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Varejo
Fonte: Bloomberg, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Bens de Capital 34.279 20,3 12,6 11,6 8,7 2,6%
Stock Guide27/03/2017
Agronegócio
AviaçãoBancos e Seguros
16E5,95,2
DIV. YIELD
17E3,8%
17E5,34,9 3,0%
6,2%
EV / EBITDA
6,02%IBOV
ÍNDICE
Ibx-50
62.980 64.884 63.854 -0,55% -4,21%
FINAL20.597
2.344
MÀXIMA20.906
2.373
PONTUAÇÃO DA SEMANA PERFORMANCE
5,72%10.64210.80810.493 -0,50% -4,04%
-1,64%
-1,63%
3,65%
3,85%
Dow JonesS&P 500
12 MESES7,713,4
3 MESES7,817,6
-1,13%
MÍNIMA
(R$ bilhões)(US$ bilhões) 18,7
20.597
2.344
-0,75%
112017
8
10
Indicadores / Múltiplos
Evolução da Atividade
SEMANA
4Fonte: Banco Central do Brasil, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Fonte: Bloomberg, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
março
9,36SEMANA
VOLUME MÉDIO DIÁRIO
3,90
10,50
47,0
Liquidez e Performance
* Nossas estimativas podem sofrer alterações ao longo da semana
BM&FBovespaEUA
MERCADOS
Contatos
Disclaimer
10,70
Observações
Carteiras Recomendadas
SUMARIO
Entendendo o Relatório 2-25,0-2,954,9
50,3
2
3
17,7
-1,9-58,9
-4,3
7,313,75
2,1
IndustrialLogística e Concessão Rodoviária
Mídia e Entretenimento
Papel & CeluloseMineração
47.285SiderurgiaTecnologia, Internet e Call Center
PetróquimicoSaneamentoSaúdeServiços FinanceirosShoppings e Imobiliário Comercial
Petróleo
7.526
67.264
111.725
Materiais 5.925
Construção Civil e ImobiliárioConsumo
MERCADO*
EducaçãoEnergia Elétrica
32.936
44.369188.493
Açúcar e Álcool
VAL. MERC.(R$ millhoes)2.180.301
21.6333.916
16.112528.360
29.954
64.353
28.995138.12234.279
42.664
Alimentos 356.171
GUIA DE AÇÕES
14,1
18,621,1
20,215,7
13,45,324,87,118,122,0
15,131,724,126,6
4,825,67,126,48,6
454
10,2
8,1
11,6-
18,38,6
16E14,513,6
17EP/L ²
16,012,211,7
6,98,4
18,0
17,0
-
20,4
14,0 12,2
-5,9
-
15,520,315,9
14,59,9
13,07,011,312,6
39,2 17,5
7,37,211,67,5
-
6,4
6,1
-
1,2%
0,4%
6,08,7
7,3
11,4-
12,27,2
7,5 7,9 1,7%
3,7%3,9%5,1%4,7%2,6%3,6%
6,84,79,54,8
-0,20
12,6
12,94,6
* Considerando-se mercado o universo de empresas que a Bradesco Corretora e a Agora realizam cobertura
20121,03
20132,50
6,615,4
14,25,0
5,0
1,7%
20140,50
12,6
33,1
7,82-2,77,25
2,04 2,666,40
-3,2
35,3
5,84
1,9-81,42,62,4
3,70
Crescimento Real do PIB (%)
Dívida Líquida Total (% do PIB)
Taxa de Câmbio - Final (R$ / US$)IPCA (% a.a.)IGP-M (% a.a.)Produção Industrial (%)Meta SELIC - Final (%) Juros Reais - SELIC / IPCA (%)Saldo Comercial (US$ bilhões)Saldo em Conta Corrente (US$ bilhões)Superávit Primário (% do PIB)
Telecomunicações 110.549 18,4
2017E
5,5 4,7 1,0%54.143 35,2 23,1
Fonte: Economática, Bloomberg , Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
1,2%4,2%
-3,60
3,09,756,7
3,504,204,707,20
2016
3,266,30
11,0
-2,7-22,047,7
11,75
36,233,6
-54,22,4
-8,214,25
19,4 -6,14,2
2015-3,80
-103,6-0,6
2,5
2,345,905,502,3
10,00
9,2 7,4 2,1%
4,3%122.81651.370
0,8%36.608
5,5%
3,8
4,0%
-8,7%2,7%0,0%2,3%
10,210,0
3,37,85,310,65,511,9
Guia de Ações
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
Rentabilidade acumuladaIbovespa x Dow Jones
Dow Jones
Ibovespa
Fonte:Bloomberg
Valor da empresa segundo o mercado. Valor de Mercado = Número total de Ações x Cotação da Ação.Preço Alvo dez/17 Preço justo calculado pelos nossos analistas para a cotação da ação ao fim do ano. Upside Potencial de valorização até atingir o nosso preço alvo.
EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ( Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA)). É a geração de caixa operacional da empresa, o quanto a empresa gera com sua atividade.Margem EBITDA EBITDA / Receita Operacional Líquida. Mostra o quanto da Receita Operacional Líquida consegue ser transformada em Geração Operacional de Caixa.Lucro Líquido Lucro final, após todas as deduções de impostos. É esse lucro que será direcionado aos acionistas, sob a forma de dividendos, ou incorporado ao Patrimônio Líquido da empresa, na condição de reservas.Payout Proporção do lucro líquido que será distribuída aos acionistas em proventos.Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais - Gasto com Investimentos de Capital Realizados.Dívida Líquida Dívida Bruta - Caixa.
ROE Return on Equity é o Lucro Líquido / Patrimônio Líquido. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.Valor da Firma Valor de Mercado + Dívida LíquidaEV/EBITDA Valor da Firma / EBITDADívida Líquida/EBITDA É uma medida da alavancagem financeira da companhia. Ele indica o número de anos de geração de caixa requeridos para pagar todas as dívidas financeiras da companhia.ND/E Net Debt / Equity = Dívida Líquida / Patrimônio Líquido. Esse índice é uma medida da alavancagem financeira da companhia.FCF Yield Retorno sobre o Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Livre por Ação / Cotação da Ação. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.Dividend Yield Retorno dos dividendos. É o valor distribuído em Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio / Valor de Mercado. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.LPA Lucro por Ação = Lucro Líquido / Número Total de Ações. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.P/L Cotação da Ação / Lucro por Ação
Free Float Quantidade de Ações em Circulação / Total de Ações. Ou seja, excluem-se aquelas pertencentes aos controladores ou mantidas na tesouraria da empresa.
Ações Votantes
Beta
https://www.agorainvest.com.br/uploads/aprenda/guia_analise_grafica/apostila_fundamentalista_2012.pdf
¹ Projeções em US GAAP e em US$ e conversão do valor de mercado pelo dólar final do período. ² P/L maior do que 50 será desconsiderado.³ Pay out considera o lucro líquido ajustado como base de cálculo.⁴ Para cálculo da dívida líquida/EBITDA só foram considerados os valores positivos.
EVOLUCAO DA ATIVIDADE
Entendendo o Relatório
INDICADORES
Valor de Mercado
27/03/2017
Observações
MÚLTIPLOS
LIQUIDEZ E PERFORMANCE
Esse indicador mede a proporção de ações votantes pelo total de ações. Ações ON (ordinárias) têm direito a voto, enquanto PN (preferenciais) não tem. Mede a sensibilidade da ação em relação ao comportamento do mercado. Um beta igual a 1 indica que a ação acompanha exatamente o mercado (no caso brasileiro, a referência é o Ibovespa). Assim, um beta maior que 1 indica uma ação mais arriscada, um beta menor que 1 indica que a ação é mais conservadora, e um beta negativo mostra um comportamento contrário ao do mercado.
* os múltiplos devem ser comparados entre empresas do mesmo setor, devendo ser considerados também as características de cada empresa
Para compreender melhor os indicadores do mercado, acesse nossa Apostila de Análise Fundamentalista:
1
Guia de Ações
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
21,4%20,9%16,5%21,2%20,0%
18,8%21,3%19,0%20,8%20,2% 18,5 8,3 1,4% -11,8% -4,5%
-1,6%
Ibovespa -0,6% -4,2% 6,0%
Ibx-50 -0,5% -4,0%
7,28%1,83%0,00%3,13%0,00%
5,02%3,74%0,00%3,13%
19,1%11,8%88,3%22,9%27,4%
48,4%17,5%81,2%22,9%
21,0052,0021,0023,0017,70
20,0039,0083,0023,00
ABEV3 17,6346,5011,1518,7113,89
13,4833,2045,80
GUIA DE AÇÕES
Carteira Recomendada
CARTEIRACÓDIGO
BOVESPAPREÇO PREÇO ALVO
UPSIDEPARTICIPAÇÃO INDICADORES 16E PERFORMANCE
(R$) dez/17 IBOVESPA CARTEIRA P/L² EV/EBITDA DIVIDEND YIELD SEMANA MARÇO 2017
27/03/2017
TO
P 1
0
Banco do Brasil ON BBAS3 33,20 39,00 17,5% 3,74% 10,0% 12,9
Klabin S/A UNT N2 KLBN11 14,25 19,00 33,3% 0,62% 10,0% 6,4
BM&F Bovespa ON BVMF3 18,71 23,00 22,9% 3,13% 10,0%
- 2,3% 1,2% 0,6% 18,5%Petrobras PN PETR4 13,48 20,00 48,4% -11,2% -9,3%5,02% 10,0% neg 6,1 - 2,4%
-1,6%
12,1 3,0% -3,8% -8,1% -18,8%Usiminas PNA USIM5 4,05 6,70 65,4% -17,8% -1,2%0,19% 10,0% neg 12,1 - -8,6%
23,1 27,4 2,2% 2,7%Copasa ON CSMG3 45,80 83,00 81,2%Cemig PN CMIG4 10,21 11,00 7,7%
-10,7% 26,2%5,8 2,1% 1,8%
0,50% 10,0% 5,98,3 1,4% -11,8% -4,5% 32,4%0,80% 10,0% 18,5
0,00% 10,0% 11,8
Suzano Papel PNA SUZB5 12,87 15,00 16,6% -4,3% -9,4%6,4 2,0% 0,3%8,7 5,1% -0,1% 2,3% 35,5%
Itau Unibanco PN ITUB4 38,28 42,00 9,7% -4,3% 15,4%Cesp PNB CESP6 18,28 24,00 31,3% 0,00% 10,0% 18,6
-1,5% -5,9% 4,6%
DIV
IDEN
DO
S
0,0% -7,6% 0,4%
11,39% 10,0% 2,3 - 13,3% 0,3%
Ambev ONTelefonica Brasil PN
Sanepar PNBM&F Bovespa ON
AES Tiete PN TIET11BVMF3SAPR4VIVT4
22,116,3
AR
RO
JAD
A
CMIG4 10,21 11,00 7,7% 0,80%
Petrobras PNBanco do Brasil ON
Copasa ONBM&F Bovespa ON
Cemig PN
PETR4BBAS3CSMG3BVMF3 18,71
5,7%
32,4%-1,0% -5,4% 4,8%
ÍNDICESPERFORMANCE
SEMANA MARÇO 2017
Fonte: Broadcast, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
MELHORES PERFORMANCES DAS CARTEIRAS NA SEMANA
PIORES PERFORMANCES DAS CARTEIRAS NA SEMANA
BVMF3 2,7% -11,8%
PETR4 2,4% USIM5 -8,6%
CMIG4
9,023,112,0
13,66,06,227,46,4
4,5%6,2%3,5%2,2%8,3%
-10,7%
2,4%1,7%-0,4%2,7%-6,2%
-1,2%1,5%
-22,6%-1,6%-13,6%
13,4%
7,9%6,6%6,8%13,4%-0,8%
neg12,911,823,1
6,1-
5,827,4
-2,3%2,1%2,2%
2,4%1,2%1,8%2,7%
-11,2%0,6%
-9,3%18,5%26,2%
13,4%
33,7%
15,3%
4,5%
-3,0%
28,5%
4,6%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,0%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Top 10 x IbovespaTop 10
Ibovespa
20,2%
3,5%11,1%
-23,3%
21,1%
0,4%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,0%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Dividendos x Ibovespa
Dividendos
Ibovespa
17,7% 17,4%11,9%
-7,9%
37,2%
4,8%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,0%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Arrojada x Ibovespa
Arrojada
Ibovespa
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra SantaALIMENTOS E BEBIDASAmbev
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS BradescoABC BrasilBanco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora Porto Seguro Santander Sul América
Mahle Metal Leve
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO Alpargatas Arezzo & Co Guararápes Hering NaturaLojas Renner Marisa Lojas
- 7,2 5,9 4,8 4,0 3,5 15,2% 14,6% 16,8% 15,3% 15,3%
30,8% 3,1% 4,5% 5,9% 18,2
16,3% 0,6
2,6%
-
2,0%
2,9%
Minerva BEEF3 NEUTRO 13,00 35,7% 32,4% 35,7% - 4,8 5,1 - 4,7 4,4 - 10,7% 10,4% 10,3%9,3% 267,9% 3,3 3,1 -
15,3 12,8 15,3 12,0 10,4 14,9% 17,2% 19,9% 19,5% 20,0% 20,0% -4,3%
12,6% 126,1% 4,0 2,5 2,2 0,6%53,6% 1,9%
133,9% 33,9% 33,9% 179,9% 2,8 2,4 - 0,0%18,6% 42,6% 39,1% - neg 19,8 - 5,4 4,9 - 9,0% 9,1%
COMPRA 18,00 64,4% 27,6% 26,5% 24,1% - 8,4 7,0 6,1 4,5 4,4 8,2% 6,8% 8,6% 1,6% 12,6%
18,0% 45,2% 20,0% 20,0% 105,0%
10,5% 11,2% neg 15,5 11,2 11,9 7,7 6,6 17,8% 10,0% 14,9% - 14,9% 14,9% 85,7%5,8% 42,7%
18,0% 16,0%- - - 4,6%22,1 20,2 17,6 13,6 11,7 10,3 47,5%
-14,9%
20,8%
-
34,4%
11,2% 12,5% 12,5%- - -
2,6%
0,0%
2,3%
1,7%
13,1%
5,5%
8,6 7,2 15,3% 13,6% 14,4% 17,0% 18,0% 18,0% 23,5% 1,4 1,1 0,9 3,9%
-24,0%43,5%83,9%
--3,4%
-
-
16,0%13,8%50,4%
- 7,4% 7,4%
21,7% 22,1%
15,2% 13,9% 13,9%13,0% 13,1% 13,1%15,0% 13,1% 13,1%
29,6%
20,0% 20,3% 20,3%
- - -2,9% 3,9%
-
3,1%2,9%0,7
11,3 10,2 8,4-
15,4% 17,7% -7,1% 5,3% 5,3% 30,2% 2,9 2,5
2,5%
-
8,8% 13,4% 13,4%
- - -- - -- - -
-
4,4% 5,3%
-
3,0%
13,8% 20,9% 4,2% 39,9 8,1 7,3 28,6% 10,9% 21,1% 4,2% 7,9% 7,9% 45,7% 6,9 2,6 1,2 1,2%
2,1 2,0 1,72,0 1,0
9,4%11,1%
14,7% 14,7%26,5% 30,5% 10,3% 19,4% 19,4% 63,2%
- - - - - - - - - 0,3 0,3 0,3 -
24,0% 24,0%
45,1% -25,4%18,8% 20,2% 11,8% 15,0 14,0 12,2 9,5 7,5 7,9
9,2% 14,9% 17,1% 6,7 5,2 4,9 28,1%
25,5% 16,6% 57,6% 15,3 11,6 11,4 6,7%
118,6% 204,4% 23,5% 14,3 18,3 12,2 22,5%
- - -- - -- -
-
24,6 20,4
6,8
8,3% 10,1% 10,1% 32,6%0,6% 7,8%9,9%
5,1%
89,8%
37,4%34,3%2,9%
-63,2%
-33,5%28,0%75,5%
30,2%-
------
-23,3%
-
7,8%
12,0% 6,0% 6,0%-
- - -18,0% 19,4% 19,4%
8,6%
- - -25,5% 26,2% 26,2%
- - -
- 3,0% 3,0%3,0% 3,8% 3,8%7,2% 8,1% 8,1%
- 3,8% 3,8%1,0% 1,8% 1,8%
2,8% - -8,4% 16,0% 16,0%1,3% 6,7% 6,7%
- 1,1% 1,1%
- - -15,4% 15,9% 15,9%
5,3%-18,5% -
25,7% 27,2% 27,2%
- 11,5% 11,5%
- - -
3,9%
18,6% 18,7% 18,7%5,5%
51,0% 47,9% 47,9%
119,8% 123,1% 123,1%
11,0% 11,3%11,3% 12,3%
6,6% 10,1% 5,5%8,3% 5,4% 11,7%15,1% 15,0% 15,8%
34,4% - -
-
- -
22,9% 20,8% 21,1%-
14,7% 14,3% 14,7%-
- -
13,8% 11,6% 12,8%
8,7% 7,0% 8,7%
5,5% 7,3%12,9% 11,8% 12,6%51,2% 24,6% 23,8%12,3% - 7,8%18,3% 25,0% 30,5%
16,4%
- 3,9%14,0% 15,0% 17,4%
- - -
- - 4,3%21,7% 17,2% 16,3%
21,2% 15,7%
- -- - -- - -
-
12,4%
- -- - -
11,6% 9,6% 10,1%44,7% 43,4% 50,8%
44,3% 3,7% -22,1% 16,4% 23,1%19,3% 15,0% 23,2%
- 8,4% 17,0%
10,9% 9,2%
20,9% 28,9% 33,4%
8,1% 2,8% 9,0%12,6% 12,6% 5,2%6,5% 3,3% 3,1%
2,4% 2,6% 2,9%
17,1% 13,5% 12,9%
1616,5% 10,1%
- - -5,9% 9,1% 11,2%
- - -
1,5% 2,1% 2,2%
3,3% 3,2% 3,6%
- - -
-
32,2% 53,8% -
6,6% 5,0%31,0% 50,9% -
3,2 --
- - -- - -- - -- - -- -
2,016,4
- - -
-
4,8% 16,0% 31,2%10,4% 16,3% 48,0%
13,0% 12,2% 12,7%
29,7
-
- - -2,4% 24,6% 32,8%
38,3
20,317,9-
11,5neg
NEUTRONEUTRONEUTRO
NEUTROCOMPRA
RESTRITONEUTROCOMPRANEUTRONEUTROCOMPRA
NEUTRO
COMPRA
VENDA
VENDACOMPRANEUTRO
COMPRA
VENDAVENDA
NEUTRO
JBSS3
VENDANEUTRONEUTRONEUTRONEUTRONEUTRONEUTROCOMPRAVENDAVENDA
RESTRITOCOMPRA
EM REVISÃOCOMPRA
RAPT4Randon Participações
LEVE3 NEUTRO
6,5% 21,0% 15,4%0,6% 1,5% 2,0%
- 80,9% 52,5%
965,9%
Marcopolo POMO4
-
2,50
GUIA DE AÇÕES27/03/17
Indicadores / Múltiplos
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA REC. PREÇO ALVOUPSIDE
FCF YIELD DIV. YIELD
R$ - dez/17 16 17E 18E 16 17E 18E 16 17E
27/03/2017
COMPRA 21,00 19,1% 5,2% 5,0%
13,3%
27,00
16,00
17E18E 16 17E 18E 16 17E
COMPRACOMPRA
COMPRA
6,9
10,4% - -8,1% 14,9% 17,1%
- - -2,3% 5,1% 3,5%8,1%
WEGE3
BENS DE CAPITALIochpe-Maxion MYPK3
CSAN3SMTO3
AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3SLCE3
ND/E ³ DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
18E 17E 16 17E 18E
47,00
3,3% -25,5% 30,0% 57,6%
P/L ² EV/EBITDA MARGEM EBITDA ROE
2,1 1,5 1,2
ABEV3
COMPRA 165,00
Embraer EMBR3Gol
36,00
TESA318,00
BBDC4
BRF
Lopes LPSB3
Even EVEN3EZTec EZTC3Gafisa GFSA3
SULA11
Brasil Brokers BBRK3Cyrela CYRE3Direcional DIRR3
ITUB4PARC3PSSA3
SANB11
WEG
4,0017,002,00PDGR3
Helbor
JBS
MRVE3PDG Realty
ABCB4BBAS3BBSE3
16,00
17,5011,00
-21,00
MRV
29,0019,0024,00
1,3010,006,004,5018,002,20
39,00
7,00
M. Dias Branco MDIA3
- -neg
GOLL4
BRFS3 COMPRA 55,00
Marfrig MRFG3
LREN3
ARZZ3
NATU3
Tecnisa TCSA3
ALPA4
GUAR3
AMAR3
35,0042,0017,00
32,00
HBOR3
COMPRA
30,00
-
-
-23,5
20,00
3,006,0018,00
100,00
2,00
-
23,00
7,00
24,3
16,9
14,820,8
30,240,4
-neg
-3,2
-8,012,914,22,318,310,115,69,4
neg
11,7
neg15,317,8neg48,6neg
-27,8
neg
---
neg14,117,211,522,2neg12,4neg11,1negneg
13,118,719,1
23,5
6,56,9
116,417,510,914,7
25,84,8
------
-17,0
-
12,3
13,6
10,0
6,0
6,04,4
-11,06,36,9
18,64,6
------
9,3-19,9-35,7
-14,9
-
14,7
42,113,616,1
-11,8 10,05,1 3,9
4,2
23,768,212,4
5,9-
18,84,0
-----
16,2
-
-35,4
8,317,5
9,4
-
6,614,2
---
10,5
5,3
22,9
11,6 8,7
11,7
18,1
18,7 17,38,5 7,2
- -19,3 14,210,2 9,221,4 -
- -neg 6,9
- -7,2
5,84,1
-8,8
-
7,8 6,113,8 12,5
16,7 9,9
10,1 -15,0 15,09,6 7,9
neg neg23,9
21,4
--
4,6
63,6
12,6
-23,2
18,0
10,3 9,3neg neg
-19,8
15,3
11,6
8,5
22,6 14,0
36,6
26,2
16,323,2 20,3
17,3 15,5- 40,2
- -
neg 26,7
-
3,6
6,6
-
18,5
16,5
14,5 13,0
24,9%54,3%
36,2%45,8%2,0%22,1%
-1,5%37,8%
-12,1%17,5%20,6%9,7%
2,9%
-38,1%20,5%
-5,9%14,6%-1,0%
7,7%
12,6
1,90,6%3,2%
27,0
-25,9%
-
33,4%
9,5%30,2%6,7%
-19,8%-21,6%10,9%
-10,2%-91,7%9,6%
30,7%
-1,1%
9,9%
12,0 6,8
-2,8% - - neg neg 17,1
35,4 22,1
-
2,7% -
- - -
0,1 - -
3,5 2,1 1,7
17,8 13,6 12,2
35,3 17,0 11,710,7 - -2,1 1,1 0,83,4 1,7 1,511,3 5,1 -
2,5 1,5 2,03,4 3,5 -
2,0
276,6% 253,9% 195,1%
- - -- - -- - -
- - -- - -- - -- - -
- - -- - -
- - -3,0 1,5 0,04,6 2,7 0,65,7 5,1 2,5
2,94,5 4,9
0,5 0,73,6 2,4 1,9
3,2 4,8 2,44,3 1,5
-
- -- 8,0 3,8
7,6 5,2 5,4- - -
0,5 - -
- -
2,9 2,3
0,8 0,9 0,9
- - -0,7 0,4 0,32,7 2,3 1,8
- - 4,9
- - -
-
0,4%
-
0,1
0,0%2,3%--
-2,5%
-
1,60,0%
0,0%
-1,3%2,4%0,0%
0,4%-
-7,0%3,8%5,7%14,9%
4,5%4,7%3,1%
-12,6%0,0%2,1%11,5%0,0%0,9%
1,1%
0,0%0,0%
1,4
3,7%
Cosan
7,3%
10,0 6,5
26,5% 1,8 1,2 1,0 5,2%
--
HGTX3 NEUTRO 16,00 -10,4% - - - 7,0 7,3 6,6 7,6 7,2 6,0 16,6% 14,4% 14,7% - - - - 1,2 0,8 0,6 6,9%9,4 7,6 6,4 4,9 8,6%
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
14,1% 15,0% 4,5% 16,5% 16,5% 75,1% 3,1 2,4 2,2 7,0%Movida MOVI3 COMPRA 13,00 52,0% - 6,6% 0,9% - 10,7 6,3 10,3 6,3 4,3 20,1%
26,1% 40,8% 46,9%
41,9%15,2% 9,7% 14,5%
24,9%23,6% 21,8% 25,0%
39,5% 37,4% 48,0%45,5% 53,2% 54,0%
-
118,7%180,2%98,4%
-
12,9% 15,6%
2,5 2,5 3,6%
3,4 3,3 2,9 4,7%
-11,9%
18,8%
21,4%
-
- - -- -
31,2% 109,3% - - -Taesa 27,8% 29,9%
TAEE11 NEUTRO 24,00 9,3% 13,0% 11,7% 10,3% 9,3 8,5 10,3 7,1 6,8 7,7 89,6% 90,2% 89,9% 31,2%27,1%18,8% 18,8% 194,7% 3,0
24,2% 29,5% 29,5%
59,2%
8,2%-5,7%
30,8%-10,6%
--11,7%
--
-4,0%-
241,5%
165,5%-
28,9%
- 1,6%
-16,7%
0,0
29,8%
47,7%
630,5%83,2%
192,7%
23,0%
- - -
-
-
11,2%
44,7%
13,6% 13,6%
----
- 13,6% 13,6%
- 0,3% 0,3%
32,7% 32,7%
13,1% 2,6% 2,6%37,3% 8,0% 8,0%23,0% 11,2%
9,8% 32,7% 32,7%
44,6% 30,6% 30,6%- 44,7%- - -
19,9% 19,0% 19,0%
1,6%
- - -4,7% 78,6% 78,6%
- - -- - -- - -
7,5% 15,5% 15,5%22,8% 28,2% 28,2%
- - -4,5% 1,9% 1,9%
- - -
15,1% 30,8% 30,8%
9,1% 13,0% 13,0%10,8% 15,4% 15,4%13,6% 13,8% 13,8%
11,2% 14,1% 14,1%16 17E 18E
Indicadores / Múltiplos27/03/2017
17,7%15,00
5,0%
53,0% 37,6% 34,7%44,2% 36,6% 36,2%
39,7%
18,2% 15,7% 14,6%
52,5% 60,9%
23,8% 22,9% 21,4%
4,4% 5,0%20,1% 22,1%
18,8% 19,3%35,0% 41,4% 67,1%
- - -7,4%
23,0%37,7% 44,8% 43,7%
15,2% 15,3% 19,1%53,4% 62,2% 65,9%
16,1% 14,8% 19,1%
31,7% 35,5%
18,9% 18,0% 19,5%29,3% 37,3% 30,4%
27,3% 26,1% 28,1%18E
21,0% 15,7% 17,5%23,1%
16 17E
7,1% - -7,1% - -
- - -- - -- - -
- - -- - -
- - -4,9% - -
- - -
0,5% 8,3% 6,5%13,2% - -9,9% 57,4% 58,6%4,5% 1,9% 1,9%
6,6% 18,5% 17,0%
-- -
10,5% 11,8% 12,3%
185,1% 44,3%- - -
54,9% 28,0% 49,1%- - -
- - -
8,7% 9,4% 11,3%
- - -- - -- - -- - -
21,1% 59,2% 29,0%
- -
12,6% 15,0%18E
11,4%
NEUTROCOMPRA
RENT3
Rumo Logística RAIL3
Petrobras
NEUTRO
COMPRANEUTRO
NEUTRO
VENDA
EM REVISÃONEUTROCOMPRA
NEUTROCOMPRA
Santos Brasil STBP3
Localiza
NEUTRO
NEUTROCOMPRA
5,2% 5,4%
8,1% 29,8% 28,9%5,6 4,0 3,85,6 4,0 3,8
CCR CCRO3EcoRodovias ECOR3JSL JSLG3
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11
Anima ANIM3Estacio ESTC3Kroton KROT3
44,00
19,00
CPFL CPFE3CTEEP TRPL4
COMPRA
AES Tietê TIET11Cemig CMIG4Cesp CESP6
Equatorial EQTL3Light LIGT3Engie Brasil EGIE3
Eletrobras ELET6Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3
NEUTRONEUTRO
NEUTRO
COMPRANEUTRO
EDUCAÇÃO
19,0015,00
17E
16,0%
17E9,9 7,0
10,2
Copel CPLE6
NEUTROCOMPRACOMPRA
17E 16
8,6
17,7011,00
GUIA DE AÇÕES
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA REC. UPSIDEFCF YIELD P/L ² EV/EBITDA MARGEM EBITDA ROE DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
R$ - dez/17 16
26,00
1,0
ND/E ³
15,5% 18,7%17,414,9
16
15,00
20,00
75,00
41,8%
20,0010,0014,00
24,0051,0025,0089,00
-12,4018,8052,0017,90
PREÇO ALVO
NEUTRO
COMPRA
NEUTROUltrapar UGPA3 25,8
MINERAÇÃO
PETR4PETROQUÍMICO
Fibria FIBR37,0
-
8,1
Klabin KLBN11Suzano Papel e Celulose SUZB5PETRÓLEO
Vale PNA
COMPRA
18,615,9
43,00
10,004,00
38,00
28,00
21,4
neg
11,6
19,6
14,7
21,2
12,018,5
17,1
10,8
4,08,1
8,56,45,9
neg
10,9
neg
12,6
neg15,4 11,113,6 9,9
5,325,8
23,316,6
10,8
9,06,6
8,9
-neg23,416,9neg14,1
18,1
34,7% 31,8% 35,7%44,8% 40,3% 38,3%
8,1% 29,8% 28,9%6,1 5,3
10,6 7,9
VALE5PAPEL & CELULOSE
8,112,16,4
3,8
48,4%
14,8
15,5 11,3
44,7
8,79,18,6
13,46,4
6,1
9,9
5,810,3
10,2
4,0
7,07,9
8,38,78,012,511,7
-10,94,7
168,8
9,1
16,5
5,6
10,610,6
3,6
6,0
7,4
9,34,39,02,1-
4,43,4
5,57,4
7,7
5,15,6
7,9
6,8
9,05,1
6,68,25,7
6,05,5
-
17E 18E
8,9
7,07,3
7,2
6,78,4
7,58,9 5,0
10,3
8,93,9
6,4
5,3
4,7
8,04,74,27,6
6,27,5
4,7
6,8
5,28,6
7,83,3
7,7
21,6
6,1
20,7 7,110,9
9,8
8,2
7,5
5,412,5
5,85,8
9,4
11,3
15,0
9,5
- -
18E
11,5
10,6
24,7
25,6 13,4
20,2
4,8
19,5
neg
12,2
9,9 7,4
-
15,9
15,4
9,5
21,0negneg
7,1 5,37,1 5,3
14,813,1 10,2neg 11,6
17,7
12,1% 13,1% 15,0%13,3%
26,4 24,826,4 24,8
4,8
21,5%
17,5%27,4%7,7%31,3%54,3%-2,7%36,9%
--5,6%
11,3%27,5%
6,3%
0,6%33,3%16,6%
17,0%86,0%
39,2%
38,4%-9,4%-15,2%
14,20,6 5,2- -
39,8 17,626,5
10,3
-6,1%
5,9
9,0
12,2%14,7%100,0%2,4%
3,9 3,6- - -
4,6 3,6
- -
1,0 - -
0,8 - -- - -- - -
- - -- - -
- - -1,1 0,6 0,1
18E17E
- - -
3,4 2,5 2,1
-
2,2 1,1 1,1
-
2,1
1,6%3,7%1,2%
4,2 3,2 3,02,5 - -
- - -
- - -
2,5
-
-
-
2,1 2,0
- - -
2,4%5,6%
17E5,1%
7,3%
4,2%10,5%2,0%2,1%5,1%2,8%3,2%-
DIV. YIELD
8,2%
- -
5,8 5,4 4,7
- - -4,6
11,2%
4,6%7,2%-
2,5%
0,2%0,1%
-
2,1
8,7%
0,0%
2,3%
2,9
4,4 3,3 3,1- - -
8,7%
2,9%3,7%1,4%
0,0%
2,3%9,5 5,2% 5,4% 5,0% - - - - 4,1 - -
7,3% 7,3% 132,4% 2,2 1,1 1,1 2,7%
0,05,90,3% 11,5% 16,7%
3,4 2,5-0,1 0,2 3,3 3,8 26,1% 40,8% 46,9% 9,8%
- - - 24,5%
4,1
MATERIAIS - - - - 39,2 17,5 13,1 9,2 7,4 22,6% 16,2% 20,9% - 3,3% 3,3% 49,3% 0,2 2,3 3,4 2,1%Duratex DTEX3 COMPRA 10,00 16,3% - - - neg 39,2 17,5 13,1 9,2 7,4 22,6% 16,2% 20,9% - 3,3% 3,3% 49,3% 0,2 2,3 3,4 2,1%
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
- - 8,9%Hermes Pardini PARD3 COMPRA 24,00 21,2% - - - 25,5 15,6 13,0 12,8 10,0 8,1 24,1% 22,9% 23,1% 20,9% 28,4% 28,4% 3,7% -
14,0% 14,2% 14,2% 51,2% - - - 8,8%Sanepar SAPR4 COMPRA 21,00 88,3% - - - 9,0 8,0 6,5 6,2 5,5 4,5 30,2% 33,8% 36,3%
14,3% - - 28,0 22,0 19,0 16,4 14,7 13,1 21,6% 33,5% 34,1% - 0,3
8,6%
16,3% 16,3%
12,9%
0,4 2,8 1,4%Pão de Açucar PCAR4 NEUTRO 61,00
- - - -38,7% 0,6 0,3 - -Via Varejo VVAR11 NEUTRO 12,50 20,8% 12,6% 19,6% 20,1% neg neg - 11,9 2,5 1,9 4,4% 0,9% 4,2%-0,5% - - - neg 39,8 21,0 5,8 3,9 3,2 4,9% 3,1% 4,1% - 4,4% 4,4% -38,3% 2,5 2,4 2,1 1,1%
- - - - - - - 0,5%Magazine Luiza MGLU3 COMPRA 205,00 12,6% - - - 36,1 18,0 12,8 5,5 4,9 4,5 5,3% 7,8% 8,1% 15,4% 59,6% 59,6% - 3,3Lojas Americanas LAME4 COMPRA 22,00 36,6% 2,7% - - - 47,8 35,4 11,8 10,6 9,1 14,0% 15,4% 15,2%
1,0%B2W BTOW3 NEUTRO 12,00 -1,4% - - - neg neg neg 6,7 5,8 4,8 6,8% 7,8% 8,0% - - - 11,0% 0,8 0,7 0,5 -
7,7% 19,6% 20,1% 36,1 35,2 23,1 8,3 5,5 4,7 7,1% 7,0% 7,9% 15,4% 32,0% 32,0% -22,0% 1,8 0,9 1,8
16,3%
4,9% 6,9% 6,9%
55,2%195,1%99,7%
67,2%
7,4%
8,4% 11,9% 11,9%
17,7%
7,5%
-157,6%40,5%
ND/E ³
-108,4%
7,6%0,3% 2,9% 2,9%
- - -0,1% 2,9% 2,9%
8,2%
4,1%
11,3%
1,9% 4,5% 4,5%4,4% 4,2% 4,2%1,7% 0,4% 0,4%
-97,0%
-
-
66,5%
57,6%
-41,7%
37%
41,0%50,0%57,2%
-0,5%
-43,0%-40,5%
10,0% 10,0%
42,2%44,9% 44,9%174,2% 174,2%89,0% 89,0%
61,4% 61,4%
17,4% 17,4%
12,9%
17,5%
7,1% 8,5% 8,5%4,5% 6,1% 6,1%
12,4% 11,0% 11,0%
8,8%
21,5%
40,8%
57,3%
36,3%
-5,2%
0,0%0,0%0,0%
-533,2%
19,7%
7,0% 7,6%
8,2%37,1% 42,2%
17,5%16,6%
0% 3% 3%
19,7%
10,8% 11,3%11,6% 11,2% 11,2%
14,3% 19,0% 19,0%
ROE
72,7% 70,7%
22,4% 23,2%
34,8% 39,0% 38,7%18,8% 16,2% 16,6%
93,5% 66,3% 69,6%100,3% 77,9% 75,3%
30,2% 32,1% 33,8%31,5% 33,5% 35,5%
- - -10,3% 10,8% 12,6%2,9% 8,3% 13,3%
24,2%16,4% 16,4% 15,3%
19,2%
82,5%
27,1% 39,1% 44,0%
47,0% 42,3% 40,5%
20,2% 23,0% 23,5%
37,2% 38,7% 38,9%
66,3% 51,4% 64,2%
25,6%
79,1% 76,3% 74,4%
75,9% 74,1% 75,4%
43,8%
26,6%
72,3%83,9% 80,5%
MARGEM EBITDA
78,7% 78,5%
0,4% 3,2% 4,1%5,1% 6,4% 6,5%
4,1% 6,0% 7,0%- 2,9%
10,2% 7,7% 13,4%
- - --
7,5% 8,7% 10,3%1,1% 3,4% 5,8%
- - -
- -
- - 12,0%11,8% 7,4% 8,7%
- 22,9% 15,2%
- - -
4,3% 3,6% 3,7%
- - -
- - -
1,6% 2,3%
FCF YIELD
6,6% 2,6% 3,0%
27/03/2017
8,3% 8,9%
NEUTRO
NEUTRO
NEUTRO
NEUTRONEUTRONEUTROCOMPRACOMPRANEUTRO
EM REVISÃOCOMPRA
COMPRA
NEUTRO
COMPRA
COMPRA
TIM TIMP3
Totvs TOTS3
Telefônica Brasil VIVT4
COMPRA
COMPRANEUTRO
NEUTRO
COMPRA
COMPRA
COMPRA
Smiles SMLE3Valid
COMPRA
SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
São Carlos SCAR3
Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
RaiaDrogasil RADL3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3
BR Malls BRML3
17E
BR Properties BRPR3Iguatemi IGTA3Multiplan MULT3
VLID3
NEUTROHypermarcas HYPE3 34,00 18,5%
- - -- - -- - -
40,7 33,8
16SETORES/EMPRESAS
48,00
23,00
17,8%
18,6%
COMPRA - - -
17E 18E 16 17E 18E16
22,3% 25,4% 25,6%
78,00 35,7%
Fleury FLRY3
Qualicorp QUAL3
BM&Fbovespa BVMF3
27,0 18,7 16,0 13,1 8,6%
Sabesp
28,0
14,1
23,7 19,8
14,7
SBSP3 - - -
-
6,3
11,0
8,342,9%
11,9
16 17E 18E17E 18E 17E16 18E 16
GUIA DE AÇÕES
83,00
45,00
1,1%
CÓDIGO BOVESPA REC. PREÇO ALVOUPSIDE
R$ - dez/17
Copasa CSMG3
28,00
52,00
17,0015,0010,0035,0072,0031,00
-17,00
23,0048,0035,0040,0071,0028,00
Indicadores / Múltiplos
11,00
-
6,70
23,00
12,7
EV/EBITDA
4,4
23,1
9,7
27,3
16,2
42,5
17E
5,8
14,2
16,332,5
7,0
19,114,410,6
11,2
13,9
17,5
6,04,9
20,311,610,87,29,86,3
10,213,1
18,912,0
5,54,5
8,512,1
22,0
6,5
5,14,2
15,1
21,2
10,1
10,2
6,99,35,9
9,311,811,612,7
3,9
6,2
10,7
5,7
4,4
11,8
-5,7
9,8
10,2
15,6
18E
21,4
22,0 18,18,6
7,8 6,2
15,1 14,1
29,7
13,1
27,4
16,7
-21,032,2
11,8
neg
-
43,8
-
28,1 20,4
13,6 11,823,2 19,6
24,0
20,0 16,733,2 23,7
25,623,9
-13,2
neg
36,643,8
-24,1- -
-
10,0%10,4%
81,2%
13,9%
22,9%-2,1%26,4%
11,8%7,2%
-0,7%
-52,5%65,4%
42,4%0,3%
19,4%22,4%19,9%
16,8%5,4%
21,2
DIV. YIELD DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
3,4%
0,9%0,5%
4,3%
0,8%
0,1
0,3%0,9%1,8%0,6%
-
5,1%
2,5%
5,1%
3,4%
17E
1,5%1,1%
3,5%
4,7
-
-0,2 0,0 0,00,0 0,0 0,00,0 0,0
- -0,00,00,1
1,0 1,0 1,0
- - -0,1 0,1
0,0- - -
1,6- -
1,5
2,3%0,0%
7,3%1,1%
4,2%
2%
1,2%3,7 2,9 2,5
- - -
0,7
- - -
2,4 1,51,5
1,7%-
- - --
- - -- - -
2,4
7,1 6,3 5,0
2,511,2 9,33,5 3,2
5,2
1,0
0,7
1,24,1
- -
- -
1,9 1,4 1,1
2,2 2,1 2,1
0,6 0,9 0,9
11,26,810,7
6,9
0,1
4,0%
0,0%5,1%8,2%5,7%
P/L ²
- -27,413,7
6,6
12,6
-6,66,5
28,6- -
14,114,819,613,7
-
18,1%
24,1 18,6 10,3 6,6 5,0
14,417,810,2
13,8 12,512,2 12,1
47,1% 44,8% 44,3%22,7%
14,4
17,0
1,1
2,5
10,0 43,3% 41,6%
0,1 0,1 0,5 1,4 1,4
- 19,1
12,3 11,914,9 12,4
3,7 3,7 3,1
13,8 11,9
7% 10% 13% 3,7
82,9%
16,3
12,9
15,5%
12,112,9
4,3% 6,1% 8,1% 18,4 15,7 5,4 5,0 4,6 30,9% 32,8% 34,7% 5,8% 7,3% 7,3%
2,8% 4,8% 5,3% 26,6 20,2
--
- -
16,6 15,4 12,9 20,3% 19,4%
12,8% - -24,4
- - 8,6 7,1 6,3 5,5 4,8 0,3 0,4 0,4 0,1-
2,9
8,9% 9,2% 34,9
4,9%
70,1% 71,8% 73,7%
3,4% 4,4% 4,4% 120,0%10,3% 31,7 21,1 36,2 14,2 12,6
29,0 20,59,7
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
ALIMENTOS E BEBIDAS
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS
ABC Brasil Banco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora Porto Seguro Santander Sul América
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO
Guararápes Hering
-
11,0%
-
-27,9%
--
-11,5%
--23,3%92,8%
-11,8%95,0% 3000,1%
1,0%1,0%0,0%0,69 0,73 0,83
-3,1%
-447,7%
--
-22,6%8,9%
-----
50,0%
-25,0%
0,0%25,0%0,0%
---
--63,4%-50,9%0,0%
-
48%
-15,3%-102,7%
--18,0%95,2%
70,0%30,0%
0,0%300,0%0,0%25,0%200,0%
105-40 601 21481 47 58-55 -343- - -
-226
19%
109
50,0%30,0%79,0%30,0%95,0%
-
45,0%
59,0%25,0%
0,0%25,0%24,4%0,0%
25,0%25,0%
-
64%
23,8%0,0%0,0%
12%
25%
54%
-
0,11 1,50 2,32
0,24 0,12 0,20neg 0,12 0,28
0,39 2,95 3,63
- - -1,33 1,57 1,89
neg neg 0,10
0,98 1,18- - -
2,72
neg neg
2,80 2,78 -
0,03neg 0,12 0,191,26 1,44 1,59neg
1,13 1,16 1,29neg 0,66
2,3217,00 19,03 20,08
0,550,30 0,38 0,67
2,050,71 0,69 0,84
neg neg neg
1,48
0,54
1,74
- -
2,04 2,11
1,96 2,05
neg 0,32
0,05 0,08
2,33 2,612,57 4,25
neg 0,61
0,07 0,092,46 neg
0,31
0,43 0,53
1,30
1,99 1,88
2,182,06 2,43
0,39 - -0,61 1,28 1,74
-2,755,45
1,93-
0,081,15
0,93 1,03 -
2,550,84
2,01
0,31
-67 41 971.118 1.171 1.341
219 111 18025 189 232
- - -
- - -118 140 168
632 757 949-88 -19 43
-449 -133 28
-7 15 24557 637 700
-1.747 -982 -697
206 197 219
-91 113 24015 27 10
-12 47 8066 84 149186 191 213
710 694 848
-40 -15 -4164 204 207
903 898 07.337 7.668 7.663
12 161 248
165 0
4.075 4.205 4.636
415 465 4897.171 11.849 15.176
-170 397
- - -
22.150 24.793 26.155148
1.036 817 887303 744 879
21 0 033 69 9430 169 187-36 11 0
260 148 231143 323 406
1.407 1.537 1.886
327 386 451
173 198 234
-379 -47 102
1.339 1.537 1.825- - -
213 225
336
270687 808
637 760 838-760 -249 -140
-23 163 303247 247 169
- - -
- - -
-35 6 24498 517 461
- - --
-20 7 17
223 221 272139 130 144
766 864 991
571 794 7852.142 2.240 2.550
- - -
87 138 173249 435
- - -
4.506 4.846 5.0631.304 2.046 2.208
6 0 0
- - -- - -
46370 149 0
- - -- -
- -
74 80 109
841 708 557614 493 552-459 -975 -1.275
909 651 469-
208 202 296
181 157
495 499
1.279 1.130 667-225 -547
- - -
293 -170 -1094.595 2.995
-
-
-
7.273 7.743 -
- - -
- - -- - -- - -
- - -
893
- -1.500 791
- -
-6741.457 1.308 1.145
- - -
105 -61
7
147 177
Iochpe-Maxion MYPK3
Marcopolo POMO4Randon Participações RAPT4
2.985
1.875 1.289 913- -
- -- -
- - -
339 213 61
-83 1.061 238
865 816 116158 53 38
WEG WEGE3
Evolução da Atividade
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO LPA R$ PAY OUT FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
16 17E 18 Δ% 17E/16 16 17E
27/03/17
17E
2.140 1.495
64 0 0187 153 145
-
SLCE3TESA3
Embraer EMBR3Gol GOLL4
18E
CSAN3SMTO3
AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3
16 17E 18E ∆% 17E/16 16 17E18E ∆% 17E/16 16 17E 18E
9.675
837 730 685794 753 0
1.405 1.210 1.537
2.6319.555 8.718
ITUB4PARC3
- - -- - -- - -- - -
PSSA3
BBDC4ABCB4BBAS3BBSE3
1.247 - -479 409 509
56 - -1 -37 30
-56 73 138-71 48 -
-628 -211 -944592 -249 703
SANB11SULA11
Brasil Brokers BBRK3Cyrela CYRE3
Lopes LPSB3MRV MRVE3PDG Realty PDGR3
Gafisa GFSA3Helbor HBOR3
Mahle Metal Leve LEVE3
BENS DE CAPITAL
ARZZ3
Tecnisa TCSA3
NATU3LREN3
Alpargatas Arezzo & Co
NaturaLojas Renner
Direcional DIRR3Even EVEN3EZTec EZTC3
- - -- - -
- -- - -- - -
233429 126 336
-25 110338 43 199476 -76 1.770
6,0%30,1%
neg41,0%36,4%
neg
-
17,3%9,1%
-----
16,7%
13,8%
neg68,7%15,8%
29,6%
negneg
21,2%10,4%1,8%negnegneg
14,7%neg
-12,6%
17,5%
-7,4%70,3%
-100,0%68,8%149,7%-100,0%
5,3%-31,7%
-8,6%45,5%6,7%8,7%-
-100,0%2,2%9,3%
68,4%12,3%-
50,3%7,0%-
-18,4%-
12,1%36,8%-
206,8%
-
-9,5%
42%Cosan São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra Santa
Bradesco
-19,3%16,3%
GUAR3HGTX3
353,6%
-9,5%
Marisa Lojas AMAR3 200 259 neg neg 0,42 25,0% - - -
390 -29050,0% - - -
- 540 592 619
-22,5%
569 775 383251 1.028 956
- 254151
- - --80 155 262
- - -55 67
3,1% 2,56 2,45
Ambev ABEV3 19.483 22.807 25.847 15,2% 12.547
- 1.232
13.727 15.722 11,9% 0,80 0,87 1,00 92,0% 11.690 16.144 14.392
90
-
3.633 4.359 214,8% 0,16
--
neg
-
-
204
ALPA4
-12.403 -13.066 -13.83634,8% 13723,0% 46.643 38.478 36.357
- 6.806 7.010 -
932 16,5% 253
-213 -710
994 952
- - -
209
2.737 2.113 1.859
-
166 208 184850
- 0,0% 1050,0% 1.933 3.373 -
M. Dias Branco MDIA3 919 1.173 1.344 20,9% 784 932 1.111 19,0% 6,94 8,25 9,83 35,0% 245 -6 4451,56 5,0% 5.572 -9.918 8.436
-60,7% 11.983
JBS JBSS3 11.663 15.662 16.225 17,9% 440
Minerva BEEF3 1.067 1.129 0 neg 470 443 0 -100,0%Marfrig MRFG3 2.033 2.235 0 neg -40 185 0 -100,0% neg 0,30 -
11.089 10.015510 -
40,0%11,9710,038,1621,1%371311
- 2.971 2.750 -BRF* BRFS3 3.377 5.212 6.028 33,6% -371 1.844 2.543 - neg 2,31 3,18 40,0% 3.549 2.733 548
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
PAPEL E CELULOSE
- 983 990 1.397Movida MOVI3 275 449 649 53,7% 35 172 293 189,1% 0,16 0,80 1,36 75,0% 0 436 -379
- - - - - 14,4% - - - - - - -
- - - -Klabin - - 12.744 12.467 12.792KLBN11
SUZB52.289 3.081 3.365 21,2% 2.328 565 1.010 -34,1% 2,22 0,54 0,96 98,1% - -3.992 3.870 4.465 5,8% - -
- - - - - - - 116,6% - - -
Taesa TAEE11 1.529 1.605 1.413 neg 809 893 732 -4,9% 2,35 2,59 2,13 95,0% 727 636 983
0%
60%
-45,5%
71%
-64,9%
---
21,6%16,3%
-----
-739 -361 610768 643 1.819
- - -
-34.858 376117%
-42%
-13.032
---
54,9%
-
39,6%
25,0%90,0%
90,0%95,0%
2,67 2,85
neg 1,97
0,85
41,5%
--
-53,9%
--
17E
-63,0%
95,0%50,0%50,0%2,0%0,0%40,0%25,0%50,0%
50,0%75,0%
90,0%100,0%
Evolução da Atividade
1,16 1,46 1,5425,0%
63%
49%
2,73
0,91 1,20
2,62
neg 0,07 0,57neg 0,01 0,03
neg 0,66 0,85- - -- - -
1,00 1,68
3,39 4,23 5,78neg 1,02 2,982,58 3,32 3,50
- - -neg neg neg0,58 0,88 1,23
3,91 103,95 12,40
0,55 0,84 0,890,98 0,41 0,74
1,11 1,26 1,51
0,36 1,03 1,44
2,96
18E17E
2,07 3,35 4,491,10 1,42 1,81
1.518 1.486 1.584
1.714 1.847 2.433-965 369 474
- -
352
- - --
-649 89 763-20 4 19
918456 575 604
1.808 2.052 2.453
-24 208 6071.682 2.165 2.286
0-138 -89 -1.362
534 744674 842 1.151
307 518 913
1.121 1.443 1.840215 5.717 682
0 0
696 1.053 1.116323 134 243568 918 1.229
230 654
41.659 50.396 44.215
3.659 - -
87 139 191
1.061 - -1.016 - -
91.181 104.492 117.557
4.190 4.256 4.785
4.663 5.648 6.3551.544 1.677 1.829
2.098 2.618 3.438
1.239 1.689 1.9233.368 4.077 4.259
3.242
1.601 2.277 2.712962
514 626 1.2581.749 2.108 2.4151.124 1.419 1.724
3.113 3.961 4.310334 1.085 1.872
- 0 0
3.291 3.716 4.048669 466 625
1.753 2.582
1.121 1.167
554 755 9132.328 2.385 2.587
-6.447 25.659 34.212 -33.358 -
2,2% 6.016 - -60,0%
90.358 54.996 47.184
1.425 2.412 2.7776,9%
375.756 - -
13.857 23.364 19.085
-
3,38 5,71 4,66
9.126 11.066 11.51318 318 642
-25,0%
0,0%
- - -
3.246 3.154 2.952
14.442 13.489 14.2803.796 - -
- - -
9.402
5.437 5.515 5.872
- - -
827 -404 -543- - -
14.995 14.486 14.48437 -839 -1.693
8.064 9.295
-215 -1.311-1.028 -2.603 -4.029
MINERAÇÃO
3.001 3.401 5.939- - -
1.124 1.277 1.379
VALE5
466
16 17E 18 ∆% 17E/16 16 17E 18E ∆% 17E/16 16CRESCIMENTO MÉDIO PAY OUT
ECOR3
ESTC3
CCR CCRO3
Engie Brasil EGIE3
27/03/17
Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3
Estacio
FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)18E16 17E 18E ∆% 17E/16 16 17E
CRESCIMENTO MÉDIO
JSL JSLG3Localiza RENT3
Ultrapar UGPA3
Petrobras PETR4PETROQUÍMICO
PETRÓLEO
Fibria FIBR3
Vale PNA
Rumo Logística RAIL3Santos Brasil
Suzano Papel e Celulose
MATERIAIS
Kroton KROT3
Equatorial EQTL3
CPFL CPFE3CTEEP TRPL4Eletrobras ELET6
Cemig CMIG4Cesp CESP6Copel CPLE6
EDUCAÇÃO
STBP3
EcoRodovias
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11AES Tietê TIET11
Light LIGT3
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) LPA R$
1.795 1.395 246-149 -213 -301
13.075 12.675 12.930- -
- - -30 161 219
CRESCIMENTO MÉDIO
10,9%neg
36,0%17,7%136,7%
-
- - -
-3.589 2.330 -729236 181 70
- - -443 79 1.205
- - -- - -- -
1.331 2.488 182553 - -
- - -
-1.677 2.579 2.479
- - -- - -- - --
30,2%10,1%
56,4%17,5%23,8%24,6%12,5%
28,4%5,4%
16,7%8,8%
--
28,0%48,2%
3,0%
-
13,5%
15,1%26,6%
78,1%-
-214,2%45,4%30,7%-
17,4%
-
16,6%
19,1%---
--
72,5%16,5%
99,8%
-13,3%47,1%28,1%
-509.340 -635.267 44,7% 2.132 2.255 2.30381%
Duratex DTEX3 625 888 1.111 33,3% -15 151 338 - neg 0,22 0,49 81,4% -2.077.082
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
Hermes Pardini PARD3 203 260 319 25,3% 101 165 198 40,2% 0,78 1,27 1,53 - - - - - 58 23 24
Sanepar SAPR4 1.174 1.335 1.630 17,8% 627 706 865 17,5% 1,24 1,40 1,72 - - - -
Qualicorp QUAL3 757 835 912 9,8% 379 365 449 8,8% 1,37 1,32 1,63 - - - - - -100
- -3.316 -3.571 -4.246Via Varejo VVAR11 210 1.008 1.341 152,7% -999 -165 33 - neg neg 0,08 25,0% 1.271 475 562 -33,5% -1.636 -1.947
106 213 298 67,7% 5,05 10,14 14,19 25,0% - - - - 431 228
-1.836Pão de Açucar PCAR4 2.224 3.337 4.073 35,3% -288 410 777 - neg 1,54 2,92 43,0% - - -
-1.088 -73,4% 2.226 297
-19Lojas Americanas LAME4 2.779 3.081 3.587 13,6% 285 532 718 58,7% 0,18 0,34 0,46 - -225 - - - 6.998 7.358 7.607Magazine Luiza MGLU3 742 832 899 10,1%
23%B2W
-
73%
BTOW3 667 763 933 18,3% -455 -364 -320 16,1% neg neg neg 0,0% -362 -336 2.571
-
- - -
50,0%
278
660 - -67 120 203
-
25,0%
9,3%121,0%
-
-
75,0%-
70,0%100,0%70,0%
- - -- -
25,0%
-
128,2%-
74,1%
------
--6,4%
----
--
--
-0,0%
Evolução da Atividade27/03/17
47,0%6600,0%
50,0%
26,0%-
38,0%25,0%65,0%25,0%
0,0%
30%
0%
3324%
-2,86 3,41 3,930,32 0,44 0,52
- - -
neg neg 0,17
0,59 0,81 0,97
- - -0,02 0,46 0,84
0,75 1,10 1,551,49 1,78 2,55
- - -
0,68 0,67 0,840,27 0,07 0,46
4,42 4,71 4,891,40 1,57 1,88
0,20 0,52 0,71
2,57 3,01 3,401,92 2,01 2,223,17 2,75 2,77
LPA R$
- -792 885
13.664 14.870 16.0555.230 5.784 6.135
359 - -127 148 179
4.107 5.248 6.111704 1.307 1.952
1.052 1.161
995 1.166 1.419
1.023230
- - -
373 380 455500 516 584
5.591 5.803 6.402585 549 578604 659 699279 285 305
359 427 4711.068
1.193 1.612 1.835933 1.107 1.261
4.555 4.785 5.146
483 546 644
1.100 1.230 1.377
1.452 1.935 2.203
16 17E
-563 -1.067-1.461 -1.365 -1.483
-1.435 - -66 -16 -12
3.557 2.782 2.3864.301 3.870 2.826
- - -
1.723 1.983 1.269
-467 -521 -591
- - -15.301 15.433 15.016
1.767 1.639 1.4832.431 1.928 1.685
- - -
224 0 0
4.271 4.090 3.8292.645 2.396 2.291
-1.731459 429 357
1.327 1.579 1.448
10.158 9.957 10.958
277
-119 -298
0 0 00 0 0
1,02 1,30 1,511,41 1,70 2,13
0,81 0,88 0,87
7,36
3,81 3,13 3,64
1,46 475
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO PAY OUT FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
6,3%
15,4%
37,8%
-2,2%
576
3,87 5,87 2.721 2.621 2.525
1,72 2,06
-25%
65%
- 1.695 2.643 2.982
Hypermarcas HYPE3Raia Drogasil RADL3
BM&Fbovespa
Telefônica Brasil VIVT4TIM TIMP3
Totvs TOTS3Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
Iguatemi IGTA3Multiplan MULT3São Carlos SCAR3
BR Malls BRML3BR Properties BRPR3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3Smiles SMLE3Valid VLID3SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
BVMF3
18E
Copasa CSMG3
Sabesp SBSP3
∆% 17E/16 16 17E16 17E 18E18E ∆% 17E/16 16 17E 18E 16E18 ∆% 17E/16 16 17E
Fleury FLRY3
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões)
- - -
232 222
-150- - -
- -
-
-
- - -- - -- - -- - -
198 342 -921.172 897 1.026
-2.062 349 285
488 739 927
2.604 2.138 2.491
229
645466
270 323
949821562 704
1.446 1.576
- - -- - -
-72 -28 10
6684.33151454891
40
- - -
1.133 3.142 5.900
238 455 -447303 323 232326 601
105 144510137275510
-
1.560885
5.006448606122102
584446
4.539782
-161
-
41481132298
- -35719421409
6.6441.269
5.7554.833764 1.070
- - -1.444207-524
79240-563
98-
134
11,9%19,4%
24,0%
CRESCIMENTO MÉDIO
16,3%7,0%neg
7,6%4,6%
14,5%4,3%10,6%8,0%13,7%
-
-22,0%66,5%
18,7%-
8,4%8,3%
23,2%
28,9%
11,0%30,0%44,2%30,8%-
-500,8%-
28,2%-
17,2%
89,8%
18,9%
21,3%22,9%
3,9%
15,8%
15,1%7,5%-6,6%5,2%
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO 4,1%
0,87 -8,6%
-0,7% 0,0% 13,1%3,6% 33,6%
7,2% 18,2% 29,1%-47,9% -39,6% -44,1%
0,61 -51,2% -48,6%
-5,8% 21,4%
-3,4% 11,9% 26,0%
1,11 -3,3% 42,0% 72,8%
0,81 -2,2% 17,7%
5,0% 13,7%
63,6%-0,3%
0,72 -18,0% -4,2%
27/03/2017
0,60
45,4%
-54,9%
0,32
-6,8%
69,7% -61,6%
1323,7% 957,7%-26,0% 48,1% 42,6%
94,7%19,9%
3,4% 22,0% 56,7%-1,2% 24,1% 45,5%
-17,4% 25,0% 23,1%
11,2% 23,7% 2,8%
-49,7% -37,1% -23,8%-48,7% -40,9% -37,8%
-22,7% 9,0% 39,4%6,4% 38,9% 29,3%2,0%
-4,3% 15,4% 33,4%7,7% 25,6% 45,3%
-3,9% 18,6% -8,1%-9,9% 23,0% 1,1%4,3% 28,1% 37,4%
2,5% 10,6% 13,2%
-14,3% 2,5% -14,3%-1,8% 17,9%
5,9% 30,8% 26,7%
9,2%
69,3%
-2,8% 4,5% 4,2%-10,7% 8,4% 88,6%
1056,3%
142,9%
-9,3% 31,0% 113,0%
1,4% 5,5% -0,3%
3,0% 41,2% 82,1%
24,1%
18,5%
0,73
-5,7% -1,4% 28,9%-7,9% -10,3% 14,0%
-2,1% 6,3% 12,4%
0,850,35
0,14
0,561,070,58
0,581,020,950,80,86
0,97
0,53
0,25
74,8%
-0,7% 11,2% -21,3%-5,9% 72,7% 166,9%
-5,0% 9,6% 33,2%
-4,9% -11,8% -34,6%2,6% 22,0% 13,3%
-0,320,51
0,381,84
1,19
1,191,020,980,641,481,03
0,6%
1,07
0,82
0,841,11
0,831,50,871,120,29
0,9
0,490,47
1
0,640,7519,38
19,96
3,525,1418,13
26,94
80,23
10,00
43,5121,63
12,8846,0418,6222,64
24,0110,24
34,51
3,043,685,7915,685,243,73
31,0136,1321,94
2,6314,506,595,4821,00
20,4035,2231,9341,4917,58
27,46
12,7432,37
33,81
2,319,401,181,91
24,0415,7314,40
1,418,594,163,3913,731,71
11,23
2,062,5712,90
19,09
45,1212,23
5,68
15,0624,2324,119,96
7,13
18,58
21,06
21,05
1,27,2
1,4
0,733,612,32,9
15,437,111,3
0,629,24,24,110,419,8
8,3
7,88,732,8
4,2
222,9108,5451,16,7
5,3
72,4
4,6
35,1
100,0%
37,2%34,2%100,0%
100,0%
100,0%
52,3%
100,0%
100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%
50,0%100,0%
100,0%
100,0%
5316.540
99740
5.616
9.076114.7876.663
1.604
2.5211.366
17.554
2.768
12.182
2.3721.438
734
3004.871790
1.0103.3089.639
57.93349.8642.704
1.57727.211
PN R$ Milhões - 180 d R$ milhões MÍNIMO
-
-
----
-42,7%
97,1%51,4%
--
91,2%
MÁXIMO 1 ano Mês
12,95 0,72 -6,4%
50,4%
100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%
23,6
308,16,8
13,66
101,6%
100,0%100,0%51,5%100,0%
9,4023,5013,27
-7,5%
-11,3%4,89 7,48
18,7433,20
100,0% 103,4 30.583 8,20
6.318
6351.3331.712236
13.3592.753
168.4963.336
7303,9
5,36
13,782,19
21,239,69
1,30
21,35 30,0% -14,99
2,74
29,0138,28
37,8% - 15.315100,0%
92.462
100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%
31,4%99,7%
50,1%51,7%
13,7
0,90,44,30,7
54,2
16,4 3.664
40,2%
37,6%14,8%32,8%16,4%
74,3%0,0%
26,0%5,8%
PSSA3SANB11
17,50
11,7524,6917,6513,10
17,76
27/03/17
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESPREÇO FECHAM. FREE FLOAT AÇÕES
VOTANTESVOLUM MED. DIÁRIO
CSAN3
VALOR MERCADO COTAÇÃO (52 s) BETA (β) PERFORMANCE
R$ ON
7,98
31,73
Ano 52 s
37,63407
DIRR3
MRV MRVE3PDG Realty PDGR3
Helbor HBOR3Lopes LPSB3
39,8 27,49
ABCB4
SMTO3AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3SLCE3TESA3
Embraer EMBR3Gol GOLL4
BBDC4
SULA11
BBAS3BBSE3ITUB4PARC3
Mahle Metal Leve LEVE3
TCSA3
ALPA4ARZZ3
NATU3LREN3
Guararápes GUAR3Hering HGTX3
Marisa Lojas AMAR3
Even EVEN3EZTec
BENS DE CAPITALIochpe-Maxion MYPK3
Marcopolo POMO4Randon Participações RAPT4
EZTC3Gafisa GFSA3
BBRK3Cyrela CYRE3Direcional
WEGE3
16,9028,1030,7019,91
1,6212,75
28,3327,30
76,5317,86
7,20
5,414,5520,0526,482,284,2514,832,022,70
12,13
4,6116,87
31,10
361
54549718
2340345
553217827851997130316032337391004
185382
430643
107
62161
204
14622216536432012544149274
46389
920128
3421613
32,8%28,7%10,3%38,2%29,2%5,0%26,6%
48,7%35,8%33,7%36,7%34,0%75,3%29,0%32,4%
55,0%
33,8%3,7%35,4%
52,5%50,8%24,6%
3,8%38,8%
34,9%58,1%
19,2%48,1%
12,4%
--
6,0%53,5%
--
--
10,3%-
-
---------
58,4%-
77,8%67,1%
-
Porto Seguro Santander Sul América
Alpargatas Arezzo & Co
NaturaLojas Renner
Cosan São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra Santa
BradescoABC BrasilBanco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora
Tecnisa
Brasil Brokers
ALIMENTOS E BEBIDAS
WEG
-3,9% -4,1%Marfrig MRFG3 621 5,90 22,9% - 100,0%
-7,3% 2,7%
Ambev ABEV3 15701 17,63 28,0% - 100,0% 215,9 276.809 15,73 19,57 0,46 -1,2% 7,9% -1,1%
M. Dias Branco MDIA3-21,2% -16,0%
BRF BRFS3 799 35,80 54,3% - 100,0% 120,6 28.604 32,72 58,27 0,78 -11,9% -25,8% -33,0%JBS JBSS3 2722 10,95 29,4% -
0,44 -5,6% -10,7% -12,2%Minerva BEEF3 236 9,58 35,8% - 100,0% 11,6 2.261 8,64 12,83
113 126,11 36,7% - 100,0% 19,6 14.250 63,53 143,57 0,52 -8,7% 9,7% 82,6%
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
100,0% - 1.838 7,11 9,35 - 11,8% - -
2,0%21,5%
9,4% 4,5% 5,9%3,5% -1,7% 18,4%
-85,2%
4,7% -12,7% -16,0%-8,1% -18,8%
0,82 -2,1% -2,1% 39,8%
23,4%
-2,6% 11,0% 44,5%
45,2%
-2,1% 3,4%
-1,1% 19,5%-0,6% -5,7%
0,95 -3,3% 3,7% 48,0%
0,91 0,0% 16,3%
32,4% 45,6%
66,9%-13,6% -0,8% 10,3%
27/03/2017
-4,5%
- -
-2,2%32,9%
-5,4% -3,0%
-2,1% 20,6%
-2,6% -13,6% -17,5%
-4,5%
-13,4%
2,3% 35,5% 16,1%-1,9% 20,8%
-32,1%-4,3% -9,4%
16,9% 143,7%
62,78
13,48
70,56
41,4%27,8%0,0%
-0,3% 39,3% 149,3%
1,9% 26,6% 14,6%
-13,4% 16,9% 143,7%35,20
-11,2% -9,3% 66,0%
34,1221,2314,95
-0,2% 5,9% 32,7%
-20,5% -22,0% -17,6%9,5% 23,3% 45,8%
-1,5% 11,7% 27,0%-5,1% 5,8% 49,6%
4,9% 16,4% 56,4%-1,1% 1,3% 16,7%-3,6% 5,5% 45,2%
0,6% 2,8% 38,8%-2,8% 0,2% 37,0%-6,5% -11,2% 108,4%
123,4%-5,5%
21,4%
1,58
0,28
0,35
-0,170,37-0,04
1,82
0,971,03
1,58
0,63
1,060,520,55
0,480,950,99
-0,56
0,570,97
1,03-
0,970,58
0,89
0,46
1,380,711,290,40,340,68
15,8618,7416,99
23,7017,49
11,8744,29
9,5114,80
23,1842,12
19,1210,00
24,85
15,2061,97
12,0418,9837,8225,7571,0230,41
10,31
12,9712,294,95
26,79
16,62
18,49
77,59
18,26
10,08
14,24
12,545,467,25
2,7011,30
9,15
7,32
14,43
33,26
45,289,936,5610,8637,597,91
9,289,77
10,5923,1417,44
36,7
35,551,6
702,1
88,4
641,5
56,0
100,328,80,7
25,061,020,0
1,530,4127,4
16,214,461,3
48,1
58,2-
30,9
27,918,840,429,935,113,3
30,2%33,5%
57,1%
100,0%
61,8%
100,0%
100,0%
100,0%100,0%100,0%
57,2%
33,2%52,9%100,0%38,8%80,3%33,5%100,0%100,0%100,0%
100,0%100,0%
33,5%
100,0%
100,0%100,0%
8.736
11.4481.419
20.998
14.0975.46412.844
111.725
15.390
23.639
180.975
39.231
14.97714.003
35.9964.8481.414
7.562
5.9969.05626.1633.5763.5762.1948.22911.4234.304
1.0784.589
PETRÓLEO Petrobras PETR4PETROQUÍMICO
MINERAÇÃO Vale PNA VALE5PAPEL & CELULOSE Fibria FIBR3
CCR CCRO3EcoRodovias ECOR3JSL JSLG3Localiza RENT3
Klabin KLBN11Suzano Papel e Celulose SUZB5
MATERIAISDuratex DTEX3
Movida MOVI3
Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3Equatorial EQTL3Light LIGT3Engie Brasil EGIE3Taesa TAEE11
Rumo Logística RAIL3Santos Brasil STBP3
CPFE3CTEEP TRPL4Eletrobras ELET6
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11AES Tietê TIET11Cemig CMIG4
PERFORMANCEPREÇO FECHAM. VOLUM MED. DIÁRIO VALOR MERCADO BETA (β)
EDUCAÇÃOAnima ANIM3Estacio ESTC3Kroton KROT3
1 anoR$ ON PN R$ Milhões - 180 d R$ milhões MÍNIMO MÁXIMO
Cesp CESP6Copel CPLE6
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESFREE FLOAT AÇÕES
VOTANTESCOTAÇÃO (52 s)
Mês Ano 52 s
Ultrapar UGPA3
30877,9%
16,8%20,0%6,6%4,8%15,0%
-
0,72100,0%
100,0%39,4%
CPFL
21,96
13,4814,90
17,828,727,0042,00
8,552,15
27,29
27,8314,2512,87
12,93
22,1313,8910,2118,2833,0525,7065,0122,9913,1413,5857,4021,1036,20
8,60
8,55
80
1033
2020556202208
1339660
2047
5531051
1624
6373931258328274101855
1353167606199204653
689
215
1088
13044
556
31,2%
22,7%46,0%
49,7%35,6%12,1%57,9%
36,2%
56,7%
23,7%0,7%10,4%3,0%41,8%69,1%38,5%21,3%
50,3%24,1%
39,3%
39,6%
30,0%
83,4%
----
--
67,0%
-65,2%
--
47,0%52,1%87,2%48,8%63,4%
-15,6%73,1%72,8%
----
-
-
43,0%
61,1%
-
100,0% 13,9 5.925 6,17 10,07 0,89 1,9% 26,6% 14,6%
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
Hermes Pardini PARD3 130 19,80 35,3% - 100,0% - 2.574 19,00 20,96 - -2,0% - -
5,1% 31,0% 34,4%
10,2% 16,1% -3,8%
12,1% 8,0%
0,62
0,54
0,8
0,5935,44
17,12
Via Varejo VVAR11 430 10,35 14,7% 29,5% 152,6% 14,8 4.451 4,92 12,22 0,87 -12,3% -3,7% 65,8%
-2,6% 43,6%
5,8% 44,3% 136,0%1,5%
39,1% 74,1%
23,6%
2,3% 19,3% 29,0%
-9,5%
-3,2% -6,0% 14,9%
-1,6% 13,4% 24,5%4,9% 11,1% 29,5%2,2% 0,3% -4,0%-3,9% 1,7%
6,6% 10,0%
-4,2% 9,4% 37,3%
-4,9% 15,6% 126,7%
-10,7% 26,2% 163,0%
PERFORMANCE
Mês
-22,6% 6,8% 252,3%
-33,8%
-0,6% 0,7%
-14,9%
-13,9% 3,2% 91,5%-17,8% -1,2% 115,7%
1,5% 10,4% 26,7%-0,8%
-2,3% 82,7%
-2,5% -6,9% -1,2%
-1,2% 5,6% 51,4%
11,6%-4,6% 19,1% 17,1%
-1,4% 18,7% 33,2%
23,4% 37,3%
-18,3% -9,8%
4,7%0,8%
-1,2% 10,1% 15,8%
-7,1% 17,1% 2,7%
-5,2%
5,9%
10,6%
27/03/2017
SBSP3 21.546Sanepar SAPR4 5.620
0,75
19,40 68,7% 5.354
16,09
COTAÇÃO (52 s)MÁXIMO
-1,6% 0,8% 56,0%22,42
18,85
3,27 15,05 0,6645,80
31,50
40,75
R$ milhõesAÇÕES
VOTANTESVALOR MERCADO
44,9%
504 11,15 0,5% 84,4%
Ano-12,5% 14,1% 150,9%
0,38
0,54
0,950,33
0,69
0,49
0,640,81
0,940,360,640,720,37
2,171,67
1,69
0,531,94
0,64
0,640,690,91
0,46
0,69
0,97
0,35
0,61
BETA (β)1 ano
10,39
15,8510,4033,6767,9933,37
14,1214,64
6,27
10,057,3223,1150,3223,29
6,255,48
11,85
14,44
1,42
46,9260,05
5,62
20,22
34,70
44,28
22,04
21,07
38,80
31,1671,05
20,4349,0537,09
33,28
49,32
14,4237,5624,2428,2531,7722,79
49,65
11,80
21,59
55,14
MÍNIMO
9,319,9
85,626,6
76,36,322,243,61,1
61,2142,9
15,031,99,8
7,3
28,8
49,6
91,5
23,2
39,1
80,674,2
195,663,9176,1
34,9
R$ Milhões - 180 dVOLUM MED. DIÁRIO
33,7%100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%
100,0%100,0%
100,0%100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
57,3%
100,0%100,0%
100,0%
100,0%100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%
100,0%
33,3%
27/03/17
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESPREÇO FECHAM. FREE FLOAT
52 s
24.829
8.6802.6165.63213.0481.749
13.28519.055
5.771
4.969
2.6814.551
78.539
6.398
18.06818.975
33.43512.75362.4915.4277.1921.518
2.939
Totvs TOTS3
TIM TIMP3Telefônica Brasil VIVT4
São Carlos SCAR3
Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
Multiplan MULT3
Hypermarcas HYPE3RaiaDrogasil RADL3
BM&Fbovespa BVMF3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3Smiles SMLE3Valid VLID3SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
BR Malls BRML3BR Properties BRPR3Iguatemi IGTA3
Fleury FLRY3
R$ ON PN
Copasa CSMG3
Sabesp
57,50
18,7149,0527,7033,5058,0023,35
14,55202
55,3%
76,0%71,5%41,0%27,1%41,2%68,0%
27,1%
28,68 54,0%
14,238,7831,8265,2431,23
9,7911,154,05
16,1527,92
46,5010,26
126
684
157
630330
1787260225616212465
276
61029817720056
135717091227
166163
16892420
48,5%
49,7%
83,9%25,0%33,6%30,3%27,2%
43,3%15,3%7,6%
56,2%61,4%
5,1%33,4%
-
-
-
--
------
-
37,1%-
------
-77,5%72,4%
--
4.162 8,85 17,55 1,01 -1,1% 19,3% -21,6%
218,00 0,79 -12,5% 71,5% 562,2%
0,92 -4,2% 18,8% 124,0%B2W BTOW3 342 12,17 32,3% - 100,0% 9,3
25.406 13,06 21,61 0,98 -1,8% -5,2% -11,0%Magazine Luiza MGLU3
Qualicorp QUAL3
21 182,10 25,8% - 100,0% 13,6 3.824 26,75Pão de Açucar PCAR4 266 61,28 0,1% 80,1% 37,6% 49,1 16.300 39,95 62,74 0,93 6,7% 11,9% 24,4%
Lojas Americanas LAME4 1578 16,10 32,0% 57,0% 33,7% 59,1
Guia de Ações
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27/03/2017
Disclaimer
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Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., e de debêntures da Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. Autoban. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Sanepar, Comgás, Rumo Logística e Energisa.Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Comgás, Energisa, Rumo Logística, Lojas Americanas, Movida e Instituto Hermes Pardini.A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
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Estrategista de Análise Varejo +55 11 2178 5468*José Francisco Cataldo Ferreira, CNPI
Diretor de Research daniel.altman@bradescobbi.comDaniel Altman, CFA
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ANÁLISE DE INVESTIMENTOSCargo / Nome
27/03/2017
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Analistas de Investimentos+55 11 2178 4202 ricardo.franca@bradescobbi.com.br*Ricardo Faria França, CNPI
*Analista responsável principal pelo conteúdo do relatório conforme o setor de cobertura e pelo cumprimento do disposto no art.16 da Instrução CVM 483/10
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