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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1º Trimestre de 20021º Trimestre de 2002
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1º Trimestre de 20021º Trimestre de 2002
• Diretoria de Finanças e Participações - DFNDiretoria de Finanças e Participações - DFN• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores
2
Lucro LíquidoR$220 milhões
Retorno sobreo Patrimônio Líquido
3%
EBITDAR$406 milhões
Patrimônio LíquidoR$7.122 Milhões
DívidaR$2.280 milhões
EncargosR$55 milhões
DebênturesR$625 milhões
Destaques Financeiros
3
PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL SOCIAL DA CEMIG
MARÇO/2002
Estado de Minas GeraisSouthern Electric Brasil Part. Ltda.Setor Privado Interno-Demais AcionistasSetor Privado ExternoOutros
ListagemBolsa de Nova York
BOVESPANível I
Governança Corporativa
Destaques Institucionais
AÇÕES ORDINÁRIAS
51%
0% 33%4%
12%
AÇÕES PREFERENCIAIS
1%
0%
44%
53%
2%
TOTAL DE AÇÕES
23%
32%
1%
14%
30%
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00
18/0
9/20
01
25/0
9/20
01
02/1
0/20
01
10/1
0/20
01
17/1
0/20
01
24/1
0/20
01
31/1
0/20
01
07/1
1/20
01
15/1
1/20
01
23/1
1/20
01
30/1
1/20
01
07/1
2/20
01
14/1
2/20
01
21/1
2/20
01
02/0
1/20
02
09/0
1/20
02
16/0
1/20
02
23/0
1/20
02
30/0
1/20
02
06/0
2/20
02
13/0
2/20
02
20/0
2/20
02
27/0
2/20
02
06/0
3/20
02
13/0
3/20
02
20/0
3/20
02
27/0
3/20
02
cig cmig4
4
Acordo geralDo Setor
RevitalizaçãoDo Setor
Expansão
IrapéEquacionamento
financeiro
Porto Estrela112 MW
Novos consumidores58 mil
InvestimentosR$139,4 milhões
Destaques Estratégicos
Perdas de receita
Custos não controláveis
Compra deEnergia livre
Outros custosregulatórios
Solução paraO impasse do MAE
Garantia da expansão
Implementação daEstrutura do Setor
ainda não desenvolvida
5INDICADORES ECONÔMICOS
Variação dos principais índices no 1º trim/2002Variação dos principais índices no 1º trim/2002
Plan Real Desv %IGP-DI 1,52 0,48 (68,1)
DÓLAR 0,15 (1,05) (801,5)IGP-M 1,52 0,51 (66,1)INPC 1,03 2,01 94,6
VariáveisExecução até março/02
6RESULTADO CONSOLIDADORESULTADO CONSOLIDADO
SáCarvalho
Receita Operacional Líquida 1.210,2 23,2 0,5 3,7 1,3 1.238,8
Despesa Operacional 933,0 19,7 4,0 1,2 1,0 958,8
Receita/Despesa/Financeira 66,9 0,6 (1,5) 0,3 0,2 66,5
Resultado Não Operacional (7,0) 0,0 0,0 0,0 0,0 (7,0)
Lucro/Prejuízo antes IR 337,1 4,1 (5,0) 2,9 0,4 339,5
Deduções do Resultado 118,6 1,5 (1,7) 1,0 0,1 119,5
Lucro/Prejuízo após IR 218,5 2,6 (3,3) 1,9 0,3 219,9
Ipatinga TotalDescrição Cemig Gasmig Infovias
7
8
R $ 3 0 2 .7 6 9
C on su m id oresR ecom p os içã o ta rifá ria
R ea lizá ve l a lon g o p razo
A tivo
R $ 3 0 2 .7 6 9
P atrim ô n io L íq u id o
P ass ivo
B a lan ço P a trim on ia l
R $ 2 6 8 .9 4 0
R ece ita comrecom p os içã o ta rifá ria
R ece ita O p erac ion a l
R $ 3 3 .8 2 9
R ece ita F in an ce ira
R esu ltad o F in an ce iro
D em on s tra tivo d e R esu ltad os
Perdas de Faturam ento
Acordo do Setor : recuperação de perdas
9
O u trosR $ 3 5 .6 4 8
A tivo
B a lan ço P a trim on ia l
S u p rim en to aou tras con cess ion á rias
R $ 3 2 .2 7 2
R ece ita op erac ion a l
D em on s tra tivos d e resu ltad os
Energia vendidacom o produtor independente
Acordo do Setor : recuperação de perdas
10
C on su m id ores -R ecom p os içã o ta rifá ria
R $ 6 3 .1 1 5
R ea lizá ve l a L on g o P razo
A tivo
F orn eced oresR $ 6 1 .0 1 8
C ircu lan te
F orn eced oresR $ 5 8 .6 9 5
E xig íve l a L on g o P razo
R $ (2 0 .9 5 0 )
P atrim ô n ioL íq u id o
P ass ivo
B a lan ço P a trim on ia l
Com pra de energiade produtores independentes
Acordo do Setor : recuperação de perdas
Compra de energia será contabilizada como despesa operacional
11
R ece itaR ecom p os içã o ta rifá ria
R $ 4 6 .2 2 4
R ece ita O p erac ion a l
C om p ra d e en erg ia p ara reven d aR $ 1 0 4 .0 0 5
D esp esas op erac ion a is
R ece ita F in an ce iraR $ 2 0 .2 6 7
D esp esa F in an ce iraR $ 1 5 .7 0 8
R esu ltad o F in an ce iro
D em on s tra tivo d e resu ltad os
Com pra de energiade produtores independentes
Acordo do Setor : recuperação de perdas
Compra de energia será contabilizada como despesa operacional
12
C on su m id oresR ecom p os içã o ta rifá ria
R $ 1 2 .4 0 2
R ea lizá ve l alon g o p razo
A tivo
P atrim ô n io L íq u id oR $ 1 2 .4 0 2
P ass ivo
B a lan ço P a trim on ia l
E s to rn oR $ 7 8 2
D esp esas op erac ion a is
R em u n eraçã o d o sa ld oR $ 1 1 .6 2 0
R ece ita F in an ce ira
D em on s tra tivos d e resu ltad os
Despesas operacionaisacim a da projetadaquando do aum ento
tarifário
Acordo do Setor : recuperação de perdas
Recuperação dos custos incorridos da parcela ARecuperação dos custos incorridos da parcela A no 1º trimestre de 2002no 1º trimestre de 2002
13Acordo do Setor : recuperação de perdas
Efeitos Fiscais
C ré d itos trib u tá riosR $ 2 7 .3 2 9
R ea lizá ve l a lon g o p razo
A tivo
Trib u tos eC on trib u içõ es soc ia is
R $ 8 9 .5 3 7
C ircu lan te P atrim ô n io L íq u id oR ed u çã o
R $ 1 1 6 .8 6 6
P ass ivo
Balanço Patrim onial
14
Efeitos Fiscais
R $ 2 3 .1 0 4
D ed u çõ es àR ece ita O p erac ion a l
R $ 2 .3 9 8
R ece ita fin an ce ira
R $ 9 1 .3 6 4
Im p os to d e ren d a econ trib u içã o soc ia l
Dem onstrativo de resultados
Acordo do Setor : recuperação de perdas
15Acordo do Setor : recuperação de perdas
RESULTADO DO EXERCÍCIO R$ 1000
Receita com Recomposição Tarifária 315.164 Suprimento a Outras Concessionárias 32.272 Deduções à Receita Operacional (23.104)Despesas Operacionais (103.223)Receita Financeira 63.318 Despesa Financeira (15.708)Imposto de Renda e Contribuição Social (91.364)Total 177.355
Consideradas todas as transações, Cemig ficará com umConsideradas todas as transações, Cemig ficará com umvalor líquido de R$ 177 milhõesvalor líquido de R$ 177 milhões
16
Ativo 1º Trim/2002 Dez/01 %
CIRCULANTE 1.545.981 1.630.315 (5,17)
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 4.009.742 3.503.619 14,45
PERMANENTE 7.967.549 7.989.843 (0,28)
13.523.272 13.123.777 3,04
Passivo
Valores em milhares de reaisBalanço Patrimonial: controladora
Variação reflete o acordo do Setor
CIRCULANTE 1.919.449 1.739.339 10,36
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 4.481.820 4.482.382 (0,01)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.122.003 6.902.056 3,19
13.523.272 13.123.777 3,04
17
Receita Operacional Líquida
Despesas Operacionais
Geração Interna de Caixa GIC
Ganho Cambial Líquido
Lucro (prejuízo) Líquido
Margem Operacional (%)
Margem GIC (%)
Venda Direta (GWh)
R$ MI em 31/03/2002
1.210,2
933,0
405,7
3,7
219,9
22,9
33,5
8.295
30,2 %
12,9 %
69,0 %
-
-
107,1 %
37,8 %
(13,6) %
% var
RESULTADO RESULTADO
Controladora
18EVOLUÇÃO DO LUCRO – R$ MI
82 136106
91(12) 26 (209)
673
220
-300
-150
0
150
300
450
600
750
1° T/00 2º T/00 3° T/00 4° T/00 1° T/01 2° T/01 3° T/01 4º T/01 1º T/02
19
1º TRI 2002
1º TRI 2001
4º TRI 2001 2001
Receita Líquida 1.210 929 1.952 4.713
Despesa Operacional (933) (827) (1.349) (3.804)
EBIT 277 103 603 909
Resultado Financeiro 67 (100) 328 (205)
Resultado não Operacional (7) (23) (28) (90)
Lucro/Prejuízo Líquido 220 (20) 673 478
Demonstrativo de resultados
Controladora
20
1º TRI 2002
1º TRI 2001
4º TRI 2001 2001
Vendas a consumidores finais 1.134 1.185 1.091 4.553 Recomposição Tarifária 315 - 1.058 1.058 Suprimento 39 8 88 144 Receita de uso da rede 38 36 39 153 Outras receitas 18 25 26 108 Deduções (335) (325) (350) (1.303)
Receita Líquida 1.210 929 1.952 4.713
Receita Operacional
Valores em milhões de reais
Receita líquida aumentou 30%devido à recomposição tarifária
Controladora
21
DespesasValores em milhares de reais
1º TRIM 2002
1º TRIM 2001
Variação
Controláveis 411.806 419.949 (2%)
Não controláveis 521.184 406.633 28%
Total 932.990 826.582 13%
Custos não gerenciáveis aumentaram mais rapidamente
Controladora
22
1º Tri 2002
1º Tri 2001
4º Tri 2001 2001
Energia Comprada 360 232 699 1.514 Pessoal 132 167 122 549 Depreciação e amortização 129 123 128 503 CCC 70 71 4 249 Encargos de uso da rede 65 66 46 251 Serviços de Terceiros 50 46 51 214 Forluz - Obrig.Pós Emprego 54 50 50 201 Outras despesas 73 72 98 323
Total 933 827 1.198 3.804
Valores em milhões de Reais
Energia comprada reflete ajuste do racionamento
Controladora
23
Resultado FinanceiroR$68,3 MI
Resultado Financeiro(R$96,1 MI)
Variação CambialR$3,7 MI
Despesas (R$82,5 MI )
ReceitaR$145,6 MI
ReceitaR$88,9 MI
2002 2001
Despesas(R$66,5 MI)
Variação Cambial(R$122,9 MI)
RESULTADO FINANCEIROAté MarçoVariação do dólar:
Até Mar/02: 0,14% Até Mar/01: 10,55%
Ganhos cambiais em 2002comparados a perdas cambiais em 2001
Controladora
MEP – Controladas&ColigadasR$1,5 MI
MEP – Controladas&ColigadasR$4,4 MI
24
Curto Prazo Longo Prazo TotalMoeda Estrangeira 403 895 1.299 Moeda Nacional 121 1.044 1.165 Fundos Vinculados (166) (18) (184) Total 358 1.922 2.280
Moeda Estrangeira
31%
69%
Curto Prazo Longo Prazo
Moeda Nacional
10%
90%
Curto Prazo Longo Prazo
Dívida Total
Moeda Estrangeira
53%
Moeda Nacional47%
Milhões de ReaisMilhões de Reais
Dívida externa reduzida poramortização do Eurobond
Controladora
25Vencimento da dívida
Valores em milhõesValores em milhões
332,6
391,4
472,1
434,8
372,5
41,7 36,6 30,3 28,7 28,7
104
17,6
90,7
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014/24
Não inclui dívida da FORLUZ
26
Resultado Não Operacional(R$7 MI)
Resultado Não Operacional(R$22,7 MI)
FORLUZ – Custeio Adm.(R$2,2 MI)
Des. e Alienação de Bens(R$3,4 MI)
Perdas projetos e outros(R$15,6 MI)
2002 2001
FORLUZ – Custeio Adm. (R$2,2 MI)
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Perdas projetos e outros(R$1,4 MI)
Des. e Alienação de Bens(R$4,9 MI)
Até Até MarçoMarço
Resultado do 1º Trim. de 2002: orientação
27BALANÇO ENERGÉTICO1º TRIM. DE 2002BALANÇO ENERGÉTICO1º TRIM. DE 2002
REQUISITOS Mercado cativo
Mercado livre
4.046 GWh
4.029 GWh
2.382 GWh
EnergiaTotal
10.788 GWh
Perdas 7,4 % 868 GWh
Take auto produção
331 GWh
Energia Produzida 5.424 Geração Própria 4.849 Energia Autoprod 344 Energia Emp Colig 231
Energia Comprada 6.232 Compra Itaipu 2.917 Receb Outras Conces 582 Energia Curto Prazo 2.719 Cargas Isoladas 14
RECURSOS 11.656 GWh
Venda ao Sistema Interligado
28Racionamento reduziu volumede vendas em 13,6%
01.0002.0003.0004.0005.0006.000
GWh
Indust
rial
Resid
encia
l
Comer
cial
Rural
Outros
Vendas aosConsumidores finais
1TRI 01 1TRIM 02
9598
7894
8295
1TRI 01 4TRI 01 1TRI 02
Vendas aos consumidores finais por trimestre - GWh-13.6%
+5.1%
-9.3%
-21.9%-16.9% -19.1%
Vendas aosConsumidores finais - R$ milhões
40%
34%
16%
4% 6%
Industrial Residential Commercial Rural Others
Vendas aos consumidores finais em GWh
62%18%
10%4% 6%
29GANHOS DE PRODUTIVIDADE
5.47
1
5.18
6
5.14
1
4.91
7
4.72
3
4.47
3
4.24
8
5.23
9
5.34
3
5.41
2
11.35711.596
15.060
12.718 11.961 11.748 11.648 11.238 11.367 11.288
1.500
3.000
4.500
6.000
1996 1997 1998 1999 2000 1º T/01 2º T/01 3º T/01 4º T/01 1º T/02
4.000
8.000
12.000
16.000
Consumidores Empregados
1997 1998 1999 2000 2001 1º T/02 1º T/01Consumidores / Empregado 352 391 418 441 479 482 443 MWh / Empregado 2.676 3.282 3.332 3.647 3.093 719 817 Pessoal Total / ROL ( % ) 27,9 19,2 16,0 14,2 11,7 10,9 17,9 Razão Operacional - ROP 0,83 0,73 0,86 0,81 0,81 0,60 0,89 Taxa de Valor Agregado 1,21 1,38 1,16 1,24 1,24 1,66 1,12 Cresc. MWh Faturado (%) 3,10 2,20 (0,03) 7,00 (16,2) (13,9) (7,2) Custo Operacional / MWh 49 50 75 69 109 114 86
30Perspectivas 2002
Aumento tarifário da CEMIG - 2002Aumento tarifário da CEMIG - 2002 A ANEEL publicou hoje, dia 5 de abril, a Resolução 176, que reajusta as tarifas de A ANEEL publicou hoje, dia 5 de abril, a Resolução 176, que reajusta as tarifas de energia, fixa a nova taxa de fiscalização e estabelece novas receitas anuais de conexão energia, fixa a nova taxa de fiscalização e estabelece novas receitas anuais de conexão da CEMIG, validas para o ciclo tarifário 2002/2003. Publicou também um aviso com o da CEMIG, validas para o ciclo tarifário 2002/2003. Publicou também um aviso com o cronograma de revisão tarifária extraordinária que irá ocorrer durante os próximos doze cronograma de revisão tarifária extraordinária que irá ocorrer durante os próximos doze meses e cujo resultado será a nova receita, a nova estrutura tarifária e o valor do X, que meses e cujo resultado será a nova receita, a nova estrutura tarifária e o valor do X, que impactará as fórmulas de reajuste e os níveis da receita a partir de abril de 2003.impactará as fórmulas de reajuste e os níveis da receita a partir de abril de 2003. A Resolução 176 aumentou as tarifas de energia da CEMIG em 10,5%, em função das A Resolução 176 aumentou as tarifas de energia da CEMIG em 10,5%, em função das seguintes variações principais:seguintes variações principais: (1) Aumento dos itens não gerenciáveis : (1) Aumento dos itens não gerenciáveis : 4,40%4,40%(2) Aumento dos itens gerenciáveis: (2) Aumento dos itens gerenciáveis: 4,78%4,78%(3) Total do reajuste(3) Total do reajuste 9,18%9,18% (4) Aumento da CVA(4) Aumento da CVA[1] : : 1,90%1,90%(5) Expurgo dos custos da ASMAE(5) Expurgo dos custos da ASMAE[2] : : -0,57% -0,57% (6) Total do aumento (3 +4 + 5)(6) Total do aumento (3 +4 + 5) 10,51%10,51%
[1] Conta de Variação dos Itens da Parcela A - CVA Conta de Variação dos Itens da Parcela A - CVA[2] Custos da estrutura associada ao Mercado Atacadista de Energia, pagos durante Custos da estrutura associada ao Mercado Atacadista de Energia, pagos durante 1999, 2000 e 2001, expurgados em 2002 pela ANEEL1999, 2000 e 2001, expurgados em 2002 pela ANEEL
31
Planejamento de R$ 2,7 bilhões em 3 anosBase Econômica
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS
Itens 2001(R) 1 T/02 2002 2003 2004
Geração 169,0 56,6 416,7 201,3 91,2
Transmissão 46,8 6,6 44,6 96,6 104,2
Sub-transmissão 31,5 11,0 98,8 130,9 121,9
Distribuição 348,1 49,8 399,5 354,9 321,0
Outros 40,0 15,4 120,0 64,7 87,9
TOTAL 635,3 139,4 1.079,6 848,4 726,2
32GRANDES PROJETOS
R$ MI DataUTE Barreiro 100 13 22 mar/03UHE Pai Joaquim 100 23 11 dez/03UTE Ouro Preto 100 24 15 abr/03UHE Aimorés 49 330 199 dez/03UTE Sulminas 31 488 186 dez/03UHE Capim Branco l ll 21 450 106 não definidaUHE Irapé 100 360 486 jun/05UHE Funil 49 180 95 dez/02UTE Usiminas II 100 67 161 Horizonte Energia S A 100 13 1
Total 1.948 1.282 Infovias 48 Efficientia S A 1
DescriçãoInvestimento CEMIG%
CEMIGMW
33
Governo do
Estado de M inas Gerais
ATIVOCirculanteConsumidores e Revendedores 4.455Tributos e Contribuições Sociais Compensáveis-
ICMS a Compensar 77.773Realizável a Longo PrazoContas a Receber do Governo do Estado de Minas Gerais 1.533.943PASSIVOCirculanteTributos e Contribuição Social-ICMS a Pagar 101.679
RESULTADOFornecimento Bruto de Energia Elétrica 4.489Deduções à Receita – ICMS -240.592Juros e Atualização Monetária – Contas a Receber do Governo doEstado de Minas Gerais
41.838
Valores em R$ 1000Valores em R$ 1000
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