1 Garantia Mútua Instrumentos de apoio às Empresas Engenharia Financeira 26 de junho de 2013 | Auditório da CAP, Lisboa

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Garantia Mútua

Instrumentos de apoio às Empresas

Engenharia Financeira

26 de junho de 2013 | Auditório da CAP, Lisboa

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Missão / Principais Características

Segmentos de actuação

Linhas de Oferta e Atividade

Apresentação

Argumentário / Vantagens

Casos Práticos

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Missão / Principais Características

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Garantia Mútua Missão

Apoiar o correto financiamento das PME:

Reduzindo constrangimentos de dimensão

Reduzindo a importância de colaterais

Conseguindo melhores taxas de juro

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Garantia Mútua Principais Características

A Garantia Mútua é um produto vocacionado para Pequenas e Médias Empresas (PME) disponibilizado por Sociedades de Garantia Mútua;

Traduz-se na prestação de garantias que asseguram o bom cumprimento das obrigações assumidas por parte das PME perante terceiros;

Atua sobre a componente de dívida (capital alheio financeiro) da estrutura de financiamento das PME;

É um instrumento com capacidade para influenciar positivamente o mercado de crédito em dois vetores principais:

Promove o acesso ao crédito, nomeadamente em falhas de mercado;

Melhora as condições de financiamento (preço, prazo e reembolso).

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As SGM são Instituições de Crédito (supervisão BdP);

Prestam garantias autónomas “on first demand” (à primeira solicitação);

Facilitam o acesso das PME ao crédito;

Promovem a obtenção de melhores condições de financiamento:

Acesso a crédito (prazo, contra garantia)

Custos económicos melhores (TAE)

Reduzem a necessidade de prestação de garantias reais (da empresa) e pessoais (dos sócios / acionistas);

Apoiam empresas com viabilidade (escrutínio com base na valia dos projetos);

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Garantem em regra 50% dos financiamentos, podendo ascender a 75% em operações de MLP (prazo igual ou superior a 3 anos). Desenquadram o risco dos plafonds de crédito, alavancando o envolvimento;

Garantia máxima por Empresa ou Grupo de Empresas dos sectores de Agricultura e Pecuária de € 750 mil.

Garantia máxima por Empresa ou Grupo de Empresas nos outros sectores de Atividade de € 1,25 Milhões, podendo ascender a € 2,5 Milhões em operações PME Crescimento por sindicação entre SGM;

As empresas têm de adquirir uma participação mutualista (ações da SGM no valor de 2% da garantia prestada).

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Empresas Mutualistas SPGM + IC IFAP0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

Participação MutualistaAgrogarante

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Segmentos de Actuação

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Garantias a EmpréstimosFinanciamentos bancários e leasing

Destinatários: • Empresas ou ENI •Com 2 anos de atividade completa• Novos financiamentos para investimento ou apoio à atividade

Limites de intervenção:• Exposição máxima €1.25 M• CAE enquadráveis• Situação regular Fisco e S. Social

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A) Financiamentos de Médio e Longo Prazo

1) Financiamentos bancários•Finalidades: • Investimento• Internacionalização• Fundo de maneio• Consolidação de passivoVantagens:• Melhoria de custos• Substituto de garantias• Prazos adequados à finalidadeGarantia Máxima:•€ 750 mil por SGM

SGM75%

IC25%

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2) Leasings Mobiliário e Imobiliário

Finalidades: • Instalações• Equipamentos•Vantagens:• Melhoria de condições• Alavancagem de financiamento• Melhoria de relação financiamento/avaliação

Garantia Máxima:•€ 500 mil por SGM

A) Financiamentos de Médio e Longo Prazo

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B) Financiamentos de Curto Prazo

Finalidades: • Apoio de tesouraria• Intercalar de incentivos•CDI• Plafonds desconto de cheques•Vantagens:• Melhoria de condições• Alavancagem de financiamento (aumento de plafond)

Garantia Máxima:•€ 500 mil por SGM

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Linhas de Oferta e Atividade (Enquadramento e CAE`s, ProDer, PME Crescimento )

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Empresas Enquadráveis - AGROGARANTE

Sectores: agricultura, pecuária, agro-indústria, comércio por grosso de produtos agrícolas e florestas e outros consignados nos protocolos com Entidade Dotadora do FCGM.Dimensão: ser PME !

Definição comunitária de PME *:Nº trabalhadores: < 250Volume de negócios: < € 50 000 000 ouBalanço: < € 43 000 000

* Incluindo microempresas e empresários em nome individual (ENI).

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Sectores elegíveis - AGROGARANTE(consultar CAE – Rev.3)

-Agricultura, produção animal, caça, silvicultura e florestas (CAE`s 01111 a 02400)-Indústrias transformadoras (agro-indústria) (CAE`s entre 10110 e 16295, com respetivas observações) -Comércio por grosso de produtos agrícolas (CAE`s entre 46211 e 46731, com respetivas observações)-Serviços prestados às empresas (CAE`s 70220 e 74900, com respetivas observações)

-Outros sectores, desde que enquadrados pelo FCGM

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Apoios a Projetos no âmbito do ProDer e atividade corrente

Formas de apoio:

• Apoios ao Investimento em MLP;

• Apoios de CP para antecipação dos subsídios (crédito intercalar);

• Reforço de fundo de maneio;

• Prestação de garantias para recebimento dos subsídios;

• Prestação de garantias para reembolso de IVA.

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Apoios a Projetos no âmbito do ProDer

Como? Assegurando as fontes de financiamento necessárias para a conclusão do Projeto

• Apoios ao Investimento em MLP• Prazos adequados com o retorno do Projeto,

podendo o prazo ser superior a 7 anos.• Apoios de CP para:

• antecipação dos subsídios (INR) em prazos até 2 anos sob a forma de crédito de curto prazo ou Conta Corrente não mobilizável, a amortizar/liquidar com o recebimento das INR (crédito intercalar);

• Reforço de fundo de maneio (Livrança; CCC, etc.)• Garantias para adiantamento dos INR.

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PME Crescimento 2013

As operações de CAE`s elegíveis para enquadramento na Agrogarante estão identificados no protocolo:

- Agricultura- Produção animal- Caça- Floresta- Indústrias extrativas- Agro-indústria- Comércio por Grosso de Produtos Agrícolas- Pesca, Preparação, Congelação, Conservação e Salga de Produtos da Pesca e Aquicultura

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Documentação necessária para análise de operação

* Formulário de Solicitação da Garantia para Empresa ou ENI

* Ficha de Informações Individuais (sócios / acionistas / avalistas) e IRS

* Cópias dos Bilhetes de Identidade e Cartões de Contribuinte

* Balanços, Demonstração de Resultados e Anexos dos últimos 3 anos (mod. IES)

* Balancete Analítico mais recente e do ano anterior (= mês)

* Breve Historial da Empresa e Licenciamento da Atividade

* Projeto de Investimento (ex: ProDer), ou Plano de Negócios

* Cópia da Certidão do Registo Comercial

* Declaração das Finanças e Segurança Social

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Atividade - Agrogarante

A

Protocolo Geral + Linha AGRO €-

€10,000,000.00

€20,000,000.00

€30,000,000.00

€40,000,000.00

€50,000,000.00

€60,000,000.00

€70,000,000.00

€80,000,000.00

€90,000,000.00

Atividade - Concretizações - Protocolo Geral - Maio 2013

Montante Garantia

Protocolo Geral + Linha AGRO0

100

200

300

400

500

600

Atividade - Concretizações - Protocolo Geral - Maio 2013

N.º Garantia

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Dotação FCGM: 12M€Montante Contragarantido; 59M€Montante de Garantias Prestadas: 82M€Financiamentos Apoiados: 114M€

Montante Garantia FCGM Financiamento Dotação FCGM €-

€20,000,000.00

€40,000,000.00

€60,000,000.00

€80,000,000.00

€100,000,000.00

€120,000,000.00

Protocolo Geral

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A

Linhas Especiais

IEFP Linhas Crédito

Protocolo Geral

Protocolo Linha AGRO

€-

€50,000,000.00

€100,000,000.00

€150,000,000.00

€200,000,000.00

€250,000,000.00

€300,000,000.00

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Atividade - Concretizações Acumulado a Maio 2013

Montante GarantiaN.º Garantia

Concretizações Montante Garantia N.º GarantiaLinhas Especiais 252 822 112,08 € 3613IEFP 600 672,75 € 14Linhas Crédito 147 500,00 € 6Protocolo Geral 64 718 112,15 € 365Protocolo Linha AGRO 17 572 474,00 € 156Total 335 860 870,98 € 4154

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Argumentário / Vantagens

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Argumentário

Descontamos parte do risco que assumimos num Fundo de Contra Garantia Mútuo (FCGM) dotado pelo Estado, o que assegura a sustentabilidade financeira do Sistema no longo prazo, com rácios de alavancagem de capitais próprios sustentáveis, superiores à maior parte dos Bancos a atuar em Portugal;

Conseguimos ser competitivos pelo nosso cariz mutualista, temos como missão permitir aos nossos mutualistas o acesso ao crédito em cada vez melhores condições, e não o lucro;

Somos uma instituição de crédito regulada pelo Banco de Portugal, em igualdade de circunstâncias com qualquer Banco, entre as normas a cumprir asseguramos sigilo no acesso a elementos económico financeiros das empresas.

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ArgumentárioA nossa intervenção reduz constrangimentos de dimensão no acesso a crédito, adequando montantes de crédito, respetivo prazo e preço às necessidades da empresa associadas ao seu ciclo de exploração ou de investimentos;

Atuamos sobre a componente de dívida (capital alheio financeiro) da estrutura de financiamento das PME, numa perspetiva de adequação das suas fontes financiamento ao ciclo de exploração e ativos detidos, estruturando o balanço das empresas, e destas forma melhorando a sua perceção de risco para o sistema financeiro;

Garantimos a maioria dos diferentes tipos crédito prestados pelo Banco, dos quais destacamos financiamento de Médio Longo prazo, Leasing, Desconto comercial, linhas especificas de curto prazo de apoio à atividade, garantias bancárias as Clientes, fornecedores, Estado entre outros;

Somos em alguns casos a única alternativa no acesso ao crédito para as empresas , em projetos start up, Investimentos de grande dimensão, ausência de garantias reais;

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Argumentário

Somos sociedades maioritariamente privadas, os nossos acionistas maioritários são as próprias empresas mutualistas, para além dos principais Bancos a atuar em Portugal, organismos públicos, IFAP, etc;

Estamos há 19 anos a atuar no mercado em Portugal, atingindo uma carteira superior a 50 000 mutualistas e cerca de 3 mil milhões de euros em montante de garantias vivas no final de 2012;

Presidimos há três mandatos consecutivos a Associação Europeia de Caucionamento Mútuo (AECM), representante dos sistemas de garantia mútua Europeus que em conjunto representam uma quota de mercado superior a 20% das PME´s europeias;

Os Mutualistas estão representados nos nossos órgãos sociais por associações empresariais, com um papel ativo na definição da estratégia das SGM, com vista a beneficiar cada vez mais os mutualistas com os nossos produtos e serviços

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Vantagens para a empresa

Custo do crédito mais competitivo;

Prazos e montantes mais adequados às necessidades da empresa;

Evita / reduz necessidade de prestação de outras garantias reais / pessoais;

Diversifica relação com o sistema financeiro, libertando plafonds de crédito no Banco, permitindo mais alternativas futuras de financiamento;

Melhora a perceção de risco da empresa perante o sistema financeiro;

Credibiliza a empresa no mercado;

Apoio na negociação com os Bancos.

Vantagens para o BancoGarantia on first demand: a SGM responde ao pedido do Banco à 1º solicitação;

Partilha de risco com a SGM, alavancando envolvimento potencial com o cliente;

Criação de novas oportunidades de negócio, inviáveis sem a intervenção da SGM por limitações de plafond, ou inexistência de outras garantias;

Vantagem relativa às garantias reais: celeridade e eficácia na contratação, evitando avaliações, escrituras e outras limitações burocráticas que penalizam o prazo de execução das operações;

Efeitos positivos nas Provisões para Riscos Gerais de Crédito: os Bancos não têm de constituir estas Provisões para os créditos garantidos pelas SGM;

Efeito positivo no rácio de solvabilidade e na rentabilidade da operação (o crédito com garantia de uma SGM pondera apenas 20% para este rácio);

Liquidez total em cenário de default, para parte significativa do crédito prestado;29

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Casos Práticos

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Uma EMPRESA pretende contrair um empréstimo bancário de € 100 000 para financiar investimentos que está a realizar num prazo igual ou inferior a 7 anos.

A SGM aprova à taxa de 2% para 75% do empréstimo

O BANCO aceita a garantia e propõe taxa EURIBOR + 3,5%

EURIBOR + 3,5% + custo garantia 1% + 3,5% + (2% x 75%) = 6% € 100 000 x 6% = € 6000 / ano Custo oportunidade 1500 ações

1% x € 1500 = € 15 /ano O BANCO prescinde da hipoteca

Hip. 2 : Com Garantia Mútua

O BANCO está disposto a financiar à taxa EURIBOR +6%

Exige garantias reais

EURIBOR + 6% = 7%€ 100 000 x 7% = € 7000 / ano

Hipoteca das instalações

Hip. 1 : Sem Garantia Mútua

1º Caso Prático

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Perspetiva da empresa

Com garantia da SGM

Custo inferior

Inexistência da prestação de hipoteca e dos custos inerentes

Redução do envolvimento com o banco e aumento da capacidade negocial

Perspetiva do banco

Com garantia da SGM

Aumento da rentabilidade

Garantia mais liquida

Partilha do risco do cliente

1º Caso Prático

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Uma EMPRESA pretende contrair um empréstimo bancário de € 100 000 para financiar investimentos que está a realizar por um prazo superior a 7 anos.

A SGM aprova à taxa de 2,5% para 75% do empréstimo


EURIBOR + 4,5% + custo garantia 1% + 4,5% + (2,5% x 75%) = 7,375% € 100 000 x 7,375% = € 7 375/ ano Custo oportunidade 1500 ações

1% x € 1500 = € 15 /ano O BANCO partilha a hipoteca com a

SGM

Hip. 2 : Com Garantia Mútua

O BANCO está disposto a financiar à taxa EURIBOR + 7,5%

Exige garantias reais

EURIBOR + 7,5% = 8,5%€ 100 000 x 8,5% = € 8 500 / ano

Hipoteca das instalações


2º Caso Prático

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Com garantia da SGM

Custo inferior no financiamento Possibilidade de contratação de financiamentos com prazos mais alargados Possibilidade aprovação de financiamentos superiores adequados às suas

necessidades Redução do envolvimento com o banco e aumento da capacidade negocial

Perspetiva do banco

Com garantia da SGM

Aumento da rentabilidade Possibilidade de aumento de envolvimento face à introdução da garantia

da SGM Aumento de contragarantias na operação: 75% de risco zero + 25% do

valor do imóvel Partilha do risco do cliente

2º Caso Prático

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Uma EMPRESA pretende contrair um financiamento bancário de Curto Prazo no montante de € 300 000 para Créditos Documentários à Importação.

O Banco propõe à SGM um plafond de 300 000.00 € com garantia de 50%

A SGM aprova à taxa de 2% para 50% do empréstimo


EURIBOR + 3,5% + custo garantia 1% + 3,5% + (2% x 50%) = 5,5% € 300 000 x 5,5% = € 16 500 / ano Custo oportunidade 3 000 ações

1% x € 3000 = € 30 /ano O BANCO partilha o risco com a SGM

mantendo exposição de 150 000.00 € ( ou € 150 000 x 5,5% = € 8 250)

Hip. 2 : Com Garantia Mútua O Banco está disposto a financiar

apenas 150 000.00 € por limitações de plafonds com a empresa

O BANCO está disposto a financiar à taxa EURIBOR + 6%

EURIBOR + 6% = 7%€ 150 000 x 7% = € 10 500 / ano Exposição ao risco de 100% da

operação

( 300 000 x 7% = € 21 000 / ano)


3º Caso Prático

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Com garantia da SGM

Custo inferior no financiamento Aumento de limites de tesouraria disponíveis, mais adequados às necessidades da

empresa com manutenção da exposição bancária Aumento da capacidade negocial

Perspetiva do banco

Com garantia da SGM

Aumento da rentabilidade Possibilidade de aumento de envolvimento face à introdução da garantia

da SGM Partilha do risco do cliente

3º Caso Prático

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Uma EMPRESA solicita uma garantia de € 75 000 para levantamento de incentivos e uma para reembolso de IVA de € 25 000. A SGM aprova estas garantias.

Partilha de risco do cliente com a SGM

Manutenção do apoio normal ao cliente

Utilização do plafond aprovado internamente em produtos potencialmente mais rentáveis

Perspectiva do banco

Custo eventualmente inferior

Liberta plafond bancário para operações correntes, que a SGM não pode prestar

Normalmente, redução de colaterais reais ou pessoais

Perspectiva da empresa

4º Caso Prático

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AGROGARANTE – Sociedade de Garantia Mútua, S.A.

NORTE e CENTRO

Rua João Machado, Nº 86

3000 - 226 Coimbra

Telef.: 239 854 310

Fax: 239 854 319

OESTE e SUL

Praceta João Caetano Brás, nº 10, 1º Andar

2005 - 518 Santarém

Telef.: 243 356 372 / 243 377 450

Fax: 243 356 379 / 243 377 459

[email protected]

www.agrogarante.pt

Diretor Geral:Carlos Oliveira

Diretor Comercial:Artur Mendes

(Âmbito Nacional)

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Tel. 239 854 310 ● Fax. 239 854 319

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Diretor Geral: Carlos OliveiraDiretor Comercial: Artur Mendes

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