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Mercados (juros e commodities) Brasil e EUA

Bruna Sollito PereiraCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

Aula 1

Fizemos esta apresentação, apresentamos apenas parte dela pois a professora achou desnecessário e pediu para mudar o tema, como seguem nas apresentações seguintes.Há outros grupos que também falam deste tema.

SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia)

CONCEITO• Taxa básica de juros;

• Tem o objetivo de tornar mais segura e transparente a negociação de títulos públicos;

• Indica o custo do dinheiro para empréstimos bancários, baseados na remuneração de títulos públicos federais;

• É a taxa média ponderada de financiamento praticado no mercado interbancário para operações de um dia;

• Serve de referência para todas as outras taxas de juros da economia.

• Administrada pelo Banco Central e divulgada pelo Comitê de Política Monetária (COPOM).

Influências da SELIC

• Juros cobrados pelas financiadoras em empréstimo pessoal, cheque especial dentre outros;

• Fundos DI, cuja carteira é composta de papéis pós-fixados;

• Controle da inflação;

Selic X Inflação

• Crise imobiliária 2008;

A economia estava desaquecida:

- Altas taxas de juros e nível de inadimplência (7,5% em agosto de 2008)

Com a economia desaquecida, a solução foi:• Redução nas taxas de juros• Aumento do crédito

Para gerar um aumento da DA

Resultados:

• A economia se superaqueceu em 2 anos.• Consumo desenfreado

Necessidade de controlar a situação:• O BC tende a aumentar a taxa de juros

quando a economia está muito aquecida, controlando a inflação.

• Reunião do COPOM nos dias 19 e 20 de abril para rever a SELIC

• Especulava-se que a SELIC ia subir 0,50%, porém subiu apenas 0,25%, passando de 11,75% para 12% ao ano.

• Segundo o COPOM, esta decisão pretende ser “suficientemente prolongada”, ou seja, não pretendem mudar a SELIC nos próximos meses.

• Estas atitudes tem como principal objetivo conter a inflação, diminuindo a DA. Um conjunto de políticas monetárias e cambiais e cortes no orçamento compõe este cenário buscando diminuir a DA.

• A meta da inflação é 4,5%, sendo o teto máximo 6,5%. O IPCA está em 6,37%.

ATUAL CENÁRIO - Brasil

Mês Taxa anual (%) Mês Taxa anual (%)

jan/08 11,18 jan/09 13,67fev/08 11,18 fev/09 12,66mar/08 11,18 mar/09 12,66abr/08 11,18 abr/09 11,16mai/08 11,61 mai/09 10,16jun/08 11,64 jun/09 10,16jul/08 12,17 jul/09 9,16

ago/08 12,92 ago/09 9,16set/08 12,91 set/09 8,65out/08 13,66 out/09 8,65nov/08 13,65 nov/09 8,65dez/08 13,65 dez/09 8,65jan/10 8,65 jan/11 10,67fev/10 8,65 fev/11 11,16mar/10 8,65 mar/11 11,17abr/10 8,65 abr/11 11,67mai/10 9,4 mai/11 11,92jun/10 9,4jul/10 10,16

ago/10 10,66set/10 10,66out/10 10,66nov/10 10,66dez/10 10,66

ALTAS TAXAS

DE JURO

S

‘’BAIXAS’’TAXA

S DE JUROS

‘’BAIXAS’’TAXA

S DE JUROS

ALTAS TAXAS

DE JURO

S

Variação da SELIC nos últimos 12 meses

Estados Unidos

• Fed (Federal Reserve – BC) manteve a taxa básica de juros entre zero e 0,25%, foi a mais baixa da história;

• O BC anunciou que vai manter a compra de títulos do Tesouro;

Estados Unidos

• Fed (Federal Reserve – BC) manteve a taxa básica de juros entre zero e 0,25%, foi a mais baixa da história;

• Em novembro de 2010, o BC anunciou que ia adquirir US$ 600 bilhões em títulos públicos até a metade desse ano – “quantitative easing” Medida tomada como uma tentativa de impulsionar a lenta recuperação econômica do país, reduzindo ainda mais os juros dos empréstimos para empresas e consumidores (forma de injetar recursosno sistema financeiro;

Como resultado, ocorre um aumento nas reservas do bancos comerciais, que passam a poder emprestar mais. A liquidez maior, em teoria, impulsiona o crescimento da economia, aumenta as perspectivas de inflação e diminui a taxa de juros reais;

O efeito adicional de saídas de capitais é mais forte quando a taxa de juros americana é imprevista, e as condições mundiais de financiamento mais favorável

Esse efeito é maior para as economias emergentes integradas ao meio financeiro global e para aquelas com regime de taxas flexíveis. Porém, é menor para os emergentes com mercado financeiro doméstico mais bem alicerçado e com forte crescimento econômico;

Estados Unidos

• Diante do ritmo baixo de expansão econômica, insuficiente para estimular uma queda acentuada na taxa de desemprego americana, de 8,8% em março, o Fed mantém a taxa de juros básica ao redor de zero;

Com o alto desemprego tem limitado os cálculos de inflação que geralmente orientam a Política Econômica. O índice preferido do Fed, que exclui os preços voláteis da energia e dos alimentos, encontra-se abaixo de meio por cento annual, bem abaixo da meta informal de 2%;

http://noticias.uol.com.br/blogs-colunas/colunas-do-new-york-times/paul-krugman/2011/02/02/as-demandas-por-taxas-de-juros-mais-altas.jhtm

Estados Unidos

Significado de commodities

• Mercadoria;• São minérios e gêneros agrícolas;• Produzidos em larga escala;• Comercializados a nível mundial;• São negociadas em bolsas mercadorias,

seus preços são definidos em nível global pelo marcado internacional.

• Não passam por processo de industrialização, são, gerlamente, matéria-prima.

Panorama geral• Há um comportamento especulativo com os preços das

commodities, principalmente agrícolas e enérgicas – como: petróleo;

• 2007/08 gerou pressões inflacionárias em nível internacional;

• Nos dias atuais, continua com essa tendência de elvação da taxa de inflação mundial.

4 Tipos de commodities:

• Commodities agrícolas: soja, suco de laranja congelado, trigo, algodão, borracha, café, etc;

• Commodities minerais: minério de ferro, alumínio, petróleo, ouro, níquel, prata, etc;

• Commodities financeiras: moedas negociadas em vários mercados, títulos públicos de governos federais, etc;

• Commodities ambientais: créditos de carbono.

Brasil

• Grande produtor e exportador;• As principais commodities produzidas e

exportadas são: petróleo, café, suco de laranja, minério de ferro, soja e alumínio;

• O Brasil registrou recorde de exportações e importações em abril e no acumulado do ano.

• O principal fator que impulsionou as exportações foi o aumento dos preços das commodities, que respondem pela maior parte do que o Brasil exporta.

• Esse aumento no preço foi ocasionado pela demanda externa aquecida, pela boa procura por commodities e por estoques baixos.

• As exportações do agronegócio renderam de Janeiro a Abril 32% a mais do que igual período no ano passado.

• Apesar das importações terem aumentado, a redução do ritmo de crescimento da economia brasileira em 2011 e, por consequência, do consumo das famílias, deve impactar a dinâmica das importações. Por outro lado, ritmo de investimento deve continuar elevado, impulsionando as importações de bens de capital.

• A crise política em países do Oriente Médio e do Norte da África ainda não afetou os embarques brasileiros. Tanto que as vendas em fevereiro aumentaram para Egito, Líbia e Tunísia, na comparação com o mesmo mês de 2010.

• As bolsas europeias registraram quedas expressivas nesta quarta-feira, acompanhando o recuo nos preços das commodities e também indicadores fracos da economia americana.

• Outra variável que se destaca é o papel do especulador, ou seja, grandes volumes de dinheiro são ingressados no mercado global de commodities, influenciando os preços nas bolsas.

• Esse grande fluxo de capital faz com que os mercados de futuros não reflitam apenas a oferta e demanda, passando a serem influenciados por outras variáveis.

• Países produtores de commodities como Brasil, EUA e China estão unidos pela alta dos preços dos commodities no mercado. Países essencialmente compradores como a França, luta por uma queda nos preços.

Índice e juros,presente e futuro

no Brasil.

Bruna Sollito Pereira

Cristina Iizuka

Fabiana Chiaparini

Natan Freller

Taphiny Munhoz

Os índices da BM&FBOVESPA são indicadores de desempenho de um conjunto de ações, ou seja, mostram a valorização de um determinado grupo de papéis ao longo do tempo.Os preços das ações podem variar por fatores relacionados à empresa ou por fatores externos, como o crescimento do país, do nível de emprego e da taxa de juros.Assim, as ações de um índice podem apresentar um comportamento diferente no mesmo período, podendo ocorrer valorização ou ao contrário, desvalorização.

Índices

IBovespa

O Índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro. Sua relevância advém do fato do Ibovespa retratar o comportamento dos principais papéis negociados na BM&FBOVESPA e também de sua tradição, pois o índice manteve a integridade de sua série histórica e não sofreu modificações metodológicas desde sua implementação em 1968.

Planilha do Microsoft Office Excel

Ibovespa - Últimos 120 dias

Ibovespa Abr-Mai/2011

05/May 06/May 07/May 08/May 09/May 10/May 11/May62,500

63,000

63,500

64,000

64,500

65,000

Fechamento do IBovespa

Data

Po

nto

s

Fechamento do Ibovespa05/mai 06/mai 09/mai 10/mai 11/mai

63.407 -0,33% 64.417 +1,59% 64.621 +0,32% 64.876 +0,39% 63.775 -1,70%

Volume negociado

05/mai 06/mai 09/mai 10/mai 11/maiR$

7.181.611.310,34R$

6.490.841.106,61R$

5.079.395.874,99R$

5.355.023.026,65R$

6.258.651.636,03

Quantidade de negócios

05/mai 06/mai 09/mai 10/mai 11/mai599.866 558.054 469.014 479.834 515.392

05/MAI

06/MAI

09/MAI

10/MAI

11/MAI

Ibovespa05/MAI – 11/MAIVariação diária

Os índices variam entre 1000 e 1500 pontos por dia.

MERCADO FUTURODERIVATIVOS

Bruna SollitoCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

Mercado Quando se paga Quando se recebe

A vista A vista A vista

A prazo A prazo A vista

Derivativos A prazo A prazo

Internet A vista A prazo

QUAIS MERCADOS EXISTEM?

O objetivo desse tipo de negócio não é receber o produto final, mas ganhar dinheiro

com a variação dos preços, que mudam diariamente.

QUAL O OBJETIVO DESTE MERCADO?

Nesse mercado, são negociados contratos: neles, uma das partes se compromete a vender e a outra a comprar um determinada mercadoria por um preço específico a ser cobrado em uma data futura.

O Mercado Futuro de Ações da BMF&BOVESPA enquadra-se na modalidade "com ajuste diário de perdas e ganhos", ou seja, diariamente, todas as posições em aberto são avaliadas em relação a um preço de referência calculado para cada papel, conhecido como preço de ajuste do dia.

COMO FUNCIONA?

AgropecuariosBoi gordoSojaMilhoCaféAçucar cristalEtanol

Financeiros:DólarJurosCâmbioIbovespaOuroTítulos da dívida externa

Balcão:TermoSwapsOpções flexiveis

O QUE É NEGOCIADO?

BM&F BOVESPA

Escalada do preço do milho pode chegar a R$ 36 a saca

Commodity, cujo valor dobrou recentemente se comparado ao ano passado, parece que ainda tem fôlego para quebrar mais recordes durante 2011 - São Paulo

O preço do milho no Brasil deve seguir elevado nos próximos meses, dado principalmente a previsão de uma safrinha menor em alguns estados, um estoque de passagem mais curto e o aumento nas exportações esses primeiros meses do ano

http://www.dci.com.br

NOTÍCIAS

Consumo de café cresce no Brasil, mas produção fica estagnada

Estoques mundiais do grão são cada vez menores

O mercado de café vive uma situação de desequilíbrio, segundo especialistas no setor. O consumo e a exportação do Brasil crescem, mas a produção não aumenta no mesmo ritmo. Além disso, os estoques mundiais são cada vez menores.

http://www.canalrural.com.br

NOTÍCIAS

COTAÇÕES

Mercados Brasil: Índice Bovespa Futuro

Bruna Sollito Pereira

Cristina Iizuka

Fabiana Chiaparini

Natan Freller

Taphiny Munhoz

Contrato Futuro de IbovespaObjeto de negociaçãoÍndice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo denominado Índice Bovespa (Ibovespa).Tamanho de contratoIbovespa futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.CotaçãoPontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.Variação mínima de apregoação5 pontos de índice.Meses de vencimentoMeses pares. A BM&FBOVESPA poderá, a seu critério, quando as condições de mercado assim exigirem, autorizar a negociação de vencimentos em meses ímpares.Margem de garantiaSerá exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

"Na falta de tendência na Bolsa, é comum o investidor, especialmente o estrangeiro, se expor a um mercado de maior risco, como o de commodities", disse um operador que preferiu não se identificar.

Fonte: DCI

Tendência

- Indices americanos- Crises- Perfil/humor do investidor

Razões

Nos EUA, os índices acionários renovaram as mínimas e fecharam com perdas superiores a 2%. O Dow Jones terminou em queda de 2,22%, aos 12.290,14 pontos, o S&P-500 caiu 2,28%, aos 1.314,55 pontos, e o Nasdaq recuou 2,33%, aos 2.769,19 pontos.

Razões

 BM&FBovespaCom uma queda de 10% em 2011, as ações ordinárias da BM&FBovespa (BVMF3) chegaram a ser destaque de valorização do Ibovespa na primeira hora de pregão e agora operam no vermelho. Na máxima da sessão, os ativos atingiram registravam ganhos 2,8%, cotados a 11,64 reais.

A BM&FBovespa prepara o lançamento de novos contratos no segundo semestre com o intuito de aumentar a liquidez do mercado de derivativos no Brasil, incluindo um mini contrato da soja, mini S&P500 e um derivativo inédito de petróleo, disse o presidente-executivo da bolsa na semana passada.