Apostila tpc+gomes

TEORIA E PRÁTICA CAMBIAL -

CURSO DE COMERCIO EXTERIOR

PROFESSOR>: CARLOS GOMES FREIRE NOVAES

EMAIL - [email protected]

MERCADO DE CÂMBIO

BRASILEIRO E REGULAMENTO DE

CÂMBIO DE EXPORTAÇÃO E

IMPORTAÇÃO

Prof: CARLOS GOMES FREIRE

NOVAES

APRESENTAÇÃO DO PROFESSOR:

Experiência Profissional Atual

BANCO CENTRAL DO BRASIL

3 meses na área de Prevenção à Lavagem de

Dinheiro

(DECIC/GTSP2/COMON-04)

5 anos na área de Câmbio de Exportação

(DECIC/GTSP2/COMEX)

Email: [email protected]


EXPERIÊNCIA ACADÊMICA:

Professor da NEWTON PAIVA - FACISA

• Curso de Comércio Exterior

• Professor da IEC -instituto de Educação Continuada

• Curso de Negocios Internacionais (PUC)


FORMAÇÃO ACADÊMICA:

GRADUAÇÃO:

ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS

Una _ Belo horizonte - Minas Gerais

PÓS-GRADUAÇÃO:

Gestão Financeira -m Negócios e Finanças Internacionais

Una - Belo Horizonte - Minas Gerais

INTRODUÇÃO AO MERCARDO DE

CAMBIO -Curso Forçado das Moedas

Curso forçado de uma moeda é a obrigação de

sua utilização e aceitação em determinado

território, normalmente, sendo estabelecido pela

ordem jurídica interna de cada País, ou seja,

pelo Estado, em virtude de sua Soberania

Nacional.

No comércio internacional não vigora a lei do

curso forçado das moedas, pois os vendedores

podem ou não aceitar a moeda do país dos

compradores.

CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS

As mercadorias negociadas no mercado de câmbio sãoas moedas estrangeiras de diversos países.

Estas diferentes moedas, quanto à sua livre aceitação enegociação são divididas em:

Conversíveis

Inconversíveis

Consideramos conversíveis as moedas dos países, cujasestabilidades econômicas e credibilidade na conduçãode suas políticas econômicas, monetárias e fiscais, sãoreconhecidas pelos agentes econômicos/financeiros detodo mundo, fazendo com que elas sejam livrementeaceitas como meio de troca e reserva de valor.

Inconversíveis, portanto, são aquelas moedas que nãotêm essas características de livre aceitação enegociação.



Hoje em dia encontramos 10 moedas conversíveis,quais são:

DKK - COROA DINAMARQUESA

NOK – COROA NORUEGUESA

SEK – COROA SUECA

AUD – DÓLAR AUSTRALIANO

CAD – DÓLAR CANADENSE

USD – DÓLAR AMERICANO

CHF – FRANCO SUÍÇO

JPY – IENE JAPONÊS

GBP – LIBRA ESTERLINA

EUR – EURO

CONCEITO DE CÂMBIO

Câmbio é toda operação em que há troca de moedanacional por moeda estrangeira ou vice-versa.

Ex1: Um exportador recebe dólares de seu importador epara obter os Reais correspondentes, precisa vendê-los aum banco autorizado a operar em câmbio, pelo BancoCentral.

Ex2: Um importador precisa transformar seus Reais emdólares, para remetê-los ao seu fornecedor no exterior,para tanto, precisa comprá-los de um banco autorizado aoperar em câmbio, pelo Banco Central.

CONCEITO DE MERCADO DE CÂMBIO

Mercado de câmbio é o ambiente abstrato onde serealizam as negociações de moedas estrangeiras entre osagentes autorizados ou credenciados pelo Banco Centraldo Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agências deturismo e meios de hospedagem) e entre estes e seusclientes.

A necessidade do mercado de câmbio decorre,fundamentalmente, da internacionalidade do comércio eda livre movimentação global de capitais, em confrontocom a nacionalidade das moedas.

Se houvesse apenas uma moeda no mundo, nãoexistiriam os complexos problemas cambiais.

FUNÇÕES DO MERCADO DE CÂMBIO

Viabilizar a transferência de recursos entre os agentes econômicos/financeiros, dos diversos países.

Fornecer crédito para transações de negóciosinternacionais.

Minimizar exposição aos riscos de flutuaçãodas Taxas de Câmbio ( Hedge ).

TAXA DE CÂMBIO

Taxa de câmbio é o preço de uma moedaestrangeira medido em unidades ou frações(centavos) da moeda nacional (Reais).

A moeda estrangeira mais negociada é o dólardos Estados Unidos, fazendo com que a cotaçãomais comumente utilizada seja a dessa moeda.

A taxa de câmbio reflete, assim, o custo de umamoeda em relação à outra, dividindo-se emtaxa de venda e taxa de compra, pensandosempre do ponto de vista das instituiçõesfinanceiras.

TAXA DE CÂMBIO

REGIME DE CÂMBIO FLUTUANTE ( Flutuação Suja )

Atualmente as Taxas de Câmbio são livrementepactuadas entre as partes, embora exista a previsãode penalidades para operações que se situem empatamares destoantes daqueles praticados pelomercado no dia, e que possam configurar evasãocambial, sonegação fiscal ou qualquer dano aopatrimônio público.

PTAX 800É uma taxa divulgada diariamente pelo BancoCentral, por volta das 17:30hs, cuja intenção é refletira média da taxa de câmbio negociada ao longo dodia.

PTAX = Taxa média, ponderada pelos volumes, dasoperações interbancárias de câmbio, com liquidaçãoem D+2, obtida após expurgo de uma parcela dessasoperações ( cujo volume não é superior a 5% dovolume negociado no dia ).

O expurgo serve para eliminar possíveis “outliers”, ouseja, operações fechadas a taxas discrepantes daspraticadas no mercado.

TAXA DE CÂMBIO

A oferta e procura de moedas estrangeiraspoderão representar o movimento normaldas transações realizadas com o exterior(exportações, importações, pagamento ourecebimento de juros, lucros, dividendos,etc...), como também poderão serresultantes de manobras especulativas porparte de grupos interessados em auferirlucros com as elevações e quedas bruscasdas taxas cambiais.

PARIDADE ENTRE MOEDAS

Paridade é o preço de uma unidade de

moeda estrangeira medido em unidades ou

frações de outra moeda estrangeira.

Para entendermos os valores das paridades

das moedas estrangeiras, precisamos

conhecer os conceitos de Moedas “tipo A” e

“tipo B”.

TIPOS DE MOEDAS

MOEDA TIPO A – Moeda cuja taxa de câmbio, se apresenta,

na relação de quantas unidades de moeda nacional são

necessárias para adquirir US$ 1,00 ( Hum dólar americano ).

EX: US$ 1,00 = R$ 2,20 US$ 1,00 = CHF 1,31

US$ 1,00 = JPY 119,00 US$ 1,00 = DKK 6,32

MOEDA TIPO B - Moeda cuja taxa de câmbio, se apresenta,

na relação de quantas unidades de dólares americanos são

necessários para adquirir uma unidade de moeda nacional.

EX: EUR 1,00 = US$ 1,18 GBP 1,00 = US$ 1,72

AUD 1,00 = US$ 0,73

A grande maioria das moedas do mundo

são “Tipo A”, e apenas algumas são “Tipo

B”, dentre elas, as mais importantes são:

Euro, Libra Esterlina e Dólar Australiano.

TIPOS DE MOEDAS

SISBACEN/DECIC-DENIS TAXAS DE CAMBIO E DE MERCADO 28/11/2005 15:01

TRANSACAO PTAX800 CONSULTA A TAXAS DE CAMBIO VTAX5101

----------------- BOLETIM - 3243 - 28/11/2005 - 15:00 - INTERMEDIARIO

COTACOES DIVULGADAS POR BACEN/COMPU, EM 28/11/2005, 'AS 15:00 HORAS

MOEDA PARIDADES COTACOES EM REAL

-------- ------------------------------ ------------------------------

COMPRA VENDA COMPRA VENDA

055-DKK 6,31600 6,31900 0,349106 0,349588

065-NOK 6,69020 6,69520 0,329490 0,330035

070-SEK 8,01140 8,02140 0,275014 0,275607

150-AUD* 0,737400 0,737800 1,62670 1,62906

165-CAD 1,16570 1,16620 1,89161 1,89414

220-USD 1,0000 1,0000 2,20600 2,20800

425-CHF 1,31120 1,31140 1,68217 1,68395

470-JPY 119,240 119,280 0,018494 0,018517

540-GBP* 1,72160 1,72200 3,79785 3,80218

978-EUR* 1,18020 1,18060 2,60352 2,60676

-------------------------------------------------------------- * MOEDA TIPO B

MERCADO DE CÂMBIO

BRASILEIRO

MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO

De acordo com a legislação brasileira, as divisassão monopólio da União, que é representada peloBanco Central, mas como é impossível a esteexecutar todas as operações de câmbio e prover aliquidez necessária para a economia, ele autorizae credencia Instituições Financeiras a operarnesse mercado, dita as regras que deverão serobservadas e fiscaliza seu cumprimento.


As operações de câmbio, portanto, não podem serpraticadas livremente, devendo ser conduzidasatravés de um estabelecimento autorizado/credenciado a operar em câmbio pelo Banco Centraldo Brasil.

Qualquer compra ou venda de moeda estrangeirarealizada sem a participação de uma instituiçãofinanceira, é uma operação de câmbio ilegal,conduzida no mercado paralelo, o famoso “black”.


As pessoas físicas e as pessoas jurídicas podemcomprar e vender moeda estrangeira ou realizartransferências internacionais em reais, de qualquernatureza, sem limitação de valor, observada alegalidade da transação, tendo como base afundamentação econômica e as responsabilidadesdefinidas na respectiva documentação

Marco legal: principais características

Curso forçado da moeda nacional: como regra geral apenas o

Real pode ser usado para pagamentos

Cobertura cambial: receitas em moeda estrangeira obtidas

pelos exportadores devem ingressar no país (Dec 23.258/33)

Proibição da compensação privada de câmbio, ou seja, todas

as operações devem ser conduzidas de forma individualizada e

através de instituições autorizadas pelo Banco Central (Dec

9.025/46 e Lei 4.131./62)

Todas as operações de câmbio requerem contrato de câmbio

(Lei 4.131/62)

Obrigatoriedade de registro de capital estrangeiro (Lei

4.131/62)


Unificação do Mercado de Câmbio de Taxas Livres – MCTL (Comercial) e do Mercado de Câmbio de Taxas Flutuantes – MCTF (Turismo)

TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO

Operações comerciais – aquelas relacionadas àexportação ou importação de bens e serviços.

Operações financeiras - transferências “do” ou“para” o exterior, sem que haja contrapartidaem mercadorias ou serviços. Ex: empréstimos,financiamentos, investimentos, juros, lucros,aluguéis, etc.

Operações interbancárias - são operaçõesrealizadas entre os bancos, para ajuste naposição de câmbio ou para especulação.Eventualmente os bancos realizam operaçõescom o Banco Central, relativas a leilões decompra ou venda de moedas estrangeiras.

TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO

Operações de arbitragem - são operaçõesrealizadas entre bancos, que consistem naentrega de moeda estrangeira contra orecebimento de outra moeda estrangeira.Podem ser realizadas com bancos no Brasil ouno exterior, e a equivalência entre as moedas éestabelecida utilizando-se a paridade existenteentre elas, no dia da contratação.

PARTICIPANTES DO MERCADO DE CÂMBIO

BANCOS

- atender às necessidades de seus clientes não financeiros ( mercado primário )

- atuar no mercado secundário de câmbio.



CORRETORAS

- são entidades que intermediam operações de câmbio;

- assessoram seus clientes nas operações de câmbio;

- atuam no mercado flutuante, basicamente para atender as necessidades do turismo.



EMPRESAS NÃO-FINANCEIRAS (Originadoras primárias)

- exportação; importação; investimentos diretos; empréstimos; royalties; lucros; juros; dividendos; serviços diversos, etc...



BANCO CENTRAL DO BRASIL

- manter o valor da moeda local, no mercado de câmbio,

em nível compatível com sua política ( Taxa de Câmbio )

- manter reservar internacionais em nível adequado


Vendedores de Moeda

- Exportadores

- Tomador de Empréstimos

- Receptor de Investimentos

- Transportadores

- Doações

- Cartões de Crédito

- Turistas Estrangeiros

(câmbio manual)

Compradores de Moeda

- Importadores

- Pagto. Empréstimos

- Retorno Investimento

- Juros

- Cias Transportad.

- Cartões de Crédito

- Turistas Brasileiros

(Câmbio Manual)

US$ US$

R$R$

US$ US$

Corretoras /

Intermediação

Não é Obrigatória

Agentes

Autorizados

Bancos,

Corretoras,

DTVM,

Agências de

Turismo e

Hotéis

Pagadores Débito em

Conta Corrente / Espécie

Recebedores Crédito em

Conta / Em espécieExterior

MERCADO DE CÂMBIO

BRASILEIRO

FORMALIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES DE CÂMBIO

• CONTRATOS DE CÂMBIO

• BOLETOS – Contratos Simplificados

- Operações do antigo mercado Flutuante

- Câmbio Simplificado de Exportação (Até US$ 20 mil)

- Câmbio Simplificado de Importação (Até US$ 10 mil)

CONTRATO DE CÂMBIO

O contrato de câmbio é um instrumento particular,bilateral, no qual um vendedor se compromete aentregar certa quantidade de moeda estrangeira, sobdeterminadas condições ( taxa de câmbio, prazo,forma de entrega, prazo para liquidação, etc. ) a umcomprador, recebendo em contrapartida o equivalenteem moeda nacional.

Ele tem por objeto a compra e venda de moedaestrangeira ( divisas ).

TIPOS DE CONTRATOS• 01-Exportação

• 02-Importação

• 03-Transferências Financeiras do Exterior

• 04-Transferências Financeiras para o Exterior

• 05-Interbancárias/Arbitragens de Compra

• 06-Interbancárias/Arbitragens de Venda

• 07-Alterações de Contratos de Compra

• 08-Alterações de Contratos de Venda

• 09-Cancelamento de Contrato de Compra

• 10-Cancelamento de Contrato de Venda

CONTRATO DE CÂMBIO

CONTRATO DE CÂMBIO

Liquidação:

É o momento em que as partes cumprem opactuado no contrato de câmbio, isto é efetuammediante entrega, recíproca ou não, as moedasobjeto de troca, e acertando eventuais juros oudespesas pertinentes à operação.

É importante lembrar que nem sempre existecasamento entre moeda nacional e estrangeira namesma data.

PRAZOS PARA LIQUIDAÇÃO DOS CONTRATOS DE CÂMBIO

• Até 2 dias úteis - PRONTAS ( SPOT )

• Mais de 2 dias úteis - FUTURAS

FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA

• Espécie e Traveller´s Cheques - CÂMBIO MANUAL

• Demais Instrumentos - CÂMBIO SACADO

( Saques; Ordens de Pagamento; Cartas de Crédito, Cheques )

CONTRATO DE CÂMBIO

TAXAS DE JUROS

INTERNACIONAIS

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

LIBOR - London Interbank Offered Rate

É a mais famosa, mais importante, e mais utilizada

taxa de juros do mercado internacional, utilizada na

grande maioria das operações de empréstimos e

financiamentos efetuados em moedas estrangeiras,

praticada não somente pelos bancos ingleses, mas

também pela quase totalidades dos grandes bancos

internacionais, independente de sua nacionalidade.

LIBORSISBACEN DECIC/DENIS TAXAS DE CAMBIO E DE MERCADO 28/11/2005 15:04

TRANSACAO PTAX800 CONSULTA AS TAXAS DE CAMBIO MTAX592A

------------------- TAXAS DE JUROS NO MERCADO INTERNACIONAL -------------------

COTACOES DIVULGADAS PELO DEPARTAMENTO DE OPERACOES DAS RESERVAS INTERNACIONAIS

(DEPIN/ARIOSTO, EM 28/11/2005, 'AS 11:16 HORAS)

DATA DE COTACAO : 28/11/2005 (SEGUNDA FEIRA)

INFORMATIVO NRO.: 226

TAXAS LIBOR:

MOEDA 1 MES 2 MESES 3 MESES 4 MESES 5 MESES 6 MESES 12 MESES

--------- --------- --------- --------- --------- --------- --------- --------

-

150-AUD 5,51000 5,55500 5,57250 5,58250 5,59500 5,60750 5,69250

165-CAD 3,20417 3,27000 3,36083 3,45250 3,53583 3,61500 3,84083

220-USD 4,22000 4,34000 4,40625 4,46000 4,52000 4,58000 4,75563

425-CHF 0,84667 0,95000 1,00000 1,06000 1,12000 1,17833 1,44000

470-JPY 0,04563 0,05750 0,06563 0,06688 0,07500 0,08125 0,11438

540-GBP 4,58500 4,60750 4,61563 4,61500 4,61625 4,61563 4,62750

978-EUR 2,33000 2,41600 2,46263 2,50213 2,54625 2,58475 2,74613

----------------------------------------------------------------------

LIBORSISBACEN DECIC/DENIS TAXAS DE CAMBIO E DE MERCADO 28/11/2005 15:05

TRANSACAO PTAX800 CONSULTA AS TAXAS DE CAMBIO MTAX592B

------------------- TAXAS DE JUROS NO MERCADO INTERNACIONAL -------------------

COTACOES DIVULGADAS PELO DEPARTAMENTO DE OPERACOES DAS RESERVAS INTERNACIONAIS

(DEPIN/ARIOSTO, EM 28/11/2005, 'AS 11:16 HORAS)

DATA DE COTACAO : 28/11/2005 (SEGUNDA FEIRA)

INFORMATIVO NRO.: 226

TAXAS DE SWAP:

MOEDA 24 MESES 36 MESES 48 MESES 60 MESES

--------- --------- --------- --------- ---------

150-AUD 5,68500 5,73500 5,81000 5,84500

165-CAD 3,91200 3,96800 4,00400 4,05000

220-USD 4,77000 4,79200 4,81500 4,84600

425-CHF 1,78000 1,98000 2,10500 2,20500

470-JPY 0,33200 0,53250 0,71750 0,88200

540-GBP 4,64250 4,66300 4,63900 4,63300

978-EUR 2,92900 3,04000 3,11800 3,19600

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

PRIME - Prescibed Right to Income and Maximum Equity

Taxa de juros cobrada pelos bancos norte-americanos, dos

clientes com as melhores avaliações de crédito.

Poderia ser considerada então, como a menor taxa de juros

praticada pelos bancos norte-americanos, em operações de

empréstimo ou financiamento com seus clientes de menor

risco.

PRIME RATE (FONTE: CITI/NY) PARA 30/11/2005 : 7,00%

ao ano.

MODALIDADES DE

PAGAMENTO

INTERNACIONAL

MODALIDADES DE PAGAMENTO

A escolha da modalidade de pagamento é feita decomum acordo entre o exportador e o importador e vaidepender, basicamente, do grau de confiança comercialexistente entre as partes, das exigências do paísimportador e das disponibilidades das linhas definanciamento.

As principais modalidades de pagamento utilizadas no comércio internacional são:

• Remessa sem Saque (Open Account )

• Cobrança Simples ( Teletransmission Transfer )

• Cobrança Documentária (Sight Draft / Time Draft)

• Carta de Crédito (Letter of Credit - L/C)

• Recebimento Antecipado (Advanced Payment)

Recebimento Antecipado - Advanced Payment

O importador remete previamente o valor da transação, após oque, o exportador providencia a exportação da mercadoria e oenvio da respectiva documentação.

Do ponto de vista cambial, o exportador deve providenciar,obrigatoriamente, o contrato de câmbio, antes do embarque,junto a um banco, pelo qual receberá reais em troca da moedaestrangeira, cuja conversão é definida pela taxa de câmbiovigente no dia.

Esta modalidade de pagamento não é muito freqüente, poiscoloca o importador na dependência do exportador.

Exportador Importador

CARTA DE CRÉDITO - Letter of CreditA carta de crédito, também conhecida por crédito documentário, é a modalidade de

pagamento mais difundida no comércio internacional, pois oferece maiores garantias,

tanto para o exportador como para o importador.

É um instrumento emitido por um banco (o banco emitente), a pedido de um cliente (o

tomador do crédito). De conformidade com instruções deste, o banco compromete-se a

efetuar um pagamento a um terceiro (o beneficiário), contra entrega de documentos

estipulados, desde que os termos e condições do crédito sejam cumpridos.

Por termos e condições do crédito, entende-se a concretização da operação de acordo

com o combinado, especialmente no que diz respeito aos seguintes itens: valor do

crédito, beneficiário e endereço, prazo de validade para embarque da mercadoria, prazo

de validade para negociação do crédito, porto de embarque e de destino, discriminação

da mercadoria, quantidades, embalagens, permissão ou não para embarques parciais e

para transbordo, conhecimento de embarque, faturas, certificados, etc.

Banco do Importador

Abre a LC

Ao contrário das modalidades anteriores, a cobrança documentáriaé caracterizada pelo manuseio de documentos pelos bancos.

Os bancos intervenientes nesse tipo de operação são meroscobradores internacionais de uma operação de exportação, cujatransação foi fechada diretamente entre o exportador e oimportador, não lhes cabendo a responsabilidade quanto aoresultado da cobrança documentária.

O exportador embarca a mercadoria e remete os documentos deembarque a um banco, que os remete para outro banco, na praçado importador, para que sejam apresentados para pagamento(cobrança à vista) ou para aceite e posterior pagamento(cobrança a prazo).

Para que o importador possa desembaraçar a mercadoria naalfândega, ele necessita ter em mãos os documentos apresentadospara cobrança.

Portanto, após retirar os documentos do banco, pagando à vista ouaceitando (assina, manifestando concordância) a cambial paraposterior pagamento, o importador estará apto a liberar amercadoria.

COBRANÇA DOCUMENTÁRIA - Sight Draft

COBRANÇA SIMPLES – Teletransmission Transfer

O exportador embarca as mercadorias para o exterior,remetendo por fax, ao importador, cópia dosdocumentos; comprovado o embarque, o importadorenvia o pagamento; após receber o pagamento, oexportador envia ao importador os documentos originaisde embarque, para que ele promova o desembaraço damercadoria na alfândega.

Também é uma forma de negociação adequada, quandonão existe, por parte do exportador, confiança nahonestidade e na capacidade financeira do importador,bem como na estabilidade política do seu país.

• isenção ou redução de despesas bancárias.

REMESSA SEM SAQUE – Open Account

O importador recebe diretamente do exportador osdocumentos de embarque, sem o saque; promove odesembaraço da mercadoria na alfândega e,posteriormente, providencia a remessa da quantiarespectiva diretamente para o exportador.

Esta modalidade de pagamento é de alto risco para oexportador, uma vez que, em caso de inadimplência, nãohá nenhum título de crédito que lhe garanta apossibilidade de protesto e início de ação judicial. Noentanto, quando existir confiança entre o comprador e ovendedor, possui algumas vantagens, entre as quais:

• agilidade na tramitação de documentos;• isenção ou redução de despesas bancárias.

ASPECTOS CAMBIAIS NA

EXPORTAÇÃO

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAÇÃO

O exportador é responsável, junto ao Banco Central

do Brasil, pelo recebimento, em moeda estrangeira,

do valor exportado, sendo considerado sonegação

de cobertura cambial, o seu não recebimento,

podendo sujeitar o exportador ao pagamento de

multa correspondente, no máximo, ao dobro do

valor da operação, conforme disposto no Decreto-

Lei 23.258, de 19.10.1933.


O recebimento do valor em moeda estrangeira decorrente da

exportação deve ocorrer mediante crédito do correspondente

valor em conta, no exterior, de banco autorizado a operar no

mercado de câmbio, no País, ressalvadas as seguintes situações:

a) entrega, ao banco, da moeda estrangeira em espécie ou em

cheques de viagem, mediante autorização específica do

Departamento de Combate a Ilícitos Financeiros e Supervisão de

Câmbio e Capitais Internacionais - Decic, do Banco Central;

b) utilização de cartão de crédito internacional ou vale postal

internacional pelo devedor estrangeiro, nas situações previstas

na sistemática de câmbio simplificado de exportação.


São vedadas instruções para pagamento ou crédito no exterior

diretamente ao exportador ou a terceiros, de qualquer valor da

exportação, exceto nos casos de:

a) comissão de agente e parcelas de outra natureza devidas a

terceiros, residentes ou domiciliados no exterior, previstas no

respectivo registro de exportação constante do Sistema Integrado

de Comércio Exterior - Siscomex;

b) exportações conduzidas por intermediário no exterior de

valor individual até USD 10.000,00 (dez mil dólares dos Estados

Unidos) ou seu equivalente em outras moedas, admitindo-se que

o pagamento no exterior seja efetuado pelo intermediário,

mediante crédito à conta, no exterior, de banco autorizado a

operar no mercado de câmbio no País, vedada a compensação de

créditos.


As operações de câmbio podem ser contratadas prévia ou

posteriormente à data do embarque das mercadorias ou da

prestação dos serviços, observado que:

a) se contratação prévia: a antecipação máxima admitida é de

360 dias;

b) se contratação posterior: o prazo máximo admitido para

contratação e liquidação é de 210 dias.

Prazos para Contratação de Câmbio

As operações de câmbio de exportações podem ser

celebradas antes ou depois do embarque das mercadorias.

Embarque

360 dias

antes depois

360 dias, ou

Outras medidas de simplificação

Vinculação direta pelo exportador, ou seu preposto, do contrato de câmbio ao

Registro de Exportação (hoje só o banco)

Permissão para remessa direta de documentos (hoje só banco e não é

possível remessa direta sem câmbio contratado)

Faculdade para que os bancos possam dispensar a apresentação de

documentos para vinculação, que podem ser substituídos por declaração

formal do exportador

Inclusão das exportações de serviços na regulamentação, permitindo, entre

outras coisas, ACCs sobre exportação de serviços

Permissão para desconto de cambiais no exterior

Possibilidade de pagamentos a terceiros (intermediário no exterior) para

exportações de pequeno valor e pela internet

Aumento do limite mínimo para início de ação judicial contra devedor no

exterior de US$ 30 mil para US$ 50 mil

OPERAÇÕES DE CÂMBIO DE

EXPORTAÇÃO

Câmbio Pronto

Recebimento Antecipado / Pré-Recebimento

Negociação de Carta de Crédito sem Direito de Regresso

Câmbio Simplificado de Exportação

Câmbio Futuro

ACC ( Adiantamento sobre Contrato de Câmbio )

ACE ( Adiantamento sobre Cambiais Entregues )

Câmbio Travado de Exportação

Recebimento Antecipado /

Pré-Recebimento DE EXPORTAÇÃO

Consideramos Recebimento Antecipado – quando osrecursos são adiantados pelo próprio importador.

Consideramos Pré-Recebimento – quando os recursossão adiantados por um banqueiro no exterior.

Destinado a empresas que desejam financiar, suasexportações na fase pré-embarque, tendo por base umaprevisão firme de contratos de venda ao exterior.

Recebimento Antecipado /

Pré-Recebimento DE EXPORTAÇÃO

O recebimento antecipado é definido pela aplicação de recursos em

moeda estrangeira na liquidação de contrato de câmbio de exportação

anteriormente ao embarque da mercadoria, o qual deverá ocorrer em

até 360 dias da data da contratação.

Recebimentos antecipados de exportação, com prazo de embarque

superior a 360 dias, dependem de autorização prévia do Banco Central

do Brasil, por meio da análise e aprovação de um ROF (Registro de

Operação Financeira), elaborado pela exportadora, banco ou corretora,

conforme RMCCI 3.3.1.

A antecipação dos recursos em moeda estrangeira pode ser feita

pelo importador ou qualquer pessoa jurídica no exterior, inclusive

instituições financeiras.

NEGOCIAÇÃO DE CARTA DE CRÉDITO DE

EXPORTAÇÃO SEM DIREITO DE REGRESSO

Os bancos que operam com câmbio podem celebrar câmbio pronto com as

exportadoras, baseado em carta de crédito aberta por banco no exterior, quando as

mercadorias já tenham sido embarcadas e toda documentação esteja em boa ordem.

O banco está assumindo o risco do banqueiro internacional não honrar o pagamento

do valor da carta de crédito. ( Ex: Banco Nacional de Cuba )

Nesses casos o Banco cobra uma comissão por estar assumindo esse risco, que pode

ser um percentual do valor da operação ou um valor fixo.

Além dessa comissão, o Banco ganha dinheiro no spread entre TV e TC, despesas de

edição de contrato, despesa de vinculação de documentos, etc.

CÂMBIO SIMPLIFICADO DE EXPORTAÇÃO

Podem ser efetuadas em até 210 dias antes e até 210 dias após a

prestação de serviços ou o embarque das mercadorias ao

exterior, amparadas por Registro de Exportação (RE), Registro de

Exportação Simplificado (RES) e Declaração Simplificada de

Exportação (DSE).

O exportador fica dispensado de apresentar ao banco os

documentos comprobatórios da exportação.

ACC ( Adiantamento Sobre Contrato de Câmbio ) – Operação de crédito,

na qual o Banco comprador da moeda estrangeira, vendida pelo exportador, adianta,

total ou parcialmente, o valor em moeda nacional ( Reais ), ao exportador, quando da

celebração do contrato de câmbio de exportação ( contrato de câmbio tipo 1 ),

anteriormente ao embarque das mercadorias para o exterior.

Nessa modalidade de financiamento, tanto o embarque das mercadorias, quanto a

realização do pagamento, por parte do importador, são eventos futuros e incertos.

Este tipo de financiamento proporciona apoio financeiro, ao exportador, para a

produção das mercadorias a serem embarcadas para o exterior, financiamento este

que pode ser obtido junto a qualquer Banco autorizado a operar em câmbio, pelo

Banco Central do Brasil.

ACE ( Adiantamento Sobre Cambiais Entregues ) - Operação de crédito, na

qual o Banco comprador da moeda estrangeira, vendida pelo exportador, adianta,

total ou parcialmente, o valor em moeda nacional ( Reais ), ao exportador, quando da

celebração do contrato de câmbio de exportação ( contrato de câmbio tipo 1 ),

posteriormente ao envio das mercadorias para o exterior e contra entrega de

documentos comprobatórios do embarque. Dentre esses documentos, temos:

conhecimento de transporte internacional; Registro de Exportação ( RE ),

devidamente averbado pela Secretaria da Receita Federal ( SRF ); fatura comercial;

saque de exportação ( título de crédito ), emitido contra o importador; e outros

documentos necessários para embarques de mercadorias específicas, ou para

determinada região do planeta, tais como: certificado de origem, certificado de

inspeção, apólice de seguro, etc.

ACC / ACE

O adiantamento sobre contrato de câmbio constitui antecipação

parcial ou total por conta do preço em moeda nacional da moeda

estrangeira comprada a termo, devendo ter sua concessão pelos

bancos e utilização pelos exportadores dirigida para o fim precípuo

(principal, essencial) de apoio financeiro à exportação.

EmbarqueContratação Liquidação

360 dias 210 dias

Celebrado o contrato de câmbio, o adiantamento pode ser

concedido a qualquer tempo, a critério das partes.

ACC ACE

CÂMBIO TRAVADO / TRAVA DE CÂMBIO

É um produto financeiro que permite as empresas

exportadoras que desejam vender moeda estrangeira a

termo, proveniente de suas exportações, e que não

tenham necessidade de caixa, posicionarem-se em face

de diferentes expectativas de mercado.

Por sua vez a instituição operadora do câmbio, utiliza-

se de suas linhas externas de pré-financiamento a

exportação, vendendo as divisas no mercado de

câmbio pronto, para gerar REAIS, constituindo

portanto, fonte alternativa de captação de recursos.

CÂMBIO TRAVADO / TRAVA DE CÂMBIO

Por não creditar os Reais para o exportador, o banco aplicará

esses Reais no CDI.

Por conta disso, normalmente, paga-se um prêmio ao

exportador, equivalente à remuneração do CDI, deduzidos do

custo da linha de crédito tomada no exterior.

O prêmio na operação para o exportador, quando houver,

dependerá do momento de mercado.

Empresas com restrição de embarque no Banco Central, são

quem mais procuram os bancos para a contratação de câmbio

travado.

CONTRATOS VENCIDOS

Considera-se vencido o contrato de exportação no qual:

não houve a entrega dos documentos de embarque até

a data prevista para tal fim, no contrato, se a contratação

efetuada antes do embarque da mercadoria;

não houve a liquidação até o vencimento previsto para

tal fim, no contrato, no caso de operação com mercadoria

embarcada.

O contrato que estiver nessa situação deve ser

regularizado, por meio de:

PRORROGAÇÃO DE CONTRATO DE CÂMBIO

A prorrogação do prazo para entrega dos documentos de embarque, não

pode ultrapassar 360 dias data da contratação do câmbio.

O pedido de prorrogação deve ser formalizado pelo exportador antes do

vencimento do prazo para a entrega dos documentos, informando o

motivo que impediu o embarque da mercadoria.

Para contrato com mercadoria embarcada, por consenso das partes, o

prazo de liquidação pode ser prorrogado até 210 dias, contados do

embarque.

Prorrogações por prazo superior aos permitidos: 360 dias para entrega

de documentos; 210 dias para liquidação, deverão ser objeto de pedido

de autorização especial ao Banco Central do Brasil.

CANCELAMENTO DE CONTRATO DE CÂMBIO

SEM MERCADORIA EMBARCADA

O exportador deve pagar ao banco os valores referentes a:

- devolução do adiantamento em moeda nacional (ACC);

- diferença de taxa de câmbio entre a data da contratação e o dia

do cancelamento;

- deságio (juros);

- IOF pela descaracterização do ACC;

- imposto de Renda sobre os juros remetidos ao banqueiro no

exterior que concedeu a linha de crédito ao banco brasileiro;

- encargo financeiro (Lei 7.738/89);

- demais despesas


COM MERCADORIA EMBARCADA

O exportador deve pagar ao banco os valores referentes a:

- devolução do adiantamento em moeda nacional (ACC);

- diferença de taxa de câmbio entre a data da contratação e o dia

do cancelamento;

- deságio (juros);

- demais despesas



Além disso, deve ser atendida uma das seguintes condições:

- comprovação de início de ação de cobrança judicial

contra o devedor no exterior;

- nos casos em que ocorra o retorno ao país da

mercadoria exportada, esteja o correspondente

desembaraço aduaneiro vinculado ao Registro de

Exportação no SISCOMEX;

- nos casos de redução de preço da mercadoria

embarcada, haja anuência do DECEX.



É dispensado o início de ação judicial contra o devedor no

exterior quando:

- Dívida total do importador inferior a USD 50.000,00;

- Concordata ou falência do importador (habilitação do crédito);

- Moratória do país do importador;

- Parcela não indenizável, de até 15%, do seguro de crédito à

exportação.

BAIXA DE CONTRATO DE CÂMBIO

SEM MERCADORIA EMBARCADA

Trata-se de providência unilateral adotada pelo banco

comprador da moeda estrangeira, quando o exportador

não tem recursos financeiros suficientes para pagar todas

as despesas do cancelamento do contrato de câmbio.

Previamente à efetivação da baixa de valor igual ou

superior a USD 50.000,00, o banco deve protestar o

contrato de câmbio.

BAIXA DE CONTRATO DE CÂMBIO


Trata-se de providência unilateral adotada pelo banco

comprador da moeda estrangeira, quando, além do não-

pagamento por parte do importador, o exportador não tem

recursos financeiros suficientes para pagar todas as despesas

do cancelamento do contrato de câmbio.

As baixas de valores iguais ou superiores a USD 50.000,00,

somente poderão ser efetivadas após o protesto do contrato de

câmbio e comprovação de início de ação de cobrança judicial

contra o devedor no exterior.

COMISSÃO DE AGENTE

• A remeter

• Em conta gráfica

• Por dedução na fatura comercial

FIM

Business

Apostila tpc+gomes