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27/11/2014
Caminhos de crescimento de marcas globais
1. Caminhos de crescimento de marcas globais 2. Alpargatas nos próximos 4 anos
3. Resultados 9M2014
1. Caminhos de crescimento de marcas globais
Empresa Global
Marketing Mercados Produtos Processos Executivos Vantagem competitiva replicada globalmente
Empresas globais de
grande porte
Empresas nacionais
Fonte: Bloomberg
Think globally, act locally
A Alpargatas constrói seu lugar no futuro Seremos uma empresa global de marcas desejadas nos segmentos de calçados, vestuário e acessórios
Receita líquida 2013 (US$ bilhões)
25,3
20,6
19,7
19,2
15,6
12,9
12,6
11,4
6,9
6,0
3,9
3,1
2,0
1,8
1,2
1,1
1,1
1,1
0,9
2,0
1,0
0,6
0,5
Nike
Inditex
H&M
Adidas
GAP
Kering
Uniqlo
VF
Ralph Lauren
PVH
Puma
Asics
Mizuno
Quiksilver
Fifth&Pacific
Billabong
Anta
Crocs
Li Ning
Alpargatas
Grendene
Vulcabras
Arezzo
Empresas globais de
médio porte
Empresa consolidadora de marcas nas seguintes plataformas
CALÇADOS DE MODA
ARTIGOS ESPORTIVOS
VESTUÁRIO LIFESTYLE
MARCAS VAREJO
EXCLUSIVO ATUAÇÃO PLATA-
FORMAS PLATAFORMAS
Local
Global
Regional
Global
Global
Local
Local
Local Global
Plano 2015
Os caminhos para nos tornarmos uma empresa global compreendem 3 pilares estratégicos
Fortalecer nossa vocação para marcas
Gerar outros casos de sucesso
Estruturar competências para replicar nosso conhecimento
Evoluir capacitações de gestão de negócios
Desenvolver talentos com visão global
Avançar na internacionalização de Sandálias
Expandir Havaianas em novas categorias
Conquistar posição de
destaque em Artigos Esportivos na América Latina
Adquirir empresas com
alto potencial global de geração de valor
Modelo de geração de valor
Caminhos de crescimento
Responsabilidade socioambiental
Produtos com destinação de recursos a causas ambientais
Ações sociais do Instituto
Alpargatas vinculadas às marcas
Recuperação de resíduos e ações de economia de energia nas fábricas
Grande meta: logística reversa para produtos descartados
Objetivo: criar um modelo sustentável de crescimento e rentabilidade
45%
23%
18%
14%
A partir do ano 2000 Havaianas inicia sua trajetória internacional via exportação a distribuidores
Hoje Havaianas está presente em 107 países
Volume exportado por região
(YTD Set/14)
África & Pacífico
América do Sul
Ásia
América Central, Caribe e México
Em 2007 e 2008 a conquista de mercados estratégicos começa com a abertura das subsidiárias nos EUA e Europa
Sede: Nova York Início da operação: 2007 48 empregados diretos Centro de distribuição: Ohio Principais clientes:
Macy’s, Saks, Nordstrom Bloomingdale’s 4,3 mil portas
Crescimentos: 9M14 x 9M13
Volume: 6% Receita em US$: 14%
Escritório
Publicidade Gwyneth
Paltrow
Bradley Cooper
Vitrine Macy’s
Loja em Nova York
Sede: Madri Operação direta em 10 países: ESP, GB, FR, IT, PT, AL, AU, HOL, BEL, LUX Início da operação: 2008 111 empregados Centro de distribuição: Marselha Principais clientes:
Selfridges, Galleries Lafayette, El Corte Inglês, Decathlon
13 mil portas
Crescimentos: 9M14 x 9M13
Volume: 27% Receita em euros: 24%
Publicidade
Lojas em Paris e Roma
Selfridges
Escritório
Em 2007 e 2008 a conquista de mercados estratégicos começa com a abertura das subsidiárias nos EUA e Europa
Como vamos avançar com Sandálias no mercado externo?
Abertura de escritório na Ásia para sourcing e vendas/marketing
Aumento do investimento em marketing/brand awareness
Abertura de mais lojas exclusivas nos EUA e na Europa
Implementação de modelo de lojas Havaianas na Ásia e nos
mercados de exportação
Contínuo crescimento nos mercados de exportação
Objetivo: posicionar Havaianas como uma marca lifestyle
O jeito
espontâneo do brasileiro
levar a vida
Tornar-se uma lifestyle
brand
Conceito do lifestyle Aspiração
Trazer ao mercado um
estilo que combina conforto e cores com
leveza, liberdade e
modernidade.
Um novo jeito de vestir e sentir-se livre!
Um novo jeito de viver Havaianas o tempo
todo!
Visão
Novas categorias
Sandálias Havaianas
Extensão de benefício
Lifestyle de Sandálias
“Pé na areia”
Sandálias Sneakers Alpargatas
Roupa de banho
Moda praia Loungewear
Moda Casual Brazilian-inspired
Produtos Comple-
mentares
Lifestyle de Sandálias
“Espírito de verão”
Bolsas Óculos Relógios
Sandálias
A construção de uma marca lifestyle
Soul Collection
Diminuir o efeito da sazonalidade nas vendas:
Ampliação do uso para outono/inverno
Sinergia com os canais de distribuição
Know how interno
Design for fun Summer spirit praia
Design não percebido no DNA da marca
Oferta de acessórios ampla demais, diluindo a marca
Oferta percebida como muito limitada (EU/EUA), por considerar somente a praia
Rejeição a alguns acessórios
Conceito percebido como a evolução natural da marca, mais próximo ao DNA
Roupa casual serve também para o verão na cidade
Pode ser o conceito target, mas como um segundo passo da marca, depois de ganhar legitimidade na roupa casual
Foram testados diferentes conceitos para avaliar qual seria o mais apropriado
Summer spirit praia +
cidade no verão
Summer spirit praia +
cidade no ano todo
Ca
teg
ori
as
Feedback
do
co
nsu
mid
or
Vestuário
Revista
Claudia Revista
Crescer
Revista Estilo
de Gente
Vestuário
Canais de venda:
2014: lojas próprias
2015: lojas próprias + franquias
2016: Lojas próprias + franquias @ Brasil + Europa
@ Brasil
Maior empresa de calçados da Argentina
Proprietária da marca Topper no mundo
Topper: líder em artigos esportivos no mercado argentino
Ganhos de escala
Sinergias
Sourcing
Aumento das exportações de Topper para países vizinhos
Viabilizar a expansão de Mizuno no país
Pontos fortes Benefícios
A aquisição da Alpargatas Argentina tem o objetivo de fortalecer nossa presença no mercado de artigos esportivos da América Latina
AR$ MM 9M14 9M13 Var.
Receita líquida 1.626 1.106 +47%
Lucro Bruto
411 224 +83%
EBITDA 195 55 +255%
Margem bruta 25% 20% +5 p.p.
Margem EBITDA 12% 5% +7 p.p.
Fábrica em Tucuman
19 17 18 20
11 13 12 14
13 13 13
12
10 9 9 9
4 4 6 4
4 5 4 3
2011 2012 2013 1S14
Topper Nike Adidas
Reebok Olympikus Puma
A força de Topper faz com que a marca tenha a maior participação de mercado na Argentina
% de market share
volume
Aumentar a comunicação e a distribuição para fortalecer a marca na Argentina
Distribuição no Uruguai, Paraguai, Chile, Bolívia e Peru:
1,1 milhão de unidades/ano
2015: entrada na Colômbia e no Equador
Footprint na América Latina
Lojas Topper na Argentina
Pilares estratégicos Pilares operacionais
Aquisição de marcas
desejadas com potencial de crescimento
Ampliação de atuação em vestuário e
varejo
Aquisição de competências
Aporte de gestão pela Alpargatas
Sinergias
Uma das marcas brasileiras com maior prestígio internacional
Potencial para
manter o crescimento dos últimos anos
Receita: 64%
vestuário e acessórios
36% calçados
83 lojas 76 no Brasil 7 no exterior
Design e desenvolvi-mento de produtos reconhecidos mundialmente
Transferência de melhores práticas
Implementa-
ção de processos
Acelerar a expansão internacional
da Osklen Sinergias
operacionais
+
Objetivo: consolidar a maior plataforma brasileira de marcas globais desejadas no segmento lifestyle
Por que a Osklen?
A evolução da Osklen
9M14 x 9M13
Receita líquida +12,4%
Lucro Bruto +22,5%
EBITDA +21,3%
nº lojas + 7
Volume +9,7%
A Osklen iniciará sua expansão internacional pelos EUA, para depois ingressar na Europa
1.0 3.0 0.0 4.0 2.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
Atratividade
Acessib
ilid
ade
Ásia
Europa
EUA
Regiões prioritárias
3.0
1.0
2.0
3.0
4.0
0.0
4.0
2.0 1.0 0.0
Acessib
ilid
ade
Atratividade
Itália
Alemanha
França
Coréia
China
EUA
Reino Unido
Países prioritários
Japão
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Alto luxo
Luxo acessível
Premium fashion
Mercado de massa
Ín
dic
e d
e p
re
ço
A Osklen atuará no mercado de luxo acessível (design contemporâneo)
MARCAS QUE OS CLIENTES ALVO DA OSKLEN
COMPRARIAM
Atuará no exterior inicialmente por três canais
Lojas exclusivas Multimarca E-commerce
Principais cidades do circuito da moda
Melhores pontos de venda
Forte conceito
de loja
Forte RP/marketing
Lojas de departamento
de alto padrão
Localização premium dentro das lojas
Lojas conceito de novas tendências
Forte RP/ marketing
Forte controle do visual merchandising
Via sites de terceiros até estar operacionalmente apta a ter o próprio comércio eletrônico
Por que a Alpargatas ?
Resiliência do modelo de negócio Eficiência operacional, free cash flow, receita
multimoedas e gestão do capital humano
Brand awareness Marcas líderes de mercado no Brasil e no exterior, que alavancam
resultados e valorizam a Empresa
Líder regional em sandálias e artigos esportivos Havaianas é líder de mercado no Brasil e Topper na Argentina
Sourcing flexível Vantagem de poder fabricar no Brasil e/ou no exterior
Presença no varejo Atuação direta no varejo: 628 lojas, em fase de expansão
Geração de caixa Modelo de negócio com vocação para a geração de caixa
Solidez do balanço Alta capacidade de alavancagem financeira
Estimativas 2015
Bradesco Itaú Safra
Receita líquida
(R$ MM) 4.142 4.279 4.074
EBITDA (R$ MM)
555 582 561
Margem EBITDA
13,4% 13,6% 13,8%
P/E 10,5x 8,5x 10,9x
Target price
R$ 10,50 R$ 12,90 R$ 11,30
2. A Alpargatas nos próximos 4 anos
Anotações sobre o tema
3. Resultados 9M2014
Receita líquida
Aumentos do volume de vendas e da receita líquida, em reais e em moedas estrangeiras
Crescimento dos volumes: Sandálias no Brasil e no exterior Mizuno e Timberland no Brasil Topper na Argentina Vestuário e acessórios no Brasil
Câmbio: variação das receitas em moedas estrangeiras
Fatores que impactaram a receita
3T 9M
US$ 6,6%
EUR 24,4%
AR$ 47,1%
2.461,1
2.651,2
9M13 9M14
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
(R$ milhões)
+ 7,7%
R$ milhões
2.461,1
74,9 209,2 6,2 35,9 7,3
2.794,6
(189,4)
46,0
2.651,2
Receita
Líquida
9M13
Operações
Nacionais
Alpargatas
Argentina
Alpargatas
USA
Alpargatas
EMEA
Exportação Receita
Líquida
9M14
sem Variação
Cambial
Variação
Cambial
Pesos
Variação
Cambial
Euros/Dólares
Receita
Líquida
9M14
com Variação
Cambial
7,7%
13,6%
Receita líquida
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
POR REGIÃO
69%
18%
13%
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
66%
18%
16%
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
9M13 9M14
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
POR NEGÓCIO
52%42%
6%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
55%40%
5%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
9M13 9M14
Receita líquida
EBITDA
Fatores que impactaram a margem EBITDA
9M14 x 9M13
Commodities Câmbio
Queda de 3% no
preço da borracha em
dólar
Alta de 20% no
preço do algodão em
pesos
Aumento das
matérias-primas e dos
produtos acabados
importados. Custo da
borracha aumentou cerca
de 6% em reais
Valorização do dólar e
do euro x real
Valorização do real x peso
argentino
Produtividade Despesas extraordinárias
Modernização do
parque industrial têxtil
e adequação da
MOD na Argentina
Maior diluição dos
custos fixos por
aumento de produção
na Argentina
Ramp up da
fábrica de Montes
Claros (menor diluição
de custos fixos
Copa do Mundo e
lançamento do vestuário
Havaianas
Despesa extraordinária com Copa do Mundo e lançamento do vestuário Havaianas
358,2342,4
25,0
9M13 9M14 Ajustado
EBITDA CONSOLIDADO
(R$ milhões)
Margem: % RL
- 4,4%
14,6% 12,9%
Lucro líquido
Fatores que impactaram o lucro
237,4
195,3
9M13 9M14
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
(R$ milhões)
- 17,7%
Margens 9,6% 7,4%
• Reestruturação na Argentina • Marketing com Copa do Mundo e lançamento do vestuário Havaianas • Ramp up de Montes Claros • Variação cambial
R$ milhões
Posição financeira líquida
747,5
814,4 835,1
670,5 539,6
(521,4) (556,8) (525,4)(401,2) (399,5)
226,1 257,6 309,7 269,3
140,1
set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14
Caixa Dívida Consolidada Posição Financeira Líquida Consolidada
R$ milhões
Remuneração dos acionistas
13,9
2013 2014
22,9
117,8
3/7
16/4
Payout
38% 43% do LL acumulado nos 9M14
84,3
23,5
8/10 24,0
Pagamento em 17/12
JCP
Informações complementares*
* Não será apresentado
Nosso portfólio de produtos inovadores atende a todas as classes sociais
Varejo exclusivo (outubro/ 14)
Brasil Exterior Total
376 103 479
76 7 83
18 - 18
- 11 11
21 - 21
- 16 16
Total 491 137 628
O varejo é um pilar de sustentação das marcas e de conhecimento do consumidor
Concept Store
São Paulo
Londres
Paris
Roma
Miami Lisboa
Paris
Madri
Lojas Havaianas nos principais centros consumidores do mundo aumentam o conhecimento da marca
Miami Nova York
Montes Claros Buenos Aires
São Paulo Rio de Janeiro
25
90
131
210
279
341
372
372 franquias
(outubro de 2014)
Quantidade de franquias
Norte 6%
Nordeste 15%
Sudeste 63%
Sul 8%
Centro Oeste:
8 %
Franquias Havaianas aumentam a experiência dos consumidores com a marca
Franquia
São Paulo
Havaianas é comercializada
em 107 países
Pontos de venda
Distribuição global e capilaridade levam nossos produtos a milhares de consumidores
BRASIL
SANDÁLIAS MUNDO
~150 mil
~2 mil
~50 mil
TOTAL
~200 mil
ARGENTINA
Sandálias:
2013: 255 milhões de pares/ano 2015: ~360 milhões de pares/ano
Calçados esportivos:
13 milhões de pares/ano
Capacidade instalada
Campina Grande - PB
( sandálias )
Santa Rita - PB
(calçados)
Montes Claros - MG
( sandálias )
São Paulo - SP
( sede )
Carpina – PE (sandálias)
Corrientes (têxteis)
Catamarca (2 fábricas) (calçados e têxteis)
-
San Luis (calçados)
Buenos Aires (calçados e têxteis) (escritório)
Chaco (têxteis)
Tucumán (calçados)
La Pampa (calçados)
Calçados esportivos:
6,5 milhões de pares/ano
BRASIL – 4 fábricas ARGENTINA– 8 fábricas
Temos escritórios comerciais nos EUA e na Europa. Nossos calçados são fabricados no Brasil, na Argentina e importados da Ásia
Montes Claros é um investimento estratégico que suportará o crescimento das vendas de Havaianas no mundo
Relações com Investidores: José Roberto Lettiere (11) 3847-7406 lettiere@alpargatas.com.br José Sálvio Moraes (11) 3847-7397 jsalvio@alpargatas.com.br Mariane Weger (11) 3847-7672 mweger@alpargatas.com.br http://ri.alpargatas.com.br
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