Overview OitanteExercício 2016

2

I. Introdução

II. Execução

III. Resultados de 2016

IV. Conclusão

Index

3

I. Introdução

No âmbito da medida de resolução foram determinadas:

• A alienação ao Banco Santander Totta (BST), dos direitos e obrigações, que constituíssem ativos, passivos,

elementos extrapatrimoniais e ativos sob gestão do Banif;

• A constituição de um veículo de gestão de ativos - a Oitante - para o qual foram transferidos a maior parte dos

direitos, obrigações e recursos humanos, que não foram objeto de alienação ao BST.

Foi igualmente determinado o pagamento pela Oitante de uma contrapartida ao Banif pelos direitos e obrigações, que

lhe foram transferidos. O pagamento foi financiado através da emissão, pela Oitante, de obrigações representativas de

dívida, no valor de 746 milhões de euros.

A Oitante tem por objeto social a administração dos direitos e obrigações que constituíam os ativos do Banif até à sua

resolução.

Os principais objetivos da Sociedade compreendem a gestão e alienação dos elementos patrimoniais recebidos,

obedecendo a critérios de gestão que assegurem a manutenção de baixos níveis de risco e a maximização do seu valor

por via da alienação ou liquidação.

4

I. IntroduçãoConstituição da Oitante

Constituição

Aquisição dos

ativos e

financiamento

Objetivo

1

2

3

A constituição da Oitante, S.A. foi deliberada pelo Conselho de Administração do Banco de

Portugal, no contexto da aplicação de uma medida de resolução ao Banif, em Dezembro de 2015.

5

I. IntroduçãoLinhas Estratégicas

Assegurar a sustentabilidade financeira da Sociedade através da reorganização e simplificação da estrutura funcional,

da reorganização dos espaços ocupados e da implementação de medidas de eficiência operacional.

À Oitante foram confiados os objectivos de preservação dos activos em carteira, procurando a

maximização do seu valor, a defesa da sustentabilidade financeira e potenciar o valor dos recursos

humanos.

Maximização do valor dos ativos

Sustentabilidade financeira

Potenciar o valor dos Recursos

Humanos

A maximização do valor dos ativos é assegurada através do cumprimento dos compromissos assumidos por Portugal

perante a Comissão Europeia, bem como através do delineamento de estratégias de colocação de ativos no mercado,

de acordo com critérios de oportunidade e de ajustamento às necessidades do mercado. Em paralelo, e no que se

refere à preservação do valor dos ativos, importa que a gestão interina dos ativos seja orientada para assegurar a

preservação do valor dos mesmos e a manutenção de baixos níveis de risco.

Potenciar o valor dos recursos humanos da Sociedade, investindo na formação e nas competências diferenciadoras.

Adicionalmente, serão implementadas medidas que permitam adaptar o quadro de pessoal à nova realidade da

Sociedade, nomeadamente com o lançamento de um programa de Rescisões por Mútuo Acordo (RMA) a todos os

colaboradores.

1

2

3

� Criação do Modelo Corporativo - Transformação das 22 Direções do Banif em 5 novas Direções.

� Geração de liquidez - Prioridade inicial da Oitante passou por alienar os ativos mais líquidos.

� TSA com o BST - Procurar gerar fluxos de receitas sustentáveis através de um TSA com o BST, que permitiu, durante

o 1º ano, cobrir 70% dos custos administrativos e de pessoal. A migração de IT ocorreu em 14 de outubro de 2016.

� Até Dezembro de 2016 os FTEs (full time employees) da Oitante foram reduzidos de 512 para 320, através de um

processo de RMA, equivalendo a uma redução de custos de ~€9,6 milhões;

� As vendas de imóveis ascenderam a ~€86,3 milhões;

� De um stock de créditos valorizado no balanço inicial em ~€108 milhões, foi recuperado um valor de €38 milhões(dos quais €30 milhões através de cash);

� Principais desinvestimentos:

SPA assinado

Abril 16Gamma STC

SPA assinado

Junho 16

SPA assinado

Ago 16

SPA assinado

Março 16 \\

SPA assinado

Junho 16

SPA assinado

Dez 15

SPA assinado

Dez 16

SPA assinado

Março 16

2016

6

Açõesdesenvolvidas

1

Indicadores Chave

2� EBITDA gerado até Dezembro ’16 de €24 milhões;

� Juros pagos em ’16 de €18,6 milhões;

� Reembolso de dívida de 90 MEUR isto é, ~12,1% do montante inicial de dívida;

� Resultado Líquido de €11,5 milhões em 2016

I. IntroduçãoAs ações desenvolvidas permitiram o reembolso de €90 milhões de dívida

2015 apenas cobre 11 dias do ano * valor contabilístico líquido nas contas do Banif, no momento da resolução

0 euros

# 38

N.º de Colaboradores

512

Imóveis (1)

# 5.664

RE usado p/ operações

4 edifícios 18.397 m2

Custo Pessoal (anual)

€25,9 milhões

Dívida

€746 milhões

Carteira Crédito

#27,3 mil operações

Rendas vencidas

€590 mil

(1) Activos pertencentes a todas as unidades sob gestão da Oitante

Indicadores financeiros chave a Dezembro de 2015

7

Ponto de partida

Ponto de Partida

� A Oitante é um veículo de gestão de ativos detido pelo Fundo de Resolução, constituído em Dezembro de

2015 por força da resolução do Banif.

� A Oitante está focada no desinvestimento dos ativos transferidos do Banif, mantendo um baixo nível de risco

enquanto procura a maximização do seu valor.

Liquidez

Part. Financeiras

I. Introdução

A Oitante herdou um conjunto de activos e passivos do Grupo Banif não transferidos p/ o BST.

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Balanço inicial

Balanço inicial

Real Estate

Carteira de Crédito

Créditos ao Grupo 251,3

220,5

107,9

Fundos de Reestruturação 97,5

Fundos Inv. Imobiliário 63,1

39,4Participações Financeiras

Outros 14,3

Obrigações 746

Provisões 37,5

Outros 10,5

Após a resolução os ativos transferidos foram valorizados em €794 milhões

Ativos – €794 milhões Passivo e C.P. – €794 milhões

I. Introdução

Nota: Capital Social de 50 mil euros

100%

100% 47,7%

19,8% 39,5%

19,8% 78,5%

34,1% 65,9% 100%

59%

100% 100%

100%

75,1% 100%

5,6%

96%

100%

25%

38%

50%

100%

83%

75,2% 8,5% 88,9%

15,7%

100% 100%

33,3%

95% 56,5% 10,8%

33,3%

100%

48,0%32,3%

100%

14,3%

67,3%

93,9%

RE funds in liquidation (by assets sale)

Instrumental Units47,5% (*)

Hold to Maturity

(*) Remaining 47.5% through Banif Imobiliária

Açoreana Seguros, SA

Banif Bank (Malta)

Investaçor, SGPS

Investaçor Hotéis

Banca Pueyo

Banif International Asset

Management

Banif Multifund

Banif - Banco deInvestimento, S.A.

LDI Desenv. Imobiliário SA

Gestarquipark

Banif Imogest

Banif Gestão Imobiliária

Banif Renda Habitação - FII

Porto Novo - F.I.I. Fechado

Banif Imobiliária

Gamma STC

Fundo de recuperação FCR

Vallis Construction Sector

Fundo de recuperação

Turismo

Iberol

Inmobiliaria Vegas Altas

Reabilitação Urbana

Banif US Real Estate

Profile - Gestão de Activos

MCO2 - Soc. Gestora

de FII

Banif Imopredial F.I.I.

Aberto

Pedidos Liz, Lda.

Art Invest

Discovery Portugal Real Estate Fund

FCR Fundo de Reestruturação

empresarial

Arrendamento Mais - FIIF

SPA signed- pending closing

Açor Line

Açortur

Hotel do Pico

Transinsular

SIBS Transaction closed

FLIT PTREL - SICAV- SIF

Turotel

Visa Europe

Unicre

Solução Arrendamento - FIIF

Banif Capital SCR

Banif Açor Pensões

Banif Property

Citation F.I.I Fechado

Pabyfundo F.I.I. Fechado

WIL - Projectos Turísticos

Banif Real Estate Polska

Tiner Polska

OITANTE

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Estrutura inicial de participações

I. Introdução

Processo de desinvestimento:Situação de Dezembro 2016

10

II. Execução

Participações Financeiras

II. Execução

11

Vendas de 2016

Participações financeiras - principais vendas até Dezembro 2016

Açoreana(Seguradora)

Agosto

Banif Bank Malta(Banco Comercial)

Outubro

Banif Pensões(Gestora de Fundos de Pensões)

Dezembro

PT Telecom Bond(Obrigações)

Abril

Goldman Sachs Bond(Obrigações)

Janeiro

Investaçor(Hotelaria)

Março

€33 milhões

Encaixe financeiro

1

11,1

3,9

13,0

21,62,4

3,0

14,8

16,5

1T16 2T16 3T16 4T16

Fundos Imob. Activos detidos directamente

Ativos Imobiliários

II. Execução

12

13,5

Vendas Trimestrais

Ativos imobiliários (REO) – vendas até Dezembro 2016

6,9

27,8

38,1

Encaixe Financeiro

€86 milhões

2

Total

49,6

36,7

Total

86,3Milhões de euros

4,67,0

2,0

16,0

2,1

3,9

0,7

1,9

1T16 2T16 3T16 4T16

Cash Conversão em REO

Carteira de crédito

II. Execução

13

Vendas Trimestrais

6,7

17,9

2,7

10,9

Non Performing Loans recuperados até Dezembro 20163

Total

€38 milhões

Encaixe Financeiro

29,6

8,6

Total

38,2

Milhões de euros

-

449

-

343 320

-

512

63

449

106

23

320

20-Dec-15 Regiões Autónomas(Trf to BST)

31-Dec-15 RMA 2016 Saídas voluntárias 31-Dec-16

FTE Stock Redução

-37,5 %

-28,7 %

Redução de 192 FTEs

Colaboradores Oitante

II. Execução

14

Diminuição de 192 colaboradores até Dezembro de 20165

A Oitante executou um processo de RMA em Maio.

127

86

41

2015 Saídas 2016

Colaboradores das Subsidiárias

II. Execução

15

-32 %

Redução de 41 FTEs

Redução de 41 colaboradores até Dezembro de 20165

Não foram lançados processos de RMA.

III. ExecuçãoIndicadores chave a Dezembro de 2016 vs. Dezembro 2015

N.º de Colaboradores

-38% 320 FTEs

Dívida

-12% €656 milhões

Liquidez

n.a. €6,8 milhões

Imóveis (1)

-6% # 5.530

Carteira Crédito

-88%

Participações Financeiras

-32%

Edifícios ocupados

-31%12.672 m2

Rendas vencidas

-60% €235 mil euros

Custos Pessoal (anual)

-17% €21,6 milhões

# 26 # 3,3 mil operações

# 3 edifícios (-25%)

16

(1) Activos pertencentes a todas as unidades sob gestão da Oitante

Ponto de Situação

Dez - 2016

17

III. Resultados de 2016

18

III. Resultados de 2016Principais referências

� O exercício de 2017 apresenta um resultado líquido positivo de €11,5 milhões, destacando-se os seguintes aspetos:

� capacidade de amortizar antecipadamente €90 milhões das obrigações iniciais;

� geração de liquidez adicional de €6,8 milhões;

� redução das participações financeiras em 77%;

� redução da carteira de crédito (em valor nominal) detida em 43%; e

� redução do número de colaboradores em 29% através dos processos de RMA.

� Merecem, ainda, referência:

� o sucesso alcançado no apoio ao BST na integração dos ativos e passivos que adquiriu ao Banif, por forma a

garantir a pretendida continuidade das operações no BST. Este apoio, inicialmente previsto para 2 anos, foi

cumprido em apenas 9 meses

� a profunda reorganização organizacional levada a cabo, não apenas a resultante do processo de Rescisões

Mútuo Acordo, mas também as adaptações organizativas decorrentes do término do contrato de TSA com o

BST;

� a implementação de medidas de eficiência operacional, nomeadamente a redução do espaço ocupado, e a

renegociação dos contratos com fornecedores, por forma a adaptá-los à nova realidade da Oitante.

Resultados líquidos de

€11,5 milhões

1

Reorganização das operações

2

No exercício de 2016 a Oitante, gerou resultados líquidos positivos de €11,5 milhões enquanto

dava início ao seu processo de reestruturação.

19

III. Resultados de 2016Resultado Operacional – Rendimentos e Gastos

RENDIMENTOS 2016

Vendas 30.571

Prestação de serviços 27.981

Ganhos em Fundos Imobiliários 0

Rendimentos e ganhos em investimentos 15.180

Rendimentos com Servicer 0

Ganhos em reembolsos de créditos 14.859

Recuperação de outros créditos a receber 1.309

Rendimentos e ganhos em outros ativos financeiros 1.279

Excesso de dotação do fundo de pensões 180

Outros ganhos e rendimentos 216

TOTAL RENDIMENTOS 91.575

GASTOS 2016

Custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas 14.028

Gastos com o pessoal 21.588

Fornecimento e serviços externos 26.578

Imparidades 5.022

Gastos de depreciações e amortizações 0

Outros gastos 555

Provisões 303

TOTAL GASTOS 68.074

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IV. Conclusão

Foi definido e executado um plano de curto prazo para estabilizar a estrutura da Oitante, definindo e

normalizando o enquadramento operacional dos colaboradores;

A equipa de gestão teve como prioridade a geração de liquidez, capaz de proporcionar as condições

necessárias ao planeamento do turnaround da actividade;

Resultado Final:

� Recuperação da capacidade de efetuar pagamentos e estabilização da estrutura:

� Foi evitada uma crise de liquidez e construída uma posição de cash de €6,8 milhões no final de Dezembro 2016

� Reembolso de €90 milhões de dívida até Dezembro de 2016, ou seja ~ 12% do montante inicial;

� EBITDA gerado durante’16 de €24 milhões;

� Juros pagos durante ’16 de €18,6 milhões;

� Resultado Líquido de €11,5 milhões acumulado até Dezembro de 2016.

� Redução do balanço inicial em 9,7% até Dezembro 2016;

� Redução de colaboradores de 512 para 320 com manutenção da paz social, através de um programa de RMA.

21

Principais pontos a reter

IV. Conclusão

1

2

3