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80 anos inovando para você.
1
Conference Call
12 de novembro de 2004
Resultados Consolidados
3o Trimestre 2004
80 anos inovando para você.
2
Performance do PeríodoR$ Milhões
(1) Em agosto de 2004, as ações foram grupadas à proporção de 100 para cada ação da mesma espécie e classe. Os períodos anteriores foram ajustados para melhor comparabilidade.
3T04 2T04 3T03
Lucro Operacional 556 401 428
Lucro Líquido 327 305 270
Lucro por ação (R$) (1) 0,23 0,22 0,20
Retorno Anualizado sobre PL Médio 17,8% 17,3% 16,5%
Ativos Totais 84.062 80.011 68.066
Operações de Crédito 30.667 30.045 26.624
Depósitos + Fundos 64.698 59.831 49.322
Patrimônio Líquido 7.932 7.704 7.023
80 anos inovando para você.
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Performance do PeríodoR$ Milhões
(1) Em agosto de 2004, as ações foram grupadas à proporção de 100 para cada ação da mesma espécie e classe. Os períodos anteriores foram ajustados para melhor comparabilidade.
9M04 9M03
Lucro Operacional 1.428 1.451
Lucro Líquido 908 761
Lucro por ação (R$) (1) 0,65 0,55
Retorno Anualizado sobre PL Médio 16,4% 15,2%
80 anos inovando para você.
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R$ Milhões
Demonstração de Resultado
3T04 2T04 3T03
Resultado Interm. Financeira 1.400 1.142 1.116
(+) Receitas de Prestação de Serviços 829 820 685
(-) Desp. Pessoal e Administrativas (1.308) (1.242) (1.181)
(+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais (365) (319) (192)
(=) Resultado Operacional 556 401 428
(+/-) Resultado não Operacional (5) 18 (7)
(+/-) Imposto de Renda e Contrib. Social (141) (18) (56)
(-) Participação Lucro/Participação Minoritária (83) (96) (95)
Lucro Líquido 327 305 270
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Margem Financeira
3T04 2T04 3T03
Receita de Intermediação Financeira 3.095 3.414 3.419
Despesa de Intermediação Financeira (1.420) (1.956) (1.887)
Marg. Financ. antes Provisão p/ Perdas c/ Crédito (A) 1.675 1.458 1.532
Provisão para Perdas com Créditos 275 316 416
Marg. Financ. após Provisão p/ Perdas c/ Crédito 1.400 1.142 1.116
Ativos Totais Médios
( - ) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Média
( = ) Ativos Totais Ajustados
( = ) Ativos Totais Ajustados – Permanente (B)
Margem da Intermediação Financeira Ajustada ( A / B )%
Nota: A Margem Financeira Líquida sem ajustes ficaria em 8,8%, 8,4% e 10,0% no 3T04, 2T04 e 3T03, respectivamente.
82.036 75.758 67.079
15.316 12.286 9.623
66.720 63.472 57.456
63.183 59.505 54.178
11,0% 10,2% 11,8%
R$ Milhões
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Taxa Efetiva de IR/CS
3T04 2T04 3T03
Resultado antes de IR/CS e participações 551 419 421 Participações no Lucro (46) (57) (59)
(A) Resultado antes de IR/CS e após participações 505 362 362
IR/CS às alíquotas de 25% e 9% (172) (123) (123)
IR/CS sobre Juros sobre Capital Próprio / exclusões (adições) permanentes líquidas 67 72 54
IR/CS sobre variação cambial não tributável / não dedutível e Resultado de equivalência patrimonial (36) 33 13
(B) IR/CS do período (141) (18) (56)
(B / A ) Taxa Efetiva de IR/CS 28% 5% 15%
R$ Milhões
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Outras Receitas e Despesas OperacionaisR$ Milhões
3T04 2T04 3T03 3T04-3T03
Outras Receitas e Despesas Operacionais (365) (319) (192) (173)
Principais VariaçõesProvisões Trabalhistas/Cíveis/Fiscais (114) (106) (74) (40) Despesas de Comercialização de Cartões (92) (87) (63) (29) Despesas Tributárias (199) (174) (160) (39) Amortização de Ágio (39) (36) (20) (19) Programa Aposentadoria Voluntária (9) (15) - (9)
Total das Variações Explicadas (136)
Análise das Variações Trimestrais
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R$ Milhões
Carteira de Títulos
Marcação a Mercado de Títulos e Derivativos
Títulos Mantidos até o Vencimento
+ 283
Ajuste ao Valor
Mercado 30/09/2004
3T04
Ajuste ao Valor
Mercado 30/06/2004
2T04
Impacto no Resultado 77 11 65 -46
Impacto no Patrimônio Líquido (111) 54 (165) 92
Custo Atualizado
Valor de Mercado
Títulos Mantidos até o Vencimento
Ganhos não Realizados
5.338
5.621
R$ Milhões
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Receita de Prestação de ServiçosR$ Milhões
Tarifas bancárias e outras tarifas e comissões 408 403 372 Cartões de crédito 321 321 232
Cartões de Crédito Próprios + Redecard 214 220 148Credicard 107 101 84
Administração de recursos de terceiros 100 96 82
Total das receitas de prestação de serviços 829 820 685
3T04 2T04 3T03
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Despesas de Pessoal e AdministrativasR$ Milhões
3T04 2T04 3T03
Despesas de Pessoal 527 484 491
Despesas Administrativas 781 758 690
Total 1.308 1.242 1.181
Índice de Eficiência 61,2% 63,4% 58,2%
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Composição da Carteira de Crédito
Non-Accrual
Carteira de Crédito AA-C
D-H
A
C
AA
B
90,4%91,9% 92,2%
Índice de Cobertura de Non-Accrual
Carteira Non-Accrual / Carteira Total
Transferência Líquida para Prejuízo / Carteira Total
99,2%
96,6%
3T03 3T04
1,0%1,0%
8,4% 6,9% 6,8%
11,6%8,1% 8,1%
34,4%37,7% 40,9%
36,0% 39,2% 36,4%
9,6% 8,1% 7,8%
Set 03 Jun-04 Set 04
26.624 30.045 30.667
AA
A
B
CD-H
R$ milhões
6,0%
4,7%
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Operações de Crédito – Pessoa Física
Set-03 Set-04Jun-04
3,9%
15,0%
10,1%
26,2%
5,1%
103,1%
1,3%
20,3%
4,8%
27,0%
973
9.050
6.012
1.779 1.8811.297
11.496
1.551
5.434
1.092
10.969
1.9581.314
1.976
6.248
Banco Múltiplo eDemais Empresas
Financeiras Cartões de CréditoPróprios
Credicard Total PF
R$ Milhões
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Operações de Crédito – Pessoa Jurídica
8,7%
30,5%-2,5%
2,3%0,5%
9,1%
4.213
13.361
17.574
5.055
14.021
19.076
5.497
13.674
19.171
Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Total PJ
Set-03 Set-04Jun-04
R$ Milhões
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47%
R$ Milhões
Evolução da Carteira de Crédito
54%50% 45%
46%50% 55%
dez-01 dez-02 dez-03 set-04
25.827 30.66726.751 27.917
53%
Varejo Atacado
Nota: Atacado considera apenas a carteira de Grandes Empresas.
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R$ Milhões
Evolução da Carteira de Crédito
8,5%
21,2% 4,8%
0,5%
12,8% 2,1%
26.62430.045 30.667
15,2%
Pessoa Física
+27,0%
Pessoa Jurídica
+9,1%
% Set-04 / Set-03
17.574 19.076 19.171
9.05010.969 11.496
Set 03 Jun 04 Set 04
Carteira indexada ao Dólar
R$ 6,3 BiUS$ 2,2 Bi
R$ 6,8 BiUS$ 2,2 BiR$ 5,9 Bi
US$ 2,0 Bi
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R$ Milhões
Empresas de Consumo com Grupo Credicard
Inclui: Fininvest, Unicard, HiperCard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 33,3% Credicard, 33,3% Orbitall e 31,94% da Redecard.
3T04 2T04 3T03
Contribuição para o Unibanco 161 150 134
Faturamento 5.915 5.919 3.974
Carteira de Crédito 5.286 4.992 3.641
Despesas com Perdas de Crédito 188 193 199
Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 3,6% 3,9% 5,5%
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R$ Milhões
Empresas de Consumo sem Credicard e Orbitall
Inclui: Fininvest, Unicard, HiperCard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 31,94% da Redecard.
3T04 2T04 3T03
Contribuição para Unibanco 137 123 110
Faturamento 4.325 4.353 2.502
Carteira de Crédito 3.972 3.695 2.550
Despesas com Perdas de Crédito 155 163 167
Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 3,9% 4,4% 6,5%
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Captações
R$ Milhões
Set-04 Jun-04 Set-03 %Tri
Depósitos 31.014 28.925 24.986 7,2% 24,1%
SuperPoupe 1.030 403 - 155,6% -
Fundos 32.654 30.503 24.336 7,1% 34,2%
64.698 59.831 49.322 8,1% 31,2%
%Ano
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Reservas Técnicas de Seguros, Garantia Estendida e Previdência
R$ Milhões
Seguros, Garantia Estendida e Previdência Privada
3.6824.847 5.106
5,3%31,6%
Seguros
+26,8%
Prev.Privada
+42,2%
%
Set-04/Set-03
2.840 3.770 4.039842
1.077 1.067
set-03 jun-04 set-04
3T04 2T04 3T03
Prêmio Emitido Líquido+Faturamento de Previdência 1.039 1.163 753Reservas Técnicas Seguros + Previdência 5.106 4.847 3.682Lucro Líquido 76 79 58
Sinistralidade 44,1% 50,5% 58,4%Indice Combinado (%) 99,4% 99,6% 103,9%
38,7%
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Perspectivas Macroeconômicas
PIB 4,2% 4,0%
Câmbio (R$ / US$) 2,90 3,00
SELIC (final do ano) 17,75% 15,50%
IPC-A 7,1% 6,1%
2004 2005
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Perspectivas do Unibanco para 2004
Carteira de Crédito
Pessoa JurídicaGrandesMédias / Pequenas
Pessoa FísicaBanco Múltiplo e Demais EmpresasFinanceirasCartões de Crédito Próprios
Despesas Administrativas
Receita de Serviços
SET-04 – SET-0315%
9,1%2,3%
30,5%
27%15,0%26,2%
103,1%
11%
16%
GUIDANCE13/8/2004
18%
9%5%
22%
30%22%23%54%
9%
12-16%
NOVOGUIDANCE
9%
14-16%
15%
11%2%
37%
15%20%34%
107%Credicard 20,3%
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Reestruturação Societária Credicard
80 anos inovando para você.
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Credicard - Contexto
A carteira própria de cartões de crédito de 7,5 milhões faz do Unibanco um dos principais players no mercado.
Unibanco é auto-suficiente no processamento de seus cartões.
Temos o principal negócio de cartões Private Label do país: 9,5 milhões.
Transação geradora de valor para os acionistas do Unibanco.
Manteremos nossa participação na Redecard, empresa de elevada rentabilidade que detém o relacionamento com os lojistas.
Promissoras associações com grandes redes varejistas.
80 anos inovando para você.
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Credicard: Antes e Depois da Transação
Antes
Depois
33,3%
33,3%
33,3%
50%
50%
80 anos inovando para você.
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Orbitall: Antes e Depois da Transação
Antes
Depois
33,3%
33,3%
33,3%
100%
80 anos inovando para você.
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Redecard: Sem alterações
32%
32%
32%
4%
80 anos inovando para você.
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Reestruturação Societária – Grupo Credicard
9M04
(-) Valor Contábil do Investimento (99) (63) (162)
(90) (10) (100)
1.354 67 1.421
Múltiplos da Transação
Múltiplos do Unibanco (Base Unit = R$ 15,15)1,3 – 1,4
Preço / Lucro
Credicard Orbitall Total
Valor da Transação 1.543 140 1.683(-) Valor Cont bil do Investimento (99) (63) (162)
(-) Provisão por garantia de contingências futuras (90) (10) (100)
Resultado não operacional antes da tributação 1.354 67 1.421
Múltiplos da TransaçãoPreço / Patrimônio Líquido 15,6 2,2 10,4Preço / Lucro 18,4 9,5 17,1Múltiplos do Unibanco (Base Unit = R$ 15,15)Preço / Patrimônio Lucro
8,1
R$ Milhões
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Efeitos Futuros no Balanço e Resultados
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Impactos da Operação - Estimativa 2005
Ingresso de Caixa + R$ 1,7 Bi
Redução do Saldo de Ágio em 46% - R$ 778 MM (Bandeirantes)
Melhora da Relação Ágio/PLde 21,4% para 11,4% (base set/04)
Redução do Investimento - R$ 162 MM
Redução da Carteira de Crédito - R$ 1,3 Bi
Resultado da Aplicação do Caixa + R$ 284 MM (CDI @16,6% 2005)
Redução da Despesa de Ágio + R$ 95 MM
Eliminação da Equivalência Patrimonial da Credicard / Orbitall
- R$ 112 MM
Manutenção dos Resultados da Redecard
R$ 102 MM
Balanço Resultado
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Impactos Previstos – 2005 (Recorrente)R$ Milhões
Receita Adicional da Aplicação do Caixa (CDI @ 16,6% 2005) 284
Eliminação de Despesa de Amortização de Ágio 95
Perda de Equivalência Patrimonial (2004 + CDI @16,6% 2005) (112)
Efeitos Fiscais (129)
Efeito Adicional no Resultado - 2005 138
Impacto ROE 1,5%
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Nossos Negócios de Cartão de Crédito e Private Label
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CredicardCartões Unibanco*
Setembro - 2004Dezembro-1999
Evolução da Quantidade de Cartões de Crédito
* Unicard, HiperCard e Fininvest
2,0
4,1
7,5 7,6
7,5 milhões de cartões de crédito
9,5 milhões de cartões private label
Base de clientes de varejo de grande potencial (Ponto Frio e Magazine Luiza)
Negócios de Cartões de Crédito
Em setembro 2004, o Unibanco tinha:
Milhões
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33
Evolução do Faturamento Unibanco e Credicard
Credicard 100,0 100,0 100,0 100,0
Cartões Unibanco 44,3 45,3 48,1 78,0
Private Label Unibanco 10,9 14,3 16,3 20,9
Total Unibanco 55,2% 59,6% 64,4% 98,9%
3T02 3T03 3T043T01
%
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Evolução Faturamento – Cartões de Crédito – Sem HiperCard
Mercado Total: Abecs
Credicard
Banco do Brasil
Itaú
BradescoUBB = Visa + MasterCard
14,2%
7,6%
13,9%12,7%
10,8%
Credicard: Não contempla Diners Club
80 anos inovando para você.
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Mercado Total: Abecs
Credicard
Banco do BrasilItaú
Bradesco
UBB = Visa + MasterCard + HiperCard
14,2%
11,7%
13,9%12,7%
10,8%
Evolução Faturamento – Cartões de Crédito – Com HiperCard
80 anos inovando para você.
36
Portfolio Total de Cartões – Set/04
AntesPós-
Venda
TOTAL
Portfolio Total (MM) 4.206 2.621 8.486 1.422 305 2.453 19.494 17.041
Hipercard - 2.621 - - - - 2.621 2.621Bandeirados 4.206 - 708 - - 2.453 7.368 4.914Cartões Próprios - - 7.779 1.422 305 - 9.505 9.505
Faturamento (R$ MM) 4.603 3.093 2.251 479 122 4.599 15.146 10.548
Carteira (R$ MM) 1.400 891 1.071 156 34 1.171 4.723 3.553
80 anos inovando para você.
37
A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Para informações adicionais favor contactar a área de Relações com Investidores
Telefone: 11-3097-1980Fax: 11-3813-6182
email: relacoes.investidores@unibanco.com.brsite: www.ri.unibanco.com
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