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Demonstrações Contábeis
1º trimestre 2015
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ÍNDICE
Comentário do Desempenho 01
Demonstrações Contábeis Consolidadas 02 Demonstração do Resultado .................................................................................................................... 02 Demonstração do Resultado Abrangente ................................................................................................ 03 Balanço Patrimonial Consolidado ............................................................................................................ 04 Demonstração Consolidada dos Fluxos de Caixa ................................................................................... 05 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido .............................................................................. 06 Demonstração Consolidada do Valor Adicionado .................................................................................... 07
Notas Explicativas 08 Nota 1 – Contexto Operacional ................................................................................................................ 08 Nota 2 – Aquisições, Vendas e Reestruturações Societárias .................................................................. 08 Nota 3 – Apresentação das Demonstrações Contábeis .......................................................................... 13 Nota 4 – Principais Práticas Contábeis .................................................................................................... 15 Nota 5 – Principais Julgamentos e Estimativas Contábeis ...................................................................... 24 Nota 6 – Gerenciamento de Riscos ......................................................................................................... 26 Nota 7 – Informações por Segmento ....................................................................................................... 51 Nota 8 – Caixa e Equivalentes de Caixa .................................................................................................. 56 Nota 9 – Instrumentos Financeiros .......................................................................................................... 56 Nota 10 – Investimentos em Participações Societárias ........................................................................... 57 Nota 11 – Dividendos a Receber ............................................................................................................. 91 Nota 12 – Impostos .................................................................................................................................. 91 Nota 13 – Comissões a Receber ............................................................................................................. 94 Nota 14 – Outros Ativos ........................................................................................................................... 94 Nota 15 – Dividendos a Pagar.................................................................................................................. 94 Nota 16 – Provisões e Passivos Contingentes ........................................................................................ 94 Nota 17 – Comissões a Apropriar ............................................................................................................ 96 Nota 18 – Outros Passivos ....................................................................................................................... 96 Nota 19 – Patrimônio Líquido ................................................................................................................... 96 Nota 20 – Receitas de Juros de Instrumentos Financeiros ..................................................................... 97 Nota 21 – Despesas com Pessoal ........................................................................................................... 98 Nota 22 – Despesas Administrativas ....................................................................................................... 99 Nota 23 – Outras Receitas/(Despesas) ................................................................................................... 99 Nota 24 – Receitas com Comissões ..................................................................................................... 100 Nota 25 – Ativos e Passivos Correntes e não Correntes ...................................................................... 100 Nota 26 – Partes Relacionadas .............................................................................................................. 101
Membros da Administração 104
Comentário sobre o Comportamento das Projeções 105
Relatório dos Auditores Independentes 106
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ITR – Comentário do Desempenho
Senhores Acionistas,
A BB Seguridade Participações S.A. (BB Seguridade) reportou lucro líquido contábil de R$949,1 milhões nos três primeiros meses de 2015, o que representa crescimento de 46,3% sobre igual período do exercício anterior.
O resultado da Companhia foi impulsionado pelo crescimento das receitas operacionais, com destaque para a expansão da receita de investimentos em participações societárias.
Receitas de investimentos em participações societárias
No acumulado dos três primeiros meses de 2015, as receitas de investimento em participações societárias totalizaram R$956,2 milhões, registrando aumento de 46,1% sobre o mesmo período de 2014. As receitas provenientes de investimentos em participações societárias estão evidenciadas na tabela a seguir:
R$ mil
Controlador
1º Trim/2015 1º Trim/2014 Variação %
RECEITAS DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS 956.244 654.345 46,1
BB Mapfre SH1 294.135 172.536 70,5
Mapfre BB SH2 49.412 43.107 14,6
Brasilprev 165.042 131.345 25,7
Brasilcap 69.857 41.925 66,6
IRB 25.712 8.574 199,9
BB Corretora 354.096 256.439 38,1
Demais participações (2.010) 419 --
O desempenho das receitas de investimento em participações societárias é explicado em grande parte por:
(i) crescimento de 70,5% das receitas provenientes da participação detida na BB Mapfre SH1, explicado principalmente pela melhora do desempenho operacional;
(ii) evolução de 38,1% das receitas oriundas da participação societária detida na BB Corretora, em função do crescimento no volume de vendas no comparativo com o primeiro trimestre de 2014;
(iii) aumento de 25,7% das receitas provenientes da participação detida na Brasilprev, resultante da expansão do volume de recursos sob gestão da companhia; e
(iv) crescimento de 66,6% das receitas oriundas da participação societária detida na Brasilcap, em função tanto do aumento do volume de reservas como da taxa de remuneração dos ativos.;
Para mais informações sobre a atuação da BB Seguridade, favor consultar www.bancodobrasilseguridade.com.br
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BALANÇO PATRIMONIAL
R$ mil
NotaControlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa [8] 139.678 56.385 1.551.111 2.094.427
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado [9] -- -- -- 572
Ativos financeiros disponíveis para venda [9] -- -- 74 77
Dividendos a receber [11] -- 1.666.647 -- --
Ativos por impostos correntes [12] 19.802 12.772 145.764 128.414
Comissões a receber [13] -- -- 757.146 740.535
Outros ativos [14] 4 -- 21 55
ATIVO NÃO CIRCULANTE
Investimentos em participações societárias [10] 7.606.093 6.660.086 7.121.674 7.267.146
Ativos por impostos diferidos [12] -- -- 7.043 7.857
Outros ativos [14] -- -- 146.373 143.598
TOTAL 7.765.577 8.395.890 9.729.206 10.382.681
NotaControlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
PASSIVO CIRCULANTE
Dividendos a pagar [15] 5 466.102 5 466.102
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis [16] -- -- 12.203 14.557
Passivos por impostos correntes [12] 178 -- 196.906 218.978
Comissões a apropriar [17] -- -- 635.082 699.141
Outros passivos [18] 6.459 5.804 33.865 33.143
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Passivos por impostos diferidos [12] -- -- 273.977 273.977
Comissões a apropriar [17] -- -- 818.233 752.799
TOTAL 6.642 471.906 1.970.271 2.458.697
PATRIMÔNIO LÍQUIDO [19]
Capital social 5.646.768 5.646.768 5.646.768 5.646.768
Reserva de capital 712 266 712 266
Reserva de lucros 1.186.087 2.290.014 1.186.087 2.290.014
Outros resultados abrangentes acumulados (23.035) (12.798) (23.035) (12.798)
Lucros acumulados 949.115 -- 949.115 --
Ações em tesouraria (712) (266) (712) (266)
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.758.935 7.923.984 7.758.935 7.923.984
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.765.577 8.395.890 9.729.206 10.382.681
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. � �
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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA
R$ mil
Controlador Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Fluxos de caixa proveniente das operações
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 949.115 648.723 1.129.852 781.730
Ajustes ao lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Resultado de participações em coligadas e controladas (956.244) (654.345) (603.964) (397.487)
Outras receitas/(despesas) 3.670 2.987 14.730 24.673
Lucro ajustado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (3.459) (2.635) 540.618 408.916
Variações patrimoniais
Variação líquida em ativos financeiros a valor justo por meio do resultado -- -- 572 (69)
Variação líquida em ativos financeiros disponíveis para venda -- -- 3 (6)
Imposto de renda e contribuição social pagos -- (655) (191.158) (655)
Variação líquida em impostos correntes (6.852) (5.295) (19.531) (22.944)
Variação líquida em impostos diferidos -- -- 814 (433)
Variação líquida em passivos contingentes -- -- (2.354) 2.597
Variação líquida em outros ativos e passivos 651 3.990 (17.255) (112.143)
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS OPERAÇÕES (9.660) (4.595) 311.709 275.263
Fluxos de caixa proveniente das atividades de investimento
Dividendos recebidos 1.688.824 1.089.100 740.846 271.873
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 1.688.824 1.089.100 740.846 271.873
Fluxos de caixa proveniente das atividades de financiamento
Dividendos pagos (1.595.871) (1.178.646) (1.595.871) (1.178.646)
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (1.595.871) (1.178.646) (1.595.871) (1.178.646)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa 83.293 (94.141) (543.316) (631.510)
Início do exercício 56.385 186.615 2.094.427 1.785.284
Fim do exercício 139.678 92.474 1.551.111 1.153.774
Aumento/(redução) de caixa e equivalentes de caixa 83.293 (94.141) (543.316) (631.510)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
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DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
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Nota Controlador Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Receitas -- -- 609.697 487.903
Receitas de comissões [24] -- -- 609.697 487.903
Insumos Adquiridos de Terceiros (1.916) (3.756) (82.172) (97.368)
Despesas administrativas [22] (3.838) (769) (58.446) (77.363)
Outras despesas [23] 1.922 (2.987) (23.726) (20.005)
Valor Adicionado Bruto (1.916) (3.756) 527.525 390.535
Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (1.916) (3.756) 527.525 390.535
Valor Adicionado Recebido em Transferência 959.169 659.673 657.226 436.546
Resultado de participações em controladas/coligadas [10] 956.244 654.345 603.964 397.487
Receitas de juros de instrumentos financeiros [20] 2.925 5.328 53.262 39.059
Valor Adicionado Total a Distribuir 957.253 655.917 1.184.751 827.081
Distribuição do Valor Adicionado 957.253 655.917 1.184.751 827.081
Pessoal [21] 7.665 5.946 9.365 8.363
Impostos, taxas e contribuições [12] 473 1.248 226.271 169.995
Remuneração de capital próprio 949.115 648.723 949.115 648.723
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis
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1 – CONTEXTO OPERACIONAL
A BB Seguridade Participações S.A. (denominada BB Seguridade ou Grupo) foi constituída como uma subsidiária do Banco do Brasil S.A. em 20 de dezembro de 2012. Tem a finalidade de participar em sociedades seguradoras, de capitalização, de entidades abertas de previdência complementar, de planos privados de assistência à saúde e de resseguradoras, bem como em outras sociedades cujo objeto social seja a corretagem e a viabilização de negócios envolvendo empresas de seguros dos ramos elementares, de vida, de saúde, de capitalização, de previdência e de administração de bens.
A BB Seguridade Participações S.A., inscrita sob o CNPJ 17.344.597/0001-94, é sediada no Setor de Autarquias Norte, Quadra 05, Bloco B, 2º Andar, Edifício Banco do Brasil, Asa Norte, Brasília, Distrito Federal, Brasil.
As operações do Grupo são conduzidas por intermédio das subsidiárias integrais BB Cor Participações S.A. (BB Cor) e BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros), as quais estão sob controle societário e administrativo comum.
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a) Estruturação do Grupo BB Seguridade e criação das subsidiárias BB Seguridade Participações S.A. e BB Cor Participações S.A.
Em dezembro de 2012, o Grupo constituiu as empresas BB Seguridade Participações S.A. (BB Seguridade) e BB Cor Participações S.A. (BB Cor).
Após a constituição, a BB Seguridade passou a deter as seguintes participações societárias:
a) 100% das ações de emissão da BB Cor; b) 100% das ações de emissão da BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros) que, por sua vez, detém
participação nas seguintes sociedades: (i) 74,9% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da BB MAPFRE SH1 Participações
S.A., que atua no ramo de seguros de pessoas, habitacional e rural em parceria com o Grupo MAPFRE;
(ii) 50,0% do total das ações (sendo 49,0% ações ON) de emissão da MAPFRE BB SH2 Participações S.A., que atua no ramo de seguros patrimoniais também em parceria com o Grupo MAPFRE;
(iii) 74,9% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da Brasilprev Seguros e Previdência S.A., que atua no ramo de previdência em parceria com a Principal Financial Group;
(iv) 66,7% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da Brasilcap Capitalização S.A., que atua no ramo de capitalização em parceria com a Icatu Seguros S.A. e a Companhia de Seguros Aliança da Bahia; e
(v) 100% das ações de emissão da BB Capitalização S.A. (anteriormente denominada Nossa Caixa Capitalização S.A.), que atua no ramo de capitalização.
Os objetivos do Grupo com a constituição da BB Seguridade são:
(i) consolidar, sob uma única sociedade, todas as atividades do BB nos ramos de seguros, capitalização, previdência complementar aberta e atividades afins, incluindo quaisquer expansões futuras dessas atividades, no Brasil ou no exterior, orgânicas ou não; (ii) proporcionar ganhos de escala nessas operações; e (iii) obter redução de custos e despesas no segmento de seguridade.
A administração, apoiada por ferramentas de monitoramento que alinhem o comportamento dos executivos aos interesses dos acionistas e da sociedade em geral, é conduzida pelas melhores práticas de governança corporativa, de forma que a BB Seguridade encontra-se listada no segmento especial do mercado de ações da BM&FBovespa S.A, denominado Novo Mercado.
Ainda em dezembro de 2012, a BB Cor passou a deter 100% de participação no capital da BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (BB Corretora).
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O objetivo do Grupo é ampliar a participação de mercado da BB Corretora, que passará a comercializar, dentro e fora dos canais de distribuição do Banco do Brasil S.A., produtos de terceiros nos ramos em que o Grupo não possua acordos de exclusividade com empresas parceiras.
A BB Cor deterá também participação acionária no capital social de outras sociedades que atuem no mercado como corretoras na comercialização de seguros, previdência aberta, capitalização e/ou planos de saúde e odontológicos de que o Grupo venha participar no futuro.
Após as reorganizações societárias promovidas ao longo dos anos de 2013 e 2014, a BB Seguros, além das participações societárias mencionadas anteriormente, passou a deter participação nas seguintes sociedades:
a) 20,51% do total das ações (sendo 20,51% ações ON) de emissão do IRB Brasil Resseguros S.A., que atua no ramo de operações de resseguro e retrocessão; e
b) 74,99% do total de ações (sendo 49,99% ações ON) de emissão da Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A., que atua no ramo de planos odontológicos, em parceria com a Odontoprev S.A.
Abertura de Capital
Em 20.02.2013, por meio de Assembleia Geral Extraordinária, o Banco do Brasil S.A. decidiu pela realização de Oferta Pública de Ações (OPA) da BB Seguridade. A ata da assembleia foi arquivada na Junta Comercial do Distrito Federal (JCDF) em 14.03.2013, sob o nº 20130248401 e publicada no Diário Oficial da União e no “Jornal de Brasília” em 25.03.2013.
A Oferta teve início em 26.04.2013, em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução CVM 400. Simultaneamente, foram realizados esforços de colocação das ações no exterior, em conformidade com o Placement Facilitation Agreement (Contrato de Colocação Internacional), celebrado entre a Companhia, o Acionista Vendedor e os Agentes de Colocação Internacional.
Os dados finais de distribuição da Oferta, encerrada em 17.05.2013, considerando o exercício dos lotes de Ações Suplementares e as Ações Adicionais, estão indicados no quadro abaixo:
Tipo de investidor Quantidade de adquirentes
das ações Quantidade de ações
adquiridas (1)
Pessoas físicas 103.359 105.448.951
Clubes de investimento 207 3.050.427
Fundos de investimentos 586 152.701.554
Entidades de previdência privada 16 1.431.673
Companhias seguradoras 2 1.494.600
Investidores estrangeiros 473 393.949.671
Instituições intermediárias participantes do consórcio de distribuição -- --
Instituições financeiras ligadas à Companhia e/ou aos participantes do consórcio -- --
Demais instituições financeiras 1 10.000
Demais pessoas jurídicas ligadas à companhia e/ou aos participantes do consórcio 9 8.740
Demais pessoas jurídicas 8.886 12.686.344
Sócios, administradores, empregados, prepostos e demais pessoas ligadas à Companhia e/ou aos participantes do consórcio
794 4.215.644
Outros 2 2.396
Total 114.335 675.000.000
(1) Inclui 109.484.800 ações adquiridas pelo J.P. Morgan, 2.500.000 ações adquiridas pelo BTG Pactual e 5.810.000 ações adquiridas pelo Citi e/ou pessoas que, direta ou indiretamente, controlam, são controladas ou estão sob controle comum do J.P. Morgan, do BTG Pactual e do Citi, respectivamente, agindo por conta e ordem de seus clientes, para proteção (hedge) em operações com derivativos, inclusive em decorrência de contratos de total return swap e/ou outros instrumentos financeiros firmados no exterior com o mesmo efeito.
b) IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB Brasil Re)
Em 24.05.2013, a BB Seguros Participações S.A. e a União assinaram Contrato de Transferência de Ações com o objetivo de transferir 212.421 ações ordinárias (ONs) de emissão do IRB Brasil Re detidas pela União para a BB Seguros.
Ademais, na mesma data, foi celebrado Acordo de Acionistas entre BB Seguros, União, Bradesco Auto Re – Companhia de Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Itaú Vida e Previdência S.A. e Fundo de Investimento em
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Participações Caixa Barcelona, no intuito de formar um bloco de controle para a governança do IRB Brasil Re por meio da regulação da relação entre os sócios, bem como da atuação e do funcionamento dos órgãos de administração da companhia. Foram vinculadas ao Acordo de Acionistas ações representando 20% do total de ONs pela BB Seguros; 15% do total de ONs pela União; 15% do total de ONs pelo Grupo Itaú Seguros; 20% do total de ONs pela Bradesco Seguros; e 3% do total de ONs pelo FIP Caixa Barcelona.
Além da celebração do Acordo de Acionistas, o processo de reestruturação societária do IRB Brasil Re envolveu as seguintes etapas:
a) conversão das ações preferenciais do IRB Brasil Re em ações ordinárias (proporção 1:1); b) criação de golden share a ser detida pela União (com direito a veto em determinadas deliberações), e; c) aumento do capital social do IRB Brasil Re por seus atuais acionistas, com emissão de novas ações,
renunciando a União ao seu direito de preferência.
Em 20.08.2013, foi realizada uma Assembleia Geral Extraordinária para homologação do aumento de capital do IRB Brasil Re, a qual era condição precedente para o pagamento, pela BB Seguros, da aquisição das ONs.
Em 27.08.2013, a BB Seguros passou a deter 20,51% do capital do IRB Brasil Re por meio da transferência das ações e do pagamento efetuado à União conforme demonstrado a seguir:
Valor Justo dos Ativos e Passivos do IRB Brasil Re
R$ mil
30.09.2013
Caixa e depósitos bancários 15.541
Ativos financeiros 5.465.934
Ativo imobilizado 168.898
Intangíveis identificados 127.236
Ativos por impostos correntes 27.742
Ativos por impostos diferidos 236.626
Operações com seguros e resseguros 2.515.534
Outros ativos 4.362.013
Valor justo dos ativos 12.919.524
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis 278.239
Passivos por contratos de seguro e previdência complementar 7.523.585
Passivo por impostos correntes 73.011
Passivo por impostos diferidos 54.657
Débitos de operações com seguros e resseguros 1.568.776
Outros passivos 716.068
Valor justo dos passivos 10.214.336
Valor justo dos ativos líquidos 2.705.188
Participação da BB Seguros - % 20,51%
Participação da BB Seguros 554.853
Preço pela aquisição das ações (20,51%) (547.409)
Ganho por compra vantajosa na aquisição (7.444)
Ativos Intangíveis Identificados na Transação
R$ mil
30.09.2013
Relacionados à carteira de clientes 119.030
Marca 8.206
Total 127.236
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Os ativos intangíveis identificados vêm sendo amortizados em consonância com os prazos apresentados no estudo de alocação do preço pago (PPA), elaborado por empresa especializada e independente. No 1° trimestre de 2 015, os valores amortizados totalizaram R$ 869 mil.
A operação foi aprovada pelo Conselho Administrativo da Defesa Econômica (CADE), em 16.04.2013, e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), em 16.09.2013.
Tendo em vista a essência da operação e as condições contratuais, analisamos as normas contábeis vigentes com a finalidade de identificarmos o pronunciamento contábil aplicável para essa operação. Nesse sentido, observamos que a compra das ações do IRB Brasil Re caracteriza-se como um investimento em coligada, dada influência significativa pela BB Seguros.
Em 29.12.2014, por meio da Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas, foi aprovada a reforma do Estatuto Social para alterar o número de ações de 1.035.663 para 1.040.000, de modo a contemplar, também, o quantitativo de 4.337 ações em tesouraria. Dessa forma, a BB Seguros passou a deter uma participação de 20,43% no IRB.
Na mesma data foi realizado o desdobramento das ações emitidas pelo IRB Brasil Re, na proporção de 300 ONs para cada atual ON, sem modificação do valor do capital social. Diante disso, o total de ações do IRB Brasil Re é de 312.000.000 e a BB Seguros passou a deter 63.726.600 ONs de emissão do IRB Brasil Re, sem alteração no percentual de participação.
c) Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A. (“Brasildental”)
Em 11.06.2013, o Banco do Brasil S.A., a BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros), a BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (BB Corretora), a Odontoprev S.A (Odontoprev) e a Odontoprev Serviços Ltda. (Odontoprev Serviços) assinaram Acordo de Associação e Outras Avenças (Acordo) com o objetivo de, por meio de uma nova sociedade anônima, denominada Brasildental, desenvolver e divulgar, e por meio da BB Corretora, distribuir e comercializar planos odontológicos sob a marca BB Dental, com exclusividade em todos os canais BB no território nacional.
A Brasildental foi constituída em 12.03.2014, seu capital social total é de R$ 5 milhões, distribuído em 100 mil ações ordinárias (ON) e 100 mil ações preferenciais (PN), com a seguinte estrutura societária:
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A.
% do Capital Total % ON % PN
BB Seguros 74,99 49,99 100,00
Odontoprev 25,01 50,01 --
Do capital social total da Brasildental, foram integralizados R$ 1 mil na data de constituição da companhia e R$ 4.999 mil, no dia 15.04.2014, sendo que a BB Seguros e a Odontoprev responderam pela integralização do capital social da Brasildental na respectiva proporção de suas participações.
A associação foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) em 02.08.2013, em 19.09.2013, o Banco Central do Brasil (BACEN) autorizou a participação indireta do Banco do Brasil S.A. no capital da Brasildental. Em 12.05.2014, foi emitido o registro da companhia junto ao Conselho Regional de Odontologia (CRO) e, em 07.07.2014 e 05.08.2014, a autorização para funcionamento e o registro dos planos odontológicos a serem comercializados, respectivamente, da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).
O Acordo vigorará por 20 anos, podendo ser prorrogado por iguais períodos.
d) Reorganização Societária – Grupo Segurador BB Mapfre
Em 01.11.2014, a Mapfre Vida S.A. incorporou a Vida Seguradora S.A., empresa pertencente à holding BB Mapfre SH1 Participações S.A. Na mesma data, a Mapfre Seguros Gerais S.A. incorporou a Mapfre Affinity Seguradora S.A., empresa pertencente à holding Mapfre BB SH2 Participações S.A. Ambas as incorporações foram realizadas na totalidade de seus patrimônios, as quais foram previamente deferidas pela SUSEP, através das cartas 206 e 207/2014/SUSEP-SEGER, respectivamente.
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A incorporação da Mapfre Affinity Seguradora S.A. pela Mapfre Seguros Gerais S.A. já foi homologada definitivamente, por meio da Portaria SUSEP nº 6.166, de 23.01.2015, publicada, em 27.01.2015, no Diário Oficial da União. A incorporação da Vida Seguradora S.A. pela Mapfre Vida S.A. permanece aguardando homologação definitiva daquele órgão.
O acervo líquido incorporado foi avaliado ao valor contábil na data-base da operação, 30 de setembro de 2014, no montante de R$ 160.471 mil para a Vida Seguradora S.A. e R$ 448.618 mil para a Mapfre Affinity Seguradora S.A.
Como decorrência natural, a Mapfre Vida S.A. e a Mapfre Seguros Gerais S.A. passaram à condição de sucessoras a título universal da Vida Seguradora S.A. e da Mapfre Affinity Seguradora S.A., respectivamente, em todos os seus bens, direitos e obrigações, assumindo integralmente seus acervos patrimoniais.
As incorporações propiciaram maior sinergia e simplificação do modelo operacional, com consequente otimização de custos e de capital regulatório.
e) Incorporação da BB Capitalização S.A.
Em 28.11.2014, os administradores da BB Seguros aprovaram a incorporação da BB Capitalização ao seu patrimônio nos termos do Protocolo e Justificação de Incorporação. O acervo líquido incorporado foi avaliado ao valor contábil na data-base da operação, 28.11.2014, no montante de R$ 5.573 mil. Considerando que a data-base do laudo de avaliação contábil coincide com a data dos eventos societários que aprovaram a operação, não ocorreram variações patrimoniais após a incorporação.
A incorporação justifica-se pela desnecessidade da manutenção da BB Capitalização verificado no processo de revisão do modelo de negócios no segmento de capitalização, bem como em razão da ausência de perspectivas de que a empresa viesse a desenvolver atividades operacionais.
Como decorrência natural, a BB Seguros passou à condição de sucessora a título universal da BB Capitalização em todos os seus bens, direitos e obrigações, assumindo integralmente seus acervos patrimoniais.
Considerando que a BB Seguros é a única acionista da incorporada na data da incorporação, não houve relação de troca de ações de acionistas não controladores da incorporada por ações da incorporadora, não ocorrendo, portanto, qualquer alteração do capital social da BB Seguros.
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3 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a) Declaração de Conformidade
As demonstrações contábeis individuais foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC).
As demonstrações contábeis consolidadas foram preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e com as interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e pelos respectivos órgãos antecessores.
Estas demonstrações contábeis foram aprovadas e autorizadas para emissão pela Diretoria da BB Seguridade em 28.04.2015.
b) Continuidade
A Administração avaliou que o Grupo possui recursos para dar continuidade aos negócios e operar normalmente. A Administração desconhece qualquer incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando.
c) Bases de Mensuração dos Ativos e dos Passivos
Estas demonstrações contábeis individuais e consolidadas foram preparadas utilizando o custo histórico como base de mensuração, exceto para os seguintes itens: (i) ativos e passivos financeiros mantidos para negociação; (ii) ativos e passivos financeiros designados ao valor justo por meio do resultado; e (iii) ativos financeiros disponíveis para venda, os quais foram mensurados a valor justo.
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d) Moeda Funcional e de Apresentação
As demonstrações contábeis são apresentadas em Reais (R$), a moeda funcional e de apresentação da BB Seguridade. Exceto quando indicado de outra forma, as informações financeiras quantitativas são apresentadas em milhares de Reais (R$ mil). A BB Seguridade não realizou operações em moeda estrangeira.
e) Base de Consolidação
As demonstrações contábeis do Grupo incluem a consolidação dos ativos e passivos da BB Seguridade e das suas controladas, conforme descrito no quadro a seguir:
Empresa AtividadePaís de
constituição
% Participação total
31.03.2015 31.12.2014
BB Seguros Participações S.A. Holding Brasil 100% 100%
BB Cor Participações S.A. Holding Brasil 100% 100%
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. Corretora Brasil 100% 100%
Os saldos e transações intragrupo, assim como quaisquer receitas ou despesas não realizadas nas transações entre as companhias do consolidado, são eliminados na preparação das demonstrações contábeis consolidadas. Os ganhos não realizados oriundos de transações com investidas registradas por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação da BB Seguridade na investida.
f) Alterações nas Políticas Contábeis
As políticas e os métodos contábeis utilizados na preparação destas demonstrações contábeis equivalem-se àqueles aplicados às demonstrações contábeis referentes ao exercício encerrado em 31.12.2014.
g) Sazonalidade das Operações
A BB Seguridade e suas empresas controladas consideram a natureza de suas transações como não cíclicas e não sazonais, levando em consideração as atividades exercidas pelo Grupo. Consequentemente, não foram fornecidas divulgações específicas nestas notas explicativas referentes ao primeiro trimestre de 2015 e de 2014.
h) Informações para Efeito de Comparabilidade
Foram realizadas, para efeito de comparabilidade, de forma a evidenciar melhor a essência das operações, as seguintes reclassificações na Demonstração do Resultado no primeiro trimestre de 2014:
• Atualização monetária de depósito recursal do grupamento Outras receitas/(despesas) operacionais
para Receitas de juros de instrumentos financeiros – R$ 2.051mil.
• Despesas tributárias do grupamento Despesas administrativas para Despesas tributárias –
R$ 1.270 mil no Consolidado e R$ 1.248 mil no Controlador.
• Despesas tributárias do grupamento Outras receitas/(despesas) operacionais para Despesas tributárias –
R$ 33.667 mil.
Demonstração do Resultado R$ mil
Controlador Consolidado
1° Trimestre/2014
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Receitas de juros de instrumentos financeiros 5.328 -- 5.328 37.008 2.051 39.059
Despesas administrativas (2.017) 1.248 (769) (78.633) 1.270 (77.363)
Despesas tributárias -- (1.248) (1.248) -- (36.988) (36.988)
Outras receitas/(despesas) operacionais (2.987) -- (2.987) (53.672) 33.667 (20.005)
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4 – PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Reconhecimento de Receitas e Despesas
As receitas e as despesas são reconhecidas pelo regime de competência e são reportadas nas demonstrações contábeis dos períodos a que se referem. Esse conceito geral é aplicado para as principais receitas geradas pelas atividades da BB Seguridade e suas subsidiárias, a saber:
a.1) Receita de investimentos em participações societárias – As receitas oriundas da aplicação do método da equivalência patrimonial para avaliação dos investimentos em participações societárias são reconhecidas na proporção da participação acionária detida pela BB Seguridade nos resultados gerados pelas investidas.
a.2) Receita de comissões – As receitas de comissões são reconhecidas quando o seu valor, os seus custos associados e o estágio de conclusão da transação puderem ser mensurados de forma confiável e quando for provável que os benefícios econômicos associados à transação serão realizados.
a.3) Receita de juros – As receitas e as despesas de juros decorrentes dos ativos e passivos que rendem e pagam juros são reconhecidas no resultado do período de acordo com o regime de competência, utilizando-se o método da taxa efetiva de juros.
O método da taxa efetiva de juros é um método para o cálculo do custo amortizado de um ativo financeiro ou de um passivo financeiro (ou de um grupo de ativos financeiros ou passivos financeiros) e para a alocação da receita ou da despesa de juros ao longo do período correspondente.
A taxa efetiva de juros é a taxa que desconta os pagamentos e recebimentos futuros em caixa durante toda a vida esperada do ativo ou passivo financeiro. A taxa efetiva de juros é estabelecida quando do reconhecimento inicial do ativo ou passivo financeiro, não sendo submetida a revisões posteriores. Ao efetuar o cálculo da taxa efetiva de juros, a BB Seguridade estima os fluxos de caixa futuros considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro, porém, desconsiderando qualquer estimativa futura de perdas.
O cálculo da taxa efetiva inclui todas as comissões, os custos de transação e os descontos ou prêmios que são parte integrante da taxa efetiva de juros. Os custos da transação correspondem a custos incrementais diretamente atribuíveis à aquisição, emissão ou alienação de um ativo ou passivo financeiro.
Em conformidade com a IAS 18, a BB Seguridade apropria receitas de encargos financeiros quando o recebimento dos benefícios econômicos relacionados à transação for considerado provável.
b) Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem as disponibilidades e os investimentos imediatamente conversíveis em caixa e sujeitos a um risco insignificante de mudança no valor.
c) Instrumentos Financeiros
Os instrumentos financeiros são classificados de acordo com a natureza e sua intenção em relação ao instrumento. Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação, isto é, a data em que o Grupo se torna parte das disposições contratuais do instrumento. A classificação dos ativos e dos passivos financeiros é determinada na data do reconhecimento inicial.
Todos os instrumentos financeiros são mensurados inicialmente ao valor justo acrescido do custo da transação, exceto nos casos em que os ativos e passivos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado. As políticas contábeis aplicadas a cada classe de instrumentos financeiros são apresentadas a seguir.
c.1) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado – Os instrumentos financeiros são classificados nesta categoria caso sejam mantidos para negociação na data de originação ou aquisição, ou sejam assim designados pela Administração durante o reconhecimento inicial.
Um ativo financeiro é classificado como mantido para negociação se: (i) for adquirido principalmente para ser vendido no curto prazo; ou (ii) por ocasião do reconhecimento inicial, fizer parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que sejam administrados em conjunto e para os quais há evidência de um padrão real recente de obtenção de lucros no curto prazo.
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O Grupo somente designa um instrumento financeiro ao valor justo por meio do resultado durante o reconhecimento inicial quando os seguintes critérios são observados: (i) a designação elimina ou reduz significativamente o tratamento inconsistente que ocorreria na mensuração dos ativos e passivos ou no reconhecimento dos ganhos e perdas correspondentes em formas diferentes; ou (ii) os ativos e os passivos são parte de um grupo de ativos financeiros, passivos financeiros ou ambos, os quais são gerenciados e com seus desempenhos avaliados com base no valor justo, conforme uma estratégia documentada de gestão de risco ou de investimento.
Não é possível realizar transferências de ativos financeiros classificados nessa categoria para outras, à exceção de ativos financeiros não derivativos mantidos para negociação, os quais podem ser reclassificados após o reconhecimento inicial quando: (i) em raras circunstâncias, o instrumento financeiro não for mais mantido com o propósito de venda no curto prazo; ou (ii) ele satisfizer a definição de um empréstimo e recebível, e se o Grupo tiver a intenção e habilidade de manter o ativo financeiro por um prazo futuro ou até o seu vencimento.
Os instrumentos financeiros registrados nessa categoria são reconhecidos inicialmente ao valor justo e os seus rendimentos (juros e dividendos) são apropriados como receita de juros de instrumentos financeiros. Os custos de transação, quando incorridos, são reconhecidos imediatamente na Demonstração do Resultado Consolidado.
Ganhos e perdas realizados e não realizados em função das variações de valor justo desses instrumentos são incluídos em Outras receitas/(despesas) operacionais líquidos sobre ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado.
Os ativos financeiros registrados nessa categoria referem-se a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos mantidos com o propósito de negociação.
c.2) Ativos financeiros disponíveis para venda – São classificados como ativos financeiros disponíveis para venda os títulos e valores mobiliários quando, no julgamento da Administração, puderem ser vendidos em resposta ou em antecipação a mudanças nas condições de mercado ou não sejam classificados como (i) empréstimos e recebíveis, (ii) investimentos mantidos até o vencimento, ou (iii) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado.
Esses títulos e valores mobiliários são inicialmente contabilizados ao valor justo, incluindo os custos diretos e incrementais de transação. A mensuração subsequente desses instrumentos também é registrada ao valor justo.
Os ganhos ou perdas não realizados (líquidos dos tributos incidentes) são registrados em componente separado do patrimônio líquido (Outros resultados abrangentes acumulados) até a sua alienação. Os rendimentos (juros e dividendos) desses ativos são apropriados como receita de juros de instrumentos financeiros. Os ganhos e perdas realizados na alienação de ativos financeiros disponíveis para venda são contabilizados como Outras receitas/(despesas) operacionais, na data da alienação.
Ocorrendo reclassificação de ativos financeiros disponíveis para venda para a categoria negociação, os ganhos ou perdas não realizados até a data da reclassificação, que se encontram registrados em Outros resultados abrangentes acumulados, devem ser diferidos pelo prazo remanescente.
Os ativos financeiros disponíveis para a venda são avaliados para fins de determinação de seus valores recuperáveis conforme discutido na seção “Redução ao valor recuperável de instrumentos financeiros – Imparidade”. As perdas por redução ao valor recuperável desses instrumentos financeiros são reconhecidas na Demonstração do Resultado Consolidado, em Outras receitas/(despesas) operacionais, e baixadas dos valores registrados em Outros resultados abrangentes acumulados.
c.3) Ativos financeiros mantidos até o vencimento – Os ativos financeiros para os quais o Grupo tem a firme intenção e capacidade financeira comprovada para mantê-los até o vencimento são classificados como ativos financeiros mantidos até o vencimento e são inicialmente contabilizados ao valor justo, incluindo os custos incrementais de transação. Esses instrumentos financeiros são mensurados subsequentemente ao custo amortizado. Os juros, incluindo os ágios e deságios, são contabilizados em receita de juros de instrumentos financeiros, usando a taxa efetiva de juros, menos a imparidade (quando aplicável).
Em conformidade com a IAS 39, não se classifica nenhum ativo financeiro como mantido até o vencimento se tiver, durante o exercício social corrente ou durante os dois exercícios sociais precedentes, vendido ou reclassificado mais do que uma quantia insignificante de investimentos mantidos até o vencimento, antes do seu vencimento, que não seja por vendas ou reclassificações que: (i) estejam tão próximos do vencimento ou da data de compra do ativo financeiro que as alterações na taxa de juros do mercado não teriam efeito significativo no valor justo do ativo financeiro; (ii) ocorram depois de o Grupo ter substancialmente recebido todo o capital original do ativo financeiro por meio de pagamentos
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programados ou de pagamentos antecipados; ou (iii) sejam atribuíveis a um acontecimento isolado que esteja fora do controle da entidade, não seja recorrente e não tenha podido ser razoavelmente previsto pela entidade.
Sempre que as vendas ou reclassificações de mais de uma quantia insignificante de investimentos mantidos até o vencimento não satisfizerem nenhuma das condições mencionadas anteriormente, qualquer investimento mantido até o vencimento remanescente deve ser reclassificado como disponível para venda.
c.4) Determinação do valor justo – Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou seria pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado na data da mensuração.
O valor justo de instrumentos financeiros negociados em mercados ativos na data-base do balanço é baseado no preço de mercado cotado ou na cotação do preço de balcão (preço de venda para posições compradas ou preço de compra para posições vendidas), sem nenhuma dedução de custo de transação.
Nas situações em que não existe um preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, o seu valor justo é estimado com base em métodos de avaliação comumente utilizados nos mercados financeiros, adequados às características específicas do instrumento e que capturam os diversos riscos aos quais está exposto. Métodos de valoração incluem: o método do fluxo de caixa descontado, comparação a instrumentos financeiros semelhantes para os quais existe um mercado com preços observáveis, modelo de precificação de opções, modelos de crédito e outros modelos de valoração conhecidos.
Os referidos modelos são ajustados para capturar a variação dos preços de compra e venda, o custo de liquidação da posição, para servir como contrapartida das variações de crédito e de liquidez, e, principalmente, para suprir as limitações teóricas inerentes aos modelos.
Os modelos internos de precificação podem envolver algum nível de estimativa e julgamento da Administração cuja intensidade dependerá, entre outros fatores, da complexidade do instrumento financeiro.
c.5) Passivos financeiros – Um instrumento é classificado como passivo financeiro quando existe uma obrigação contratual de que sua liquidação seja efetuada mediante a entrega de dinheiro ou de outro ativo financeiro, independentemente de sua forma legal. Passivos financeiros incluem dívidas emitidas de curto e de longo prazo que são inicialmente mensurados ao valor justo, que é o valor recebido líquido dos custos incorridos na transação e, subsequentemente, ao custo amortizado.
Os passivos financeiros mantidos para negociação e aqueles designados pela Administração como ao valor justo por meio do resultado são registrados no Balanço Patrimonial Consolidado ao valor justo.
Quando um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo credor em termos substancialmente diferentes, ou os termos do passivo existente são substancialmente modificados, a troca ou modificação é tratada como uma baixa do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo, e a diferença no valor contábil é reconhecida no resultado do período.
d) Baixa de Ativos Financeiros e de Passivos Financeiros
d.1) Ativos financeiros – Um ativo financeiro é baixado quando (i) os direitos contratuais relativos aos respectivos fluxos de caixa expirarem; (ii) o Grupo transferir para terceiros a maioria dos riscos e benefícios associados ao ativo; ou (iii) quando o controle sobre o ativo é transferido, mesmo o Grupo tendo retido parte dos riscos e benefícios associados à sua detenção.
Os direitos e obrigações retidos na transferência são reconhecidos separadamente como ativos e como passivos, quando apropriado. Se o controle sobre o ativo é retido, o Grupo continua a reconhecê-lo na extensão do seu envolvimento contínuo, que é determinado pela extensão em que ele permanece exposto a mudanças no valor do ativo transferido.
d.2) Passivos financeiros – Um passivo financeiro é baixado quando a respectiva obrigação é eliminada, cancelada ou prescrita. Se um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo credor em termos substancialmente diferentes, ou os termos do passivo existente são substancialmente modificados, tal modificação é tratada como uma baixa do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo, e a diferença entre os respectivos valores contábeis é reconhecida no resultado.
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e) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Financeiros – Imparidade
Anualmente, é avaliado se há alguma evidência objetiva de redução ao valor recuperável de seus ativos financeiros. Um ativo financeiro é considerado como apresentando problemas de recuperabilidade e as perdas por redução no valor recuperável são incorridas se, cumulativamente: (i) houver evidência objetiva de redução do seu valor recuperável como resultado de um ou mais eventos ocorridos depois do reconhecimento inicial do ativo; (ii) o evento de perda tiver um impacto sobre o fluxo de caixa futuro estimado do ativo financeiro; e (iii) uma estimativa razoável do valor puder ser realizada. As perdas esperadas como resultado de eventos futuros, independentemente de sua probabilidade, não são reconhecidas.
Em alguns casos, os dados observáveis necessários para estimar o valor de uma perda por redução no valor recuperável sobre um ativo financeiro podem estar limitados ou deixar de ser totalmente relevantes para as circunstâncias atuais. Nesses casos, a Administração da BB Seguridade usa seu julgamento para estimar o valor de qualquer perda por redução no valor recuperável. O uso de estimativas razoáveis é parte essencial da preparação das demonstrações contábeis e não prejudica sua confiabilidade.
Os ativos financeiros sujeitos a terem seus valores recuperáveis testados são apresentados a seguir.
e.1) Ativos financeiros disponíveis para venda – Para ativos financeiros disponíveis para venda, o Grupo avalia anualmente se há evidência objetiva de que o valor do ativo está abaixo do seu valor recuperável.
Para estabelecer se há evidência objetiva de imparidade de um ativo financeiro, verifica-se a probabilidade de recuperação do seu valor, considerando os seguintes fatores cumulativamente: (i) duração e grandeza da redução do valor do ativo em relação ao seu valor contábil; (ii) comportamento histórico do valor do ativo e experiência de recuperação do valor desses ativos; e (iii) probabilidade de não recebimento do principal e dos juros dos ativos, em virtude de dificuldades relacionadas ao emissor, tais como pedido de falência ou concordata, deterioração da classificação do risco de crédito e dificuldades financeiras, relacionadas ou não às condições de mercado do setor no qual atua o emissor.
Quando um declínio no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda tiver sido reconhecido em Outros resultados abrangentes e houver evidência objetiva de redução ao valor recuperável, a perda acumulada que tiver sido reconhecida pela BB Seguridade será reclassificada do patrimônio líquido para o resultado do período como um ajuste de reclassificação, mesmo se o ativo financeiro não tiver sido baixado.
O valor da perda acumulada reclassificada para o resultado do período será registrada em Outras receitas/(despesas) operacionais e corresponde à diferença entre o valor contábil do ativo desvalorizado e o seu valor justo na data da avaliação, menos qualquer perda por redução no valor recuperável anteriormente reconhecida no resultado.
As reversões de perdas por redução ao valor recuperável sobre ativos classificados como disponíveis para venda somente são reconhecidas no patrimônio líquido quando se tratarem de investimentos em instrumentos de patrimônio. No caso de investimentos em instrumentos de dívida, a reversão da perda por redução no valor recuperável será reconhecida diretamente no resultado do período.
e.2) Ativos financeiros mantidos até o vencimento – Havendo evidência objetiva de redução no valor recuperável de ativos financeiros mantidos até o vencimento, se reconhece uma perda, cujo valor corresponde à diferença entre o valor contábil do ativo e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados. Esses ativos são apresentados líquidos de perdas por imparidade. Se, num período subsequente, o montante da perda por imparidade diminui e essa diminuição pode ser objetivamente relacionada com um evento que ocorreu após o seu reconhecimento, ela é revertida em contrapartida ao resultado do período.
f) Compensação de Ativos e de Passivos Financeiros
Ativos e passivos financeiros são apresentados ao valor líquido se, e apenas se, houver um direito legal de compensá-los um com o outro e se houver uma intenção de liquidá-los dessa forma, ou de realizar um ativo e liquidar um passivo simultaneamente. Em outras situações eles são apresentados separadamente.
g) Combinação de Negócios
A aquisição de uma subsidiária por meio de combinação de negócios é registrada na data de aquisição, isto é, na data em que o controle é transferido para a BB Seguridade, aplicando o método de aquisição. De acordo com este método, os ativos identificados (inclusive ativos intangíveis não reconhecidos previamente), passivos assumidos e passivos contingentes são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição. Eventuais diferenças positivas entre o custo de
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aquisição e o valor justo dos ativos líquidos identificáveis adquiridos são reconhecidas como ágio (goodwill). No caso de apuração de diferença negativa (ganho por compra vantajosa), o valor identificado é reconhecido no resultado do período em Outras receitas operacionais.
Os custos de transação que a BB Seguridade incorre em uma combinação de negócios, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio, são registrados no resultado do período quando incorridos. Qualquer contraprestação contingente a pagar é mensurada pelo seu valor justo na data de aquisição.
Os resultados das subsidiárias adquiridas durante o período contábil são incluídos nas demonstrações contábeis desde a data de aquisição até o fim do período. Por sua vez, os resultados das subsidiárias alienadas durante o período são incluídos nas demonstrações contábeis desde o início do período até a data da alienação, ou até a data em que a BB Seguridade deixou de exercer o controle.
h) Mudança de Participação Societária em Subsidiárias
As alterações na participação societária em uma subsidiária que não resultam em perda de controle são contabilizadas como transações patrimoniais (ou seja, transações com proprietários em sua condição de proprietários). Consequentemente, nenhum ágio é reconhecido como resultado de tais transações.
Nessas circunstâncias, os valores contábeis das participações controladoras e não controladoras serão ajustados para refletir as mudanças em suas participações relativas na subsidiária. Qualquer diferença entre o valor pelo qual são ajustadas as participações não controladoras e o valor justo da contrapartida paga ou recebida será reconhecida diretamente no patrimônio líquido e atribuída aos proprietários da controladora.
i) Perda de Controle
Em conformidade com a IAS 27, caso ocorra a perda de controle de uma subsidiária, a BB Seguridade deixa de reconhecer, na data em que o controle é perdido: (i) os ativos, inclusive o ágio, e os passivos da subsidiária pelo seu valor contábil; e (ii) o valor contábil de quaisquer participações não controladoras na ex-subsidiária, inclusive quaisquer componentes de outros resultados abrangentes atribuídos a ela.
Além disso, a BB Seguridade reconhece na data da perda do controle: (i) o valor justo da contrapartida recebida, se houver, proveniente da transação, evento ou circunstâncias que resultaram na perda de controle; (ii) a distribuição de ações da subsidiária aos proprietários, caso a transação que resultou na perda do controle envolva uma distribuição de ações; (iii) qualquer investimento retido na ex-subsidiária pelo seu valor justo; e (iv) qualquer diferença resultante como um ganho ou perda no resultado atribuível à controladora.
j) Contribuições Não Monetárias a Entidades Controladas em Conjunto
Em conformidade com a IFRS 11, quando a BB Seguridade contribui com ativos não-monetários em troca de uma participação societária em uma entidade controlada em conjunto, o ganho ou a perda na transação é reconhecido na medida em que os ativos forem vendidos para os outros empreendedores. Nenhum ganho ou perda é reconhecido se (i) os riscos e benefícios significativos da propriedade dos ativos não foram transferidos, (ii) o ganho ou a perda não possa ser mensurado de forma confiável, ou (iii) a transação não tenha substância comercial.
k) Ágio e Outros Ativos Intangíveis
O ágio gerado em aquisição é contabilizado considerando a avaliação ao valor justo dos ativos identificáveis e dos passivos assumidos da adquirida na data-base da aquisição e, em conformidade com a IFRS 3, não é amortizado. No entanto, ele é testado, no mínimo anualmente, para fins de redução ao valor recuperável. Após o reconhecimento inicial, o ágio é mensurado ao custo menos qualquer perda por redução ao valor recuperável acumulada.
Os ativos intangíveis são reconhecidos separadamente do ágio quando são separáveis ou surgem de direitos contratuais ou outros direitos legais, o seu valor justo pode ser mensurado de forma confiável e é provável que os benefícios econômicos futuros esperados sejam transferidos para a BB Seguridade. O custo dos ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios é o seu valor justo na data de aquisição. Os ativos intangíveis adquiridos independentemente são inicialmente mensurados ao custo.
A vida útil dos ativos intangíveis é considerada definida ou indefinida. Ativos intangíveis de vida útil definida são amortizados ao longo de sua vida econômica. São registrados inicialmente ao custo, deduzido da amortização acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável. Ativos intangíveis de vida útil indefinida são registrados ao custo menos qualquer perda por redução ao valor recuperável.
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Os ativos intangíveis de vida útil definida são amortizados numa base linear ao longo da vida útil estimada. O período e método de amortização de um ativo intangível com vida útil definida são revisados no mínimo anualmente. Alterações na vida útil esperada ou proporção de uso esperado dos benefícios futuros incorporados ao ativo são reconhecidas via alteração do período ou método de amortização, quando apropriado, e tratados como alterações em estimativas contábeis.
A despesa de amortização de ativos intangíveis com vida útil definida é reconhecida no resultado do período, em Amortização de ativos intangíveis. As perdas por redução ao valor recuperável são registradas como despesas de ajuste ao valor recuperável (Outras despesas) na Demonstração do Resultado Consolidado.
l) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Não Financeiros – Imparidade
Anualmente, avalia-se, com base em fontes internas e externas de informação, se há alguma indicação de que um ativo não financeiro possa estar com problemas de recuperabilidade. Se houver essa indicação, o valor recuperável do ativo é estimado. O valor recuperável do ativo é o maior entre o seu valor justo menos os custos para vendê-lo ou o seu valor em uso.
Independentemente de haver qualquer indicação de redução no valor recuperável, é efetuado, anualmente, o teste de imparidade de um ativo intangível de vida útil indefinida, incluindo o ágio adquirido em uma combinação de negócios, ou de um ativo intangível ainda não disponível para o uso. Esse teste pode ser realizado em qualquer época durante um período anual, desde que seja realizado na mesma época a cada ano.
Na hipótese de o valor recuperável do ativo ser menor que o seu valor contábil, o valor contábil do ativo é reduzido ao seu valor recuperável por meio do registro de uma perda por imparidade, cuja contrapartida é reconhecida no resultado do período em que ocorrer, em Outras (despesas)/receitas operacionais.
Avalia-se ainda, anualmente, se há qualquer indicação de que uma perda por redução ao valor recuperável reconhecida em períodos anteriores para um ativo, exceto o ágio por expectativa de rentabilidade futura, pode não mais existir ou pode ter diminuído. Se houver essa indicação, o valor recuperável desse ativo é estimado. A reversão de uma perda por redução ao valor recuperável de um ativo será reconhecida imediatamente no resultado do período, como retificadora do saldo de Outras (despesas)/receitas operacionais.
m) Investimentos em Participações Societárias
De acordo com o método da equivalência patrimonial, o investimento é mensurado inicialmente ao custo e posteriormente ajustado pelo reconhecimento da parte do investidor nas alterações dos ativos líquidos da investida. Além disso, deve constar no resultado do período do investidor a parcela que lhe couber nos resultados gerados pela investida.
n) Provisões, Passivos Contingentes e Obrigações Legais
Em conformidade com a IAS 37, são constituídas provisões quando as condições mostram que: (i) a BB Seguridade possui uma obrigação presente (legal ou construtiva) como resultado de eventos passados; (ii) é mais provável do que não que um desembolso de recurso que incorporam benefícios econômicos será exigido para liquidar a obrigação; e (iii) o valor da obrigação é apurado com base em estimativas confiáveis. As provisões decorrentes da aplicação da IAS 37 são constituídas com base na melhor estimativa de perdas prováveis.
Há o monitoramento de forma contínua dos processos judiciais em curso para avaliar, entre outras coisas: (i) sua natureza e complexidade; (ii) o andamento dos processos; (iii) a opinião dos advogados da BB Seguridade; e (iv) a experiência da BB Seguridade com processos similares. Ao determinar se uma perda é provável, são considerados: (i) a probabilidade de perda decorrente de reclamações que ocorreram antes ou na data do balanço, mas que foram identificadas após aquela data, porém antes de sua divulgação; e (ii) a necessidade de divulgar as reclamações ou eventos que ocorrem após a data do balanço, porém antes de sua publicação.
As obrigações tributárias objeto de discussão judicial sobre a constitucionalidade de leis que as tiverem instituído, até a efetiva extinção dos créditos tributários correspondentes são reconhecidas no passivo. Nessas situações, considera-se que existe, de fato, uma obrigação legal a pagar à União. Assim, a obrigação legal deve estar registrada, inclusive os juros e outros encargos, se aplicável. A contabilização dessas obrigações legais pode ensejar em registros concomitantes de depósitos judiciais.
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o) Impostos Sobre os Lucros
o.1) Impostos correntes – a despesa com impostos correntes é o montante do imposto de renda e da contribuição social a pagar ou a recuperar com relação ao resultado tributável.
Os ativos por impostos correntes são os valores de imposto de renda e de contribuição social a serem recuperados nos próximos 12 meses e os ativos por impostos diferidos são os valores a serem recuperados em exercícios futuros, incluindo os decorrentes de prejuízos fiscais ou créditos fiscais não aproveitados.
Os tributos correntes relativos a períodos correntes e anteriores devem, na medida em que não estejam pagos, serem reconhecidos como passivos. Se o valor já pago relacionado aos períodos atual e anteriores exceder o valor devido para aqueles períodos, o excesso deve ser reconhecido como ativo.
Os ativos e passivos tributários correntes do último período e de anos anteriores são mensurados ao valor recuperável esperado ou pago para o órgão tributário. As taxas de imposto e as leis tributárias usadas para calcular o montante são aqueles que estão em vigor na data do balanço.
o.2) Impostos diferidos – são valores de ativos e passivos fiscais a serem recuperados e pagos em períodos futuros, respectivamente. Os passivos fiscais diferidos decorrem de diferenças temporárias tributáveis e os ativos fiscais diferidos de diferenças temporárias dedutíveis e da compensação futura de prejuízos fiscais não utilizados.
O ativo fiscal diferido decorrente de prejuízo fiscal de imposto de renda, base negativa de contribuição social sobre o lucro líquido e aquele decorrente de diferenças temporárias é reconhecido na medida em que seja provável a existência de lucro tributável contra o qual a diferença temporária dedutível possa ser utilizada.
O valor contábil de um imposto diferido ativo será revisado no final de cada período. Uma entidade reduzirá o valor contábil de um imposto diferido ativo na medida em que não seja mais provável que ela irá obter lucro tributável suficiente para permitir que o benefício de parte ou totalidade desse imposto diferido ativo seja utilizado. Qualquer redução será revertida na medida em que se tornar provável que a entidade irá obter lucro tributável suficiente.
Os ativos e os passivos tributários diferidos são mensurados às taxas de imposto que são esperados serem aplicáveis no ano em que o ativo é realizado ou o passivo é liquidado, baseado nas taxas de imposto (ou na lei tributária) que foram promulgadas na data do balanço.
o.3) Diferenças temporárias – são as diferenças que impactam ou podem impactar a apuração do imposto de renda e da contribuição social decorrentes de diferenças temporárias entre a base fiscal de um ativo ou passivo e seu valor contábil no balanço patrimonial.
As diferenças temporárias podem ser tributáveis ou dedutíveis. Diferenças temporárias tributáveis são diferenças temporárias que resultarão em valores tributáveis para determinar o lucro tributável (prejuízo fiscal) de períodos futuros quando o valor contábil de um ativo ou passivo for recuperado ou liquidado. Diferenças temporárias dedutíveis são diferenças temporárias que resultarão em valores dedutíveis para determinar o lucro tributável (prejuízo fiscal) de períodos futuros quando o valor contábil do ativo ou passivo for recuperado ou liquidado.
A base fiscal de um ativo é o valor que será dedutível para fins fiscais contra quaisquer benefícios econômicos tributáveis que fluirão para a entidade quando ela recuperar o valor contábil desse ativo. Caso aqueles benefícios econômicos não sejam tributáveis, a base fiscal do ativo será igual ao seu valor contábil.
A base fiscal de um passivo é o seu valor contábil, menos qualquer valor que será dedutível para fins fiscais relacionado àquele passivo em períodos futuros. No caso da receita que é recebida antecipadamente, a base fiscal do passivo resultante é o seu valor contábil, menos qualquer valor da receita que não será tributável em períodos futuros.
o.4) Compensação de impostos sobre os lucros – Os ativos por impostos correntes e passivos por impostos correntes são compensados se, e somente se, a entidade: (i) tiver o direito legalmente executável para compensar os valores reconhecidos; e (ii) pretender liquidar em bases líquidas, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
Os ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos são compensados se, e somente se: (i) a empresa tiver um direito legalmente executável de compensar os ativos fiscais correntes contra passivos fiscais correntes; e (ii) os ativos fiscais diferidos e os passivos fiscais diferidos estiverem relacionados com tributos sobre o lucro lançados pela mesma autoridade tributária: (a) na mesma entidade tributável; ou (b) nas entidades tributáveis diferentes que pretendem liquidar passivos e os ativos fiscais correntes em bases líquidas, ou realizar os ativos e liquidar os passivos
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simultaneamente, em cada período futuro no qual se espera que valores significativos dos ativos ou passivos fiscais diferidos sejam liquidados ou recuperados.
p) Divulgação por Segmentos
A IFRS 8 requer a divulgação de informações financeiras de segmentos operacionais da entidade tendo como base as divulgações internas que são utilizadas pela Administração para alocar recursos e para avaliar a sua performance financeira e econômica. As informações dos segmentos e subsegmentos do Grupo BB Seguridade estão descritos na nota 7.
q) Custos de Comercialização Diferidos
Compreendem as comissões relativas ao custo de aquisição de apólices de seguros, sendo a apropriação ao resultado realizada de acordo com o período decorrido de vigência do risco coberto. Os custos diretos e indiretos incorridos durante o período financeiro, decorrentes da subscrição ou renovação de contratos de seguro e contrato de exploração de canal affinity são diferidos na medida em que esses custos sejam recuperáveis a partir de prêmios futuros. A partir de 2015 os custos de aquisição diferidos referente a canal affinity foram reclassificados para intangível. Todos os demais custos de aquisição são reconhecidos como despesa, quando incorridos. Os custos de aquisição diferidos são baixados quando da venda ou liquidação dos respectivos contratos.
r) Passivos por Contratos de Seguros
O Grupo emite contratos que contêm riscos de seguros, riscos financeiros ou uma combinação de ambos. Contratos sob os quais se aceita um risco de seguro significativo do segurado, comprometendo-se a compensá-lo na ocorrência de evento futuro incerto, específico e adverso ao segurado, são caracterizados como contratos de seguro, em conformidade com a IFRS 4.
Os contratos de resseguros também são tratados sob a ótica da IFRS 4 por representarem transferência de risco significativo.
As provisões matemáticas relacionadas a planos de previdência representam o valor atual das obrigações sob a forma de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão e pecúlio, determinadas mediante cálculos e premissas atuariais, efetuados de acordo com Notas Técnicas Atuariais e com a Regulamentação Vigente (Resolução CNSP nº 281/2013 e Circular SUSEP nº 462/2013), nos regimes financeiros de capitalização, repartição de capitais de cobertura e repartição simples, respectivamente.
r.1) Provisões matemáticas de benefícios a conceder (PMBaC) e de benefícios concedidos (PMBC) –correspondem, respectivamente, aos participantes cuja percepção dos benefícios ainda não foi iniciada e àqueles já em gozo de benefícios. Para os planos de previdência e seguros das modalidades PGBL e VGBL, a provisão matemática de benefícios a conceder representa o montante dos prêmios e contribuições aportados pelos participantes, líquido da taxa de carregamento e gestão, acrescido dos rendimentos financeiros auferidos na aplicação dos recursos e deduzidos dos eventuais saques e portabilidades realizados.
r.2) Provisão de prêmios não ganhos – constituída pelo prêmio do seguro correspondente ao período de risco ainda não decorrido. O cálculo é individual por apólice ou endosso dos contratos vigentes, na data base de constituição, pelo método pro rata-die, tomando-se por base as datas de início e fim de vigência do risco segurado. O fato gerador da constituição dessa provisão é a emissão da apólice ou endosso.
r.3) Provisão de sinistros a liquidar (PSL) – é constituída pelo total dos sinistros e benefícios já avisados e ainda não regularizados até a data do balanço.
r.4) Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados – IBNR – constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.
r.5) Provisão para resgates e outros valores a regularizar (PVR) – abrange os valores referentes aos resgates a regularizar, às devoluções de contribuições ou prêmios e às portabilidades solicitadas, que por qualquer motivo ainda não foram efetuadas.
r.6) Provisão de prêmios não ganhos dos riscos vigentes mas não emitidos (PPNG-RVNE) – representa o ajuste da PPNG dada a existência de riscos vigentes mas não operacionalmente emitidos. É calculada com base em experiência histórica e metodologia prevista em nota técnica atuarial, envolvendo a construção de triângulos que consideram o intervalo entre a data de início de vigência do risco e a data de emissão das apólices e endossos.
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r.7) Outras provisões – abrangem, principalmente, as provisões de despesas relacionadas, de excedente financeiro, de excedente técnico e de benefícios a regularizar e foram constituídos de acordo com as determinações da Circular SUSEP nº 462/2013.
r.8) Teste de adequação de passivos – semestralmente é efetuado o teste de adequação dos passivos para todos os contratos que atendam à definição de um contrato de seguro e que estejam vigentes na data da execução. Este teste é elaborado considerando o valor contábil líquido dos passivos de contratos de seguros, deduzidos dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis relacionados.
Caso a análise demonstre que o valor contábil dos passivos de seguros é inferior aos fluxos de caixa futuros esperados dos contratos, deve-se registrar a insuficiência como uma despesa no resultado do exercício e constituir a provisão complementar de cobertura (PCC) na data de reporte (Circular SUSEP 457/12).
s) Capitalização
s.1) Provisão matemática para capitalização: é calculada sobre o valor nominal dos títulos, atualizada monetariamente de acordo com o indexador e a taxa de juros definida no plano.
s.2) Provisão para resgates: são constituídas pelos valores dos títulos com prazos de capitalização finalizados e rescindidos, atualizados monetariamente no período entre a data do direito do resgate e a efetiva liquidação.
s.3) Provisão para sorteio a realizar e sorteios a pagar: são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar).
t) Juros Sobre o Capital Próprio e Dividendos
As companhias brasileiras podem atribuir uma despesa nominal de juros, dedutível para fins fiscais, sobre o seu capital próprio. O valor dos juros sobre o capital próprio é considerado como um dividendo e, quando aplicável, apresentado nessas demonstrações contábeis consolidadas como uma redução direta no patrimônio líquido.
Os dividendos distribuídos são calculados sobre o lucro líquido ajustado do período. A política atual da BB Seguridade consiste em pagar dividendos equivalentes a 80% sobre o lucro líquido, que são reconhecidos como um passivo e deduzidos do patrimônio líquido quando da destinação do resultado do período.
u) Melhorias às IFRS e Pronunciamentos Recentemente Emitidos
Melhorias às IFRS são emendas emitidas pelo IASB e compreendem alterações nas regras de reconhecimento, mensuração e evidenciação relacionadas a diversas IFRS. Apresentamos um resumo de algumas emendas, bem como das interpretações e pronunciamentos recentemente emitidos pelo IASB, que entrarão em vigor após 31 de março de 2015:
Emendas à IAS 1 – Apresentação das Demonstrações Contábeis – Em dezembro 2014, o IASB emitiu emendas à IAS 1 (Iniciativa de Divulgação) as quais enfatizam que a informação contábil-financeira deve ser objetiva e de fácil compreensão, além de esclarecer impedimentos percebidos pelos elaboradores de demonstrações contábeis no exercício do seu julgamento profissional, quando estes apresentam suas demonstrações contábeis.
Estas emendas à IAS 1 são efetivas para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2016, com aplicação antecipada permitida. No entanto a adoção antecipada não esta disponível para entidades que divulgam suas demonstrações contábeis de acordo com as praticas contábeis adotadas no Brasil.
IFRS 9 – Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração – A IFRS 9 é a primeira norma emitida como parte de um projeto maior para substituir a IAS 39, pois muitos usuários de demonstrações contábeis e outras partes interessadas consideravam que os requisitos constantes na IAS 39 eram de difícil compreensão, aplicação e interpretação. Em resposta às diversas solicitações de que a contabilização de instrumentos financeiros fosse aprimorada rapidamente, o projeto de substituição da IAS 39 foi dividido em três fases principais: (i) classificação e mensuração de ativos e passivos financeiros; (ii) metodologia de redução ao valor recuperável; e (iii) contabilização de cobertura.
Nesse sentido, em novembro de 2009, foram emitidos os capítulos da IFRS 9 relativos à classificação e mensuração de ativos financeiros e, em outubro de 2010, foram acrescentados os requisitos relativos à classificação e mensuração de passivos financeiros.
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A IFRS 9 simplifica o modelo de mensuração para ativos financeiros e estabelece duas categorias de mensuração principais: (i) custo amortizado e (ii) valor justo. A base de classificação depende do modelo de negócios da entidade e das características contratuais do fluxo de caixa dos ativos financeiros. Relativamente aos requerimentos de mensuração e classificação de passivos financeiros, o efeito mais significativo diz respeito à contabilização de variações no valor justo de um passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado. A variação no valor justo de referidos passivos atribuível a mudanças no risco de crédito passam a ser reconhecidas em Outros resultados abrangentes, a menos que o reconhecimento dos efeitos de tais mudanças resulte em ou aumente o descasamento contábil do resultado.
Em novembro de 2013, o IASB introduziu novos requisitos para hedge accounting na IFRS 9. Os novos requisitos tem o pressuposto de alinhar hedge accounting mais próximo com a gestão de risco.
Em julho de 2014, o IASB concluiu o projeto de substituição da IAS 39.
Estas emendas à IFRS 9 são efetivas para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2018, com aplicação antecipada permitida.
IFRS 15 – Receita de Contratos com clientes – Em maio 2014, o IASB publicou uma nova norma que especifica como e quando as demonstrações em IFRS reconhecerão as receitas, assim como solicita que as entidades forneçam dados mais relevantes aos usuários das informações contábeis.
A IFRS 15 é efetiva para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2017, com aplicação antecipada permitida.
Emendas à IAS 16 – Imobilizado – e a IAS 38 – Ativos Intangíveis – Em maio 2014, o IASB emitiu emendas à IAS 16 e à IAS 38 as quais esclarecem que o uso de métodos de cálculo para depreciação/amortização de um ativo baseados em receita não é apropriado, porque a receita gerada por uma atividade que inclui o uso de um ativo geralmente reflete outros fatores além do consumo dos benefícios econômicos relacionados.
Estas emendas à IAS 16 e à IAS 38 são efetivas para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2016, com aplicação antecipada permitida.
A BB Seguridade decidiu não adotar antecipadamente todas essas alterações. Eventuais impactos decorrentes da adoção dessas normas ou emendas estão sendo avaliados e serão concluídos até a data de vigência de cada normativo.
5 – PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTÁBEIS
A preparação das demonstrações contábeis em conformidade com os CPCs e as IFRS requer que a Administração faça julgamentos e estimativas que afetam os valores reconhecidos de ativos, passivos, receitas e despesas. As estimativas e pressupostos adotados são analisados em uma base contínua, sendo as revisões realizadas reconhecidas no período em que a estimativa é reavaliada, com efeitos prospectivos. Ressalta-se que os resultados realizados podem ser diferentes das estimativas.
Considerando que, em muitas situações, existem alternativas ao tratamento contábil, os resultados divulgados poderiam ser distintos, caso um tratamento diferente fosse escolhido. A Administração considera que as escolhas são apropriadas e que as demonstrações contábeis apresentam, de forma adequada, a posição financeira da BB Seguridade e o resultado das suas operações, em todos os aspectos materialmente relevantes.
Os ativos e os passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas abrangem itens, principalmente, para os quais é necessária uma avaliação a valor justo. As aplicações mais relevantes do exercício de julgamento e utilização de estimativas ocorrem em:
a) Valor Justo de Instrumentos Financeiros
Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros contabilizados não puder ser derivado de um mercado ativo, ele é determinado mediante o uso de técnicas de avaliação que incluem o uso de modelos matemáticos. As variáveis desses modelos são derivadas de dados observáveis no mercado sempre que possível, mas, quando os dados de mercado não estão disponíveis, um julgamento é necessário para estabelecer o valor justo.
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b) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda – Imparidade
Considera-se que existe perda por imparidade nos seus ativos financeiros disponíveis para venda quando ocorre um declínio de valor significativo ou prolongado no seu valor justo para um valor inferior ao do custo. Essa determinação do que seja significativo ou prolongado requer julgamento no qual se avalia, entre outros fatores, a volatilidade normal dos preços dos instrumentos financeiros. Além disso, o reconhecimento da perda por imparidade pode ser efetuado quando há evidência de impacto negativo na saúde financeira da empresa investida, no desempenho do setor econômico, bem como mudanças na tecnologia e nos fluxos de caixa de financiamento e operacional.
Adicionalmente, as avaliações são elaboradas considerando preços de mercado (mark to market) ou modelos de avaliação (mark to model), os quais requerem a utilização de determinados pressupostos ou de julgamentos no estabelecimento de estimativas de valor justo.
c) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Não Financeiros – Imparidade
Anualmente, avalia-se, com base em fontes internas e externas de informação, se há alguma indicação de que um ativo não financeiro possa estar com problemas de recuperabilidade. Se houver essa indicação, são utilizadas estimativas para definição do valor recuperável do ativo.
Anualmente, é avaliado se há qualquer indicação de que uma perda por redução ao valor recuperável reconhecida em períodos anteriores para um ativo, exceto o ágio por expectativa de rentabilidade futura, pode não mais existir ou pode ter diminuído. Se houver essa indicação, o valor recuperável desse ativo é estimado.
Independentemente de haver qualquer indicação de perda no valor recuperável, é efetuado anualmente o teste de imparidade de um ativo intangível de vida útil indefinida, incluindo o ágio adquirido em uma combinação de negócios, ou de um ativo intangível ainda não disponível para o uso.
A determinação do valor recuperável na avaliação de imparidade de ativos não financeiros requer estimativas baseadas em preços cotados no mercado, cálculos de valor presente ou outras técnicas de precificação, ou uma combinação de várias técnicas, exigindo que a Administração faça julgamentos subjetivos e adote premissas.
d) Impostos sobre os Lucros
Como o objetivo social do Grupo é obter lucros, a renda gerada está sujeita ao pagamento de impostos. A determinação do montante global de impostos sobre os lucros requer interpretações e estimativas. Existem diversas transações e cálculos para os quais a determinação do valor final de imposto a pagar é incerta durante o ciclo normal de negócios. Outras interpretações e estimativas podem resultar num valor diferente de impostos sobre os lucros reconhecidos no período.
As autoridades fiscais podem rever os procedimentos adotados pelo Grupo no prazo de cinco anos, contados a partir da data em que os tributos são considerados devidos. Desta forma, há a possibilidade dessas autoridades fiscais questionarem procedimentos adotados pelo Grupo, principalmente aqueles decorrentes de diferenças na interpretação da legislação fiscal. No entanto, a Administração acredita que não haverá correções significativas aos impostos sobre os lucros registrados nas Demonstrações Contábeis Consolidadas.
e) Reconhecimento e Avaliação de Impostos Diferidos
Os ativos fiscais diferidos são calculados sobre diferenças temporárias e prejuízos fiscais a compensar, sendo reconhecidos contabilmente quando a BB Seguridade possuir expectativa de que gerará lucro tributável nos exercícios subsequentes, em montantes suficientes para compensar referidos valores. A realização esperada do crédito tributário da BB Seguridade é baseada na projeção de receitas futuras e estudos técnicos, em linha com a legislação fiscal atual.
As estimativas consideradas pela BB Seguridade para o reconhecimento e avaliação de impostos diferidos são obtidas em função das expectativas atuais e das projeções de eventos e tendências futuras. As principais premissas identificadas pela BB Seguridade que podem afetar essas estimativas estão relacionadas a fatores como: (i) mudanças na regulamentação governamental afetas a questões fiscais; (ii) alterações nas taxas de juros; (iii) mudanças nos índices de inflação; (iv) processos ou disputas judiciais adversas; (v) riscos de crédito, de mercado e outros riscos decorrentes das atividades de investimento; (vi) mudanças nas condições econômicas internas e externas.
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f) Provisões e Passivos Contingentes
As provisões são reconhecidas nas demonstrações contábeis quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança, sendo quantificados quando da citação/notificação judicial e revisados mensalmente.
Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos nas demonstrações contábeis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, e os classificados como remotos não requerem provisão nem divulgação.
6 – GERENCIAMENTO DE RISCOS
O gerenciamento de riscos corporativos abrange as seguintes categorias: subscrição, mercado, crédito, liquidez, legal e operacional. O Conglomerado BB Seguridade está exposto aos riscos mencionados principalmente nas operações de seguros, resseguros, previdência e capitalização.
A BB Seguridade possui mecanismos de governança para gerenciar tais riscos, que são adotados, de forma similar, por suas controladas e coligadas. Por princípio e observância de melhores práticas de gestão de riscos, a estrutura e processos de governança contemplam aspectos como segregação de funções; estrutura específica para avaliação e monitoramento de riscos; decisões colegiadas e normas de gestão e riscos em documento institucional interno.
Neste contexto, embora o Conglomerado possua gestão de risco distinta, há uma uniformidade entre as práticas, a fim de assegurar critérios consistentes na gestão desses riscos como um todo. Além disso, a BB Seguridade indica representantes em comitês voltados para a gestão financeira e de riscos de suas coligadas.
a) Descrição dos Riscos
A seguir são descritos os principais riscos aos quais o Conglomerado BB Seguridade está exposto e como eles são geridos.
a.1) Risco de Subscrição
A BB Seguridade está exposta indiretamente a riscos de subscrição em razão das atividades operacionais de suas coligadas nos segmentos de seguros (BB MAPFRE SH1, MAPFRE BB SH2) de previdência complementar aberta (Brasilprev), de capitalização (Brasilcap) e resseguros (IRB Brasil RE).
No mercado de seguros, em que a teoria da probabilidade é aplicada para a precificação e provisionamento, as seguradoras entendem que o principal risco transferido para elas é decorrente de sinistros avisados e dos pagamentos de benefícios resultantes desses eventos excederem o valor dos passivos dos contratos de seguros. Essas situações ocorrem, na prática, quando a frequência e severidade dos sinistros e benefícios aos segurados são maiores do que previamente estimados, segundo a metodologia de cálculo destes passivos.
Para reduzir esses riscos, são utilizadas estratégias de diversificação de riscos e programas de resseguro, com resseguradoras que possuam rating de risco de crédito de alta qualidade, de forma que o resultado adverso de eventos atípicos e vultosos seja minimizado. Não obstante, parte dos riscos de crédito e subscrição aos quais as seguradoras estão expostas é minimizada em função de a menor parcela dos riscos aceitos possuir importância segurada elevada.
No mercado de resseguros, como forma de reduzir a exposição, o IRB Brasil RE trabalha com um portfólio diversificado de carteiras de resseguros. A evolução dos riscos é monitorada, assim como é realizada a revisão constante das premissas atuariais e das políticas de subscrição e de aceitação de riscos e acompanhamento das provisões técnicas. Além disso, o IRB Brasil RE utiliza a retrocessão como técnica de transferência de riscos a outros resseguradores, com a finalidade de mitigar e controlar o risco de subscrição.
No mercado de previdência, o risco de longevidade é monitorado pela Brasilprev adotando-se, no cálculo das provisões técnicas e no desenho de produtos, premissas de melhoria na expectativa de vida futura da população segurada e assistida pela Companhia. Também são gerenciados pela Brasilprev os riscos associados ao cancelamento antecipado de planos.
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Na Capitalização, a subscrição se divide em três aspectos: o risco de sorteios a realizar, da garantia de resgate pelo cliente conforme condições do produto, ambos tratados durante o processo de desenvolvimento e ao longo de toda a vida dos produtos e o risco das despesas administrativas, também gerenciado pela Brasilcap.
As provisões técnicas das sociedades operacionais vinculadas à BB Seguridade são calculadas de acordo com notas técnicas e normas estabelecidas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep) e pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).
a.2) Risco de Crédito
O risco de crédito consiste na possibilidade da ocorrência de perdas decorrentes de eventual não cumprimento, pela contraparte, de suas obrigações financeiras, nos termos pactuados, ou de deterioração de suas condições creditórias.
A BB Seguridade, suas controladas e coligadas estão expostas a riscos de crédito, principalmente em razão de aplicações financeiras realizadas no mercado, em operações de resseguros (risco de contraparte) e prêmios a receber de clientes.
A exposição ao risco de crédito referente a prêmios a receber difere entre os ramos de riscos a decorrer e riscos decorridos. Nos ramos de riscos decorridos a exposição é maior uma vez que a cobertura é dada em antecedência ao pagamento do prêmio de seguro. No que se refere às operações de seguros há uma exposição reduzida ao risco de crédito. No entanto, considerando as características do portfólio de negócios do Conglomerado, e o perfil da carteira de clientes, a administração entende que o risco de crédito está presente de forma mais intensa nas aplicações financeiras e nas operações de resseguros.
Prioriza-se investimentos financeiros em contrapartes com alta qualidade de rating de crédito, com posições concentradas predominantemente no risco do tesouro nacional e, em menor escala, em risco privado mantido com contrapartes com bom risco de crédito.
No caso das operações de seguro, há risco de crédito associado à contraparte em operações de resseguros. Esse risco é gerenciado por meio de rígidas regras de cessão, limites de exposição consolidados para cada negócio, limites de cessão por rating e limites de crédito por ressegurador, respeitando ainda os limites regulatórios.
a.3) Risco de Mercado
É a possibilidade de ocorrência de perdas financeiras ou econômicas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas. Inclui os riscos das operações sujeitas à variação cambial, de taxa de juros, dos preços de ações, dos índices de inflação e dos preços de mercadorias (commodities).
a.4) Risco de Liquidez
O risco de liquidez consiste na possibilidade da ocorrência de perdas decorrentes da inexistência de recursos suficientes para o cumprimento, nas datas previstas, dos compromissos assumidos.
Para mitigar esse risco, frequentemente são realizados estudos dos fluxos de movimentações financeiras esperados em vários cenários, avaliando-se de forma conservadora os limites mínimos de recursos líquidos a serem mantidos. Aliada a essa estratégia, são avaliadas as melhores opções de reinvestimento, de modo a maximizar os recursos disponíveis.
a.5) Risco Legal
O risco legal reside no nível de incerteza relacionado aos retornos de uma instituição por falta de um completo embasamento legal de suas operações, perda de reputação e má formalização de operações.
Para reduzir esses riscos, as sociedades pertencentes ao Grupo da BB Seguridade dispõem de estrutura jurídica responsável por revisar os contratos de seguros, além de fornecer apoio para os processos judiciais.
a.6) Risco Operacional
Define-se risco operacional como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos, exceto aqueles relacionados a riscos de mercado, crédito, legal e de subscrição.
A gestão dos riscos operacionais é realizada com foco no controle, monitoramento e redução das ameaças, externas e internas, dos objetivos estratégicos e das operações. Dessa forma, as sociedades mantêm atualizadas
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as atividades de controle de prevenção de riscos não aceitos e de detecção de riscos residuais. Ferramentas e metodologias específicas são utilizadas para identificar previamente os fatores de riscos, que são classificados e acompanhados periodicamente.
b) Gestão dos Riscos no Conglomerado BB Seguridade
O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, sendo utilizado com o objetivo de adicionar valor ao negócio à medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento das atividades, maximizando a utilização de recursos próprios e de terceiros.
O processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas de governança corporativa, abrangendo desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios e produtos, que buscam a identificação, tratamento e monitoramento desses riscos.
O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado dentro de um processo apoiado na estrutura de Controles Internos e Gestão de Riscos. Essa abordagem proporciona o aprimoramento contínuo dos modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que possam comprometer sua correta identificação e mensuração.
A gestão dos riscos corporativos é sustentada por ferramentas estatísticas como testes de adequação de passivos, análises de sensibilidade, cálculo do Value at Risk (VaR), indicadores de suficiência de capital, dentre outras. A estas ferramentas, adiciona-se a parcela qualitativa da gestão de riscos, com os resultados de autoavaliação de riscos, coleta de informações de perdas e análises de resultados de testes e controles, e de auditorias.
A BB Seguridade instalou, em 02.04.2014, seu Comitê Financeiro e de Gestão de Riscos e em 10.03.2015 o Comitê de Auditoria, órgão estatutário de assessoramento ao Conselho de Administração que possui, entre outras atribuições, a incumbência de revisar as demonstrações financeiras à luz das práticas contábeis vigentes; avaliar a qualidade do sistema de controles internos à luz da regulamentação vigente e dos códigos internos; avaliar a efetividade das auditorias independente e interna e; recomendar ao Conselho de Administração o aprimoramento das políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito de suas atribuições. A Auditoria Interna complementa a estrutura de governança que atua na gestão de riscos do Conglomerado BB Seguridade.
c) Gestão de Capital
A BB Seguridade monitora a gestão de capital de suas coligadas de seguros, resseguros, previdência e capitalização, visando assegurar a manutenção de níveis de capital suficientes para atender os requerimentos regulatórios determinados pelo CNSP e pela Susep, além de otimizar retorno para os acionistas.
No âmbito da gestão de capital das coligadas supervisionadas pela Susep, o principal indicador utilizado é o Capital Mínimo Requerido – CMR, que indica o capital total que as Companhias devem manter, a qualquer tempo, para operar, e visa garantir os riscos inerentes às operações. O capital de risco baseado no risco de subscrição é regulamentado pela Resolução CNSP 280/2013, que foi complementada pela Circular Susep 486/2014, de 23.01.2014; o capital de risco baseado no risco de crédito pela a Resolução CNSP 228/2010; o capital de risco baseado em risco operacional pela Resolução CNSP 283/2013 emitidas pela Susep; e o capital de risco baseado em risco de mercado pela Resolução CNSP 317/2014, sendo que a exigência de capital relacionada ao risco de mercado ocorrerá caso entre em vigor, até 31/12/2016, regulamentação que aumente a sensibilidade do Patrimônio Líquido Ajustado à variação de valores econômicos utilizados para apuração do capital de risco baseado no risco de mercado.
Adicionalmente aos quesitos acima mencionados, é requerido que as seguradoras apresentem montantes de ativos líquidos, em excesso à necessidade de cobertura de provisões, superior a 20% do Capital de Risco, de acordo com a Resolução CNSP n° 316/2014.
As coligadas de seguros, resseguros, previdência e capitalização apuram o CMR em conformidade com as regulamentações emitidas pelo CNSP e pela Susep. Na apuração, consideram-se, para efeitos das resoluções mencionadas acima, os conceitos a seguir:
I – Capital base: montante fixo de capital que a sociedade deverá manter a qualquer tempo; II – CR: montante variável de capital que as entidades supervisionadas deverão manter, para garantir os riscos inerentes a sua operação, conforme disposto em regulação específica, previamente mencionada;
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III – CMR: montante de capital que uma entidade supervisionada deverá manter, a qualquer momento, para poder operar, sendo equivalente ao maior valor entre o capital base, o capital de risco, e a margem de solvência, esse último somente para companhias resseguradores; IV – Ativos líquidos: todos os ativos aceitos pelo Conselho Monetário Nacional em até 100% (cem por cento) na cobertura das provisões técnicas; e V – liquidez em relação ao CMR: situação caracterizada quando a sociedade supervisionada apresentar montante de ativos líquidos, em excesso à necessidade de cobertura das provisões, superior a 20% (vinte por cento) do CMR.
Detalhamento dos Riscos
A seguir são detalhados os principais riscos a que estão expostos os segmentos de seguros, resseguros, capitalização e previdência complementar.
BB MAPFRE SH1 e MAPFRE BB SH2, sociedades de participação que compõem o Grupo Segurador BB MAPFRE, detém participação em subsidiárias que atuam no segmento de seguros. Os quadros desta nota totalizam as informações individuais constantes das demonstrações contábeis das subsidiárias.
d.1) Risco de Subscrição
Concentração de Riscos
As potenciais exposições à concentração de riscos são monitoradas, analisando certas concentrações em determinadas áreas Geográficas, utilizando premissas sobre as características potenciais da ameaça. Os quadros abaixo demonstram a concentração de risco no âmbito dos negócios por região e por produto de seguro baseada no valor de prêmio de emissão bruto e líquido de resseguro do Grupo.
BB MAPFRE SH1
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2015
Demais % Rural % Vida % Total %
Centro-Oeste 5.860 0% 54.724 4% 171.134 12% 231.718 16%
Nordeste 7.350 1% 16.084 1% 192.817 13% 216.251 15%
Norte 2.177 0% 11.072 1% 62.270 4% 75.519 5%
Sudeste 24.136 2% 75.713 5% 571.116 39% 670.965 46%
Sul 9.738 1% 79.792 5% 173.917 12% 263.447 18%
Total 49.261 4% 237.385 16% 1.171.254 80% 1.457.900 100%
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2014
Demais % Rural % Vida % Total %
Centro-Oeste 5.896 0% 116.386 8% 158.272 11% 280.554 19%
Nordeste 5.383 0% 20.159 1% 138.605 10% 164.147 11%
Norte 1.608 0% 7.624 1% 38.096 3% 47.328 4%
Sudeste 18.631 1% 75.499 5% 556.179 40% 650.309 46%
Sul 7.642 1% 121.106 8% 155.264 11% 284.012 20%
Total 39.160 2% 340.774 23% 1.046.416 75% 1.426.350 100%
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Concentração de Risco por Região – Líquido de Resseguros
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2015
Demais % Rural % Vida % Total %
Centro-Oeste 5.163 0% 40.056 3% 184.023 13% 229.242 16%
Nordeste 6.639 0% 13.149 1% 195.182 14% 214.970 15%
Norte 1.967 0% 10.210 1% 63.056 5% 75.233 6%
Sudeste 21.985 2% 57.086 4% 545.988 39% 625.059 45%
Sul 8.839 1% 61.408 4% 174.943 13% 245.190 18%
Total 44.593 3% 181.909 13% 1.163.192 84% 1.389.694 100%
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2014
Demais % Rural % Vida % Total %
Centro-Oeste 4.905 0% 67.437 5% 158.961 12% 231.303 17%
Nordeste 4.355 0% 15.595 1% 138.572 11% 158.522 12%
Norte 1.299 0% 7.125 1% 38.081 3% 46.505 4%
Sudeste 14.993 2% 59.741 5% 555.487 42% 630.221 49%
Sul 6.186 0% 85.549 6% 156.562 12% 248.297 18%
Total 31.738 2% 235.447 18% 1.047.663 80% 1.314.848 100%
BB MAPFRE SH2
Concentração de Risco por Região – Bruto de Resseguros
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2015
Demais % Auto % Danos % Total %
Centro-Oeste 26.955 1% 122.091 6% 46.693 2% 195.739 9%
Nordeste 143.812 7% 219.835 11% 41.889 2% 405.536 20%
Norte 11.088 1% 33.970 2% 9.657 0% 54.715 3%
Sudeste 178.023 9% 524.201 26% 226.074 11% 928.298 46%
Sul 104.669 5% 261.330 13% 84.698 4% 450.697 22%
Total 464.547 23% 1.161.427 58% 409.011 19% 2.034.985 100%
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2014
Demais % Auto % Danos % Total %
Centro-Oeste 18.852 1% 111.979 6% 47.662 3% 178.493 10%
Nordeste 29.429 2% 150.182 8% 32.147 1% 211.758 11%
Norte 3.677 0% 26.330 1% 10.222 1% 40.229 2%
Sudeste 242.271 13% 525.130 28% 257.093 14% 1.024.494 55%
Sul 108.858 6% 231.378 12% 76.361 4% 416.597 22%
Total 403.087 22% 1.044.999 55% 423.485 23% 1.871.571 100%
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Concentração de Risco por Região – Líquido de Resseguros
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2015
Demais % Auto % Danos % Total %
Centro-Oeste 22.674 1% 122.096 7% 25.387 1% 170.157 9%
Nordeste 135.628 8% 218.819 13% 32.311 2% 386.758 23%
Norte 9.303 0% 33.973 3% 9.117 1% 52.393 4%
Sudeste 55.600 3% 523.906 30% 127.505 7% 707.011 40%
Sul 88.097 5% 261.328 15% 67.648 4% 417.073 24%
Total 311.302 17% 1.160.122 68% 261.968 15% 1.733.392 100%
R$ mil
Região Geográfica 1° Trimestre/2014
Demais % Auto % Danos % Total %
Centro-Oeste 15.566 1% 111.981 7% 27.790 2% 155.337 10%
Nordeste 26.414 2% 150.183 9% 30.309 2% 206.906 13%
Norte 3.451 0% 26.332 2% 9.794 1% 39.577 3%
Sudeste 176.802 11% 525.002 32% 116.922 7% 818.726 50%
Sul 96.243 6% 231.373 14% 67.332 4% 394.948 24%
Total 318.476 20% 1.044.871 64% 252.147 16% 1.615.494 100%
Sensibilidade do Risco de Seguro
O teste de sensibilidade foi elaborado para explicitar como podem ser afetados o Resultado e o Patrimônio Líquido caso ocorram alterações razoavelmente possíveis nas variáveis de risco relevante à data do balanço.
Provisões Técnicas
i) Provisão de IBNR: Simulamos como um possível e razoável aumento no atraso entre a data de aviso e a data de ocorrência dos sinistros poderia afetar o saldo da provisão de IBNR e, consequentemente, o Resultado e o Patrimônio Líquido. Os parâmetros de sensibilidade utilizados consideraram um agravamento nos fatores de IBNR relativos ao desenvolvimento dos sinistros, com base na variabilidade média desses fatores. Os fatores utilizados para cada empresa, com base nos estudos realizados, constam no quadro a seguir:
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Fator de Risco Fator Utilizado
31.03.2015 31.12.2014
��BB MAPFRE SH1 � �
Companhia de Seguros Aliança do Brasil 17,63% 15,28%
MAPFRE Vida S.A. 3,30% 2,77%
MAPFRE BB SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros 12,07% 11,50%
Aliança do Brasil Seguros S.A. 34,26% 30,01%
MAPFRE Seguros Gerais S.A. 6,49% 9,73%
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ii) Provisão Complementar de Cobertura (PCC) para seguros de longo prazo (Ouro Vida Revisado): Provisão constituída na Companhia de Seguros Aliança do Brasil para suportar os sinistros previstos face ao envelhecimento do grupo segurado e à vedação de novos entrantes (comercialização descontinuada). Simulamos como um agravo de 5% na tábua de mortalidade e como uma redução de 1% na taxa de desconto utilizada para cálculo da PCC poderia ter afetado o saldo desta provisão e, consequentemente, o Resultado e Patrimônio Líquido da Companhia.
Sinistralidade
Simulamos uma elevação de 5% na sinistralidade da carteira dos últimos 12 meses.
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Considerando as premissas acima descritas, os valores apurados são os seguintes:
BB MAPFRE SH1
R$ mil
Fator de Risco Sensibilidade Impacto no Resultado/PL
31.03.2015 31.12.2014
a. Provisões Técnicas Total Alteração das principais premissas das provisões técnicas (198.447) (174.279)
a1. IBNR Aumento Coeficiente de variação dos fatores de IBNR (40.356) (33.487)
a2.PCC de longo prazo Aumento Agravo de 5% na tábua de mortalidade (30.093) (29.955)
Redução Redução de 1% na taxa de desconto (127.998) -
(110.837)
b. Sinistralidade Aumento Elevação de 5% na sinistralidade (87.654) (82.133)
MAPFRE BB SH2
R$ mil
Fator de Risco Sensibilidade Impacto no Resultado/PL
31.03.2015 31.12.2014
a. Provisões Técnicas Total Alteração das principais premissas das provisões técnicas (24.064) (27.939)
a1. IBNR Aumento Coeficiente de variação dos fatores de IBNR (24.064) (27.939)
b. Sinistralidade Aumento Elevação de 5% na sinistralidade (211.409) (190.942)
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d.2) Risco de Crédito
A Administração entende que, no que se refere às operações de seguros, há uma exposição reduzida ao risco de crédito, uma vez que as Companhias operam com diversos tipos de produtos.
Em relação às operações de resseguro, as Companhias estão expostas a concentrações de risco com resseguradoras individuais, devido à natureza do mercado de resseguro e à faixa estrita de resseguradoras que possuem classificações de crédito aceitáveis. As classificações de crédito são monitoradas por companhias avaliadoras de riscos, tais como Standard & Poor´s, AM Best, Fitch Ratings e Moody´s.
As tabelas abaixo indicam os parceiros de resseguros das Companhias e o montante de prêmios emitidos líquidos, com abertura do montante cedido e do percentual de retenção.
BB MAPFRE SH1
R$ mil
Rating 1° Trimestre/2015 1° Trimestre/2014
Local Admitida Total Local Admitida Total
A 869 18.356 19.225 355 52.563 52.918
A- 48.981 -- 48.981 58.584 -- 58.584
Total 49.850 18.356 68.206 58.939 52.563 111.502
R$ mil
Grupo de Ramos 1° Trimestre/2015 1° Trimestre/2014
Prêmio Emitido Líquido(1)
Resseguro Cedido
RetençãoPrêmio Emitido
Líquido(1)Resseguro
CedidoRetenção
Pessoas 1.171.254 5.871 99% 1.046.416 1.766 100%
Rural 237.385 57.256 76% 340.774 105.327 69%
Habitacional 49.261 5.079 90% 39.160 4.409 89%
Total 1.457.900 68.206 95% 1.426.350 111.502 92%
(1) Prêmio Emitido Líquido de Cosseguro e Cancelamentos.
Em 31 de março de 2015, o total de ativos de resseguro recuperáveis é de R$ 503.553 mil (R$ 440.522 mil em 31.12.2014).
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MAPFRE BB SH2
R$ mil
Rating 1° Trimestre/2015 1° Trimestre/2014
Local Admitida Eventual Total Local Admitida Eventual Total
A 13.354 12.435 591 26.380 15.681 19.707 1.340 36.728
A- 167.438 -- 1.742 169.180 139.301 571 868 140.740
A+ -- 77.611 3.720 81.331 496 54.993 4.019 59.508
A3 118 -- -- 118 1.240 - - 1.240
AA 9 4.694 1.004 5.707 -- 1.687 546 2.233
AA- -- 5.757 2.273 8.030 -- 4.589 4.391 8.980
AA+ -- -- 1.211 1.211 -- 74 3.175 3.249
AAA 4.783 -- -- 4.783 -- -- -- --
BBB+ 3.779 -- 295 4.074 3.225 -- 174 3.399
BrA- 11 -- -- 11 -- -- -- --
BrA+ 236 -- -- 236 -- -- -- --
BrAA- 532 -- -- 532 -- -- -- --
Total 190.260 100.497 10.836 301.593 159.943 81.621 14.513 256.077
R$ mil
Grupo de Ramos 1° Trimestre/2015 1° Trimestre/2014
Prêmio Emitido Líquido(1)
Resseguro Cedido
RetençãoPrêmio Emitido
Líquido(1)Resseguro
CedidoRetenção
Automóvel 1.161.427 1.305 100% 1.044.998 128 100%
Patrimonial 466.735 151.199 68% 423.485 171.337 60%
Transportes 77.805 19.296 75% 60.512 6 100%
Marítimos \ Aeronáuticos 74.495 60.194 20% 83.588 61.447 26%
Demais 254.523 69.599 73% 258.989 23.159 91%
Total 2.034.985 301.593 85% 1.871.572 256.077 86%
(1) Prêmio Emitido Líquido de Cosseguro e Cancelamentos.
Em 31 de março de 2015, o total de ativos de resseguro recuperáveis é de R$ 651.060 mil (R$ 454.915 mil em 31.12.2014).
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Além da exposição ao risco de crédito associado aos resseguradores, as coligadas BB MAPFRE SH1 e MAPFRE BB SH2 gerenciam ativamente os riscos associados aos investimentos.
A Política de Investimentos prevê a diversificação da carteira de investimentos (instrumentos financeiros), com o estabelecimento de limites de exposição por emissor com alta qualidade de crédito, refletida nos ratings atribuídos por agências classificadoras para alocação.
O gerenciamento de risco de crédito referente aos instrumentos financeiros inclui o monitoramento de exposições ao risco de crédito de contrapartes individuais em relação às classificações de crédito por companhias avaliadoras de riscos, tais como Fitch Ratings, Standard & Poor´s e Moody´s, sendo que a Standard & Poor’s foi utilizada como base para conversão dos ratings das demais agências.
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BB MAPFRE SH1
Rating dos Riscos de Crédito
R$ mil
Ativos financeiros – Rating
31.03.2015
AAA AA+ AA AA- A BBB- BB+ Sem
RatingTotal
Títulos de renda fixa públicos 4.606.791 -- -- -- -- -- -- -- 4.606.791
Certificados de Depósito Bancário (CDB) 25.545 -- 119.059 -- -- -- -- -- 144.604
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE) 14.465 -- -- 14.395 -- -- 14.409 -- 43.269
Debêntures 61.910 55.211 70.869 2.448 10.159 5.071 -- -- 205.668
Letras Financeiras 95.664 -- 111.141 -- 10.665 -- -- -- 217.470
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios 47.515 -- -- -- -- -- -- -- 47.515
Notas Promissórias -- 33.468 -- -- -- -- -- -- 33.468
Outras Aplicações -- -- -- -- -- -- -- 182 182
Total 4.851.890 88.679 301.069 16.843 20.824 5.071 14.409 182 5.298.967
MAPFRE BB SH2
Rating dos Riscos de Crédito
R$ mil
Ativos financeiros – Rating
31.03.2015
AAA AA+ AA AA- A+ BBB BB+ Sem
RatingTotal
Títulos de renda fixa públicos 3.487.707 -- -- -- -- -- -- -- 3.487.707
Certificados de Depósito Bancário (CDB) 17.863 8.524 117.858 25.688 -- -- -- -- 169.933
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE) -- -- 14.276 -- -- -- 14.577 -- 28.853
Debêntures 93.433 52.347 24.864 -- 10.159 2.535 -- -- 183.338
Letras Financeiras 26.915 -- 78.606 -- -- -- -- -- 105.521
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios 42.837 -- -- -- -- -- -- -- 42.837
Notas Promissórias -- 11.156 -- -- -- -- -- -- 11.156
Outras Aplicações -- -- -- -- -- -- -- 1.068 1.068
Total 3.668.755 72.027 235.604 25.688 10.159 2.535 14.577 1.068 4.030.413
d.3) Risco de Mercado
Gerenciamento de Risco de Mercado
O resultado do VaR é acompanhado diariamente pela Diretoria de Finanças. A metodologia adotada para a apuração do VaR é a série histórica de 150 dias, com nível de confiança de 95% e horizonte temporal de 1 dia útil.
Os investimentos financeiros são gerenciados ativamente com uma abordagem de balanceamento entre qualidade, diversificação, liquidez e retorno de investimento. O principal objetivo do processo de investimento é aperfeiçoar a relação entre taxa, risco e retorno, alinhando os investimentos aos fluxos de caixa dos passivos. Para tanto, são utilizadas estratégias que levam em consideração os níveis de risco aceitáveis, prazos, rentabilidade, sensibilidade, liquidez, limites de concentração de ativos por emissor e risco de crédito.
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Efeito da diversificação entre os fatores de risco
R$ mil
Companhia Indexador
Possibilidade de Perda Estimada pelo Modelo do VaR para 1 dia
31.03.2015 31.12.2014
Companhia de Seguros Aliança do Brasil Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas 14.087 10.403
Aliança do Brasil Seguros S.A. Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas 1.306 923
Brasilveículos Companhia de Seguros Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas 2.786 2.307
MAPFRE Vida S.A. Taxa de juros pré-fixada 778 1.225
MAPFRE Seguros Gerais Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas 7.453 6.030
Cabe destacar que o Grupo Segurador Banco do Brasil e MAPFRE adota políticas rígidas de controle e estratégias previamente estabelecidas e aprovadas por seu Comitê Financeiro e sua Administração, que permitem reduzir sua exposição aos riscos de mercado. As operações são controladas com as ferramentas Stress Testing, Value at Risk e com o acompanhamento da Duration e, posteriormente, confrontadas com a política de controle de risco adotada, de Stop Loss. A BB Seguridade acompanha o VaR da carteira de investimentos diariamente, por meio das informações disponibilizadas pela MAPFRE DTVM e BB Gestão de Recursos DTVM. O risco da carteira é apresentado em reunião do Comitê Financeiro, visando identificar necessidades de realocação dos ativos da carteira.
Sensibilidade à Taxa de Juros
Na presente análise de sensibilidade, são considerados os seguintes fatores de risco: (i) taxa de juros e (ii) cupons de títulos indexados a índices de inflação (INPC, IGP-M e IPCA) em função da relevância dos mesmos nas posições ativas e passivas das Companhias.
A definição dos parâmetros quantitativos utilizados na análise de sensibilidade (100 pontos base para taxa de juros e para cupons de inflação) teve por base a análise das variações históricas de taxas de juros em período recente e premissa de não alteração das curvas de expectativa de inflação, refletindo nos respectivos cupons na mesma magnitude da taxa de juros.
BB MAPFRE SH1
Para elaboração da análise de sensibilidade foram considerados os instrumentos financeiros existentes na data-base do trimestre com exceção de posição DPVAT no montante de R$ 315.999 mil.
R$ mil
Fator de Risco
Taxa de Juros
Impacto no Patrimônio Líquido
31.03.2015 31.12.2014
Elevação de taxas (109.597) (23.475)
Redução de taxas 115.946 26.984
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) 100 pontos base nas estruturas de taxas de cupons vigentes na data base.
MAPFRE BB SH2
Para elaboração da análise de sensibilidade foram considerados os instrumentos financeiros existentes na data- base do trimestre com exceção de posição DPVAT no montante de R$ 370.698 mil.
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R$ mil
Fator de Risco
Taxa de Juros
Impacto no Patrimônio Líquido
31.03.2015 31.12.2014
Elevação de taxas (100.435) (3.834)
Redução de taxas 111.429 4.413
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) 100 pontos base nas estruturas de taxas de cupons vigentes na data base.
Limitações da Análise de Sensibilidade
As análises de sensibilidade demonstram o efeito de uma mudança em uma premissa importante enquanto as outras premissas permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre as premissas e outros fatores. Deve-se também ser observado que essas sensibilidades não são lineares, impactos maiores ou menores não devem ser interpolados ou extrapolados a partir desses resultados.
As análises de sensibilidade não levam em consideração que os ativos e passivos são altamente gerenciados e controlados. Além disso, a posição financeira poderá variar na ocasião em que qualquer movimentação no mercado ocorra. Por exemplo, a estratégia de gerenciamento de risco visa gerenciar a exposição a flutuações no mercado. À medida que os mercados de investimentos se movimentam através de diversos níveis, as ações de gerenciamento poderiam incluir a venda de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas de proteção.
Outras limitações nas análises de sensibilidade incluem o uso de movimentações hipotéticas no mercado para demonstrar o risco potencial que somente representa a visão da Companhia de possíveis mudanças no mercado em um futuro próximo, que não podem ser previstas com qualquer certeza, além de considerar como premissa que todas as taxas de juros se movimentam de forma idêntica.
d.4) Risco de Liquidez
A administração do risco de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos financeiros utilizados. São aprovados, anualmente, pela Diretoria os níveis mínimos de liquidez a serem mantidos, assim como os instrumentos para gestão da liquidez, tendo como base as premissas estabelecidas na Política de Investimentos a qual é aprovada pelo Conselho de Administração.
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BB MAPFRE SH1
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Até 1 anoEntre 1 a 5
anosAcima de
5 anosTotal Até 1 ano
Entre 1 a 5 anos
Acima de 5 anos
Total
Ativo
Disponível 45.931 -- -- 45.931 � 68.693 -- -- 68.693
Equivalente de caixa 17.665 -- -- 17.665 � 81.444 -- -- 81.444
Aplicações (*) 1.427.032 2.289.166 1.266.588 4.982.786 � 2.036.160 2.198.814 1.051.616 5.286.590
Créditos das operações de seguros e resseguros
1.820.816 1.146.670 -- 2.967.486 � 1.731.665 1.146.670 -- 2.878.335
Ativos de resseguro – provisões técnicas (***)
247.041 219.368 49.621 516.030 � 165.661 171.518 26.584 363.763
Outros créditos operacionais 140.182 -- -- 140.182 � 140.143 -- -- 140.143
Títulos e créditos a receber (**) 402.422 459 -- 402.881 � 424.083 1.087 -- 425.170
Outros valores e bens 4.292 -- -- 4.292 � 5.561 -- -- 5.561
Despesas antecipadas 9.593 -- -- 9.593 � 9.822 -- -- 9.822
Custos de aquisição diferidos 568.684 816.951 -- 1.385.635 � 590.617 783.977 -- 1.374.594
Outras aplicações -- 182 -- 182 � -- 182 -- 182
Total Ativo 4.683.658 4.472.796 1.316.209 10.472.663 � 5.253.849 4.302.248 1.078.200 10.634.297
�
Passivo �
Provisões técnicas (***) 2.765.349 3.383.006 880.255 7.028.610 � 2.564.025 3.366.402 829.626 6.760.053
Contas a pagar 344.951 -- -- 344.951 � 572.065 -- -- 572.065
Débitos das operações com seguros e resseguros
1.664.342 -- -- 1.664.342 � 1.608.859 -- -- 1.608.859
Depósitos de terceiros 99.129 -- -- 99.129 � 181.718 424 -- 182.142
Total Passivo 4.873.771 3.383.006 880.255 9.137.032 � 4.926.667 3.366.826 829.626 9.123.119
(*) Nas aplicações financeiras foram consideradas as datas de vencimento dos títulos e valores mobiliários. Os ativos financeiros e provisões técnicas relacionados à DPVAT, no valor respectivo de R$ 315.999 mil (R$ 262.041 mil em 2014) e R$ 198.721 mil (R$ 179.119 mil em 2014), não foram classificados no quadro por não estarem sob a gestão da Administração.
(**) Os depósitos judiciais e fiscais no montante de R$ 726.002 mil (R$ 713.443 mil em 2014), e provisões judiciais de R$ 601.442 mil (R$ 589.364 mil em 2014), não foram classificados no quadro acima devido à expectativa incerta do prazo das respectivas decisões judiciais. Os créditos tributários e previdenciários, no valor de R$ 501.744 mil (R$ 519.127 mil em 2014) também não foram classificados no quadro acima.
(***) No que se refere ao fluxo de saída das provisões de sinistros, foi considerado a experiência histórica observada do padrão de pagamento.
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MAPFRE BB SH2
R$ mil �
31.03.2015 31.12.2014
Até 1 anoEntre 1 a 5
anosAcima de
5 anosTotal Até 1 ano
Entre 1 a 5 anos
Acima de 5 anos
Total
Ativo
Disponível 234.421 -- -- 234.421 160.285 -- -- 160.285
Equivalente de caixa 26.639 -- -- 26.639 181.909 -- -- 181.909
Aplicações (*) 1.035.169 1.509.275 1.114.203 3.658.647 987.277 1.408.417 1.012.841 3.408.535
Créditos das operações de seguros e resseguros
4.039.733 14.037 -- 4.053.770 3.716.127 39.300 -- 3.755.427
Ativos de resseguro – provisões técnicas (***)
1.157.460 699.133 210.943 2.067.536 1.067.969 654.797 133.434 1.856.200
Outros créditos operacionais 238.629 8.092 -- 246.721 126.182 -- -- 126.182
Títulos e créditos a receber (**)
269.913 -- -- 269.913 301.150 109 -- 301.259
Outros valores e bens 340.272 -- -- 340.272 350.397 -- -- 350.397
Despesas antecipadas 20.213 -- -- 20.213 13.167 -- -- 13.167
Custos de aquisição diferidos 641.456 72.088 -- 713.544 873.017 70.681 -- 943.698
Outras aplicações 550 517 -- 1.067 550 518 -- 1.068
Total Ativo 8.004.454 2.303.142 1.325.146 11.632.742 7.778.030 2.173.822 1.146.275 11.098.127
Passivo
Provisões técnicas (**) 4.504.512 2.215.559 481.860 7.201.931 4.321.946 2.239.596 427.391 6.988.933
Contas a pagar 547.403 384 -- 547.787 562.742 383 -- 563.125
Débitos das operações com seguros e resseguros
2.039.125 -- -- 2.039.125 1.521.838 -- -- 1.521.838
Depósitos de terceiros 148.529 -- -- 148.529 230.394 8.604 -- 238.998
Total Passivo 7.239.569 2.215.943 481.860 9.937.372 6.636.920 2.248.583 427.391 9.312.894
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(***) No que se refere ao fluxo de saída das provisões de sinistros, foi considerado a experiência histórica observada do padrão de pagamento.
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d.5) Capital Regulatório
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
PL Ajustado CMR Suficiência PL Ajustado CMR Suficiência
SH1
Companhia de Seguros Aliança do Brasil 1.606.979 1.284.911 322.068 1.493.671 1.245.907 247.764
MAPFRE Vida S.A. 306.582 179.289 127.293 296.527 176.097 120.430
SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros 516.229 469.508 46.721 480.342 449.091 31.251
Aliança do Brasil Seguros S.A. 186.002 129.018 56.984 162.068 130.761 31.307
MAPFRE Seguros Gerais S.A. 1.344.423 1.007.857 336.566 1.506.124 966.382 539.742
�
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativos Líquidos
Provisões Técnicas
20% do CMR
Excesso de Liquidez
Ativos Líquidos
Provisões Técnicas
20% do CMR
Excesso de
Liquidez
SH1
Companhia de Seguros Aliança do Brasil 4.288.063 3.440.018 256.982 591.063 4.298.270 3.416.910 249.181 632.179
MAPFRE Vida S.A. 640.856 488.094 35.858 116.904 633.747 470.890 35.219 127.638
SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros 1.044.994 932.346 93.902 18.746 973.938 878.306 89.818 5.814
Aliança do Brasil Seguros S.A. 367.260 324.200 25.804 17.256 385.954 330.923 26.152 28.879
MAPFRE Seguros Gerais S.A. 2.156.821 1.908.766 201.571 46.484 2.081.042 1.882.161 193.276 5.605
�
e) Segmento de Resseguros – IRB Brasil RE
A gestão de riscos no IRB Brasil RE é considerada instrumento essencial para a implementação de uma estratégia de otimização do uso do capital e para a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor relação risco/retorno para seus acionistas.
Com o objetivo de reforçar a relevância conferida ao tema dentro do contexto organizacional, está estabelecida, desde 2014, a Vice-Presidência de Riscos e Compliance, à qual estão subordinadas a Gerência de Riscos Corporativos e a Gerência de Compliance, primeiro responsável pela supervisão do gerenciamento de riscos do IRB Brasil RE. Contudo, mantém-se o comprometimento da Diretoria Colegiada, do Conselho de Administração, do Comitê de Gestão de Riscos e de outros órgãos consultivos ou deliberativos no suporte e fomento da gestão de riscos no âmbito da Companhia.
Em dezembro de 2014 foi confirmada a classificação A- (excelente), com viés estável, pela agência de rating A.M. Best, sediada nos Estados Unidos, a qual reflete, na opinião dessa agência, a capitalização fortemente adequada aos riscos da Companhia.
e.1) Risco de Subscrição
Monitoramento dos Passivos de Resseguro por Linhas de Negócio
A Companhia calcula suas provisões técnicas seguindo as normas do CNSP e da Susep. O quadro abaixo demonstra os passivos - Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL); Provisão de Sinistros Ocorridos e Não Avisados (IBNR); Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Suficientemente Avisados (IBNER); Provisão de Excedentes Técnicos (PET); Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG); e Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) - brutos e seus respectivos ativos de retrocessão por linha de negócio.
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R$ mil
Grupo 31.03.2015 31.12.2014
Passivo de Resseguro Ativo de Retrocessão Passivo de Resseguro Ativo de Retrocessão
Patrimonial 3.325.461 (1.916.557) 3.075.672 (1.689.489)
Riscos especiais 486.857 (331.781) 452.612 (304.076)
Responsabilidades 654.729 (266.748) 621.592 (258.339)
Cascos 703.700 (446.449) 598.506 (452.672)
Automóvel 242.175 (6.044) 241.795 (3.623)
Transportes 442.501 (239.732) 366.562 (190.975)
Riscos financeiros 623.199 (321.860) 715.802 (379.931)
Crédito 38.451 (14.308) 40.770 (16.511)
Pessoas 201.261 (39.162) 183.348 (32.550)
Habitacional 52.795 (395) 44.175 (808)
Rural 438.910 (75.211) 431.704 (116.874)
Marítimos 621.713 (39.540) 506.981 (39.872)
Aeronáuticos 166.436 (18.804) 137.602 (18.892)
Run-off (Londres) 363.588 (281.424) 239.008 (149.937)
Outros 204.770 -- 172.206 --
Total 8.566.546 (3.998.015) 7.828.335 (3.654.549)
A natureza das operações de resseguro implica que o ressegurador recebe a maior parte das informações das cedentes de forma agregada, geralmente tendo acesso a dados individualizados em negócios facultativos, somente. Portanto, devido à ausência de informações completas a respeito da segregação de região Geográfica, e seguindo a orientação da Circular Susep nº 486/2014, não é cabível divulgação de concentração de risco por área Geográfica.
Análise de Sensibilidade
A tabela abaixo apresenta possíveis impactos no resultado e patrimônio líquido, considerando um aumento de 5% nos sinistros avisados.
R$ mil
Impacto 31.03.2015 31.12.2014
Efeitos Brutos Efeitos Líquidos Efeitos Brutos Efeitos Líquidos
Resultado e patrimônio líquido (15.250) (9.992) (72.889) (40.864)
Resultado (%) (11,88) (7,78) (12,10) (6,79)
Patrimônio líquido (%) (0,55) (0,36) (2,45) (1,37)
Devido à natureza das operações aceitas pelo IRB Brasil RE, não há exposição material a índice de conversibilidade, mortalidade ou sobrevivência. Outros estudos internos indicaram que parte dos passivos não-operacionais, ligados a benefícios pós-emprego, estão indexados à inflação, e cobertos por aplicações em títulos de mesma indexação (NTN-B), não havendo exposição significativa a esse índice.
e.2) Risco de Crédito
O IRB Brasil RE entende que a principal origem do seu risco de crédito são as operações de retrocessão. A fim de mitigar este risco, a Companhia adotou a política de ter operações de retrocessão com sociedades que tenham, pelo menos, metade dos ratings em registro, comprovadamente, igual ou superior a A- (S&P, Fitch e AM Best) ou A3 (Moody's), e avalia seus retrocessionários através de uma classificação própria. A exposição da Resseguradora é mitigada pela adoção de limites de retrocessão para as contrapartes, que são revisados e aprovados, com uma periodicidade mínima anual pelo Comitê de Security. A qualidade dos atuais parceiros de retrocessão dos contratos de proteção do IRB Brasil RE pode ser verificada no quadro abaixo:
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Faixa de Rating
(%) de Resseguros de Participantes dos Contratos e Proteção em Vigor em 31.03.2015
Local Admitido Eventual Total
AAA ou equivalente 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
AA ou equivalente 0,00% 29,41% 11,77% 41,18%
A ou equivalente 0,00% 0,00% 52,94% 52,94%
BBB+ ou equivalente 5,88% 0,00% 0,00% 5,88%
BBB ou equivalente/inferior 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Sem rating 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Total 5,88% 29,41% 64,71% 100,00%
O risco de crédito em fundos e instrumentos financeiros derivativos é limitado porque as contrapartes são representadas por bancos com alto rating de crédito avaliado por agências internacionais. As seguintes técnicas são utilizadas para controlar e mitigar o risco de crédito: estabelecimento de limites de retrocessão por entidade; monitoramento de exposição de risco de crédito; acompanhamento das mudanças e tendências do mercado de seguros e resseguros e do mercado financeiro; e gestão preventiva de perdas.
e.3) Risco de Mercado
A mensuração do risco de mercado, feita através do VaR, estima a perda potencial no lucro antes dos impostos para um determinado horizonte de tempo dada uma probabilidade específica de ocorrência, considerando as volatilidades do mercado e a diversificação dos riscos através do reconhecimento de posições compensatórias e correlações entre os produtos e o mercado.
O VaR diário da carteira de ativos da Resseguradora, segundo o método histórico, com nível de significância de 5%, janela de observação móvel de 252 dias úteis e EWMA de 0,94 pode ser verificado na tabela abaixo:
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Impacto % Impacto %
Value at Risk 17.021 0,31 12.922 0,22
Análise de Sensibilidade à Moeda Estrangeira
A Resseguradora está exposta principalmente ao dólar americano, havendo, contudo, exposição em menor grau a outras moedas estrangeiras, principalmente a libra esterlina, o euro e o peso argentino. A tabela a seguir detalha a sensibilidade da Resseguradora à variação do câmbio para essas principais moedas, consolidando todas as demais moedas estrangeiras em dólares americanos. São consideradas taxas a termo de consenso de mercado em 31 de março de 2015 para 31 de dezembro de 2015, calculadas segundo a metodologia Bloomberg Composite NY
(CMPN).
R$ mil �Cenário Provável Taxa a Termo – 31.12.2015 Impacto Projetado no Resultado Bruto 31.12.2015 (%)
�Variação no excedente em dólares americanos USD 1.0000 / BRL 3,4523 6.525 2,93
Variação no excedente em libras esterlinas GBP 1,0000 / BRL 5,1208 (18.162) (8,12)
Variação no excedente em euros EUR 1,0000 / BRL 3,7311 (18) (0,01)
Variação no excedente em pesos argentinos ARS 1,0000 / BRL 0,3029 (9.588) (4,28)
Resultado (21.243) (9,48)
Os ativos são submetidos a um teste de estresse usando o método Predictive, ou seja, contemplando as correlações existentes entre as diferentes moedas e outros fatores de risco, considerando a taxa de câmbio de R$ 3,20/US$ para 31 de dezembro de 2015, publicada no relatório FOCUS do Banco Central do Brasil de 27 de março de 2015. A tabela a seguir detalha a sensibilidade da carteira de ativos à variação do câmbio por moeda detida:
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R$ mil
Cenário Provável Impacto Projetado na
Carteira de Investimentos
(% da carteira total)
�
Variação dos ativos em dólares americanos 20.105 0,36
Variação dos ativos em libras esterlinas 50 0,00
Variação dos ativos em euros 89 0,00
Variação dos ativos em pesos argentinos 3.810 0,07
Variação dos ativos em real (21.749) (0,39)
Resultado 2.307 0,04
Análise de Sensibilidade à Taxa de Juros
A Companhia está exposta ao risco de taxa de juros, uma vez que possui, principalmente, títulos e valores mobiliários vinculados a variação da taxa de juros. A tabela a seguir detalha a sensibilidade da carteira à variação de 1% (100bps) na taxa básica Selic:
R$ mil
Impacto 31.03.2015 31.12.2014
+1% -1% +1% -1%
Variação nos títulos pré-fixados (18.448) 18.509 (29.228) 29.564
Variação nos títulos pós-fixados 31.688 (31.688) 33.161 (33.161)
Resultado 13.240 (13.179) 3.933 (3.597)
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) Assumindo por conservadorismo que a taxa de juros real (cupom NTN--B) evoluiu proporcionalmente à taxa Selic.
Após análise, conclui-se que a sensibilização à taxa de juros em 100bps implica uma variação no valor dos títulos expostos de cerca de -0,29% para a diminuição da taxa e 0,29% para o aumento da taxa.
Os ativos são submetidos a teste de estresse usando o método Predictive, ou seja, contemplando as correlações existentes entre os diversos fatores de risco, considerando variações absolutas de 1% sobre a curva DI Futuro. A tabela a seguir detalha a sensibilidade da carteira de ativos à variação da taxa de juros:
R$ mil
Impacto 1° Trimestre/2015
+1% -1%
Resultado 149.485 (12.378)
Após análise, conclui-se que a sensibilização à taxa de juros implica uma variação no valor da carteira de cerca de 2,68% para o aumento da taxa e 0,22% para a sua diminuição.
Gestão dos Riscos Correlacionados
A Companhia considera que as variáveis econômicas não têm movimento independente, havendo correlação entre os principais fatores de risco associados aos investimentos. Considerando tais variáveis, bem como suas correlações, concluiu-se que os riscos associados são parcialmente mitigados, já que as variáveis analisadas atuam em movimento compensatório, podendo gerar uma perda máxima de 29% no período analisado. Quanto aos cenários de estresse analisados, considerando as grandes crises mundiais ocorridas nos últimos quinze anos, concluiu-se que a perda máxima de sua carteira seria de 7%.
Contratos Futuros de Moedas
Como parte da política de investimentos da Companhia, existe a previsão de contratação de proteção cambial para as ocorrências de excedente de ativo em moeda estrangeira. Na data base 31 de março de 2015, a Companhia não possuía contrato a termo de moeda ou outro instrumento de proteção cambial.
Contratos Futuros de Taxa de Juros – Renda fixa
Em 31 de março de 2015, a Companhia possuía a totalidade das cotas do Fundo de Investimento BB PEABIRU – Renda Fixa. Os gestores dos fundos podem adotar como política de hedge a utilização de instrumentos financeiros
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derivativos, com a finalidade de proteger o valor patrimonial em relação a movimentos inesperados nas taxas de juros. O fundo não possuía operações com contratos futuros de taxa de juros na referida data.
e.4) Capital Regulatório
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
PL Ajustado CMR Suficiência PL Ajustado CMR Suficiência
IRB Brasil RE 2.615.654 1.146.144 1.469.510 2.706.264 787.766 1.918.498
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativos Líquidos
Provisões Técnicas
20% do CMRExcesso de
LiquidezAtivos
LíquidosProvisões Técnicas
20% do CMRExcesso de
Liquidez
IRB Brasil RE 5.275.350 4.568.531 229.229 477.590 5.044.699 4.173.786 157.553 713.360
f) Segmento de Capitalização – Brasilcap Capitalização S.A.
f.1) Risco de Crédito
Política de Risco de Crédito
A Política aprovada pelo Conselho de Administração aplica-se a todos os negócios que envolvam risco de crédito e está estruturada de forma a atender às restrições legais e ao gerenciamento da carteira de ativos. Atualmente, o limite de exposição ao risco de crédito de instituições privadas está definido em 24% dos ativos totais da Companhia, incluindo nessa exposição títulos de instituições financeiras e não financeiras.
Sistemas de Mensuração
A Companhia avalia a perda esperada para a carteira de ativos com base nas notas de rating e prazos dos títulos privados, conforme metodologia própria. A tabela abaixo demonstra os valores estimados de default, para os títulos privados existentes na carteira de investimentos da Companhia, por data base:
R$ mil
Ativos Financeiros – Rating
31.03.2015
AAA AA AExposição a Risco
de Mercado Total
Títulos de renda fixa públicos -- -- -- 9.020.169 9.020.169
Certificados de Depósito Bancário (CDB) 15.662 111.134 -- -- 126.796
Debêntures 176.294 357.731 124.499 -- 658.524
Letras financeiras 1.336.394 305.370 70.764 -- 1.712.528
Fundos de investimento em direitos creditórios 26.958 21.785 -- -- 48.743
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) 1.054 -- -- -- 1.054
Outros -- -- -- 458.545 458.545
Total 1.556.362 796.020 195.263 9.478.714 12.026.359
R$ mil
Ativos Financeiros – Rating
31.12.2014
AAA AA AExposição a Risco
de Mercado Total
Títulos de renda fixa públicos -- -- -- 8.744.165 8.744.165
Certificados de Depósito Bancário (CDB) 15.185 107.824 62.734 -- 185.743
Debêntures 199.797 379.020 135.384 -- 714.201
Letras financeiras 1.248.359 296.628 68.636 -- 1.613.623
Fundos de investimento em direitos creditórios 27.136 23.662 -- -- 50.798
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) 1.222 -- -- -- 1.222
Outros -- -- -- 951.322 951.322
Total 1.491.699 807.134 266.754 9.695.487 12.261.074
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Política de Mitigação
Na realização de qualquer negócio sujeito ao risco de crédito, a Companhia adota uma postura conservadora e utiliza limites de exposição e de concentração restritivos, de forma a manter-se em conformidade com os limites indicados pela SUSEP, baseado no Capital Mínimo Requerido e dentro das melhores práticas de gestão de ativos.
Concentração
As estratégias de gerenciamento do risco de crédito orientam as ações em nível operacional. As decisões estratégicas compreendem, entre outros aspectos, a materialização do “apetite” de risco da Companhia e o estabelecimento de limites de exposição a risco de concentração e de perdas estimadas.
Conforme definido no documento Políticas e Diretrizes de Investimentos e Gestão de Riscos, a Companhia possui limites de concentração para exposição ao risco de crédito por emissor e por tranches emitidas. As tabelas a seguir apresentam a composição da carteira e a distribuição dos títulos privados de acordo com a as notas de rating em escala nacional:
Composição da Carteira
Dez/201431.03.2015 31.12.2014
Títulos Públicos Federais ����� 78,9%
Títulos Privados 21,3% 21,1%
R$ mil
Rating do Risco Privado 31.03.2015 31.12.2014
Exposição Risco de Crédito Exposição Risco de Crédito
AAA ��������� 715 ��������� 691
AA 796.019 1.436 807.134 1.629
A ������� 800 ������� 861
Total 2.547.645 2.951 2.565.587 3.181
f.2) Risco de Mercado
Os riscos de mercado são acompanhados diariamente, pelo VaR, calculado por simulação histórica, para um dia útil, com nível de confiança de 95%. Em complemento, são realizados testes de estresse sobre os ativos marcados a mercado e análises de sensibilidade.
Exposição
R$ mil
Fatores de Risco 31.03.2015 31.12.2014
Taxa de Juros Pré-Fixada 7.333.657 61,3% 7.058.492 57,9%
Derivativos p/ Hedge (Ajustes) (2.695) 0% (794) 0%
Taxa de Juros Pós-Fixada 3.291.198 27,6% 3.788.716 31,1%
Cupom de IPCA 1.322.103 11,1% 1.333.821 11%
TR Ativo 1.066 0% 1.234 0%
Caixa / Compromissadas 1 dia 291 0% 290 0%
Total 11.945.620 100% 12.181.759 100%
Efeito do Hedge à Exposição a Risco de Mercado
Parte dos ativos expostos a taxas de juros pré-fixadas encontra-se protegida contra variações de mercado por operações com derivativos para fins de hedge, que alteram a exposição da carteira aos fatores de riscos de mercado, conforme demonstrado no quadro a seguir:
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R$ mil
Fatores de Risco 31.03.2015 31.12.2014
Taxa de juros pré-fixada 7.333.657 61,4% 7.058.492 57,9%
Efeito do hedge na exposição pré-fixada (3.663.514) (30,7%) (3.270.227) (26,8%)
Total exposição ao risco pré 3.670.143 30,7% 3.788.265 31,1%
Taxa de juros pós-fixada 3.291.198 27,6% 3.788.716 31,1%
Efeito do hedge na exposição pós 3.663.514 30,7% 3.270.227 26,8%
Total exposição ao risco pós 6.954.712 58,3% 7.058.943 57,9%
Os demais fatores de risco de mercado, tais como riscos de preços de commodities e riscos de câmbio, não estão presentes na carteira de ativos financeiros garantidores da Companhia.
Análise de Sensibilidade
A Brasilcap elabora análise de sensibilidade das posições passivas e ativas, considerando a possibilidade de ocorrência de um cenário eventual, no qual a taxa básica de juros e os cupons de juros dos papéis indexados a índices de inflação sofreriam um aumento ou uma redução da ordem de 100 pontos bases. Os resultados dos testes nos últimos períodos são demonstrados na tabela a seguir:
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Elevação da Taxa em 1% a.a.
Redução da Taxa em 1% a.a.
Elevação da Taxa em 1% a.a.
Redução da Taxa em 1% a.a.
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Taxa de juros pré-fixada (15.278) (25.464) 15.601 26.002 (15.788) (26.314) 16.113 26.856
Taxa de juros pós-fixada 59 99 (61) (101) 48 81 (50) (83)
Cupom de IPCA (13.709) (22.848) 14.229 23.715 (15.026) (25.043) 15.678 26.130
TR Passivo (títulos de capitalização)
71.826 119.711 (36.897) (61.494) 55.712 92.853 (45.853) (76.421)
Total 42.898 71.498 (7.128) (11.878) 24.946 41.577 (14.112) (23.518)
Parte dos ativos financeiros da carteira de investimentos da Companhia encontra-se marcada na curva, classificados como Categoria III – Mantidos até o vencimento, de acordo com Circular BACEN 3.068/2001. Dessa forma, os valores de registro desses ativos no Balanço da Companhia não sofrem alterações decorrentes de variações nas taxas de juros e preços de mercado.
No quadro a seguir são mostrados os resultados do teste de sensibilidade, considerando-se apenas os ativos classificados como Categoria I – Títulos para negociação:
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Elevação da Taxa em 1% a.a.
Redução da Taxa em 1% a.a.
Elevação da Taxa em 1% a.a.
Redução da Taxa em 1% a.a.
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Patrimônio Líquido
Após IR
Resultado do Período
Antes do IR
Taxa de juros pré-fixada (6.841) (11.402) 7.000 11.667 (5.068) (8.447) 5.169 8.615
Taxa de juros pós-fixada 59 99 (61) (101) 48 81 (50) (83)
Cupom de IPCA (4.180) (6.966) 4.380 7.300 (4.548) (7.581) 4.789 7.981
TR Passivo (títulos de capitalização)
71.826 119.711 (36.897) (61.494) 55.712 92.853 (45.853) (76.421)
Total 60.864 101.442 (25.578) (42.628) 46.144 76.906 (35.945) (59.908)
A composição de ativos e passivos da Companhia é demonstrada no quadro abaixo:
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R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativo Total 12.862.183 100,0% 13.000.125 100,0%
Aplicações financeiras 11.945.620 92,9% 12.181.758 93,7%
Fundo BB CAP Ações + BB 600mil (1) 80.740 0,6% 79.316 0,6%
Depósitos judiciais fiscais (2) 667.206 5,2% 602.112 4,6%
Demais Ativos (2) 168.617 1,3% 136.939 1,1%
Passivo Total 12.862.183 100,0% 13.000.125 100,0%
Provisões técnicas 11.685.681 90,8% 11.752.009 90,4%
Passivo contencioso fiscal 692.091 5,4% 650.284 5,0%
Demais Passivos (3) 96.621 0,8% 168.837 1,3%
Patrimônio Líquido 387.790 3,0% 428.995 3,3%
Os retornos do Fundo BB Cap Ações(1) não afetam os resultados da Companhia, pois trata-se de carteira cuja rentabilidade é totalmente transferida para os titulares dos produtos Ourocap Flex, como bônus. Dessa forma, esses ativos não apresentam riscos significativos para a Companhia.
A Companhia avaliou a exposição a riscos dos demais ativos(2) e passivos(3) e concluiu não haver necessidade de se efetuar testes de análise de sensibilidade, em face da pequena representatividade tanto na estrutura patrimonial como nas operações da empresa.
f.3) Risco de Liquidez
A gestão do risco de liquidez da Companhia utiliza a análise de ALM como instrumento para avaliar o nível de descasamento de prazos e de exposição entre ativos e passivos.
Os prazos dos resgates dos títulos de capitalização emitidos pela Companhia são comparados com os prazos dos ativos da carteira garantidora desses títulos, identificando-se possíveis pontos de descasamento. Para efeito do estudo de liquidez, consideraram-se os resgates antecipados projetados com a mesma distribuição observada no histórico de cada produto de capitalização.
Nesta nota os ativos foram considerados líquidos em seus respectivos vencimentos. No entanto, a maioria dos ativos financeiros garantidores possui mercado ativo que possibilita sua venda antes do vencimento.
Fluxo data base: 1° Trimestre/2015 R$ mil
Descrição do Fluxo �!�-����
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Out 2017-Mar 2018
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Fluxo de caixa dos ativos ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ������ �������
Recebimentos das demais parcelas
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Fluxo de caixa do passivo (exigibilidades)
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Caixa líquido – primário )))+',* #+""'+,-$ �+#*,+#"$ .*(,+'*'/ .)$"+#-�/ .#+("#+#'*/ $*�+-�# .#+�-$+#",/ .�((+''*/ .�(�+$#-/
Caixa anterior + remuneração ������ ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� �������
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Fluxo data base: Exercício/2014 R$ mil
Descrição do Fluxo Jan–Jun
2015Jul–Dez
2015Jan–Jun
2016Jul–Dez
2016Jan–Jun
2017Jul–Dez
2017Jan–Jun
2018Jul–Dez
2018Jan–Jun
2019Jul–Dez
2019
Fluxo de caixa dos Ativos ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������
Recebimentos das demais parcelas
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Fluxo de caixa do passivo (exigibilidades)
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Caixa líquido – primário #+#$-+"', $($+(-- #+-'(+,)' #+�))+*-( .*--+'�'/ .#+$'�+-'$/ .$',+(*,/ .#*+$*'/ .#(-+',)/ .#(�+�$$/
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Saldo de caixa #+�"#+�)- #+)(#+"#$ -+,#*+$*# ,+))(+'#* ,+--'+$$( �+))$+"#$ �+$�-+)#' �+$**+,,, �+$',+'*- �+$�(+(*"
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f.4) Capital Regulatório
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
PL Ajustado CMR Suficiência PL Ajustado CMR Suficiência
Brasilcap 379.989 257.093 122.896 421.614 275.229 146.385
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativos Líquidos
Provisões Técnicas
20% do CMRExcesso de
LiquidezAtivos
líquidosProvisões
técnicas20% do CMR
Excesso de Liquidez
Brasilcap 12.026.360 11.685.681 51.419 289.261 12.261.074 11.752.009 55.046 454.019
g) Segmento de Previdência – Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
Para mitigar os riscos aos quais a Companhia está exposta em decorrência das atividades do segmento de Previdência, visando proteger seus participantes e acionistas, são realizados acompanhamento diário dos níveis de exposição e avaliação periódica de possíveis impactos de conjunturas e de eventos adversos. São adotadas medidas de controle necessárias para observar, permanentemente, elevados padrões de segurança econômico-financeira e atuarial, de modo a preservar a liquidez, a solvência e o equilíbrio dos planos de benefícios. Adicionalmente, a Companhia realiza o gerenciamento de capital através do acompanhamento dos limites requeridos (Capital Mínimo Requerido).
g.1) Risco de Subscrição
Análise de Sensibilidade
Os riscos de subscrição aqui considerados são aqueles vinculados à formação do passivo (provisões técnicas) das operações.
Os produtos de previdência complementar apresentam como principal risco de negócio a possibilidade de transformação das reservas acumuladas em rendas continuadas. Neste sentido, a escolha dos fatores de risco objetivou sensibilizar hipóteses associadas à expectativa de materialização deste risco, conforme segue:
• a hipótese de resgate reflete a expectativa de que os participantes resgatem a reserva acumulada antes de chegarem à data de aposentadoria. Assim, quanto menor o cancelamento, maior a probabilidade de transformação da reserva acumulada em renda continuada;
• a hipótese de anuitização reflete a expectativa de que os participantes escolham, na data de aposentadoria, pela transformação da reserva acumulada em renda continuada. Assim, quanto maior a anuitização, maior o risco associado ao pagamento da renda continuada;
• a hipótese de longevidade reflete a expectativa de tempo de pagamento da renda continuada. Dessa forma, quanto maior a sobrevivência, maior o risco associado ao pagamento da renda continuada; e
• a Estrutura a Termo das Taxas de Juros Estimadas (ETTJ), com a alternativa de extrapolação Ultimate Forward
Rate – UFR –, aprovada provisoriamente pela SUSEP para utilização na data-base de 31/12/2014, é utilizada para o desconto dos fluxos de caixa realistas. Sendo assim, quanto menor a taxa, maior o valor presente dos fluxos.
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R$ mil
Fatores de Risco SensibilidadeImpactos em 31.03.2015 Impactos em 31.12.2014
Patrimônio Resultado Patrimônio Resultado
Resgate +100 bps 11.781 11.781 18.241 18.241
Resgate -100 bps (14.531) (14.531) (22.147) (22.147)
Anuitização 10% (18.960) (18.960) (21.529) (21.529)
Anuitização -10% 18.899 18.899 21.023 21.023
Longevidade 5% (1.205) (1.205) (1.475) (1.475)
Longevidade -5% 1.057 1.057 884 884
ETTJ 1% 118.083 118.083 248.186 248.186
ETTJ -1% (594.293) (594.293) (649.492) (649.492)
A tabela apresentada acima demonstra as análises de sensibilidade calculadas pela Companhia para as principais premissas utilizadas nos cálculos atuariais dos passivos de contratos de seguro. A coluna ‘sensibilidade’ indica um índice de mudança razoavelmente esperada pela Administração para as premissas selecionadas. As análises de sensibilidade apresentadas pela Companhia foram elaboradas com base na melhor estimativa de mudanças sobre as premissas em um cenário e condições usuais de mercado. Os resultados apontados por essas análises podem diferir substancialmente dos resultados reais obtidos em períodos futuros em decorrência de situações favoráveis ou adversas para a Companhia em seu curso de negócios.
g.2) Risco de Crédito
A tabela a seguir apresenta todos os ativos financeiros detidos pela Companhia distribuídos por rating de crédito fornecidos pelas agências Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch Rating. Os ativos classificados na categoria “Outros” compreendem substancialmente ativos de renda variável e outros valores a receber e a pagar registrados nos fundos de investimentos.
R$ mil
Ativos Financeiros – Rating
31.03.2015
AAA AA A BBB BBExposição a Risco de
MercadoSem Rating Total
Títulos de renda fixa públicos 57.630.592 -- -- -- -- -- -- 57.630.592
Certificados de depósito bancário (CDB) 200.302 102.886 82.832 -- -- -- -- 386.020
Certificados de depósito bancário (CDB–DPGE) -- 14.396 - 18.535 14.444 -- -- 47.375
Debêntures 1.734.153 3.957.222 130.244 75.987 -- -- -- 5.897.606
Letras financeiras 15.169.226 179.557 -- -- -- -- -- 15.348.783
Fundos de investimento em direitos creditórios 451.952 54.462 178.894 -- -- -- -- 685.308
Operações compromissadas (*) -- -- -- -- -- -- 39.420.799 39.420.799
Outros 292.389 396.694 -- -- -- 1.586.003 (48.185) 2.226.901
Total 75.478.614 4.705.217 391.970 94.522 14.444 1.586.003 39.372.614 121.643.384
(*) Lastreadas em títulos públicos. R$ mil
Ativos Financeiros – Rating
31.12.2014
AAA AA A BBB BBExposição a Risco de
MercadoSem Rating Total
Títulos de renda fixa públicos 55.361.690 -- -- -- -- -- -- 55.361.690
Certificados de depósito bancário (CDB) 194.571 36.457 121.699 41.901 -- -- -- 394.628
Certificados de depósito bancário (CDB–DPGE) -- 13.919 -- 17.919 13.961 -- -- 45.799
Debêntures 1.852.128 4.491.746 142.889 104.224 -- -- -- 6.590.987
Letras financeiras 14.187.166 153.300 -- -- -- -- -- 14.340.466
Fundos de investimento em direitos creditórios 466.931 238.033 -- -- -- -- -- 704.964
Operações compromissadas (*) -- -- -- -- -- -- 33.724.993 33.724.993
Outros 291.469 197.267 -- -- -- 1.707.119 (44.659) 2.151.196
Total 72.353.955 5.130.722 264.588 164.044 13.961 1.707.119 33.680.334 113.314.723
(*) Lastreadas em títulos públicos.
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g.3) Risco de Mercado
Análise de Sensibilidade
Na presente análise de sensibilidade são considerados os seguintes fatores de risco: (i) taxa de juros e (ii) cupons de títulos indexados a índices de inflação (IGP-M e IPCA) em função da relevância dos mesmos nas posições ativas e passivas da Companhia. A definição dos parâmetros quantitativos utilizados na análise de sensibilidade (100 pontos base para taxa de juros e para cupons de inflação) teve por base a análise das variações históricas de taxas de juros em período recente e premissa de não alteração das curvas de expectativa de inflação, refletindo em choque nos respectivos cupons na mesma magnitude da taxa de juros.
São considerados somente os ativos classificados na categoria “títulos mensurados ao valor justo por meio do resultado” e “títulos disponíveis para venda”, que estão marcados a mercado de acordo com as metodologias de precificação e de cálculo de risco utilizadas pela Brasilprev. Nesta análise, são considerados todos os planos ativos com exceção dos planos PGBL e VGBL em fase de acumulação.
O teste de sensibilidade realizado considera os efeitos isolados de cada fator de risco. A coluna “sensibilidade” indica um índice de mudança considerada possível de ocorrência para as premissas selecionadas. As análises de sensibilidade apresentadas pela Companhia foram elaboradas com base na melhor estimativa de mudanças sobre estas premissas em um cenário e condições normais de mercado.
A tabela apresenta a mudança esperada destas variáveis e impactos potenciais sobre o resultado do exercício e sobre o patrimônio líquido da Brasilprev:
R$ mil
Fatores de Risco SensibilidadeImpactos em 31.03.2015 Impactos em 31.12.2014
Patrimônio Resultado Patrimônio Resultado
Taxa de juros (1) + 100 bps 13 13 9 9
Taxa de juros (1) - 100 bps (14) (14) (9) (9)
Cupom + 100 bps (12.941) (12.941) (14.401) (14.401)
Cupom - 100 bps 14.030 14.030 17.105 17.105
(1) O impacto considerado para a taxa de juros equivale ao efeito do ajuste na taxa em 100 bps em um dia de rendimento, principalmente por este efeito impactar ativos de liquidez imediata.
g.4) Risco de Liquidez
A tabela a seguir apresenta todos os ativos e passivos financeiros detidos pela Companhia classificados segundo os prazos de vencimento esperados dos fluxos de caixa.
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R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Até 1 AnoDe 1 a 5
AnosAcima de 5
AnosTotal Até 1 Ano
De 1 a 5 Anos
Acima de 5 Anos
Total
Ativo
Aplicações 112.936.451 2.938.100 5.768.833 121.643.384 104.620.450 3.154.721 5.539.551 113.314.722
Créditos das operações com seguros e resseguros
2.255 -- -- 2.255 1.648 -- -- 1.648
Ativos de resseguro – provisões técnicas -- 181 -- 181 -- 195 -- 195
Títulos e créditos a receber 36.447 363.978 -- 400.425 24.601 318.325 -- 342.926
Despesas antecipadas 1.601 -- -- 1.601 43 -- -- 43
Custos de aquisição diferidos 298.064 453.995 -- 752.059 284.167 410.263 -- 694.430
Total do Ativo 113.274.818 3.756.254 5.768.833 122.799.905 104.930.909 3.883.504 5.539.551 114.353.964
Passivo
Provisões Técnicas 14.660.691 26.371.044 79.295.927 120.327.662 11.626.181 25.000.303 75.295.111 111.921.595
Contas a pagar 188.360 -- -- 188.360 266.881 476 -- 267.357
Débitos das operações com seguros e resseguros
424 -- -- 424 6.954 -- -- 6.954
Créditos das operações com previdência complementar
10.761 -- -- 10.761 3.143 -- -- 3.143
Depósitos de terceiros 174.625 -- -- 174.625 36.587 -- -- 36.587
Provisões judiciais -- 336.154 -- 336.154 -- 335.044 -- 335.044
Total do Passivo 15.034.861 26.707.198 79.295.927 121.037.986 11.939.746 25.335.823 75.295.111 112.570.680
g.5) Capital Regulatório
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
PL Ajustado CMR Suficiência PL Ajustado CMR Suficiência
Brasilprev 1.792.879 1.201.366 591.513 1.758.060 1.143.075 614.985
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativos Líquidos
Provisões Técnicas
20% do CMRExcesso de
Liquidez Ativos
Líquidos Provisões Técnicas
20% do CMRExcesso de
Liquidez
Brasilprev 121.643.384 120.327.662 240.273 1.075.449 113.314.722 111.921.595 228.615 1.164.512
h) Segmento de Planos Odontológicos – Brasildental
h.1) Risco de Crédito
O risco de crédito advém da possibilidade da Brasildental não receber os valores decorrentes das contraprestações e serviços vencidos, assim como da alocação de recursos financeiros. Atualmente, a totalidade das aplicações da Companhia está alocada em títulos privados, mantidos em instituição de elevada classificação de rating.
h.2) Risco de Mercado
A Companhia adota a política de aplicação em fundos de curto prazo, estando a carteira de aplicações financeiras
exposta à flutuação das taxas de juros do mercado doméstico.
h.3) Risco de Liquidez
A gestão do risco de liquidez tem por objetivo monitorar os prazos de liquidação dos direitos e obrigações da Companhia, assim como dos seus instrumentos financeiros.
A composição dos ativos e passivos da Brasildental é apresentada a seguir:
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R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Ativo Total 3.014 100% 3.499 100%
Aplicações financeiras 1.521 51% 2.519 72%
Demais Ativos 1.493 49% 980 28%
Passivo Total 3.014 100% 3.499 100%
Provisões técnicas 62 2% 4 0%
Demais passivos 900 30% 442 13%
Patrimônio Líquido 2.052 68% 3.053 87%
O item demais ativos é composto basicamente por crédito tributário e prêmios a receber, enquanto demais passivos é constituído por tributos a recolher e obrigações com fornecedores e pessoal.
h.4) Capital Regulatório
A Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS estabelece as regras para constituição de provisões técnicas e critérios de manutenção de patrimônio líquido mínimo de acordo com Resolução Normativa 209/09, alterada pelas Resolução Normativas 227/10, 243/10, 247/11, 313/12 e Instrução Normativa 50/12.
O patrimônio mínimo ajustado (PMA) representa o valor mínimo do patrimônio líquido, calculado a partir da multiplicação do capital base pelo fator k especificado na Resolução Normativa 209/09. Já a Margem de Solvência se aplica a empresas com mais de um ano de operação e corresponde à suficiência do Patrimônio Líquido ajustado por efeitos econômicos, para cobrir o maior montante entre:
I - 0,20 vezes a soma dos últimos doze meses de 100% das contraprestações/prêmios na modalidade de preço preestabelecido, e de 50% das contraprestações/prêmios na modalidade de preço pós-estabelecido; ou
II – 0,33 vezes a média anual dos últimos 36 meses (ou do tempo de atividade da empresa, quando inferior) da soma de 100% dos eventos/sinistros na modalidade de preço preestabelecido e de 50% dos eventos/sinistros na modalidade de preço pós-estabelecido.
A suficiência de capital da empresa é apresentada a seguir:
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
PL Ajustado PMA Suficiência PL Ajustado PMA Suficiência
Brasildental 2.054 0,2 2.054 3.053 -- 3.053
7 – INFORMAÇÕES POR SEGMENTO
As informações por segmento foram elaboradas considerando os critérios utilizados pela Administração na avaliação do desempenho, na tomada de decisões quanto à alocação de recursos para investimento e outros fins, considerando-se o ambiente regulatório e as semelhanças entre produtos e serviços.
As operações do Grupo BB Seguridade estão divididas basicamente em dois segmentos: i) seguridade, que contempla operações de seguros e resseguros, previdência, capitalização e saúde, e ii) corretagem.
As transações intersegmentos são praticadas em condições normais de mercado, substancialmente nos termos e condições para operações comparáveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas operações não envolvem riscos anormais de recebimento.
a) Segmento Seguridade
Nesse segmento são registrados os resultados oriundos da oferta de produtos e serviços relacionados a seguros de vida, patrimonial, automóvel, rural, riscos especiais e financeiros, transportes, cascos, habitacional e pessoas, planos de previdência complementar, planos odontológicos, planos de capitalização e resseguros.
O resultado desse segmento provém principalmente das receitas com prêmios de seguros e resseguros, contribuições de planos de previdência, contribuições de planos de odontológicos, títulos de capitalização e
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aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas das despesas de comercialização, provisões técnicas e despesas com sinistros.
O registro contábil desses resultados é efetuado por meio de equivalência patrimonial dos investimentos em participações societárias.
b) Segmento Corretagem
Nesse segmento são registrados os resultados oriundos das receitas com corretagem e a administração, realização, promoção e viabilização de negócios de seguros dos ramos elementares, vida e capitalização, planos de previdência, planos odontológicos e seguro saúde.
c) Demonstração do Resultado por Segmento
R$ mil
1º Trimestre/2015 1º Trimestre/2014
Seguridade Corretagem Total Seguridade Corretagem Total
Receitas operacionais 603.964 609.697 1.213.661 397.530 487.903 885.433
Receitas de comissões -- 609.697 609.697 -- 487.903 487.903
Receitas de investimentos em participações societárias 603.964 -- 603.964 397.530 -- 397.530
Outras receitas e despesas (2.000) (74.950) (76.950) 1.113 (99.328) (98.215)
Receitas de juros de instrumentos financeiros 13.359 36.876 50.235 10.004 23.437 33.441
Despesas com pessoal (196) (1.471) (1.667) (370) (1.973) (2.343)
Despesas administrativas (3) (54.605) (54.608) (111) (76.341) (76.452)
Despesas tributárias (114) (44.947) (45.061) (102) (35.712) (35.814)
Outras receitas/(despesas) (15.046) (10.803) (25.849) (8.308) (8.739) (17.047)
Resultado antes do Impostos de Renda e Contribuição Social 601.964 534.747 1.136.711 398.643 388.575 787.218
Imposto de Renda e Contribuição Social -- (180.651) (180.651) (820) (132.136) (132.956)
Lucro líquido (1) 601.964 354.096 956.060 397.823 256.439 654.262
Total dos ativos 7.484.440 2.073.110 9.557.550 6.657.530 1.517.447 8.174.977
Total dos passivos 279.528 1.684.010 1.963.538 278.801 1.227.603 1.506.404
Total do patrimônio líquido 7.204.912 389.100 7.594.012 6.378.729 289.844 6.668.573
(1) Não inclui o resultado financeiro e as despesas de IR/CS das empresas BB Seguridade e BB Cor nas posições individuais.
d) Subdivisão do Segmento Seguridade
Os resultados do segmento seguridade são avaliados considerando-se as seguintes linhas de negócios: i) Seguros; ii) Resseguros; iii) Previdência Complementar; iv) Capitalização e v) Saúde.
Seguros
A linha de negócios de seguros compreende os produtos oferecidos pelas sociedades holdings BB Mapfre SH1 Participações S.A e Mapfre BB SH2 Participações S.A. São subdivididos em seguros de vida, habitacional e rural e seguros patrimoniais.
Seguros – Vida, Habitacional e Rural
Compreende os produtos oferecidos pela holding BB Mapfre SH1 (seguros de vida, habitacional e rural). O resultado advém principalmente das receitas com prêmios de seguros e aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas das despesas de comercialização, provisões técnicas e despesas com sinistros.
Seguros – Patrimônio
Compreende os produtos oferecidos pela holding Mapfre BB SH2 (seguros de veículos e patrimonial). O resultado advém principalmente das receitas com prêmios de seguros e aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas das despesas de comercialização, provisões técnicas e despesas com sinistros.
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Resseguros
Compreende os produtos oferecidos pelo IRB Brasil Re (operações de resseguros). O resultado advém princip"������#$� ������$�����%�&���$�#����$$�����$������#�$ e retrocessão no país e no exterior���%"��'�$�
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Esse segmento compreende %"��$� #�� %��)�#&���� %��)#� comercializada pel� -�$�".��)�� /� ��$�"�#�� #),��
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�������"�+����%��)�$'�$��,����$���#�$%�$$�����resgates e sorteios.
Saúde
Compreende os produtos oferecidos pela Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A. (operação de planos privados de assistência odontológica). O resultado advém principalmente das receitas de contraprestações liquidas de operações com planos de assistência à saúde, prêmios retidos �� %"��'�$� ��� �(��"�$� �� )"���$���*�"�����$��
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e) Demonstração do Resultado por Subsegmento
R$ mil
1º Trimestre/2015
Seguros – Vida, Habitacional e
Rural
Seguros –Patrimônio
Resseguros Previdência Capitalização Saúde(1)
Resultado de operações de seguros �
Prêmios ganhos 1.584.529 2.169.595 793.112 -- -- --
Prêmios emitidos 1.542.084 2.120.504 728.417 -- -- --
Variação das provisões técnicas 42.445 49.091 64.695 -- -- --
Resultado com emissão de apólices 3.755 3.041 -- -- -- --
Despesas com sinistros (752.669) (1.419.687) (459.970) -- -- --
Custos de aquisição (387.917) (390.906) (19.759) -- -- --
Resultado com resseguros 152.318 19.845 (146.723) -- -- --
Receita com resseguro 281.738 286.186 110.405 -- -- --
Despesa com resseguro (129.420) (266.341) (257.128) -- -- --
Outras receitas/despesas (29.539) (93.955) (4.856) -- -- --
Despesas administrativas (74.513) (224.250) (61.447) -- -- --
Despesas com tributos (51.377) (52.189) (31.443) -- -- --
Resultado de operações de previdência -- -- -- 39.982 -- --
Rendas de contribuições e prêmios -- -- -- 8.473.733 -- --
Constituição da provisão de benefícios a conceder -- -- -- (8.433.751) -- --
Variação das provisões técnicas -- -- -- (63.811) -- --
Renda com taxas de gestão -- -- -- 344.557 -- --
Despesas com sinistros -- -- -- (1.010) -- --
Benefícios retidos -- -- -- 34.230 -- --
Contribuição para cobertura de riscos -- -- -- 50.107 -- --
Despesas de comercialização -- -- -- (92.062) -- --
Outras receitas/despesas -- -- -- (6.854) -- --
Despesas administrativas -- -- -- (70.854) -- --
Despesas com tributos -- -- -- (28.541) -- --
Resultado de operações de capitalização
Receita líquida com títulos de capitalização -- -- -- -- 261.200 --
Arrecadação com títulos de capitalização -- -- -- -- 1.320.884 --
Variação da provisão para resgate -- -- -- -- (1.059.684) --
Variação das provisões técnicas -- -- -- -- (9.393) --
Resultado com sorteios -- -- -- -- (38.865) --
Despesas de comercialização -- -- -- -- (126.513) --
Outras receitas/despesas -- -- -- -- (5.464) --
Despesas administrativas -- -- -- -- (19.865) --
Despesas com tributos -- -- -- -- (10.910) --
Resultado de operações de assistência à saúde
Receitas com planos de assistência à saúde -- -- -- -- -- 24
Despesas administrativas -- -- -- -- -- (1.077)
Despesas com tributos -- -- -- -- -- (3)
Resultado financeiro 178.227 158.164 143.782 163.253 124.469 55
Receitas financeiras 216.348 304.205 4.761.056 3.100.693 357.090 58
Despesas financeiras (38.121) (146.041) (4.617.274) (2.937.440) (232.621) (3)
Resultado patrimonial (7.644) (1.536) 14.395 -- 95 --
Resultado operacional 615.170 168.122 227.091 368.997 174.754 (1.001)
Ganhos ou perdas com ativos não correntes 7 (8) 1 17 -- --
Lucro antes dos impostos 615.177 168.114 227.092 369.014 174.754 (1.001)
Impostos (218.984) (64.141) (89.261) (145.608) (68.770) 742
Participações sobre o resultado (3.962) (5.150) (7.636) (3.335) (1.188) --
Lucro líquido(1) 392.231 98.823 130.195 220.071 104.796 (259)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 294.135 49.412 25.712 165.042 69.857 (194)
Atribuível aos demais acionistas 98.096 49.411 104.483 55.029 34.939 (65)
Total dos ativos 13.412.386 14.155.874 13.465.410 123.009.355 12.862.183 3.014
Total dos passivos 10.223.810 10.963.665 10.669.503 121.037.987 12.474.393 962
Total do patrimônio líquido 3.188.576 3.192.209 2.795.907 1.971.368 387.790 2.052
(1) A Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A recebeu autorização para comercialização de seus produtos em agosto de 2014 (Nota 2.c).
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R$ mil
1º Trimestre/2014
Seguros – Vida, Habitacional e Rural
Seguros –Patrimônio
Resseguros Previdência Capitalização
Resultado de operações de seguros
Prêmios ganhos 1.442.834 2.014.320 341.903 -- --
Prêmios emitidos 1.556.172 2.030.072 258.503 -- --
Variação das provisões técnicas (113.338) (15.752) 83.400 -- --
Resultado com emissão de apólices 3.006 2.130 -- -- --
Despesas com sinistros (768.744) (1.115.240) (337.874) -- --
Custos de aquisição (349.305) (418.815) (9.417) -- --
Resultado com resseguros 147.774 (108.188) 109.593 -- --
Receita com resseguro 313.938 145.441 241.052 -- --
Despesa com resseguro (166.164) (253.629) (131.459) -- --
Outras receitas/despesas (80.350) (40.288) (54.107) -- --
Despesas administrativas (66.336) (213.358) (42.687) -- --
Despesas com tributos (50.818) (50.570) (14.466) -- --
Resultado de operações de previdência -- -- -- 31.948 --
Rendas de contribuições e prêmios -- -- -- 5.064.003 --
Constituição da provisão de benefícios a conceder -- -- -- (5.032.055) --
Variação das provisões técnicas -- -- -- (17.680) --
Renda com taxas de gestão -- -- -- 268.495 --
Despesas com sinistros -- -- -- (482) --
Benefícios retidos -- -- -- (246) --
Contribuição para cobertura de riscos -- -- -- 48.292 --
Despesas de comercialização -- -- -- (68.860) --
Outras receitas/despesas -- -- -- (5.213) --
Despesas administrativas -- -- -- (57.532) --
Despesas com tributos -- -- -- (22.986) --
Resultado de operações de capitalização
Receita líquida com títulos de capitalização -- -- -- -- 214.124
Arrecadação com títulos de capitalização -- -- -- -- 1.303.471
Variação da provisão para resgate -- -- -- -- (1.089.347)
Variação das provisões técnicas -- -- -- -- (5.153)
Resultado com sorteios -- -- -- -- (46.475)
Despesas de comercialização -- -- -- -- (100.850)
Outras receitas/despesas -- -- -- -- 167
Despesas administrativas -- -- -- -- (17.067)
Despesas com tributos -- -- -- -- (8.245)
Resultado financeiro 103.839 85.645 44.996 115.656 66.339
Receitas financeiras 135.905 102.550 604.672 1.800.540 249.037
Despesas financeiras (32.066) (16.905) (559.677) (1.684.884) (182.698)
Resultado patrimonial (6.552) (1.623) 14.010 1.118 31
Resultado operacional 375.348 154.013 51.950 292.510 102.871
Ganhos ou perdas com ativos não correntes 40 (1) -- (28) --
Lucro antes dos impostos 375.388 154.012 51.950 292.482 102.871
Impostos (140.875) (62.157) (10.146) (116.019) (39.046)
Participações sobre o resultado (4.435) (5.643) -- (1.326) (890)
Lucro líquido 230.078 86.212 41.803 175.138 62.935
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 172.536 43.107 8.574 131.345 41.967
Atribuível aos demais acionistas 57.542 43.105 33.229 43.793 20.968
Total dos ativos 12.028.270 12.137.995 12.004.343 89.677.657 10.680.922
Total dos passivos 8.900.348 9.232.899 9.289.594 88.313.581 10.409.876
Total do patrimônio líquido 3.127.922 2.905.096 2.714.749 1.364.076 271.046
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8 – CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
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Aplicações Financeiras (1) 139.668 ������ 1.551.007 2.094.408
Total 139.678 $'+-)$ 1.551.111 2.094.427
(1) Composto, principalmente, por aplicação em operações compromissadas lastreadas por LFT, junto ao Banco do Brasil S.A., com taxa de remuneração indexada a 99% da TMS e liquidez diária. Os resgates são realizados para cumprimento dos compromissos de curto prazo da empresa.
9 – INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Ativos Financeiros ao Valor Justo por meio do Resultado
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
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Valor de mercado/Contábil
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Certificado de Depósito Bancário -- -- -- -- -- -- 501 572
b) Ativos Financeiros Disponíveis para Venda
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Valor de custo
Valor de mercado/Contábil
Certificado de Investimento (1) -- -- -- -- 81 74 81 77
(1) Em 2014 foi reconhecida perda por imparidade no montante de R$ 1.769 mil decorrente de declínio significativo no valor de mercado dos títulos.
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Caixa e equivalentes de caixa 34.347 9.511
Aplicações 5.557.700 5.427.382
Crédito das operações com seguros e resseguros 2.256.931 1.947.785
Ativos de resseguro e retrocessão – provisões técnicas 3.998.015 3.654.549
Títulos e créditos a receber 1.327.236 1.513.464
Despesas antecipadas 66 871
Custos de aquisição diferidos 107 86
Investimentos 138.471 250.138
Imobilizado 32.183 32.880
Intangível 120.354 128.714
Total 13.465.410 12.965.380
Passivo
Contas a pagar 607.846 788.163
Débitos com operações de seguros e resseguros 997.979 897.591
Provisões técnicas – resseguros 8.567.362 7.829.151
Depósitos de terceiros 19.121 16.988
Outros passivos 477.195 446.501
Patrimônio líquido 2.795.907 2.986.986
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 573.460 612.652
Atribuível aos demais acionistas 2.222.447 2.374.334
Total 13.465.410 12.965.380
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e.4) Segmento Seguridade: Capitalização
R$ mil
� Brasilcap Capitalização
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Ativo
Disponível 590 174
Aplicações 12.026.360 12.261.074
Títulos e créditos a receber 817.503 721.780
Despesas antecipadas 2.554 1.383
Investimentos 1.244 1.250
Imobilizado 5.288 6.035
Intangível 5.243 5.994
Outros ativos 3.401 2.435
Total 12.862.183 13.000.125
Passivo
Contas a pagar 90.652 165.587
Débitos de operações com capitalização 5.183 2.555
Provisões técnicas capitalização 11.685.681 11.752.009
Outros passivos 692.877 650.979
Patrimônio líquido 387.790 428.995
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 258.501 285.968
Atribuível aos demais acionistas 129.289 143.027
Total 12.862.183 13.000.125
������� ��!��"��#�������������� ��������� ����������
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e.5) Segmento Seguridade: Previdência Complementar
R$ mil
Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
31.03.2015 31.12.2014
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 5.048 99
Aplicações 121.655.169 113.330.578
Crédito das operações com seguros e resseguros 2.436 1.648
Títulos e créditos a receber 400.425 348.270
Despesas antecipadas 1.601 43
Custos de aquisição diferidos 752.059 694.432
Créditos das operações com previdência complementar -- 195
Imobilizado 15.729 16.192
Intangível 176.888 173.799
Total 123.009.355 114.565.256
Passivo
Contas a pagar 188.360 288.636
Débitos com operações de seguros e resseguros 424 6.954
Débitos de operações com previdência complementar 10.762 3.142
Depósitos de terceiros 174.625 36.587
Provisões técnicas - seguros 87.974.265 80.446.156
Provisões técnicas - previdência complementar 32.353.397 31.475.439
Outros passivos 336.154 335.045
Patrimônio líquido 1.971.368 1.973.297
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 1.478.329 1.479.775
Atribuível aos demais acionistas 493.039 493.522
Total 123.009.355 114.565.256
e.6) Segmento Corretagem
R$ mil
BB Corretora de Seguros e Adm. de Bens
31.03.2015 31.12.2014
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 1.055.053 1.433.471
Títulos e valores mobiliários 74 649
Ativos fiscais 114.449 105.548
Outros ativos 903.534 884.185
Total 2.073.110 2.423.853
Passivo
Dividendos a pagar -- 690.688
Provisões 9.840 12.240
Passivos fiscais 196.640 209.570
Outros passivos 1.477.530 1.476.349
Patrimônio líquido 389.100 35.006
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 389.100 35.006
Atribuível aos demais acionistas -- --
Total 2.073.110 2.423.853
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e.7) Segmento Saúde
R$ mil
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A.
31.03.2015 31.12.2014
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 117 79
Títulos e valores mobiliários 1.521 2.519
Crédito das operações com seguros e resseguros 53 12
Ativos fiscais 1.219 54
Outros ativos 104 95
Total 3.014 2.759
Passivo
Provisões 62 4
Passivos fiscais 73 86
Outros passivos 827 356
Patrimônio líquido 2.053 2.313
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 1.539 1.733
Atribuível aos demais acionistas 514 580
Total 3.014 2.759
f) Saldo das Operações com Seguros e Resseguros dos Investimentos em Participações Societárias Avaliados por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Seguros – Vida, Habitacional e Rural 2.969.741 2.879.985
Prêmios a receber 2.545.754 2.533.755
Operações com seguradoras 26.477 24.734
Operações com resseguradoras 503.552 440.522
(-) Provisão para riscos de crédito (106.042) (119.026)
Seguros – Patrimônio 4.053.823 3.761.768
Prêmios a receber 3.308.892 3.257.068
Operações com seguradoras 178.417 147.031
Operações com resseguradoras 651.060 454.915
(-) Provisão para riscos de crédito (84.546) (97.246)
Resseguros 2.135.511 1.870.899
Prêmios a receber 1.917.439 1.541.221
Operações com seguradoras 395.192 512.238
(-) Provisão para riscos de crédito (177.120) (182.560)
Outros Créditos 508.322 369.631
Total 9.667.397 8.882.283
Atribuível à BB Seguridade 4.943.398 4.621.504
Atribuível aos demais acionistas 4.723.999 4.260.779
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g) Saldo dos Passivos por Contratos de Seguros e Provisões Técnicas de Capitalização das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Seguros – Vida, Habitacional, Rural e Vida com Cobertura de Sobrevivência (1) 94.685.568 87.021.564
Provisão matemática de benefícios a conceder – VGBL 87.656.261 80.196.499
Provisão de prêmios não ganhos 4.385.739 4.400.702
Sinistros a liquidar 1.426.983 1.352.979
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR 485.030 423.943
Provisão matemática para resgates 197.979 139.163
Provisão matemática de benefícios concedidos – VGBL 77.726 70.204
Outras provisões 455.850 438.074
Seguros – Patrimônio (1) 5.504.987 5.468.787
Provisão de prêmios não ganhos 3.523.413 3.596.661
Sinistros a liquidar 1.352.692 1.281.288
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR 454.966 414.392
Outras provisões 173.916 176.446
Resseguros 4.568.531 4.173.786
Sinistros a liquidar 2.888.180 2.637.967
Provisão de prêmios não ganhos 1.035.834 948.936
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR 576.726 526.340
Outras provisões 67.791 60.543
Previdência Complementar 32.353.397 31.475.246
Provisão matemática de benefícios a conceder – PGBL 29.495.413 28.676.324
Provisão matemática de benefícios concedidos – PGBL 1.589.086 1.540.194
Provisão de excedente financeiro 622.734 604.360
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR 9.670 10.243
Outras provisões 636.494 644.125
Capitalização 11.685.681 11.752.010
Provisão matemática para resgates 11.348.538 11.408.057
Provisão para sorteios e resgates 255.661 264.846
Outras provisões 81.482 79.107
Saúde 62 --
Total 148.798.226 139.891.393
Atribuível à BB Seguridade 106.747.312 100.285.085
Atribuível aos demais acionistas 42.050.914 39.606.308
(1) Os valores são apresentados líquidos de resseguros.
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h) Saldo dos Passivos por Contratos de Seguros e Provisões Técnicas de Capitalização por Produto das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Seguros – Vida, Habitacional e Rural e Vida com Cobertura de Sobrevivência (1) 94.685.568 87.021.564
Vida gerador de benefícios livres – VGBL 87.974.265 80.446.155
Vida 5.616.957 5.489.329
Ramos elementares 778.436 825.241
DPVAT 315.910 260.839
Seguros – Patrimônio (1) 5.504.987 5.468.787
Auto 3.578.883 3.504.671
Vida 82.911 245.270
Ramos elementares 1.472.601 1.382.778
DPVAT 370.592 336.068
Resseguros 4.568.531 4.173.786
Auto 673.130 172.145
Vida 147.911 123.200
Ramos elementares 3.747.490 3.878.441
Previdência 32.353.397 31.475.246
Plano gerador de benefícios livres – PGBL 23.950.737 23.269.658
Planos tradicionais 8.402.660 8.205.588
Capitalização 11.685.681 11.752.010
Saúde 62 --
Total 148.798.226 139.891.393
Atribuível à BB Seguridade 106.747.312 100.285.085
Atribuível aos demais acionistas 42.050.914 39.606.308
(1) Os valores são apresentados líquidos de resseguros.
i) Garantias dos Passivos por Contratos de Seguros e das Provisões Técnicas de Capitalização das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015
Vida, Habitacional,Rural e Vida com
cobertura de sobrevivência
Patrimônio Previdência Capitalização Resseguros Total
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) 87.470.736 -- 23.813.652 -- -- 111.284.388
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 8.423.783 2.681.772 1.399.045 6.387.112 453.325 19.345.037
Títulos públicos 4.121.811 793.563 763.035 3.092.657 4.033.184 12.804.250
Títulos privados 841.607 464.439 54.633 2.497.848 202.717 4.061.244
Direitos creditórios 1.844.136 1.775.615 -- 48.743 248.157 3.916.651
Imóveis 3.844 34.672 -- -- -- 38.516
Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais -- 516 -- -- -- 516
Redutor da necessidade de cobertura 680.305 461.328 -- -- -- 1.141.633
Total 103.386.222 6.211.905 26.030.365 12.026.360 4.937.383 152.592.235
Atribuível à BB Seguridade 77.529.327 3.105.952 19.521.472 8.016.771 1.012.657 109.186.179
Atribuível aos demais acionistas 25.856.895 3.105.953 6.508.893 4.009.589 3.924.726 43.406.056
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R$ mil
31.12.2014
Vida, Habitacional,Rural e Vida com
cobertura de sobrevivência
Patrimônio Previdência Capitalização Resseguros Total
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) 80.011.806 -- 23.144.760 -- -- 103.156.566
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 8.365.899 2.332.595 1.445.414 6.302.311 -- 18.446.219
Títulos públicos 3.820.622 634.275 777.240 3.443.973 4.219.009 12.895.119
Títulos privados 636.811 439.054 60.042 2.513.568 130.451 3.779.926
Direitos creditórios 1.837.663 1.813.428 -- 50.798 346.782 4.048.671
Imóveis 3.863 35.010 -- -- -- 38.873
Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais -- 516 -- -- -- 516
Redutor da necessidade de cobertura 668.489 457.638 -- -- 18.593 1.144.720
Total 95.345.153 5.712.516 25.427.456 12.310.650 4.714.835 143.510.610
Atribuível à BB Seguridade 71.499.330 2.856.258 19.069.320 8.206.279 967.013 102.598.200
Atribuível aos demais acionistas 23.845.823 2.856.258 6.358.136 4.104.371 3.747.822 40.912.410
j) Cobertura das Provisões Técnicas das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Provisões técnicas 151.587.278 142.111.551
Custos de aquisição diferidos redutores de PPNG (1.141.571) (1.144.721)
Parcela correspondente a resseguros contratados (2.258.208) (2.220.158)
Direitos creditórios (3.867.908) (3.997.873)
Provisões retidas pelo IRB (516) (516)
DPVAT (686.501) (596.907)
Total a ser coberto 143.632.574 134.151.376
Bens oferecidos em cobertura:
Quotas e fundos de investimentos 129.953.459 121.602.785
Títulos de renda fixa – públicos 12.804.249 12.976.963
Títulos de renda fixa – privados 4.111.043 3.682.464
Imóveis 38.516 38.873
Total 146.907.267 138.301.085
Suficiência 3.274.693 4.149.709
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k) Movimentação dos Passivos por Contratos de Seguros e Previdência Complementar das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
1º Trimestre/2015
Saldo Inicial Constituições Reversões Atualizações Saldo Final
Provisões Técnicas – Seguros e Vida com Cobertura de Sobrevivência 98.884.096 16.270.899 (9.632.570) 1.820.222 107.342.647
Provisão matemática de benefícios a conceder 80.196.464 6.025.963 -- 1.433.834 87.656.261
Provisão de prêmios não ganhos 9.981.247 6.446.701 (6.600.100) 140.867 9.968.715
Provisão de sinistros a liquidar 6.385.838 3.099.494 (2.596.876) 232.056 7.120.512
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados 1.473.032 482.550 (332.242) 12.667 1.636.007
Provisão complementar de cobertura 359.123 22.850 -- -- 381.973
Provisão para resgates e outros valores a regularizar 139.162 79.743 (20.942) 15 197.978
Provisão matemática de benefícios concedidos 70.204 54.347 (49.638) 2.813 77.726
Outras provisões 279.026 59.251 (32.772) (2.030) 303.475
Provisões Técnicas – Previdência Complementar 31.475.439 523.629 (221.372) 575.700 32.353.396
Provisão matemática de benefícios a conceder 28.676.323 334.261 (22.439) 507.267 29.495.412
Provisão matemática de benefícios concedidos 1.540.194 124.231 (128.701) 53.362 1.589.086
Provisão de sinistros a liquidar 27.767 1.119 (2.140) 291 27.037
Provisão de prêmios não ganhos 11.334 1.789 (1.353) -- 11.770
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados 10.373 429 (1.133) -- 9.669
Outras provisões 1.209.448 61.800 (65.606) 14.780 1.220.422
Total das Provisões Técnicas 130.359.535 16.794.528 (9.853.942) 2.395.922 139.696.043
Atribuível à BB Seguridade 92.796.181 10.060.460 (4.995.608) 1.578.717 99.439.750
Atribuível aos demais acionistas 37.563.354 6.734.068 (4.858.334) 817.205 40.256.293
R$ mil
1º Trimestre/2015
Saldo Inicial Constituições Reversões Atualizações Saldo Final
Provisões Técnicas – Resseguros 6.393.948 3.384.348 (2.975.918) 349.903 7.152.281
Provisão de sinistros a liquidar – PSL 3.750.363 1.373.590 (982.742) 198.399 4.339.610
Provisão de prêmios não ganhos (PPNG + PRVNE) 1.983.946 1.580.164 (1.645.413) 140.867 2.059.564
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNR 628.717 382.046 (333.411) 12.667 690.019
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNeR (57.621) 15.704 (766) -- (42.683)
Outras provisões (PMBaC) (37) -- -- -- (37)
Provisão de despesas relacionadas – PDR 14.685 10.247 (1) -- 24.931
Outras provisões 73.895 22.597 (13.585) (2.030) 80.877
Atribuível à BB Seguridade 1.994.474 676.703 (559.561) 37.904 2.149.520
Atribuível aos demais acionistas 4.399.474 2.707.645 (2.416.357) 311.999 5.002.761
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R$ mil
1º Trimestre/2014
Saldo Inicial Constituições Reversões Atualizações Saldo Final
Provisões Técnicas – Seguros e Vida com Cobertura de Sobrevivência
66.670.629 8.006.541 (4.731.501) 1.094.955 71.040.624
Provisão matemática de benefícios a conceder 54.886.048 2.399.378 -- 1.092.316 58.377.742
Provisão de prêmios não ganhos 7.155.875 3.387.309 (3.292.611) -- 7.250.573
Provisão de sinistros a liquidar 3.069.162 1.875.239 (1.350.560) 1.121 3.594.962
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados 781.391 199.497 -- -- 980.888
Provisão complementar de cobertura 301.958 18.461 -- -- 320.419
Provisão para resgates e outros valores a regularizar 105.843 61.400 (34.763) 19 132.499
Provisão matemática de benefícios concedidos 52.483 37.182 (32.900) 1.499 58.264
Outras provisões 317.869 28.075 (20.667) -- 325.277
Provisões Técnicas – Previdência Complementar 28.436.536 356.793 (251.123) 598.027 29.140.233
Provisão matemática de benefícios a conceder 25.489.123 134.607 (31.061) 539.685 26.132.354
Provisão matemática de benefícios concedidos 1.324.640 100.126 (99.329) 42.033 1.367.470
Provisão de sinistros a liquidar 28.205 742 (2.184) 373 27.136
Provisão de prêmios não ganhos 11.152 33.177 (33.779) -- 10.550
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados 9.940 31.699 (30.637) -- 11.002
Outras provisões 1.573.476 56.442 (54.133) 15.936 1.591.721
Total das Provisões Técnicas 95.107.165 8.363.334 (4.982.624) 1.692.982 100.180.857
Atribuível à BB Seguridade 69.781.858 5.452.888 (2.974.625) 1.270.091 73.530.212
Atribuível aos demais acionistas 25.325.307 2.910.446 (2.007.999) 422.891 26.650.645
R$ mil
1º Trimestre/2014
Saldo Inicial Constituições Reversões Atualizações Saldo Final
Provisões Técnicas – Resseguros 3.868.325 2.214.340 (2.294.040) (660) 3.787.965
Provisão de sinistros a liquidar – PSL 2.406.426 1.610.786 (1.653.524) (823) 2.362.865
Provisão de prêmios não ganhos (PPNG + PRVNE) 1.026.779 349.386 (389.754) 183 986.594
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNR 411.796 250.923 (249.213) (12) 413.494
Outras provisões 23.324 3.245 (1.549) (8) 25.012
Atribuível à BB Seguridade 793.421 454.177 (470.524) (135) 776.938
Atribuível aos demais acionistas 3.074.904 1.760.163 (1.823.516) (525) 3.011.027
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l) Resultado das Operações com Seguros e Previdência Complementar das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
1° Trimestre/2015 1° Trimestre/2014
Seguros Previdência Total Seguros Previdência Total
Prêmios e contribuições retidos 4.354.647 46.646 4.401.293 3.796.741 80.241 3.876.982
Variação das provisões técnicas 24.821 (46.762) (21.941) 20.006 (17.681) 2.325
Rendas com taxas de gestão e produtos 237.413 107.145 344.558 -- 268.495 268.495
Sinistros retidos (2.486.466) -- (2.486.466) (1.981.360) -- (1.981.360)
Despesas com benefícios e resgates (11.611) (21.609) (33.220) -- 728 728
Despesas de comercialização (600.681) (10.379) (611.060) (813.075) (68.861) (881.936)
Despesas diferidas (387.917) -- (387.917) -- -- --
Outras receitas/despesas operacionais (150.899) (336) (151.235) (174.745) (5.212) (179.957)
Resultado das operações 979.307 74.705 1.054.012 847.567 257.710 1.105.277
Receitas financeiras 5.281.667 3.100.693 8.382.360 843.077 1.800.540 2.643.617
Despesas financeiras (4.801.439) (2.937.440) (7.738.879) (608.598) (1.684.884) (2.293.482)
Resultado financeiro 480.228 163.253 643.481 234.479 115.656 350.135
Total 1.459.535 237.958 1.697.493 1.082.046 373.366 1.455.412
Atribuível à BB Seguridade 822.115 178.456 1.000.571 613.054 279.987 893.041
Atribuível aos demais acionistas 637.420 59.502 696.922 468.992 93.379 562.371
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m) Desenvolvimento de Sinistros das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
Ano de Ocorrência do Sinistro
2009 2010 2011 2012 2013 2014 31.03.2015 Total
Segmento Seguros
Sinistros Brutos de Resseguros
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência 3.190.299 3.605.777 4.447.301 4.707.610 5.876.167 6.653.758 2.004.033 2.004.033
Um período após a ocorrência 3.226.375 3.663.602 4.495.008 4.879.452 5.381.293 6.850.704 -- 6.850.704
Dois períodos após a ocorrência 3.307.383 3.718.862 4.575.375 4.783.904 5.456.609 -- -- 5.456.609
Três períodos após a ocorrência 3.320.674 3.771.907 4.531.238 4.816.515 -- -- -- 4.816.515
Quatro períodos após a ocorrência 3.356.908 3.757.649 4.553.417 -- -- -- -- 4.553.417
Cinco períodos após a ocorrência 3.332.242 3.774.765 -- -- -- -- -- 3.774.765
Seis períodos após a ocorrência 3.349.831 -- -- -- -- -- -- 3.349.831
Estimativas dos sinistros na data base (31.03.2015) 3.349.831 3.774.765 4.553.417 4.816.515 5.456.609 6.850.704 2.004.033 30.805.874
Pagamentos de sinistros efetuados 3.249.765 3.671.585 4.402.517 4.602.766 4.977.678 5.435.751 469.890 26.809.952
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial 100.066 103.180 150.900 213.749 478.931 1.414.953 1.534.143 3.995.922
Passivo em relação a períodos anteriores a 31.12.2009
-- -- -- -- -- -- -- 691.964
Total do passivo -- -- -- -- -- -- -- 4.687.886
Atribuível à BB Seguridade -- -- -- -- -- -- -- 2.833.625
Atribuível aos demais acionistas -- -- -- -- -- -- -- 1.854.261
Sinistros Líquidos de Resseguros
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência 2.857.743 3.361.328 3.968.802 3.957.191 5.091.526 5.374.790 1.603.302 1.603.302
Um período após a ocorrência 2.905.206 3.414.601 4.090.601 4.077.630 4.634.766 5.379.507 -- 5.379.507
Dois períodos após a ocorrência 2.955.083 3.458.994 4.152.535 4.011.119 4.647.648 -- -- 4.647.648
Três períodos após a ocorrência 2.974.504 3.513.301 4.114.922 4.039.706 -- -- -- 4.039.706
Quatro períodos após a ocorrência 3.010.058 3.497.182 4.119.520 -- -- -- -- 4.119.520
Cinco períodos após a ocorrência 2.995.476 3.514.411 -- -- -- -- -- 3.514.411
Seis períodos após a ocorrência 3.009.194 -- -- -- -- -- -- 3.009.194
Estimativas dos sinistros na data base (31.03.2015) 3.009.194 3.514.411 4.119.520 4.039.706 4.647.648 5.379.507 1.603.302 26.313.288
Pagamentos de sinistros efetuados 2.934.874 3.430.010 4.023.318 3.877.676 4.431.026 4.716.409 456.313 23.869.626
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial 74.320 84.401 96.202 162.030 216.622 663.098 1.146.989 2.443.662
Passivo em relação a períodos anteriores a 31.12.2009 -- -- -- -- -- -- -- 682.280
Total do passivo -- -- -- -- -- -- -- 3.125.942
Atribuível à BB Seguridade -- -- -- -- -- -- -- 1.962.671
Atribuível aos demais acionistas -- -- -- -- -- -- -- 1.163.271
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R$ mil
Ano de Ocorrência do Sinistro
2009 2010 2011 2012 2013 2014 31.03.2015 Total
Segmento Resseguros
Sinistros Brutos de Retrocessão
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência 738.882 340.142 200.595 342.520 1.107.829 1.211.234 4.005 4.005
Um período após a ocorrência 1.241.026 845.278 516.906 975.304 1.894.650 616.546 -- 616.546
Dois períodos após a ocorrência 1.374.800 750.949 765.358 2.388.050 2.379.885 -- -- 2.379.885
Três períodos após a ocorrência 1.433.714 682.091 1.407.292 2.434.048 -- -- -- 2.434.048
Quatro períodos após a ocorrência 1.391.459 957.218 1.478.620 -- -- -- -- 1.478.620
Cinco períodos após a ocorrência 1.527.619 983.430 -- -- -- -- -- 983.430
Seis períodos após a ocorrência 1.508.706 -- -- -- -- -- -- 1.508.706
Estimativas dos sinistros na data base (31.03.2015) 1.508.706 983.430 1.478.620 2.434.048 2.379.885 616.546 4.005 9.405.240
Pagamentos de sinistros efetuados 1.292.491 684.772 652.376 1.309.487 708.220 125.406 -- 4.772.752
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial 216.215 298.658 826.244 1.124.561 1.671.665 491.140 4.005 4.632.488
Passivo em relação a períodos anteriores a 31.12.2008 -- -- -- -- -- -- -- 2.224.188
Total do passivo -- -- -- -- -- -- -- 6.856.676
Atribuível à BB Seguridade -- -- -- -- -- -- -- 1.406.352
Atribuível aos demais acionistas -- -- -- -- -- -- -- 5.450.324
Sinistros Líquidos de Retrocessão
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência 458.107 257.280 146.828 212.493 713.804 726.039 2.569 2.569
Um período após a ocorrência 835.580 648.986 283.846 588.287 988.091 372.722 -- 372.722
Dois períodos após a ocorrência 1.051.953 550.314 346.747 1.273.750 1.190.129 -- -- 1.190.129
Três períodos após a ocorrência 1.052.361 471.303 693.342 1.010.070 -- -- -- 1.010.070
Quatro períodos após a ocorrência 1.011.430 635.739 831.321 -- -- -- -- 831.321
Cinco períodos após a ocorrência 1.100.432 598.495 -- -- -- -- -- 598.495
Seis períodos após a ocorrência 982.364 -- -- -- -- -- -- 982.364
Estimativas dos sinistros na data base (31.03.2015) 982.364 598.495 831.321 1.010.070 1.190.129 372.722 2.569 4.987.670
Pagamentos de sinistros efetuados 967.288 493.054 403.041 665.303 508.776 85.352 -- 3.122.814
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial 15.076 105.441 428.280 344.766 681.354 287.370 2.569 1.864.856
Passivo em relação a períodos anteriores a 31.12.2008 -- -- -- -- -- -- -- 1.600.050
Total do passivo -- -- -- -- -- -- -- 3.464.906
Atribuível à BB Seguridade -- -- -- -- -- -- -- 710.677
Atribuível aos demais acionistas -- -- -- -- -- -- -- 2.754.229
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n) Composição dos Ativos Financeiros por Prazo e por Título das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 1 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180dias
181 a 360dias
Acima de 360dias
Valor Contábil/ Valor Justo
Valor da Curva
Ajuste a Valor Justo
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
Títulos Públicos 3.826.117 3.769.432 8.811.795 41.822.610 58.229.954 59.485.485 (1.255.531)
Letras do Tesouro Nacional 1.521.974 1.213.112 8.808.854 18.185.846 29.729.786 30.586.653 (856.867)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 814 1.162.469 -- 11.936.605 13.099.888 13.497.809 (397.921)
Letras Financeiras do Tesouro -- 1.389.901 -- 11.565.827 12.955.728 12.951.892 3.836
Cotas de Fundos de Investimentos – DPVAT 1.725.008 - - - 1.725.008 1.725.008 -
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) 580.471 -- -- -- 580.471 580.471 --
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) -- -- -- 100.338 100.338 104.917 (4.579)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI (2.520) -- (136) 24.983 22.327 22.327 --
Títulos da Dívida Agrária 370 3.950 3.077 9.011 16.408 16.408 --
Títulos Privados 42.631.761 2.575.456 5.802.210 16.255.594 67.265.021 67.492.666 (227.645)
Operação Compromissada 39.801.309 -- -- -- 39.801.309 39.801.309 --
Letras Financeiras 73.109 1.940.709 5.105.373 9.942.119 17.061.310 17.054.812 6.498
Debêntures 23.729 204.206 483.233 5.810.135 6.521.303 6.669.228 (147.925)
Ações de companhias abertas 1.586.003 -- -- -- 1.586.003 1.572.193 13.810
Cotas de fundos de direitos creditórios 685.308 -- -- 139.095 824.403 922.658 (98.255)
Certificados de Depósito Bancário -- 424.577 15.866 72.577 513.020 512.380 640
Notas promissórias 206.330 6.003 201.041 -- 413.374 413.374 --
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI (50) (39) (3.303) 290.614 287.222 289.635 (2.413)
Cotas de fundos de renda variável 202.823 -- -- -- 202.823 202.823 --
Cotas de fundos de investimento 53.200 -- -- -- 53.200 53.200 --
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) -- -- -- 1.054 1.054 1.054 --
Total 46.457.878 6.344.888 14.614.005 58.078.204 125.494.975 126.978.151 (1.483.176)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 34.085.950 4.696.500 10.757.501 43.071.591 92.611.542 93.712.639 (1.101.097)
Atribuível aos demais acionistas 12.371.928 1.648.388 3.856.504 15.006.613 32.883.433 33.265.512 (382.079)
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R$ mil
31.12.2014 1 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180dias
181 a 360dias
Acima de 360dias
Valor Contábil/ Valor Justo
Valor da Curva
Ajuste a Valor Justo
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
Títulos Públicos 11.539.191 3.152.347 3.559.136 37.626.111 55.876.785 56.993.810 (1.117.025)
Letras do Tesouro Nacional 8.855.639 1.074.858 2.202.202 22.800.988 34.933.687 35.761.660 (827.973)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 674.192 1.147.241 -- 11.032.999 12.854.432 13.111.811 (257.379)
Letras Financeiras do Tesouro -- 927.904 1.351.812 3.656.047 5.935.763 5.936.427 (664)
Cotas de Fundos de Investimentos – DPVAT 1.471.977 -- -- -- 1.471.977 1.471.977 --
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) 391.656 -- -- -- 391.656 418.466 (26.810)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-O) 115.318 -- -- 20.021 135.339 135.409 (70)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) 31.450 -- -- 83.155 114.605 118.734 (4.129)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI (1.162) (4) (121) 23.609 22.322 22.322 --
Títulos da Dívida Agrária 121 2.348 5.243 9.292 17.004 17.004 --
Títulos Privados 39.222.402 2.403.570 3.365.799 16.786.432 61.778.203 61.961.915 (183.712)
Operação Compromissada 34.597.000 -- -- -- 34.597.000 34.597.000 --
Letras Financeiras 2.252.637 1.420.112 2.609.965 9.671.375 15.954.089 15.950.523 3.566
Debêntures 367.691 382.502 618.712 5.900.675 7.269.580 7.380.658 (111.078)
Ações de companhias abertas 1.707.119 -- -- -- 1.707.119 1.707.119 --
Cotas de fundos de direitos creditórios -- -- -- 848.717 848.717 927.316 (78.599)
Certificados de Depósito Bancário -- 402.215 124.134 70.437 596.786 596.194 592
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI 441 (1.679) (60) 294.006 292.708 290.901 1.807
Cotas de fundos de renda variável 257.617 -- -- -- 257.617 257.617 --
Notas promissórias -- 200.420 13.048 -- 213.468 213.468 --
Cotas de fundos de investimento 39.897 -- -- -- 39.897 39.897 --
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) -- -- -- 1.222 1.222 1.222 --
Total 50.761.593 5.555.917 6.924.935 54.412.543 117.654.988 118.955.725 (1.300.737)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 37.312.684 4.079.587 5.073.113 40.277.002 86.742.386 87.707.041 (964.655)
Atribuível aos demais acionistas 13.448.909 1.476.330 1.851.822 14.135.541 30.912.602 31.248.684 (336.082)
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R$ mil
�
31.03.20151 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180dias
181 a 360dias
Acima de 360dias
Valor Contábil/ Valor Justo
Valor da Curva
Ajuste a Valor Justo
Ativos Disponíveis para Venda
Títulos Públicos 15.523 431.197 356.118 5.054.211 5.857.049 5.926.382 (69.333)
Letras Financeiras do Tesouro -- 324.097 -- 2.641.948 2.966.045 2.967.193 (1.148)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) -- 73.801 -- 1.739.515 1.813.316 1.854.283 (40.967)
Letras do Tesouro Nacional -- -- 324.036 108.635 432.671 437.836 (5.165)
Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- 258.710 258.710 272.579 (13.869)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) -- -- -- 160.778 160.778 167.997 (7.219)
Títulos da Dívida Agrária 15.523 32.304 25.398 80.563 153.788 154.026 (238)
Títulos de Governos Estrangeiros -- 995 6.684 28.930 36.609 37.175 (566)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) -- -- -- 35.132 35.132 35.293 (161)
Títulos Privados 50.672 269.930 95.015 497.155 912.772 939.961 (27.189)
Debêntures 3.542 7.606 6.924 374.209 392.281 402.613 (10.332)
Letras Financeiras -- 224.006 88.091 10.894 322.991 323.157 (166)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI -- -- -- 72.121 72.121 72.158 (37)
Notas promissórias 44.624 -- -- -- 44.624 44.624 --
Cotas de fundos de investimento -- -- -- 35.044 35.044 35.044 --
Certificados de Depósito Bancário -- 25.545 -- -- 25.545 25.480 65
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) -- 12.773 -- 4.887 17.660 17.612 48
Ações de companhias abertas 2.506 -- -- -- 2.506 19.273 (16.767)
Total 66.195 701.127 451.133 5.551.366 6.769.821 6.866.343 (96.522)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 42.023 319.640 147.244 2.192.925 2.701.832 2.742.650 (40.818)
Atribuível aos demais acionistas 24.172 381.487 303.889 3.358.441 4.067.989 4.123.693 (55.704)
R$ mil
�
31.12.20141 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180dias
181 a 360dias
Acima de 360dias
Valor Contábil/ Valor Justo
Valor da Curva
Ajuste a Valor Justo
Ativos Disponíveis para Venda
Títulos Públicos 3.117 899.845 390.885 4.077.140 5.370.987 5.418.265 (47.278)
Letras Financeiras do Tesouro -- 780.945 315.210 2.219.906 3.316.061 3.317.271 (1.210)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) -- 64.215 -- 906.871 971.086 1.000.154 (29.068)
Letras do Tesouro Nacional -- -- 45.665 325.610 371.275 375.613 (4.338)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) -- -- -- 308.196 308.196 312.557 (4.361)
Títulos da Dívida Agrária 3.024 54.405 26.005 93.382 176.816 177.685 (869)
Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- 162.953 162.953 169.793 (6.840)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) -- -- -- 34.263 34.263 34.120 143
Títulos de Governos Estrangeiros 93 280 4.005 25.959 30.337 31.072 (735)
Títulos Privados 62.612 193.669 177.374 520.783 954.438 974.554 (20.116)
Debêntures -- 11.240 14.646 380.513 406.399 413.005 (6.606)
Letras Financeiras 60.091 139.083 117.196 65.574 381.944 382.124 (180)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI -- -- -- 69.952 69.952 69.986 (34)
Notas promissórias -- 43.346 -- -- 43.346 43.346 --
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) -- -- 20.705 4.744 25.449 25.395 54
Certificados de Depósito Bancário -- -- 24.827 -- 24.827 24.740 87
Ações de companhias abertas 2.521 -- -- -- 2.521 15.958 (13.437)
Total 65.729 1.093.514 568.259 4.597.923 6.325.425 6.392.819 (67.394)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 41.604 362.454 213.533 1.722.126 2.339.717 2.366.838 (27.121)
Atribuível aos demais acionistas 24.125 731.060 354.726 2.875.797 3.985.708 4.025.981 (40.273)
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R$ mil
31.03.2015 1 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180
dias
181 a 360
diasAcima de 360
diasValor Contábil
Valor da Curva
Ativos Mantidos até o Vencimento
Títulos Públicos 201.937 585.180 751.097 14.010.424 15.548.638 15.352.858
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) -- 234.426 -- 12.159.578 12.394.004 12.283.278
Letras do Tesouro Nacional 201.937 350.754 751.097 800.020 2.103.808 2.060.062
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) -- -- -- 829.612 829.612 789.202
Letras Financeiras do Tesouro -- -- -- 202.717 202.717 202.717
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) -- -- -- 16.867 16.867 15.969
Títulos de governos estrangeiros -- -- -- 1.630 1.630 1.630
Títulos Privados 296.990 11.855 17.340 430.522 756.707 757.004
Certificados de Depósito Bancário 295.469 11.855 -- 262.605 569.929 569.929
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI -- -- -- 119.023 119.023 119.023
Eurobonds -- -- 17.340 17.340 34.680 34.681
Debêntures -- -- -- 31.554 31.554 33.371
Cotas de fundos de investimento 1.521 -- -- -- 1.521 --
Total 498.927 597.035 768.437 14.440.946 16.305.345 16.109.862
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 196.102 380.029 504.223 9.983.558 11.063.912 10.935.639
Atribuível aos demais acionistas 302.825 217.006 264.214 4.457.388 5.241.433 5.174.223
R$ mil
31.12.2014 1 a 30 dias
ou sem vencimento
31 a 180
dias
181 a 360
diasAcima de 360
diasValor Contábil
Valor da Curva
Ativos Mantidos até o Vencimento
Títulos Públicos 582.344 422.359 341.889 14.281.872 15.628.464 15.467.803
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 47.179 224.200 -- 11.898.654 12.170.033 12.085.032
Letras do Tesouro Nacional 430.332 198.159 341.889 1.527.316 2.497.696 2.450.897
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) 104.833 -- -- 838.165 942.998 914.909
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) -- -- -- 16.346 16.346 15.574
Títulos de governos estrangeiros -- -- -- 1.391 1.391 1.391
Títulos Privados 371.337 35.874 - 299.990 707.201 705.839
Certificados de Depósito Bancário 368.818 9.441 -- 115.665 493.924 493.925
Certificado de Recebíveis Imobiliários -- 26.433 -- 114.499 140.932 140.932
Debêntures -- -- -- 37.635 37.635 36.272
Eurobonds -- -- -- 32.191 32.191 32.191
Cotas de fundos de investimento 2.519 -- -- -- 2.519 2.519
Total 953.681 458.233 341.889 14.581.862 16.335.665 16.173.642
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 470.338 282.302 225.647 10.231.370 11.209.658 11.103.996
Atribuível aos demais acionistas 483.343 175.931 116.242 4.350.492 5.126.007 5.069.646
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o) Hierarquia do Valor Justo das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
Ações 1.661.133 -- 1.661.133 1.771.476 -- 1.771.476
Certificado de Depósito Bancário (CDB) -- 513.019 513.019 -- 596.786 596.786
Cotas de Fundos de Investimento 1.776.819 -- 1.776.819 1.618.689 -- 1.618.689
Cotas de Fundos de Investimento – DPVAT 686.697 -- 686.697 598.149 -- 598.149
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) -- 92.390 92.390 -- 95.713 95.713
Contratos DI Futuro (35.813) -- (35.813) (27.126) -- (27.126)
Contratos Futuros de Ibovespa (587) -- (587) (1.678) -- (1.678)
Quotas de Fundo de Renda Variável 122.692 -- 122.692 178.944 -- 178.944
Debêntures -- 6.521.303 6.521.303 -- 7.269.580 7.269.580
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) -- 47.375 47.375 -- 45.800 45.800
Letras do Tesouro Nacional 24.497.205 5.232.581 29.729.786 29.630.490 4.549.921 34.180.411
Letras Financeiras do Tesouro 12.341.650 -- 12.341.650 5.299.298 -- 5.299.298
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 9.062.174 80.841 9.143.015 8.241.483 114.606 8.356.089
Nota do Tesouro Nacional (NTN-C) 20.181 -- 20.181 20.184 -- 20.184
Letras Hipotecárias (LH) -- 184.373 184.373 -- 180.776 180.776
Operação Compromissada 580.471 39.806.421 40.386.892 391.656 34.611.514 35.003.170
Títulos da Dívida Agrária 16.396 12 16.408 16.991 12 17.003
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) 4.037.031 -- 4.037.031 4.728.105 -- 4.728.105
Nota Promissória (NP) -- 413.374 413.374 -- 213.468 213.468
Letra Financeira (LF) -- 17.675.388 17.675.388 -- 16.590.555 16.590.555
Cotas de Fundos de Direitos Creditórios -- 139.095 139.095 -- 143.753 143.753
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI 22.220 534 22.754 775.384 459 775.843
Total 54.788.269 70.706.706 125.494.975 53.242.045 64.412.943 117.654.988
Atribuível ao Grupo BB Seguridade 40.334.646 52.276.897 92.611.542 39.180.955 41.736.395 80.917.350
Atribuível aos demais acionistas 14.453.623 18.429.809 32.883.433 14.061.090 22.676.548 36.737.638
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R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total
Ativos Financeiros Disponíveis para a Venda
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 1.721.484 91.834 1.813.318 911.020 60.068 971.088
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) 160.778 -- 160.778 308.196 -- 308.196
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) 35.132 -- 35.132 34.263 -- 34.263
Debêntures -- 392.280 392.280 -- 406.398 406.398
Certificados de Depósito Bancário (CDB) -- 43.205 43.205 -- 50.275 50.275
Letras Financeiras do Tesouro 2.974.070 -- 2.974.070 3.323.904 -- 3.323.904
Letra Financeira (LF) -- 322.991 322.991 -- 381.944 381.944
Outros DPGE – Dep. A Prazo Gar Especial -- 72.121 72.121 -- 69.952 69.952
Títulos da Divida Externa Brasileira 258.710 -- 258.710 162.953 -- 162.953
ADRS 2.506 -- 2.506 2.521 -- 2.521
Nota Promissória (NP) -- 44.624 44.624 -- 43.346 43.346
Títulos de Renda Fixa Exterior 71.652 -- 71.652 30.337 -- 30.337
Letras do Tesouro Nacional 424.646 -- 424.646 363.432 -- 363.432
Títulos da Dívida Agrária 153.788 -- 153.788 176.816 -- 176.816
Total 5.802.766 967.055 6.769.821 5.313.442 1.011.983 6.325.425
Atribuível à BB Seguridade 2.078.299 623.533 2.701.832 1.684.572 655.145 2.339.717
Atribuível aos demais acionistas 3.724.467 343.522 4.067.989 3.628.870 356.838 3.985.708
R$ mil
31.03.2015 31.12.2014
Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total
Ativos Mantidos até o Vencimento
Certificados de Depósito Bancário (CDB) -- 569.929 569.929 -- 634.857 634.857
Debêntures -- 31.554 31.554 -- 37.635 37.635
Letras do Tesouro Nacional 175.459 1.928.349 2.103.808 229.415 2.268.281 2.497.696
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) 5.736.919 1.164.307 6.901.226 5.507.244 1.175.693 6.682.937
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C) 5.431.427 -- 5.431.427 5.423.380 -- 5.423.380
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) 907.829 -- 907.829 1.023.059 -- 1.023.059
Letras Financeiras do Tesouro -- 202.717 202.717 -- -- --
Cotas de Fundos de Investimento -- 1.521 1.521 -- 2.519 2.519
Títulos de Renda Fixa Exterior 1.630 -- 1.630 1.391 -- 1.391
Eurobonds -- 34.681 34.681 -- 32.191 32.191
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI -- 119.023 119.023 -- -- --
Total 12.253.264 4.052.081 16.305.345 12.184.489 4.151.176 16.335.665
Atribuível à BB Seguridade 8.686.281 2.377.630 11.063.912 8.670.769 2.561.619 11.232.388
Atribuível aos demais acionistas 3.566.983 1.674.451 5.241.433 3.513.720 1.589.557 5.103.277
p) Teste de Adequação de Passivos
Conforme estabelecido na IFRS 4, o Grupo deve realizar o teste de adequação de passivos para todos os contratos que atendam à definição de um contrato de seguro, que estejam vigentes na data de execução, com o objetivo de determinar a suficiência ou insuficiência dos saldos contabilizados.
Este teste corresponde ao confronto do valor contábil líquido das provisões técnicas e matemáticas, denominado Net Carrying Amount (NCA), deduzidas as despesas de comercialização diferidas e os ativos intangíveis
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relacionados, com o cálculo atuarial das estimativas correntes de fluxos de caixa futuros dos contratos de seguros e de previdência.
Havendo deficiência nessa comparação, ou seja, sendo o valor do fluxo de caixa futuro superior ao NCA, a deficiência encontrada será reconhecida por meio de constituição de provisão.
As premissas utilizadas pelo Grupo foram:
a) taxa de desconto utilizada para trazer os fluxos projetados a valor presente: taxa de juros livre de risco, obtida da curva de juros extrapolada dos títulos públicos, considerados sem risco de crédito, disponíveis no mercado financeiro brasileiro;
b) sinistralidade, despesas administrativas e operacionais, despesas de comercialização, cancelamento, contribuições futuras, resgates parciais e conversões em renda baseados no comportamento histórico;
c) mortalidade e sobrevivência seguem as tábuas biométricas construídas especificamente com a experiência no mercado segurador brasileiro.
Em 31.12.2014, foi realizado o teste de adequação de passivo em todas as empresas da BB Seguridade e a apenas a Brasilprev apresentou insuficiência total no montante de R$ 514 milhões. Esta insuficiência foi integralmente provisionada na Provisão Complementar de Cobertura (PCC).
11 – ����� ��������0�
R$ mil
Controlador(1) Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Dividendos a receber -- 1.666.647 -- --
(1) Em 31.12.2014, R$ 979.269 mil referem-se aos dividendos a receber da BB Seguros Participações S.A. e R$ 687.378 mil da BB Cor Participações S.A.
12 – TRIBUTOS
a) Ativos por Impostos Correntes e Diferidos
R$ mil
������1���� Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Impostos correntes – impostos a compensar ������ ������ ������� �������
Impostos diferidos – créditos tributários -- -- ����� �����
Total #*+)"� #�+((� #$�+)"( #-'+�(#
b) Ativos por Impostos Diferidos
Ativado
R$ mil
������1���� Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Ativos Fiscais Diferidos
Amortização de ágio -- -- ����� �����
Provisões passivas -- -- ����� �����
Marcação a mercado negativa de títulos e valores mobiliários -- -- -- --
Outras provisões -- -- ��� ���
Total -- -- (+",- (+)$(
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Não Ativado
R$ mil
������1���� Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Ativos Fiscais Diferidos
Diferenças Temporárias -- -- ������ ������
Prejuízo Fiscal/Base Negativa ������ ������ ������ ������
Total #'+,'( #,+"$, -)+�*) -)+(-*
c) Expectativa de Realização
R$ mil
Valor Nominal Valor Presente
Em 2016 -- --
Em 2017 -- --
Em 2018 2.774 1.865
Em 2019 1.416 907
Em 2020 539 327
A partir de 2021 3.128 1.525
Total 7.857 4.624
A expectativa de realização dos ativos fiscais diferidos (créditos tributários), referentes às investidas BB Seguros e BB Corretora, respaldam-se em estudo técnico elaborado em 31.12.2014, sendo o valor presente apurado com base na taxa média de captação.
Durante primeiro trimestre de 2015, observou-se a realização de créditos tributários no montante de R$ 1.162 mil, superando a respectiva projeção de utilização no exercício.
d) Passivos por Impostos Correntes
R$ mil
������1���� Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Impostos Correntes
Imposto de Renda ��� -- ������� �������
Contribuição Social -- -- ������ ������
Cofins � -- ����� ������
PIS/Pasep -- -- ����� �����
ISS -- -- ����� �����
Total #() -- #*'+*"' �#)+*()
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e) Passivos por Impostos Diferidos
R$ mil
������1���� Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Passivos Fiscais Diferidos
Decorrente da parceria com a MAPFRE -- -- ������� �������
Decorrente de amortização de ágio da Brasilcap -- -- ����� �����
Decorrente de deságio sobre investimentos -- -- ����� �����
Outras diferenças temporárias -- -- ����� �����
Total -- -- �(-+*(( �(-+*((
f) Conciliação dos Encargos de IR e CSLL
R$ mil
������1���� Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 949.115 ',)+(�- 1.129.852 ()#+(-"
Encargo total do Imposto de Renda (25%) e da Contribuição Social (9%) (322.699) �������! (384.150) �������!
Resultado da participação em controladas e coligadas (34%) 325.123 ������� 205.348 �������
Outros valores (2.424) �����! (1.935) �����!
Imposto de Renda e Contribuição Social -- -- (180.737) .#--+""(/
g) Despesas Tributárias
R$ mil
������1���� Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Cofins (20) -- (25.902) (20.478)
ISS -- -- (14.859) ������!
PIS/Pasep (4) -- (4.210) �����!
IOF (448) �����! (552) �����!
Outras (1) -- (11) --
Total (473) .#+�,)/ (45.534) .-'+*))/
h) Lei nº 12.973 (Conversão da MP nº 627/2013)
A Lei n.º 12.973, de 13.05.2014, objeto de conversão da Medida Provisória nº 627/2013, altera a legislação tributária federal sobre IRPJ, CSLL, PIS/Pasep e Cofins, em especial com o objetivo de:
i) revogar o Regime Tributário de Transição (RTT); ii) alterar as normas relativas à tributação dos lucros do exterior; e iii) disciplinar os aspectos tributários em relação aos critérios e procedimentos contábeis determinados pelas leis
11.638/2007 e 11.941/2009, as quais trataram do alinhamento das normas contábeis brasileiras às normas internacionais.
A lei foi regulamentada pela Receita Federal do Brasil por meio de suas Instruções Normativas nº 1.515/2014 e 1.520/2014. De acordo com estudos realizados, não haverá impactos significativos nas demonstrações contábeis da Empresa. A adoção dos dispositivos da norma foi observada a partir de 1º de janeiro de 2015.
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13 – COMISSÕES A RECEBER
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
BB Mapfre SH1 -- -- 665.933 653.430
Mapfre BB SH2 -- -- 89.904 87.105
Outros -- -- 1.309 --
Total -- -- 757.146 740.535
14 – OUTROS ATIVOS
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Depósitos judiciais -- -- 146.234 143.444
Outros 4 -- 160 209
Total 4 -- 146.394 143.653
15 – ����� ������2����
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Dividendos a pagar (1) 5 466.102 5 466.102
(1) O saldo refere-se aos dividendos mínimos obrigatórios a pagar.
16 – PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES
Ações fiscais
As ações são oriundas, principalmente, de autuações do fisco municipal e tratam de Imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza (ISSQN).
Ações cíveis
Nas ações de natureza cível, destacam-se os pedidos de indenizações diversas (dano material, moral etc), litígios quanto ao pagamento de sinistros e aplicabilidade do código de defesa do consumidor.
a) Provisões
Em conformidade com a IAS 37, a BB Seguridade constitui provisão para demandas fiscais e cíveis com risco de perda “provável”.
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Provisão para demandas fiscais e cíveis classificadas como prováveis
R$ mil
Controlador Consolidado (1)
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Demandas Fiscais
Saldo inicial -- -- 2.948 2.767
Constituição -- -- 540 6
Reversão de provisão -- -- (3.076) --
Saldo final -- -- 412 2.773
Demandas Cíveis
Saldo inicial -- -- 11.609 5.870
Constituição -- -- 1.388 3.185
Reversão de provisão -- -- (1.206) (594)
Saldo final -- -- 11.791 8.461
Total -- -- 12.203 11.234
(1) Referem-se, principalmente, às contingências registradas na BB Corretora.
b) Passivos Contingentes
As demandas fiscais e cíveis classificadas com risco “possível” são dispensadas de constituição de provisão em conformidade com a IAS 37.
Saldos dos passivos contingentes classificados como possíveis
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Demandas trabalhistas -- -- -- --
Demandas fiscais -- -- 9.284 5.982
Demandas cíveis -- -- 4.143 4.308
Total -- -- 13.427 10.290
A BB Seguridade não possui passivos contingentes de coligadas compartilhados com outros investidores das coligadas e nem é responsável solidária por todos ou parte dos passivos de suas coligadas.
c) Depósitos em Garantia de Recursos
Os depósitos em garantia são depósitos de quantias em dinheiro e são efetuados no Banco ou em outra instituição financeira oficial, como meio de pagamento ou como meio de garantir o pagamento de condenações, indenizações, acordos e demais despesas decorrentes de processos judiciais. Os valores estão apresentados no balanço patrimonial em Outros Ativos.
Saldos dos depósitos em garantia constituídos para as provisões e passivos contingentes
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Demandas fiscais (1) -- -- 144.819 142.069
Demandas cíveis -- -- 1.413 1.375
Total -- -- 146.232 143.444
(1) Refere-se, principalmente, à ação judicial de natureza fiscal com o objetivo de anular decisão administrativa que não homologou declarações de compensação de saldos negativos de IRPJ com diversos tributos próprios. O valor atualizado do referido depósito judicial é de R$ 112.229 mil (R$ 109.981 mil em 31.12.2014), referente à investida BB Corretora, sendo sua atualização pela taxa SELIC.
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17 – COMISSÕES A APROPRIAR
R$ mil
������1���� Consolidado
-#+"-+�"#$ 31.12.2014 -#+"-+�"#$ 31.12.2014
BB Mapfre SH1 -- -- ��������� ���������
Mapfre BB SH2 -- -- ������� �������
Total -- -- #+,$-+-#$ #+,$#+*,"
18 – OUTROS PASSIVOS
R$ mil
Controlador Consolidado
31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014
Valores a pagar a sociedades ligadas 4.973 3.241 23.702 24.622
���#���$�#�)��$�$����%($ -- -- 5.757 3.031
Outros 1.486 2.563 4.406 5.490
Total 6.459 5.804 33.865 33.143
19 – PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital Social
O Capital Social, no montante de R$ 5.646.768 mil em 31.03.2015 e 31.12.2014, está dividido em 2.000.000.000 (dois bilhões) de ações ordinárias em 31.03.2015 e 31.12.2014, representadas na forma escritural e sem valor nominal. O Patrimônio Líquido de R$ 7.758.935 mil (R$ 7.923.984 mil em 31.12.2014), corresponde a um valor patrimonial de R$ 3,87947 por ação (R$ 3,96199 por ação em 31.12.2014).
A BB Seguridade foi constituída com subscrição de R$ 15.000 mil e integralização de 10% em dinheiro (R$ 1.500 mil). Os aportes de capital relativos à versão dos investimentos da BB Cor Participações S.A. e BB Seguros Participações S.A, no montante de R$ 5.631.768 mil, foram realizados em 31.12.2012. Em janeiro de 2013, a BB Seguridade integralizou o restante do capital no valor R$ 13.500 mil.
b) Reservas de Lucros
R$ mil
Controlador e Consolidado
31.03.2015 31.12.2014
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c) Dividendos
R$ mil
Controlador e Consolidado
31.03.2015 31.12.2014
Base de cálculo: -- 3.283.849
1�����"(5��#� -- ���������
0�$��)�"��"����$����(#����%��(�#� -- �������!
Dividendo Mínimo Obrigatório -- 820.962
Dividendo Mínimo Obrigatório Pago referente ao 1º Semestre -- 354.860
Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar -- 466.102
Dividendo Adicional -- 1.944.384
Dividendo Adicional Pago referente ao 1º Semestre -- 840.457
Dividendo Adicional Proposto -- 1.103.927
Reserva Estatutária -- $#)+$"-
Saldo do lucro líquido ajustado, após as destinações -- --
Os dividendos apurados no 2º semestre de 2014 foram aprovados pelo Conselho de Administração em 06.02.2015 e pagos em 26.02.2015 corrigidos monetariamente pela taxa Selic.
d) Outros Resultados Abrangentes Acumulados
Os outros resultados abrangentes acumulados decorrem principalmente da valorização ou desvalorização resultante do ajuste ao valor de mercado, pelo valor líquido dos efeitos tributários, dos títulos classificados na categoria ativos financeiros disponíveis para venda, tendo como contrapartida a adequada conta patrimonial.
e) Participações Acionárias (Quantidade de Ações)
-#+"-+�"#$ 31.12.2014
���������� �56�� % Total �56�� 7�����1
Banco do Brasil 1.325.000.000 66,25 1.325.000.000 66,25
Outros Acionistas 674.977.418 33,75 674.990.713 33,75
Ações em Tesouraria 22.582 -- 9.287 --
Total 2.000.000.000 100,00 2.000.000.000 100,00
Residentes no país 1.510.980.894 75,55 1.536.325.749 76,82
Residentes no exterior 489.019.106 24,45 463.674.251 23,18
20 – RECEITAS DE JUROS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS
R$ mil
������1���� Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
4%"��'�$�����%��'�$����%����$$#$ 2.925 ����� 50.934 ������
Atualização monetária de depósitos judiciais -- -- 2.315 �����
Valorização de quotas de fundos -- -- -- ���
4��)�$����������$���)"���6�$���%��������#����$�"�#� -- -- 13 ��
Total 2.925 $+-�) 53.262 -*+"$*
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21 – DESPESAS COM PESSOAL
a) Despesas com Pessoal
R$ mil
������1���� Consolidado
1º Trim/2015 1º Trim/2014 1º Trim/2015 1º Trim/2014
Proventos (4.308) (3.353) (5.387) (4.833)
Encargos sociais (2.214) (1.827) (2.755) (2.599)
Honorários (575) (622) (652) (777)
Benefícios (568) (144) (571) (154)
Total (7.665) (5.946) (9.365) (8.363)
b) Ações em Tesouraria
O Programa de Remuneração Variável da Diretoria da BB Seguridade prevê que, do valor total destinado ao pagamento da remuneração variável, 50% será realizado em ações da BB Seguridade (BBSE3). Do total pago em ações, 20% será imediatamente transferido para a titularidade do beneficiário e 80% será diferido pelo prazo de quatro anos.
Em maio de 2014, apurada a remuneração variável a que tiveram direito os dirigentes da Companhia pelos resultados alcançados em 2013, foram adquiridas 11.600 ações da BB Seguridade e colocadas em tesouraria, conforme definido no citado Programa. O custo mínimo e máximo por ação é de R$ 28,64 e R$ 28,65, respectivamente.
Em 13 de novembro de 2014, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) autorizou a BB Seguridade a efetuar a negociação privada de ações de sua própria emissão, com o intuito de suprir, por meio destas, o pagamento de parte da remuneração variável dos membros de sua Diretoria Executiva por meio de ações, sem a necessidade de submeter, a cada ano, àquela comissão novas solicitações, tratando-se, portanto de autorização permanente.
Em março de 2015, apurada a remuneração variável a que tiveram direito os dirigentes da Companhia pelos resultados alcançados em 2014, foram adquiridas 19.500 ações da BB Seguridade e colocadas em tesouraria, conforme definido no citado Programa. O custo mínimo, médio e máximo por ação é de R$ 32,74, R$ 32,81 e R$ 32,85, respectivamente.
c) Pagamento Baseado em Ações
Programa 2013
Em março de 2013, a BB Seguridade aprovou pagamento de remuneração variável aos membros da Diretoria Executiva, na forma de ações ou instrumentos baseados em ações. Os membros dessa Diretoria receberão a título de bonificação anual relativa ao exercício de 2013, dentro do montante global aprovado pela Assembleia Geral Ordinária de 28.03.2013, um valor entre seis e doze honorários, de acordo com o atingimento da meta de Retorno sobre o Patrimônio Líquido – RSLP.
Dando continuidade à política de remuneração variável referente ao exercício de 2013, a BB Seguridade adquiriu 11.600 ações por meio de aquisição direta das ações em tesouraria. Em 2014, foram transferidas 2.313 ações aos membros da Diretoria Executiva. A primeira parcela anual foi transferida em março de 2015.
Dessa forma permaneceram 6.977 ações registradas em tesouraria e bloqueadas para movimentação, estando prevista para o referido Programa, a transferência de 6.930 ações, conforme cronograma apresentado no quadro a seguir:
Cronograma estimado para transferência �%�������������56�� Data prevista
����#�%���" ����� ����������
7�������%���" ����� ����������
8����%���" ����� ����������
����1 '+*-"
������� ��!��"��#�������������� ��������� ����������
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Programa 2014
O Programa de Remuneração Variável da Diretoria Executiva da BB Seguridade para 2014 foi aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia em 21.03.2014 e submetido ao Departamento de Coordenação e Governança das Empresas Estatais – DEST, órgão vinculado ao Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, e Ministério da Fazenda, para análise.
Dando continuidade à política de remuneração variável referente ao exercício de 2014, a BB Seguridade adquiriu 19.500 ações por meio de aquisição direta das ações em tesouraria. Em 2015, foram transferidas 3.895 ações aos membros da Diretoria Executiva.
Dessa forma permaneceram 15.605 ações registradas em tesouraria e bloqueadas para movimentação, estando prevista para o referido Programa, a transferência de 15.548 ações, conforme cronograma apresentado no quadro a seguir:
Cronograma estimado para transferência �%�������������56�� Data prevista
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����1 #$+$,)
22 – DESPESAS ADMINISTRATIVAS
R$ mil
������1���� Consolidado
1ºTrim/2015 #8����9�"#, 1ºTrim/2015 #8����9�"#,
Custo administrativo de produtos -- -- (28.904) ������!
Suporte operacional -- -- (16.541) ������!
Processamento de dados -- -- (8.952) ������!
Serviços técnicos especializados (2.050) ���! (2.050) ���!
Taxa condominial (642) -- (642) --
Serviços do sistema financeiro (351) (73) (354) ��!
Gastos com comunicação (207) (113) (330) ���!
Viagens a serviço (273) -- (273) --
Serviços contratados de terceiros (117) (3) (117) ��!
Outras (198) (130) (283) ���!
Total (3.838) (769) (58.446) .((+-'-/
23 – OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS
R$ mil
������1���� Consolidado
1ºTrim/2015 #8����9�"#, 1ºTrim/2015 #8����9�"#,
Variações monetárias ativas ������������������������ ������ ���������������������� ������
Variações monetárias passivas �������������� ������! ������! ������������� ������! ������!
(Constituição)/reversão de provisões trabalhistas, fiscais e cíveis ����������������������������--� -- ����������������������� �����!
Outras ��������������������������� -- ���������������� �����! ���
Total #+*�� .�+*)(/ .�-+(�'/ .�"+""$/
������� ��!��"��#�������������� ��������� ����������
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����
24 – RECEITAS DE COMISSÕES
R$ mil
������1���� Consolidado
1ºTrim/2015 #8����9�"#, 1ºTrim/2015 #8����9�"#,
--�9%���� :� -- -- ������� �������
Brasilprev -- -- ������� ������
Brasilcap -- -- ������ ������
Mapfre BB SH2 -- -- ������ ������
Outras empresas -- -- ����� �����
Total -- -- '"*+'*( ,)(+*"-
25 – ATIVOS E PASSIVOS CORRENTES E NÃO CORRENTES
R$ mil
31.03.2015 (1)
Até 1 ano Após 1 ano Total
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 1.551.111 -- 1.551.111
Ativos financeiros disponíveis para venda 74 -- 74
Investimentos em participações societárias -- 7.121.674 7.121.674
Ativos por impostos correntes 145.764 -- 145.764
Ativos por impostos diferidos -- 7.043 7.043
Comissões a receber 757.146 -- 757.146
Outros ativos 21 146.373 146.394
Total 2.454.116 7.275.090 9.729.206
Passivo
Dividendos a pagar 5 -- 5
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis 12.203 -- 12.203
Passivos por impostos correntes 196.906 -- 196.906
Passivos por impostos diferidos -- 273.977 273.977
Comissões a apropriar 635.082 818.233 1.453.315
Outros passivos 33.865 -- 33.865
Patrimônio líquido -- 7.758.935 7.758.935
Total 878.061 8.851.145 9.729.206
(1) As informações referem-se aos dados consolidados.
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R$ mil
31.12.2014(1)
Até 1 ano Após 1 ano Total
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 2.094.427 -- 2.094.427
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 572 -- 572
Ativos financeiros disponíveis para venda 77 -- 77
Investimentos em participações societárias -- 7.267.146 7.267.146
Ativos por impostos correntes 128.414 -- 128.414
Ativos por impostos diferidos -- 7.857 7.857
Comissões a receber 740.535 -- 740.535
Outros ativos 55 143.598 143.653
Total 2.964.080 7.418.601 10.382.681
Passivo
Dividendos a pagar 466.102 -- 466.102
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis 14.557 -- 14.557
Passivos por impostos correntes 218.978 -- 218.978
Passivos por impostos diferidos -- 273.977 273.977
Comissões a apropriar 699.141 752.799 1.451.940
Outros passivos 33.143 -- 33.143
Patrimônio líquido -- 7.923.984 7.923.984
Total 1.431.921 8.950.760 10.382.681
(1) As informações referem-se aos dados consolidados.
26 – PARTES RELACIONADAS
Os custos com benefícios de curto prazo atribuídos ao Conselho Fiscal do Grupo BB Seguridade, no 1º trimestre de 2015, foram de R$ 158 mil (R$ 244 mil no 1º trimestre 2014).
O Grupo BB Seguridade realiza transações bancárias com o seu controlador, Banco do Brasil S.A., tais como: depósitos em conta corrente (não remunerados) e aplicações financeiras. Há, ainda, contratos de prestação de serviços, de garantias prestadas e convênio para rateio/ressarcimento de despesas e custos diretos e indiretos.
Essas transações com partes relacionadas são praticadas em condições normais de mercado, substancialmente nos termos e condições para operações comparáveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas operações não envolvem riscos anormais de recebimento.
O Grupo BB Seguridade não concede empréstimos aos seus Diretores e, aos membros dos Conselhos Fiscais e Conselho de Administração.
Apresentamos as principais operações com partes relacionadas vigentes entre as empresas do Grupo BB Seguridade:
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a) Sumário das Transações com Partes Relacionadas
R$ mil
31.03.2015
Controlador (1) Controladas (2) Coligadas (3) Total
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 1.551.111 -- -- 1.551.111
Comissões a receber -- -- 757.146 757.146
Passivo
Valores a pagar a sociedades ligadas 23.702 -- -- 23.702
Comissões a apropriar -- -- 1.453.315 1.453.315
R$ mil
1º Trimestre/2015
Controlador (1) Controladas (2) Coligadas (3) Outras Partes Relacionadas (4) Total
Resultado
Receita de juros de instrumentos financeiros 50.947 -- -- -- 50.947
Receita de comissões -- -- 609.697 -- 609.697
Despesa de administração de carteira -- -- -- (7.988) (7.988)
Despesas com pessoal (9.365) -- -- -- (9.365)
Despesas administrativas (5) (58.317) -- -- -- (58.317)
Variações monetárias passivas (67.443) -- -- -- (67.443)
R$ mil
31.12.2014
Controlador (1) Controladas (2) Coligadas (3) Total
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 2.094.427 -- -- 2.094.427
Comissões a receber -- -- 740.535 740.535
Dividendos a receber -- 1.666.647 -- 1.666.647
Passivo
Dividendos a pagar 308.793 -- -- 308.793
Valores a pagar a sociedades ligadas 24.622 -- -- 24.622
Comissões a apropriar -- -- 1.451.940 1.451.940
R$ mil
1º Trimestre/2014
Controlador (1) Controladas (2) Coligadas (3) Outras Partes Relacionadas (4) Total
Resultado
Receita de juros de instrumentos financeiros 36.878 130 -- -- 37.008
Receita de comissões -- -- 487.903 -- 487.903
Despesa de administração de carteira -- -- -- (15.940) (15.940)
Despesas com pessoal (8.363) -- -- -- (8.363)
Despesas administrativas (5) (76.749) -- -- -- (76.749)
Variações monetárias passivas (40.287) -- -- -- (40.287)
(1) Banco do Brasil S.A.
(2) BB Seguros S.A, BB Corretora, BB Cor S.A. e BB Capitalização S.A., (até novembro de 2014), na posição patrimonial.
(3) Empresas relacionadas BB MAPFRE SH1 Participações S.A. e suas controladas, MAPFRE BB SH2 Participações S.A e suas controladas, Brasilprev Seguros e Previdência S.A., Brasilcap Capitalização S.A e o IRB.
(4) Compreende serviços de administração da carteira de aplicações financeiras pela BB DTVM para as empresas coligadas do Grupo BB Seguridade.
(5) Refere-se às despesas conforme contrato de compartilhamento de dados de clientes, utilização de quadro de pessoal, da rede de distribuição e dos recursos materiais tecnológicos e administrativos, celebrado entre o Banco do Brasil, BB Seguridade, BB Corretora e BB Seguros.
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b) Remuneração paga a Empregados e Administradores
Em 15.03.2013, foi assinado convênio de cessão de funcionários do Banco do Brasil S.A. para a BB Seguridade S.A., para o exercício de funções dos níveis Diretivo, Gerencial e outros cargos de confiança. A cessão dá-se na forma de disponibilidade sem ônus. O Banco do Brasil S.A. continua processando a folha de pagamento dos funcionários cedidos, mediante ressarcimento mensal pela BB Seguridade de todos os custos correntes.
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BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A.
DIRETORIA
DIRETOR-PRESIDENTE
Marcelo Augusto Dutra Labuto
DIRETORES
Antonio Rugero Guibo
Ângela Beatriz de Assis
Werner Romera Suffert
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Raul Francisco Moreira (Presidente)
José Maurício Pereira Coelho (Vice-Presidente)
Isabel da Silva Ramos
Marcelo Augusto Dutra Labuto
José Henrique Paim Fernandes
CONSELHO FISCAL
Pablo Fonseca Pereira dos Santos
Antonio Pedro da Silva Machado
Giorgio Bampi
COMITÊ DE AUDITORIA
Artêmio Bertholini
Egídio Otmar Ames
Gilson Alceu Bittencourt
CONTADORIA
Eduardo Cesar Pasa
Contador Geral
Contador CRC-DF 017.601/O-5
CPF 541.035.920-87
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Na tabela a seguir é apresentado o acompanhamento do desempenho da BB Seguridade em relação aos indicadores do Guidance para o exercício de 2015. Apenas para efeito de acompanhamento, o indicador lucro líquido foi alterado do valor nominal de R$3,6 a R$3,9 bilhões para variação do lucro líquido acumulado no período corrente em relação ao mesmo período de 2014.
Tabela 2 – Estimativas 2015 vs realizado (%)
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¹Intervalo de crescimento equivalente ao lucro líquido estimado no Guidance 2015.
No período acumulado até 31 de março de 2015, os seguintes indicadores apresentaram desvio em relação ao esperado:
a) Lucro líquido ajustado:
O crescimento do lucro líquido no comparativo com o 1T14 atingiu 46,3%, superando o intervalo equivalente em termos de crescimento projetado. O desvio em relação ao estimado se deve em grande parte a uma melhora do resultado financeiro em um ritmo mais acelerado do que o previsto.
b) BB Mapfre SH1 – crescimento dos prêmios emitidos:
O volume de prêmios emitidos na BB Mapfre SH1 apresentou retração de 0,9% no 1T15 quando comparado com o 1T14, ficando abaixo do intervalo de estimativas para o ano. O desvio em relação ao intervalo projetado se deve principalmente a um desempenho abaixo do previsto na emissão de prêmios de seguros agrícolas. Embora tenha ocorrido este desvio em relação ao crescimento previsto, a Companhia mantém o intervalo de estimativas para o exercício, e irá avaliar o ritmo de emissão de prêmios nos próximos meses, principalmente a partir da liberação dos recursos governamentais para a subvenção do seguro agrícola.
c) Brasilprev – crescimento das reservas PGBL e VGBL:
Ao final de março de 2015, as reservas de P/VGBL da Brasilprev apresentaram crescimento de 40,8% em 12 meses, superando o intervalo de estimativas. O desvio em relação ao crescimento projetado se deve ao fato de que o cenário observado no 1T15 em termos de contribuições, rentabilidade e resgates foi muito mais favorável do que o verificado no 1T14, entretanto a Companhia espera que o crescimento de reservas P/VGBL convirja para o intervalo proposto ao longo do exercício de 2015.
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BB Seguridade Participações S.A.
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Relatório sobre a revisão das
informações intermediárias
em 31 de março de 2015 �
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Relatório sobre a revisão de informações intermediárias
Aos
Conselho de Administração, aos Acionistas e aos Administradores da
BB Seguridade Participações S.A.
Brasília - DF
Introdução
Revisamos os balanço patrimoniai individual e consolidado da BB Seguridade Participações
S.A. (“Companhia”) em 31 de março de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado, do
resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre
findo naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis significativas e demais notas
explicativas.
A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis
intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) -
Demonstração Intermediária e das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo
com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida
pelo International Accounting Standards Board - IASB. Nossa responsabilidade é a de
expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa
revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão
(NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e
ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of
the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização
de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e
na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de
uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as
normas de auditoria e, conseqüentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos
conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma
auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações contábeis intermediárias individuais
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis intermediárias individuais acima referidas não foram elaboradas,
em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicável à elaboração de
informações contábeis intermediárias.
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Conclusão sobre as informações contábeis intermediárias consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis intermediárias consolidadas acima referidas não foram elaboradas,
em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à
elaboração de informações contábeis intermediárias.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos também, as informações contábeis intermediárias, individual e consolidada, do valor
adicionado (DVA), referente ao trimestre findo em 31 de março de 2015, elaboradas sob a
responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida de acordo com
as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários e considerada informação
suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas informações contábeis
intermediárias foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente
e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as
informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Brasília, 6 de maio de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-DF
Carlos Massao Takauthi
Contador CRC 1SP206103/O-4
