Apresentação APIMEC

1

Resultados do 2º Trimestre de 2006

Apresentação APIMEC

THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT

Destaques 2T06

Lançamento do Lineage 1000, um jato executivo ultra-largebaseado na plataforma do avião comercial EMBRAER 190.

Listagem no Novo Mercado da Bovespa, o mais alto nível de governança corporativa do mercado brasileiro, no dia 5 de junho de 2006.

2


• Copa Airlines converte três opções de aviões EMBRAER 190, aumentando para 15 o número de E-Jets encomendados

• JetBird adquire 50 aeronaves Phenom 100, juntamente com 50 opções do mesmo modelo, passíveis de conversão para o modelo Phenom 300.

• O EMBRAER 195, maior avião já produzido pela Embraer, e também da família EMBRAER 170/190, recebeu em junho a certificação de tipo da Agencia Nacional de Aviação Civil (ANAC),

• A Embraer e a Kawasaki Heavy Industries (KHI) firmaram um acordo para a transferência das atividades de produção das partes metálicas das asas dos jatos EMBRAER 190 e EMBRAER 195.

• Em 30 de junho a carteira da família Phenom somava mais de 235 ordens firmes. Na mesma data o backlog da aviação executiva totalizava US$1,25 bilhão.

Destaques 2T06


Total de Pedidos em Carteira

US$ Bilhões

10,9 10,4 10,4 10,4 10,2

15,0 13,6 15,3 15,914,7

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

Firmes Opções

3


Entregas Projetadas

59

96

160 161

131

101

148 141 145 150

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E


AviaçãoExecutiva

4


Very Light

Light

Mid-light

Mid-size

Super Mid-Size

Large

Ultra-Long Range

Ultra Large

Expansão do Portfólio de Produtos

Legacy™ 600

Phenom™ 300

Phenom™ 100

Lineage™ 1000


Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight

9.680 unidadesUS$144 bi

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

200

400

600

800

1000

1200

unid

ades

749

830+

Novas Entregas - Crescimento de 4,4%

Previsão 2006-2015 (crescimento médio anual)

• PIB Mundial: 3,3 %

• Novas Entregas : 4,4 %

5


PIB EUAPIB EUA Lucro EmpresasLucro EmpresasS&P 500S&P 500

R2=0,978R2=0,978

Demanda no Mercado de Aviação Executiva

Entregas de Jatos Executivos – Mercado Mundial

2

4

6

8

10

12

14

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

US$

Bilh

ões

Histórico Modelo Embraer


Projeção - Mundo

9.680 jatos US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos

Unidades

Very Light

Entry

Light

Midlight

Midsize

Super Midsize

Ultra-Long RangeGlobal

Large

2%

26%

18%

11%

10%

15%

10%8%2%

US$

4%8%7%

10%

20%

20%

25%

6%

6


Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000G200Hawker

Horizon#Citation XChallenger

300Super Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #CJ2 / CJ2+ #Entry

Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000G200Hawker

Horizon#Citation XChallenger

300Super Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #CJ2 / CJ2+ #Entry

Competidores

BombardierBombardierBombardierBombardier CessnaCessnaCessnaCessna RaytheonRaytheonRaytheonRaytheon GulfstreamGulfstreamGulfstreamGulfstream DassaultDassaultDassaultDassault

Phenom 100

Phenom 300

Legacy 600

Lineage 1000


Legacy™600

7


O Legacy™ 600 no Mundo

76 entregas em 18 países, a escolha certa76TOTAL

1AFRICA

2AMÉRICA LATINA

5ORIENTE MÉDIO

7ASIA

27EUROPA

34EUA

43% da Frota do Legacy voando na Europa, Africa e Oriente Médio


10 20 30 40 50ft

m 3 6 9 12 15

Challenger 300 23‘8”(7.22m)

25‘(7.62m)

Hawker 4000

G200 24‘6”(7.46m)

42’5”(12.93m)Legacy™ 600

Super Mid-Size – Comparação de Cabine

8


Market Share na Categoria Super Midsize

2005: crescimento de 54% nas entregas

1 3 %

1 2 %1 2 %1 0 %

2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 - 2 0 1 5

15%

1013 13

20

Entregas Legacy 600


9


Phenom™ 100 – Plano Master

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42004 2005 2006 2007 2008

Entrada em Serviço

Aprovação do Plano de Negócio (Lançamento Oficial )

Finalização do Plano de negócios

Aprovação das bases do negócio

Fase de Definição Conjunta

1o Corte de Metal

Primeiro Voo

Sub-Assembly

Montagem Final

Detalhamento do Design e primeiro Vôo


Interior – Três opções de configuração

Layout 1 – Bizjet

Layout 2

Layout 3

10


Phenom™ 100 – Análise Comparativa

Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)

Eclipse 500 Mustang Adam 700



3025263745Bagageiro Traseiro (ft3)

4,18

3.200

272

41.000

M 0,71

389

1.285

CJ1+

(entry level)

241160230305Volume Total Interno (ft3)

2,101,472,532,85Preço de Lista (US$ Milhões)

2.9502.1553.1203.400Distância de Decolagem (ft)

41.00041.00041.00041.000Altitude Max. de Operação (ft)

N/AM 0,64N/AM 0,70MMO

340375340380Velocidade Max. de Cruzeiro(KTAS)

1.1001.2151.1581.160Alcance (mn)

A700EclipseMustangPhenom™ 100Características

11


Phenom™ 100• Custo Operacional Direto

Preliminary data

Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo20% menor que o custo do CJ112% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn


12


Phenom™ 300 – Master Phase Plan

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42004 2005 2006 2007 2009

Entrada em serviço

Aprovação do plano de negócio

Preparação do plano de negócio

Fase de definição conjunta

Aprovação das bases de negócio

Design detalhado e vôos de teste


Interior – Duas opções de configuração

13



Layout Configuration Comparison

Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo



Layout Configuration Comparison

Phenom™ 300 Premier I Hawker 400XP

14



2850285066Bagageiro Traseiro (ft3)

8,156,436,045,386,65Preço de Lista (US$ Milhões)

3.4903.1803.6003.4203.700Distância de Decolagem (ft)

45,00045,00045,00045,00045,000Altitude Máx. de Operação (ft)

M 0,755M 0,737M 0,70M 0,734M 0,78MMO

429417402407450Velocidade Máx. de Cruzeiro(KTAS)

1.7801.7741.5191.5501.800Alcance (mn)

EncoreCJ3BravoCJ2+Phenom™ 300Características



264566Capacidade de Bagagem (ft3)

6,995,826,65Preço de Lista (US$ Milhões)

3.9063.7923.700Distância de Decolagem (ft)

45.00045.00045.000Altitude Máx. de Operação (ft)

M 0,78M 0,80M 0,78MMO

450451450Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS)

1.4821.2321.800Alcance (mn)

Hawker 400XPPremier IPhenom™ 300Características

15


Phenom™ 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo16% menor que o Citation Encore

Preliminary data• Custo Operacional Direto

Phenom™ 300


Jatos Phenom

meados 2009meados 2008Certificação

US$ 235 milhõesInvestimentos

US$ 2,85 milhões

Phenom 100 Phenom 300

US$ 6,65 milhõesPreço

Preliminary data

16


Lineage™ 1000 – Jato Executivo Ultra-Large


Dados Preliminares

* Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 ocupantes @ 91 kg (200 lb)

Lineage™ 1000 – Características Gerais

12.497 m

869 km/h

7.778 km

Lineage 1000

41.000 ft

Mach 0.82

469 ktas

4.200 mn

13 – 19 (ocupantes)

Altitude máxima de operação

MMO

Velocidade máxima de cruzeiro

Alcance*

Número de assentos

17


illustrative purposes only

Lineage™ 1000 - Interior


Plano de Produçãoe

Carteira de PedidosAviação

Executiva

18


2007 E

Plano de Produção Estimado – Legacy 600

Legacy™ 600

2006 E20052004

25 - 3025 - 302013 (unidades)


Plano de Produção Estimado - Phenom

2009 E

2008 E

120 - 150

15 - 20 (unidades)

(unidades)

Phenom™ 100

Phenom™ 100 & Phenom™ 300

19


2009 E

Plano de Produção Esperado – Lineage1000

2008 E

3 - 4Até 2 (unidades)

Lineage™ 1000


US$ 1,25 bilhãoAviação Executiva – Backlog financeiro (firme)

Vendas Aviação Executiva

Mais de 235 unidadesPhenom 100 & Phenom 300 - Pedidos firmes

Backlog em 30 de Junho de 2006:

20


Aviação Comercial


Aviação Comercial - Família ERJ 145

50 Assentos (2.000 mn alcance)

50 Assentos

44 Assentos

37 Assentos

21


Pedidos da Família ERJ 145

6

6

-

-

Pedidos Firmes em

Carteira

8581.023159864Total

676839157682ERJ 145

7474-74ERJ 140

1081102108ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

(2º Trimestre/2006)


Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190

108 até 118 Assentos - 2.100 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2006




22


Pedidos da Família EMBRAER 170/190

36-764036EMBRAER 195

292

220

3

33

Pedidos Firmes em

Carteira

163897442455Total

33539286253EMBRAER 190

1922-22EMBRAER 175

111260116144EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

(2º Trimestre/2006)


Fonte: Global Insight and Embraer

Perspectiva de Crescimento EconômicoCrescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025

Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual)

0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%

China

Asia Pacific

Middle East

Africa

Russia & CIS

Europe

Latin America

USA, Canada & Caribbean

World

RPKGDP

Mundo

EUA, Canadá e Caribe

América Latina

Europa

Rússia e CISÁfrica

Oriente Médio

Ásia Pacífico

China

23


Ambiente CompetitivoCias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais

Fonte: Back Aviation e Embraer

EUA RPM Doméstico Europa RPK

76%60%

19%

29%

11%

57%

31%

5%12%

2000 2005 2010E

Netw ork LCC Regional

72%65%

11% 19%

17% 16%

50%

34%

16%

2000 2005 2010E

Tradicional Low Cost


Fim do Combustível BaratoEscassez de reservas de petróleo preço alto

Fonte: EIA – Energy Industry Administration (Mar 31st, 2006)

Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar

em torno de US¢170/galão

4 55 05 56 06 57 07 58 08 59 09 5

Jan0

5

Mar

05

May

05

Jul0

5

Sep0

5

Nov

05

Jan0

6

Pric

e (U

S$/B

arre

l)

C r u d e O i lJ e t F u e l

5 0

5 5

6 0

6 5

7 0

7 5

8 0

8 5

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Mill

ions

of B

arre

l per

D

a y

C a p a c i t yD e m a n d

Preço atual 40% maior que em Jan/05

24


Receita - TendênciasMelhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo

Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics

Os “yields” reais mundiais em 2005 foram 28% menores que osvalores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das “Low

Cost” foi muito mais presente.

65

70

75

80

85

90

95

100

105

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006F 2007F

Inde

x (1

994=

100)

World Nominal Yield

World Real Yield (adj. for US inflation)

Yield Mundial Nominal

Yield Mundial Real (ajustado pela inflação dos EUA)


Resultado Consolidado das Cias AéreasLucro líquido mundial esperado em 2007:

2005 2006F 2007F

-0.1 -0.4 0.5

Europa

Oriente Médio e Ásia

Fonte: IATA Economics

2005 2006F 2007F

-6.0 -2.2 7.2

Mundo

2005 2006F 2007F

2.9 2.0 3.1

Ásia Pacífico

2005 2006F 2007F

0.2 0.2 0.4

América Latina

2005 2006F 2007F

-10.8 -5.4 1.1

América do Norte

2005 2006F 2007F

1.8 1.4 2.1

Valores em US$ Bilhões

25


6.018Rotas com menos de duasfrequências médias diárias

USA & EuropeAverage Daily Frequency by Route

Routes operated exclusively by Jet Aircraft from 91 – 175 seats up to 2000 nm

Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05)

Oportunidades para “Rightsizing”

34%

41%

17%

6%2%

0 - 0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10

Average Daily Frequency

% o

f Rou

tes

EUA e Europa

Frequência média diária em rotas operadas exclusivamente por jatos de 91 a 175 assentos até 2000 milhas náuticas.

Frequência média diária

% d

as R

otas


Fonte: Back Aviation (T100)

Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos)

Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustarcapacidade à demanda do mercado

Oportunidades para “Rightsizing”

1 1

57

16

20

17

10

6 6

3

8

0

5

10

15

20

25

<50 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 =150Pax per Departure

% o

f Flig

hts

49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para

aeronaves de 70 a 110 assentos

Passageiros por decolagem

% d

os V

ôos

26


Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos

Fonte: Back Aviation (Dec/05)

• 31% da frota mundial tem

mais de 20 anos de idade e

deverá ser substituída nos

próximos anos

• Technologia ultrapassada:

aeronaves ineficientes com

elevado custo operacional

735Aeronaves com mais de 20 anos

Substituição de Aeronaves Antigas

610

305

522

214

316

214 205

0

100

200

300

400

500

600

700

0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30

Aircraft Age (Years)

Num

ber o

f Airc

raft

(Uni

ts)

Núme

ro de

Aer

onav

es

Idade (anos)


Evolução natural do mercado de 50 assentos

Melhoria dos serviços (frequência)

Baixo risco no estímulo dademanda

Novas oportunidades de mercado

(rotas longas e baixa demanda)

Substituição de aeronaves antigase ineficientes

Substituição de jatos comerciais(adequação da oferta pela demanda)

Posicionamento da Família E- Jets

27


Família E-Jets –Eficiência para todos os modelos de negócio

Regional Network Low Cost

Source: Embraer (Mar/06)


Estatísticas – E-Jets

30 de Junho de 2006

240.095Ciclos de Vôo354.111Horas de Vôo

145Aeronaves em serviço12Operadores

Família EMBRAER 170/190

28


30Y30Y 50Y50Y 70Y70Y 90Y90Y 110Y110Y 130Y130Y

Scope

Novos Entrantes

(Sukhoi, Avic I)

Posicionamento de Mercado


Projeção

de

Mercado

29


Market Share (30-120 assentos)

4

1 1

3 74 4

4 54 2 4 2

4 4 4 6

3 4

2 4

4 4

5 0

5 9

4 7

5 25 25 1

5 04 85 05 1

3 7 3 8

8

3 24 3 3

2 4

1 4

3 23 38

85 4

10

1 0

2 0

3 0

4 0

5 0

6 0

7 0

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Acc

umul

ated

Mar

ket S

hare

(%)

Source: Embraer

Mundo


Projeção de Mercado (2006-2025)

Entregas mundiais por segmento

18,13518,135

10,18510,185

7,9507,9503,4503,4502,9502,9501,5501,550

2006 2006 -- 20252025

790790

610610

180180888865652727

US$ BiUS$ Bi

4,6004,6003,3503,35030 30 -- 1201201,9001,9001,5501,55091 91 -- 120120

9,3809,380

4,7804,780

1,6501,6501,0501,050

2016 2016 -- 20252025

8,7558,75530 30 -- 180180

5,4055,405121 121 -- 180180

1,3001,30061 61 -- 909050050030 30 -- 6060

2006 2006 -- 20152015SegmentoSegmento

30


EUA, Canadá & Caribe4,23053%

Europa1,45018%

China5908%

AmericaLatina

4656%

África931%

Ásia-Pacífico4105%

Oriente Médio1872%

Embraer – Projeção de Mercado (2006-2025)

Entregas Projetadas: 7.950 jatos (30 a 120 assentos)

Russia& CIS5257%


DEFESA E GOVERNO

31


Combate leve

Transporte

Treinamento

ISR

Sistemas e Serviços

Nichos de Mercado


Receita em torno de 10%

Investimento baixo

Não recorrente pago pelos clientes

Fluxo de caixa positivo

Maior valor adicionado para investidores

Modelo de Negócio

32


SUPER TUCANO

Força Aérea Brasileira99 aeronaves Entregas: 41

Força Aérea Colombiana25 aeronaves

Primeiro contrato de exportação

5 entregas estimadas em 2006

Atuais Programas de Defesa


TRANSPORTE

TAME: Dois E170 e um E190 entregues em 2006Angola: Um Legacy 600 encomendado


33


Frota ISR da FAB com nível excepcional de confiabilidade (99%+)

Frota ISR da FAB com nível excepcional de Frota ISR da FAB com nível excepcional de confiabilidade (99%+)confiabilidade (99%+)



ISR - Inteligência, Patrulha e Reconhecimento Aéreo(Intelligence Surveillance and Reconnaissance)

Grécia

México


34


Modernização da frota F-5 da FAB

Frota: 46 aeronaves7 entregues à FAB



9 Legacy 600 - IndiaDecisão prevista em 200718 Super Tucanos - CingapuraDecisão prevista em 200636 Super TucanosTurquiaDecisão prevista em 2007

Total ~ US$ 1 bilhão

Propostas submetidas

35


Resultados & Indicadores de Desempenho


Entrega de Jatos

30

41 40

27

36

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

36


R$ Milhões

Receita Líquida e Margem Bruta

1.935

2.4342.728

1.769

2.300

24,5%

18,6%

25,4%24,8%22,4%

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

receita Margem Bruta


Receita por Segmento

2T05 2T06

Aviação Comercial

69%

Defesa e Governo 13%

Aviação Executiva 8%

Outros 10%

Aviação Comercial

71%

Defesa e Governo 6%

Aviação Executiva

11%

Outros 12%

37


R$ Milhões

Lucro e Margem Operacional

154 167 152 108204

7,9%

6,8%

5,6%

8,9%

6,1%

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

lucro operacional margem


R$ Milhões

EBITDA

217 257 232 179290

11,2%12,6%

8,5%

10,5% 10,1%

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

38


R$ Milhões

Lucro Líquido

166102

205

87156

8,6%

4,2%

7,8%

4,9%

6,8%

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06


R$ Milhões

Contas a Receber - Clientes

611 577 823 754

1.5241.085

294

719

233 302

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

Outros Mercado de Aviação Comercial

39


R$ Milhões

Estoques

4.588

4.0533.967

4.1153.971

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06


Endividamento total de R$ 3.308,0 milhões

• Custo Captação Moeda Local = 9,5 % a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 7,1% a/a

Composição do Endividamento

Moeda Local22%Moeda

Estrangeira78%

'

40


• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 1 mês

Endividamento e Vencimentos

Valores em R$

Longo Prazo59%

Curto Prazo41%

343

615

431

546

1.373

3.308

Total CurtoPrazo

2007 2008 2009 Além de2010


R$ milhões

Caixa (Endividamento) Líquido

1.139

-552216

657

843

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06

41


Governança Corporativa


Estrutura do Capital

Maio, 2006

G R U P O B O Z A N O 1 1 , 1 %

P R E V I ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 1 6 , 4 %

S I S T E L ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 7 , 4 %

B N D E S P A R 6 , 3 %U N I Ã O F E D E R A L

0 , 3 %O U T R O S B O V E S P A

1 9 , 2 %

O U T R O S N Y S E 3 9 , 3 %

ON: 738.699.207 (100%)

42


R$ Milhões

Dividendos

YIELD 4.58 3.791.09 2.77

327195

585445

114

46.6%43.4%

33.2%

36.7%27.2%

2002 2003 2004 2005 1S06


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Business

Apresentação APIMEC