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Duratex, um breve histórico
◊68 anos de história;
◊7 unidades florestais, 16 unidades industriais no Brasil e 3 na Colômbia;
◊Maior produtor de painéis de madeira do País e líder de mercado na produção de louças e
metais sanitários;
◊Mais de 11 mil colaboradores;
◊Consumidores no Brasil e em mais de 50 países.
Madeira Rev. CerâmicoDeca
SOLUÇÕES PARA MELHOR VIVER
◊ Louças sanitárias: pias, lavatórios, assentos;
◊ Metais: torneiras, válvulas de descarga, chuveiros e acessórios;
◊ Elétricos: Chuveiros e Torneiras elétricas;
◊ Pisos
◊ Revestimento de parede
◊ Revestimento de teto
◊ Painéis de MDP e MDF
◊ Piso laminado e LVT
◊ Madeira
◊ Lascas de madeira e cavaco
Listada no ISE – Índice de Sustentabilidade da Bovespa
Governança Corporativa
40%
20%
40%
Itaúsa Ligna Free Float
Estrutura Acionária
Listada no Novo Mercado – maior nível de governança corporativa da
B3
Política de Payout de 30%
◊Conselho de Administração com 9 membros, sendo 3 independentes;
◊Membros do conselho não podem ter posição executiva dentro da companhia.
◊6 comitês executivos
◊Departamentos de Gerenciamento
de Risco, Compliance, Auditoria e
Ouvidoria
A Itaúsa centraliza as decisões financeiras e estratégicas de um grupo de empresas. A Itaúsa atua nas áreas financeira e industrial e administra também grandes instituições de caráter social. A Itausa é controladora do Itaú Unibanco S.A., maior banco privado do Brasil com base no total de ativos e no valor de mercado no final de 2017 Market Cap: BRL 101,6Bi (Dez18)
O Grupo Ligna reúne os investimentos de Helio Seibel e Salo Davi Seibel. Ambos são empresários com mais de 40 anos de experiência em diferentes setores da economia. Atualmente, o Grupo Ligna investe nas áreas de varejo, indústria, geração de energia, imobiliário, agrícola e financeira. Patrimônio Líquido: R $ 1,0 Bi (Dez17)
Yarumal
Barbosa
Manizales
Nossas fábricas e unidades florestais
Colômbia
Brazil
Painéis de Madeira
Florestas
Revestimento Cerâmico
Hydra
Metais
Louças Sanitária
A evolução de nossos resultadosR$ Milhões
10061167
1513
12631073
27% 27%28%
23%
26%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
500
100 0
150 0
200 0
250 0
300 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Rec. Líquida e Margem Bruta
Destaques 1T19
182 220 210 237 179
18%20%
16%
19%17%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
500
100 0
150 0
200 0
250 0
300 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
EBITDA Rec. e Margem EBITDA
31 27 62151
190
500
100 0
150 0
200 0
250 0
300 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Lucro Líquido Rec.
◊Recuperação da demanda abaixo do esperado: incertezas sobre a economia impactando volumes ;
◊Política comercial compensando volumes abaixo do esperado: Êxito na implementação de aumentos de preço;
◊Aumento de custos de frete: impactando resultado do trimestre;
Painéis
Deca
601 614
768 766
598
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
100 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Volume (‘000 m³)
628 7471050 847 678
27% 25% 28% 28%25%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
500
100 0
150 0
200 0
250 0
300 0
350 0
400 0
450 0
500 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
126163
136172
126
20%24%
17%20% 19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
6.26.8 6.9
6.0 5.7
-
1.00 0
2.00 0
3.00 0
4.00 0
5.00 0
6.00 0
7.00 0
8.00 0
9.00 0
10.0 00
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Volume (mm de itens)
334 374 407 368 348
26% 27% 26%30% 28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-
500
1.00 0
1.50 0
2.00 0
2.50 0
3.00 0
3.50 0
4.00 0
4.50 0
5.00 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
46 47 59 52 45
13,7% 12,6%14,6% 14,1% 13,0%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Ceusa
1.3 1.2 1.5 1.3 1,2
-
1.00 0
2.00 0
3.00 0
4.00 0
5.00 0
6.00 0
7.00 0
8.00 0
9.00 0
10.0 00
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Volume (mm m²)
44 46 55 48 46
40% 40% 40% 38% 37%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
100 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
10 10 14 13 8
22,9%20,9%
25,6% 26,5%
18,0%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
A evolução de nossos resultadosRec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA
Rec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA
Rec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA
R$ Milhões
Evolução dos indicadores financeiros
2.216 2.163 1.949 2.010 2.100
2,79 2,59
2,32
2,00
2,38
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
-
1.00 0
2.00 0
3.00 0
4.00 0
5.00 0
6.00 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Dív. Liquida e Nível de Alavancagem.(x)
81 115 109 175 80 -
1.00 0
2.00 0
3.00 0
4.00 0
5.00 0
6.00 0
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Investimentos
◊Disciplina nos investimentos: Investimentos controlados com viés na sustentação das
operações, sem perder o foco de longo prazo;
◊Esforços para reduzir nível de alavancagem;
◊Política de dividendos: 30% do Lucro Líquido ajustado;
R$ Milhões
Desenvolvimento da estratégia
No caminho para melhores margens
Resultado e Caixa são prioridades
A reviravolta da Companhia...
Desenvolvimento da EstratégiaUma Duratex mais enxuta e produtiva, com melhores retornos para os acionistas
Ciclo de Crescimento
• Boom de demanda
• Aumento de marketshare
• Diversificação geográfica e de produtos
• Consolidação da Governança Corporativa
Transformação Cultural
• Revisão estratégica da cultura
da Duratex
• Cultura rejuvenescida e adaptada para novos desafios
• Equipes de alta performance
• Liderança ativa e engajada
Excelência na Gestão (SGD)
• Sistema de Gestão Duratex
• Definição de gaps e prioridades
• Orçamento Base Zero
• Eficiência Operacional
• EVA como métrica de perfomance
A Nova Duratex
• Nova Proposta de Valor
• Duratex 2025 e Avenidas de Crescimento
• Cliente como centro da estratégia
• Inovação Digital
• Bem vinda: Ceusa e Viva Decora
Economia em Expansão Crise Econômica Recuperação da Atividade Econômica
A
Mercado da Duratex Índice ABRAMAT Mercado brasileiro de painéis
Fonte: IBÁ –em milhões de m³
Fonte: ABRAMAT
Receita líquida deflacionada da indústria de materiais de construção vs ano anterior no mercado doméstico
◊ Início de ano mostrou crescimento
moderado, com Março se
destacando como o primeiro mês
do ano com resultado positivo
◊ Expectativa para 2019 permanecem
positivas
Indústria Brasileira de Revestimentos Cerâmicos
Fonte: ANFACER – em milhões de m²
◊ Leve recuperação das vendas no
Mercado doméstico e externo.
3.6 3.5 3.7 3.9 0.9
0.4 0.6 0.7 0.7
0.2
19%22%
18%14%
21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
2015 2016 2017 2018 YTD19
MDF
Mercado Doméstico Exportações Ociosidade
2.5 2.5 2.6 2.8 0.7
0.1 0.3 0.4 0.5
0.1
30%27% 27%
22% 23%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
2015 2016 2017 2018 YTD19
MDP
Mercado Doméstico Exportações Ociosidade
2014 2015 2016 2017 2018 2019e1Q19
-5.9%
-12.5% -11.5%
-4.0%
1.0% 0.1%2.0%
816 706 685 695
166 174
7794 90 101
23 23
18%
28% 28% 28% 27%25%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-
200 ,00
400 ,00
600 ,00
800 ,00
1.00 0,00
1.20 0,00
1.40 0,00
1.60 0,00
1.80 0,00
2.00 0,00
2015 2016 2017 2018 1T18 1T19
Mercado Doméstico Exportações Ociosidade
◊ Entrada de novos players no mercado de MDF,
gerando excesso de capacidade;
◊ Mercado doméstico é o principal driver de demanda
durante o ano;
◊Explorando novas maneiras de aumentar a
eficiência na nossa cadeia de valor;
◊Esforço contínuo de redução de custo.
◊Priorizando valor em detrimento a volume;
◊Identificando sinergias entre nossos diversos
negócios;
◊Nova estratégia comercial: mais próximo dos
clientes e foco na melhoria do mix de produtos;
◊ Alta capacidade ociosa em nosso segmento;
No caminho para margens mais altas
Utilização de
Capacidade 1T19
MDF 63%
MDP 71%
Madeira 67%
Utilização de
Capacidade 1T19
Metais 72%
Louças 69%
Deca 71%
Utilização de
Capacidade 1T19
Ceusa 99%
Madeira
Deca
Rev. Cerâmicos
Nossa Estratégia
SGD como alavanca de valor
Foco no aumento da produtividade de nossas operações e redução de custo
Soluções para Melhor Viver
Transformação Digital
Soluções de ambientes
Soluções em Água
Soluções em Florestas
Alavancas OperacionaisOperações flexíveis, preparadas para a captura da recuperação do mercado
Agilidade e Simplicidade
Processos mais simples, com maior eficiência no controle; Tornando a Duratex mais dinâmica
Revisão da Base de Ativos
Análise profunda do potencial de geração de valor dos ativos da Duratex
Fluxo de Caixa e CAPEX na agenda
Otimizar geração de caixa e acelerar processo de desalavancagem
Retorno
CrescimentoAlocação de Capital
Foco em eficiência na Alocação de Ativos e Resultados
Troca de Ativos
• Data: 31 de janeiro de 2018
• Acordo: Transação com Eucatex envolvendo a troca das instalações e equipamentos dedicados à produção de Chapa de Fibra por terra e florestas localizadas no estado de São Paulo.
Retorno de Itapetininga
• Data: 2 de abril de 2018
• Contexto: Produção parada desde Dezembro/15 devido à redução de demanda e uma superoferta no mercado.
Venda de terras e florestas
• Data: 5 de fevereiro de 2018
• Acordo: Venda de Terras e Florestas para a Suzano Papel e Celulose, em duas partes:i. Venda de 9,500 hectares por BRL 308.1 milhõesii. Opção exclusiva de compra pela Suzano de 20.000 hectares por BRL 749.9
milhões
Movimentos Estratégicos
Fechamento das operações de Chuveiros Elétricos em Tubarão/SC e Realocação das linhas de produção para Aracaju/SE
• Data: 01 de novembro de 2018
• Contexto: Parte da estratégia da Companhia de consolidação das operações, com o objetivo de melhor a produtividade industrial e logística.
Joint Venture com a Lenzing para criar fábrica de Celulose Solúvel em Minas Gerais.
• Data: 21 de junho de 2018
• Acordo: Participação acionária e estrutura de capital – Lenzing 51% Duratex 49%• Off take agreement garante a venda do total da produção de celulose solúvel
para a Lenzing com condições de mercado• Menor exposição à economia doméstica diversificando os riscos da Companhia• Otimização dos ativos florestais redirecionando ativos ociosos e aumentando os
retornos das operações• Exposição à diferentes indústrias ampliando operações no mercado de celulose
e menor exposição ao nível de atividade da construção civil.
Paralização das operações de MDF da Unidade de Botucatu/SP
• Data: 22 de Novembro de 2018
• Contexto: Modernização da linha para aumentar a produtividade e reduzir custos operacionais; movimento não impacta a oferta de painéis de MDF da Duratex, já que a produção foi transferida para a linha de Itapetininga/SP
Investimento para aumentar a Capacidade de Produção da unidade de Revestimentos Cerâmicos
• Data: 23 de julho de 2018• Contexto: Projeto de R$ 94 milhões que aumentará a capacidade anual de
produção para 11 milhões de metros quadrados, elevação de 83% na capacidade;
Contatos
Equipe de Relações com Investidores
Guilherme Setubal Souza e Silva Gerente Executivo de RI
Natasha UtescherCoordenadora de RI
Guilherme.silva@duratex.com.br
Natasha.utescher@duratex.com.br+55 (11) 3179 7037
Relações com Investidores Investidores@duratex.com.br
www.duratex.com.br/RI
Lucas Mendes VoltarelliAnalista de RI
Lucas.voltarelli@duratex.com.br+55 (11) 3179 7037
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