Iochpe-Maxion - Apresentação da Iochpe-Maxion Fevereiro 2003

Fevereiro 2003

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção

Resultado operacional dentro dos padrões internacionais

Estrutura de capital ajustada

Perfil da Iochpe-Maxion

3 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MG

Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco

Perfil da Iochpe-Maxion

11

Número de Funcionários

Total Consolidado 3.349

Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.

Maxion ComponentesAutomotivos S.A.

50%

Amsted Industries(50%)

11,4% 22,0% 48,2% 18,4%

Iochpe-Maxion S.A.

Tecob

8691.838 1.252

23

Iochpe Holdings

Total

18,8% 56,3% 21,8% 3,1%

7,5% 3,9% 62,2% 26,5%

Votante

Preferencial

POSICIONAMENTOESTRATÉGICO

Posicionamento Estratégico

Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de retração dos mercados,

LucroBruto

Ebit

Ebitda

% das vendas líquidas

6%9%

14%16%

18%16%

-1%2%

7% 7%10%

8%

11%13%

19%21% 22% 22%

1998 1999 2000 2001 2002 2002Pro-

formaRelação Dívida Líquida /EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,6 1,7

(*) 2002 Pro-forma exclui os efeitos da reversão de provisões em processos judiciais extintos

Posicionamento Estratégico

acompanhado de uma estratégia de crescimento,

Investimentos em 2002 - R$ 37,0 MM

Principais projetos:

Maxion Comp. Estruturais : R$ 15,0 MM em 2002Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada

Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002

Projeto de estampados leves DaimlerChryslerVendas adicionais anuais - R$ 13 milhõesA partir do 4º trimestre de 2002

Maxion Comp. Automotivos : R$ 8,4 MM em 2002Aquisição da linha de alavancas de freio de mão, pedais e

macacosVendas adicionais anuais - R$ 10 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002

Posicionamento Estratégico

resultando em uma alteração temporária na estrutura de capital da empresa.

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA5,6

4,4

3,6

2,2

1,11,6

1997 1998 1999 2000 2001 2002

Posicionamento Estratégico

Apuração do portfolio de empresas,

Venda da Maxion Nacam em Set/02

Desempenho operacional abaixo da média

Dependência de insumos importados

Comprador: ZF Sistemas de Direção Ltda. (ZFLS)

Valor simbólico: R$1ZFLS assume dívidas com fornecedores estrangeiros – US$ 5,0MMIochpe-Maxion assume endividamento bancário líquido de R$ 4,7MM – jáconsolidado antes da transação

Lucro não operacional – R$ 9,9MM Reversão da provisão devido ao patrimônio líquido negativo da Maxion Nacam

Posicionamento Estratégico

repercutindo favoravelmente no desempenho consolidado.

Jan-Dez 2002 % venda líquida (exceto desp. fin em R$MM)

Pro-formaCom Nacam Sem Nacam

Lucro Bruto 21,9% 22,6%

EBIT 9,8% 10,5%

EBITDA 17,7% 18,3%

Despesa Financeira 54,4 41,4

Posicionamento Estratégico

Vendas por Empresa

2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM

Amsted-Maxion

15%

Maxion Nacam(*)

2%

Maxion Comp. Autom.24%

Maxion Comp. Estrut.59%

Amsted-Maxion

14%

Maxion Nacam

5%

Maxion Comp. Autom.25%

Maxion Comp. Estrut.56%

(*) Maxion Nacam vendida em Set/02

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

Indústria Automobilística

No Brasil, a produção de veículos em 2002, apresentou a seguinte evolução

Fonte : Anfavea

Produção Nacional - milhares de unidades

2002 2001 Var%

Automóveis 1.504,5 1.495,6 0,6%

Comerciais leves 179,5 215,8 (16,8%)

Caminhões 68,4 77,3 (11,6%)

Ônibus 22,7 23,4 (3,0%)

Máquinas Agrícolas 52,0 44,3 17,3%

Indústria Automobilística

Produção Total de Autoveículos

MILHARES DE UNIDADESBRASIL

2.070

1.5861.691

1.812 1775

1.357

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002Fonte : Anfavea

Indústria Automobilística

Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas

MILHARES DE UNIDADESBRASIL

1.6801.500

1.3511.495

15051.274

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002

302,5

246,4

171,1

235,3 215,8

179,5

63,7 63,8

55,1

71,677,3

68,4

21,6 21,514,9

22,7 23,4 22,7

31,7 33,428,2

35,5

44,352

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002

AUTOMÓVEIS

UTILITÁRIOS

CAMINHÕES

MÁQ. AGRIC.

ÔNIBUS

Fonte : Anfavea

EMPRESASCONTROLADAS

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

Empresas Controladas

Maxion Comp. Estrut.59%

Vendas : R$ 240,7 MM - 2002

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Chassis completos /

Maxion & Budd

Longarinas / Maxion

Travessas / Maxion

Caminhões

Ônibus

Pick-ups

Comerciais leves

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Market Share

2002 2001

DANA / OUTROS

22%

MAXION78%

DANA / OUTROS

23%

MAXION77%

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Clientes

2002 - R$ 127,1 MM 2001 - R$ 124,2 MM

OUTROS13%

SCANIA4%VOLVO

4%DANA4%

FORD6%

EXPORT.6%

GM24%

VW22%

OUTROS9%

GM17%

EXPORT.10%

FORD6%

DANA4%

VOLVO4% SCANIA

3%

VW26%

DAIMLERCHRYSLER

21%

DAIMLERCHRYSLER

17%

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

NOVOS CONTRATOS: R$ 20,4 MM Anuais

CHASSIS País Início de Produção

Vendas Anuais R$ MM

Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8

Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4

Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8

Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1

Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9

Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9

Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - RODAS

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Rodas Rodoviárias /

Maxion

Rodas Fora-de-estrada /

Maxion

Rodas Agrícolas /

Maxion

Caminhões

Ônibus

Máquinas Agrícolas

Veículos Fora-de-

estrada

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - RODAS

Market Share

BORLEM47%

MAXION53%

BORLEM48%

MAXION52%

2002 2001

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - RODAS

Clientes

2002 - R$ 113,6 MM 2001 - R$ 83,2 MM

OUTROS5%

VOLVO5%

SCANIA7%DAIMLER

CHRYSLER11%

VW10%

REPOSIÇÃO18%

TRATORES8%

EXPORT.36%

OUTROS4%

SCANIA4% VOLVO

4%

DAIMLERCHRYSLER

8%VW9%

REPOSIÇÂO15%

TRATORES21%

EXPORT.35%

Empresas Controladas

Maxion Componentes Estruturais - RODAS

NOVOS CONTRATOS: R$ 54,0 MM Anuais

RODAS País Início de Produção

Vendas Anuais R$ MM

Tratores Brasil Abr.02 20,0GKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7Accuride E.U.A. Dez.02 9,1Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5Tredcor África do Sul Dez.02 1,3MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3Caterpillar Brasil Jan.02 1,2SPHF Marrocos Fev.03 0,6

Empresas Controladas

MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

Vendas : R$ 98,1 MM - 2002

Maxion Comp. Autom.24%

Empresas Controladas

Maxion Componentes Automotivos

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Mecanismo de vidro / Maxion,

Lames e Brose

Fechos - Fechaduras - MCC /

Maxion e Kiekert

Alavancas, pedais e macacos /

Batz e Maxion

Bombas de água e óleo /

Maxion

Veículos leves

Empresas Controladas

Maxion Componentes Automotivos

Produtos 2002 2001

Levantadores de vidro 41% 41%

Alavancas de freio demão 42% 17%

Fechaduras 16% 20%

Maçanetas / Cilindros /Chaves (MCC) 7% 8%

Macacos 12% -

Market Share

Empresas Controladas

Maxion Componentes Automotivos

Clientes

2002 - R$ 98,1 MM 2001 - R$ 93,6 MM

Outros3%

FORD11%

REPO-SIÇÃO12%

VW22%

GM16%

FIAT36%

SAS4%

Outros3%

FORD9%

REPO-SIÇÃO

8%

VW18%

GM24%

FIAT34%

Empresas Controladas

Maxion Componentes Automotivos

NOVOS CONTRATOS: R$ 31,2 MM AnuaisModelo Produto Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MM

Produtos Batz Brasil Alavancas de freio de mão, Pedais e Macacos Abr.02 10,0

Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8

Gol 2002 - VW Maçanetas, Cilindros e Chaves

Jan.03 5,0

Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,8

LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Mar.03 1,4206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,8Celta - GM Lev. Vidros Abr.03 0,5

Doblò - Fiat Lev. Vidros Fev.03 0,4Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,2

Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S10 - GM Fechos Mar.02 0,2

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA

Indústria Ferroviária

Ao longo de 2002 houve uma reestruturação societária do setor, atrasando decisões de investimento...

Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD

Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste

Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com impacto na MRS

Concentração do setor ferroviário brasileiro em quatro grupos:CVRDBrasil FerroviasALLMRS

Indústria Ferroviária

... como alternativa, a Amsted-Maxion buscou no mercado externo um novo caminho de crescimento...

Amsted-Maxion

1T02 2T02 3T02 4T02 2002 2001

Vendas em R$ MM 22,8 29,5 35,9 33,2 120,4 109,5

% Exportações 20,7% 19,6% 57,2% 42,0% 37,1% 16,6%

Indústria Ferroviária

... entretanto, ao final do ano houve um reaquecimento do mercado interno.

Pedido Companhia Vale do Rio Doce

1.682 vagões ferroviários

Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003

Valor Bruto : R$ 180 milhões (Líquido: R$ 165 milhões)

EMPRESACONTROLADA

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA

Empresas Controladas

AMSTED-MAXION

Amsted-Maxion

15%

Vendas : R$ 60,2 MM - 2002 (*)

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 120,4 MM

Empresas Controladas

Amsted-Maxion

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Rodas Ferroviárias / Maxion

& Amsted

Vagões Ferroviários /

Maxion & Johnstown

Fundidos / Maxion & Miner

& Amsted & Standard Car

Truck

Equipamentos ferroviários

Fundidos Industriais

Empresas Controladas

Amsted-Maxion

Market Share

Produtos 2002 2001

Vagões Ferroviários 100% 96%

Rodas Ferroviárias 60% 60%

Fundidos Ferroviários 80% 80%

Fundidos Industriais 60% 60%

Empresas Controladas

Amsted-Maxion

Clientes

2002 - R$ 60,2 MM (*) 2001 - R$ 54,8 MM (*)

OUTROS6%

ALL5% MRS

3%

FCA6%

BRASILFERROVIAS

7%CATERPILLAR

9%

CVRD26% EXPORT.

37%

CVRD27%

CATERPILLAR

6%

BRASILFERROVIAS

1%

FCA6%

MRS27%

OUTROS14%

EXPORT.17%

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$120,4MM (2002) e R$ 109,5MM (2001)

Empresas Controladas

Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOSNovos contratos “spot” - R$ 195,9 milhões

CVRD - 1622 vagões - R$ 157,5 MM

CVRD – 16.320 rodas - R$ 16,7MM

Gabão - 45 vagões - R$ 10,1MM

ALL/Coinbra – 51 vagões - R$ 6,4MM

ALL – 4.500 rodas - R$3,2MM

Chile - 8 vagões - R$ 2,0MM

Contratos “recorrentes” - R$ 43,6 milhões por anoAmsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 13,2MM

Caterpillar – peças para tratores - R$ 9,5MM

Komatsu/Meritor (EUA) e CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 7,3MM

Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 6,6MM

Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 5,3MM

Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,7MM

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente

Outros13%

Volvo3%

Ford4%CVRD

4%Tratores

6%Reposição

6%

DaimlerChrysler

9%

Fiat10%

GM12%

VW15%

Export.18%

2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM

Outros18%

Volvo2%Ford

5%CVRD4%

Tratores2%

Reposição7%

DaimlerChrysler

8%

Fiat11%

GM14%

VW16%

Export.13%

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Segmento

Clientes 2002 2001

Montadoras instaladas no país

- Ônibus, caminhões e comerciais leves- Automóveis

73%

46%27%

74%

44%30%

Operadoras ferroviárias brasileiras 9% 12%

Exportações 18% 14%

Iochpe-Maxion - Consolidado

Exportações por produto

2002US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM

2001US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM

EQUIPFERROV.

16%

CHASSIS26%

RODAS RODO

VIÁRIAS58%

CHASSIS17%

EQUIP.FERROV.

28%

RODAS RODO

VIÁRIAS55%

Importações 2002US$ 9,1 MM / R$ 25,0 MM

Importações 2001US$ 12,1 MM / R$27,9 MM

Iochpe-Maxion - Consolidado

Exportações por região

2002US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM

2001US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM

ÁFRICA / OR. MÉDIO

16%

EUROPA7%

ASIA / OCEANIA

4%

AMÉRICA DO SUL

14%MÉXICO

3%

CANADA18%

E.U.A. 38%

EUROPA5%

ÁFRICA / OR. MÉDIO

9%

ASIA / OCEANIA

5%

AMÉRICA DO SUL

31%

MÉXICO6%

CANADA15%

E.U.A. 29%

Nafta : 59% / Alca : 73% Nafta : 50% / Alca : 81%

Iochpe-Maxion - Consolidado

Demonstração de Resultado 4º Trimestre

2002 2001Vendas líquidas 109.299 71.273 (-) Custo dos produtos vendidos (81.922) (59.356)

Lucro bruto 27.377 11.917 % Vendas Líquidas 25,0% 16,7%

DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (8.492) (5.437) Despesas administrativas / gerais (7.055) (7.328) Outras operacionais 7.505 266

(8.042) (12.499)

Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT) 19.335 (582) % Vendas Líquidas 17,7% -0,8%

Despesas financeiras líquidas (18.872) (10.299)

Resultado operacional 463 (10.881)

Resultado não operacional (209) (603)

Resultado antes do IR/CS e participações 254 (11.484)

Impostos (IR/CS) participações (11.597) (3.166)

Resultado líquido (11.343) (14.650)

EBITDA 27.521 7.156 % Vendas Líquidas 25,2% 10,0%

4º trimestre

Iochpe-Maxion - Consolidado

Demonstração de Resultado

2002 2001Vendas líquidas 411.224 373.705 (-) Custo dos produtos vendidos (321.238) (293.596)

Lucro bruto 89.986 80.109 % Vendas Líquidas 21,9% 21,4%

DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (30.337) (24.096) Despesas administrativas / gerais (28.487) (30.470) Outras operacionais 8.857 1.471

(49.967) (53.095)

Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT) 40.019 27.014 % Vendas Líquidas 9,7% 7,2%

Despesas financeiras líquidas (54.353) (41.248)

Resultado operacional (14.334) (14.234)

Resultado não operacional 6.368 67.705

Resultado antes do IR/CS e participações (7.966) 53.471

Impostos (IR/CS) participações (16.269) (28.745)

Resultado líquido (24.235) 24.726

EBITDA 72.642 57.922 % Vendas Líquidas 17,7% 15,5%

Janeiro a Dezembro

Iochpe-Maxion - Consolidado

Dívida Líquida - R$ milhões

307 313

217 208 195

65,1

105,7

0

50

100

150

200

250

300

350

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,7 Endiv./EBITDA LTM (*) n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5

Iochpe-Maxion - Consolidado

Endividamento por Modalidade - Dez 2002 - R$ milhões

Debentures 20,8 39,8 60,6Trade Finance / ACC / Leasing 3,4 3,4

Finame / BNDES / BDMG 9,2 11,7 20,9Empréstimos em Moeda do País 48,7 48,7

82,1 51,5 133,6

(-) Caixa 19,8 8,1 27,9

Endividamento Líquido 62,3 43,4 105,7

MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL

Iochpe-Maxion - Consolidado

Exposição cambial consolidada - Dez/02 - US$ MM

Balanço

Ativos em moeda estrangeira. Aplicações financeiras / Investimentos 3,4. Contas a receber de clientes 4,9

8,3

Passivos em moeda estrangeira. ACC / Trade finance (1,1). Contas a pagar de fornecedores (2,7)

(3,8)

Posição líquida 4,5

BENCHMARK

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.

VisteonFaurecia

LearDelphiIntermet

ArvinMeritorTower

DanaAutoliv

American AxleCumminsDuraJohnson Controls

Tenneco

SuperiorThyssenKrupp

Federal MogulBorg Warner

Iochpe-MaxionStrattec

EatonGentex

Valeo

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Benchmark

EBIT % Vendas

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.

Federal MogulDelphiThyssen KruppFaurecia

ValeoArvinMeritor

LearTennecoDanaTowerJohnson ControlsIntermet

DuraEaton

AutolivAmerican AxleBorg Warner

Iochpe-MaxionStrattec

SuperiorGentex

VisteonCummins

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Benchmark

EBITDA %Vendas

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.

Visteon

Cummins

Delphi

Faurecia

Lear

ArvinMeritor

Johnson Controls

Thyssen Krupp

Federal Mogul

Tenneco

Dura

Dana

Tower

Intermet

American Axle

Autoliv

Borg Warner

Iochpe-Maxion

Strattec

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Benchmark

Return on Invested Capital - 2000

Federal MogulCumminsTower

TennecoTitanMetaldyne

RandonDuraBorg WarnerAccurideAutolivTRWDana

Stoneridge

IntermetCollins & AikmanVisteonLearHayes LemmerzMarcopoloEatonMédia

TupyLinamarIochpe-Maxion

ArvinMeritorAmerican Axle

DelphiGentex

SuperiorStrattec

Mangels

JohnsonControls

-15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%

Benchmark

Return on Invested Capital - 2001

Federal MogulTower

TitanHayes Lemmerz

DelphiCummins

AccurideVisteon

DanaTenneco

Collins & AikmanIntermet

MetaldyneAutoliv

LearTRWDuraMédiaEatonBorg WarnerArvinMeritor

LinamarRandon

MangelsAmerican Axle

TupySuperior

Iochpe-MaxionMarcopolo

GentexStrattec

Stoneridge

JohnsonControls

-25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0%

Benchmark

Return on Invested Capital - 2002

Federal MogulDura

Hayes LemmerzVisteonTenneco

Borg WarnerTower

DanaFaurecia

MédiaLearIochpe-MaxionIntermet

CumminsAutolivEatonArvinMeritor

DelphiJohnson ControlsAmerican Axle

SuperiorGentex

Strattec

-45,0% -35,0% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%

PERSPECTIVAS

Perspectivas

Perspectivas

Crescimento nas vendas devido a:(+) crescimento das exportações

(+) novos contratos

Manutenção do desempenho operacional

(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)

(+) programas de redução de custos administráveis

(+) ganho nas exportações

(+) ganhos de escala

Manutenção da estrutura de capital ajustada