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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E
ORÇAMENTÁRIA
CURSO: ADMINISTRAÇÃO
PROF. RAFAEL G. JAWORSKI
1º SEMESTRE 2014
TURMA: 5° SEMESTRE
Email: prof.rafael@uniuv.edu.br
Site: www.prof-rafael.webnode.com
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
EMENTA:
Introdução à administração financeira. Mercado financeiro
brasileiro. Inflação e Juros. Estratégias e decisões
financeiras. Administração de capital de giro. Fundamentos
e praticas de tesouraria. Decisões de investimentos e
orçamento de capital. Decisões financeiras.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
OBJETIVOS:
Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de administração
financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos
teóricos;
Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação
financeira dos diversos tipos de empresas;
Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre
investimentos, após a analise da situação financeira;
Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico
financeiro e orçamentário.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CONTEUDO PROGRAMÁTICO:
1. Introdução à administração financeira;
Administração financeira nas empresas;
Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros;
Funções do administrador financeiro.
2. Mercado financeiro brasileiro;
Sistema financeiro nacional;
Mercado financeiro;
Sistema de pagamentos brasileiros.
3. Inflação e Juros.
4. Estratégias e decisões financeiras;
5. Administração de capital de giro;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CONTEUDO PROGRAMÁTICO:
6. Fundamentos e praticas de tesouraria;
Técnicas de gestão de tesouraria;
Relacionamentos bancários;
Planejamento e controle de fluxo de caixa;
7. Decisões de investimentos e orçamento de capital;
Orçamento de capital;
Métodos e técnicas de avaliação de investimento;
Análise de investimento.
8. Decisões financeiras;
Estrutura de capital;
Capital próprio e política de dividendos;
Capital de terceiros;
Custo do capital;
Arrendamento mercantil;
Análise de alternativas financeiras.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DINÂMICA DE ENSINO:
Aulas expositivas dialogadas, com utilização de
materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e
vídeo, etc;
Dinâmicas de grupo;
Trabalhos individuais e em grupo;
Estudo de casos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS DE AVALIAÇÃO:
Participação em sala;
Trabalhos individuais e em grupo;
Prova com questões objetivas e descritivas.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
BIBLIOGRAFIA:
HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: Matemática
financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento
empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, 2008.
GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed.
São Paulo. Saraiva, 1999.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Regras importantes:
CELULAR;
NOTEBOOK;
SENTAR SEPARADOS;
PRESENÇA;
APRENDIZAGEM E PARCERIA;
APRESENTAÇÃO.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
O QUE É ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA?
PARA QUE SERVE A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA?
POR QUE ELA É IMPORTANTE?
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECURSOS DE UMA EMPRESA:
MATERIAIS;
TECNOLÓGICOS;
HUMANOS;
FINANCEIROS.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECURSOS FINANCEIROS:
Devem ser utilizados para maximizar o lucro do
investimento;
Maior retorno ao investimento;
Aumentar o valor de mercado da empresa e
multiplicar seus recursos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
OBJETIVO:
“Administrar os recursos financeiros, de modo que
eles proporcionem o maior rendimento e retorno
esperado, frente ao capital investido.”
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS
Atividades de operações: são as atividades
operacionais, as atividades de produção,
compras, vendas, administração de RH, etc;
Atividades de investimento: aplicação de recursos
em caráter temporário ou permanente, da suporte
as atividades operacionais, ex: compra de
máquinas, etc.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS
Atividades de financiamento: reflete os efeitos
das decisões tomadas pelas atividades
operacionais e de investimento, ex: empréstimos
bancários, integralização de capital da empresa,
etc.
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
Análise e planejamento financeiro: transformação de
dados financeiros em informações que possam ser
utilizadas para monitorar a a situação financeira da
empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou
reduzir a atividade produtiva, determinação dos
aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os
recursos adequados estarão disponíveis para o alcance
dos objetivos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou liquidados.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
Decisões de financiamento: determina a combinação
mais adequada de financiamentos a curto ou a longo
prazo, e também a combinação e a determinação da
fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo
prazo em um determinado momento.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Integração entre contabilidade e administração
financeira:
Contabilidade função de suporte ou assessoria.
Conceitos e conhecimentos importantíssimos.
Mudanças nas formas de apresentação dos
resultados.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes:
Ciclo operacional: inicia-se com a compra da
matéria-prima e encerra-se com o recebimento
da venda.
Ciclo econômico: inicia-se com a compra da
matéria-prima e encerra-se com a venda do
produto.
Ciclo financeiro: inicia-se no momento do
pagamento da matéria-prima e encerra-se no
recebimento do pagamento dos produtos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes:
Período de contas a receber: intervalo de tempo
entre a venda dos produtos até o recebimento
do pagamento.
Período de contas a pagar: intervalo entre o
recebimento da matéria-prima até o seu
pagamento.
Alguns conceitos importantes:
Ciclo Operacional
Compra Pagamento Venda Recebimento
Ciclo Econômico
Ciclo Financeiro
______________________ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANALISANDO O ARTIGO:
Vídeo: Gestão do capital de giro
Debate.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Dinâmica:
CAIXA DE SURPRESAS
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Dinâmica:
CAIXA DE SURPRESAS
O medo faz parte de nosso dia-a-dia;
Quem não tem medo é louco;
O medo de errar nos tira a vontade de tentar;
O cúmulo da insanidade é: fazer a mesma coisa
esperando um resultado diferente;
Ajude as pessoas de forma verdadeira;
Quando ajudamos aos outros estamos de fato nos
ajudando.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO:
Importância da Administração Financeira;
Atividades chave do Administrador financeiro:
Análise e planejamento;
Atividades de investimento;
Atividades de financiamento;
Dinâmica Caixa de Surpresas;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes:
Patrimônio: conjunto de bens, direitos e
obrigações de uma empresa.
Ativo: bens e direitos da empresa.
Passivo: obrigações da empresa.
Patrimônio Liquido: diferença entre ativo e
passivo.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Diferença entre:
Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela empresa
num determinado período.
Desembolso: é o valor devidamente pago pelos insumos
adquiridos num determinado período.
Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o
funcionamento da empresa e não identificados com a
fabricação.
Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a
fabricação.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR
FINANCEIRO:
Clientes internos:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos:
Diretoria: Relação aberta e franca, todos os acontecimentos com
relação as finanças da empresa deve ser repassado para a
Diretoria, mostrar as melhores alternativas;
Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são
diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação,
demissão, benefícios;
Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende
das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados
pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável pelos
seus atos perante a Auditoria;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos:
Setor Administrativo: é responsável pelo bom desempenho dos setores relacionados;
Setor Jurídico: sua relação estará ligada as cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais;
Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da produção;
Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos:
Setor Comercial: esta relação deve ser bastante estreita, pois, a
sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a
Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio
entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de
descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para
pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos:
Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador
financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos
governamentais de fiscalização e de auditoria;
Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade
financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a
relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de
poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é
fundamental;
Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios
buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e
de confiança.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos:
Clientes: em algumas empresas os créditos de maior valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro;
Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;
Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:
Oportunidades em Serviços Financeiros;
Oportunidades em Administração Financeira;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:
Oportunidades em serviços financeiros:
Analista de crédito: avaliam e fazem recomendações quanto
a concessão de empréstimos a empresas;
Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito
da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos
financeiros;
Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a
compra e venda de títulos e ações;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:
Oportunidades em serviços financeiros:
Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e
residenciais para compra, venda ou aluguel;
Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros
que atendam as necessidades dos diversos públicos;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:
Oportunidades em Administração Financeira:
Analista Financeiro: analises de planos financeiros e
orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada
em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade;
Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e
recomendação de projetos de investimentos em ativos;
Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para
investimentos em projetos da empresa;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:
Oportunidades em Administração Financeira:
Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos diários de caixa,
coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o
relacionamento da empresa com os bancos;
Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da
empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as
cobranças;
Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e
passivos do fundo de pensão dos empregados.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANALISANDO O ARTIGO:
Oportunidades de trabalho em Administração
Financeira.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Para constituir uma empresa, empresários e empreendedores em geral
devem levar em conta suas reais necessidades e ambições.
Quantidade de sócios, objeto da sociedade e tamanho da empresa
são apenas alguns dos tópicos a serem analisados.
O Novo Código Civil, editado pela Lei nº. 10.406, de 10 de janeiro de
2002, que entrou em vigor no dia 11 de janeiro de 2006, trouxe
mudanças na vida dos empresários e das empresas brasileiras, não
apenas quanto à nomenclatura, mas também quanto a várias regras
de constituição das Empresas.
Os tipos de empresa quanto à sua constituição são:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Empresário individual;
Sociedade Limitada;
Sociedades Anônimas;
Sociedade Simples;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Empresário individual: Geralmente emergem da informalidade e
são pequenos estabelecimentos industriais/comerciais/serviços. É um
negocio que pertence a uma pessoa, que opera seu próprio lucro.
São normalmente registradas como micro empresas de simples
constituição, Brasil essas empresas emergem da informalidade
quando os negócios começam a aumentar. O ativo e o passivo
(máquinas, estoques, contas a pagar, etc.) podem ser transferidos
para outra Pessoa Jurídica, porém a empresa, em si, é intransferível.
Portanto, não pode ser vendida, nem admite sócios.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Empresário individual: Em caso de falecimento do titular, da mesma forma,
seus herdeiros, poderão continuar o negócio, no mesmo local, com as
mesmas máquinas e os mesmos clientes, porém, através de uma nova
empresa. Este tipo de empresa se extingue com o falecimento do
proprietário.
Representam 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o
proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões.
Responsabilidade: O Empresário Individual responde pelo patrimônio da
firma. Caso os bens do Empresário Individual não sejam suficientes para
atender às suas obrigações sociais, os credores podem executar todos os
bens pessoais, ou seja, sua responsabilidade é ilimitada.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Empresário individual:
Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para
saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e
fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários;
dificuldade de transição de poder.
Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos
custos operacionais, menor despesa com imposto de renda,
sigilo das transações, facilidade de dissolução.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedade Limitada: É constituída por dois ou mais sócios
administrando ou não determinada empresa, cujas atividades
podem ser industrial /comercial /serviços, e a responsabilidade
de cada um é limitada à parcela do capital social que
integralizar, cada um dos sócios terá sua responsabilidade,
constituída através de contrato social.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedade Limitada:
Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros
sócios com menor capacidade financeira, dificuldades
para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para
alcançar operações de grande escala.
Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero
de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem
capacidade para reter bons funcionários.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedades Anônimas: São geralmente grandes empresas com
capital diluído entre muitos acionistas. O capital social de uma S/A
é dividido em ações, portanto, ação representa a menor fração do
capital social de uma S/A. Os sócios das Sociedades Anônimas são
denominados acionistas.
As S/A podem ser de capital fechado ou aberto. As de capital
fechado são aquelas cujas ações estão nas mãos de poucas
pessoas físicas, e não são comercializadas em bolsas de valores.
São normalmente empresas de origem familiar. As de capital
aberto são empresas cujas ações são comercializadas em bolsas
de valores, estando, portanto, acessíveis a qualquer interessado.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedades Anônimas:
As ações podem ser: ordinárias ou preferenciais:
Ordinárias: dão direito a voto, além de participar dos resultados
da companhia (dividendos). Os proprietários de ações ordinárias
votam nas assembléias gerais.
Preferenciais: geralmente não tem direito a voto, a menos que
esteja previsto nos estatutos. Tem prioridade no recebimento dos
dividendos e recebem 10% a mais do que o valor pago aos
acionistas portadores de ações ordinárias.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedades Anônimas:
Assembléia Geral é o órgão máximo de uma S/A. Pode ser de
caráter ordinário ou extraordinário. É convocada e instalada de
acordo com a lei e os estatutos e tem poderes para:
a) modificar os estatutos da empresa;
b) eleger os administradores e os membros do conselho fiscal;
c) aprovar os balanços e demonstrações de resultado;
d) decidir sobre a distribuição dos lucros.
Dividendos – é a participação dos acionistas nos resultados da
empresa. É obrigatório distribuir, no mínimo, 25% do lucro líquido aos
acionistas.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedades Anônimas:
Se a companhia (S/A) deixar de pagar dividendos por mais de 3
exercícios, as ações preferenciais adquirirão direito a voto.
Representam cerca de15% da empresas, corresponde a 80% dos
lucros empresariais.
Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos
organizacionais, maior controle governamental, ausência de
sigilo.
Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a
possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar
administradores profissionais, maior capacidade de expansão,
usufrui de algumas vantagens tributárias.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL
Sociedade Simples: São constituídas por duas ou mais profissionais
liberais, que tenham objetivos comuns. Por exemplo, contadores,
médicos, administradores, dentistas, engenheiros, advogados, etc.
As Sociedades Personificadas Simples podem ou não ter fins
lucrativos.
Responsabilidade: a responsabilidade do sócio administrador será
ilimitada, a não ser que haja no contrato social cláusula de
responsabilidade solidária.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS DE CONHECIMENTO
Contabilidade: deve ter o mínimo de noções desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras;
Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia;
Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Economia: está estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da política econômica.
O principio econômico mais utilizado pela administração financeira é a analise marginal, que trabalha com os
benefícios e os custos adicionais.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Economia: Outros dois conceitos importantes relacionados a economia são os conceitos de microeconomia e macroeconomia.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se
confundem as funções dentro de uma organização, mas
existem 2 diferenças básicas:
Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade
elabora seus relatórios baseado no regime de
competência a administração financeira leva em
consideração o regime de caixa, para uma melhor
analise.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se
confundem as funções dentro de uma organização, mas
existem 2 diferenças básicas:
Tomada de decisão: o contador toma suas decisões
baseadas em coleta e apresentação de dados, e o
administrador financeiro deve analisar os demonstrativos
contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e
os retornos e tomar as decisões.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Contabilidade:
Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal realizou a
venda de um veiculo por R$ 100.000.00, este veiculo foi
adquirido durante o ano por R$ 80.000.00. Embora a empresa
já tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no
encerramento do exercício ainda não havia recebido os R$
100.000,00 do cliente.
Observem as diferentes visões desta situação para o contador e
o administrador financeiro:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Contabilidade:
Exemplo:
Visão do contador
Regime de Competência
Resultado do exercício
Vendas 100.000,00
Custo 80.000,00
Lucro 20.000,00
Visão do Administrador
Regime de Caixa
Fluxo de caixa
Entrada de caixa 0,00
Saída 80.000,00
Fluxo de caixa -80.000,00
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:
Relacionamento com a Contabilidade:
Exercício de fixação: Uma empresa adquiriu durante seu exercício
fiscal um total de R$ 39.500,00 em matéria-prima, sendo que
até o final do exercício fiscal tinha pago somente R$ 10.600,00
desse valor. Durante o mesmo período ela efetuou vendas com o
valor total de R$ 56.300,00, sendo que recebeu desse valor
somente R$ 43.200,00.
Demonstre a diferença entre o regime de competência (visão do
Contador) e o regime de caixa (visão do Administrador).
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
As demonstrações são elaboradas segundo a prática contábil do regime
de competência, ou seja, as receitas e despesas são contabilizadas e
reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e não quando há a
efetiva entrada ou saída de caixa.
Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado período, realizou
vendas no valor de R$ 35.000, cujo custo foi de R$ 25.000. Das
vendas, parte recebeu à vista R$8.000, e o restante será recebido
num prazo superior ao da data do relatório. Das mercadorias
utilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando o restante para o
período seguinte.
Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os
seguintes:
Regime de Competência
R$ Regime de Caixa
R$
Vendas no período
35.000 Valores Recebidos
8.000
Custo das mercadorias
(25.000) Pagamentos de Insumos
(12.000)
Lucro do Período
10.000 Resultado do Caixa
(4.000)
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período realizou a
venda de 2 veículos no valor unitário de R$ 23.550,00 e mais
uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de
aquisição dos veículos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da
moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a
empresa ainda não pagou. Até o final do período de apuração
contábil a empresa havia recebido R$ 31.300,00 pelo
pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o
resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
Regime de Competência ( Contador ):
Vendas do Período:
Custo das Mercadorias:
Lucro do Período:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
Regime de Competência ( Contador ):
Vendas do Período: 47.100 + 5.200 = 52.300
Custo das Mercadorias: 31.000 + 3.400 = 34.400
Lucro do Período: 17.900,00
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
Regime de Caixa ( Administrador ):
Valores Recebidos:
Pagamento pelas Mercadorias:
Resultado de Caixa:
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
Regime de Caixa ( Administrador ):
Contas à Receber: R$ 21.000,00
Contas à Pagar: R$ 3.400,00
Valores Recebidos: 31.300,00
Pagamento pelas Mercadorias: 31.000,00
Resultado de Caixa: 300,00
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
O método de contabilização por regime de competência
considera para o resultado final os valores das contas de
Receitas, custos e despesas, independente da entrada do
dinheiro no caixa. Os valores a receber e a pagar
constarão no balanço patrimonial.
O regime de caixa só reconhece os fatos quando o dinheiro
efetivamente entra ou sai do caixa, portanto, no exemplo
houve ou lucro de R$ 10.000, e um déficit e caixa de R$
4.000,00.
FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
O Adm. Financeiro utiliza informações internas (sobre a
empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as
informações internas são obtidas através de demonstrações
financeiras e contábeis. As informações externas
importantes abrangem as tendências de mercado, ações
da concorrência, decisões de política econômica, a situação
do mercado internacional, essas informações são obtidas
através de revistas especializadas, jornais, seminários,
associações, sindicatos, etc.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS
Exercício de Fixação:
A empresa São Mateus SA, realizou durante o mês de janeiro de
2012, vendas com o valor total de R$ 56.700,00, sendo que
desse total 40% foi à vista e 60% à prazo para pagamento no
próximo mês, sabemos que o valor total de compras e custos da
empresa durante o mesmo período foi de R$ 38.900,00 mais
somente 30% das compras e custos foram pagos durante o mês.
Usando o regime de Competência (Contador), e o regime de
Caixa (Administrador Financeiro), demonstre o lucro e o
resultado de caixa do mês de janeiro.
Análise econômica:
Cenário e perspectivas para 2014
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
O Sistema Financeiro Nacional é formado por um conjunto
de instituições financeiras voltadas para a gestão da
política monetária do governo federal. É composto por
entidades normativas, supervisoras e por operadores que
atuam no mercado nacional orientado por três órgãos
normativos, o Conselho Monetário Nacional (CMN), o
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o
Conselho de Gestão da Previdência Complementar
(CGPC).
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
O Conselho Monetário Nacional (CMN), é um conselho com
poder deliberativo máximo do Sistema Financeiro
Nacional, e é responsável por expedir normas e diretrizes
gerais para seu bom funcionamento.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), é o
órgão normativo das atividades de seguro no Brasil, a
principal atribuição do Conselho, é a de fixar as
diretrizes e normas da política governamental para os
segmentos de seguros privados e capitalização.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
O Conselho de Gestão da Previdência Complementar
(CGPC), fiscaliza e normatiza as atividades de
previdência privada no país.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
De acordo com o art. 192 da Constituição Federal: "O
sistema financeiro nacional, estruturado de forma a
promover o desenvolvimento equilibrado do País e a
servir aos interesses da coletividade, em todas as partes
que o compõem, abrangendo as cooperativas de crédito,
será regulado por leis complementares que disporão,
inclusive, sobre a participação do capital estrangeiro nas
instituições que o integram."
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MERCADO FINANCEIRO:
É constituído de empresas que operam em um ambiente econômico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos.
Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes;
Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MERCADO FINANCEIRO:
Intermediários financeiros: canalizam os recursos dos
agentes superavitários para os agentes deficitários.
O mercado financeiros é a reunião das instituições
financeiras capazes de intermediar recursos. Sua
principal atividade é captar recursos (superavitários), e
aplicar recursos (deficitários).
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MERCADO FINANCEIRO:
Esta atividade de intermediação reverte-se situação de
risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores
de recursos não pagarem pelos recursos emprestados,
quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetário Nacional (CMN); Banco Central do Brasil (BACEN);
Operadores;
Outras instituições e intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros.
Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Bolsa de Mercadorias e Futuros;
Bolsa de valores;
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP); Superintendência de Seguros Privados;
Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC). Superintendência Nacional de Previdência Complementar.
Órgãos
Normativos
Entidades
Supervisoras
Operadores
‘
Conselho
Monetário
Nacional – CMN
Banco Central do
Brasil – BACEN
Instituições
Financeiras e
Captadoras de
Depósitos à vista
Demais
Instituições
Financeiras
Bancos de
Câmbio
Outros Intermediários Financeiros
e administradores de Recursos de
Terceiros
Comissão de
Valores Mobiliários
– CVM
Bolsas de
Mercadorias e
Futuros
Bolsa de
Valores
Conselho
Nacional de
Seguros Privados
– CNSP
Superintendência
de Seguros
Privados – SUSEP
Resseguradores Sociedades
Seguradoras
Sociedades de
Capitalização
Entidades
Abertas de
Previdência
Complementar
Conselho
Nacional de
Previdência
Complementar –
CNPC
Superintendência
Nacional de
Previdência
Complementar –
PREVIC
Entidades Fechadas de Previdência Complementar (fundos de
pensão)
ORGANIZAÇÃO DO SFN
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Autoridades Monetárias:
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Como órgão normativo, por excelência, não lhe cabe funções executivas, sendo o responsável pela fixação das diretrizes da política monetária creditícia e cambial do País. Pelo envolvimento destas políticas no cenário econômico nacional, o CMN acaba transformando-se num conselho de política econômica.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Funções básicas:
adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
necessidades da economia nacional e seu processo de
desenvolvimento;
regular o valor interno da moeda, prevenindo ou
corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de
origem interna ou externa;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Funções básicas:
regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do
balanço de pagamentos do País;
orientar a aplicação dos recursos das instituições
financeiras públicas ou privadas, de forma a garantir
condições favoráveis ao desenvolvimento equilibrado da
economia nacional;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Funções básicas:
propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos
financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de
pagamento e mobilização de recursos;
zelar pela liquidez e pela solvência das instituições
financeiras; e
coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária
fiscal e da dívida pública interna e externa.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
A partir dessas funções básicas, o CMN fica responsável por todo um conjunto de atribuições específicas, cabendo destacar:
autorizar as emissões de papel moeda;
aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BC;
fixar diretrizes e normas da política cambial;
disciplinar o crédito em suas modalidades e as formas das
operações creditícias;
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
estabelecer limites para a remuneração das operações e
serviços bancários ou financeiros;
determinar as taxas do recolhimento compulsório das
instituições financeiras;
regulamentar as operações de redesconto de liquidez;
outorgar ao BC o monopólio de operações de câmbio
quando o balanço de pagamento o exigir;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Conselho Monetário Nacional (CMN)
estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas
transações com títulos públicos;
regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de
todas as instituições financeiras que operam no país.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Autoridades Monetárias:
Banco Central do Brasil (BC ou Bacen)
O BC é a entidade criada para atuar como órgão executivo central do sistema financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Banco Central do Brasil (BC ou Bacen)
Competências:
Emitir papel moeda e moeda metálica;
Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais;
Autorizar, normatizar, fiscalizar e intervir nas instituições financeiras;
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Banco Central do Brasil (BC ou Bacen)
É por meio do BC que o Estado intervém diretamente no sistema financeiro e, indiretamente, na economia.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Banco Central do Brasil (BC ou Bacen)
Em países como Alemanha, Japão e Estados Unidos, o Banco Central é independente, ou seja, seus diretores são designados pelo Congresso, eleitos com um mandato fixo de oito a 14 anos. Não há subordinação ao Tesouro. Ele atua como um verdadeiro guardião da moeda nacional, garantindo a pujança e o equilíbrio do mercado financeiro e da economia, protegendo seu valor, impedindo que os gastos do Governo sejam bancados pela emissão de dinheiro, fator de desvalorização da moeda. É um quarto poder, além do Executivo, Legislativo e judiciário.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições Auxiliares de Regulação e Fiscalização:
Banco do Brasil (BB): Banco Múltiplo, e agente financeiro do governo federal, principalmente na execução da política de crédito rural (PRONAF) e incentivo para micro e pequenas empresas (PROGER);
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES): é a instituição responsável pela política de investimento de longo prazo do governo federal, incentivo ao desenvolvimento e fomento do país;
Caixa Econômica Federal (CEF): banco múltiplo, mas é instituição pública com função social, como crédito para habitação e educação, além de administrar os recursos do FGTS.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Bancos Comerciais :
Seu objetivo principal é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços e as pessoas físicas.
É importante frisar que a captação de depósitos à vista, que nada mais são do que as contas correntes, livremente movimentáveis, é a atividade básica dos bancos comerciais, configurando-os como instituições financeiras monetárias.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Bolsa de Valores:
É o mercado organizado onde se negociam ações de empresas de capital aberto (Sociedade Anônimas), as bolsas têm o dever de repassar aos investidores informações sobre seus negócios diários, comunicados relevantes de empresas abertas, dados de mercado e tudo o mais que contribua para a transparência das operações.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Bolsa de Valores:
A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa S.A.) é a bolsa oficial do Brasil. Sediada em São Paulo é a segunda maio bolsa de valores do mundo em valor de mercado.
Em 2009 toda a negociação da BM&F passou a ser feita em plataforma eletrônica.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Cooperativas de Crédito:
São instituições que atuam basicamente no setor primário da economia, com o objetivo de permitir uma melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras agrícolas para os centros consumidores, sendo de destacar que os usuários finais do crédito que concedem são sempre os cooperados.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento – Financeiras:
Sua função é financiar bens de consumo duráveis por meio do popularmente conhecido "crediário" ou crédito direto ao consumidor. Não podem manter contas-correntes e os seus instrumentos de captação restringem-se à colocação de letras de câmbio (LC, títulos de crédito sacados pelos financiados e aceitos pelas financeiras) junto ao público.
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing):
Tais sociedades nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade produtiva pode advir da simples utilização do equipamento e não de sua propriedade. Em linhas gerais, a operação de leasing se assemelha a uma locação tendo o cliente, ao final do contrato, as opções de renová-la, de adquirir o equipamento pelo valor residual fixado em contrato ou de devolvê-lo à empresa.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Bancos Múltiplos:
Os bancos múltiplos surgiram através da Resolução nº 1.524/88, emitida pelo BC por decisão do CMN, a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras. Como o próprio nome diz, permite que algumas dessas instituições, que muitas vezes eram empresas de um mesmo grupo, possam constituir-se em uma única instituição financeira personalidade jurídica própria e, portanto, com um único balanço, um único caixa e, conseqüentemente, significativa redução de custos.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ORGANIZAÇÃO:
Instituições do Sistema Financeiro:
Bancos Múltiplos:
Em termos práticos, mantém as mesmas funções de cada instituição em separado, com as vantagens de contabilizar as operações como uma só instituição.
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Um sistema financeiro sólido e confiável, pode
proporcionar a desenvolvimento de uma nação;
A reserva de recurso ou poupança é uma questão
cultural;
Cada momento econômico do país exige a utilização de
estratégias diferentes;
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Leitura do texto:
Baixo nível de poupança limita o crescimento.
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