130225 - Apresentação 4Q12 - por [Somente leitura]static.telefonica.aatb.com.br/Arquivos/Download/815_A...5 Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A. Aceleramos nosso crescimento

Resultados 4T12

2Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Destaques do trimestre

1 Expandindo a liderança no índice de satisfação do cliente

Desempenho consistente do negócio com Margem EBITDA recorrente de 35,7% no trimestre

Manutenção da liderança em pós-pago e maior crescimento da receita móvel mesmo com política comercial racional

Estabilidade na queda da receita fixa e sólidos padrões de qualidade

Dividend yield de 8% e payout de 96% sobre o lucro do exercício

2

3

4

5

DesempenhoOperacional


Padrão de qualidade da Vivo em fixo e móvel permanece sólido, expandindo satisfação e reconhecimento de marca

01

A melhor operadora em satisfação com serviços fixos e móveis

ISC(Móvel)

ISC(Fixo)

set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12

Vivo Conc 1

6,92

7,40

* Proibição de vendas imposta pela ANATEL para alguns de nossos concorrentes. ** Lançamento da marca Vivo para serviços fixos. *** Folha de São Paulo.

set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12Vivo Conc 1 Conc 2 Conc 3

6,90

7,81

6,34

7,30

*

**

Top of Mind (Lembrança da marca)***

Percepção da nossa marca:

Melhor qualidade de sinal

Melhor cobertura

Melhor portfólio de aparelhos

Melhor atendimento ao cliente

3223 20 18

Vivo Conc 1 Conc 2 Conc 3

Líder pelos últimos 5 anos


Aceleramos nosso crescimento em dados e pós-pago, reforçando nossa geração de valor

AcessosMilhões

1 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura.2 Inclui clientes pré e pós-pagos.Fonte: Anatel.

01

6,4%

-2,2%

71,6 76,8 76,1

15,3 15,1 15,0

4Q11 3Q12 4Q12

Mobile Fixed

AaA

4,9%

-0,8%

Acessos Pós-pago e Dados Móveis (Aparelhos e placas com planos de dados e pacotes / Milhões)

2

3,3% 4,5%3,1% 4,7%

24,2%9,0%10,8%

86,9 91,9 91,1

Móvel Fixo 1

4T11 3T12 4T12Política de

desconexão mais rígida

16,6

17,2

18,0

18,8

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

Post paid

2

8,39,2 10,0

12,4

Data

Crescimento trimestral pós

QoQ crescimento trimestral dados

Pós-pago Dados

1T12 3T12 4T122T12


Nossa abordagem seletiva no pré-pago resultou em crescimento eficiente de recargas

Market Share Móvel%

01

Fonte: Anatel.

*

* Dados da Anatel disponíveis desde o 2T12.

55,4 58,9 57,3

16,1 18,0 18,8

4Q11 3Q12 4Q12

Prepaid Postpaid

3,4%

16,7%

AaA

6,4%

71,676,8 76,1

-0,9%

Eficiência no crescimento do pré-pago

16%

3%

17%14%

4Q11 4Q12

∆% prepaid customers - YoY∆% of recharge - YoY

Estratégia comercial seletivareduziu esforços

comerciais e produziu uma

base de clientes mais

ativa

+0,3 pp

4T11 4T12

Acessos MóveisMilhões

∆% Acessos pré-pago - Anual∆% Recargas - Anual

29,5% 29,1%36,6% 36,9%

47,2%

4T11 4T12Blended Pós-Pago Placas

Liderançade + 18 p.p.

vs. o segundo colocado

4T11 3T12 4T12Política de

desconexão mais rígida a partir de Out,12 (redução

de 60 para 50 dias sem tráfego)

Pré-pago Pós-pago


Melhor mix de adições e eficiência na aquisição de clientes reduziram significativamente o payback por cliente

ARPUR$

ARPU ajustado pelo efeito da VUMR$

01

4Q11 3Q12 4Q12

-0,8%7,2%

24,6 22,8 24,4

SACR$

-28,8%

AaA

% smartphones sobre adições totais

59,7 42,5

42%

68%

4Q11 4Q12

PAYBACK (SAC/ARPU)Mês

2,43 2,31 1,78

4Q11 3Q12 4Q12

-27%-23%

-6,1%

6,6%

AaA

-2,8%7,9%

4T11 4T12

4T11 3T12 4T12

18,2 16,0 17,1

6,4 6,2 6,8

24,6 22,2 23,9

4T11 3T12 4T12Voz Dados

4T11 3T12 4T12


Banda larga e voz fixa mantêm melhora anual.Estamos trabalhando na retomada do negócio de TV.

01

Acessos de Voz e BL FixaMilhões

Evolução de acessos de BL via FTTH

-3,1%

2,8%

4Q11 4Q12

2,2 x 50% da venda de BL via Fibra na cidade de

SP incluiu IPTV desde

dezembro. Elevação média de +R$100 no

ARPU

11,0 10,7 10,6

3,6 3,8 3,7

0,7 0,6 0,6

4Q11 3Q12 4Q12

Fixed Voice Fixed Broadband Pay TV

-14,2%

AaA

-0,7%-2,2%

15,3 15,1 15,0

Desconexões de Voz Fixa

(97) (114)(57) (68)

1Q12 2Q12 3Q12 4Q124T11 3T12 4T12

1T12 2T12 3T12 4T12

Voz Fixa BL Fixa TV por assinatura

4T11 4T12


Segmento corporativo está sustentando o desempenho superior no móvel e no fixo

Evolução de Acessos Corporativos

01

4Q11 4Q12

+13%

ARPU 50% maior do que a média do mercado

Maior volume de adições em pós-pago e planos de dados

4Q11 4Q12

4Q11 4Q12

2,5 x

Acessos de voz fixa

4Q11 4Q12

Crescimento anual de 19% das adições brutas de fibra no 4T12

Acessos de UBL fixa

Acessos móveis Penetração planos de dados

ARPU fortemente beneficiado pela maior penetração de planos de dados

+11pp

+10%

4T11 4T12

4T11 4T124T11 4T12

4T11 4T12


Rentabilidade recorrente de 36% no trimestre levou a resultados consistentes no ano

Negocios

R$ milhões 4T12 ∆% AaA 2012 ∆% AaA

Receita Operacional Líquida 8.910,3 3,6% 33.931,4 2,3%

Receita Líquida Operacional Total 8.561,5 1,5% 32.970,1 2,3%

Receita de Serviços Móveis 5.474,4 7,4% 20.436,4 9,7%

Receita de Serviços Fixos 3.087,2 -7,6% 12.533,6 -7,7%

Receita Líquida de Aparelhos 348,8 114,0% 961,4 0,7%

EBITDA 3.854,0 16,5% 12.705,4 5,6%

Margem EBITDA 43,3% +4,8 p.p. 37,4% +1,2 p.p.

EBITDA Ajustado 3.178,3 +8,6% 11.562,9 0,0%

Margem EBITDA Ajustada 35,7% +1,6 p.p. 34,1% -0,8 p.p.

Resultado Líquido 1.474,3 0,8% 4.452,2 -12,2%

01


Somos indiscutivelmente os líderes de mercado em share de receitas e EBITDA com sólida gestão operacional e financeira

01

* Capex excluindo licenças.** Fluxo de caixa após atividades de investimento.

2,3% 4,7% 5,6%

47,0%

NetOperatingRevenue

EBITDA (-)Capex

EBITDA FCF

2012 – Crescimento Anual

Share de Receitas - 2012

Share de EBITDA - 2012

31%23%

28%

17%


39%24% 22% 15%


***

37,4%31,3% 23,6% 26,7%

Margem EBITDA

Receita Operacional

Líquida

Desempenho Financeiro


Receita Líquida de Serviço MóvelR$ Milhões

Crescimento da receita de serviço móvel segue saudável no trimestre e atinge 9,7% em 2012 mesmo com a redução da VUM

Network UsageAccess and Usage Data and VAS

Evolução da Receita Móvel∆% TaT

02

9,3%

-8,8%

17,3%

9.724 10.876

4.155 3,830

4.642 5.648

2011 2012

9,7%

20.43618.633

4.924 4.960 5.078 5.474

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

62,2%61,4% 63,1%

2,8% 2,1%-2,5%

65,4%

7,2%AaA

11,8%

-7,8%

21,7%AaA

2.661 2.717 2.908

1.059 936 966

1.334 1.414 1.565

4Q11 3Q12 4Q12

5.097 5.0785.474

7,4%

7,8%

4T11 4T123T12 2011 2012

1T12 4T122T12 3T12

% Receita Líq. Móvel / Receita TotalCrescimento QoQ excludindo o impacto da VUM

Impacto VUM

Voz e Acessos Uso da rede Dados e SVA

Para simplificação da análise, o gráfico não inclui a linha “Outros”.


Receita de dados e SVA representa 29% da receita de serviço móvel no trimestre. Receita de Internet tem crescimento anual de 21,1% no 4T12.

Receita de Dados e SVAR$ Milhões

InternetMessaging P2P Outros

Receita de Internet Móvel

11,4%

21,1%

02

473 482 527

646 705 782

215 227 255

4Q11 3Q12 4Q12

AaA

18,6%

1.334

17,3%

10,6%

1.414 1.565

1.562 1.921

2.367 2.826

713

901

2011 2012

4.642

21,7%

5.648

23,0%

19,4%

AaA

26,4%15,8% 16,4%

21,1%

1,6%4,6%

10,9%

2Q12 3Q12 4Q12

Crescimento AaA Crescimento TaT

4T122T12 3T12

4T11 4T123T12


Nossos esforços para melhorar o negócio fixo podem ser notados na melhor evolução da receita de voz fixa

02

Receita Líquida FixaR$ Milhões

Dados e TV PagaVoz* Outros

-11,1%

-3,2%

2.031 1.841 1.805

1.070 1.031 1.036

238 251 246

4Q11 3Q12 4Q12

3,2%

AaA

-7,6%

-1,1%

3.3403.122 3.087

8.559 7.407

4.096 4.155

929 972

2011 2012

-13,5%

+1,4%

4,6%

AaA

-7,7%

13.58412.534

-17,0%-13,4% -12,7%

2Q12 3Q12 4Q12

Receita de Voz e Acessos∆% AaA

4T122T12 3T12

* Inclui voz, acessos e uso da rede.

4T11 4T123T12


Eventos não recorrentes 4T12 + R$675,7

Eventos não recorrentes 4T11 + R$380,1

02 Despesas seguem controladas no trimestre através de estratégia comercial racional e redução das despesas administrativas

R$ Milhões

-4,5%+55,9%-19,4%+4,9%+30,4%-6,0%-5,1%AaA

5.292

5,262 5,100 5,100 5,227 5,234 5,056

5.056 30 162 128 76 69 178

4Q11 Personnel ServicesRendered

Goods Sold Selling Expenses G&A Other 4Q12

4T12 AaAajustado

+1,0%+190,4%-19,4%+4,9%+30,4%-6,0%-5,1%

4T11 Pessoal Serviços CPV Despesas G&A Outros 4T12Prestados de Vendas


Melhora sequencial na margem recorrente nos últimos 2 trimestres, atingindo 35,7% no 4T12

EBITDA Recorrente EBITDA

02

R$ Milhões

Margem RecorrenteEBITDA Recorrente

R$ Milhões

3.308 3.854

38,5%

43,3%

4Q11 4Q12

12.035

12.705

36,3%

37,4%

2011 20122.783 2.731 2.871 3.178

33,5% 33,1%33,9%

35,7%

1Q12 2Q12 3Q12 4Q121T12 4T122T12 3T12

4T11 4T12

Margem EBITDAEBITDA

Sólido crescimento trimestral do EBITDA e Margem EBITDA, colaboraram para a consistente performance do negócio no ano.


EBIT do 4T12 atinge R$2,4 bilhões, crescimento anual de 22%

Resultado Líquido

Resultado FinanceiroEBIT

Build-up do Resultado Líquido

02

R$ Milhões R$ Milhões

0,8%

1,985 2,417

4Q11 4Q12

+21,7%-94 -125

4Q11 4Q12

6,903

7,212

2011 2012

+4,5%

33,9%

-179-291

2011 2012

62,0%

210

4Q11 4Q12

1.462 1.474

Impacto do JSCP

635

2011 2012

5.0724.452

-12,2%

17,7% 0,3%

4T11 4T12

4T11 4T12

4T11 4T12

1.462 1.474

546 115 32 388

4Q11 EBITDA D&A FinancialResult

Taxes 4Q124T11 EBITDA G&A Result. Impostos 4T12Financ.


Capex totaliza R$6,1 bilhões no 2012, em linha com as expectativas para o ano

Dívida Líquida

Capex

02

R$ Milhões

R$ Milhões

3.165

1.083 440

4Q11 3Q12 4Q12

-86,1%-59,4%

4.929 5.067

812 1.050

14,9% 14,9%

17,3% 18,0%

2011 2012

Licenses% Capex (-) Licenses / Net Operating Rev.% Capex / Net Operating Revenues

6.1175.741

4T11 3T12 4T12

Licenças% Capex (-) Licenças / Receita Op. Líquida% Capex / Receita Operacional Líquida

DestaquesEstratégicos


Gerenciamento...de Clientes /

Canais,Virtuais

,

VivoBox

AquisiçãoEspectro

Em 2012 alcançamos importantes metas em nossos pilares estratégicos

1

2

3

4

5

03

Oferecer uma experiência VIVO única e integrada para cada cliente

Fortalecer nossa infraestrutura convergente, focando na qualidade

Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade

Promover a inovaçãoe capturar novas

oportunidades

Transformar nosso modelo operacional

Qua

lidad

e e

satis

façã

o do

clie

nte

inco

mpa

ráve

is Troca da marcados serviços

Fixos Visão Unificadado cliente

#1 em ,Satisfação,

MelhorIDA

Convergência em Canais de Vendas

Evolução daInteligência de Cliente

Para 90% da população

Novo DataCenter , IPTV .

via, .Fibra .

VelocidadeBanda Larga

Imbatível,,

Nova .Oferta ,,

Roaming .

Planos:3G Plus /

Smartphone 3G Plus

Serviços deEducação, Cuidados

com .Saúde

Conta,.,Pré-Paga

MFS…,

Parcerias Backbone/Backhaul

Compartilha-mento

de....Torres

Conta Online, Instalaçõesde trabalhoIntegradas


Pilar 1: Pretendemos evoluir ainda mais para proporcionar uma experiência VIVO única e integrada

Diferentes marcas

Conhecimento de cliente por Serviço / Aparelho

Canais separados com processos diferentes

Infraestrutura de TI complexa com diferentes sistemas e processos para serviços fixos e móveis

Faturamento e Call Centerseparados

Venda cruzada Fixo + Móvel

Uma única marca para todos os serviços

Visão unificada dos clientes com múltiplos serviços e aparelhos

Canais Integrados

Infraestrutura de TI convergente

Atendimento ao cliente e faturamento convergentes

Empacotamento Fixo + Móvel

2011 OBJETIVO

03


Pilar 2: Estamos reforçando ainda mais a nossa infraestrutura convergente com foco na qualidade

Negocios

Expansão do footprint de fibra

Aprimorando velocidades em cobre, cabo e fibra

Internet móvel em 3G Plus e 4G

Preparar Backbone para crescimento de tráfego

Aumentar o compartilhamento de infraestrutura

Ter a melhor rede com investimento e

compartilhamento

Infraestrutura de TI eficiente e dinâmica

03

Transformar os aplicativos para uma visão focada no cliente (CRM convergente e Companhia Online)

TI Consolidado através da unificação do Data Center

Captura de oportunidades de eficiência com simplificação do mapa de aplicativos


Pilar 3: Continuamos a promover o crescimento rentável

Manter o ‘momento’ no Móvel Proteger valor nos serviços fixos Consolidar liderança no corporativo

• Foco no crescimento da banda larga em 3G Plus e 4G

• Alavancar nossas vantagens competitivas em qualidade, marca e rede para ganhar participação em segmentos de maior receita

• Aposta no crescimento pré-pago e convergência

• Crescer vendas de smartphones para todos os segmentos (pós-pago e pré-pago)

• Aumentar a convergência Fixo + Móvel para melhorar ARPU e fidelidade

• Crescer em serviços e produtos inovadores (PTT, M2M, Vivo Cloud, “Perto de você”)

• Expandir serviços de TI para promover fidelidade e aumento de receita

• Capturar novas oportunidades com o novo data center

03

• Melhorar velocidades de banda larga e serviços de dados corporativos

• Aumentar o footprint de FTTH e adoção para clientes premiumcom velocidades imbatíveis e a melhor oferta de IPTV

• Foco em empacotamento e crossselling para promover fidelidade com clientes fixos

• Implementar um plano tático para reverter o negócio de TV


Pilar 4: Estamos impulsionando inovação e capturando novas oportunidades

03

ServiçosDiferenciados Ofertas Progressos

Recentes

eHealth Aquisição da Aximed pela Tdigital

Financeiro

Novo cartão de crédito emparceria com Bradesco e Santander

M2M Crescimento anual de 108%

Segurança

Educação

Explorando o grande potencial de serviços digitais no Brasil


Pilar 5: Estamos transformando nosso modelo operacional03

Otimizar a gestão de clientes• Autoatendimento • Produtividade de Lojas próprias • Rigorosa política de desconexão

Impulsionando a eficiência da rede• Compartilhamento de torres• Parceiras de compartilhamento de Backbone

e backhaul• Análise contínua de outros modelos de rede

Melhorar a infraestrutura de TI• Cloud privada• Data Center unificado• Infraestrutura de Faturamento unificada

Reforçar a cultura de excelência• Focada em qualidade• Movida pela inovação• Ágil

Faturamento

• # Conta Online

Virtual

• Volume deAtendimento aoCliente via SMS

• Adoção do “Meu Vivo”(Ferramenta de

autoatendimento)

+ 5x

+3x

+2x

Canais de Vendas

• Mais completa e convergente loja on-line do mercado

• Novo canal de recargas via Facebook e Paypal

Jan/12 Dez/12

Jan/12 Dez/12

Jan/12 Dez/12

Alavancando nossos canais virtuais Melhorando nossa eficiência operacional


Conclusão03

Qualidade é e continuará a ser a maior força por trás de nossa estratégia, e nosso maior objetivo a liderança em móvel e fibra

Resultados do 4T12 e 2012 confirmam que estamos na direção correta…

Liderança em satisfação

Ganhando espaço em seguimentos de maior receita

Maior rentabilidade

Alto retorno em dividendos aos acionistas

Unificando visão do cliente

Tendo a melhor rede e infraestrutura convergente de TI

Crescendo com rentabilidade em todos os seguimentos

Expandindo serviços digitais

Aumentando eficiência através da transformação de nosso modelo operacional

… e planejamos forte evolução em nossos pilares estratégicos em 2013


Disclaimer03

Esta apresentação pode conter declarações baseadas emestimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros decrescimento da base de assinantes, um detalhamento dosdiversos serviços a serem oferecidos e seus respectivosresultados. O único objetivo dessas declarações é indicarcomo pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elasnão devem ser consideradas garantias da performance futura.

Nossos resultados reais podem diferir substancialmentedaqueles contidos nessas declarações devido auma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicosbrasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas,acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e osurgimento de concorrentes fortes nos mercados ondeoperamos.


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