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O MZ Group, maior consultoria de relações com investidores do mundo, participou do evento "Relações com Investidores de Alto Desempenho", que ocorreu no Rio de Janeiro no dia 05/06/2013. O evento foi realizado pela ANEFAC (Associação Nacional de Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade) em parceria com a Tauil & Chequer Advogados, no hotel Windsor Guanabara. O evento discutiu as melhores práticas para elaboração de um programa de comunicação com o mercado de capitais e seus aspectos legais mais importantes. Rodrigo Alves, presidente do MZ Group para a América Latina, foi um dos palestrantes e falou sobre as estratégias de criação de um plano de relações com investidores de alto desempenho pelas empresas. MZ Group, the world’s leading investor relations firm, sponsored and took part in the "High Performance Investor Relations" event, held by ANEFAC (National Association of Financial, Administrative and Accounting Executives) and the law firm, Tauil & Chequer Advogados on June 5, 2013 in the Hotel Windsor Guanabara at Rio de Janeiro. The event discussed the best means of creating a capital market communications program and the most important related legal aspects. Rodrigo Alves, CEO of MZ Group in Latin America, spoke about the strategies involved in creating high performance corporate investor relations programs.
Citation preview
Workshop Relações com Investidores de Alta Performance
Rio de Janeiro
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Sobre Rodrigo Alves
17 anos no mercado de capitais
Sales trader do Banco Santander
Consultor em relações com investidores
Gerente de Relações com investidores da NET Serviços
Diretor de RI e Planejamento na GOL Linhas Aéreas Inteligentes
Presidente da LEAD Finanças e Posicionamento Competitivo e da MZ LATAM
Formado em Economia pela PUC-SP e possui um MBA em finanças pelo IBMEC
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Sobre o MZ Group
Chicago
New York
São Paulo
Beijing
Hong Kong
Sydney
San Diego
Rio de Janeiro
Mumbai
Vancouver
Atlanta
Taipei
Empresa brasileira fundada em dezembro de 1999 – maior consultoria de relações com investidores independente do mundo.
É investida do fundo de Private Equity Jardim Botânico Grupo @titude Global, plataforma multi-stakeholder que reúne serviços integrados
nas seguintes áreas: Comunicação corporativa Comunicação Financeira Governança Corporativa Finanças Corporativas Marketing Digital
Líder de mercado com 85% de participação de mercado no Brasil
+580 clientes em 12 países
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Companhia “Stakeholders”
“Enrolações com Investidores”
FEEDBACK
RI
Coletar, analisar,
sintetizar e padronizar
informações internas
Disseminar informações
com equidade,
transparência e em tempo
4
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Gerar valor aos acionistas
3 Administrar as
expectativas do mercado
1 Administrar a base acionária
2
5
Principais Desafios da Companhia Listada
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Valor Pleno
Valor
Intrínseco
Percepção
dos Gestores
Desconto
Quantitativo
Valor
Percebido
pelos
Públicos
Estraté-
gicos
Valorização
Potencial
Ineficiência de Comunicação
Imperfeições de Mercado
Desconto
Qualitativo
TANGÍVEIS
INTANGÍVEIS
Desafio da Percepção do Valor
6
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group 7
Elementos do Programa de Comunicação
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RI é MARKETING!!
Produto
(papéis)
Embalagem
(material de comunicação)
Distribuição
(eventos, mailing, site)
Clientes
(institucionais, PF, Corretoras,
Jornalistas)
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Estudo de Reputação e
Benchmarking
Mensagem de Investimento
Materiais de Comunicação
Cronograma de Atividades
Processo e Fluxo de Informação
Inteligência de Mercado
Como Fazer?
9
“A maioria das pessoas não planeja fracassar, fracassa por não planejar”
(John L. Beckley)
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Estudo de Mercado e Pares – Raio X para RIs
10
Como seus pares
se comunicam?
Quem são seus
concorrentes no
mercado de
capitais?
Quais são os
princiais drivers
do setor?
Qual o valuation
relativo das
empresas?
Quais os riscos
do setor?
Qual estilo de
investidor a
empresa atrai
melhor?
Quem são os
investidores
potenciais e
cativos?
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Mensagem de Investimento
11
Por que comprar
papéis da sua
empresa?
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Por que agora?
Mensagem de Investimento
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Materiais de Comunicação
13
Traz a mensagem
de investimento
com clareza?
Layout reflete o
‘espírito’ da
Companhia?
Permite que o investidor
entenda a estratégia e
seu estágio atual de
desenvolvimento?
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A regra dos
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Cronograma de Atividades em RI
Planejamento anual desdobrado
em atividades
Alinhamento das áreas
relacionadas
Definição de responsabilidades
Material de consulta simples
(para os momentos de
desespero)
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Fluxo de Informações
16
Fluxo interno:
Assegurar o recebimento em
tempo de informações adequadas
e evitar o mau uso desses dados.
Fluxo externo:
Assegurar a distribuição
de informações igualitária –
Divulgação Exemplar
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Inteligência de Mercado: Diagnóstico Reputação
Gestão e Tese deInvestimento
Recursos Humanos
Estratégia
Estrutura de Capital /Valuation
Estrutura e ProcessosInternos
Gestão de Riscos
Sustentabilidade eResponsabilidade Social
Comunicação com osStakeholders
Governança corporativa
Conjuntura atual da Empresa Empresa preparada para captação
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
- 3,00 6,00 9,00 12,00 15,00
Pri
ce U
psi
de
EV/EBITDA
ALL
Arteris
CCR
Ecorodovias
Log-In
Santos Brasil
Triunfo
Inteligência de Mercado: Valuation Relativo
Empresa A
Empresa B
Empresa C
Empresa D
Empresa E
Empresa F
Empresa G
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Inteligência de Mercado: Targeting
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Inteligência de Mercado: Dispersão Sell Side
Situação 2
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Relações com Investidores de Alto Desempenho
21
Posicionar a Companhia em termos de riscos e recompensa
investidores não farão negócio com a Companhia mas com suas ações
Conhecer a concorrência por capital
(pares mercadológicos e financeiros) e revisar trimestralmente sua história de investimento
Dominar as diferentes filosofias de investimento
crescimento, valor patrimonial, GARP, dividend yield, momento, hedge, quantitativo / critérios de liquidez mínima e turnover dos papéis
Planejamento, execução, avaliação e ação!
Criar metas e executar as atividades programadas!
Informação confidencial e exclusiva para workshop. Não divulgar sem prévio consentimento do MZ Group
Perguntas
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