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Senhores Acionistas, A Administração do Banco Daycoval S.A. (“Daycoval” ou “Banco”) submete à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras, com o parecer dos Auditores Independentes, sem ressalvas, referente ao semestre encerrado em 30 de junho de 2010. Os comentários aqui prestados são relativos aos resultados consolidados do Daycoval para o respectivo período. Os seis primeiros meses de 2010, foram marcados pela volatilidade e vulnerabilidade dos agentes econômicos com a crise européia, o que ocasionou um cenário instável, afetando, assim, o mercado acionário das principais economias mundiais. Entretanto, os mercados emergentes continuam em forte expansão. O ambiente doméstico está extremamente aquecido, graças à estabilização da economia, ao avanço da renda e à expansão do consumo, contribuindo para que a demanda de crédito continue positiva. Diante dessas circunstâncias, o Daycoval teve uma evolução expressiva na sua carteira de crédito em relação a 30 de junho de 2009, mantendo as margens dos spreads, sempre buscando a melhor relação entre risco e retorno. Neste sentido, o Banco permaneceu com um baixo nível de alavancagem, com relação crédito / patrimônio líquido de 2,6 vezes (não consolidado), alinhado com o seu perfil conservador. Ao final do mês de junho de 2010, o saldo da carteira de crédito foi de R$ 4,6 bilhões, demonstrando um crescimento de 37,4% nos últimos 12 meses. O portfólio de Middle Market cresceu 55,8% em comparação com o mesmo período do ano passado, o que ampliou sua participação no mix, representando 62,7% do total da carteira de crédito. Outros destaques foram o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial) no montante aproximado de US$ 165 milhões pelo prazo de 4 anos e a emissão de um novo Eurobond por meio da agência do Daycoval nas Ilhas Cayman, que captou o montante de US$ 300 milhões pelo prazo de 5 anos. Essas operações fazem parte da estratégia de diversificar e alongar as fontes de captação de forma adequada à estrutura de capital do Banco. O saldo total de captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12 meses, alinhado com o crescimento da carteira de crédito. O lucro líquido apurado no primeiro semestre de 2010 totalizou R$ 118,8 milhões, 37,2% acima do registrado no mesmo período de 2009, refletindo o crescimento das receitas de operações de crédito e a redução das despesas de provisão para crédito de liquidação duvidosa (PDD). A PDD constituída no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 67,3 milhões, versus R$ 154,3 milhões no mesmo período do ano anterior, representando uma redução de 56,4% no período. Essa redução era esperada, uma vez que, a estratégia conservadora utilizada para o provisionamento gerou uma elevação num primeiro momento, o que garantiu ao Banco uma melhor análise dos possíveis problemas que poderia enfrentar quanto à solvência de seus clientes. Sobre o Banco Daycoval O Banco Daycoval S.A. é uma instituição financeira especializada no segmento de Middle Market e com atuação relevante no varejo. O Daycoval, que tem sede em São Paulo (SP), conta com 29 agências, distribuídas por 26 cidades de 18 estados brasileiros, mais o Distrito Federal. O Banco alcançou no primeiro semestre de 2010, carteira de crédito de R$ 4,6 bilhões, ativos totais de R$ 8,8 bilhões e lucro líquido de R$ 118,8 milhões. Seguindo uma estratégia conservadora, o Daycoval tem se destacado pela sua alta liquidez e baixa alavancagem demonstrada pelo Índice de Basiléia de 22,3% em junho de 2010. Segundo o ranking nacional do Banco Central do Brasil (Bacen) de março de 2010, o Daycoval figurava, dentre as instituições privadas, na 14ª posição em patrimônio líquido e na 28ª por volume de ativo total, deduzido da intermediação financeira. O Daycoval ainda possui importantes ratings, com as classificações, em nível local de longo prazo, de “A+” da Fitch Ratings, “brAA-” da Standard & Poor’s. Desempenho das Ações O volume negociado no período de janeiro a junho de 2010 atingiu 12,8 milhões de ações, com volume médio diário negociado de R$ 1.242,9 mil. No dia 30 de junho de 2010, os papéis estavam cotados a R$ 8,80, o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 1,9 bilhão. Durante os primeiros seis meses de 2010, as ações DAYC4 apresentaram uma desvalorização de 10,0%, enquanto no mesmo período, o Ibovespa, o IGC e o ITAG desvalorizaram 11,2%, 7,3% e 8,4% respectivamente. Atualmente as ações do Daycoval são acompanhadas por 16 diferentes corretoras (research) locais e internacionais. O capital social do Banco Daycoval é representado por 216.324.512 milhões de ações, das quais 142.418.179 milhões são de ações ordinárias e 73.906.333 milhões de ações preferenciais. O free-float é de 25,2%, equivalente a 54.474.328 milhões de ações PN. Remuneração dos Acionistas No primeiro semestre de 2010 o Banco Daycoval deliberou o pagamento aos seus acionistas de juros sobre o capital próprio que totalizaram R$ 47,6 milhões. Os juros sobre o capital próprio, líquidos do imposto de renda na fonte, serão imputados aos dividendos obrigatórios relativos ao exercício de 2010. Em maio de 2010 foi deliberado pagamento de dividendos intermediários, no valor total de R$ 96,7 milhões, mediante a utilização de valores contabilizados na conta "Reserva de Lucros - Estatutária" relativa ao lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, constante do balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2009. Gestão de Riscos O Banco realiza investimentos constantes para aperfeiçoar processos, procedimentos, critérios e ferramentas de gestão de riscos de mercado, de crédito, de liquidez e operacionais com o objetivo de garantir um elevado grau de segurança em todas as suas operações. Para evitar ou minimizar a exposição aos riscos inerentes às suas atividades, o Daycoval adota medidas preventivas. Na gestão de riscos operacionais, o Banco conta com uma estrutura de gerenciamento capacitada a identificar, monitorar, controlar e mitigar os riscos operacionais, assim como disseminar a cultura de mitigação destes riscos. Esta estrutura é composta pelo Comitê de Risco Operacional, Gerência de Risco Operacional e Gestores de Risco Operacional. Recursos Humanos Para acompanhar o crescimento do Banco, o Daycoval investe regularmente na contratação e aperfeiçoamento de seus colaboradores. Ao final de junho de 2010, o Banco contava com 690 profissionais (538 em junho de 2009), sendo que grande parte deste crescimento no quadro de colaboradores foi direcionada para área comercial do Banco, a fim de contribuir para o crescimento da carteira de crédito. Responsabilidade Social O Daycoval desenvolveu critérios e políticas para garantir e estabelecer um relacionamento ético e transparente com seus clientes, colaboradores e a sociedade em geral. O Banco acredita que as ações na área de educação e cultura possibilitam o desenvolvimento e a inserção social. Em parceria com entidades reconhecidas, apóia ações como: “São Paulo: Um Estado de Leitores”, projeto que possibilita a instalação de bibliotecas em regiões carentes. Como parte de ações culturais, contribui na realização de grandes exposições de arte, festivais de cinema, além de apoiar eventos culturais em prol do Lar das Crianças, instituição beneficente que abriga atualmente mais de 250 crianças e jovens carentes. Relacionamento com os Auditores Independentes Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, empresa contratada para auditoria das demonstrações financeiras do Daycoval, além dos serviços prestados de auditoria externa, iniciou, no segundo semestre de 2009, a prestação de serviços de diagnóstico para identificação das principais diferenças entre as práticas contábeis brasileiras, vigentes na data destas demonstrações financeiras, e as práticas internacionais de contabilidade (“IFRS”). A política de contratação de serviços técnicos e profissionais de auditores independentes assegura que não haja conflito de interesses, perda de independência ou objetividade. São Paulo, 06 de agosto de 2010 A Administração Desempenho Operacional e Financeiro O segmento de funding iniciou o ano de 2010 com patamares bastante elevados e, neste contexto, o Daycoval vivenciou uma recuperação gradativa do mercado local de funding e atualmente consegue realizar operações dentro do seu histórico de custos, adequados ao seu nível de risco. Outros fatores importantes foram a emissão de um novo Eurobond no montante de US$ 300 milhões pelo prazo de 5 anos e o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial) no valor aproximado de US$ 165 milhões pelo prazo de 4 anos. Estas captações contribuem para um melhor controle do custo e prazo médio do funding e também colocam o Banco em evidência como uma alternativa de investimento, gerando ainda mais segurança para os investidores. Neste contexto, mesmo com o vencimento de uma tranche do programa Eurobond do Daycoval no valor de US$ 125 milhões em junho de 2010, o saldo de captação somou R$ 4.725,5 milhões, crescimento de 44,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Vale mencionar também que, embora veja como positivo para o sistema financeiro, o Daycoval não realizou nenhuma operação vinculada ao “Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito” (DPGE-FGC) até o presente momento. O saldo da carteira de crédito totalizou R$ 4.582,5 no final de junho de 2010, um aumento de 37,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Durante o primeiro semestre de 2010, o Daycoval priorizou as operações voltadas para as pequenas e médias empresas e ao crédito consignado. As operações de crédito relativas ao segmento de middle market e de trade finance alcançaram R$ 2.873,2 milhões, representando participação de 62,7% do total da carteira de crédito em 30 de junho de 2010 e aumento de 55,8% em relação ao mesmo período no ano anterior. O crédito consignado apresentou crescimento de 52,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, com saldo total de R$ 1.196,1 milhões no final do primeiro semestre de 2010. Quanto à carteira de financiamento de veículos, o Banco vem fazendo um esforço no sentido de aumentar a produção e reverter a redução desta carteira, que encerrou o primeiro semestre de 2010 em R$ 486,1 milhões, apresentando uma diminuição de 29,5% em relação ao primeiro semestre de 2009. A carteira de CDC lojista atingiu o saldo de R$ 27,1 milhões no final de junho de 2010, apresentando um crescimento de 75% se comparada com o mesmo período do ano anterior. A contratação de gerentes, o lançamento de novos produtos e as novas campanhas de prospecção de clientes contribuíram para a evolução dos negócios e deverão possibilitar que o Banco continue apresentando crescimento na carteira de crédito nos próximos períodos, sempre buscando melhor rentabilidade. No primeiro semestre de 2010, o Banco (não consolidado) constituiu PDD no valor de R$ 67,3 milhões, versus R$ 154,3 milhões no mesmo período de 2009. O saldo de PDD no final de junho de 2010 acumulou R$ 153,3 milhões, correspondendo a 3,5% da carteira de crédito do Banco, desconsideradas as operações do FIDC. Os ativos totais do Banco, atingiram R$ 8.813,5 milhões em junho de 2010, acréscimo de 42,2% frente ao mesmo período de 2009. No primeiro semestre de 2010 o lucro líquido totalizou R$ 118,8 milhões, 37,2% acima do registrado no mesmo período de 2009, refletindo o crescimento das receitas de operações de crédito e a redução das despesas de PDD. O Índice de Eficiência permanece em patamar adequado registrando 25,6% no semestre, demonstrando a consistente busca do Daycoval para rentabilizar suas operações. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE), subiu para 14,5% no semestre, enquanto o Retorno sobre os Ativos Médios foi de 3,2% no mesmo período. Governança Corporativa & Mercado de Capitais Comitê de Auditoria O Comitê de Auditoria, constituído e instalado no primeiro semestre de 2009, nos termos da Resolução 3.198 de 27 de maio de 2004 do Conselho Monetário Nacional, é responsável pela qualidade e integridade das demonstrações financeiras do Banco, pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos dos auditores externos, pela atuação e qualidade da auditoria interna e pela qualidade e eficiência dos sistemas de controles internos e de administração de riscos do Banco. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO BANCO DAYCOVAL S.A. CNPJ: 62.232.889/0001-90 COMPANHIA ABERTA 2010 2009 Consolidado Consolidado Receitas da intermediação financeira 594.493 381.353 Despesas da intermediação financeira (316.579) (371.748) Resultado bruto da intermediação financeira 277.914 9.605 Outras receitas / despesas operacionais (105.621) 105.788 Resultado operacional 172.293 115.393 Resultado não operacional (6.590) (9.399) Resultado antes da tributação sobre o lucro 165.703 105.994 Imposto de renda e contribuição social (34.496) (13.754) Participações no resultado (12.387) (5.649) Participação de minoritários (18) (23) Lucro líquido do semestre 118.802 86.568 Quantidade de ações 215.070.120 216.619.312 Lucro por ação - em R$ 0,55 0,40 ATIVO 2010 2009 Consolidado Consolidado Circulante e Não Circulante Realizável a Longo Prazo 8.803.127 6.184.115 Disponibilidades 58.306 28.616 Aplicações interfinanceiras de liquidez 3.023.563 1.706.353 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 754.459 971.730 Relações interfinanceiras 11.428 13.207 Operações de crédito 4.247.968 2.965.100 Outros créditos 620.419 416.516 Outros valores e bens 86.984 82.593 Permanente 10.334 12.096 Investimentos 391 380 Imobilizado de uso 9.889 11.623 Intangível 54 93 Total do ativo 8.813.461 6.196.211 PASSIVO 2010 2009 Consolidado Consolidado Circulante e Não Circulante Exigível a Longo Prazo 7.141.027 4.558.186 Depósitos 2.774.956 2.030.994 Captações no mercado aberto 1.691.890 722.846 Recursos de aceites e emissões de títulos 712.090 640.122 Relações interfinanceiras e interdependências 8.023 4.371 Obrigações por empréstimos e repasses 1.354.862 687.866 Instrumentos financeiros derivativos 20.018 11.277 Provisões técnicas de seguros 20.019 5.831 Outras obrigações 559.169 454.879 Resultados de exercícios futuros 3.848 6.365 Participação dos minoritários 570 531 Patrmônio líquido 1.668.016 1.631.129 Capital social - De domiciliados no país 1.359.143 1.359.143 Reservas de capital 192 192 Reservas de reavaliação 1.492 1.867 Reservas de lucros 253.598 272.046 Ajustes de avaliação patrimonial (66) 497 Ações em tesouraria (11.706) (36.885) Lucros acumulados 65.363 34.269 Total do passivo 8.813.461 6.196.211 A íntegra das Demonstrações Financeiras auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu, sem ressalvas, encontra-se publicada nesta edição. Para mais informações sobre o desempenho do Banco Daycoval, acesse o endereço www.daycoval.com.br/ri - Relações com Investidores. Balanços patrimoniais consolidados levantados em 30 de junho de 2010 e de 2009 (Em milhares de reais - R$) Demonstrações do resultado consolidadas para os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

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Page 1: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

Senhores Acionistas,

A Administração do Banco Daycoval S.A. (“Daycoval” ou “Banco”) submete à apreciação de V.Sas. oRelatório da Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras, com o parecer dosAuditores Independentes, sem ressalvas, referente ao semestre encerrado em 30 de junho de 2010.Os comentários aqui prestados são relativos aos resultados consolidados do Daycoval para orespectivo período.

Os seis primeiros meses de 2010, foram marcados pela volatilidade e vulnerabilidade dos agenteseconômicos com a crise européia, o que ocasionou um cenário instável, afetando, assim, o mercadoacionário das principais economias mundiais. Entretanto, os mercados emergentes continuam emforte expansão. O ambiente doméstico está extremamente aquecido, graças à estabilização daeconomia, ao avanço da renda e à expansão do consumo, contribuindo para que a demanda decrédito continue positiva.

Diante dessas circunstâncias, o Daycoval teve uma evolução expressiva na sua carteira de créditoem relação a 30 de junho de 2009, mantendo as margens dos spreads, sempre buscando a melhorrelação entre risco e retorno. Neste sentido, o Banco permaneceu com um baixo nível dealavancagem, com relação crédito / patrimônio líquido de 2,6 vezes (não consolidado), alinhadocom o seu perfil conservador. Ao final do mês de junho de 2010, o saldo da carteira de crédito foide R$ 4,6 bilhões, demonstrando um crescimento de 37,4% nos últimos 12 meses. O portfólio deMiddle Market cresceu 55,8% em comparação com o mesmo período do ano passado, o queampliou sua participação no mix, representando 62,7% do total da carteira de crédito.

Outros destaques foram o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial)no montante aproximado de US$ 165 milhões pelo prazo de 4 anos e a emissão de um novoEurobond por meio da agência do Daycoval nas Ilhas Cayman, que captou o montante de US$ 300milhões pelo prazo de 5 anos. Essas operações fazem parte da estratégia de diversificar e alongaras fontes de captação de forma adequada à estrutura de capital do Banco. O saldo total decaptações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nosúltimos 12 meses, alinhado com o crescimento da carteira de crédito.

O lucro líquido apurado no primeiro semestre de 2010 totalizou R$ 118,8 milhões, 37,2% acima doregistrado no mesmo período de 2009, refletindo o crescimento das receitas de operações decrédito e a redução das despesas de provisão para crédito de liquidação duvidosa (PDD).

A PDD constituída no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 67,3 milhões, versus R$ 154,3 milhões nomesmo período do ano anterior, representando uma redução de 56,4% no período. Essa redução eraesperada, uma vez que, a estratégia conservadora utilizada para o provisionamento gerou umaelevação num primeiro momento, o que garantiu ao Banco uma melhor análise dos possíveisproblemas que poderia enfrentar quanto à solvência de seus clientes.

Sobre o Banco Daycoval

O Banco Daycoval S.A. é uma instituição financeira especializada no segmento de MiddleMarket e com atuação relevante no varejo. O Daycoval, que tem sede em São Paulo (SP), contacom 29 agências, distribuídas por 26 cidades de 18 estados brasileiros, mais o Distrito Federal. OBanco alcançou no primeiro semestre de 2010, carteira de crédito de R$ 4,6 bilhões, ativos totais deR$ 8,8 bilhões e lucro líquido de R$ 118,8 milhões. Seguindo uma estratégia conservadora, oDaycoval tem se destacado pela sua alta liquidez e baixa alavancagem demonstrada pelo Índice deBasiléia de 22,3% em junho de 2010.

Segundo o ranking nacional do Banco Central do Brasil (Bacen) de março de 2010, o Daycovalfigurava, dentre as instituições privadas, na 14ª posição em patrimônio líquido e na 28ª porvolume de ativo total, deduzido da intermediação financeira. O Daycoval ainda possuiimportantes ratings, com as classificações, em nível local de longo prazo, de “A+” da FitchRatings, “brAA-” da Standard & Poor’s.

• Desempenho das AçõesO volume negociado no período de janeiro a junho de 2010 atingiu 12,8 milhões de ações, comvolume médio diário negociado de R$ 1.242,9 mil. No dia 30 de junho de 2010, os papéisestavam cotados a R$ 8,80, o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 1,9 bilhão.Durante os primeiros seis meses de 2010, as ações DAYC4 apresentaram uma desvalorizaçãode 10,0%, enquanto no mesmo período, o Ibovespa, o IGC e o ITAG desvalorizaram 11,2%,7,3% e 8,4% respectivamente. Atualmente as ações do Daycoval são acompanhadas por 16diferentes corretoras (research) locais e internacionais. O capital social do Banco Daycoval érepresentado por 216.324.512 milhões de ações, das quais 142.418.179 milhões são de açõesordinárias e 73.906.333 milhões de ações preferenciais. O free-float é de 25,2%, equivalente a54.474.328 milhões de ações PN.

• Remuneração dos AcionistasNo primeiro semestre de 2010 o Banco Daycoval deliberou o pagamento aos seus acionistasde juros sobre o capital próprio que totalizaram R$ 47,6 milhões. Os juros sobre o capitalpróprio, líquidos do imposto de renda na fonte, serão imputados aos dividendos obrigatóriosrelativos ao exercício de 2010.Em maio de 2010 foi deliberado pagamento de dividendos intermediários, no valor total deR$ 96,7 milhões, mediante a utilização de valores contabilizados na conta "Reserva deLucros - Estatutária" relativa ao lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2008,constante do balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2009.

• Gestão de RiscosO Banco realiza investimentos constantes para aperfeiçoar processos, procedimentos,critérios e ferramentas de gestão de riscos de mercado, de crédito, de liquidez e operacionaiscom o objetivo de garantir um elevado grau de segurança em todas as suas operações. Paraevitar ou minimizar a exposição aos riscos inerentes às suas atividades, o Daycoval adotamedidas preventivas. Na gestão de riscos operacionais, o Banco conta com uma estrutura degerenciamento capacitada a identificar, monitorar, controlar e mitigar os riscos operacionais,assim como disseminar a cultura de mitigação destes riscos. Esta estrutura é composta peloComitê de Risco Operacional, Gerência de Risco Operacional e Gestores de Risco Operacional.

• Recursos HumanosPara acompanhar o crescimento do Banco, o Daycoval investe regularmente na contratação eaperfeiçoamento de seus colaboradores. Ao final de junho de 2010, o Banco contava com 690profissionais (538 em junho de 2009), sendo que grande parte deste crescimento no quadro decolaboradores foi direcionada para área comercial do Banco, a fim de contribuir para ocrescimento da carteira de crédito.

• Responsabilidade SocialO Daycoval desenvolveu critérios e políticas para garantir e estabelecer um relacionamentoético e transparente com seus clientes, colaboradores e a sociedade em geral. O Bancoacredita que as ações na área de educação e cultura possibilitam o desenvolvimento e ainserção social. Em parceria com entidades reconhecidas, apóia ações como: “São Paulo: UmEstado de Leitores”, projeto que possibilita a instalação de bibliotecas em regiões carentes.Como parte de ações culturais, contribui na realização de grandes exposições de arte, festivaisde cinema, além de apoiar eventos culturais em prol do Lar das Crianças, instituiçãobeneficente que abriga atualmente mais de 250 crianças e jovens carentes.

• Relacionamento com os Auditores IndependentesEm conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que aDeloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, empresa contratada para auditoria dasdemonstrações financeiras do Daycoval, além dos serviços prestados de auditoria externa,iniciou, no segundo semestre de 2009, a prestação de serviços de diagnóstico paraidentificação das principais diferenças entre as práticas contábeis brasileiras, vigentes nadata destas demonstrações financeiras, e as práticas internacionais de contabilidade (“IFRS”).A política de contratação de serviços técnicos e profissionais de auditores independentesassegura que não haja conflito de interesses, perda de independência ou objetividade.

São Paulo, 06 de agosto de 2010

A Administração

Desempenho Operacional e FinanceiroO segmento de funding iniciou o ano de 2010 com patamares bastante elevados e, neste contexto,o Daycoval vivenciou uma recuperação gradativa do mercado local de funding e atualmenteconsegue realizar operações dentro do seu histórico de custos, adequados ao seu nível de risco.Outros fatores importantes foram a emissão de um novo Eurobond no montante de US$ 300 milhõespelo prazo de 5 anos e o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial)no valor aproximado de US$ 165 milhões pelo prazo de 4 anos. Estas captações contribuem para ummelhor controle do custo e prazo médio do funding e também colocam o Banco em evidência comouma alternativa de investimento, gerando ainda mais segurança para os investidores. Nestecontexto, mesmo com o vencimento de uma tranche do programa Eurobond do Daycoval no valor deUS$ 125 milhões em junho de 2010, o saldo de captação somou R$ 4.725,5 milhões, crescimento de44,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Vale mencionar também que, embora vejacomo positivo para o sistema financeiro, o Daycoval não realizou nenhuma operação vinculada ao“Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito” (DPGE-FGC) até opresente momento.

O saldo da carteira de crédito totalizou R$ 4.582,5 no final de junho de 2010, um aumento de 37,4%em relação ao mesmo período do ano anterior.

Durante o primeiro semestre de 2010, o Daycoval priorizou as operações voltadas para as pequenase médias empresas e ao crédito consignado. As operações de crédito relativas ao segmento demiddle market e de trade finance alcançaram R$ 2.873,2 milhões, representando participação de62,7% do total da carteira de crédito em 30 de junho de 2010 e aumento de 55,8% em relação aomesmo período no ano anterior. O crédito consignado apresentou crescimento de 52,4% em relaçãoao mesmo período do ano anterior, com saldo total de R$ 1.196,1 milhões no final do primeirosemestre de 2010. Quanto à carteira de financiamento de veículos, o Banco vem fazendo umesforço no sentido de aumentar a produção e reverter a redução desta carteira, que encerrou oprimeiro semestre de 2010 em R$ 486,1 milhões, apresentando uma diminuição de 29,5% emrelação ao primeiro semestre de 2009. A carteira de CDC lojista atingiu o saldo de R$ 27,1 milhõesno final de junho de 2010, apresentando um crescimento de 75% se comparada com o mesmoperíodo do ano anterior.

A contratação de gerentes, o lançamento de novos produtos e as novas campanhas de prospecçãode clientes contribuíram para a evolução dos negócios e deverão possibilitar que o Banco continueapresentando crescimento na carteira de crédito nos próximos períodos, sempre buscando melhorrentabilidade.

No primeiro semestre de 2010, o Banco (não consolidado) constituiu PDD no valor de R$ 67,3milhões, versus R$ 154,3 milhões no mesmo período de 2009. O saldo de PDD no final de junho de2010 acumulou R$ 153,3 milhões, correspondendo a 3,5% da carteira de crédito do Banco,desconsideradas as operações do FIDC.

Os ativos totais do Banco, atingiram R$ 8.813,5 milhões em junho de 2010, acréscimo de 42,2%frente ao mesmo período de 2009.

No primeiro semestre de 2010 o lucro líquido totalizou R$ 118,8 milhões, 37,2% acima do registradono mesmo período de 2009, refletindo o crescimento das receitas de operações de crédito e aredução das despesas de PDD. O Índice de Eficiência permanece em patamar adequado registrando25,6% no semestre, demonstrando a consistente busca do Daycoval para rentabilizar suasoperações. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE), subiu para 14,5% no semestre,enquanto o Retorno sobre os Ativos Médios foi de 3,2% no mesmo período.

Governança Corporativa & Mercado de Capitais• Comitê de Auditoria

O Comitê de Auditoria, constituído e instalado no primeiro semestre de 2009, nos termos daResolução 3.198 de 27 de maio de 2004 do Conselho Monetário Nacional, é responsável pelaqualidade e integridade das demonstrações financeiras do Banco, pelo cumprimento dasexigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhosdos auditores externos, pela atuação e qualidade da auditoria interna e pela qualidade eeficiência dos sistemas de controles internos e de administração de riscos do Banco.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

BANCO DAYCOVAL S.A.CNPJ: 62.232.889/0001-90COMPANHIA ABERTA

2010 2009Consolidado Consolidado

Receitas da intermediação financeira 594.493 381.353

Despesas da intermediação financeira (316.579) (371.748)

Resultado bruto da intermediação financeira 277.914 9.605

Outras receitas / despesas operacionais (105.621) 105.788

Resultado operacional 172.293 115.393

Resultado não operacional (6.590) (9.399)

Resultado antes da tributação sobre o lucro 165.703 105.994

Imposto de renda e contribuição social (34.496) (13.754)

Participações no resultado (12.387) (5.649)

Participação de minoritários (18) (23)

Lucro líquido do semestre 118.802 86.568

Quantidade de ações 215.070.120 216.619.312

Lucro por ação - em R$ 0,55 0,40

ATIVO2010 2009

Consolidado ConsolidadoCirculante e Não Circulante

Realizável a Longo Prazo 8.803.127 6.184.115Disponibilidades 58.306 28.616Aplicações interfinanceiras de liquidez 3.023.563 1.706.353Títulos e valores mobiliários

e instrumentos financeiros derivativos 754.459 971.730Relações interfinanceiras 11.428 13.207Operações de crédito 4.247.968 2.965.100Outros créditos 620.419 416.516Outros valores e bens 86.984 82.593

Permanente 10.334 12.096Investimentos 391 380Imobilizado de uso 9.889 11.623Intangível 54 93

Total do ativo 8.813.461 6.196.211

PASSIVO2010 2009

Consolidado ConsolidadoCirculante e Não Circulante

Exigível a Longo Prazo 7.141.027 4.558.186Depósitos 2.774.956 2.030.994Captações no mercado aberto 1.691.890 722.846Recursos de aceites e emissões de títulos 712.090 640.122Relações interfinanceiras e interdependências 8.023 4.371Obrigações por empréstimos e repasses 1.354.862 687.866Instrumentos financeiros derivativos 20.018 11.277Provisões técnicas de seguros 20.019 5.831Outras obrigações 559.169 454.879

Resultados de exercícios futuros 3.848 6.365Participação dos minoritários 570 531Patrmônio líquido 1.668.016 1.631.129

Capital social -De domiciliados no país 1.359.143 1.359.143

Reservas de capital 192 192Reservas de reavaliação 1.492 1.867Reservas de lucros 253.598 272.046Ajustes de avaliação patrimonial (66) 497Ações em tesouraria (11.706) (36.885)Lucros acumulados 65.363 34.269

Total do passivo 8.813.461 6.196.211

A íntegra das Demonstrações Financeiras auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu, sem ressalvas, encontra-se publicada nesta edição. Para mais informações sobre o desempenho do Banco Daycoval, acesse o endereço www.daycoval.com.br/ri - Relações com Investidores.

Balanços patrimoniais consolidados levantados em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$)

Demonstrações do resultado consolidadaspara os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Page 2: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

1. CONTEXTO OPERACIONALO Banco Daycoval S.A. (“Banco”), é uma sociedade anônima de capital aberto, que está organizado sob a forma de BancoMúltiplo, autorizado a operar com as carteiras comercial, de câmbio, de investimento e de crédito e financiamento e pormeio de suas subsidiárias diretas e indiretas, atua também na administração de recursos de terceiros, seguro de vida eprevidência e prestação de serviços. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes doConglomerado Daycoval, atuando no mercado de forma integrada.

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras do Banco, incluindo sua dependência no exterior, e as demonstrações financeirasconsolidadas (“Consolidado”) foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, a partir dasdiretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76, e as alterações introduzidas pela Leinº 11.638/07 e Lei nº 11.941/09, para o registro contábil das operações, associadas, quando aplicável, às normas einstruções do Conselho Monetário Nacional - CMN, do Banco Central do Brasil - BACEN e do Plano Contábil dasInstituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF, da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, da Superintendência deSeguros Privados - SUSEP e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC.Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2009, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC emitiupronunciamentos relacionados ao processo de convergência contábil internacional, aprovados pela CVM, porém nemtodos homologados pelo BACEN. Desta forma o Banco, na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas,adotou os seguintes pronunciamentos já homologados pelo BACEN, quais sejam:a) CPC 01 - Redução ao valor recuperável de ativos - homologado pela Resolução BACEN nº 3.566/08.b) CPC 03 - Demonstrações do fluxo de caixa - homologado pela Resolução BACEN nº 3.604/08.c) CPC 05 - Divulgação de partes relacionadas - homologado pela Resolução BACEN nº 3.750/09.d) CPC 25 - Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes - homologado pela Resolução BACEN nº 3.823/09.Nas demonstrações financeiras consolidadas, os saldos das contas patrimoniais ativas e passivas e os resultadosoriundos das transações entre o Banco, sua dependência no exterior, suas controladas diretas e indiretas e entidades depropósito específico, representadas por fundos de investimento em direitos creditórios e fundo de investimentomultimercado foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquidoreferentes às participações dos acionistas minoritários. As demonstrações financeiras da dependência e da controladaindireta no exterior, tiveram seus critérios contábeis adaptados às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidaspara reais.As demonstrações financeiras consolidadas, abrangem o Banco, sua dependência no exterior, suas controladas diretas eindiretas e entidades de propósito específico apresentadas a seguir:

% - Participação2010 2009

Atividade Financeira - Dependência no ExteriorBanco Daycoval S.A. - Cayman Branch 100,00 100,00

Atividade de Seguros e Previdência ComplementarDayprev Vida e Previdência S.A. (“Dayprev”) 97,00 97,00

Não FinanceirasACS Participações Ltda. (“ACS”) 99,99 99,99Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. 99,99 99,99IFP Planejamento e Consultoria em Informática Ltda. (“IFP”) 99,99 99,99SCC Assessoria em Cadastro e Cobrança Ltda. (“SCC”) 99,99 99,99Treetop Investments Ltd. (“Treetop”) 99,99 99,99

Entidades de Propósito Específico (EPE)Daycoval Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (“Daycoval FIDC”) (1) (2) - 100,00Daycoval Veículos Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

(“Daycoval Veículos FIDC”) (1) 100,00 100,00Daycoval Classic Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado

(“Daycoval Classic”) (3) 96,72 96,42

(1) O percentual de participação refere-se à totalidade das cotas subordinadas, mantidas pelo Banco, junto ao DaycovalFIDC e ao Daycoval Veículos FIDC.

(2) O Daycoval FIDC teve suas atividades encerradas em 19 de outubro de 2009.(3) Início das atividades em 28 de abril de 2009.

2.a) Consolidação dos fundos de investimento em direitos creditóriosNo processo de consolidação do Daycoval FIDC e do Daycoval Veículos FIDC, os saldos da carteira de recebíveis dedireitos creditórios e da provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa foram incorporados à carteira deoperações de crédito do Banco, com o correspondente registro do financiamento, na rubrica de “Obrigações porempréstimos e repasses - Empréstimos no país”, deduzido do saldo de aplicação em cotas de fundos de investimentoem direitos creditórios, representado pelas cotas subordinadas mantidas pelo Banco junto ao Daycoval FIDC e aoDaycoval Veículos FIDC.Adicionalmente, foram registradas na rubrica de “Operações de crédito”, nas demonstrações do resultado, as rendasoriundas dos direitos creditórios apropriados pelo Daycoval FIDC e pelo Daycoval Veículos FIDC, como também ocusto do financiamento, oriundos da remuneração das cotas seniores, na rubrica de “Obrigações por empréstimos erepasses”. A receita auferida pelo Banco referente à valorização de suas cotas mantidas junto ao Daycoval FIDC e ao

Daycoval Veículos FIDC, originalmente registrada na rubrica de “Resultado com títulos e valores mobiliários”, foireclassificada para a rubrica de “Operações de crédito”, com o objetivo de refletir, nas demonstrações financeirasconsolidadas, a essência desta operação.Conforme previsto no Ofício-Circular CVM/SNC-SEP nº 01/07, de 14 de fevereiro de 2007, a Administração do Bancoadicionou os saldos de recebíveis e de provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa às suasdemonstrações financeiras consolidadas de 30 de junho de 2010 e de 2009, pois considera sob sua responsabilidadeo controle (recebimento, repasse e cobrança) sobre os recebíveis cedidos ao Daycoval FIDC e ao Daycoval VeículosFIDC, o que representa na essência, o fornecimento de garantias aos investidores do Fundo em relação aosrecebimentos destes recebíveis.Destacam-se, a seguir, as principais informações referentes ao Daycoval FIDC e ao Daycoval Veículos FIDC,doravante denominados “FIDCs”, conforme requerido para divulgação na Instrução CVM nº 408/05:

I. Características dos FIDCs:Daycoval FIDC:Administrado pela Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., tendo sido constituído sob a formade condomínio fechado destinado a investidores qualificados nos termos da regulamentação em vigor. ODaycoval FIDC iniciou suas operações em 13 de setembro de 2006, com prazo determinado de duração de 3 anoscontados a partir da primeira integralização de Cotas Seniores da 1ª série do Fundo.

Daycoval Veículos FIDC:Administrado pela Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., tendo sido constituído sob aforma de condomínio fechado destinado a investidores qualificados nos termos da regulamentação em vigor. ODaycoval Veículos FIDC iniciou suas operações em 11 de agosto de 2008, com prazo determinado de duração de10 anos contados a partir da primeira integralização de Cotas Seniores da 1ª série do Fundo.

II. Denominação, natureza, propósito e atividades desenvolvidas pelos FIDCs:O objetivo dos FIDCs é proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicaçãopreponderante dos recursos na aquisição de direitos creditórios do segmento financeiro, celebrados entre oBanco (Cedente) e seus clientes. Estes direitos creditórios serão oriundos de: (i) operações de crédito detítulos descontados e de cédulas de crédito bancário (CCB) para o Daycoval FIDC; e (ii) financiamento deveículos para o Daycoval Veículos FIDC.Os FIDCs buscarão, mas não garantirão, atingir rentabilidade no médio e longo prazos, equivalente a 106% (centoe seis por cento) e 113% (cento e treze por cento) da taxa DI (depósito interbancário), respectivamente para oDaycoval FIDC e para o Daycoval Veículos FIDC. Este “benchmark” aplica-se às Cotas Seniores, sendo que não há“benchmark” predeterminado para as Cotas Subordinadas.

Reservas de lucros AjustesNota Capital Reservas Reservas de Lucros de avaliação Ações em Lucros

explicativa social de capital reavaliação Legal a realizar Estatutárias patrimonial tesouraria acumulados TotalSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 1.359.143 170 1.991 20.308 12.409 235.000 (4.919) (16.874) - 1.607.228Ajustes ao valor de mercado - títulos e valores mobiliários

e instrumentos financeiros derivativos - - - - - - 5.416 - - 5.416Aquisição de ações de emissão própria 22.d) - - - - - - - (20.011) - (20.011)Atualização de títulos patrimoniais - 22 - - - - - - - 22Realização da reserva de reavaliação - - (145) - - - - - 145 -Imposto de renda e contribuição social sobre reavaliação de controlada - - 21 - - - - - - 21Lucro líquido do semestre - - - - - - - - 86.568 86.568Destinações:

Reserva legal - - - 4.329 - - - - (4.329) -Juros sobre o capital próprio 22.e) - - - - - - - - (48.115) (48.115)

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009 1.359.143 192 1.867 24.637 12.409 235.000 497 (36.885) 34.269 1.631.129SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 1.359.143 192 1.569 30.863 12.409 302.615 460 (14.533) - 1.692.718Ajustes ao valor de mercado - títulos e valores mobiliários

e instrumentos financeiros derivativos - - - - - - (526) - - (526)Aquisição de ações de emissão própria 22.d) - - - - - - - (1) - (1)Alienação de ações de emissão própria 22.d) - - - - - (1.504) - 2.828 - 1.324Realização da reserva de reavaliação - - (97) - - - - - 97 -Imposto de renda e contribuição social sobre reavaliação de controlada - - 20 - - - - - - 20Lucro líquido do semestre - - - - - - - - 118.802 118.802Destinações:

Reserva legal - - - 5.940 - - - - (5.940) -Dividendos - - - - - (96.725) - - - (96.725)Juros sobre o capital próprio 22.e) - - - - - - - - (47.596) (47.596)

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 1.359.143 192 1.492 36.803 12.409 204.386 (66) (11.706) 65.363 1.668.016As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

2010 2009Banco Consolidado Banco Consolidado

ATIVIDADES OPERACIONAISLUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE 118.802 118.802 86.568 86.568Ajustes de reconciliação entre o lucro líquido do semestre e o

caixa líquido proveniente de atividades operacionais:Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários

e instrumentos financeiros derivativos (526) (526) 5.416 5.416Atualização de títulos patrimoniais - - 22 22Depreciações e amortizações 694 954 713 976Imposto de renda e contribuição social sobre reserva de reavaliação - 20 21 21Impostos diferidos (4.049) (4.049) (37.769) (37.758)Provisão para contingências 55.483 55.483 67.754 67.754Provisão para créditos de liquidação duvidosa 67.990 67.990 154.338 154.338Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (699) (699) 3 3Provisão para perdas em outros valores e bens (130) (130) (1.604) (1.604)Resultado de participações em controladas e coligadas (2.852) - 1.298 -

Total dos ajustes de reconciliação 115.911 119.043 190.192 189.168LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO DO SEMESTRE 234.713 237.845 276.760 275.736VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES 182.472 178.912 23.180 26.703Aumento em aplicações interfinanceiras de liquidez (46.372) (46.372) (71.354) (71.354)(Aumento) Redução em títulos e valores mobiliários e

instrumentos financeiros derivativos 78.906 91.883 (42.111) (40.813)Redução em relações interfinanceiras e interdependências 10.459 10.459 905 905(Aumento) Redução em operações de crédito (850.848) (850.790) 218.619 279.770(Aumento) Redução em outros créditos (154.881) (156.380) 85.685 85.278(Aumento) Redução em outros valores e bens (5.929) (5.929) 34.208 34.208Aumento em depósitos 390.237 393.127 277.076 274.026Redução em captações no mercado aberto (28.197) (60.210) (122.996) (123.024)Aumento (Redução) em recursos de aceites cambiais e emissão de títulos 338.773 338.630 (142.773) (145.373)Aumento (Redução) em obrigações por empréstimos e repasses 483.003 479.294 (137.200) (193.627)Redução em outras obrigações (31.520) (13.641) (75.686) (72.100)Redução em resultados de exercícios futuros (1.159) (1.159) (1.193) (1.193)CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE

DE ATIVIDADES OPERACIONAIS 417.185 416.757 299.940 302.439ATIVIDADES DE INVESTIMENTOAlienação de imobilizado de uso - - 148 156Aquisição de imobilizado de uso (373) (373) (61) (61)CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE DE (APLICADO EM)

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (373) (373) 87 95ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOJuros sobre capital próprio/dividendos pagos (121.255) (121.255) (48.115) (48.115)Aquisição de ações de emissão própria 1.324 1.324 (20.011) (20.011)CAIXA LÍQUIDO APLICADO

EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (119.931) (119.931) (68.126) (68.126)AUMENTO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 296.881 296.453 231.901 234.408Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 1.163.204 1.164.705 1.164.342 1.164.570Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 1.460.085 1.461.158 1.396.243 1.398.978AUMENTO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 296.881 296.453 231.901 234.408

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

2010 2009Banco Consolidado Banco Consolidado

RECEITAS 518.136 537.492 415.150 439.197Receitas da intermediação financeira 578.518 594.493 355.751 381.553Receitas de prestação de serviços 12.533 14.336 7.640 8.211Provisão para créditos de liquidação duvidosa (67.291) (67.291) (154.341) (154.341)Outras (5.624) (4.046) 206.100 203.774DESPESAS (236.744) (249.288) (196.060) (217.407)Despesas da intermediação financeira (236.744) (249.288) (196.060) (217.407)INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (43.868) (45.430) (50.249) (51.714)Materiais, energia e outros insumos (8.777) (9.756) (10.600) (11.775)Serviços de terceiros (35.093) (35.676) (39.673) (39.767)Recuperação de valores ativos 2 2 24 (172)VALOR ADICIONADO BRUTO 237.524 242.774 168.841 170.076DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO (694) (954) (713) (976)VALOR ADICIONADO LÍQUIDO

PRODUZIDO PELO BANCO/CONSOLIDADO 236.830 241.820 168.128 169.100VALOR ADICIONADO RECEBIDO

EM TRANSFERÊNCIA 2.852 - (1.298) -Resultado de participação em controladas 2.852 - (1.298) -VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 239.682 241.820 166.830 169.100

2010 2009Banco Consolidado Banco Consolidado

DISTRIBUIÇÃO DE VALOR ADICIONADO 239.682 241.820 166.830 169.100Pessoal 47.891 48.450 30.857 31.302

Remuneração direta 29.164 29.486 19.688 19.952Benefícios 17.204 17.417 9.856 10.020FGTS 1.523 1.547 1.313 1.330

Impostos, taxas e contribuições 69.254 70.782 46.007 47.782Federais 67.885 69.339 45.124 46.850Estaduais 438 450 269 290Municipais 931 993 614 642

Remuneração de capitais de terceiros 3.735 3.768 3.398 3.425Aluguéis 3.735 3.768 3.398 3.425

Remuneração de capitais próprios 118.802 118.820 86.568 86.591Juros sobre o capital próprio 47.596 47.596 48.115 48.115Lucros retidos do semestre 71.206 71.206 38.453 38.453Participação dos minoritários não controladores - 18 - 23

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Nota 2010 2009explicativa Banco Consolidado Banco Consolidado

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 578.518 594.493 355.751 381.353

Operações de crédito 415.195 433.604 363.256 387.301

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 133.035 130.583 137.121 138.678

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 7.II.i) 15.705 15.723 (144.626) (144.626)

Resultado de operações de câmbio 14.583 14.583 - -

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (304.035) (316.579) (350.401) (371.748)

Operações de captação no mercado (216.174) (215.725) (174.576) (174.154)

Operações de empréstimos e repasses (20.570) (33.563) (15.280) (37.048)

Resultado de operações de câmbio - - (6.204) (6.205)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (67.291) (67.291) (154.341) (154.341)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 274.483 277.914 5.350 9.605

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (103.173) (105.621) 108.611 105.788

Receitas de prestação de serviços 12.533 14.336 7.640 8.211

Resultado financeiro das operações com seguros 18.d) - 1.619 - 1.563

Despesas de pessoal (42.757) (43.219) (30.346) (30.704)

Outras despesas administrativas 23.a) (48.299) (50.154) (54.384) (55.943)

Despesas tributárias (17.403) (18.062) (17.457) (17.910)

Resultado de participações em controladas 2.852 - (1.298) -

Outras receitas operacionais 23.b) 10.480 11.326 226.568 226.756

Outras despesas operacionais 23.c) (20.579) (21.467) (22.112) (26.185)

RESULTADO OPERACIONAL 171.310 172.293 113.961 115.393

RESULTADO NÃO OPERACIONAL (6.590) (6.590) (9.399) (9.399)

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO 164.720 165.703 104.562 105.994

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 20.a) (33.716) (34.496) (12.498) (13.754)

Provisão para imposto de renda (23.550) (24.072) (34.799) (35.658)

Provisão para contribuição social (14.215) (14.473) (18.706) (19.103)

Ativo fiscal diferido 4.049 4.049 41.007 41.007

PARTICIPAÇÕES NO RESULTADO 25.1 (12.202) (12.387) (5.496) (5.649)

PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS - (18) - (23)

LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE 118.802 118.802 86.568 86.568

Quantidade de Ações 22.b) 215.070.120 215.070.120 216.619.312 216.619.312

Lucro líquido por ação no fim do semestre - R$ 0,55 0,55 0,40 0,40

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

ATIVONota 2010 2009

explicativa Banco Consolidado Banco ConsolidadoATIVO CIRCULANTE 6.410.217 6.436.299 4.545.557 4.611.902Disponibilidades 58.105 58.306 25.881 28.616Aplicações interfinanceiras de liquidez 5 3.021.014 3.021.014 1.706.353 1.706.353

Aplicações no mercado aberto 2.909.998 2.909.998 1.634.999 1.634.999Aplicações em depósitos interfinanceiros 99.128 99.128 67.843 67.843Aplicações em moedas estrangeiras 11.888 11.888 3.511 3.511

Títulos e valores mobiliários e instrumentosfinanceiros derivativos 6 e 7.II.a) 263.958 172.996 612.615 588.247Carteira própria 253.636 158.081 415.774 389.136Vinculados a operações compromissadas 2.349 2.349 83.781 83.781Instrumentos financeiros derivativos 2.171 2.171 43.976 43.976Vinculados à prestação de garantias 5.802 5.802 69.084 69.084Recursos garantidores de provisões técnicas - 4.593 - 2.270

Relações interfinanceiras 11.428 11.428 13.207 13.207Pagamentos e recebimentos a liquidar 4.839 4.839 2.531 2.531Créditos vinculados-

Depósitos no Banco Central 2.470 2.470 2.444 2.444Correspondentes 4.119 4.119 8.232 8.232

Operações de crédito 2.646.995 2.761.494 1.925.305 2.011.678Operações de crédito - setor público 8 7.711 7.711 7.442 7.442Operações de crédito - setor privado 8 2.748.015 2.873.333 2.101.406 2.202.228(Provisão para operações de crédito

de liquidação duvidosa) 9 (108.731) (119.550) (183.543) (197.992)Outros créditos 350.096 352.439 217.063 218.668

Carteira de câmbio 10.a) 176.840 176.840 93.803 93.803Rendas a receber 589 1.264 452 644Prêmios de seguros a receber 18.a) - 309 - 493Negociação e intermediação de valores 7.II.a) 53 53 214 214Diversos 10.b) 172.917 174.276 136.352 137.272(Provisão para outros créditos

de liquidação duvidosa) 9 (303) (303) (13.758) (13.758)Outros valores e bens 11 58.621 58.622 45.133 45.133

Bens não de uso próprio 26.606 26.606 14.638 14.638(Provisão para desvalorização

de bens não de uso próprio) (4.650) (4.650) (5.771) (5.771)Despesas antecipadas 36.665 36.666 36.266 36.266

NÃO CIRCULANTEREALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2.235.051 2.366.828 1.495.357 1.572.213Aplicações interfinanceiras de liquidez 5 2.549 2.549 - -

Aplicações em depósitos interfinanceiros 2.549 2.549 - -Títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativos 6 e 7.II.a) 512.410 581.463 390.342 383.483Carteira própria 224.531 277.752 118.156 107.832Vinculados a operações compromissadas 216.063 216.063 239.134 239.134Instrumentos financeiros derivativos 13.389 13.389 33.052 33.052Vinculados à prestação de garantias 58.427 58.427 - -Recursos garantidores de provisões técnicas - 15.832 - 3.465

Operações de crédito 1.423.776 1.486.474 869.708 953.422Operações de crédito - setor público 8 8.230 8.230 3.389 3.389Operações de crédito - setor privado 8 1.459.835 1.522.533 918.214 1.001.928(Provisão para operações de crédito

de liquidação duvidosa) 9 (44.289) (44.289) (51.895) (51.895)Outros créditos 267.954 267.980 197.847 197.848

Diversos 10.b) 267.954 267.980 197.847 197.848Outros valores e bens 11 28.362 28.362 37.460 37.460

Despesas antecipadas 28.362 28.362 37.460 37.460PERMANENTE 66.204 10.334 64.493 12.096Investimentos 61.200 391 58.615 380

Participações em controladas - no país 12 60.956 - 58.371 -Outros investimentos 244 391 244 380

Imobilizado de uso 14 4.962 9.889 5.799 11.623Imóveis de uso - 10.469 - 10.875Outras imobilizações de uso 10.048 10.787 9.622 10.453(Depreciações acumuladas) (5.086) (11.367) (3.823) (9.705)

Intangível 42 54 79 93Ativos intangíveis 339 351 339 353(Amortizações acumuladas) (297) (297) (260) (260)

TOTAL DO ATIVO 8.711.472 8.813.461 6.105.407 6.196.211

PASSIVONota 2010 2009

explicativa Banco Consolidado Banco ConsolidadoPASSIVO CIRCULANTE 3.879.046 3.872.569 2.663.350 2.660.122Depósitos 15 1.334.546 1.334.269 1.025.514 1.018.399

Depósitos à vista 163.479 163.202 82.722 80.215Depósitos interfinanceiros 57.806 57.806 262.944 262.944Depósitos a prazo 1.111.695 1.111.695 678.835 674.227Depósitos em moeda estrangeira 1.566 1.566 541 541Outros depósitos - - 472 472

Captações no mercado aberto 15 1.725.512 1.691.890 722.874 722.846Carteira própria 217.494 183.872 317.435 317.407Carteira de terceiros 1.508.018 1.508.018 405.439 405.439

Recursos de aceites e emissão de títulos 16 15.918 15.868 449.145 444.962Obrigações por títulos e valores

mobiliários no exterior 15.918 15.868 449.145 444.962Relações interfinanceiras 3.595 3.595 1.452 1.452

Recebimentos e pagamentos a liquidar 3.595 3.595 1.452 1.452Relações interdependências 4.428 4.428 2.919 2.919

Recursos em trânsito de terceiros 4.428 4.428 2.919 2.919Obrigações por empréstimos e repasses 17 632.949 634.804 331.069 331.069

Empréstimos no exterior 553.018 554.873 286.952 286.952Repasses do país - instituições oficiais:

BNDES 51.175 51.175 6.096 6.096FINAME 20.688 20.688 3.287 3.287

Repasses do exterior 8.068 8.068 34.734 34.734Instrumentos financeiros derivativos 7.II.a) 5.563 5.563 828 828

Instrumentos financeiros derivativos 5.563 5.563 828 828Provisões técnicas de seguros 18.b) - 20.019 - 5.831Outras obrigações 156.535 162.133 129.549 131.816

Cobrança e arrecadação detributos e assemelhados 2.757 2.757 1.133 1.133

Carteira de câmbio 19.a) 29.554 29.554 10.745 10.745Sociais e estatutárias 19.b) 29.917 30.028 31.557 31.658Fiscais e previdenciárias 19.c) 50.389 52.025 42.456 44.041Negociação e intermediação de valores 7.II.a) 2.338 2.338 972 972Diversas 19.d) 41.580 45.431 42.686 43.267

NÃO CIRCULANTEEXIGÍVEL A LONGO PRAZO 3.160.562 3.268.458 1.804.563 1.898.064Depósitos 15 1.446.536 1.440.687 1.013.741 1.012.595

Depósitos interfinanceiros - - 5.009 5.009Depósitos a prazo 1.446.536 1.440.687 1.008.732 1.007.586

Recursos de aceites e emissão de títulos 16 698.937 696.222 195.160 195.160Obrigações por títulos e valores

mobiliários no exterior 698.937 696.222 195.160 195.160Obrigações por empréstimos e repasses 17 603.609 720.058 262.152 356.797

Empréstimos no país - 116.449 - 94.645Empréstimos no exterior 446.776 446.776 240.761 240.761Repasses do país - instituições oficiais:

BNDES 66.834 66.834 5.580 5.580FINAME 89.999 89.999 6.656 6.656

Repasses do exterior - - 9.155 9.155Instrumentos financeiros derivativos 7.II.a) 14.455 14.455 10.449 10.449

Instrumentos financeiros derivativos 14.455 14.455 10.449 10.449Outras obrigações 397.025 397.036 323.061 323.063

Fiscais e previdenciárias 19.c) 388.613 388.624 317.637 317.639Diversas 19.d) 8.412 8.412 5.424 5.424

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS 3.848 3.848 6.365 6.365Resultados de exercícios futuros 3.848 3.848 6.365 6.365PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS - 570 - 531PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.668.016 1.668.016 1.631.129 1.631.129Capital social -

De domiciliados no país 1.359.143 1.359.143 1.359.143 1.359.143Reservas de capital 192 192 192 192Reservas de reavaliação 22.f) 1.492 1.492 1.867 1.867Reservas de lucros 22.f) 253.598 253.598 272.046 272.046Ajustes de avaliação patrimonial (66) (66) 497 497Ações em tesouraria 22.d) (11.706) (11.706) (36.885) (36.885)Lucros acumulados 65.363 65.363 34.269 34.269

TOTAL DO PASSIVO 8.711.472 8.813.461 6.105.407 6.196.211

Demonstrações do resultadopara os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Balanços patrimoniais levantados em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$)

Demonstrações dos fluxos de caixapara os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$)

Demonstrações do valor adicionadopara os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$)

Notas explicativas às demonstrações financeiras do Banco e do Consolidado referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Demonstrações das mutações do patrimônio líquidopara os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$)

Page 3: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

III. Participação no patrimônio líquido e nos resultados dos FIDCs:Em conformidade com o artigo 24, inciso XV, da Instrução CVM nº 356, com redação dada pela Instrução CVM nº393, os FIDCs devem manter relação mínima entre o valor das cotas seniores e o de seus patrimônios líquidos,sendo que esta relação será apurada diariamente e acessível aos cotistas mensalmente.No quadro a seguir, estão demonstradas as relações mínimas entre o valor das cotas seniores e subordinadas emrelação ao patrimônio líquido dos FIDCs, quais sejam:

% em relação ao patrimônio líquido do FIDCDaycoval Daycoval

FIDC (1) Veículos FIDC (2)Cotas seniores 80,00 77,00Cotas subordinadas 20,00 23,00

(1) Conforme Artigo 36 do Regulamento do Fundo.(2) Conforme Artigo 11.12 do Regulamento do Fundo.

IV. Natureza do envolvimento do Banco com os FIDCs e tipo de exposição a perdas, se houver, decorrentes desseenvolvimento:A verificação do enquadramento dos direitos creditórios às condições de cessão é, na forma do contrato decessão, de responsabilidade exclusiva do Banco, sem prejuízo do direito do cessionário, FIDCs, diretamente oupor intermédio de terceiros.

V. Montante e natureza dos créditos, obrigações, entre o Banco e os FIDCs, ativos transferidos pelo Banco e direitosde uso sobre ativos dos FIDCs:Daycoval FIDC:Durante o semestre findo em 30 de junho de 2009, o Banco cedeu ao Daycoval FIDC, sem coobrigação, omontante de R$112.639, em operações de crédito.O Daycoval FIDC, teve suas atividades encerradas em 19 de outubro de 2009.Daycoval Veículos FIDC:Durante os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, o Banco cedeu ao Daycoval Veículos FIDC, semcoobrigação, o montante de R$ 68.138 e de R$ 27.079, respectivamente, em operações de financiamento deveículos.As cessões de crédito realizadas entre o Banco e os FIDCs, não geraram resultados para o Banco.Adicionalmente, por conta da manutenção de aplicação em cotas subordinadas nos FIDCs, o Banco reconheceucontabilmente, na rubrica de “Resultado com títulos e valores mobiliários”, o resultado da variação dessas cotasconforme demonstrado a seguir:

2010 2009Daycoval FIDC (1) - 2.842Daycoval Veículos FIDC 5.506 (564)(1) O Daycoval FIDC, teve suas atividades encerradas em 19 de outubro de 2009.

VI. Em 30 de junho de 2010 e de 2009, os FIDCs apresentavam a seguinte situação patrimonial:Daycoval FIDC (1)Ativo 2009 Passivo 2009Disponibilidades 7 Outras obrigações 58Títulos e valores mobiliários 36.706Operações de crédito 7.419 Patrimônio líquido 44.507

Direitos creditórios 14.365 Cotas seniores 20.536(-) Provisão para perdas com direitos creditórios (6.946) Cotas subordinadas 23.971

Outros créditos 433Total do ativo 44.565 Total do passivo 44.565

Daycoval Veículos FIDCAtivo 2010 2009 Passivo 2010 2009Disponibilidades 22 24 Aplicações interfinanceiras Instrumentos financeiros

de liquidez 10.347 3.530 derivativos 4.712 7.250Títulos e valores mobiliários e

instrumentos financeirosderivativos 15.172 19.708 Outras obrigações 44 49

Títulos públicos federais 15.115 19.708 Instrumentos financeiros

derivativos 57 - Operações de crédito 177.197 196.331 Patrimônio líquido 197.982 212.294

Direitos creditórios 188.016 206.443 Cotas seniores 137.234 154.311(-) Provisão para perdas com Cotas subordinadas 60.748 57.983

direitos creditórios (10.819) (10.112)Total do ativo 202.738 219.593 Total do passivo 202.738 219.593(1) O Daycoval FIDC, teve suas atividades encerradas em 19 de outubro de 2009.

VII.Avais, fianças, hipotecas ou outras garantias concedidas em favor dos FIDCs:O Banco não ofereceu qualquer tipo de aval, fiança, hipoteca ou outras garantias em favor dos FIDCs ou de seuscotistas.

VIII. Identificação do beneficiário principal ou grupo de beneficiários principais das atividades dos FIDCs:O Banco é o detentor da totalidade das cotas subordinadas do FIDCs, sendo as cotas seniores pertencentes ainvestidores qualificados.

2.b) Processo de consolidação e demais informações sobre o Daycoval Classic Fundo de Investimento Multimercado -Crédito Privado (“Daycoval Classic”)No processo de consolidação do Daycoval Classic Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado (“DaycovalClassic”), o saldo da carteira de títulos e valores mobiliários foi incorporado à respectiva carteira do Banco, emcontrapartida à eliminação do saldo de aplicação em cotas de fundos de investimento, representado pelas cotasmantidas pelo Banco junto ao Daycoval Classic.O resultado apurado com a rentabilidade da cota do Daycoval Classic, foi mantido na mesma rubrica originalmenteregistrado (“Rendas com títulos e valores mobiliários”), não sendo necessária sua reclassificação.Destacam-se, a seguir, as principais informações referentes ao Daycoval Classic, conforme requerido paradivulgação pela Instrução CVM nº 408/05:

I. Características do Daycoval Classic:Administrado pela Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda., tendo sido constituído sob aforma de condomínio aberto destinado preponderantemente a público restrito composto pelo Banco e por suasempresas controladas e coligadas. O Daycoval Classic iniciou suas atividades em 28 de abril de 2009, com prazoindeterminado de duração.

II. Denominação, natureza, propósito e atividades desenvolvidas pelo Daycoval Classic:O objetivo do Daycoval Classic é proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicaçãopreponderante dos recursos em títulos e valores mobiliários de renda fixa, de baixo, médio e alto risco de créditoe que proporcionem a exposição de sua carteira de investimentos às oscilações de taxas de juros e/ou índices depreços domésticos, conforme previsto em seu regulamento.

III. Participação no patrimônio líquido e nos resultados do Daycoval Classic:O Banco tem sua participação relacionada à quantidade de cotas possuídas do patrimônio líquido do DaycovalClassic.

IV. Natureza do envolvimento do Banco com o Daycoval Classic e tipo de exposição a perdas, se houver, decorrentesdesse envolvimento:A carteira de investimentos do Daycoval Classic está sujeita às flutuações de preços e/ou cotações do mercado,aos riscos de crédito e liquidez e às variações de preços e cotações inerentes aos seus ativos, valores mobiliáriose modalidades operacionais, o que pode acarretar perda patrimonial ao Daycoval Classic e aos cotistas ou atémesmo patrimônio líquido negativo, caso em que os cotistas serão chamados para aportes adicionais de recursospara cobrir seus prejuízos, mediante solicitação do Administrador.

V. Resultado da variação das cotas mantidas no Daycoval Classic:Por conta da manutenção de aplicação em cotas do Daycoval Classic, o Banco reconheceu contabilmente, narubrica de “Resultado com títulos e valores mobiliários”, o resultado da variação dessas cotas conformedemonstrado a seguir:

2010 2009 (1)Daycoval Classic 10.894 1.808(1) Refere-se ao resultado apurado com a valorização das cotas mantidas pelo Banco junto ao Daycoval Classic

no período de 28 de abril (início das atividades) a 30 de junho de 2009.

VI. Em 30 de junho de 2010 e de 2009, o Daycoval Classic apresentava a seguinte situação patrimonial:Ativo 2010 2009 Passivo 2010 2009Disponibilidades 1 28 Outras obrigações 30 25Aplicações interfinanceiras de liquidez 34.761 - Patrimônio líquido 248.956 183.390Títulos e valores mobiliários 214.223 183.387 Cotas de investimento 226.964 181.500Outros valores 1 - Resultado acumulado 21.992 1.890Total do ativo 248.986 183.415 Total do passivo 248.986 183.415

VII. Avais, fianças, hipotecas ou outras garantias concedidas em favor do Daycoval Classic:O Banco não ofereceu qualquer tipo de aval, fiança, hipoteca ou outras garantias em favor do Daycoval Classic oude seus demais cotistas.

VIII. Identificação do beneficiário principal ou grupo de beneficiários principais das atividades do Daycoval Classic:O Banco é o detentor de parte substancial do total de cotas do patrimônio líquido do Daycoval Classic.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEISAs principais práticas contábeis adotadas na elaboração das demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, sãoas seguintes:a) O resultado é apurado pelo regime contábil de competência. As operações com taxas prefixadas são registradas pelo

valor final, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dosrespectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério “prorata” dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ourelacionadas a operações com o exterior, as quais são calculadas com base no método linear. As operações comtaxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.

b) As aplicações interfinanceiras de liquidez e os demais direitos, exceto os títulos e valores mobiliários e osinstrumentos financeiros derivativos, são demonstrados pelo custo de aquisição, acrescido de variações monetárias,cambiais e juros contratados. Quando o valor de realização de um determinado ativo for inferior ao valor registradocontabilmente, é registrada provisão para ajuste deste ativo ao seu respectivo valor de realização.

c) Caixa e equivalentes de caixa, de acordo com a Resolução nº 3.604/08, do Banco Central do Brasil, são representadospor dinheiro em caixa e depósitos em instituições financeiras, incluídos na rubrica de Disponibilidades, aplicaçõesinterfinanceiras de liquidez e títulos e valores mobiliários classificados na carteira Livre, com prazo total de aplicaçãoem até 90 dias, sendo o risco de mudança no valor de mercado destes considerada imaterial.

d) Os títulos e valores mobiliários estão contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidossendo: (i) os títulos de renda fixa, atualizados com base na taxa de remuneração e em razão da fluência dos prazos deseus respectivos vencimentos; (ii) as ações, atualizadas com base na cotação média informada por Bolsa de Valoresonde são mais negociadas; e (iii) as aplicações em fundos de investimento, atualizadas com base no valor da cotadivulgado por seus respectivos administradores.

Os títulos e valores mobiliários estão apresentados conforme disposto na Circular BACEN nº 3.068/01 podendo serclassificados nas seguintes categorias:• Títulos para negociação - são os títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

frequentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado.• Títulos disponíveis para venda - são os títulos e valores mobiliários os quais não foram adquiridos com o

propósito de serem ativa e frequentemente negociados e que a Administração não tem intenção de mantê-los atéo vencimento. Os ajustes ao valor de mercado (ganhos e perdas não realizados) são registrados em contadestacada do patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários. Esses ganhos e perdas não realizados sãoreconhecidos no resultado quando efetivamente realizados.

• Títulos mantidos até o vencimento - são os títulos e valores mobiliários adquiridos com a intenção e capacidadefinanceira para manutenção em carteira até a data de seus respectivos vencimentos e são avaliados pelo custode aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado.

As bonificações oriundas das aplicações em ações de companhias abertas são registradas na carteira de títulos evalores mobiliários apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando asações correspondentes são consideradas “ex-direito” na bolsa de valores.Os dividendos e os juros sobre o capital próprio, oriundos das aplicações em ações de companhias abertas, sãocontabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” na bolsa de valores.

e) Os instrumentos financeiros derivativos são compostos pelas operações com opções, a termo, de mercado futuro e de“swap”, e são contabilizados de acordo com a Circular BACEN nº 3.082/02, que prevê a adoção dos seguintes critérios:• Operações com opções - os prêmios pagos ou recebidos são contabilizados ao valor de mercado na rubrica de

“Instrumentos financeiros derivativos” no ativo ou no passivo, respectivamente, até o efetivo exercício da opçãoe contabilizado como redução ou aumento do custo do ativo objeto das opções, pelo seu efetivo exercício, oucomo receita ou despesa no caso de não exercício.

• Operações de futuro - os valores dos ajustes diários são registrados ao valor de mercado na rubrica de“Negociação e intermediação de valores” no ativo ou no passivo e apropriado diariamente ao resultado comoreceita (quando ganhos) ou despesa (quando perdas).

• Operações de “swap” e termo de moeda - o diferencial a receber ou a pagar é contabilizado ao valor de mercadona rubrica de “Instrumentos financeiros derivativos” no ativo ou no passivo, respectivamente e apropriado aoresultado como receita (quando ganhos) ou despesa (quando perdas).

• Operações a termo - são registradas pelo valor final do contrato deduzido da diferença entre esse valor e o preçoà vista do bem ou direito, ajustado ao valor de mercado, reconhecendo as receitas e despesas em razão dafluência dos prazos de vencimento dos contratos.

As operações com instrumentos financeiros derivativos são avaliadas a valor de mercado, contabilizando-se suavalorização ou desvalorização conforme segue:• Instrumentos financeiros derivativos não considerados como “hedge” - em conta de receita ou despesa, no

resultado.• Instrumentos financeiros derivativos considerados como “hedge” - são classificados como “hedge” de risco de

mercado ou “hedge” de fluxo de caixa.Os “hedges” de risco de mercado são destinados a compensar os riscos decorrentes da exposição à variação no valorde mercado do item objeto de “hedge” e a sua valorização ou desvalorização é contabilizada em contrapartida àscontas de receita ou despesa, no resultado.Os “hedges” de fluxo de caixa são destinados a compensar à variação no fluxo de caixa futuro estimado, sendo aparcela efetiva destinada a esta compensação contabilizada em contrapartida a conta destacada do patrimôniolíquido, deduzida dos efeitos tributários e qualquer outra variação em contrapartida a adequada conta de receita oudespesa, no resultado.

f) As operações de crédito são classificadas de acordo com o julgamento da Administração quanto ao nível de risco,levando-se em consideração as experiências anteriores com os tomadores de recursos, a avaliação dos riscos dessestomadores e seus garantidores, a conjuntura econômica e os riscos específicos e globais da carteira, observando osparâmetros estabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/99 editada pelo BACEN, que requer a análise periódica dacarteira e sua classificação em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo - perda).Ainda conforme a Resolução nº 2.682/99, as operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente deseu nível de classificação de risco, têm sua receita reconhecida somente quando efetivamente recebida e as operaçõesclassificadas como nível “H”, permanecem nessa classificação por 180 dias, quando então são baixadas contra aprovisão existente e passam a ser controladas em contas de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial.

g) As operações de câmbio são demonstradas pelos valores de realização, incluindo os rendimentos e as variaçõescambiais (em base “pro rata” dia) auferidas e a provisão para outros créditos de liquidação duvidosa, nos termos daResolução CMN nº 2.682/99, quando aplicável.

h) Os prêmios de seguros, são apropriados ao resultado quando da vigência das respectivas apólices e faturas deseguro, e diferidos para apropriação, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, pelo períodode cobertura do risco, mediante constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e da despesa decomercialização diferida.

i) As despesas antecipadas referentes às comissões pagas a terceiros são controladas por contrato e contabilizadas emcontas patrimoniais ativas na rubrica de “Despesas antecipadas”. A apropriação dessas despesas ao resultado, narubrica de “Outras despesas administrativas”, é efetuada “pro-rata temporis” de acordo com o prazo de vigência dosrespectivos contratos ou em sua totalidade quando ocorrer liquidação antecipada destes mesmos contratos.

j) As participações em empresas controladas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial e aplicado a todasas coligadas em que o Banco tenha influência significativa. Entende-se por influência significativa, a participação de20% ou mais do capital votante.

k) Outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perda, quando aplicável.

l) Os bens e direitos, classificados no imobilizado de uso, são registrados pelo custo de aquisição, exceto quanto aosimóveis de uso de empresa controlada, os quais são registrados por seu valor de custo de aquisição, acrescido dosvalores referentes à reavaliação a valor de mercado. As depreciações são calculadas pelo método linear às taxasanuais, mencionadas na nota nº 14, que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens.

m) O ativo intangível corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados àmanutenção das atividades do Banco e de suas controladas ou exercidos com tal finalidade e, aqueles com vida útildefinida, são amortizados linearmente durante o período estimado do benefício econômico do bem.

n) A redução do valor recuperável dos ativos não financeiros (“impairment”) é reconhecida como perda, quando o valorde um ativo ou de uma unidade geradora de caixa registrado contabilmente for maior do que o seu valor recuperávelou de realização. Uma unidade geradora de caixa é o menor grupo identificável de ativos que gera fluxo de caixa,substanciais, independentemente de outros ativos ou grupos de ativos. As perdas por “impairment”, quandoaplicável, são registradas no resultado do período em que foram identificadas.Os valores dos ativos não financeiros, exceto aqueles registrados nas rubricas de “Outros valores e bens” e de“Outros créditos - créditos tributários”, são objeto de revisão periódica, no mínimo anual, para determinar se existealguma indicação de perda no valor recuperável ou de realização destes ativos. Em 30 de junho de 2010 e de 2009 nãoexistem indícios de redução do valor recuperável dos ativos não financeiros.

o) As obrigações, os encargos e os riscos conhecidos ou calculáveis, inclusive encargos tributários calculados com baseno resultado, são demonstrados pelo valor atualizado até a data do balanço. As obrigações em moedas estrangeirassão convertidas em moeda nacional pelas taxas de câmbio em vigor na data do balanço, divulgadas pelo BACEN, e asobrigações sujeitas a atualizações monetárias são demonstradas pelo valor atualizado até a data do balanço, sendoas obrigações objeto de “hedge” ajustadas ao seu valor de mercado.

p) A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10%, quando aplicável.A contribuição social é apurada sobre o lucro ajustado na forma da legislação em vigor à alíquota de 15%.

q) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social são constituídos sobre adições e exclusõestemporárias e com base na legislação vigente à data de sua constituição. A realização destes créditos tributáriosocorrerá quando da efetiva utilização e/ou reversão dos valores sobre os quais foram constituídos.

r) Provisões técnicas de seguros - as provisões técnicas são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pelaSUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26 de dezembro de 2006, do Conselho Nacional deSeguros Privados - CNSP e alterações promovidas pela Resolução nº 181, de 19 de dezembro de 2007, do CNSP.

r.1) Seguros:• Provisão de sinistros a liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para

fazer face aos compromissos futuros, em discussões judiciais, onde o valor é determinado por peritosreguladores e assessores jurídicos que efetuam as avaliações com base na importância segurada e nasregulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

• Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR - constituída em função do montante esperado desinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

s) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciáriasPara 2010, os ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias, passam a serreconhecidos, mensurados e divulgados conforme a Resolução BACEN nº 3.823/09 que aprova o PronunciamentoTécnico nº 25 do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, da seguinte forma:• Ativos contingentes - não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de

evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos.• Contingências passivas - são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de

assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ouadministrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantesenvolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdaspossíveis pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aquelesclassificados como perda remota não requerem provisão e divulgação.

• Obrigações legais (fiscais e previdenciárias) - referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas alegalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado,provisionado e atualizado mensalmente.

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações legais foramefetuados, para o semestre findo em 30 de junho de 2009, de acordo com os critérios definidos na Resolução BACENnº 3.535/08, Deliberação CVM nº 489/05 e Interpretação Técnica do Instituto dos Auditores Independentes -IBRACON nº 02/06.Esta nova resolução entrou em vigor a partir de 1º de janeiro de 2010 e revoga em sua totalidade a Resolução BACENnº 3.535/08 e as alterações promovidas pelas novas regulamentações do BACEN, aprovando o PronunciamentoTécnico nº 25 do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, no que se refere ao reconhecimento e mensuração deativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias, não resultaram em mudanças noscritérios adotados pela administração e tão pouco refletiram quaisquer ajustes contábeis nas demonstraçõesfinanceiras referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2009.

t) O lucro por ação é calculado com base nas quantidades de ações do capital social integralizado nas datas dasdemonstrações financeiras.

u) Uso de estimativas contábeis - A preparação das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue certasestimativas e adote premissas, no melhor de seu julgamento, que afetam os montantes de certos ativos e passivos,financeiros ou não, receitas e despesas e outras transações, tais como: (i) as taxas de depreciação dos itens do ativoimobilizado; (ii) amortizações de ativos intangíveis; e (iii) provisões necessárias para absorver eventuais riscosdecorrentes dos passivos contingentes. Os valores de eventual liquidação destes ativos e passivos, financeiros ounão, podem vir a ser diferentes dos valores apresentados com base nessas estimativas.

v) Os instrumentos financeiros ativos e passivos pré-fixados são ajustados a valor presente pela existência das contasretificadoras de rendas e despesas a apropriar, que ajustam esses instrumentos aos valores que seriam obtidos emsua realização como se fossem operações à vista, bem como para os instrumentos financeiros pós-fixados, que sãorealizados pelo seu valor à vista e são periodicamente atualizados por suas respectivas taxas.

4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXAO caixa e equivalentes de caixa estão compostos da seguinte forma:

Banco Consolidado2010 2009 2010 2009

Disponibilidades 58.105 25.881 58.306 28.616Aplicações no mercado aberto (1) 1.401.980 1.229.560 1.401.980 1.229.560Títulos e valores mobiliários - livres - 140.802 872 140.802Total de caixa e equivalentes de caixa 1.460.085 1.396.243 1.461.158 1.398.978

(1) As Aplicações no mercado aberto consideradas para compor o “Caixa e equivalentes de caixa”, estão apresentadasde forma líquida do montante registrado na rubrica de “Captações no mercado aberto - posição financiada” que, em30 de junho de 2010 e de 2009, montam R$ 1.508.018 e R$ 405.439, respectivamente, tanto para o Banco quanto parao Consolidado.

5. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZAs aplicações interfinanceiras de liquidez estão representadas da seguinte forma:

Banco e Consolidado2010 2009

Aplicações em Vencimento Valor Vencimento ValorMercado aberto até 1 dia útil 2.909.998 até 1 dia útil 1.634.999Depósitos interfinanceiros até março de 2015 101.677 até maio de 2010 67.843Moedas estrangeiras até julho de 2010 11.888 até 2 dias úteis 3.511Total 3.023.563 1.706.353

6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSa) Composição por categoria e tipo:

Banco2010 2009

Custo Valor de Custo Valor deTítulos disponíveis para venda atualizado mercado (1) atualizado mercado (1)Carteira própria 476.700 478.167 533.536 533.930

Letras do tesouro nacional - LTN 22.909 22.841 162.182 162.297Letras financeiras do tesouro - LFT 74.726 74.726 59.850 59.848Notas do tesouro nacional - NTN 7.390 7.386 27.911 28.043Títulos e valores mobiliários no exterior 58.237 59.701 19.414 19.821Certificados de depósitos bancários - CDB - - 4.552 4.552Cotas de fundo de investimento 311.543 311.544 257.750 257.750Ações de companhias abertas 1.895 1.969 1.877 1.619

Vinculados a compromissos de recompra 218.679 218.412 321.449 322.915Letras do tesouro nacional - LTN 59.467 59.310 67.445 67.842Letras financeiras do tesouro - LFT 140.350 140.350 111.681 111.680Notas do tesouro nacional - NTN 18.862 18.752 142.323 143.393

Vinculados à prestação de garantias (2) 64.286 64.229 68.829 69.084Letras do tesouro nacional - LTN 37.897 37.840 9.265 9.522Letras financeiras do tesouro - LFT 26.389 26.389 59.564 59.562

Total 759.665 760.808 923.814 925.929

Consolidado2010 2009

Custo Valor de Custo Valor deTítulos disponíveis para venda atualizado mercado (1) atualizado mercado (1)Carteira própria 434.429 435.833 494.221 496.968

Letras do tesouro nacional - LTN 32.877 32.747 171.332 171.447Letras financeiras do tesouro - LFT 112.536 112.536 80.920 80.529Notas do tesouro nacional - NTN 7.390 7.386 27.911 28.043Títulos e valores mobiliários no exterior 78.626 80.090 28.435 31.321Certificados de depósitos bancários - CDB 145.716 145.716 126.163 126.163Recibos de depósitos bancários - RDB 4.412 4.412 - -Debêntures 10.571 10.571 47.955 47.959Cotas de fundo de investimento 39.372 39.372 9.696 9.696Ações de companhias abertas 2.929 3.003 1.809 1.810

Vinculados a compromissos de recompra 218.679 218.412 321.449 322.915Letras do tesouro nacional - LTN 59.467 59.310 67.445 67.842Letras financeiras do tesouro - LFT 140.350 140.350 111.681 111.680Notas do tesouro nacional - NTN 18.862 18.752 142.323 143.393

Vinculados à prestação de garantias (2) 64.286 64.229 68.829 69.084Letras do tesouro nacional - LTN 37.897 37.840 9.265 9.522Letras financeiras do tesouro - LFT 26.389 26.389 59.564 59.562

Recursos garantidores de provisõestécnicas (Nota 18.c)) 20.398 20.425 5.434 5.735Letras financeiras do tesouro - LFT 20.398 20.425 5.434 5.735

Total 737.792 738.899 889.933 894.702(1) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários foi apurado com base em preços e taxas praticados em 30 de

junho de 2010 e de 2009, divulgados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos MercadosFinanceiro e de Capitais, pelos administradores dos fundos de investimento, pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa deValores, Mercadorias e Futuros e por outros agentes formadores de preços no caso dos títulos e valoresmobiliários adquiridos no exterior.

(2) Os títulos vinculados à prestação de garantias referem-se, em 30 de junho de 2010 e de 2009, a títulos e valoresmobiliários vinculados à: (i) operações realizadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias eFuturos, no montante de R$ 58.002 e R$ 56.368, respectivamente (Nota 7.II.h); e (ii) operações realizadas emCâmaras de Compensação no montante de R$ 6.227 e R$ 12.716, respectivamente.

b) Composição por prazo de vencimento:Banco2010

Sem De 3 a De 1 a De 3 a Acima vencimento 12 meses 3 anos 5 anos de 5 anos Total

Títulos públicos federais - 9.022 137.980 35.824 204.768 387.594Letras do tesouro nacional - LTN - 9.022 110.969 - - 119.991Letras financeiras do tesouro - LFT - - 4.077 32.620 204.768 241.465Notas do tesouro nacional - NTN - - 22.934 3.204 - 26.138

Títulos e valores mobiliários no exterior - - 3.669 - 56.032 59.701Títulos de empresas e instituições financeiras

Eurobonds e assemelhados - - 3.669 - 54.251 57.920Títulos de países

Brasil - - - - 1.781 1.781Títulos privados 1.969 - - - - 1.969

Ações de companhias abertas 1.969 - - - - 1.969Cotas de fundos de investimento 250.796 - 60.748 - - 311.544

Fundo de direitos creditórios - - 60.748 - - 60.748Fundo de investimento imobiliário 10.000 - - - - 10.000Fundo de investimento multimercado 240.796 - - - - 240.796

Total 252.765 9.022 202.397 35.824 260.800 760.808

2009Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

vencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total

Títulos públicos federais - 140.803 213.107 131.219 85.620 71.438 642.187Letras do tesouro nacional - LTN - 140.803 12.394 86.464 - - 239.661Letras financeiras do tesouro - LFT - - 200.713 - 30.287 90 231.090Notas do tesouro nacional - NTN - - - 44.755 55.333 71.348 171.436

Títulos e valores mobiliáriosno exterior - - 2.279 9.847 - 7.695 19.821Títulos de empresas e

instituições financeirasEurobonds e assemelhados - - 2.279 9.847 - 7.695 19.821

Títulos privados 1.619 - 4.552 - - - 6.171Certificados de depósitos

bancários - CDB - - 4.552 - - - 4.552Ações de companhias abertas 1.619 - - - - - 1.619

Cotas de fundos de investimento 182.308 23.971 - - - 51.471 257.750Fundo de direitos creditórios - 23.971 - - - 51.471 75.442Fundo de investimento multimercado 182.308 - - - - - 182.308

Total 183.927 164.774 219.938 141.066 85.620 130.604 925.929

Consolidado2010

Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima devencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total

Títulos públicos federais - 2.671 20.850 143.842 49.296 239.076 455.735Letras do tesouro nacional - LTN - - 18.928 110.969 - - 129.897Letras financeiras do tesouro - LFT - 2.671 1.922 9.939 46.092 239.076 299.700Notas do tesouro nacional - NTN - - - 22.934 3.204 - 26.138

Títulos e valores mobiliáriosno exterior - - 1.516 12.654 - 65.920 80.090Títulos de empresas

e instituições financeirasEurobonds e assemelhados - - 1.516 12.654 - 64.139 78.309

Títulos de paísesBrasil - - - - - 1.781 1.781

Títulos privados 3.003 37.412 66.001 46.689 5.616 4.981 163.702Certificados de depósitos

bancários - CDB - 36.918 64.756 44.042 - - 145.716Recibos de depósitos bancários - RDB - 494 1.245 1.958 715 - 4.412Debêntures - - - 689 4.901 4.981 10.571Ações de companhias abertas 3.003 - - - - - 3.003

Cotas de fundos de investimento 39.372 - - - - - 39.372Fundo de direitos creditórios 16.812 - - - - - 16.812Fundo de investimento imobiliário 10.000 - - - - - 10.000Fundo de investimento multimercado 12.560 - - - - - 12.560

Total 42.375 40.083 88.367 203.185 54.912 309.977 738.899

2009Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

vencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalTítulos públicos federais - 151.099 222.176 134.684 98.356 71.438 677.753

Letras do tesouro nacional - LTN - 149.948 12.399 86.464 - - 248.811Letras financeiras do tesouro - LFT - 1.151 209.777 3.465 43.023 90 257.506Notas do tesouro nacional - NTN - - - 44.755 55.333 71.348 171.436

Títulos e valores mobiliáriosno exterior 3.877 - 2.272 10.997 2.716 11.459 31.321Ações 768 - - - - - 768Fundos de investimento 3.109 - - - - - 3.109Títulos de empresas

e instituições financeirasEurobonds e assemelhados - - 2.272 10.997 2.716 11.459 27.444

Títulos privados 1.810 8.065 145.276 13.860 4.895 2.026 175.932Certificados de depósitos

bancários - CDB - 8.065 105.079 13.019 - - 126.163Debêntures - - 40.197 841 4.895 2.026 47.959Ações de companhias abertas 1.810 - - - - - 1.810

Cotas de fundos de investimento 9.696 - - - - - 9.696Fundo de renda fixa 9.696 - - - - - 9.696

Total 15.383 159.164 369.724 159.541 105.967 84.923 894.702

7. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOSI. Informações qualitativas

O Banco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos com a finalidade de atender àsnecessidades próprias ou de seus clientes, cujos registros são efetuados em contas patrimoniais e de compensação.Os instrumentos financeiros derivativos utilizados são devidamente aprovados dentro da política de utilizaçãodestes produtos. Esta política determina que, previamente à implementação de cada produto, todos os aspectosdevem ser analisados, tais como: objetivos, formas de utilização, riscos envolvidos e infraestrutura adequada parao suporte operacional.Os componentes de risco de crédito e risco de mercado dos instrumentos financeiros derivativos são monitoradosdiariamente. São definidos limites específicos para operações com os instrumentos financeiros derivativos, para osclientes e também para as câmaras de registro e liquidação. Este limite é gerenciado através de sistema queconsolida as exposições por contraparte. Eventuais irregularidades são prontamente apontadas e encaminhadas parasolução imediata.O gerenciamento de risco de mercado dos instrumentos financeiros derivativos segue política de riscos em vigor, queestabelece que os riscos potenciais decorrentes de flutuações de preços nos mercados financeiros sejamcentralizados na área de Tesouraria, sendo esta provedora de “hedge” para as demais áreas.

a) Instrumentos financeiros derivativos:Os principais instrumentos financeiros derivativos utilizados são: “swaps”, contratos futuros de dólar (DOL), detaxa de juros (DI) e de cupom cambial (DDI) e termo de moeda (“NDF”). A partir da vigência da Circular BACENnº 3.082/02, pôde-se optar pela aplicação da contabilização particular nos casos em que os instrumentosderivativos são utilizados para proteção das variações no valor de mercado ou no fluxo de caixa da instituição.

b) Gerenciamento de riscos:Risco de mercadoÉ utilizada a metodologia do Valor em Risco - V@R, para a mensuração da exposição ao risco de mercado. Estametodologia permite que o V@R seja aplicado de forma consistente para todos os produtos e mercados, tornandopossível a comparação de riscos entre diferentes carteiras do Banco. O modelo de V@R empregado se baseia natécnica de aferição paramétrica, com horizonte de tempo de dez dias e nível de confiança de 99%, sendoaplicado, no fechamento de cada dia, sobre a base de operações em aberto. Os resultados obtidos e calculadoscom base no modelo de V@R são revisados e aprovados diariamente pela gerência da Área de Riscos.Os relatórios com os resultados apurados são disponibilizados para as pessoas autorizadas a consultá-los naintranet do Banco. A eficácia do modelo é testada através de processos que indicam o grau de aderência dosresultados previamente obtidos, em comparação aos resultados efetivamente auferidos.Com o objetivo de mensurar os possíveis efeitos decorrentes de movimentos inesperados do mercado, que não sãocapturados pelo V@R, são utilizadas técnicas de análise de cenários. Estas técnicas contemplam análises decenários projetados e testes de estresses, cujo objetivo final é assegurar que o Banco, e as empresas incluídas nasdemonstrações financeiras consolidadas, se encontram em condições de reagir a situações extremas de mercado.

Risco de liquidezRisco de liquidez é relacionado ao descasamento da estrutura de ativos e passivos com relação aos fluxosefetivos de pagamento destes. O controle de risco de liquidez é efetuado diariamente por meio da análiseestática da estrutura de descasamentos do Banco e de suas controladas, especialmente no curto prazo. Sãotambém efetuadas simulações desta estrutura com estimativas de renovação de carteiras. Em paralelo sãoanalisados mensalmente indicadores de liquidez oriundos dos saldos de contas do balanço. Por último sãotambém efetuadas análises de cenário de estresse, voltados especificamente para liquidez.

Fatores de riscoOs principais fatores de risco de mercado presentes nas demonstrações financeiras, do Banco e do Consolidadosão: taxa de juros prefixada, taxa de juros vinculada à variação cambial, taxa de juros vinculada aos índicesSELIC, DI, Libor e exposição à variação cambial de moedas.

Notas explicativas às demonstrações financeiras do Banco e do Consolidado referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Page 4: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

2009Diferencial

Valor Valor de custo Valor de mercado a receberreferencial Banco Contraparte Banco Contraparte (a pagar)

Operações ativasObjetivo de “trading”Dólar x CDI 285.949 330.867 (292.934) 348.616 (296.700) 51.916CDI x Dólar 50.216 52.949 (47.941) 53.281 (48.654) 4.627Libor x CDI 11.506 12.434 (11.875) 12.646 (11.830) 816Total 347.671 396.250 (352.750) 414.543 (357.184) 57.359Objetivo de “hedge” de

risco de mercadoLibor x CDI 200.430 225.238 (208.246) 228.289 (208.620) 19.669Total 200.430 225.238 (208.246) 228.289 (208.620) 19.669Total de operações ativas 548.101 621.488 (560.996) 642.832 (565.804) 77.028Operações passivasObjetivo de “trading”Libor x Dólar 32.869 38.869 (39.180) 39.282 (39.746) (464)CDI x Dólar 25.207 26.021 (26.673) 26.021 (26.867) (846)Libor x CDI 51.893 41.325 (52.719) 43.557 (53.524) (9.967)Total 109.969 106.215 (118.572) 108.860 (120.137) (11.277)Total de operações passivas 109.969 106.215 (118.572) 108.860 (120.137) (11.277)

d) Contratos a termo (Banco e Consolidado):2010

ValoresValor Valor de custo Valor de mercado a receber

referencial Banco Contraparte Banco Contraparte (a pagar)Objetivo de “trading”Compra a termo de moeda 2.928 2.989 (3.028) 2.986 (2.979) 7Venda a termo de moeda 2.929 2.992 (3.028) 2.990 (2.986) 4Total de operações ativas 5.857 5.981 (6.056) 5.976 (5.965) 11

e) Contratos futuros (Banco e Consolidado):2010

Valor de referênciaValor Valor Total da Ajustes diários

Contratos comprado vendido exposição a receber (a pagar)Objetivo de “trading”

Taxa de juros (DI) 1.113.075 14.136 1.127.211 40 (793)Cupom cambial (DDI) - 1.732 1.732 13 -Dólar futuro (DOL) 237.666 - 237.666 - (1.545)

Total 1.350.741 15.868 1.366.609 53 (2.338)

2009Valor de referência

Valor Valor Total da Ajustes diáriosContratos comprado vendido exposição a receber (a pagar)Objetivo de “trading”

Taxa de juros (DI) 234.759 69.190 303.949 130 (6)Dólar futuro (DOL) - 26.604 26.604 81 -Cupom cambial (DDI) 293.602 1.786 295.388 3 (682)

Total 528.361 97.580 625.941 214 (688)

f) Operações por vencimento - valores de referência (“notional”)(Banco e Consolidado):

2010Até De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

Contratos 3 meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalFuturo 338.211 592.172 277.882 158.344 - 1.366.609“Swap” 43.461 198.076 386.370 426.548 - 1.054.455Termo - 5.857 - - - 5.857Total 381.672 796.105 664.252 584.892 - 2.426.921

2009Até De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

Contratos 3 meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalFuturo 87.411 155.612 320.907 53.336 8.675 625.941“Swap” 21.827 215.760 420.483 - - 658.070Total 109.238 371.372 741.390 53.336 8.675 1.284.011

g) Local de negociação (Banco e Consolidado):Valor de referência2010 2009

Futuros -BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 1.366.609 625.941

“Swap” -CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos 1.054.455 658.070

Termo -CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos 5.857 -

h) Margens de garantia (Banco e Consolidado):2010 2009

Valor de Valor deTítulos públicos federais custo mercado custo mercadoLetras do tesouro nacional - LTN 35.483 35.438 2.112 2.171Letras financeiras do tesouro - LFT 22.564 22.564 54.199 54.197Total 58.047 58.002 56.311 56.368

i) Ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos:Durante os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, os instrumentos financeiros derivativos geraramganhos e perdas, registrados diretamente no resultado na rubrica de “Resultado com instrumentos financeirosderivativos”, os quais são apresentados a seguir:

Banco2010 2009

Resultado ResultadoDerivativos Ganho Perda líquido Ganho Perda líquido“Swap” 135.239 (123.882) 11.357 84.407 (182.235) (97.828)Termo de moedas 544 (514) 30 5.007 (6.403) (1.396)Mercado futuro 53.841 (49.523) 4.318 290.172 (335.574) (45.402)Total 189.624 (173.919) 15.705 379.586 (524.212) (144.626)

Consolidado2010 2009

Resultado ResultadoDerivativos Ganho Perda líquido Ganho Perda líquido“Swap” 135.239 (123.882) 11.357 84.407 (182.235) (97.828)Termo de moedas 814 (766) 48 5.007 (6.403) (1.396)Mercado futuro 53.841 (49.523) 4.318 290.172 (335.574) (45.402)Total 189.894 (174.171) 15.723 379.586 (524.212) (144.626)

8. OPERAÇÕES DE CRÉDITOa) Composição da carteira de crédito por tipo de operação:

2010Banco Consolidado

Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazoEmpréstimos 2.191.710 1.166.843 2.191.710 1.166.843Títulos descontados 185.455 94 185.455 94Financiamentos 360.862 300.823 486.180 363.521Financiamentos rurais e agroindustriais 17.699 305 17.699 305Total de operações de crédito 2.755.726 1.468.065 2.881.044 1.530.763Outros títulos e créditos a receber (Nota 10.b)) 6.303 10.271 6.303 10.271Adiantamentos sobre contratos de câmbio

(ACC/ACE) (Nota 10.a) e 19.a)) 153.660 - 153.660 -Títulos e créditos a receber - com características

de concessão de crédito (Nota 10.b)) 517 - 517 -Total de outros créditos 160.480 10.271 160.480 10.271Total da carteira de crédito 2.916.206 1.478.336 3.041.524 1.541.034

2009Banco Consolidado

Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazoEmpréstimos 1.581.074 665.040 1.581.799 665.040Títulos descontados 163.062 367 176.702 367Financiamentos 364.439 256.196 450.896 339.910Financiamentos rurais e agroindustriais 273 - 273 -Total de operações de crédito 2.108.848 921.603 2.209.670 1.005.317Outros títulos e créditos a receber (Nota 10.b)) 6.134 11.363 6.134 11.363Adiantamentos sobre contratos de câmbio

(ACC/ACE) (Nota 10.a) e 19.a)) 87.790 - 87.790 -Títulos e créditos a receber - com características

de concessão de crédito (Nota 10.b)) 13.758 - 13.758 -Total de outros créditos 107.682 11.363 107.682 11.363Total da carteira de crédito 2.216.530 932.966 2.317.352 1.016.680

b) Composição da carteira de crédito por nível de risco:2010 2009

Total da Total daNível carteira de crédito Provisão carteira de crédito Provisãode risco Banco Consolidado Banco Consolidado Banco Consolidado Banco ConsolidadoAA 117.329 242.383 - - 72.627 186.938 - -A 1.985.651 2.008.058 9.928 10.039 1.135.380 1.165.400 5.677 5.793B 1.896.159 1.907.653 18.962 19.077 1.384.217 1.395.998 13.842 13.953C 169.159 179.717 5.075 5.392 167.267 175.741 5.018 5.574D 56.289 61.325 5.629 6.133 87.030 90.429 8.703 9.158E 50.160 53.048 15.048 15.914 72.239 75.404 21.671 22.815F 33.408 35.512 16.704 17.756 47.366 49.725 23.683 25.045G 14.701 16.770 10.291 11.739 42.561 44.025 29.793 30.935H 71.686 78.092 71.686 78.092 140.809 150.372 140.809 150.372Total 4.394.542 4.582.558 153.323 164.142 3.149.496 3.334.032 249.196 263.645

c) Diversificação por setor econômico:2010 2009

Banco Consolidado Banco ConsolidadoSetor privado:

Indústria 1.447.653 1.447.653 635.548 642.198Comércio 518.899 518.899 344.073 350.247Intermediários financeiros 26.911 26.911 - -Rural 18.004 18.004 273 273Outros serviços 772.804 775.160 818.915 821.650Pessoas físicas 1.594.330 1.779.990 1.339.856 1.508.833

Setor público 15.941 15.941 10.831 10.831Total 4.394.542 4.582.558 3.149.496 3.334.032

d) Composição por prazo de vencimento:2010 2009

Banco Consolidado Banco ConsolidadoA vencer:

Até 3 meses 1.397.509 1.431.949 1.063.981 1.092.074De 3 a 12 meses 1.427.524 1.509.898 920.526 979.811De 1 a 3 anos 1.132.130 1.194.802 738.130 816.237De 3 a 5 anos 311.145 311.171 168.481 174.087Acima de 5 anos 35.061 35.061 26.355 26.356

Total 4.303.369 4.482.881 2.917.473 3.088.565Vencidas:

Até 60 dias 30.936 36.186 78.887 84.190De 61 a 180 dias 34.670 37.039 81.249 83.600De 181 a 360 dias 21.621 22.503 68.441 74.231Mais de 360 dias 3.946 3.949 3.446 3.446

Total 91.173 99.677 232.023 245.467Total 4.394.542 4.582.558 3.149.496 3.334.032

e) Concentração das operações de crédito:2010

Banco Consolidado% sobre % sobre

Maiores devedores Valor a carteira Valor a carteira10 maiores devedores 443.816 10,10% 443.816 9,68%50 seguintes maiores devedores 668.274 15,21% 668.274 14,58%100 seguintes maiores devedores 600.165 13,65% 600.165 13,10%Demais devedores 2.682.287 61,04% 2.870.303 62,64%Total 4.394.542 100,00% 4.582.558 100,00%

2009Banco Consolidado

% sobre % sobreMaiores devedores Valor a carteira Valor a carteira10 maiores devedores 221.398 7,03% 221.398 6,64%50 seguintes maiores devedores 475.143 15,09% 475.143 14,25%100 seguintes maiores devedores 447.447 14,21% 447.447 13,42%Demais devedores 2.005.508 63,67% 2.190.044 65,69%Total 3.149.496 100,00% 3.334.032 100,00%

f) Operações renegociadas:Durante o semestre findo em 30 de junho de 2010, foram renegociados contratos de operações de crédito nomontante de R$ 92.870.

g) Recuperação de créditos baixados como prejuízo:Durante os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, o Banco recuperou créditos anteriormente baixadoscomo prejuízo no montante de R$ 19.181 e de R$ 8.549, respectivamente, reconhecidos no resultado na rubrica de“Operações de crédito”.

9. PROVISÃO PARA OPERAÇÕES DE CRÉDITO DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSAA provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa, para as operações de crédito registradas nasdemonstrações financeiras individuais, foi constituída conforme critérios descritos na Nota 3.f), e é consideradasuficiente para absorver eventuais perdas da carteira de operações de crédito.Nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, a provisão para operações de créditos de liquidação duvidosaapresentou as seguintes movimentações:

2010 2009Saldo inicial 202.947 183.277

Constituição de provisão 67.291 154.341Baixa como prejuízo (116.915) (88.422)

Saldo final 153.323 249.196Total classificado no ativo circulante - operações de crédito 108.731 183.543Total classificado no ativo circulante - outros créditos diversos (Nota 10.b)) 303 13.758Total classificado no ativo não circulante realizável a longo prazo - operações de crédito 44.289 51.895

10. OUTROS CRÉDITOSO saldo de outros créditos está apresentado da seguinte forma:a) Carteira de câmbio (Banco e Consolidado):

2010 2009Câmbio comprado a liquidar 168.592 89.612Direitos sobre vendas de câmbio 10.575 3.867(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (6.655) (3.063)Rendas a receber de adiantamentos concedidos (Nota 8.a)) 4.328 3.387Total 176.840 93.803

b) Diversos:Banco

2010 2009Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo

Adiantamentos salariais 1.353 - 1.242 -Adiantamentos para pagamentos da nossa conta 7.098 - 5.548 -Créditos tributários (Nota 20.c)) 55.444 111.062 78.958 80.169Devedores por compra de valores e bens (Nota 8.a)) 6.303 10.271 6.134 11.363Devedores por depósitos em garantia (1) - 146.621 - 106.315Impostos e contribuições a compensar 16.893 - 53 -Pagamentos a ressarcir 714 - 683 -Títulos e crédito a receber - com características

de concessão de crédito (Nota 8.a)) 517 - 13.758 -Títulos e crédito a receber - sem características

de concessão de crédito 57.878 - - -Devedores diversos 26.717 - 29.976 -Total 172.917 267.954 136.352 197.847(-) Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (Nota 9) (303) - (13.758) -

Consolidado2010 2009

Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo

Adiantamentos salariais 1.369 - 1.255 -Adiantamentos para pagamentos da nossa conta 7.098 - 5.550 -Créditos tributários (Nota 20.c)) 55.444 111.088 78.958 80.170Devedores por compra de valores e bens (Nota 8.a)) 6.303 10.271 6.134 11.363Devedores por depósitos em garantia (1) - 146.621 - 106.315Impostos e contribuições a compensar 18.236 - 958 -Pagamentos a ressarcir 714 - 683 -Títulos e crédito a receber - com características

de concessão de crédito (Nota 8.a)) 517 - 13.758 -Títulos e crédito a receber - sem características

de concessão de crédito 57.878 - - -Devedores diversos 26.717 - 29.976 -Total 174.276 267.980 137.272 197.848(-) Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (Nota 9) (303) - (13.758) -(1) Refere-se, substancialmente, ao registro de depósitos decorrentes de exigências legais, realizados para

interposição de recursos relativos a impostos e contribuições (Nota 21.b)).

11. OUTROS VALORES E BENSBanco

2010 2009Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo

Bens não de uso próprio (1) 26.606 - 14.638 -(-) Provisão para desvalorização de bens

não de uso próprio (4.650) - (5.771) -Total de bens não de uso próprio 21.956 - 8.867 -Despesas antecipadas (2) 36.665 28.362 36.266 37.460Total 58.621 28.362 45.133 37.460(1) Refere-se aos bens recebidos em dação de pagamento para a liquidação de operações de crédito.(2) Refere-se, substancialmente, às despesas de comissões pagas antecipadamente a terceiros (Nota 3.i)).As despesas antecipadas no Consolidado montam R$ 65.028, em 30 de junho de 2010, sendo R$ 36.666 registradas noativo circulante e R$ 28.362 registradas no ativo não-circulante realizável a longo prazo.

12. INVESTIMENTOSOs investimentos estão, substancialmente, representados por participações em empresas controladas e as principaisinformações estão apresentadas a seguir:12.1. Empresas controladas diretamente:

ACS Daycoval AssetParticipações Management Dayprev2010 2009 2010 2009 2010 2009

Capital social 23.448 23.448 1.554 1.554 15.000 15.000Quantidade de ações/cotas

possuídas 101.947.448 101.947.448 14.253 14.253 14.550.000 14.550.000Patrimônio líquido 39.850 39.320 2.811 1.890 18.865 17.692Lucro líquido (prejuízo) do semestre 1.746 (2.158) 533 118 591 765Participação % 99,99 99,99 99,99 99,99 97,00 97,00Investimento ajustado 39.846 39.320 2.811 1.890 18.299 17.161Resultado de equivalência patrimonial 1.746 (2.158) 533 118 573 742

12.2. Empresas controladas indiretamente:Treetop IFP SCC

Investments Planejamento Assessoria2010 2009 2010 2009 2010 2009

Capital social 4.807 5.208 20 20 20 20Quantidade de ações/cotas

possuídas 2.668.585 2.668.585 20.000 20.000 20.000 20.000Patrimônio líquido 16.725 17.573 113 113 109 109Lucro líquido do semestre 811 360 - - - -Participação % 100,00 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99Investimento ajustado 16.725 17.573 113 113 109 109Resultado de equivalência patrimonial 811 360 - - - -

13. DEPENDÊNCIA NO EXTERIOROs saldos das operações do Banco Daycoval S.A. - Cayman Branch (dependência no exterior), praticadas com terceiros eincluídas nas demonstrações financeiras do Banco em 30 de junho de 2010 e de 2009, são demonstrados a seguir:

2010 2009US$ mil R$ mil (1) US$ mil R$ mil (1)

AtivosDisponibilidades 234 422 103 201Aplicações interfinanceiras de liquidez 4.700 8.467 - -Títulos e valores mobiliários 33.140 59.702 10.156 19.820Outros valores e bens 8.173 14.724 3.654 7.131

Total de ativos 46.247 83.315 13.913 27.152Passivos

Depósitos à vista 138 249 5 10Obrigações por títulos e valores mobiliários (2) 396.811 714.855 214.011 417.665Obrigações por empréstimos e repasses 135.436 243.988 76.843 149.967

Total de passivos 532.385 959.092 290.859 567.642(1) Os montantes em dólares norte-americanos foram convertidos para reais - R$, com base nas cotações desta moeda

de R$ /US$ 1,8015 e de R$ /US$1,9516, divulgadas pelo BACEN, respectivamente para as datas de 30 de junho de2010 e de 2009.

(2) Inclui captação de Euro Medium Term Notes - EMTN, efetuada em 16 de março de 2010, mencionada na Nota 16, nomontante de US$300 milhões.

14. IMOBILIZADO DE USOBanco

2010 2009Depreciação Depreciação Valor Valor

Descrição anual % Custo acumulada líquido líquidoInstalações 10 928 (386) 542 702Móveis e equipamentos de uso 10 3.389 (1.247) 2.142 2.394Equipamentos de comunicação 10 115 (43) 72 84Computadores e periféricos 20 3.979 (2.214) 1.765 2.008Equipamentos de segurança 10 301 (137) 164 194Veículos 20 1.336 (1.059) 277 417Total 10.048 (5.086) 4.962 5.799

Consolidado2010 2009

Depreciação Depreciação Valor ValorDescrição anual % Custo acumulada líquido líquidoImóveis de uso (1) 4 10.469 (5.767) 4.702 5.482Instalações 10 947 (386) 561 702Móveis e equipamentos de uso 10 3.397 (1.247) 2.150 2.397Equipamentos de comunicação 10 115 (43) 72 84Computadores e periféricos 20 4.000 (2.214) 1.786 2.040Equipamentos de segurança 10 301 (137) 164 194Veículos 20 2.027 (1.573) 454 724Total 21.256 (11.367) 9.889 11.623(1) Os imóveis de uso, pertencentes à controlada direta, são registrados por seu valor de custo de aquisição acrescido de

valor referente à reavaliação a valor de mercado, cuja realização se dará em razão do prazo remanescente de vida útildo bem, conforme determinado pela Resolução BACEN nº 3.565/08.

c) Análise de sensibilidade:Como prática de governança de gestão de riscos, o Banco e suas controladas, possuem um processo contínuo degerenciamento de riscos, que envolve o controle da totalidade de posições expostas ao risco de mercado.Os limites de risco de mercado são propostos em Comitê específico, observando os limites estabelecidos peloConselho de Administração, conforme as características das operações, as quais são segregadas nas seguintescarteiras:i.1) Carteira “Trading”: refere-se às operações com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive

derivativos, mantidas com a intenção de serem ativamente negociadas ou destinadas a “hedge” de outrosinstrumentos financeiros integrantes da carteira de negociação. Estas operações mantidas para negociaçãosão aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios das oscilações de preços, efetivos ou esperados,ou realização de arbitragem.

i.2) Carteira “Banking”: refere-se às operações que não são classificadas na carteira “Trading” e sãorepresentadas por operações oriundas das linhas de negócio do Banco.

A segregação descrita acima está relacionada à forma como a Administração gerencia os negócios do Banco esua exposição aos riscos de mercado, estando em conformidade com as melhores práticas de mercado, com oscritérios de classificação de operações previstos na Resolução nº 3.464/07 e na Circular nº 3.354/07 do BACEN eno Novo Acordo de Capitais - Basileia II. Desta forma, de acordo com a natureza das atividades, a análise desensibilidade, em cumprimento à Instrução CVM nº 475/08, foi aplicada sobre as operações classificadas nacarteira “Trading”, uma vez que representam as exposições que sofrerão impactos relevantes sobre o resultadodo Banco.A Carteira “Banking” não foi considerada para a análise de sensibilidade pelos seguintes motivos:• As operações de crédito que estão nesta carteira, são financiadas em parte pelos depósitos à vista e a prazo

e pelas operações de captação de recursos no exterior, os quais constituem “hedge” natural para eventuaisoscilações de taxas de juros.

• As oscilações de taxas de juros não representam impacto material sobre o resultado do Banco, uma vez quea intenção é manter as operações de crédito até o seu respectivo vencimento.

• A carteira “Banking” não possui operações com instrumentos financeiros derivativos, sendo estasrelacionadas à carteira “Trading” em sua totalidade.

O quadro a seguir demonstra análise de sensibilidade da Carteira “Trading” para a data-base de 30 de junho de2010 e de 2009:Exposições financeiras Cenários - 2010 Cenários - 2009Fatores de risco 1 2 3 1 2 3Pré-fixado (24.208) (56.179) (85.333) (3.788) (4.686) (5.565)Moeda estrangeira (144) (1.454) (2.199) 1.354 1.477 1.519Cupom cambial 132 177 220 (23.170) (28.415) (33.464)Índices de preços (738) (915) (1.094) (1.098) (1.370) (1.642)Renda variável (59) (167) (275) (9.117) (11.396) (13.675)Captação (1.934) (34.901) (60.537) (4.182) (5.085) (5.936)Outros (125) (299) (468) (1.609) (1.995) (2.374)Total (27.076) (93.738) (149.686) (41.610) (51.470) (61.137)

A análise de sensibilidade foi realizada considerando-se os seguintes cenários:• Cenário 1: refere-se ao cenário de estresse considerado provável para os fatores de risco, e foi tomado como

base para a elaboração deste cenário as informações disponíveis no mercado (BM&FBovespa, ANBIMA,etc.). Desta forma, os fatores de riscos considerados foram: (i) cotação R$ /US$ - 1,94 (R$ /US$ - 2,19 - 2009);(ii) taxa de juros pré-fixada -14,37% a.a. (14,25% a.a. - 2009); (iii) Ibovespa - 53.622 pontos (41.200 pontos -2009); e (iv) cupom cambial - 8,17% a.a.

• Cenário 2: conforme estabelecido na Instrução CVM nº 475/08, para este cenário foi considerada umadeterioração nos fatores de risco da ordem de 25%. Desta forma, os fatores de riscos considerados foram: (i)cotação R$ /US$ - 2,42 (R$ /US$ - 2,74 - 2009); (ii) taxa de juros pré-fixada - 17,96%a.a. (17,81% a.a. - 2009);(iii) Ibovespa - 40.217 pontos (38.600 pontos - 2009); e (iv) cupom cambial - 10,21% a.a.

• Cenário 3: conforme estabelecido na Instrução CVM nº 475/08, para este cenário foi considerada umadeterioração nos fatores de risco da ordem de 50%. Desta forma, os fatores de riscos considerados foram: (i)cotação R$ /US$ - 2,90 (R$ /US$ - 3,29 - 2009); (ii) taxa de juros pré-fixada - 21,56% a.a. (21,38% a.a. - 2009);(iii) Ibovespa - 26.811 pontos (36.000 pontos - 2009); e (iv) cupom cambial - 12,25% a.a.

É importante mencionar que os resultados apresentados no quadro anterior refletem os impactos para cadacenário projetado sobre uma posição estática da carteira para os dias 30 de junho de 2010 e de 2009. A dinâmicade mercado faz com que essa posição se altere continuamente e não obrigatoriamente reflita a posição na datade divulgação destas demonstrações financeiras. Além disso, conforme mencionado anteriormente, existe umprocesso de gestão contínua das posições da Carteira “Trading”, que busca mitigar os riscos associados a ela, deacordo com a estratégia determinada pela Administração e, em casos de sinais de deterioração de determinadaposição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, com o objetivo demaximizar a relação risco retorno para o Banco.

d) Política de “hedge”:A política de “hedge” é determinada com base nos limites de exposição aos diversos riscos inerentes àsoperações do Banco. Sempre que estas operações gerarem exposições acima dos limites estabelecidos, o quepoderia resultar em relevantes flutuações no resultado do Banco, a cobertura do risco é efetuada utilizando-seinstrumentos financeiros derivativos, contratados em mercado organizado ou de balcão, observadas as regraslegais para a qualificação de “hedge”, conforme estabelecido pela Circular nº 3.082/02 do BACEN.Os instrumentos de proteção buscam a mitigação dos riscos de mercado, variação cambial e juros.Observada a liquidez que o mercado apresentar, as datas de vencimento dos instrumentos de “hedge” são omais próximo possível das datas dos fluxos financeiros da operação objeto, garantindo a efetividadedesejada da cobertura do risco.O acompanhamento da efetividade da estrutura do “hedge”, que avalia a compensação, pelos instrumentosfinanceiros derivativos, dos efeitos das flutuações no preço de mercado sobre os itens objeto de “hedge”, érealizado mensalmente. A efetividade apurada para cada unidade de “hedge” está entre 80% e 125%, que serefere ao intervalo estabelecido pela Circular nº 3.082/02 do BACEN.Nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, o Banco não possui operações com instrumentosfinanceiros derivativos destinados a “hedge” de fluxo de caixa.

e) Valor de mercado:O valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos é apurado utilizando-se das informações demercado disponíveis, principalmente os preços e as taxas divulgados pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa deValores, Mercadorias e Futuros. Quando aplicável, são utilizados modelos matemáticos de interpolação de taxaspara os prazos intermediários e de extrapolação de taxas para os prazos superiores.Foram adotadas as seguintes metodologias de precificação para a apuração do valor de mercado dosinstrumentos financeiros derivativos:• Operações no mercado futuro - cotações divulgadas pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros.• Contratos de “swap” e termo de moedas - utilização do fluxo de caixa futuro, descontado a valor presente

pelas curvas de juros futuros, obtidas com base em informações da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,Mercadorias e Futuros.

II. Informações quantitativasOs diferenciais a receber e a pagar e os ajustes diários pagos ou recebidos referentes aos instrumentos financeirosderivativos, ativos e passivos, são registrados em contas patrimoniais de “Instrumentos financeiros derivativos” e de“Negociação e intermediação de valores” em contrapartida às respectivas contas de “Resultado com instrumentosfinanceiros derivativos” e, em 30 de junho de 2010 e de 2009, estão ajustados ao seu valor de mercado e os valoresnominais dessas operações registrados em contas de compensação, conforme demonstrado a seguir:

a) Composição dos saldos registrados em contas patrimoniais de ativo e passivo, na rubrica de “Instrumentosfinanceiros derivativos” e “Negociação e intermediação de valores” (Banco e Consolidado):

2010 2009Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo

AtivoInstrumentos financeiros derivativos 2.171 13.389 43.976 33.052

Operações de “swap” - diferencial a receber 2.160 13.389 43.976 33.052Termo de moeda a receber 11 - - -

Negociação e intermediação de valores 53 - 214 -Futuros a liquidar 53 - 214 -

Taxa de juros (DI) 40 - 130 -Cupom cambial (DDI) 13 - 3 -Dólar futuro (DOL) - - 81 -

PassivoInstrumentos financeiros derivativos 5.563 14.455 828 10.449

Operações de “swap” - diferencial a pagar 5.563 14.455 828 10.449Negociação e intermediação de valores 2.338 - 972 -

Futuros a liquidar 2.338 - 688 -Dólar futuro (DOL) 1.545 - - -Taxa de juros (DI) 793 - 6 -Cupom cambial (DDI) - - 682 -

Outros valores a pagarConta de liquidação pendente - - 284 -

b) Segregação por tipo de contrato e de contraparte (Banco e Consolidado):2010 2009

Tipo de Valores a Valores aContrato contraparte receber (a pagar) receber (a pagar)Futuro BM&FBOVESPA S.A. 53 (2.338) 214 (688)Swap Instituições financeiras 15.549 (20.018) 75.222 (11.277)

Pessoas jurídicas - - 1.806 -Total de operações de swap 15.549 (20.018) 77.028 (11.277)

Termo Instituições financeiras 7 - - -Pessoas jurídicas 4 - - -Total de operações a termo 11 - - -

c) Contratos de “swap” (Banco e Consolidado):2010

DiferencialValor Valor de custo Valor de mercado a receber

referencial Banco Contraparte Banco Contraparte (a pagar)Operações ativasObjetivo de “trading”Dólar x CDI 500.811 521.152 (514.745) 559.812 (548.419) 11.393Euro x CDI 51.525 51.801 (51.525) 54.153 (52.843) 1.310CDI x Dólar 59.937 62.388 (61.399) 62.388 (61.485) 903Libor x CDI 17.182 17.550 (17.549) 18.033 (17.244) 789Ações x CDI 6.801 7.549 (6.842) 7.548 (6.842) 706Libor x Dólar 8.977 9.752 (9.892) 9.859 (9.852) 7Total 645.233 670.192 (661.952) 711.793 (696.685) 15.108Objetivo de “hedge” de

risco de mercadoLibor x CDI 7.594 8.013 (7.626) 8.067 (7.626) 441Total 7.594 8.013 (7.626) 8.067 (7.626) 441Total de operações ativas 652.827 678.205 (669.578) 719.860 (704.311) 15.549Operações passivasObjetivo de “trading”CDI x Dólar 11.834 12.395 (12.536) 12.395 (12.518) (123)Libor x Dólar 12.935 14.046 (14.221) 14.202 (14.326) (124)Dólar x CDI 98.739 97.112 (102.673) 101.412 (104.052) (2.640)Ações x CDI 68.013 65.386 (70.390) 65.386 (70.390) (5.004)Libor x CDI 132.715 123.029 (136.996) 126.228 (138.294) (12.066)Total 324.236 311.968 (336.816) 319.623 (339.580) (19.957)Objetivo de “hedge” de

risco de mercadoLibor x CDI 77.392 79.721 (80.460) 80.535 (80.596) (61)Total 77.392 79.721 (80.460) 80.535 (80.596) (61)Total de operações passivas 401.628 391.689 (417.276) 400.158 (420.176) (20.018)

Notas explicativas às demonstrações financeiras do Banco e do Consolidado referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Page 5: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

15. DEPÓSITOS E CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTOAs captações em depósitos interfinanceiros, depósitos a prazo e no mercado aberto são negociadas a taxas usuais demercado. Seus vencimentos estão assim distribuídos:

Banco2010

Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima devencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total

Depósitos à vista 163.479 - - - - - 163.479Depósitos interfinanceiros - 50.641 7.165 - - - 57.806Depósitos a prazo - 607.164 504.531 832.215 573.595 40.726 2.558.231Depósitos em moeda estrangeira 1.566 - - - - - 1.566Total de depósitos 165.045 657.805 511.696 832.215 573.595 40.726 2.781.082Captações no mercado aberto - 1.725.512 - - - - 1.725.512Total de captações no

mercado aberto - 1.725.512 - - - - 1.725.512Total de depósitos e de captações

no mercado aberto 165.045 2.383.317 511.696 832.215 573.595 40.726 4.506.594

2009Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

vencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalDepósitos à vista 82.722 - - - - - 82.722Depósitos interfinanceiros - 148.629 114.315 5.009 - - 267.953Depósitos a prazo - 284.179 394.656 521.610 483.550 3.572 1.687.567Depósitos em moeda estrangeira 541 - - - - - 541Outros depósitos 472 - - - - - 472Total de depósitos 83.735 432.808 508.971 526.619 483.550 3.572 2.039.255Captações no mercado aberto - 722.874 - - - - 722.874Total de captações no

mercado aberto - 722.874 - - - - 722.874Total de depósitos e de captações

no mercado aberto 83.735 1.155.682 508.971 526.619 483.550 3.572 2.762.129

Consolidado2010

Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima devencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total

Depósitos à vista 163.202 - - - - - 163.202Depósitos interfinanceiros - 50.641 7.165 - - - 57.806Depósitos a prazo - 607.164 504.531 827.954 572.007 40.726 2.552.382Depósitos em moeda estrangeira 1.566 - - - - - 1.566Total de depósitos 164.768 657.805 511.696 827.954 572.007 40.726 2.774.956Captações no mercado aberto - 1.691.890 - - - - 1.691.890Total de captações no

mercado aberto - 1.691.890 - - - - 1.691.890Total de depósitos e de captações

no mercado aberto 164.768 2.349.695 511.696 827.954 572.007 40.726 4.466.846

2009Sem Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

vencimento meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalDepósitos à vista 80.215 - - - - - 80.215Depósitos interfinanceiros - 148.629 114.315 5.009 - - 267.953Depósitos a prazo - 284.179 390.048 521.287 482.727 3.572 1.681.813Depósitos em moeda estrangeira 541 - - - - - 541Outros depósitos 472 - - - - - 472Total de depósitos 81.228 432.808 504.363 526.296 482.727 3.572 2.030.994Captações no mercado aberto - 722.846 - - - - 722.846Total de captações no

mercado aberto - 722.846 - - - - 722.846Total de depósitos e de captações

no mercado aberto 81.228 1.155.654 504.363 526.296 482.727 3.572 2.753.840

16. RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOSO Banco possui programa global de emissão de títulos privados no exterior (Euro Medium Term Notes - EMTN). Esteprograma, inicialmente firmado em 14 de dezembro de 2005, foi ampliado de US$300 milhões para US$1 bilhão em 16 dejunho de 2008, e renovado em 16 de março de 2010, com montante total captado de US$400 milhões e de US$345milhões, em 30 de junho de 2010 e de 2009, respectivamente.O quadro a seguir apresenta as características destes programas e os respectivos saldos, em moeda local:

Taxa Data de Data de 2010Valor emitido de juros emissão vencimento Banco Consolidado(US$ mil) (R$ mil)100.000 7,250% 21/07/2008 21/07/2011 185.955 185.955300.000 6,500% 16/03/2010 15/03/2015 528.900 526.135400.000 714.855 712.090Total curto prazo 15.918 15.868Total longo prazo 698.937 696.222

Taxa Data de Data de 2009Valor emitido de juros emissão vencimento Banco Consolidado(US$ mil) (R$ mil)100.000 7,250% 21/07/2008 21/07/2011 192.690 192.690125.000 6,875% 09/06/2008 09/06/2010 224.975 224.975120.000 7,750% 30/10/2006 30/10/2009 226.640 222.457345.000 644.305 640.122Total curto prazo 449.145 444.962Total longo prazo 195.160 195.160

17. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSESBanco

Até De 3 a De 1 a De 3 a Acima de3 meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total

2010Empréstimos e repasses

Obrigações em moeda estrangeira (1) 178.460 274.120 117.013 - - 569.593Obrigações por empréstimos no exterior 2.521 97.917 285.198 44.565 - 430.201

Repasses do país - instituições oficiaisRepasses do BNDES 8.861 42.314 66.642 192 - 118.009Repasses de FINAME 3.806 16.882 48.525 33.275 8.199 110.687

Repasses do exterior 8.068 - - - - 8.068Total 201.716 431.233 517.378 78.032 8.199 1.236.5582009Empréstimos e repasses

Obrigações em moeda estrangeira (1) 73.327 114.879 99.534 - - 287.740Obrigações por empréstimos no exterior 2.723 96.023 123.611 17.616 - 239.973

Repasses do país - instituições oficiaisRepasses do BNDES 437 5.659 5.580 - - 11.676Repasses de FINAME 706 2.581 5.430 1.226 - 9.943

Repasses do exterior 8.713 26.021 9.155 - - 43.889Total 85.906 245.163 243.310 18.842 - 593.221

ConsolidadoAté De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

3 meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total2010Empréstimos e repasses

Empréstimos no país (2) - - 116.449 - - 116.449Obrigações em moeda estrangeira (1) 178.460 274.120 117.013 - - 569.593Obrigações por empréstimos no exterior 2.521 99.772 285.198 44.565 - 432.056

Repasses do país - instituições oficiaisRepasses do BNDES 8.861 42.314 66.642 192 - 118.009Repasses de FINAME 3.806 16.882 48.525 33.275 8.199 110.687

Repasses do exterior 8.068 - - - - 8.068Total 201.716 433.088 633.827 78.032 8.199 1.354.8622009Empréstimos e repasses

Empréstimos no país (2) - - - - 94.645 94.645Obrigações em moeda estrangeira (1) 73.327 114.879 99.534 - - 287.740Obrigações por empréstimos no exterior 2.723 96.023 123.611 17.616 - 239.973

Repasses do país - instituições oficiaisRepasses do BNDES 437 5.659 5.580 - - 11.676Repasses de FINAME 706 2.581 5.430 1.226 - 9.943

Repasses do exterior 8.713 26.021 9.155 - - 43.889Total 85.906 245.163 243.310 18.842 94.645 687.866(1) O saldo de Obrigações em moeda estrangeira, refere-se às captações para operações comerciais de câmbio,

relativas a financiamentos à exportação e importação.(2) O saldo de Empréstimos no país, incluído nas demonstrações financeiras consolidadas, refere-se ao valor das cotas

seniores, deduzido do valor mantido pelo Banco, representado pelas cotas subordinadas, no Daycoval FIDC em 30 dejunho de 2009 e no Daycoval Veículos FIDC em 30 de junho de 2010 e de 2009.

O Banco observa o cumprimento dos compromissos financeiros relacionados à manutenção de determinados índices deperformance, liquidez e endividamento, denominados “financial covenants”, atrelados aos contratos de empréstimoscom o “International Finance Corporation - IFC” e com o “Inter-American Investment Corporation - IIC” que, caso nãosejam cumpridos, podem acarretar em liquidação antecipada dos contratos firmados entre o Banco e estas instituições.

18. OPERAÇÕES COM SEGUROS (CONSOLIDADO)a) Direitos creditórios com operações de seguros:

Representado por valores a receber em 30 de junho de 2010 e de 2009 no montante de R$ 309 e de R$ 493,respectivamente, oriundos do Consórcio DPVAT registrado na rubrica de Prêmios de seguros a receber, dentro dogrupo de “Outros créditos”.

b) Composição das provisões técnicas:2010 2009

Sinistros a liquidar 20.018 5.307Previdência complementar 1 10Outras provisões - 514Total 20.019 5.831

c) Recursos garantidores das provisões técnicas:2010 2009

Letras financeiras do tesouro - LFT 20.425 5.735Recursos garantidores de provisões técnicas 20.425 5.735

d) Resultado das operações de seguros:2010 2009

Receita de prêmios e contribuições 17.788 11.897Despesas com sinistros (15.617) (10.303)Outras receitas e despesas operacionais (552) (31)Total 1.619 1.563

19. OUTRAS OBRIGAÇÕESa) Carteira de câmbio (Banco e Consolidado):

2010 2009Câmbio vendido a liquidar 10.494 3.841(-) Importação financiada - câmbio contratado (Nota 8.a)) (236) -Obrigações por compras de câmbio 168.392 91.307(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (Nota 8.a)) (149.132) (85.140)Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos (Nota 8.a)) 36 737Total 29.554 10.745

b) Sociais e estatutárias:Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009Dividendos e bonificações a pagar (Nota 22.e)) 19.844 26.323 19.844 26.323Programa de participação nos resultados 10.073 5.234 10.184 5.335Total 29.917 31.557 30.028 31.658

c) Fiscais e previdenciárias:Banco

2010 2009Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo

Provisão para imposto de renda sobre o lucro 23.550 - 34.799 -Provisão para contribuição social sobre o lucro 14.215 - 11.223 -(-) Antecipação de imposto de renda e contribuição social (1) - - (16.773) -Impostos e contribuições a recolher 10.395 - 6.036 -Provisão para imposto de renda e contribuição

social diferidos - (Nota 20.c)) 2.229 19.702 7.171 25.612Obrigações legais - (Nota 21.b)) - 368.911 - 292.025Total 50.389 388.613 42.456 317.637

Consolidado2010 2009

Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo

Provisão para imposto de renda sobre o lucro 24.072 - 35.658 -Provisão para contribuição social sobre o lucro 14.474 - 11.620 -(-) Antecipação de imposto de renda e contribuição social (1) - - (17.464) -Provisão para imposto de renda e contribuição social

sobre reavaliação de bens 751 - 944 -Impostos e contribuições a recolher 10.499 - 6.112 -Provisão para imposto de renda e contribuição

social diferidos - (Nota 20.c)) 2.229 19.713 7.171 25.614Obrigações legais - (Nota 21.b)) - 368.911 - 292.025Total 52.025 388.624 44.041 317.639(1) As antecipações de imposto de renda e contribuição social realizadas durante o semestre findo em 30 de junho

de 2010, montam R$ 16.804, e estão registradas na rubrica de “Outros créditos diversos – Impostos econtribuições a compensar” no ativo circulante.

d) Diversas:Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009Curto Longo Curto Longo Curto Longo Curto Longoprazo prazo prazo prazo prazo prazo prazo prazo

Cheques administrativos 2 - 17 - 2 - 17 -Provisão para pagamentos a efetuar 9.842 - 8.337 - 13.648 - 8.914 -Provisão para passivos

contingentes (Nota 21.b)) - 8.412 - 5.424 - 8.412 - 5.424Credores diversos (1) 31.736 - 34.332 - 31.781 - 34.336 -Total 41.580 8.412 42.686 5.424 45.431 8.412 43.267 5.424(1) A rubrica de credores diversos (Banco e Consolidado), está composta substancialmente pelos seguintes itens: (i)

cobranças a liberar no montante de R$ 5.218 (R$ 9.626 - 2009); (ii) valores recebidos de operações cedidas nomontante de R$ 15.902 (R$ 19.381 - 2009); e (iii) valores a pagar referentes à comissões sobre operações decrédito consignado no montante de R$ 4.544 (R$ 4.341 - 2009).

20. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALa) Demonstração do cálculo do imposto de renda e da contribuição social:

Banco Consolidado2010 2009 2010 2009

Resultado deduzido dos juros sobre o capital próprio e dasparticipações no resultado, antes do imposto de

renda e da contribuição social 104.922 50.951 105.702 50.932Imposto de renda e contribuição social às alíquotas

de 25% e 15%, respectivamente (41.968) (20.380) (43.267) (20.435)Adições:

Resultados de participações em controladas (197) (519) - (1.675)Ajustes de instrumentos financeiros derivativos (15.673) (15.622) (15.673) (15.622)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (26.916) (61.737) (26.916) (61.737)Despesas não-dedutíveis (6.464) (4.964) (6.534) (5.213)Outras (6.563) (3.623) (6.760) (3.623)

Exclusões:Resultados de participações em controladas 2.254 257 - 380Ajustes de instrumentos financeiros derivativos 14.918 24.981 14.918 24.981Perdas em operações de crédito 40.704 25.823 40.704 25.824Receitas não-tributáveis 1.585 2.279 1.585 2.279Outras 555 - 3.398 80

Créditos tributários sobre diferenças temporárias 4.049 41.007 4.049 41.007Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos (33.716) (12.498) (34.496) (13.754)

b) Imposto de renda e contribuição social diferidos sobre adições e exclusões temporárias (ativo e passivo):Conforme estabelecido pela Resolução nº 3.059/02, alterada pela Resolução nº 3.355/06, ambas do BACEN e pelaInstrução CVM nº 371/02, o reconhecimento contábil dos ativos e passivos fiscais diferidos (“créditos tributários” e“obrigações ficais diferidas”) decorrentes de diferenças temporárias, deve atender, de forma cumulativa, asseguintes condições: (i) apresentação de histórico de lucros ou receitas tributáveis para fins de imposto de renda econtribuição social sobre o lucro líquido, comprovado pela ocorrência dessas situações em, pelo menos, três dosúltimos cinco exercícios sociais, período esse que deve incluir o exercício em referência; e (ii) expectativa de geraçãode lucros ou receitas tributáveis futuros para fins de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, emperíodos subsequentes, baseada em estudo técnico interno que demonstre a probabilidade de ocorrência de obrigaçõesfuturas com impostos e contribuições que permitam a realização do crédito tributário no prazo máximo de dez anos.

c) Origem dos créditos tributários e das obrigações fiscais diferidos:Banco

201031 de dezembro 30 de junho

Créditos tributários: de 2009 Constituição Realização de 2010Imposto de renda e contribuição social diferidos sobre:

Provisões para contingências fiscais 57.875 12.315 - 70.190Provisão para créditos de liquidação duvidosa 66.164 27.344 (40.705) 52.803Ajuste a valor de mercado de títulos e valores

mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.955 4.532 (4.554) 3.933Outras adições temporárias 33.656 5.931 (7) 39.580Total de créditos tributários sobre

diferenças temporárias 161.650 50.122 (45.266) 166.506Obrigações fiscais diferidas:Imposto de renda e contribuição social diferidos sobre:

Ajuste a valor de mercado de títulos e valoresmobiliários e instrumentos financeiros derivativos 5.298 10.131 (10.168) 5.261

Resultados com instrumentos financeirosderivativos não realizados 2.028 733 (732) 2.029

Outros 13.059 1.584 (2) 14.641Total das obrigações fiscais diferidas

sobre diferenças temporárias 20.385 12.448 (10.902) 21.931

Banco2009

31 de dezembro 30 de junhoCréditos tributários: de 2008 Constituição Realização de 2009Imposto de renda e contribuição social diferidos sobre:

Provisões para contingências fiscais 44.937 11.224 - 56.161Provisão para créditos de liquidação duvidosa 41.821 61.736 (25.823) 77.734Ajuste a valor de mercado de títulos e valores

mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 33.129 15.458 (42.529) 6.058Outras adições temporárias 14.309 4.865 - 19.174Total de créditos tributários sobre

diferenças temporárias 134.196 93.283 (68.352) 159.127Obrigações fiscais diferidas:Imposto de renda e contribuição social diferidos sobre:

Ajuste a valor de mercado de títulos e valoresmobiliários e instrumentos financeiros derivativos 26.409 23.830 (41.826) 8.413

Resultados com instrumentos financeirosderivativos não realizados 11.340 6.289 (2.673) 14.956

Outros 7.779 1.635 - 9.414Total das obrigações fiscais diferidas

sobre diferenças temporárias 45.528 31.754 (44.499) 32.783O saldo de créditos tributários e obrigações fiscais diferidas, no Consolidado, monta R$ 166.532 (R$ 159.128 - 2009)e R$ 21.942 (R$ 32.785 - 2009), respectivamente.

d) Previsão de realização dos créditos tributários:2010

Diferenças temporárias Total dePrazo para realização em: Imposto de renda Contribuição social impostos diferidosAté 1 ano 34.652 20.792 55.444Até 2 anos 355 213 568Até 3 anos 38 22 60Até 4 anos 339 203 542Até 5 anos 86.391 23.501 109.892Total 121.775 44.731 166.506

2009Diferenças temporárias Total de

Prazo para realização em: Imposto de renda Contribuição social impostos diferidosAté 1 ano 49.350 29.608 78.958Até 2 anos 2.676 1.606 4.282Até 3 anos 261 156 417Até 5 anos 61.103 14.367 75.470Total 113.390 45.737 159.127O valor presente do total de créditos tributários constituído no Banco, em 30 de junho de 2010 e de 2009, é de R$128.414 e de R$ 130.176, respectivamente, e foi calculado com base na expectativa de realização das diferençastemporárias, descontadas pela taxa média de captação do Banco, projetada para os períodos correspondentes.As projeções de lucros que possibilitam a geração de base de cálculo tributável, incluem a consideração depremissas macroeconômicas, taxas de câmbio e de juros, estimativa de novas operações financeiras, entre outras, eque podem variar em relação a dados e valores efetivos.

21. ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS - FISCAIS E PREVIDENCIÁRIASa) Ativos contingentes - nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009 o Banco não reconheceu ativos

contingentes.b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais - fiscais e previdenciárias.

O Banco é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal. A avaliação para constituição deprovisões é efetuada conforme critérios descritos na nota 3.s). A Administração do Banco entende que as provisõesconstituídas são suficientes para atender perdas decorrentes dos respectivos processos.Provisões constituídas e as respectivas movimentações para os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009:

Banco e Consolidado2010 2009

Obrigações legais - Riscos fiscais (Nota 19.c)) (b.1) 368.911 292.025Processos trabalhistas (Nota 19.d)) 1.814 717Processos cíveis (Nota 19.d)) 6.598 4.707Total 377.323 297.449

Fiscais Trabalhista Cíveis2010 2009 2010 2009 2010 2009

Saldo no início do semestre 318.104 225.727 908 162 3.747 3.807Atualização monetária 10.883 10.704 - - - -Constituição 39.924 55.594 906 555 2.851 900Saldo ao final do semestre 368.911 292.025 1.814 717 6.598 4.707

b.1) O Banco vem contestando judicialmente a legalidade da exigência de alguns tributos e contribuições e os valoresenvolvidos estão integralmente provisionados e atualizados.Os principais questionamentos são:IRPJ: visa deduzir os valores apurados de CSLL da base de cálculo do IRPJ e questiona o efeito da extinção dacorreção monetária de balanço.CSLL: (i) questiona o efeito da extinção da correção monetária de balanço, contesta a exigência de alíquotadiferenciada e visa o reconhecimento dos juros sobre o capital próprio como despesa dedutível no exercício de1996; e (ii) questiona a majoração da alíquota de 9% para 15%, determinada pela Medida Provisória nº 413/08,convertida na Lei nº 11.727 de 23 de junho de 2008.COFINS: questiona a aplicação da Lei nº 9.718/98.PIS: questiona a aplicação da Lei nº 9.718/98 e a exigência pela fiscalização de apuração da base de cálculo doPIS em desacordo com as Emendas Constitucionais nº 01/94, nº 10/96 e nº 17/97.

c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis:Não são reconhecidos contabilmente e estão representados por processos de natureza cível e trabalhista. As açõescíveis referem-se, principalmente, a pedidos de indenizações por danos morais e materiais que, em 30 de junho de2010 e de 2009, montam o risco aproximado de R$ 15.061 e de R$ 19.193, respectivamente. As ações trabalhistas,em 30 de junho de 2010 e de 2009, montam risco aproximado de R$ 1.092 e de R$ 2.193, respectivamente.

d) Lei nº 11.941/09 - Adesão ao programa de parcelamento e quitação de débitos fiscais:Com base nos termos e vantagens oferecidos pelo Programa de Anistia Fiscal editado pelo Governo Federal, objetoda Lei n° 11.941/09, a Administração do Banco, amparada por seus consultores jurídicos, julgou conveniente aderirao referido programa. Assim, foram protocoladas em 30 de novembro de 2009 as desistências dos processos quequestionavam o diferencial de alíquota de contribuição social para os exercícios findos em 31 de dezembro de 1997 ede 1998, com consequente pedido de conversão parcial dos respectivos depósitos judiciais em renda para a União,bem como, na mesma data, formalizados os pedidos de adesão aos parcelamentos previstos na mencionada Lei que,até a data de divulgação destas demonstrações financeiras, encontram-se em processo de consolidação pela ReceitaFederal.Não existem em curso processos administrativos por descumprimento das normas do Sistema Financeiro Nacionalou de pagamento de multas, que possam causar impactos representativos no resultado financeiro do Banco ou dasempresas integrantes do Consolidado.

22. PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)a) Capital social:

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, do Banco é composto por ações ordinárias e preferenciais,nominativas, escriturais e sem valor nominal.

b) Composição do capital social em ações:Quantidade de ações

2010 2009Ações ordinárias 142.418.179 142.418.179Ações preferenciais (1) 73.906.333 80.215.333(-) Ações preferenciais em tesouraria (Nota 22.d.2)) (1.254.392) (6.014.200)Total de ações 215.070.120 216.619.312(1) Em 2 de outubro de 2009, o BACEN homologou o ato societário do Banco, representado pela Assembleia Geral

Extraordinária, realizada em 31 de julho de 2009, que deliberou e aprovou o cancelamento de 6.309.000 (seismilhões trezentas e nove mil) ações preferenciais nominativas que se encontravam em tesouraria, sem reduçãodo valor do capital social. As referidas ações foram adquiridas pelo Banco de acordo com o Programa deRecompra de Ações, aprovado em Reuniões do Conselho de Administração, realizadas em 4 de abril de 2008 e em3 de abril de 2009, sendo esta última para a renovação do programa.Desta forma, o capital social que é de R$ 1.359.143 e era dividido em 222.633.512 ações, sendo 142.418.179ações ordinárias e 80.215.333 ações preferenciais, passou a ser dividido em 216.324.512 ações, sendo142.418.179 ações ordinárias e 73.906.333 ações preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valornominal.

c) Movimentação do capital social em ações:Quantidade de ações

Ordinárias Preferenciais TotalQuantidade de ações em 31 de dezembro de 2009 142.418.179 72.349.033 214.767.212Recompra de ações durante o semestre findo

em 30 de junho de 2010 (Nota 22.d.2)) - (92) (92)Alienação de ações em tesouraria durante o semestre

findo em 30 de junho de 2010 (Nota 22.d.2)) - 303.000 303.000Quantidade de ações em 30 de junho de 2010 142.418.179 72.651.941 215.070.120

Quantidade de açõesOrdinárias Preferenciais Total

Quantidade de ações em 31 de dezembro de 2008 142.418.179 77.599.933 220.018.112Recompra de ações durante o semestre findo

em 30 de junho de 2009 (1) - (3.398.800) (3.398.800)Quantidade de ações em 30 de junho de 2009 142.418.179 74.201.133 216.619.312(1) As recompras de ações de emissão própria, efetuadas pelo Banco durante o semestre findo em 30 de junho de

2009, fizeram parte do Plano de Recompra de Ações aprovado em Reunião do Conselho de Administração doBanco, realizada em 3 de abril de 2009, com o percentual de até 10% (dez por cento) da quantidade de açõesnominativas em circulação representadas por até 6.426.317 (seis milhões, quatrocentos e vinte e seis mil etrezentas e dezessete) ações preferenciais. Este Plano de Recompra de Ações vigorou até 6 de outubro de 2009.

d) Plano de recompra de ações:Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 7 de outubro de 2009, foi deliberado eaprovado um novo Plano de Recompra de Ações de emissão própria, para permanência em tesouraria e posterioralienação ou cancelamento, sem redução do capital social e com a utilização de reservas, em conformidade com a Leinº 6.404/76 e alterações posteriores, com a Instrução CVM nº 10/80 e Estatuto Social do Banco.Durante o semestre findo em 30 de junho de 2010, as recompras de ações de emissão própria efetuadas pelo Banco,alcançaram o percentual máximo de 2,8% das ações preferenciais em circulação, conforme permitido pelo Plano deRecompra de Ações de emissão própria, cujas características estão apresentadas a seguir:d.1) Objetivo, prazo e intermediadores do Plano de Recompra de Ações de emissão própria:

I - Objetivo: as ações foram adquiridas, para permanência em tesouraria e posterior alienação, oucancelamento, até 2,8% das ações preferenciais nominativas em circulação representadas por até 1.557.392(um milhão, quinhentas e cinquenta e sete mil e trezentas e noventa e duas) ações preferenciais.

II - Prazo: o plano de recompra de ações vigoraria até 6 de outubro de 2010.III -Intermediadores: a operação de aquisição dessas ações foi realizada na BM&FBovespa S.A. - Bolsa de

Valores, Mercadorias e Futuros, a preço de mercado e intermediada por: (i) Ágora CVTM S.A., inscrita noCNPJ sob nº 74.014.747/0002-16, com sede na Rua Leopoldo Couto Magalhães Jr., 758, 1º andar, São Paulo,Capital; (ii) Fator S.A. Corretora de Valores, inscrita no CNPJ sob nº 63.062.749/0001-83, com sede na Rua Dr.Renato Paes de Barros nº 1017, 11º andar, São Paulo, Capital; e (iii) Itaú Corretora de Valores S.A., inscrita noCNPJ sob o nº 61.194.353/0001-64, com sede na Avenida Doutor Hugo Beolchi, 900, 15º andar, São Paulo,Capital.

d.2) Ações em tesouraria:O quadro a seguir apresenta informações referentes às ações de emissão própria em 30 de junho de 2010e de 2009:

Quantidade Preços de negociação Cotação dede ações em das recompras fechamento de Valor de

Espécie tesouraria mínimo médio máximo de mercado (1) mercado2010Preferenciais 1.254.392 8,87 9,35 10,14 8,80 11.0392009Preferenciais 6.014.200 3,67 6,13 15,26 7,10 42.701(1) Cotação de fechamento de pregão divulgada pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e

Futuros, referente às ações preferenciais do Banco, sob o código DAYC4, tendo como base os pregões de 30de junho de 2010 e de 2009.

O quadro a seguir apresenta a movimentação das ações em tesouraria durante os semestres findos em 30 dejunho de 2010 e de 2009:

2010 2009Saldo no início do semestre 1.557.300 2.615.400Aquisição de ações de emissão própria 92 3.398.800Alienação de ações de emissão própria (Nota 25.2.V) (1) (303.000) -Saldo ao final do semestre 1.254.392 6.014.200(1) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 11 de março de 2010, foi aprovada

à alienação de ações mantidas em tesouraria para atender aos exercícios de opção no âmbito do Plano deOutorga de Opção de Compra de Ações.

e) Juros sobre o capital próprio e/ou dividendos:Conforme disposições estatutárias, aos acionistas estão assegurados dividendos e/ou juros sobre o capital próprioque somados, correspondam, no mínimo, a 25% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária.Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação dataxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou delucros acumulados e reservas de lucros.O cálculo dos dividendos e dos juros sobre o capital próprio, relativos aos semestres findos em 30 de junho de 2010e de 2009, está demonstrado a seguir:

2010 % (1) 2009 % (1)Lucro líquido do semestre 118.802 86.568(-) Reserva legal (5.940) (4.329)Base de cálculo ajustada 112.862 82.239Valor bruto dos juros sobre o capital próprio 47.596 48.115(-) Imposto de renda retido na fonte relativo aos juros

sobre o capital próprio (6.679) (6.946)Valor líquido dos juros sobre o capital próprio no semestre 40.917 36,25% 41.169 50,06%(1) Refere-se ao percentual relativo à soma do valor líquido dos juros sobre o capital próprio sobre o lucro líquido

ajustado dos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009.Foram pagos ou provisionados dividendos e juros sobre o capital próprio conforme demonstrado a seguir:

2010Valor Valor

Valor bruto pago ou pago oupor ação provisionado provisionado

Descrição ON PN bruto IRRF líquidoJuros sobre o capital próprio (1) 0,11422 0,11422 24.530 (3.457) 21.073Dividendos (2) 0,45037 0,45037 96.725 - 96.725Juros sobre o capital próprio (3) 0,10725 0,10725 23.066 (3.222) 19.844Total pago ou

provisionado no semestre 144.321 (6.679) 137.642

2009Valor Valor

Valor bruto pago ou pago oupor ação provisionado provisionado

Descrição ON PN bruto IRRF líquidoJuros sobre o capital próprio (4) 0,11063 0,11063 24.265 (3.501) 20.764Juros sobre o capital próprio (5) 0,11008 0,11008 23.850 (3.445) 20.405Total pago ou

provisionado no semestre 48.115 (6.946) 41.169(1) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 30 de março de 2010, foi ratificada a

aprovação da Diretoria sobre o pagamento a título de Juros sobre o Capital Próprio, “ad referendum” daAssembleia Geral de Acionistas, referente ao período de 1º de janeiro a 30 de março de 2010. Os valores foramdisponibilizados aos acionistas em 15 de abril de 2010.

(2) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 5 de maio de 2010, foi aprovado opagamento de dividendos intermediários à rubrica de “Reserva de lucros – estatutária”, relativa ao lucro líquidodo exercício findo em 31 de dezembro de 2008, “ad referendum” da Assembleia Geral de Acionistas. Os valoresforam disponibilizados aos acionistas em 20 de maio de 2010.

(3) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 29 de junho de 2010, foi ratificada aaprovação da Diretoria sobre o pagamento a título de Juros sobre o Capital Próprio, “ad referendum” daAssembleia Geral de Acionistas, referente ao período de 31 de março a 29 de junho de 2010. Os valores foramdisponibilizados aos acionistas em 15 de julho de 2010.

(4) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 30 de março de 2009, foi ratificada aaprovação da Diretoria sobre o pagamento a título de Juros sobre o Capital Próprio, “ad referendum” daAssembleia Geral de Acionistas, referente ao período de 1º de janeiro a 30 de março de 2009. Os valores foramdisponibilizados aos acionistas em 15 de abril de 2009.

(5) Conforme Reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 26 de junho de 2009, foi ratificada aaprovação da Diretoria sobre o pagamento a título de Juros sobre o Capital Próprio, “ad referendum” daAssembleia Geral de Acionistas, referente ao período de 31 de março a 26 de junho de 2009. Os valores foramdisponibilizados aos acionistas em 15 de julho de 2009.

Notas explicativas às demonstrações financeiras do Banco e do Consolidado referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Page 6: 2010 Semestral - Banco Daycoval - Completo - Sem DCL Semestral... · captações em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 4,7 bilhões, representando um aumento de 44,8% nos últimos 12

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) oplanejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemascontábil e de controles internos do Banco e do Consolidado; (b) a constatação, com base em testes, dasevidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliaçãodas práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração do Banco e doConsolidado, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, emtodos os seus aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, do BancoDaycoval S.A. em 30 de junho de 2010 e de 2009, o resultado de suas operações, as mutações de seupatrimônio líquido (Banco), os seus fluxos de caixa e os seus valores adicionados referentes aos semestres

findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituiçõesautorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

São Paulo, 30 de julho de 2010

DELOITTE TOUCHE TOHMATSUAuditores IndependentesCRC nº 2 SP 011609/O-8Gilberto Bizerra de SouzaContador - CRC nº 1 RJ 076328/O-2 “S” SP

Aos Acionistas e Administradores doBanco Daycoval S.A.São Paulo - SP

1. Examinamos os balanços patrimoniais, individuais e consolidados, do Banco Daycoval S.A. (“Banco”), suascontroladas e entidades de propósito específico representadas por fundos de investimento em direitoscreditórios e multimercado (“Consolidado”), levantados em 30 de junho de 2010 e de 2009, e as respectivasdemonstrações do resultado, dos fluxos de caixa, das mutações do patrimônio líquido e dos valoresadicionados correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de suaAdministração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

Contador: JOSÉ ROBERTO MAYER - TCCRC 1SP097138/O-1A ADMINISTRAÇÃO

Foram também analisados, além de escopo e planejamento dos trabalhos, aspectos administrativos relacionadosà qualificação e rodízio do seu quadro técnico.Quanto à Auditoria Interna, o Comitê vem acompanhando através da realização de reuniões periódicas, ocumprimento do planejamento e cronogramas dos trabalhos previamente definidos.Fêz parte dos trabalhos desenvolvidos pela Auditoria Interna e das considerações feitas por este Comitê, aavaliação da estrutura de gerenciamento de riscos do Banco, com o objetivo de certificar-se da qualidade dosprocessos de geração de relatórios sobre riscos utilizados pela Administração para subsidiar suas decisões. OComitê entende que as ações adotadas para gerenciamento de riscos, nos seus aspectos gerais, estãoadequadamente estabelecidas e direcionadas.Com base nas informações recebidas da Administração, nas discussões mantidas com a Auditoria Interna eAuditores Independentes, bem como com base nos relatórios emitidos por estas auditorias e pelos gestores deriscos, o Comitê avalia como adequada a sistemática de acompanhamento e observância da legislação, daregulamentação e das normas elaboradas internamente.O Comitê também avaliou os aspectos que envolvem o processo de preparação e divulgação das demonstraçõesfinanceiras individuais e consolidadas, com ênfase nas práticas contábeis relevantes utilizadas pelo Banco, e

entende que tais práticas refletem as práticas contábeis adotadas no Brasil, consubstanciadas pela legislaçãosocietária brasileira, as normas do Conselho Monetário Nacional, do Banco Central do Brasil, da Comissão deValores Mobiliários e da Superintendência de Seguros Privados.

ConclusãoCom base nas ações desenvolvidas, nas informações recebidas da Administração, nas conclusões apresentadaspelo Auditor Independente, cujo parecer sobre demonstrações financeiras foi emitido sem ressalvas, nasconclusões relatadas pela Auditoria Interna e consideradas as responsabilidades e limitações naturaisdecorrentes do escopo de sua atuação, o Comitê recomenda ao Conselho de Administração a aprovação dasdemonstrações financeiras individuais e consolidadas do Banco referentes ao semestre findo em 30 de Junhode 2010.

São Paulo, 06 de Agosto de 2010.

O Comitê de Auditoria

IntroduçãoO Comitê de Auditoria (“Comitê”) do Banco Daycoval S.A. (“Banco”) é um órgão estatutário instituído e instaladono primeiro semestre de 2009. O Comitê foi constituído em conformidade com o Estatuto Social do Banco e nostermos da Resolução CMN nº 3.198/04.Compete ao Comitê zelar pela qualidade das demonstrações financeiras do Banco, pelo cumprimento dasexigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos dos auditoresexternos, pela atuação e qualidade da auditoria interna e pela qualidade e eficiência dos sistemas de controlesinternos e de administração de riscos do Banco.

Atividades do ComitêDurante o primeiro semestre de 2010, o Comitê promoveu a realização de diversas reuniões objetivando oacompanhamento dos trabalhos da Auditoria Interna e da Auditoria Externa, assim como com a administração paratratar de assuntos pertinentes à qualidade e eficiência dos sistemas de controles internos.O relacionamento entre o Comitê e os Auditores Independentes esteve direcionado às considerações da AuditoriaIndependente sobre os resultados dos seus trabalhos e em sua opinião quanto às demonstrações financeiras.

Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria

Parecer dos auditores independentes

Notas explicativas às demonstrações financeiras do Banco e do Consolidado referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009(Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)

Percentual da opçãoPrazo de carência para o exercícioAo final do 1º ano 25%Ao final do 2º ano 25%Ao final do 3º ano 25%Ao final do 4º ano 25%

3º ProgramaO preço por ação para o exercício da Opção (“Preço de Exercício”) será definido na data de outorga dasopções de compra de ações, corrigido pela variação do Índice de Preços ao Consumidor - Amplo, divulgadopelo IBGE (“IPC-A”), ou o que vier a substituí-lo, da data de adesão dos beneficiários ao Programa até a datado efetivo exercício da Opção de Compra de Ações. O prazo de carência para o exercício do direito à comprade ações, referente ao 3º Programa, é de 180 dias contados da data de adesão ao Programa.

4º ProgramaO preço por ação para o exercício da Opção (“Preço de Exercício”) será equivalente à média ponderada dos 30(trinta) últimos pregões que imediatamente antecederem a data da comunicação do exercício de compra,com desconto de 30% (trinta por cento).O prazo de carência para o exercício do direito à compra de ações, referente ao 4º Programa, é determinadoda seguinte forma:

Percentual da opçãoPrazo de carência para o exercícioAo final do 3º ano 50%Ao final do 4º ano 25%Ao final do 5º ano 25%

V - Opções outorgadasOpções

Prazo disponíveisOutorga Carência final para Opções para

Número Data até exercício Outorgadas Exercidas Canceladas exercício1º Programa1ª Outorga 25/07/2008 25/07/2010 25/07/2018 864.290 - - 864.2902ª Outorga 12/12/2008 12/12/2010 12/12/2018 42.857 - - 42.8573ª Outorga 05/11/2009 05/11/2011 05/11/2019 125.001 - (41.667) 83.334Total 1.032.148 - (41.667) 990.481

3º Programa1ª Outorga 12/12/2008 12/06/2009 12/12/2018 303.000 (303.000) - -Total 303.000 (303.000) - -

4º Programa1ª Outorga 26/04/2010 26/04/2013 26/04/2020 146.045 - - 146.045Total 146.045 - - 146.045Total de opções de compra de ações 1.481.193 (303.000) (41.667) 1.136.526Até a data de divulgação destas demonstrações financeiras, não ocorreram outorgas para o 2º Programa deOpção de Compra de Ações.

VI -Opções de compra de ações exercidasData do Preço de Valor de

Programa Outorga exercício exercício mercado (1)3º Programa 1ª Outorga 01/06/2010 4,36 8,21(1) Valor de mercado da ação DAYC4, com base na cotação de fechamento do pregão de 1º de junho de 2010.

VII - Efeitos decorrentes do exercício de opções de compra de açõesR$ mil

Valores recebidos do beneficiário da opção outorgada 1.324(-) Custo das ações mantidas em tesouraria (2.828)Resultado apurado na alienação das ações em tesouraria (1) (1.504)(1) O resultado apurado na alienação das ações em tesouraria, por conta do exercício das opções de compra

de ações pelo(s) beneficiário(s), foi reconhecido diretamente na rubrica de “Reserva de lucros”.

VIII - Cálculo do valor justo (fair value)Na determinação do fair value da opção de compra de ações, foram utilizadas modelagens estatísticas quelevam em consideração todas as características principais deste Plano, que incluem período aquisitivo(vesting period), condições para o exercício da opção e preço do ativo objeto.Para os semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009, os efeitos contábeis, caso tivessem sidoreconhecidos, impactariam negativamente o resultado em R$ 629 e em R$ 1.177, respectivamente.

26. GARANTIAS E FIANÇAS PRESTADAS E RESPONSABILIDADES COM TERCEIROS (BANCO E CONSOLIDADO)As garantias e fianças bancárias prestadas e responsabilidades assumidas com terceiros, em 30 de junho de 2010e de 2009 montam o valor de R$ 204.204 e de R$ 320.208, respectivamente, cuja composição está detalhada noquadro a seguir:Composição 2010 2009Créditos abertos para importação 22.243 57.508Beneficiários de garantias prestadas 101.824 63.564Coobrigações em cessões de crédito 80.137 199.136Total de garantias e fianças prestadas e responsabilidades com terceiros 204.204 320.208As garantias e fianças bancárias prestadas e responsabilidades assumidas com terceiros estão sujeitas a encargosfinanceiros e contra-garantias dadas pelos beneficiários.O quadro a seguir, apresenta as garantias e fianças bancárias prestadas e responsabilidades assumidas com terceiros,registradas em contas de compensação, em 30 de junho de 2010 e de 2009:

Banco e ConsolidadoAté 3 De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos Total2010 81.097 87.417 32.324 3.356 10 204.2042009 119.170 90.454 92.492 17.358 734 320.208

O Banco não garante qualquer operação de empresas controladas, direta e indiretamente, de seus administradores ou deseus familiares.

27. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADASa) As empresas controladas, direta e indiretamente, e os acionistas do Banco, realizam transações, com o próprio

Banco, em condições usuais de mercado. Estas operações são contratadas a taxas compatíveis às taxas praticadaspelo mercado vigentes nas datas das operações, assim como nas datas de suas respectivas liquidações.O quadro a seguir apresenta as transações do Banco com suas respectivas partes relacionadas, em 30 de junho de2010 e de 2009:

2010 2009Ativo Receita Ativo Receita

Transações (passivo) (despesa) (passivo) (despesa)Depósitos à vista (745) - (2.730) -Controlador (3) - (7) -

Daycoval Holding Financeira S.A. (3) - (7) -Controladas diretas (67) - (25) -

ACS Participações Ltda. (32) - (9) -Daycoval Asset Management Ltda. (21) - (4) -Dayprev Vida e Previdência S.A. (14) - (12) -

Controladas indiretas (209) - (2.482) -Treetop Investments Ltd. (209) - (2.482) -

Outras empresas coligadas (3) - (3) -Daycoval Cobr. A. Serv. Ltda. (2) - (2) -Daycoval Fomento Comercial Ltda. - - (1) -Parateí Agropecuária e Imob. Ltda. (1) - - -

Outras partes relacionadas - pessoas físicas (463) - (213) -Depósitos a prazo (248.060) (8.788) (160.885) (7.556)Controlador (156) (6) - -

Daycoval Holding Financeira S.A. (156) (6) - -Controladas diretas (5.849) (323) (5.755) (305)

ACS Participações Ltda. (5.042) (287) (4.973) (263)Daycoval Asset Management Ltda. (807) (36) (782) (42)

Outras empresas coligadas (432) (18) (417) (23)Daycoval Fomento Comercial Ltda. (390) (17) (360) (20)Parateí Agropecuária e Imob. Ltda. (42) (1) (57) (3)

Outras partes relacionadas - pessoas físicas (241.623) (8.441) (154.713) (7.228)Obrigações por títulos e valores

mobiliários emitidos no exterior (2.765) (126) (4.183) (117)Controladas diretas (2.358) (40) (198) (8)ACS Participações Ltda. (2.358) (40) (198) (8)Controladas indiretas (407) (86) (3.985) (109)Treetop Investments Ltd. (407) (86) (3.985) (109)Cotas de fundos de investimento (nota 6.b)) 301.544 16.400 257.750 4.086Outras partes relacionadas - pessoa jurídica 301.544 16.400 257.750 4.086

Daycoval FIDC (1) - - 23.971 2.842Daycoval Veículos FIDC 60.748 5.506 51.471 (564)Daycoval Classic 240.796 10.894 182.308 1.808

(1) O Daycoval FIDC teve suas atividades encerradas em 19 de outubro de 2009.

O quadro a seguir apresenta as taxas de remuneração e os respectivos prazos das transações do Banco com suasrespectivas partes relacionadas em 30 de junho de 2010:

Ativo (Passivo)Taxa de Sem ven- Até De 3 a De 1 a De 3 a Acima de

Descrição remuneração cimento 3 meses 12 meses 3 anos 5 anos 5 anos TotalDepósitos a prazo - - 58 6.045 18.904 222.561 492 248.060Controlador - - - - - 156 - 156Daycoval Holding

Financeira S.A. 107% CDI - - - - 156 - 156Controladas diretas - - - - 4.261 1.588 - 5.849ACS Participações

Ltda. 100% CDIa 112% CDI - - - 4.261 781 - 5.042

Daycoval AssetManagement Ltda. 103% CDI - - - - 807 - 807

Outras empresascoligadas - - - - - 432 - 432

Daycoval FomentoComercial Ltda. 107% CDI - - - - 390 - 390

Parateí Agropecuáriae Imob. Ltda. 107% CDI - - - - 42 - 42

Outras partesrelacionadas -pessoas físicas 103% CDI

a 112% CDI - 58 6.045 14.643 220.385 492 241.623Obrigações por

títulos e valoresmobiliários

emitidosno exterior - - - - - 2.765 - 2.765

Controladas diretas - - - - - 2.358 - 2.358ACS Participações Ltda. 6,5% - - - - 2.358 - 2.358Controladas indiretas - - - - - 407 - 407Treetop Investments Ltd. 6,5% - - - - 407 - 407Cotas de fundos

de investimento(Nota 6.b))

Outras partesrelacionadas -

pessoa jurídica - 240.796 - - 60.748 - - 301.544Daycoval Veículos FIDC 113% CDI - - - 60.748 - - 60.748Daycoval Classic CDI 240.796 - - - - - 240.796

Nos termos da legislação brasileira, as instituições financeiras não podem conceder empréstimos ou adiantamentosou garantir operações de seus acionistas controladores, empresas coligadas, administradores, ou parentes de seusadministradores até o segundo grau. Desta forma, o Banco não concede empréstimos ou adiantamentos, nemgarante qualquer operação de empresas controladas, direta e indiretamente, de seus administradores ou seusfamiliares.

b) Remuneração do pessoal-chave da Administração:Anualmente, quando da realização da Assembleia Geral Ordinária, é fixado o montante global anual de remuneraçãodos Administradores, conforme determina o Estatuto Social do Banco.Para o exercício de 2010 foi fixado, na Assembléia Geral Ordinária realizada em 26 de abril de 2010, o montanteglobal de até R$ 15 milhões.

2010 2009Benefícios de curto prazo a Administradores

Remuneração fixa 6.139 1.146Remuneração variável 1.828 -Benefícios diretos e indiretos (assistência médica) 68 60

Total 8.035 1.206Benefícios de longo prazo a Administradores Quantidade QuantidadeSaldo existente de opções de compra de ações

outorgadas (stock options) - Nota 25.2 47.620 47.620

O Banco não possui outros benefícios de curto e longo prazo, de pós-emprego, de rescisão de contrato de trabalhopara o pessoal-chave de sua Administração.

c) Participação acionária:Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam em conjunto a seguinte participação acionáriano capital do Banco em 30 de junho de 2010 e de 2009:

Percentual de participaçãoem relação à classe de ações

2010 2009Ações ordinárias (ON) - por meio de participação indireta

(Daycoval Holding Financeira S.A.) 93,29% 92,16%Ações preferenciais (PN) 24,59% 22,51%

28. OUTRAS INFORMAÇÕESa) Administração de recursos de terceiros:

A Daycoval Asset Management é responsável pela administração de recursos de terceiros através de fundos deinvestimentos, cujos patrimônios líquidos em 30 de junho de 2010 e de 2009, totalizavam R$ 753.823 e R$ 409.72,respectivamente.

b) Cobertura contra sinistros:O Banco e suas controladas, mesmo submetidos a reduzido grau de risco em função da não concentração física deseus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, em montantes considerados adequados para coberturade eventuais sinistros.

c) Relacionamento com os Auditores:Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a empresacontratada, para auditoria das demonstrações financeiras, além dos serviços de auditoria externa, iniciou nosegundo semestre de 2009 a prestação de serviços de diagnóstico para identificação das principaisdiferenças entre as práticas contábeis brasileiras, vigentes na data destas demonstrações financeiras, e aspráticas internacionais de contabilidade (“IFRS”). A política de contratação de serviços técnicos eprofissionais de auditores independentes assegura que não haja conflito de interesses, perda deindependência ou objetividade.

d) Comitê de Auditoria:Em conformidade com a Resolução nº 3.198/04, do Conselho Monetário Nacional, e visando à adoção das MelhoresPráticas de Mercado na condução de seus negócios, em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 26 de março de2009, foi deliberada e aprovada a constituição do Comitê de Auditoria, composto por 3 membros, nos termos dalegislação em vigor. A constituição deste comitê foi homologada pelo Banco Central do Brasil em 26 de maio de 2009.

e) Acordo de Investimento e emissão de bônus de subscrição de ações:O Banco firmou Acordo de Investimento (“acordo” ou “operação”) com investidores institucionais captandoaproximadamente R$ 410 milhões em março de 2009. Os participantes do acordo são: Cartesian Capital Group,Wolfensohn Capital Partners, International Finance Corporation (IFC) e os acionistas controladores. Os acionistasminoritários também puderam participar usufruindo das mesmas condições que os demais participantes.Para o Banco, entre os principais objetivos do acordo destacaram-se os seguintes:

• Aumentar a liquidez e reforçar a estrutura de capital.

• Fortalecer a base de captação para possibilitar a expansão da carteira de crédito no segmento de “middlemarket”.

• Diversificar as fontes de captação e estender o prazo médio.

A operação possui uma estrutura pioneira, pois consiste numa oferta privada de bônus de subscrição de açõesordinárias e de ações preferenciais. Apenas a forma que previa que o subscritor do bônus optasse pela subscriçãodas ações em momento posterior foi exercida.Nesta opção, os subscritores efetuaram aplicação em Certificado de Depósito Bancário (CDB) de emissão do Banco,com as seguintes características:

• Rendimento médio de 99% da Taxa DI-CETIP Over, sendo de 110% da Taxa DI-CETIP Over, no períodocompreendido entre a data da efetiva aplicação dos recursos e 31 de março de 2013 e, a partir de 31 de março de2013 até 31 de março de 2014, rendimento de 55% da Taxa DI-CETIP Over, calculada e divulgada pela Cetip.

• Poderá ser resgatado de forma antecipada, parcial ou integralmente, pelo detentor do Bônus, exclusivamentepara subscrição das ações, em decorrência do exercício dos Bônus (o que será possível a partir de 31 de março de2011) a um preço fixo de R$ 7,75 por ação.

f) Reservas de reavaliação e de lucros:2010 2009

Reservas de reavaliação (1) 1.492 1.867Reservas de lucros 253.598 272.046

Reserva legal (2) 36.803 24.637Reserva de lucros a realizar (3) 12.409 12.409Reservas estatutárias (4) 204.386 235.000

Ações em tesouraria (11.706) (36.885)(1) Refere-se à reavaliação de bens imóveis de empresa controlada, sendo reconhecida no resultado em função do

decorrer do prazo de vida útil do bem reavaliado.(2) Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do exercício, até atingir 20% do capital social

realizado, conforme legislação vigente.(3) Reserva constituída referente ao lucro líquido da empresa Treetop Investments Ltd., controlada indiretamente.(4) Reserva constituída conforme disposição estatutária.

23. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADOa) Outras despesas administrativas:

Banco Consolidado2010 2009 2010 2009

Despesas de água, energia e gás 446 399 446 399Despesas de aluguéis e seguros 4.240 3.729 4.273 3.756Despesas de comunicações 1.398 1.115 1.398 1.116Despesas de contribuições 791 366 791 366Despesas de manutenção e conservação de bens 326 370 331 370Despesas com materiais 348 234 361 234Despesas de processamento de dados 2.182 1.945 2.186 1.948Despesas de promoções, propaganda e publicações 2.129 1.260 2.298 1.317Despesas com serviços de terceiros, técnicos e especializados 31.745 36.983 32.220 37.035Despesas de depreciação e amortização 694 713 954 976Outras despesas administrativas 4.000 7.270 4.896 8.426Total 48.299 54.384 50.154 55.943

b) Outras receitas operacionais:Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009Variação cambial 705 219.417 1.323 219.417Atualização de depósitos judiciais 3.963 4.086 3.963 4.086Outras receitas operacionais 5.811 3.042 6.039 3.229Recuperação de encargos e despesas 1 23 1 24Total 10.480 226.568 11.326 226.756

c) Outras despesas operacionais:Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009Atualização monetária de tributos 11.068 11.066 11.068 11.066Variação cambial 1.213 583 1.322 4.656Outras despesas operacionais 8.298 10.463 9.077 10.463Total 20.579 22.112 21.467 26.185

24. LIMITE OPERACIONAL - ACORDO DE BASILÉIAO Banco Central do Brasil divulgou os Comunicados nº 12.746/04 e nº 16.137/07, que tratam das diretrizes e cronogramaspara a implantação dos conceitos do novo Acordo da Basiléia (Basiléia II). Estes Comunicados têm como orientação asrecomendações do Comitê de Supervisão Bancária de Basiléia, contidas no documento “Convergência Internacional deMensuração e Padrões de Capital: Uma Estrutura Revisada” (Basiléia II), que estabelece critérios mais adequados aosníveis de riscos associados às operações das instituições financeiras para alocação de capital regulamentar.No quadro a seguir, estão demonstrados a apuração das exigibilidades de patrimônio líquido e o índice de Basiléia:

2010 2009Patrimônio líquido ajustado 1.668.016 1.631.129Redução das reservas de reavaliação (1.492) (1.867)Redução dos ajustes patrimoniais de títulos e valores mobiliários

classificados como disponíveis para venda 66 (497)Patrimônio de referência de Nível I 1.666.590 1.628.765Adição das reservas de reavaliação 1.492 1.867Adição dos ajustes patrimoniais de títulos e valores mobiliários

classificados como disponíveis para venda (66) 497Patrimônio de referência de Nível II 1.426 2.364Patrimônio de referência PR 1.668.016 1.631.129Alocação de capital por nível de risco Risco de crédito 537.550 401.141 Risco de mercado 183.717 155.874 Risco operacional 100.343 32.038Patrimônio de referência exigido (PRE) 821.610 589.053Índice de Basiléia 22,33% 30,46%Em 30 de junho de 2010 e de 2009, o patrimônio líquido do Banco excedeu em 103,02% e em 176,91%, respectivamente,o Patrimônio de Referência Exigido pelo BACEN.

25. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS25.1. Programas de incentivo à educação e de participação nos resultados

Para alcançar o objetivo de posicionar-se entre as melhores empresas do país para se trabalhar, o Banco investe nacapacitação e no bem estar de seus funcionários, através de programas que envolvem estudantes do ensinosuperior e programas de MBA’s e Pós Graduação e participa do programa Jovem Aprendiz do Governo Federal e dáandamento a programas próprios de estagiários.O Banco adota Programa de Participação nos Resultados (PPR) para todos os funcionários. Este programa éelaborado em parceria com o Sindicato dos Bancários, e baseia-se em metas de desempenho avaliadasanualmente, utilizando critérios de acordo com o programa de Avaliação de Desempenho.

25.2. Remuneração por açõesEm Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 21 de maio de 2008, foi aprovado o Plano de Outorga de Comprade Ações (“Plano”) de emissão do Banco, destinado aos seus administradores e empregados e pessoas que prestemserviços ao Banco e às sociedades sob seu controle, cujos programas foram aprovados pelo Conselho deAdministração em 25 de julho de 2008 (1º e 2º Programas), em 12 de dezembro de 2008 (3º Programa) e em 11 desetembro de 2009 (4º Programa).

I - Objetivos do PlanoO Plano tem como principais objetivos: (i) estimular a expansão do Banco, mediante a criação de incentivosque visem uma maior integração de seus empregados, na qualidade de acionistas do Banco; (ii) possibilitarao Banco a manutenção de seus profissionais, oferecendo-lhes, como vantagem e incentivo adicional, aoportunidade de se tornarem acionistas do Banco, nos termos, condições e formas previstas no Plano; e(iii) promover o bom desempenho do Banco e dos interesses de seus acionistas mediante comprometimentode longo prazo por parte de seus executivos, administradores e empregados.

II - Administração e ações objeto do PlanoO Plano é administrado pelo Conselho de Administração, e todas as decisões relativas ao Plano são por eleaprovadas.As opções outorgadas no âmbito do Plano não podem ultrapassar, durante o prazo de vigência do Plano, olimite máximo de 5% (cinco por cento) do total de ações do capital social subscrito e integralizado do Banco,a qualquer tempo e as ações objeto das Opções serão provenientes, conforme venha a ser deliberado peloConselho de Administração: (i) da emissão de novas ações preferenciais, dentro do limite do capitalautorizado; e/ou (ii) de ações mantidas em tesouraria.

III - BeneficiáriosSão elegíveis a participar deste Plano os executivos, os administradores e empregados do Banco e os de suassociedades controladas direta ou indiretamente, assim como as pessoas naturais que prestem serviços aoBanco ou às sociedades sob seu controle.Os beneficiários não terão qualquer direito na qualidade de acionistas do Banco (inclusive o direito dereceber dividendos), com relação a quaisquer ações abrangidas pela Opção, até que essas ações tenham sidototalmente subscritas/adquiridas e integralizadas/pagas pelos beneficiários.

IV - Preço e prazo de carência para o exercício das opções1º ProgramaO preço por ação para o exercício da Opção (“Preço de Exercício”) será equivalente à média ponderada dos 30(trinta) últimos pregões que imediatamente antecederem a comunicação do exercício de compra de ações,com desconto de 30% (trinta por cento).O prazo de carência para o exercício do direito à compra de ações, referente ao 1º Programa, é determinadoda seguinte forma:Prazo de carência Percentual da opção(vesting period) para o exercícioAo final do 2º ano 50%Ao final do 3º ano 25%Ao final do 4º ano 25%

2º ProgramaO preço por ação para o exercício da Opção (“Preço de Exercício”) será de R$ 15,00, corrigido pela variação doÍndice de Preços ao Consumidor - Amplo, divulgado pelo IBGE (“IPC-A”), ou o que vier a substituí-lo, da datade aprovação do Programa até a data do efetivo exercício da Opção de Compra de Ações.O prazo de carência para o exercício do direito à compra de ações, referente ao 2º Programa, é determinadoda seguinte forma: