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Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil
Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de Negócios
Tópicos Avançados de Economia
Claudinei SantosCristiano YamamotoAna Paula FernandesKarola K CarvalhoJean JefersonMauro Pereira
Agenda
Histórico da Crise
Consequências
Pico da Crise
Intervenção
O Brasil
Medidas anti-Crise
Fator de Estabilidade
Perguntas
2001 – Criação Política Monetária EUA para compra de
imóveis
Redução de juros
Expansão do crédito imobiliário
Efeito na população
Pessoas vendiam seus imóveis
Usavam o dinheiro (consumo, pagto dívidas, etc)
Compravam outro imóvel financiado
Compra de imóveis do segmento Subprime (Sem
garantias, baixa renda e inadimplentes) com juros
variáveis
Histórico da Crise
Efeito na Economia
Bancos compravam a carteira de subprime (> Risco >
Lucro)
Criação carteiras de investimentos baseado no subprime
Concessão de novos empréstimos antes do pagto
Consumo em alta gera inflação
Governo aumenta a taxa de juros / aumento nas prestações
Freio (aumento dos juros para compra de imóveis)
o Aumento da Inadimplência
o Diminuição da oferta de crédito / mais caro
o Queda no valor e venda dos imóveis
o Resgate das operações de investimentos
o Bancos com dificuldade em honrar os resgates (sem
dinheiro)
Consequências
Consequências
Sem oferta de crédito
o Setor imobiliário contaminou setor financeiro
o A economia desaqueceu e sem dinheiro circulando
Menos compra / Menos produção / Menos emprego
Menos lucro / Demissão de trabalhadores
Crise
Consequências
Quebradeira
o Abril de 2007 falência, da New Century Financial Corporation – o
segundo maior credor de hipotecas do tipo subprime dos EUA.
o Em 2008 falência do Lehman Brothers
Pico da Crise
Após a quebra Lehman Brothers – Intervenção do FED
o Evitar falência de outros bancos
o Tesouro americano comprou US$ 700 bilhões ativos “podres”
dos bancos
o As autoridades mundiais (BC de vários países) de maneira
conjunta, um corte de 0,5 p.p. em suas taxas básicas de juros.
o Posteriormente, um plano de ação foi arquitetado pelos líderes
Injeções amplas de liquidez nos mercados de crédito,
Garantias dos depósitos bancários
Possibilidade da compra de ações de instituições
financeiras privadas.
Intervenção
No Brasil
o Rescessão EUA – Menos compras de produtos brasileiros
o Maiores remessas de lucros das multinacionais
o Queda preço dos commodities
o Quedas:
Exportação
PIB brasileiro
Atividade industrial
Investimento
estrageiro
O Brasil
No Brasil – Intervenções anti-crise
o Cortes sucessivos nas taxas básicas de juros (Novos
investimentos)
o Redução das alíquotas e Impostos (IPI Veículos)
o Aumento na concessão de crédito
o Incentivos à construção civil
o O BC injetou liquidez em moeda nacional e estrangeira
o Controle do câmbio
o Efeito extremamente positivo (reservas cambiais)
Medidas Anti-Crise
Fator Estabilidade
Perguntas ?
Perguntas
Fontes:
• A Economia em Revista Volume 18 Número 1 Julho de 2010 : Uma breve análise do
contágio da crise subprime americana para a economia brasileira
• Crise do Subprime e seus efeitos sobre os Estados Unidos e reflexos no Brasil :
Catherine Fernandes de Campos - UNESP – Universidade Estadual Paulista
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