2008 02 27 Apresentacao Institucional

27 de Fevereiro de 2008

ApresentaApresentaçção Institucionalão Institucional

2

Aviso

Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio,

estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da

Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal,

baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa

Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital

para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,

substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões

da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além

dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa

Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

3

Estrutura SocietEstrutura Societááriaria

Mercado PotencialMercado Potencial

A CompanhiaA Companhia

GuidanceGuidance

Baixa Renda, Caieiras Baixa Renda, Caieiras e Venturae Ventura

Agenda

Anexo Anexo –– ResultadosResultados

4

Estrutura de Capital

65,5% 34,5%

Sociedades de Propósito Específico

51,0%

• IPO: 31 de Janeiro de 2007

• Volume: R$ 522 milhões

• Proceedings, Líquido: R$ 454 milhões

• Acionista Vendedor: Itautec (8%)

• Market cap (26/Fev/2008):

R$ 1,0 bilhão

• Novo mercado

– Uma ação, um voto

– Direitos completos de tag-along

– Governança Corporativa

5

Grupo Camargo Corrêa

4,0%4,0%

1,6%1,6%

14,9%14,9%

43,3%43,3%

99,3%99,3%

100%100%

17,9%17,9%

42,9%42,9%

5,8%5,8%

Principais MercadosPrincipais Mercados

Aço

Energia Geração e Distribuição

Concessão de Rodovias

Calçados e Vestuário

Denim (Jeans)

Holding Financeira

Alumínio

Cimento

Construção Pesada

Companhias Privadas

Companhias Listadas

65,5%65,5% Incorporação

• 68 anos de operação

• Liderança em diversos mercados

• Presença nacional e internacional

• Governança Corporativa

• Solidez Financeira

• Cultura orientada para resultado

• Disciplina de capital

• 68 anos de operação

• Liderança em diversos mercados

• Presença nacional e internacional

• Governança Corporativa

• Solidez Financeira

• Cultura orientada para resultado

• Disciplina de capital

6

Potencial de Mercado

• Economia– Tendência de queda das taxas de juros

– Aumento da renda média em termos reais, suportado pela criação de um número de trabalhos formais sem precedente

– Situação inflacionária administrável

• Demografia– “Baby-boomers” (início de 80) brasileiros são consumidores potenciais

• Estrutura do Setor– Matéria-prima ainda abaixo da capacidade

– Investimentos e importação substituem carências de curto prazo

• Apoio do Estado– Financiamento Habitacional não contemplado no aumento do IOF (Imposto

sobre Operações Financeiras)

7


CICLO VIRTUOSO

DO MERCADO IMOBILIÁRIO BRASILEIRO

Suporte do Mercado de Capitais

Condições Macroeconômicas

Favoráveis e Apoio do Estado

FinanciamentoDisponível e Barato


8

CCDI

Crescimento constante e consistente

Diversificação de Mercado e Geográfica

Reconhecimento de Marca Único

Disciplina de CapitalTrack record

Modelo de Negócio Diferenciado

9

Crescimento

453

2115590

1.260

1996 2003 2004 2005 2006 2007

-39%

+115%

+178%

+284%

+93%

CCDI é fundada para administrar os imóveis de propriedade da Camargo Corrêa

CCDI iniciou suas operações como incorporadora

CCDI adquiriu participação no Rio

de JaneiroIPO

Aquisição da HMDiversificação geográfica

Lançamentos (R$ Milhões)

10

Diversificação

15

42

30

21

33

44

29

71

453

Vila São Vicente (João)

64

Vila Marina

Antigua

Empresarial Jardim Sul

Andorinha

49

63

Ventura (fase 2)

80

Quinta do Café

+178%

2006

Cassis

Viveiro Marilia Vogt

58Aguas de Março

Fotografia

97Cristais da Terra

240

145

56

Vila Rica

Oficina

Jardim Sul Ribeirão

Horizontes do Brooklyn

Vila São Vicente (Jacob)

67

Innova São Francisco 55

1.260

Ecos Natura Clube

Lançamentos por Projetos (R$ Milhões)

19 projetos em 2007

11

Diversificação

MG

ESSP

PR RJ

PE

Sede AdministrativaLançamentos a partir de 2003Extenso Banco de terrenos

Escritório regionalEdifício Comercial AAABanco de terrenosEscritório

regional a partir de 2008

Escritório regionalBanco de terrenos

Escritório a partir de 2008Banco de terrenos

Escritório regional a partir de 2008

12

Diversificação

5590

1.260

19%

2007

13%

São Paulo

SP Interior

Rio de Janeiro

RMSP

SP Litoral

2004

33%

15%

49%

10%

16%

67% 41%

453

211

20052003 2006

38%

Lançamentos (R$ MM)

13

Evolução dos Lançamentos

100,8

160,4164,5

221,3

169,1

R$ 481,9

2004

R$ 389,4

R$ 611,3

2003 2006

R$ 498,2

R$ 290,2

2007

Área útil (m2)

Preço (R$ 000)

-37%

-42%

2005

Unidades Residenciais Lançadas

14

Banco de Terrenos 2007

7.034,6(71,4%)

Residencial

1.556,4(15,8%)

Residencial - Lazer

1.119,6(11,4%)

Comercial

143,6(1,5%)

Lotes

70.3%

5%6.7

Banco de TerrenosTipos de produtos

573

3.0472.994

SP Capital RMSP

1.978

SP - interior e litoral

Outras regiões

Banco de Terrenos ResidencialDiversificação geográfica

Total: 9.854,2

34,8%

18,0%

5.0%6,7%

35,5%

5,0%

15

Banco de Terrenos

* Todos os valores estão em R$ milhões, 100% CCDI

47%

Residencial

Residencial - Lazer

1.761

17%

1.350

R$40 mil a R$100 mil

20%

1.694


10%

866


13%

14%

2.333


4%

R$500 mil a R$1,0 milhão

1%516

mais de R$1,0 milhão

5%

16%

Banco de Terrenos por Preço da Unidade(VGV R$ milhões)

16

Residencial e Lotes Residencial Comercial e Lotes

Estrutura de Venda Própria Corretores Terceirizados

Construção e Financiamento desde o lançamento (de bancos e CEF)

Construção e Financiamento após a entrega de chaves (de bancos)

18 a 24 meses 36 meses

Estrutura de Construção Própria Construção Terceirizada (PMG)CONSTRUÇÃOCONSTRUÇÃO

Principalmente em Dinheiro Permuta, especialmente

Modelos de Negócio

PRODUTOPRODUTO

VENDASVENDAS

AQUISIÇÃO DE TERRENOS


FINANCIAMENTOFINANCIAMENTO

CICLO DO NEGÓCIO

CICLO DO NEGÓCIO

SEGMENTOSSEGMENTOSUnidades de até R$ 100.000 Unidades acima de R$ 100.000

Margem Bruta: entre 25% e 30%TIR real (caso básico): 50%

Margem Bruta: entre 25% e 30%TIR real (caso básico): 30% RETORNO

RETORNO

Projetos Residenciais

Caso Básico – vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem

17

Modelos de Negócio

Estado da arte em edificações

Terceiros Especializados

Não disponível

30 meses

Construção Própria / Consórcios CONSTRUÇÃOCONSTRUÇÃO

Permutas

PRODUTOPRODUTO

VENDASVENDAS



FINANCIAMENTOFINANCIAMENTO

CICLO DO NEGÓCIO

CICLO DO NEGÓCIO

AAA Prédios Comerciais

Margem bruta: entre 35% e 40%TIR real (caso básico): 30% RETORNO

RETORNO

18

Capital Discipline

Aquisição de Terrenos em Permuta

Financiamento da Construção

Transferência dos Recebíveis

Menor compromisso de caixa

Financiamento em preço e condições atrativas

Sem risco de crédito ao consumidor

Menor custo de carregamento

Mitigação do risco (garantias reais)

Securitização a valor de face

Mitigação dos riscosPagamento da dívida de acordo com a necessidade

100% recebido após entrega de chaves

Alavancagem Financeira

8%-9% Exposição máxima de capital por projeto

(sobre VGV total)

IPO (líq.) : R$454MM

Baixa exposição:

Lançamentos esperados >R$5BN

Sem necessidade de capital (material) no curto prazo

19

Reconhecimento da Marca

• Primeira empresa a abrir capital com a marca “Camargo Corrêa

• Reconhecimento nacional e internacional (América Latina, África e Europa)

• Principais Atributos:– Confiança– Profissionalismo– Credibilidade– Eficiência– Solidez Financeira

• Pesquisa extensa:: Top 3 em intenção de compra em todos os mercados testados

• Extenso histórico de construção pesada e projetos complexos

20

Track Record

� Companhia�Rápido crescimento no setor imobiliário brasileiro�93% de crescimento (CAGR) de 2003 a 2007 em termos de lançamentos

� Equipe de Trabalho�Camargo Corrêa tem facilidade no acesso ao capital humano�Pessoas chaves adquiridas nas melhores companhias

� Equipe jovem com mais de 400 projetos no currículo

� Grupo Camargo Corrêa�Foco no negócio e ganhos de escala

� Centro de serviços compartilhados atendendo mais de 40.000 funcionários, localizado no interior de São Paulo (baixo custo fixo de mão-de-obra)

� Diminuição real dos custos por atividade� SAP® em funcionamento desde o início das operações

� Incentivos� Plano de opções de ações em implementação� Programa de bônus baseado em performance financeira e operacional

21

Guidance 2008

1.260

2007

2.000

2008

3.000

2009

+50%

+59%

Guidance de Lançamentos (R$MM)

2º Trimestre: R$500MM a R$600MM




22

Guidance 2008 - Detalhamento

35%

Baixa renda e econômico

Médio-alto, alto e altíssimo

15%

Edifício comercial AAA

15%

Médio

35%

21%

RMSP

15%

SP interior e litoral

SP Capital

29%

Outras regiões

Comercial AAA

15%

20%

Segmento de Mercado Região

Baixa Renda,

Caieiras e Ventura

24

� Estratégia� Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala� Aceleração da aquisição de know-how� Ser pioneiro em um forte mercado potencial� Utilizar o modelo mais adequado de negócio para o segmento

� Caminho escolhido� Aquisição da HM Engenharia e Construções

� Razão da escolha da HM� Vasta e comprovada atuação� Tecnologia de Construção Única� Banco de Terrenos Consolidado� Forte parceria com a CEF e outras instituições financeira� Foco no interior de São Paulo (entre as cidades mais ricas do Brasil)

HM Engenharia e Construções

25

AraçatubaSão José do Rio PretoVotuporangaCatanduva

BarretosRibeirão PretoFrancaCatanduva

CampinasSorocabaJundiaíPiracicaba

BauruMariliaBotucatuAssisSão Carlos

São Paulo


26


76.104

Baixa renda

11.543

Econômico(R$100 a 200 mil)

86.687

Total

Unidades Construídas Unidades de R$ 40 a R$ 100 mil

Residencial (Horizontal e Vertical) e Lotes

Estrutura própria para vendas

Estrutura própria para construção

Estado de São Paulo

Lançamento em 2007:R$ 30MM (após aquisição)

Receita Op. Líquida 2006: R$ 65MMLucro Líquido 2006: R$ 9MM

27


28

Projeto Caieiras

• 5.207.600 m² (1,3 mil hectares) terreno localizado em Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo.� 19 km do centro de São Paulo� Amplo, fácil e rápido acesso (Trem - CPTM “Linha A”- e as principais

rodovias)

• VGV Potencial: de R$ 2,5 a R$ 3,0 bilhões� Residencial e Comercial � 20.000 unidades� Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada)

• Condições da Aquisição:� R$ 28 milhões em caixa� Saldo em permuta financeira

29

30

31

• Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo

1

2

3

4

5

6

7

8

3.130 hab/km²

3.510 hab/km²

2.690 hab/km²

4.000 hab/km²

2.180 hab/km²

14.000 hab/km²

12.000 hab/km²

3.800 hab/km²

9 780 hab/km²

1

2

3

4 5

7

8

6

9

Projeto Caieiras

32

Ventura (Fase 1) - Transação

• Participação do Projeto Rio na Fase 1 do Ventura Corporate Towers (Edifício comercial triple A em construção no Rio de Janeiro) Participação CCDI: 44%

• Lançamento em junho, 2006 – VGV: R$ 186 milhões (parte CCDI)

• 53,378 m²

• Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por US$ 11,76 milhões

– Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence

• Preço: R$422,1 milhões (valor total: R$1,040 milhões/parte CCDI: R$520 milhões)

• Compromisso de Compra e Venda

– Transação será completada depois de cumpridas as obrigações com a Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), proprietária original do terreno

Anexo:

Dados Operacionais 2007

34

Vendas Contratadas

* Todos os números são em R$ milhões, 100% CCDI

382163

219

172

9M07 4T07 2007

+122%

2006

35

Unidades

764

203

Vendas

9 prontas

3T07

3.210

3.384

Lançamentos

726

4T07

3.422

2

Prontas

Na planta

695

29

Em construção

* Todos os números são 100% CCDI

36

Dados Financeiros

Margem Bruta (%)

20,6%

3T06

19,4%

4T06

22,4%

1T07

25,6%

2T07

28,2%

3T07

35,4%

3T07 Reconciliação

+7,3 p.p.

37

Reconciliação de Margem

Reconciliação do DRE 3T07

Reportado 3T07

(Pró-Forma) 3T06

Reportado 3T06

(Pró-Forma)

Venda Contratada Total 47.075 47.075 42.050 42.050

Comissão Corretores (1.825) - (1.658) -

Custo do Terreno Permutado - (1.921) - (3.756)

Receita Bruta Reconhecida 45.250 45.154 40.392 38.294

Deduções (1.783) (1.779) (1.473) (1.779)

Receita Líq. Reconhecida 43.467 43.374 38.919 36.514

Custo do Produto Vendido (28.002) (28.002) (26.053) (26.053)

Custo do Terreno Permutado (1.921) - (3.756) -

Custo do Financiamento (1.307) - (1.090) -

Lucro Bruto 12.237 15.372 8.020 10.461

Margem Bruta 28,15% 35,44% 20,61% 28,65%

Despesas com Vendas (1.716) (1.716) (1.334) (1.334)

Comissão Corretores - (1.758) - (1.597)

Despesas Adm. e Gerais (7.530) (7.530) (4.194) (4.194)

Lucro Operacional 2.991 4.368 2.492 3.336

Receita Financeira 8.712 8.712 3.398 3.398

Despesa Financeira (989) (989) (3.870) (3.870)

Custo do Financiamento - (1.307) - (1.090)

Receitas não operacionais 7 7 (375) (375)

LAIR 10.721 10.791 1.645 1.399

IR/CS (3.246) (3.246) (1.266) (1.266)

Lucro Líquido 7.476 7.545 379 133

Margem Líquida 17,20% 17,40% 0,97% 0,36%

38

Relações com Investidores

Paulo Roberto MazzaliPaulo Roberto Mazzali

Diretor Financeiro e de Relações com [email protected]

Fernando BergaminFernando Bergamin

Gerente de Relaçoes com [email protected]

Rua Funchal, 160 – 9º andarVila Olímpia – São Paulo – SP – BrasilCEP: 04551-903Tel: (55 11) 3841-5880Fax: (55 110 3841-5761

www.ccdi.com.br/ri

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