Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
Teleconferência
Resultados 4T10/2010 Resultados 4T10/2010
22/03/2011
PALESTRANTES
• FRANCISCO SCIAROTTA
Diretor Superintendente
2
• LEONARDO ROCHA
Diretor de Finanças e Relações com Investidores
Destaques do 4T10 e 2010
� Lançamento de 10 empreendimentos no 4T10, totalizando 26 em 2010 vs.10 em 2009
� Entrega de empreendimentos: total de 2.373 unidades em 13empreendimentos, representando R$682,8 milhões
� As Vendas Contratadas em 2010 aumentaram 75% vs. 2009
3
� As Vendas Contratadas em 2010 aumentaram 75% vs. 2009
� A Receita Líquida evoluiu 100% na comparação acumulada
� O Lucro Bruto ficou 156% acima de 2009 e Margem Bruta teve umincremento de 6,1 pontos percentuais.
� EBITDA atinge R$196,2 milhões em 2010, crescimento de 94% vs. 2009
� Lucro Líquido alcança R$143,2 milhões em 2010, aumento de 147% vs. 2009
Resultado Operacional 4T10
LANÇAMENTOS
5
620,6
1.391,5
LANÇAMENTOS (R$ MM)100% CCDI
HM CCDI
103% da projeção
44,6%
357,7 312,1 233,8357,7
770,936,0 192,9 301,7 193,4
620,6
393,7 505,0
535,5 551,1
4T09 3T10 4T10 2009 2010
44,6%HM
Destaques de Lançamentos - 2010
6
IN BERRINI
São Paulo – SP
Lançamento: fev/10
100% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 77,1 milhões
216 unidades
TERRAÇO EMPRESARIAL JARDIM SUL
IN JARDIM SUL
PINOT NOIR
São Paulo – SP
Lançamento: mar/10
76% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 73,8 milhões
199 unidades
JARDIM SUL
São Paulo – SP
Lançamento: mai/10
100% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 74,1 milhões
271 salas comerciais
IN JARDIM SUL
São Paulo – SP
Lançamento: dez/10
60% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 56 milhões
271 unidades
THE PARKER
São Paulo – SP
Lançamento: set/10
70% vendido no lançamento*
VGV Total: R$256,3 milhões
246 unidades
Residencial dos Parques -Parque das Veredas
HM Engenharia Campinas – SPLançamento: jul/1090% vendido até o momento*VGV Total: R$ 86,0 milhões1.020 unidades
* Dados Gerenciais
Aumento da presença das Regionais 2010/2011
7
SET CABRAL
Curitiba – PR
Lançamento: fev/11
41% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 52,9 milhões
151 unidades
CONNECT WORK STATION
Campos de Goytacazes– RJ
Lançamento: fev/11
56% vendido no primeiro mês*
VGV Total: R$ 44,8 milhões
243 salas comerciais
MID CURITIBA
Curitiba – PR
Lançamento: nov/10
76% vendido até o momento*
VGV Total: R$ 103,5 milhões
500 unidades
UP RESIDENCE
Macaé - RJ
Lançamento: nov/10
25% vendido até o momento*
VGV Total: R$ 71,1 milhões
312 unidades
* Dados Gerenciais
Destaque de Lançamento em 2011
8
SOUL JARDIM SUL45445
São Paulo – SP
Lançamento: fev/11
100% vendido no lançamento*
VGV Total: R$ 38,3 milhões
180 unidades
* Dados Gerenciais
Anúncio Folha de SP
Construção Própria
9
� Aumento da margem do empreendimento
� Independência na tomada de decisão para cumprimento de objetivos
� Engenharia com foco na redução de custos
� Padronização de processos
� Maior controle dos prazos de entrega
� Garantia de qualidade - Satisfação dos Clientes
VENDAS CONTRATADAS
10
242,2
1.179,3
VENDAS CONTRATADAS (R$ MM)100% CCDI
HM CCDI
33,1% 27.3%
35,2% 20,1%
192,9 314,8
343,5
328,2
VENDAS CONTRATADAS DE LANÇAMENTOS E ESTOQUE
Vendas de Lançamentos (%)
Vendas de Estoque (%)
118,6 283,1 248,5
374,9
947,8
66,4
60,4 79,6
297,9
185,0
343,5 328,2
672,8
4T09 3T10 4T10 2009 2010
57,9%
66,9% 72,7% 64,9% 79,9%42,1%
33,1% 27.3%185,0
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
VENDAS CONTRATADAS
11
São Paulo (Interior +
Paraná e Minas Gerais 3,4%
Rio de Janeiro
0,8%
VENDAS CONTRATADAS 4T10Por Localização
Baixa Renda; 21,5%
Conjuntos; 0,1%
VENDAS CONTRATADAS 4T10Segmento de Mercado
AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE
R$500 MIL REPRESENTAM 53,5%
VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO
DE SÃO PAULO: 95,8%
(Interior + Litoral)26,3%
São Paulo (Capital +
RMSP)69,5%
Econômico; 4,1%
Médio; 24,6%
Médio-Alto; 3,1%
Alto e Altíssimo;
46,5%
BANCO DE TERRENOS
12
Banco de Terrenos exclusivo da HM
Engenharia R$1,7 bilhão
(0,5)(0,1)
BANCO DE TERRENOS(R$ BILHÕES)
9,1 8,5
(0,5)(0,1)
Banco de Terrenos 3T10 Lançamentos 4T10 Re-avaliação de viabilidade
Banco de Terrenos 4T10
BANCO DE TERRENOS – R$8,5 bilhões em VGV
13
Lajes Corporativas
14,8%
BANCO DE TERRENOS 4T10Por segmento
ES, PR e MG
6,1%
Rio de Janeiro
0,8%
BANCO DE TERRENOS 4T10Por localização
Baixa Renda30,0%
Econômico20,4%Médio
14,1%
Médio-alto4,4%
Outros16,2%
14,8%
São Paulo Capital41,7%
RMSP31,8%
São Paulo (Interior +
Litoral)19,6%
Performance Financeira
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
15
207,5
1.028,8
RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)
HM
CCDI
132,0210,4 215,3
383,4
821,4
35,0
62,0 58,4
130,7
167,0
272,4 273,7
514,1
4T09 3T10 4T10 2009 2010
546,0 932,5 +70,8%Receita Líquida Ajustada*
*Em 2010 desconsidera venda do terreno Itautec no 1T10 e em 2009 desconsidera ajustes contábeis feitos no 3T09
LUCRO BRUTO (R$MM)
16
34,453,2 59,1 81,9
235,7
8,618,4 10,7
32,1
55,6
43,0
71,6 69,8
114,0
291,3
4T09 3T10 4T10 2009 2010
LUCRO BRUTO(R$ MM)
HM CCDI
-2,6%
AJUSTADO* (R$MM) 4T09 3T10 4T10 4T10/3T10 4T10/4T09 2009 2010 2010/2009
25,7% 26,3%25,5%
22,2%
28,3%
4T09 3T10 4T10 2009 2010
MARGEM BRUTA CONSOLIDADA
AJUSTADO* (R$MM) 4T09 3T10 4T10 4T10/3T10 4T10/4T09 2009 2010 2010/2009
RECEITA LÍQUIDA 167,0 272,4 273,7 0,5% 63,8% 546,0 932,5 70,8%
LUCRO BRUTO 43,0 71,6 69,8 -2,6% 62,2% 145,3 238,9 64,5%MARGEM BRUTA (%) 25,7% 26,3% 25,5% -0,8 pp. -0,3 pp. 26,6% 25,6% -1,0 pp.
*Em 2010 desconsidera venda do terreno Itautec no 1T10, em 2009 desconsidera ajustes contábeis feitos no 3T09
28,5
33,3
5,5%
3,2%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
26
27
28
29
30
31
32
33
34
Despesas Comerciais
Desp. Comerciais/ROL
8,0 8,613,5
4,8%
3,2%
4,9%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
0
2
4
6
8
10
12
14
16
DESPESAS COMERCIAIS(R$ MM)
DESPESAS
17
2009 20104T09 3T10 4T10
22,017,8 21,4
13,2%
6,5%7,8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0
5
10
15
20
25
4T09 3T10 4T10
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS(R$ MM)
70,9
72,9
13,8%
7,1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
69,5
70
70,5
71
71,5
72
72,5
73
73,5
2009 2010
Despesas Gerais e Administrativas
Desp. Gerais e Admin./ROL
LUCRO LÍQUIDO (R$MM)
18
100,5
17,7 27,8 51,1
122,5
1,7
8,4
(1,1)
6,9
20,7
102,2
26,1 26,8
58,0
143,2LUCRO LÍQUIDO (R$ MM)
HM CCDI
LL impactado pela venda na participação do Projeto Ventura
61,2%
4T09
9,6% 9,8%
3T10 4T10
4T09 3T10 4T10 2009 2010
Margem impactada pela venda na participação do Projeto Ventura
11,3%13,9%
2009 2010
MARGEM LÍQUIDA CONSOLIDADA
EBITDA CONSOLIDADO
19
130,8
46,2 37,9
101,2
196,2
4T09 3T10 4T10 2009 2010
EBITDA CONSOLIDADO(R$ MM)
Ebitdaimpactado pela venda na participação do Projeto Ventura
78,3%
4T09
19,7% 19,1%
2009 2010
-0,6 p.p
4T09 3T10 4T10 2009 2010
Margem impactada pela venda na participação do Projeto Ventura
MARGEM EBITDA CONSOLIDADA
16,9%
13,9%
3T10 4T10
-3,1 p.p
RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)
20
1.016,71.190,0 1.242,2
RECEITA A APROPRIAR(R$ MM)
275,0363,4 398,4
RESULTADO A APROPRIAR(R$ MM)
4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10
27,0%
30,5%32,1%
4T09 3T10 4T10
MARGEM A APROPRIAR
CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)
21
127,4160,0
446,1
522,242,3%
57,0%67,1%
0,43
0,53
0,63
0,73
400
500
600
700
DÍVIDA LÍQUIDA(R$ MM)
284,6
45,7
MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA(R$ MM)
201,9318,7 362,2
79,8
127,4281,7
(0,07)
0,03
0,13
0,23
0,33
0
100
200
300
400
4T09 3T10 4T10
SFH Dívida Líquida ex SFH Dívida Líquida/PL
284,6
238,9
Caixa em Set/10 Caixa Líquido consumido no 4T10
Posição de Caixa em Dez/10
291,7
0,4292,1
58,112,6
199,5 198,7
CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DA DÍVIDA BRUTA(R$ MM)
Debêntures SFH
ENDIVIDAMENTO
22
Dív. Bruta Dezembro/2010R$761,1 milhões
2011 2012 2013 2014 2015
946,3
66,2 65,0 23,8 0,2 1,2
2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante
CRONOGRAMA DE RECEBIMENTO DO CONTAS A RECEBER(R$ MM)
Contas a Receber Dez/2010
R$1.102,7 milhões
Em dez/10 as debêntures foram repactuadas e seu vencimento postergado para dez/15
INFORMAÇÕES DE CONTATO
Leonardo de Paiva Rocha
Diretor de Finanças e RIDiretor de Finanças e RI
Mara Boaventura Dias
Gerente de RI
Gabriel De Gaetano
Analista de RI
Tel: (11) 3841-4824
