Ricardo Pinto Nogueira rnogueira@bovespa.br Superintendente Executivo de Operações

Ricardo Pinto Nogueira rnogueira@bovespa.com.br

Superintendente Executivo de Operações

INVESTIMENTO COM FOCO EM

SUSTENTABILIDADE NOS ESTADOS UNIDOS

• O Investimento “SRI” está crescendo rapidamente nos Estados Unidos.

• De 1995 a 2005 o montante de investimento envolvido com “SRI” cresceu mais de 260%.

• Ao final de 2005, dos US$ 24,4 trilhões aplicados na industria de fundos, US$ 2,3 trilhões (9,43%) estavam aplicados em fundos “SRI”.

FONTE: 2005 REPORT ON SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTMENT TRENDS IN THE UNITED STATES

Crescimento dos Investimentos em SRI

639

1.185

2.1592.320

2.164 2.290

0

500

1000

1500

2000

2500

1995 1997 1999 2001 2003 2005

US$ BILHÕES

Fonte : www.socialinvest.org

AS AÇÕES DE EMPRESAS COM SUSTENTABILIDADE,

TÊM MESMO DESEMPENHO DIFERENCIADO ?

• Dow Jones Sustainability Index - DJSI (lançado em 1999) - representa o valor de um grupo de empresas consideradas sustentáveis segundo critérios financeiros, sociais e ambientais.

• Fazem parte do grupo 318 empresas de 23 países. Seis empresas brasileiras foram incluídas: Aracruz, Bradesco, Cemig, Itaú, Itaúsa e Petrobrás.

• FTSE4Good - Parceria da Bolsa de Londres e do Financial Times.

Índices Internacionais

DJSI WORLD x MSCI WORLDBase 100 = 31/12/1993

50

100

150

200

250

300

350

400

450

dez/93ab

r/94

ago/94

dez/94

abr/9

5

ago/95

dez/95

abr/9

6

ago/96

dez/96

abr/9

7

ago/97

dez/97

abr/9

8

ago/98

dez/98ab

r/99

ago/99

dez/99

abr/0

0

ago/00

dez/00

abr/0

1

ago/01

dez/01

abr/0

2

ago/02

dez/02

abr/0

3

ago/03

dez/03ab

r/04

ago/04

dez/04

abr/0

5

ago/05

dez/05

abr/0

6

ago/06

dez/06

abr/0

7

DJSI World (in USD) MSCI World (in USD)

286,6%

170,2%

Até 31/5/2007

O NOSSO INDICADOR

Histórico:• Entidades discutem com a BOVESPA a criação de

um índice composto somente por ações de empresas que se destacam em responsabilidade social e sustentabilidade, inspirado nas experiências internacionais.

Conselho Deliberativo

• Bovespa

• IFC

• Associações: ABRAPP, APIMEC, ANBID

• Ongs: ETHOS, IBGC

• Ministério do Meio Ambiente

• PNUMA

• Conselho: definir escopo e aprovar a seleção

• CES/FGV: desenvolver critérios para seleção, preparar e enviar questionários e tabular e classificar empresas de acordo com os critérios aprovados

• BOVESPA: calcular e divulgar o índice em tempo real

ISE – Função das Instituições

Missão do Índice

• Ser composto por empresas que se destacam em responsabilidade social e com sustentabilidade no longo prazo.

• Ser um referencial do desempenho das ações desse tipo de empresa.

• Ser percebido como tal pelo mercado (credibilidade).

• Ser replicável.• Estimular boas práticas por parte das demais

empresas.

• Foram encaminhados questionários às empresas pré-selecionadas, com as 150 ações mais líquidas

• Conselho escolheu as empresas com melhor classificação, principalmente, considerando:

– Relacionamento com empregados e fornecedores;– Relacionamento com a comunidade;– Governança corporativa;– Impacto ambiental de suas atividades.

Obs. : Revisão da carteira será anual

Seleção da Carteira

ISE – Estrutura de Avaliação do Questionário

• Econômico / Financeiro

• Sociais• Ambientais

• Governança Corporativa

• Gerais / Natureza do Produto

T B L

• 34 EMPRESAS

• 43 AÇÕES

• 14 SETORES

• VALOR DE MERCADO: R$ 700,7 BILHÕES– 48,5% da capitalização da BOVESPA

CARTEIRA DO ISE2006/2007

CARTEIRA DO ISEDistribuição Setorial das Empresas

Setor em 22/06/2007Aluguel de Carros 1

Análises e Diagnósticos 1

Carnes e Derivados 1

Energia Elétrica 8

Exploração de Rodovias 1

Financeiro 5

Holding Diversificada 1

Material de Transporte 2

Papel e Celulose 3

Petroquímicos 2

Petróleo, Gás e Biodiesel 1

Produtos de Uso Pessoal e Limpeza 1

Siderurgia e Metalurgia 3

Transporte Aéreo e Ferroviário 3

CARTEIRA DO ISEDistribuição Setorial das Empresas - %

Setor em 22/06/2007Aluguel de Carros 0,53

Análises e Diagnósticos 0,37

Carnes e Derivados 0,75

Energia Elétrica 8,11

Exploração de Rodovias 0,93

Financeiro 45,53

Holding Diversificada 0,48

Material de Transporte 4,49

Papel e Celulose 3,40

Petroquímicos 0,75

Petróleo, Gás e Biodiesel 23,20

Produtos de Uso Pessoal e Limpeza 0,77

Siderurgia e Metalurgia 6,70

Transporte Aéreo e Ferroviário 3,99

Fundos de ações com foco em Sustentabilidade FUNDO Patrimônio Líquido

em 18/06/2007 – R$ABN AMRO FI AÇÕES ETHICAL II 404.363.422,47

BB TOP AÇÕES ÍNDICE SUSTENTAB EMPRES FIA 34.596.647,45

BI INVEST ISE FIA 1.968.495,90

BRADESCO FIA IND SUST EMP 40.634.172,20

HSBC FIA SUST EMP 107.616.908,48

ITAU EXCELÊNCIA SOCIAL AÇÕES FI 483.069.746,05

SAFRA ISE 13.590.931,49

UNIBANCO SUSTENTABILIDADE FIA 4.946.718,56

TOTAL 1.090.787.042,30

ISE x IBOVESPABase 1000 = 31/11/2005

Até 22/6/07

950,00

1.000,00

1.050,00

1.100,00

1.150,00

1.200,00

1.250,00

1.300,00

1.350,00

1.400,00

1.450,00

1.500,00

1.550,00

1.600,00

1.650,00

1.700,00

1.750,00

ISEE IBOVESPA

OSC.% NO PERÍODOISE = + 66,5%IBOVESPA = + 70,0%

• Reconhecida pelo mercado como empresa que atua com responsabilidade social corporativa

• Reconhecida como empresa com sustentabilidade no longo prazo

• Reconhecida como empresa preocupada com o impacto ambiental das suas atividades

• Em resumo: o ISE é um “selo de qualidade”

Vantagens para a Empresa

• Cronograma de Eventos

• Reavaliação e atualização do questionário

• Audiências Públicas para validação

• Envio às empresas emissoras das 150 ações mais líquidas da Bovespa

• Seleção das melhores classificadas (máximo 40)

Reavaliação Anual

• ISE - PSQT

– Qualidade de vida do trabalhador Stakeholders (público interno)

• BOVESPA - SESI

– Sensibilização da importância do mercado de capitais

• AÇÕES CONJUNTAS

– Esclarecimento às empresas interessadas na abertura de capital

– Disseminação de conhecimentos sobre o mercado para executivos e trabalhadores

Mercado de Ações e o PSQT

Ricardo Pinto Nogueira rnogueira@bovespa.com.br

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