2011 03-28 cteep-apresentacao_4_t10

Apresentação

© Todos os direitos reservados para CTEEP

São Paulo, 28 de março de 2011

Apresentação Resultados

2010

Agenda

Desempenho no Mercado de Capitais

Resultados 2010

IFRS – Principais Impactos

© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2010 22


Apresentação de Resultados 2010

IFRS – Principais ImpactosPatrimônio Líquido

2010 2009 01.01.2009

Conforme BR GAAP/Regulatório 4.440.350 4.185.346 4.103.296

Contratos de concessão 165.611 112.959 - Benefício a empregados - 13.601 68.503


Benefício a empregados - 13.601 68.503 Deságio 32.557 49.541 66.525 Imposto de renda e contribuição social diferidos (74.683) (66.718) (59.601) Contabilização da proposta de pagamento de dividendos - 368.282 228.390

Conforme IFRS 4.563.835 4.663.011 4.407.113

IFRS – Principais ImpactosDemonstração de Resultados

BR GAAP Ajustes IFRS

Receita Operacional 1.912,8 543,1 2.455,8

Deduções à Receita Operacional (256,3) (50,5) (306,8)

Receita Operacional Líquida 1.656,5 492,5 2.149,0

Custos e Despesas Operacionais (289,3) (644,0) (933,3)

EBITDA 1.367,2 (151,4) 1.215,7

Margem EBITDA 82,5% 56,6%

Depreciação (219,8) 215,1 (4,7)

R$ milhões2009


Depreciação (219,8) 215,1 (4,7)

EBIT 1.147,4 63,6 1.211,0

Receitas Financeiras 154,2 1,9 156,0

Despesas Financeiras (424,9) (2,9) (427,7)

Outras Despesas Operacionais (31,2) (16,9) (48,1)

Lucro antes do IR & CSLL 845,4 45,8 891,2

IR & CSLL (268,1) (11,7) (279,8)

+ Juros sobre o Capital Próprio 250,6 - 250,6

Lucro Líquido 828,0 34,0 862,0

Margem Líquida 50,0% 40,1%

IFRS – Principais ImpactosBalanço Patrimonial

BR GAAP Ajustes IFRS BR GAAP Ajustes IFRS

ATIVO 6.277,8 67,0 6.344,8 5.546,6 (49,2) 5.497,3

Circulante + Longo Prazo 1.528,3 4.793,4 6.321,7 1.236,7 4.242,2 5.478,9

Caixa e Equivalentes de Caixa 43,2 - 43,2 123,0 - 123,0

Clientes (CP + LP) 351,6 4.735,7 5.087,3 344,4 4.242,3 4.586,7

Impostos Diferidos (CP + LP) 98,6 (70,1) 28,4 88,0 (60,8) 27,1

Estoques (LP) - 126,9 126,9 - 70,6 70,6

Outros 1.078,1 1,0 1.079,1 804,3 (9,8) 794,5

Imobilizado (Próprio + Concessão) 4.749,6 (4.726,4) 23,1 4.309,9 (4.291,4) 18,5

PASSIVO 6.321,1 67,0 6.388,1 5.669,6 (49,3) 5.620,3

01.01.2009R$ milhões

2009


PASSIVO 6.321,1 67,0 6.388,1 5.669,6 (49,3) 5.620,3

Circulante + Longo Prazo 2.135,8 (410,7) 1.725,1 1.566,3 (353,1) 1.213,2

Emp. e Financ e Debêntures (CP + LP) 1.049,4 - 1.049,4 856,8 - 856,8

Impostos Diferidos (CP + LP) 0,0 3,1 3,1 - 0,6 0,6

Deságio 49,5 (49,5) - 66,5 (66,5) -

PIS e COFINS diferidos - 60,2 60,2 - 9,7 9,7

JCP e dividendos a pagar 374,4 (368,3) 6,1 233,3 (228,4) 4,9

Parcela de ajuste (CP + LP) 42,6 (42,6) - - - -

Valores a pagar - Fund. CESP 13,6 (13,6) - 66,5 (66,5) -

Outros (CP + LP) 606,3 0,0 606,3 343,2 (2,0) 341,2

Patrimônio Líquido 4.185,3 477,7 4.663,0 4.103,3 303,8 4.407,1

Resultados 2010

Agenda



© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2010 66Apresentação de Resultados 2010


Receita Operacional Bruta

(R$ milhões)


A Receita Operacional Bruta aumentou 3,9%, atingindo R$ 2.551,5 milhões em 2010, comparada comR$ 2.455,8 milhões em 2009, em decorrência do aumento de 22,7% das receitas de construção e de 2,0%das receitas financeiras, parcialmente compensado pela redução de 11,5% das receitas de operação emanutenção.


Receita Líquida

(R$ milhões)

2.149,0 2.256,3 + 5,0%


A receita operacional líquida aumentou 5,0% somando R$ 2.256,3 milhões em 2010 diantede R$ 2.149,0 milhões em 2009.

2009 2010


Custos e Despesas Operacionais

Principais variações:

� Os custos de construção, de operação e manutenção tiveram aumento de 32,6%,alcançando R$ 948,3 milhões em 2010 frente aos R$ 715,0 milhões em 2009. Esseacréscimo decorre do aumento de 33,1% dos custos de construção combinado com oaumento de 32,1% dos custos de operação e manutenção.

� O crescimento verificado nos custos de construção decorrem do avanço das obras daIEMadeira compensado pela redução das obras de reforços e ampliação da CTEEP econclusão das obras ou mesmo entrada em operação das controladas IEMG, IENNE e


conclusão das obras ou mesmo entrada em operação das controladas IEMG, IENNE ePinheiros.

� O crescimento verificado nos custos de operação e manutenção decorre do maiornúmero de intervenções de manutenção nas instalações da CTEEP e entrada emoperação das controladas IEMG, IENNE e Pinheiros.

� As despesas gerais e administrativas apresentaram redução de 38,1%, atingindoR$ 137,9 milhões em 2010, comparada com R$ 223,0 milhões em 2009, em decorrênciade multa decorrente dos trabalhos de regularização tributária registrado em 2009.


Ebitda e Margem Ebitda

1.215,7 1.176,1

Ebitda (milhões)

Margem Ebitda (%)

- 3,3%

+ 52,1%+ 56,6%


Em 2010 a margem EBITDA foi de 52,1%, totalizando R$ 1.176,1 milhões, redução de 3,3% emcomparação a 2009, quando a margem atingiu 56,6% e o EBITDA R$ 1.215,7 milhões em razão doaumento de 32,6% nos custos de construção e de operação.

2009 2010


Resultado Financeiro

Principais variações:

� O resultado financeiro apresentou despesa de R$ 356,3 milhões em 2010, aumento de31,1% em relação a R$ 271,7 milhões em 2009.

� O principal fator decorre do maior endividamento de 2010 comparado a 2009, representado,em grande parte, pelas despesas oriundas da emissão de debêntures de janeiro de 2010.


� Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, oresultado financeiro em 2010 apresentaria uma despesa financeira de R$ 104,7 milhões.


Lucro Líquido

(R$ milhões)

861,9 812,2

- 5,8%


Lucro por ação de R$ 5,36207 em 2010

2009 2010


Perfil da Dívida 2010

TJLP CDI

Distribuição dos Encargos da Dívida

O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final de 2010, atingiu 30,1%.

BNDES

TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 421.146 514.117 606.169

TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 160.605 - -

IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 37.630 40.680 -

IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/4/2011 185.134 - -

Notas Promissórias

1/1/2009Encargos Vencimentos 2010 2009

CTEEP

Fonte


TJLP52,7%

CDI35,0%

IPCA4,6%Outros

4,1%


*Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.

Notas Promissórias

1ª Emissão - 17/9/2009 - - 199.068

2ª Emissão 119,5% ano CDI 19/4/2010 - 213.696 -

3ª Emissão 106,5% ano CDI 13/1/2010 - 208.029 -

Debêntures

1ª Série CDI + 1,3% a.a 15/12/2014 490.405 - -

2ª Série IPCA + 8,1% a.a 15/12/2017 65.388 - -

Bancos

CDI + 2% - 1.396 45.717 51.010

10,0% ano* 19/5/2030 56.094 - -

IESUL CDI + 1,5% 11/3/2011 8.297 24.537 -

Eletrobras - 15/11/2021 441 491 541

Arrendamento Mercantil - - 1.702 2.143 -

Total Consolidado 1.049.410 856.788

IENNE

1.428.238

Resultados 2010



Agenda

© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2010 1414Apresentação de Resultados 2010


Performance no Mercado de Capitais

120

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10

Volume Financeiro Negociado em 2010(R$ milhões)

Volume Total R$ 1.768,05 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões


� 170,4 mil negócios realizados em 2010 (média diária de 690 negócios);

� Presente em 100% dos pregões;

� Integra o Ibovespa;

� Valor de mercado de R$ 8,3 bilhões.

80

85

90

95

100

105

110

115

120

TRPL4 Ajustado

TRPL4 Não Ajustado

IBOVESPA

IEE

Cotação de TRPL4, IBOV e IEE de Julho a Setembro de 2010 (base 30/12/2010 = 100)

+ 6,47%

+18,09%

+ 11.98%

+ 1,04%


American Depositary Receipts - ADRs

Performance no Mercado de Capitais

$52,51 $52,13 $52,39 $53,93$48,54

$51,80$56,10 $58,00

$63,00$66,50

$63,69$68,59

$62,99$25,50 $26,12 $26,25 $26,93

$24,11$25,83

$27,94 $28,83

$31,20$32,82

$31,25$33,19

$30,48

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00


Valorização de 19,5% no preço do ADRs em 2010

Volume Financeiro dos ADRs cresceu 20% em 2010

$0,00

,00

,00

Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11

Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões)

Preço de Fechamento dos ADRs (US$)


Remuneração aos Acionistas

EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO

RCA 30/9/2010 Dividendos 2010 146.280.110,02 0,963453 25/10/2010

RCA 30/9/2010 JCP 2010 63.719.889,98 0,419682 25/10/2010

RCA 28/6/2010 JCP 2010 62.925.824,42 0,414452 23/7/2010

RCA 28/6/2010 Dividendos 2010 63.671.569,98 0,419364 23/7/2010

AGO/E 29/4/2010 Dividendos 2009 77.302.605,60 0,509143 23/7/2010

RCA 30/3/2010 JCP 2010 61.920.147,06 0,411002 20/4/2010

DELIBERAÇÃO VALORES EM R$DATA PGTOPROVENTO REFERÊNCIA


Em 2010, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 188,6 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 1,24 por ação e R$ 578,2 milhões em Dividendos,

equivalentes a R$ 3,83 por ação e R$ 766,8 milhões.


RCA 30/3/2010 JCP 2010 61.920.147,06 0,411002 20/4/2010

RCA 30/3/2010 Dividendos 2009 129.979.852,90 0,862756 20/4/2010

RCA 11/1/2010 Dividendos 2009 161.000.000,00 1,068656 22/1/2010

766.799.999,96 5,068508TOTAL DE PROVENTOS

Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva

dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao

seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da


administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.


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