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Modelagem em Séries Temporais Financeiras
Aula 12
Modelos para a Volatilidade
Estudar alguns modelos apropriados para séries financeiras que
apresentam a variância condicional evoluindo no tempo.
Vimos que os modelos lineares do tipo ARMA, por exemplo,
admitem que as inovações sejam um ruído branco, com média zero
e variância constante.
Há uma variedade muito grande de modelos não lineares
disponíveis na literatura.
A classe de modelos ARCH (de autoregressive conditional
heteroscedasticity), introduzida por Engle (1982) e suas extensões.
Esses modelos são não lineares no que se refere à variância.
Consideraremos, também, os chamados modelos de volatilidade
estocãstica, que também admitem que a volatilidade varie com o
tempo, mas têm uma premissa diferente da dos modelos ARCH-
GARCH.
O objetivo é modelar a volatilidade de uma série de retorno:
Modelo linear: o valor do processo no instante t depende de uma
função linear de valores presente e passados do ruído branco εt.
Identificação
Um primeiro passo na construção de modelos ARCH é tentar
ajustar modelos ARMA, para remover a correlação serial na série,
se esta existir. Se esse for o caso, teremos
Estimação
Verificação
Previsão
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