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Apresentação Investidores Setembro de 2010

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Apresentação Investidores

Setembro de 2010

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Aviso Importante

Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir

de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.

Esta apresentação é

divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como

se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à

exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

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O que Multiplus?

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Valor de Mercado de R$ 4,5 bilhões•

Free

float

de R$ 1,2 bilhões•

Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)

Listada no “Novo Mercado”

da BM&FBovespa

Valor de Mercado de R$ 4,5 bilhões• Free

float

de R$ 1,2 bilhões• Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)• Listada no “Novo Mercado”

da BM&FBovespa

3

Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade•

Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade

7,2 milhões de membros•

125 parcerias

Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade• Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade• 7,2 milhões de membros• 125 parcerias

1

Modelo de Negócios Único•

Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos

Fluxo de caixa recorrente e sólido•

Altas margens e retornos

Modelo de Negócios Único• Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos• Fluxo de caixa recorrente e sólido• Altas margens e retornos

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Nota: com base na cotação de15/09/2010

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Modelo de Negócio Flexível

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Parceiros compram pontos da Multiplus para premiar seus consumidores

Via dupla: troca de pontos (compra e venda) entre Multiplus e programa do parceiro

Multiplus opera o programa do parceiro

Multiplus alavanca a base de dados da sua rede e oferece serviços de CRM

ACÚMULOACÚMULO COALIZÃOCOALIZÃO TERCEIRIZAÇÃOTERCEIRIZAÇÃO CRMCRM

oportunidades de

crescimento

maior atratividade do programa de fidelidade do parceiro ao

conectar-se ao Multiplus

atinge mais segmentos e empresas

Parceiro A

ParceiroA

Programa A

Parceiro A

Parceiro C

Parceiro D

Parceiro B

ParceiroA

Programa A

CRM

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Distribuição do Faturamento e dos Resgates

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FATURAMENTOFATURAMENTO CUSTOS DE RESGATECUSTOS DE RESGATE

Passagens Aéreas99%

Outros produtose serviços

1%

TAM26%

Bancos eoutros

74%

Nota: com base no 1S10

Spread

Receita de breakage

Venda cruzada de outros serviços

Receita de jurossobre o float

Spread

Receita de breakage

Venda cruzada de outros serviços

Receita de jurossobre o float

FONTES DE LUCRO

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Fluxos Típicos de Acúmulo e Resgate

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MEMBRO(consumidor)

Pontos ganhaPrograma

doParceiro

acumula converte

PARCEIRO COM PROGRAMA PRÓPRIO

PARCEIRO SEM PROGRAMA PRÓPRIO

Fluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceirosFluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceiros

Fluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiroFluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiro

ganha

MEMBRO(consumidor)

Pontos

resgata

convertePrograma

do Parceiro

acumula ganha

PARCEIRO DA COALIZÃO

ganha

Produtos ou

Serviços

Produtos ou

Serviços

ganha Shopping Multiplus

PONTOS

PONTOS

compra

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Rede de Parceiros Abrangente e Diversificada*

Grande potencial de penetração em diversas outras indústrias: financeiro, varejo e vestuário, educação, governo, programas corporativos, etc.

OUTROS PARCEIROSOUTROS PARCEIROSVIAGENSVIAGENSINSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

PARCEIROS DA REDE DE COALIZÃO

PARCEIROS DA REDE DE COALIZÃO

*não exaustivo

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Oportunidades de crescimento

4044

48

56

2006 2007 2008 2009

142174

215256

309

2006 2007 2008 2009 2010E

1294 1429 1594 1812 1972

2005 2006 2007 2008 2009

CAGR +11%

CAGR +22%

USO DE CARTÕES DE CRÉDITO

CONSUMO

TRÁFEGO DE PASSAGEIROS

DISTRIBUIÇÃO DE RENDA

17%

Consumo das Famílias (R$ bilhões)

Vol. financeiro das transações com Cartões de Crédito (R$ bilhões)

Fonte: IBGE

Fonte: ABECS

RPK Brasil (bilhões)

Classes sociais* (% da população)

Fonte: ANAC

Fontes: Ministério da Fazenda e FGV

40,1% 36,0% 33,2% 30,9% 30,8%

46,7% 50,0% 52,0% 53,8% 53,6%

13,2% 14,0% 14,7% 15,3% 15,6%

2005 2006 2007 2008 2009

A e B

C

D e E

*Nota: classes D e E -

inferior a R$ 1.115/mês; classe C -

de R$ 1.115/mês a R$ 4.807/mês; e classes A e B -

acima de R$ 4.807/year.

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Relacionamento Exclusivo e Estratégico com a TAM Garante Vantagens Significativas

Linha aérea líder no mercado brasileiro e maior empresa aérea da América Latina

Única empresa brasileira com vôos de longo curso

Companhia Aérea Preferida pelos Brasileiros –

Ibope

Ampla penetração de vôos na América do Sul

Não há

restrição de resgates em vôos domésticos e América do Sul

Acesso aos benefícios da Star Alliance

Acordo operacional por 15 anos (renovável automaticamente por períodos de 5 anos)

Linhas Aéreas

Acordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem AéreaAcordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem Aérea

Descolamento entre o custo e valor percebido com um produto de alto apelo perante o público

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CRESCIMENTOParceriasExpansão do conceito de fidelizaçãoNovos negócios com os parceiros atuais

Membros Penetração nas bases de clientes dos parceirosCrescimento da ativaçãoNovos mercados

MARGENSReceitaFoco em parcerias de maior valorNovos serviços (terceirização e CRM)

CustosOferecer opções de resgates com menor custoGestão do breakage

ESTRUTURAPessoas

Governança Corporativa

Sistemas

BRANDINGCriação de Conceito

Ações no Ponto de Venda

Compartilhamento de custos com parceiros

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Estratégia

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Resultados 2T10

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Destaques – 2T10

DESTAQUES OPERACIONAIS 2T10 vs

1T10

7,2 milhões de membros, aumento de 4,1% (19,7% versus 2T09)

12,2 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 16,8%

3,2 bilhões de pontos resgatados, um aumento de 143,3%

125 parcerias de acúmulo, representando um incremento líquido de 4 parcerias

7 parcerias de coalizão, incluindo a mais recente parceria com a Oi

Breakage de 28,7%, comparado com 29,5%

DESTAQUES FINANCEIROS 2T10 vs

1T10

Faturamento de pontos de R$ 264,0 milhões, um aumento de 14,6%

Receita Líquida de R$ 93,5 milhões, representando um crescimento de 129,2%

EBITDA Ajustado de R$ 90,2 milhões, um aumento de 11,8% (34,2% de margem)

Lucro Líquido de R$ 23,1 milhões, um crescimento de 209,2% (24,7% de margem)

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Prometido e Cumprido

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DIVIDENDOS E JCP

Montante: R$ 29,0 milhões (R$ 0,18 por ação)

• Dividendos: R$ 13,9 milhões (R$ 0,086 por ação)

• JCP: R$ 15,2 milhões (R$ 0,094 por ação)

Data ex-dividendo/JCP: 05 de agosto de 2010

Pagamento: 18 de agosto de 2010

Pay-out de 95% em relação ao resultado do

semestre de 2010

Entrada em operação permitirá:

Operação simultânea de diversos programas de fidelização

Agilidade na inclusão de novos parceiros e no processamento das transações

Ampliação da capacidade de armazenamento de dados

Melhoria da capacidade comercial e de gestão da companhia por meio do Portal de Clientes e Central de Atendimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Novo Diretor-Presidente

Nova sede social como primeiro

passo a criação de uma cultura e dos valores Multiplus

Estrutura de marketing própria com foco no segmento de varejo

Migração dos contratos da TAM para Multiplus

SIEBEL LOYALTY

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Obrigado!

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