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Convênio BM&FBOVESPA – Apimec

São Paulo 18 de abril de 2012

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Programação Check-up do Mercado de Capitais Diagnóstico Convênio BM&FBOVESPA – Apimec

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Check-up do Mercado de Capitais

Evolução dos Profissionais e Analistas – até março de 2012

set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12

Credenciados 0 889 914 941 952 936 937 942 941

Licenciados 0 69 94 117 154 203 200 203 218

Certificados 0 211 229 232 249 277 277 279 282

Total 1441

Fonte: Apimec

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Atualmente cinquenta e seis (56) instituições/consultorias enviam Relatórios de Análise de forma rotineira para à Apimec, são elas:

ADINVEST, ÁGORA, ALPES, ATIVA, BANCO DO BRASIL, BANIF, BANK OF AMÉRICA MERRIL LYNCH, BANRISUL, BARCLAYS CAPITAL, BES, BRADESCO, BTG PACTUAL,

CITIBANK, COINVALORES, CONCÓRDIA, CORVAL, CREDIT SUISSE, DEUTSCHE BANK, DOJI STAR, EMPIRICUS, FATOR, FLOW, GBM BRASIL, GERAÇÃO FUTURO,

GOLDMAN SACHS, GRADUAL, HSBC, ICAP BRASIL, INDUSVAL, ITAÚ, JP MORGAN, LINK INVESTIMENTOS, LOPES FILHO, MAGLIANO, MCM, MORGAN STANLEY,

OCTO INVESTIMENTO, OMAR CAMARGO, PAX, PLANNER, PROJEÇÃO, PROSPER, RAPHAEL CORDEIRO CONSULTORIA, RAYMOND JAMES, SAFRA, SANTANDER, SLW, SOCOPA, SOLIDUS, SOUZA BARROS, TECNICA, TRADER GRÁFICO, UBS,

VOTORANTIM, WALPIRES e XP INVESTIMENTOS. Salientamos ainda, o recebimento periódico de relatórios de um (01) analista autônomo. Fonte: Apimec

Check-up do Mercado de Capitais

Relatórios de Análise

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Relação das 20 (vinte) instituições que mais enviaram relatórios até o momento.

Fonte: Apimec

Check-up do Mercado de Capitais

Relatórios de Análise

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1159 analistas; 90 corretoras; (*) 56 instituições elaboram relatórios de análise; 150 relatórios de análise recepcionados diariamente pela Apimec; 466 empresas listadas na BM&FBovespa;

170 companhias cobertas por relatórios de análise fundamentalista(*)

(*) número aproximado Fonte: Apimec e BM&F Bovespa

Check-up do Mercado de Capitais

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296 empresas listadas na BM&F Bovespa que representam 64% do total, não

são cobertas por relatório de análise fundamentalista;(*)

baixa liquidez – empresa não tem liquidez por que o investidor não há conhece, e o investidor não há conhece por que ela não tem liquidez.

Diagnóstico

(*) número aproximado

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Dinâmica do convênio para as companhias

Objeto do convênio

Obrigações das Instituições Especializadas

Adesão de companhias listadas no BOVESPA MAIS

Adesão de companhias listadas – Previsão no Convênio

Convênio BM&FBOVESPA – Apimec

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Objeto do Convênio

Apimec

BM&FBOVESPA

Incentivar todas as companhias listadas a terem cobertura de Instituições Especializadas (bancos de investimento, corretoras e consultorias

independentes)

Apimec sorteará Instituições Especializadas para a elaboração de relatórios de análise para as companhias listadas

Supervisionar todos os relatórios de análise emitidos pelos analistas das Instituições Especializadas (ICVM 483)

Incentivar que as companhias listadas no BOVESPA MAIS tenham cobertura de Instituições Especializadas, com relatório patrocinado pela BM&FBOVESPA

CONSTITUIÇÃO DO CONVÊNIO

Apimec prestará os serviços de gestão do Convênio e de supervisão dos materiais produzidos pelas Instituições Especializadas

Manutenção da independência entre BM&FBOVESPA , companhias listadas e Instituições Especializadas

As Instituições Especializadas serão remuneradas pelos relatórios produzidos

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Companhias listadas no BOVESPA MAIS

Convênio está vigente

Direcionado somente às companhias listadas no BOVESPA MAIS durante os 2 primeiros anos de listagem

BM&FBOVESPA é responsável pelo pagamento de 4 relatórios de análise (2 completos e 2 de acompanhamento)

O pagamento é realizado para a Apimec, que repassa os valores às Instituições Especializadas

Companhias listadas na BM&FBOVESPA – previsto no Convênio

Convênio não está vigente

Abrange todas as companhias listadas nos mercados organizados (Tradicional, BOVESPA MAIS, Nível 1, Nível 2, Novo Mercado)

Apimec é responsável pela gestão do Convênio e supervisão dos relatórios

Companhia listada é responsável pelo pagamento de 4 relatórios de análise

Dinâmica do Convênio para as companhias

Apimec supervisiona o padrão dos relatórios de análise produzidos pelas Instituições Especializadas

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FLUXOGRAMA

Adesão de Companhias listadas no BOVESPA MAIS

Apimec INSTITUIÇÃO

ESPECIALIZADA

1 2 3

4 5

2 BM&FBOVESPA aciona a Apimec para iniciar o procedimento de sorteio

3 Apimec realiza o sorteio em 20 dias úteis de 2 Instituições Especializadas

Anexo I - Termo de adesão da Instituição Especializada

Anexo II - Termo de adesão da Companhia

4 Envio do Relatório (2 meses a partir da entrega do DFP ou 1 mês a partir das Dem. Fin. Semestrais)

5 Notifica sobre a elaboração do Relatório

6 BM&FBOVESPA realiza o pagamento à Apimec em 10 dias úteis a partir da notificação da Apimec

BM&FBOVESPA NOVA CIA

BOVESPA MAIS

1 Listagem de nova companhia no segmento BOVESPA MAIS

7 Apimec repassa os recursos às Instituições Especializadas

6 7

8

8 BM&FBOVESPA recebe o relatório de analise e disponibiliza em sua página eletrônica

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Adesão de Companhias listadas Previsão no Convênio

Apimec CIA LISTADA INSTITUIÇÃO

ESPECIALIZADA

1 2

3 4

1 Companhia listada tem interesse em cobertura e aciona a Apimec para iniciar o procedimento

2 Apimec realiza o sorteio em 20 dias úteis de 1 Instituição Especializada

Anexo I - Termo de adesão da Instituição Especializada

Anexo II - Termo de adesão da Companhia

Anexo III - Modelo de Contrato padrão entre a Companhia e a Instituição Especializada

3 Envio do Relatório (2 meses a partir da entrega do DFP ou 1 mês a partir dos dem. Fin. Semestrais)

4 Notifica a companhia sobre a elaboração do Relatório (entrega apenas quando houver pagamento)

5 Companhia realiza o pagamento em 10 dias úteis a partir da notificação da Apimec

FLUXOGRAMA 5

BM&FBOVESPA

6 Apimec envia o relatório à companhia e à BM&FBOVESPA, que disponibiliza em sua página eletrônica

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Relatório Completo

Conteúdo: Estrutura societária Análise da conjuntura do setor Comparativo com outras companhias do mesmo setor Investimentos realizados e a realizar Analise econômico-financeira Projeção do valor da companhia Recomendação de investimento

Prazo de entrega do relatório: 2 meses após a data da publicação dos demonstrativos financeiros anuais; ou 2 meses após a data da adesão da companhia listada a este Convênio; ou 2 meses após a adesão das companhias ao segmento BOVESPA MAIS

Relatório de Acompanhamento

Conteúdo: Acontecimentos relevantes na companhia e no respectivo setor de atuação Comentários sobre desempenho da companhia no período sob análise Atualização das projeções Recomendação de investimento

Prazo de entrega do relatório: 1 mês após a data da publicação dos demonstrativos financeiros semestrais

Obrigações das Instituições Especializadas

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www.bmfbovespa.com.br www.apimec.com.br

Presidente Lucy Sousa Lucy.sousa@apimec.com.br (11) 3107-6646/7396

Diretoria de Desenvolvimento de Empresas Cristiana Pereira

cpereira@bvmf.com.br (11) 2565-6150 / 7004