Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento 0.0

Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento

Prof. Luiz Octavio Barbosa Silvaoctavio.luiz@me.com

lobs 0.0 1April 15, 2023

AgendaApresentaçõesProvas, Trabalhos e PresençaBiblioteca HP12c - ExcelContrato

2lobs 0.0April 15, 2023

ApresentaçõesNomeExperiência ProfissionalExpectativasObjetivos

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Provas, Trabalhos e Presença

Semanas de Provas – Data marcadaTrabalhos– Exercício em sala de aula– Participação e Presença– Pontos a combinar – durante as aulas

Frequência >= 75% -

4lobs 0.0April 15, 2023

BibliotecaImportância da leituraLivros para o cursoConsulta internetPesquisa em campoExercitar

5lobs 0.0April 15, 2023

HP12c

6lobs 0.0

300,00

Excel

April 15, 2023

ContratoAssinaturas

7lobs 0.0April 15, 2023

Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento

Aquecimento

8lobs 0.0April 15, 2023

Agenda Aquecimento IDinheiro–Gastar? Poupar? Investir?

MercadoMatemática FinanceiraSistema FinanceiroPolíticas de Governo

9lobs 0.0April 15, 2023

Dinheiro O dinheiro é comumente reconhecido como um

meio de troca aceito no pagamento de bens, serviços e dívidas. Além disso, a moeda serve para mensurar o valor relativo que algum tipo de riqueza ou serviço possui. O preço de cada mercadoria é atribuído por meio de um número específico de moedas ou cédulas que demarcam a quantidade a ser paga por esse bem. No entanto, nem sempre uma única moeda serve de referência para uma mesma localidade.

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Características da moedaDivisibilidadeDurabilidadeAceitabilidade geralManter o valorSer prática de movimentarDificilmente falsificável

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Uso do DinheiroGastar?

Poupar?

Investir?

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GastarA vista?A prazo?Com recursos próprios?Com recursos de terceiros?Qual o objetivo?Pode esperar?

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PouparPara qual objetivo?Por quanto tempo?Com risco?Qual o retorno esperado?Vou ganhar mais que a inflação?Preciso de liquidez?

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InvestimentoEm qual mercado?Em um novo negócio?Em um negócio existente?Tenho um Plano de Negócio?– Qual a viabilidade financeira?– Quem compraria essa Plano?

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MERCADO

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Excedente de Capital Falta de Capital

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Intermediário Financeiro

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Mercado Financeiro

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Mercado Financeiro

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Mercado FinanceiroJuros PagosJuros RecebidosSpreadPrazos coincidentesPrazos não coincidentesRisco e Retorno

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Matemática Financeira

April 15, 2023 lobs 0.0 22

Matemática FinanceiraQual o campo de aplicação de

Matemática Financeira?– Trata dos instrumentos de cálculo de

valores e taxas de juros relacionadas com aplicação de capitais e com empréstimos e financiamentos contraídos por PF e PJ.

23lobs 0.0April 15, 2023

Matemática Financeira Sob um enfoque teórico, podemos defini-la

como o estudo da evolução do dinheiro ao longo do tempo.

Ao longo do tempo o valor do dinheiro muda, quer em função de sua desvalorização devido a inflação, quer em função da existência de alternativa de alternativas de investimentos que possibilitarão o recebimento de alguma remuneração sobre a quantidade envolvida.

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SímbolosC – CapitalM – Montante J – Juro i - Taxas de juron – PrazoN – Valor NominalD - Desconto

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Capital - C Denomina-se Capital ou Principal o valor

monetário que originou a transação. Ou ainda entende-se por capital, qualquer

valor expresso em moeda e disponível em determinada época, que um indivíduo tem disponível e concorda em ceder a outro, temporariamente.

Aquele que cede é chamado de investidor e aquele que recebe é chamado tomador.

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Montante - MA soma do Capital com os Juros. O montante também é conhecido como

Valor Futuro. – Em língua inglesa, usa-se Future Value,

indicado nas calculadoras financeiras pela tecla FV.

O montante é dado por uma das fórmulas:

M = C + J

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Juros - JÉ a remuneração ganha ou paga pela

aplicação ou utilização de determinado Capital durante um certo prazo.

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Taxa de JurosTaxa de Juros é a relação entre o

valor da remuneração paga ou recebida e o valor do capital emprestado ou aplicado, referente ao período da operação.

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Taxa de Juros - i

i = Remuneração do PeríodoCapital aplicado ou resgatado

i = R$90R$1.000

i = 9% am

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Juros e Taxa de JurosQual a diferença?– Dinheiro e Percentual– Os juros são a remuneração recebida ou

paga pelo uso do capital por um prazo definido.

– A taxa de juros é o índice utilizado para se calcular essa remuneração.

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Juros e Taxa de JurosApartamento –

400.000Aluguel – 4.000

reaisTaxa de aluguel –

1% do valor do imóvel

Empréstimo – 40.000

Taxa de juros – 10% ao mês

Juros mensais – 4.000 reais

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Prazo - nO tempo medido em dias, meses ou anos.– Sempre deve estar em sintonia com o prazo da

taxa de juros.

Fluxo Financeiro:

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Valor Nominal - N O valor de resgate de um titulo em sua data

de vencimento, representa o valor do montante da operação.

– O título financeiro refere-se à participação financeira em uma determinada empresa pública ou privada através de um título.

– Os títulos de crédito contêm no mínimo dois sujeitos envolvidos: o emitente (devedor) ou sacador e o beneficiário (credor).

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Desconto - D Em finança, chama-se Desconto à diferença entre o

Valor Nominal de um título (Valor Futuro) “VF” e o Valor Presente ou Atual “VP” deste mesmo título,D = VF – VP

Define-se desconto como sendo o abatimento que o devedor faz jus quando antecipa o pagamento de um título ou quando o mesmo é resgatado antes de seu vencimento, ou ainda, como sendo o juro cobrado por um intermediário para antecipar o recebimento de um título, que representa um direito de crédito futuro. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no comércio em geral.

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Capitalização Remuneração de determinado capital

durante um intervalo de tempo. Chamaremos de Regime de Capitalização

demonstram como os juros são formados e sucessivamente incorporados ao capital no decorrer do tempo.

Regimes de Capitalização– Simples – Linear– Composta – Exponencial

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Fórmulas Juros Simples

J = C.i.n C = J/i.n i = J/C.n n = J/C.i

J = C x i x n

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Ex – Juros Simples

Complemento:Montante

M = C + JM = 80.000 + 6.000M = $86.000,00

1. Um capital de $80.000,00 é aplicado à taxa de 2,5% ao mês durante um trimestre. Pede-se determinar o valor dos juros acumulados neste período?

Solução:C - $80.000,00i – 2,5% ao mês – (0,025)n – 3 mesesJ - ?J = C x i x nJ = 80.000 x 0,025 x 3J = $6.000,00

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Fórmula Juros Composto Para melhor desenvolver este conceito e definir suas

fórmulas de cálculos, admita ilustrativamente uma aplicação de $1.000 a taxa composta de 10% ao mês.– Final do 1º mês.

• J = Cxixn – 1.000x0,10x1 = 100• M = C + J• M = 1.000 + 1.000x0,10x1• M = 1.100

– Final do 2º mês.• M = 1.000 x (1+0,10) x (1+0,10)• M = 1.000 x (1+ 0,10)^2• M = 1.210

39lobs 0.0April 15, 2023

Fórmula Juros CompostoM = C x (1 + i )^n

VF = VP x (1 + i) ^n

40lobs 0.0April 15, 2023

Calculadora HP 12c Juros Simples

FV = PV x i x n

Juros CompostoFV = VP x (1+i)^n

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Juros Simples X Juros Composto

Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final

C 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

i 10% 10% 10% 10% 10%

n 0 1 1 1 3

J 100 100 100 300

M 1.300

Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final

C 1.000 1.000 1.100 1.210 1.000

i 10% 10% 10% 10% 10%

n 0 1 1 1 3

J 100 110 121 331

M 1.331

42lobs 0.0April 15, 2023

Ex – Juros Composto Se uma pessoa deseja obter $27.500 dentro de uma

ano, quanto ela deverá depositar hoje numa alternativa de poupança (antiga) que rende 0,6% de juros composto ao mês?Solução:M - $27.500,00n – 1 ano – 12 mesesi – 0,6%a.m.C - ?C = 27.500/(1+0,006)^12C= $25.595,10

43lobs 0.0April 15, 2023

Sistema Financeiro

April 15, 2023 lobs 0.0 44

Sistema FinanceiroConjunto de Instituições e Instrumentos

com regulação que possibilita:– Intermediação Financeira – Crédito,

Financiamento da Dívida Pública– Captação de Recursos para empresas não

financeiras: Ações / Debênture / Nota Promissória;

– Pagamento em real time - SPB

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Composição do Sistema Financeiro Nacional

Orgãos normativosEntidades

supervisorasOperadores

Conselho Monetário Nacional - CMN

Banco Central do Brasil - Bacen

Instituições financeiras captadoras de depósitos à vista

Demais instituições financeiras

Outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros

Bancos de Câmbio

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

Bolsas de mercadorias

e futuros

Bolsas de valores

Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP

Superintendência de Seguros Privados - Susep

Resseguradores

Sociedades seguradoras

Sociedades de

capitalização

Entidades abertas de

previdência complement

ar

Conselho de Gestão da Previdência Complementar -

CGPC

Secretaria de Previdência Complementar - SPC

Entidades fechadas de previdência complementar

(fundos de pensão)46lobs 0.0April 15, 2023

Sistema FinanceiroMercado MonetárioMercado de CréditoMercado de CâmbioMercado de CapitaisMercado de Derivativos

47lobs 0.0April 15, 2023

Sistema FinanceiroMercado Monetário– Conjunto formado por bancos

comerciais e empresas financeiras de crédito que também participam do mercado de capitais. A diferença é que operam no curto ou curtíssimo prazo.

48lobs 0.0April 15, 2023

Sistema FinanceiroMercado de Crédito– As Instituições Financeiras fazem o repasse dos

recursos captados dos agentes econômicos superavitários (com sobra de recursos) aos agentes econômicos deficitários (que necessitam de recursos).

– Variedades de produtos disponíveis que se diferenciam em prazos, taxas, formas de pagamentos e garantias.

49lobs 0.0April 15, 2023

Sistema FinanceiroMercado Capitais– Um sistema de distribuição de valores

mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. É constituído pelas bolsa de valores, sociedade corretoras e outras instituições financeiras autorizadas.

50lobs 0.0April 15, 2023

Sistema Financeiro Mercado de Câmbio

– Câmbio é toda operação em que há troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa. Por exemplo, quando uma pessoa vai viajar para o exterior e precisa de dinheiro para sua estada ou para suas compras o banco vende a essa pessoa moeda estrangeira (recebe moeda nacional e lhe entrega moeda estrangeira). Quando essa pessoa retorna da viagem ao exterior e ainda possui algum dinheiro do país que visitou, o banco compra a moeda estrangeira (recebe a moeda estrangeira e lhe entrega moeda nacional).

51lobs 0.0April 15, 2023

Sistema FinanceiroMercado Derivativo– Derivativo é um acordo entre duas

partes, de compra ou venda de um determinado ativo por um preço preestabelecido, com liquidação em data futura.

52lobs 0.0April 15, 2023

Políticas de Governo

April 15, 2023 lobs 0.0 53

Políticas de GovernoPolítica Monetária– Gestão da moeda e do crédito.

Operações de emissão e controle de moeda, decisão sobre seu curso forçado. Atuação via moeda, na vida econômica, organizando o sistema monetário e bancário que respondam às necessidades da Economia.

54lobs 0.0April 15, 2023

Políticas de GovernoPolíticas Fiscal– Define e aplica impostos e taxas sobre

os agentes econômicos com base na Receita Fiscal. Define os gastos do Governo e influi na política monetária, em especial, no fluxo de caixa e na concessão de crédito dos agentes econômicos.

55lobs 0.0April 15, 2023

Políticas de GovernoPolítica Cambial– Define o valor esterno da moeda e

controla os fluxos de moeda estrangeiras.

56lobs 0.0April 15, 2023

Políticas de GovernoPolítica Rendas– Controla os fatores de produção com

salários, encargos, distribuição de resultados da atividade econômica, sistemas de preços etc.

57lobs 0.0April 15, 2023

Políticas de GovernoCOPOM – Comitê de Política

Monetária.Taxa SELIC – Sistema Especial de

Liquidação e Custódia.CDI –Certificado Depósito

Interbancário.

58lobs 0.0April 15, 2023

Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento

lobs 0.0 59April 15, 2023

Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento

01. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras.02. Fluxo de Caixa e Planejamento Financeiro.03. Valor do Dinheiro no Tempo.04. Risco e Retorno.05. Fluxo de Caixa para Orçamento de Capital.06. Técnicas de Orçamento de Capital.07. Alavancagem e Estrutura de Capital.08. Capital de Giro e Administração do Ativo Circulante.09. Administração do Passivo Circulante.10. Administração do Disponível.11. Administração de Valores a Receber.12. Administração dos Estoques.13. Estrutura e Análise do Fluxo de Caixa.14. Relatório de Análise Econômico-Financeira de Empresas.15. Orçamento Empresarial.

60lobs 0.0April 15, 2023

Básica– GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração

Financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.

– HOJI, Masakazu. Administração Financeira e Orçamentária: matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 11. ed. São Paulo: Atlas, 2014.

– GROPPELLI, Angelico A.; Nikbakht Ersan. Administração Financeira. 2. Ed. São Paulo: Saraiva, 2007.

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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento

Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento Complementar

– ASSEF, Roberto. Guia Prático de Administração Financeira: pequenas e médias empresas. Rio de Janeiro: Campus, 1999.

– BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. Rio de Janeiro: Campus, 1999.

– HOJI, Masakazu. Administração Financeira: uma abordagem prática. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2004.

– WESTON, J, Fred. Fundamentos da Administração Financeira.Makron Books, 2000.

– MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.

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Obrigado

Boa Sorte TODOS!

octavio.luiz@me.com

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