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CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”):

CONFIDENCIAL RESTRITA CONFIDENCIAL USO INTERNO PÚBLICOx

23 de Janeiro de 2013

Workshop 8NGA – Novo Sistema de Garantias

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NGA – Novo Sistema de Garantias

OBJETIVOS

PRINCIPAIS MUDANÇAS

PRINCIPAIS BENEFÍCIOS

CRONOGRAMA

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NGA – Novo Sistema de Garantias

OBJETIVOS

PRINCIPAIS MUDANÇAS

PRINCIPAIS BENEFÍCIOS

CRONOGRAMA

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Apresentar as principais mudanças do novo sistema de garantias para que os participantes avaliem os impactos em seus processos e sistemas internos.

O Foco em 2013 é a implantação da fase de Derivativos.

As premissas utilizadas na implementação da primeira fase do sistema são :• Manter as melhores práticas do modelo da Clearing de Derivativos;

• Preparar o sistema para uma estrutura de câmara integrada de Pós-Negociação;

• Menor impacto para os participantes.

Objetivo do Workshop

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NGA – Novo Sistema de Garantias

OBJETIVOS

PRINCIPAIS MUDANÇAS

PRINCIPAIS BENEFÍCIOS

CRONOGRAMA

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O NGA, além de trazer maior eficiência operacional aos participantes, terá

uma estrutura unificada com o novo modelo de Pós-Negociação.Modelo Atual Modelo Futuro

Administração de Colaterais

CritériosCritériosCritérios

Critérios

ProcessosProcessos

ProcessosProcessos

Administração de Colaterais

Critérios Processos

O modelo futuro é caracterizado por: Harmonização dos processos de depósitos, transferências, distribuições e retiradas

de garantias; Comunicação com todas as Centrais Depositárias; Utilização de mensageria para todas as movimentações de ativos; e Automatização dos processos, tendo como resultado respostas rápidas.

Principais Benefícios do NGA

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Automação de transferências de garantias (com posição e sem posição).

Permitir que ativos depositados em garantia sejam entregues para cumprimento de obrigações (V2).

Simular movimentações de depósito, retirada, distribuição e transferência.

Monitor para chamada de margem para todos os participantes.

Pool integrado de garantias para todos os mercados.

Principais Benefícios do NGA

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NGA – Novo Sistema de Garantias

OBJETIVOS

PRINCIPAIS MUDANÇAS

PRINCIPAIS BENEFÍCIOS

DESCRIÇÃO GERAL

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1. Pool integrado de garantias com avaliação conjunta com a carteira de posições

O pool integrado de garantias permite que as garantias depositadas por cada cliente sejam utilizadas de forma eficiente, atendendo a todos os mercados nos quais o cliente possui operações.

No pool integrado de garantias, a carteira de garantias é avaliada juntamente com a carteira e contratos do cliente, propiciando:

Compensação de exposições a fatores de risco comuns.

Maior aceitação de ativos sem liquidez imediata, dependendo das características da carteira considerada.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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2. Deságios

A avaliação de risco conjunta das carteiras de posições e de garantias poderá propiciar um deságio menor ou um ágio ao valor de mercado.

O participante poderá simular as operações antes de confirmá-las, conhecendo o valor a ser depositado previamente.

O participante poderá consultar o menor valor de aceitação (com maior deságio). Esse valor será calculado pelo sistema de risco (CORE).

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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3. Valorização dos ativos depositados em garantia

As garantias serão valorizadas pelo sistema de risco (CORE).

Os ativos aceitos não serão mais apenas valorizados pelos preços de referência.

A valorização dos ativos depositados em garantia, poderão ser consultados via monitor, relatórios (Excel e PDF) e arquivos.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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4. Depósito e Retirada de Garantias

Os ativos a serem depositados ou retirados poderão ser simulados. Com isso, o participante poderá conhecer o valor exato antes da confirmação da operação.

Os depósitos e retiradas poderão ser confirmados sem a obrigatoriedade de se fazer a simulação.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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5. Distribuição de Garantias

Atualmente no GA – Derivativos a distribuição de garantias é realizada pelo valor financeiro. No NGA a distribuição será feita por quantidade.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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6. Transferências de Garantias

As solicitações de transferências poderão ser simuladas antes da confirmação.

O processo será realizado de forma automática.

O sistema de risco (CORE) vai calcular risco na origem e destino.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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7. Monitor de Chamada de Margem

O atual Monitor (GA – Derivativos), informa as chamadas de margens dos comitentes.

O novo Monitor de Chamada de Margem apresentará as informações de todos os participantes (MC, PN/PLD e Comitentes).

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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8. Consultas

As consultas serão mais dinâmicas e completas.

As consultas históricas (movimentações) serão fornecidas pelo Sistemas de Informação.

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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9. Arquivos e Relatórios

Os arquivos e relatórios de garantias depositadas e de margens requeridas disponibilizados no TR/TA passarão a ter novo leiaute.

Os arquivos deixam de ser disponibilizados via Sistema de Transferência de Arquivo (TR/TA) e passam a ser disponibilizados via Monitor de Transferência de Arquivos (DIN).

Os relatórios em PDF continuarão sendo disponibilizados no sistema de Transferência de Relatórios (TR).

Principais Mudanças – Modelo Futuro

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Processo de Chamada de Margem;

Processos e Critérios de devolução de Margem;

Todos os depósitos e retiradas continuarão sendo realizados por duplo comando;

Depósitos de Garantia no Exterior (2687);

Processo de reserva de limites para depósitos de CF e CDB.

O que NÃO MUDA! - Derivativos

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NGA – Novo Sistema de Garantias

OBJETIVOS

PRINCIPAIS MUDANÇAS

PRINCIPAIS BENEFÍCIOS

CRONOGRAMA

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CRONOGRAMA DO PROGRAMA

Fase derivativos

1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013

Desenvolvimento do modelo de clearing integradaDesenvolvimento do modelo de risco integradoReuniões com DEBAN sobre regulamento e manualLançamento oficial do projeto para o mercado

Criação do GT-TestesAtividades GT-Testes (reuniões, pesquisas etc)

Workshops técnicos (liquidação, risco, TI etc)Desenvolvimento e teste de módulosDesenvolvimento e teste integrado

Certificação com mercadoProdução paralelaLançamento

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SUMÁRIO

Materiais de apoio disponíveis no website

ipn.bmfbovespa.com.br

A) Modelo de Negócios B) Avaliação de Impactos C) Vídeos e Apresentações Workshops

Dúvidas:• website: ipn.bmfbovespa.com.br• email: ipn@bvmf.com.br

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Sistema de Garantias - NGA