A IMPORTÂNCIA DO USO DA FERRAMENTA FLUXO DE CAIXA: … · Este artigo visa ressaltar a importância da administração financeira para a sobrevivência das micro e pequenas empresas,

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Rev FacUnicamps Cien

A IMPORTÂNCIA DO USO DA FERRAMENTA FLUXO DE CAIXA: UM ESTUDO

DE CASO NA EMPRESA ARAGUAIA COMERCIAL DE AQUÁRIOS LTDA

FERREIRA, Aparecida da Costa Ferreira 1

ARANTES, Humberto2

RESUMO

O conhecimento da administração financeira é fundamental para as empresas, pois o setor de

finanças além de contribuir para a permanência e sobrevivência delas no mercado, afeta a

maioria das decisões tomadas nos demais departamentos. O objetivo geral deste artigo é

analisar a importância e como o uso da ferramenta fluxo de caixa contribui para o controle

financeiro da empresa Araguaia Comercial de Aquários Ltda. Para obter as informações

destinadas a responder a problemática proposta foi realizada uma pesquisa de campo do tipo

exploratória, com a utilização de um questionário composto por 09 (nove) questões,

respondido em uma entrevista pelo proprietário da empresa, que a partir da análise dos dados

obtidos constatou-se que o fluxo de caixa é uma ferramenta imprescindível para o controle

financeiro e para o processo decisório. Com o desenvolvimento deste artigo foi possível

verificar que o fluxo de caixa é uma das ferramentas mais eficientes para o controle dos

recursos financeiros, pois ele permite por meio de uma planilha que o administrador tenha

uma visão geral sobre o excesso ou insuficiência dos recursos financeiros e também das

possibilidades de investimentos.

Palavras-Chave: Fluxo de Caixa. Administração Financeira. Controle Financeiro.

ABSTRACT

The knowledge of financial management is fundamental for companies, since the finance

sector, besides contributing to their permanence and survival in the market, affects most of the

decisions taken in the other departments. The general objective of this article is to analyze the

importance and how the use of the cash flow tool contributes to the financial control of

Araguaia Comercial de Aquários Ltda. In order to obtain the information to answer the

problematic proposal, a field survey of the exploratory type was carried out, using a

questionnaire composed by 09 (nine) questions, answered in an interview by the owner of the

company, that from the analysis of the data obtained it was verified that cash flow is an

essential tool for financial control and decision making. With the development of this article it

was possible to verify that cash flow is one of the most efficient tools for the control of

financial resources, since it allows through a spreadsheet that the administrator has an

overview about the excess or insufficiency of the financial resources and investment

opportunities.

Keywords: Cash flow. Financial management. Financial control.

1 INTRODUÇÃO

De acordo com os incisos I e II do artigo 3º da Lei Complementar nº. 123, de 14 de

dezembro de 2006, a qual instituiu o Estatuto Nacional da Microempresa e da Empresa de

Pequeno Porte, considera-se microempresa aquela que em cada ano-calendário aufira receita

bruta anual igual ou inferior a R$360.000,00 (trezentos e sessenta mil reais) e no caso de

empresa de pequeno porte aufira, em cada ano-calendário, receita bruta superior a R$

1Graduando do curso de Bacharelado Administração, Faculdade Unida de Campinas-FacUnicamps.

2 Orientador, Mestre. Faculdade Unida de Campinas-FacUnicamps. E-mail: [email protected]

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360.000,00 (trezentos e sessenta mil reais) e igual ou inferior a R$ 3.600.000,00 (três milhões

e seiscentos mil reais).

Já o Sistema Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas-SEBRAE (2011)

classifica as empresas pelo número de colaboradores, considera-se microempresa aquela que

possui em seu quadro funcional até 19 (dezenove) colaboradores na indústria e até 09 (nove)

para comércio e serviços, e classifica como pequena empresa aquela que possui de 20 (vinte)

a 99 (noventa e nove) colaboradores na indústria e de 10 (dez) a 49 (quarenta e nove) para

comércio e serviços.

Este artigo visa ressaltar a importância da administração financeira para a sobrevivência

das micro e pequenas empresas, as quais são responsáveis por boa parte do crescimento

econômico do Brasil. O aumento da geração de empregos e aumento do crescimento

econômico do Brasil são fatos que elucidam essa realidade.

Conforme pesquisa realizada em Outubro/2011 pelo Sistema Brasileiro de Apoio às

Micro e Pequenas Empresas-SEBRAE, anualmente no Brasil são criados mais de 1,2 milhões

de novos empreendimentos formais, sendo que desse total mais de 99% são micro e pequenas

empresas e empreendedores individuais, entretanto, a mesma pesquisa aponta que a taxa de

mortalidade precoce das Micro e Pequenas Empresas caiu de 28,1% para 26,9%, ou seja, em

torno de 27% das empresas não conseguem permanecer no mercado por mais de dois anos.

Ainda, segundo pesquisa do SEBRAE (Agosto/2004), foi constatado que na opinião dos

empresários algumas das principais características mais comuns que levam a mortalidade

precoce de uma empresa são: a) falhas gerenciais na condução dos negócios; b) falta de

capital de giro; c) problemas financeiros; d) escolha do ponto inadequado; e) falta de clientes

e; f) alta carga tributária.

A permanência das micro e pequenas empresas no mercado é fundamental para o

desenvolvimento econômico do país, todavia para que uma organização consiga sobreviver é

necessário dentre outros fatores, uma administração financeira eficiente.

Considerando que uma administração financeira eficiente minimiza a taxa de

mortalidade precoce, e contribui para a sobrevivência no mercado das micro e pequenas

empresas, o uso adequado de suas ferramentas induzem a uma tomada de decisão mais

vantajosa, facilita o controle dos recursos financeiros e alavanca o crescimento da

organização. Diante disso, este estudo baseia-se na problemática: Qual a importância da

utilização do fluxo de caixa em uma microempresa do ramo de aquariofilia instalada em

Goiânia/GO?

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Em decorrência dessa problemática o objetivo geral deste artigo foi analisar a

importância e como o uso da ferramenta fluxo de caixa contribui para o controle financeiro da

microempresa em estudo, seguido dos seguintes objetivos específicos: a) descrever o que é

fluxo de caixa e quais seus objetivos; b) analisar a importância da utilização do fluxo de caixa

para o controle financeiro de uma microempresa; c) identificar os problemas causados pela

ineficiência na administração financeira e; d) verificar a utilização da ferramenta fluxo de

caixa e qual sua influência na tomada de decisão.

Considera-se o fluxo de caixa como uma das ferramentas mais eficientes para o controle

dos recursos financeiros, sendo um instrumento com maior grau de importância dentro da

empresa, pois permite por meio de uma planilha que o administrador tenha uma visão geral

sobre o excesso ou insuficiência dos recursos, entradas e saídas, receitas e despesas e também

dos investimentos da empresa.

Portanto, a realização desse projeto justifica se porque além de contribuir para a

formação acadêmica, ele tem a finalidade de enfatizar o uso da ferramenta fluxo de caixa

como um instrumento eficaz de administração dos recursos financeiros, visando a

sobrevivência das organizações e auxiliando os administradores na tomada de decisões.

2 REFERENCIAL TEÓRICO

2.1 A administração financeira

Para entender o conceito de administração financeira necessita-se conhecer o que é

finanças. Finança pode ser definida segundo Gitman (2004, p. 4) “como a arte e a ciência da

gestão do dinheiro”.

Atualmente, devido à globalização, a alta competitividade e as mudanças que ocorrem

no cenário econômico, o conhecimento da área financeira tem se tornado cada vez mais

importante para as organizações, porque essa área incide diretamente no sucesso das mesmas.

É evidente que a área de finanças afeta a maioria das decisões dos demais departamentos de

uma organização e muitos podem se beneficiar com o profundo conhecimento dessa área.

De acordo com Gitman (2004, p. 4), “As principais áreas em finanças podem ser

identificadas examinando-se as oportunidades de carreira”. As oportunidades mencionadas

são divididas em duas grandes partes: serviços financeiros e administração financeira.

Conforme Zdanowicz (1995, p. 24):

A Administração Financeira centraliza-se na captação, na aplicação dos recursos

necessários e na distribuição eficiente dos mesmos, para que a empresa possa operar

de acordo com os objetivos e as metas a que se propõe a sua cúpula diretiva.

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A Administração Financeira é de suma importância para as organizações, uma vez que

ela permite uma melhor visão para tomada de decisões no momento adequado. A maioria das

decisões tomadas nas organizações envolve os recursos financeiros, o conhecimento desta

área é imprescindível para que a organização alcance seus objetivos.

A administração dos recursos financeiros tem se tornado indispensável para as

organizações, pois quando os recursos são geridos de forma eficiente este controle permite

que as decisões sejam tomadas no momento mais vantajoso objetivando maximizar os lucros.

A administração financeira é fundamental para o crescimento de toda e qualquer

empresa, pois todas as atividades desenvolvidas nas organizações envolvem recursos

financeiros e são orientadas para a obtenção de lucro. Exercer uma administração financeira

eficiente é considerado uma das maiores dificuldades dos gestores das micro e pequenas

empresas.

Segundo Hoji (2009), as organizações de um modo geral possuem como objetivo

econômico financeiro a maximização do seu valor de mercado, gerando lucros, pois com o

aumento do valor da organização também aumentará a riqueza de seus proprietários. O

aumento dos lucros permite que a organização cumpra com suas funções sociais, como a

geração de empregos, pagamento de impostos, treinamento de colaboradores, investimentos

na área ambiental e outros.

Para melhor administrar sua estrutura as organizações agrupam suas atividades em:

operações, investimentos e financiamentos. As atividades operacionais referem-se

basicamente à fabricação de produtos/serviços. Os investimentos são atividades que dão

suporte as atividades operacionais e estão classificadas na conta ativas permanentes do

balanço patrimonial. Já as atividades de financiamento dizem respeito às compras realizadas

com recursos de terceiros para atender as atividades operacionais e de investimentos. (Hoji

2009)

Assim, de acordo com Gitman (2004), a administração financeira de uma organização é

exercida por um gestor financeiro que tem como função administrar os recursos financeiros de

qualquer tipo de organização seja ela de grande, médio ou pequeno porte, pública ou privada,

com ou sem fins lucrativos, no entanto para desempenhar seu papel com eficiência e eficácia

é necessária a utilização das ferramentas disponibilizadas pela administração financeira,

porque é por meio delas que obterá sucesso.

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Funções do Administrador Financeiro

O tamanho da empresa é um fator essencial para determinar a relevância da função da

administração financeira. Geralmente nas pequenas empresas essa função é exercida pelo

departamento de contabilidade e de acordo com o crescimento da empresa torna-se necessário

a criação de um departamento separado ligado diretamente ao presidente com a supervisão de

um diretor. (Gitman, 2004)

De acordo com Hoji (2009), o administrador financeiro é essencial para uma

organização, pois ele é quem vai gerir planejar e controlar os recursos financeiros e orientar

quanto ao momento adequado para a tomada de decisão.

Para Sanvicente (2011, p. 17), o administrador financeiro “é o indivíduo ou grupo de

indivíduos preocupados com a obtenção de recursos monetários para que a empresa

desenvolva as suas atividades correntes e expanda a sua escala de operações [...]”.

Por sua vez, Gitman (2004) afirma que as atividades básicas desenvolvidas pelo

administrador financeiro são: o constante envolvimento com a análise e planejamento dos

recursos financeiros; e tomada de decisões quanto aos investimentos e financiamentos.

Na mesma linha, Hoji (2009, p. 7) afirma que “as funções típicas do administrador

financeiro de uma empresa são: a) análise, planejamento e controle financeiro; b) tomada de

decisões de investimentos; e c) tomadas de decisões de financiamentos”.

As funções da administração geralmente são classificadas em: planejar, organizar,

dirigir e controlar. Segundo Brito e Cardoso (2002), em uma organização as funções

primordiais do administrador financeiro são:

Análise e planejamento - transforma os dados financeiros em informações, de maneira

que estejam claras no sentido de orientar a posição financeira da organização e permite a

avaliação da necessidade de expansão da capacidade de produção bem como ajuda a

determinar se deverá ser realizado algum tipo de financiamento.

Administração da estrutura de ativo da empresa - nessa função determina-se a

composição e os tipos de ativos lançados no balanço patrimonial da organização. Após a

fixação da composição o administrador financeiro necessita determinar os níveis ótimos de

cada ativo e tentar mantê-los.

Administração da estrutura financeira da empresa - essa função caracteriza-se pela

necessidade da tomada de decisão sobre a estrutura financeira da empresa. A primeira decisão

a ser tomada diz respeito à determinação da composição mais adequada aos financiamentos de

curto e longo prazo e a segunda decisão é saber qual a melhor fonte de financiamento a curto

e longo prazo para atender as necessidades da organização.

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Zdanowicz (1995, p. 29) acrescenta que as seguintes funções aos administradores

financeiros:

a) Manter a empresa em permanente situação de liquidez;

b) Maximizar o retorno sobre o investimento realizado;

c) Administrar o capital de giro da empresa;

d) Avaliar os investimentos realizados nos itens do ativo permanente;

e) Estimar o provável custo dos recursos de terceiros a serem captados;

f) Analisar as aplicações financeiras mais interessantes para a empresa;

g) Informar à alta administração sobre as condições econômico-financeiras atuais e

futuras da empresa;

h) Interpretar as demonstrações financeiras da empresa;

i) Manter-se atualizado em relação ao mercado e às linhas de crédito oferecidas

pelas instituições financeiras.

Assim percebe-se que tamanha é a importância do administrador financeiro para uma

organização, pois diante de informações adequadas ele indicará à cúpula administrativa qual o

melhor caminho a seguir, ou seja, diante de várias opções o administrador indicará qual a

decisão mais apropriada a ser tomada.

2.2 Controle financeiro

O controle financeiro trata-se de uma ferramenta com um conjunto de variáveis usadas

para controlar e avaliar o fluxo de caixa. A utilização de um controle permite o

acompanhamento de todas as ações relacionadas à entrada e saída de recursos.

De acordo com Caggiano e Figueiredo (2008, p. 30), “controle é um sistema de

feedback que possibilita aos desempenhos serem comparados com os objetivos planejados;

controle é essencial para a realização do planejamento de longo e curto prazo”.

Para ter uma administração financeira eficiente o administrador se depara a todo

momento com números que quando confiáveis são usados para a tomada de decisão. Assim as

informações que os administradores necessitam sobre a situação financeira são obtidas por

meio dos controles. Logo, de acordo com Oliveira (2005, p. 13) “podemos dizer que a

finalidade dos controles financeiros é gerar informações úteis e confiáveis para o empresário

tomar decisões”.

Ainda, segundo o mesmo autor, para conseguir as informações úteis para uma

administração financeira eficiente é preciso seguir três estágios: o primeiro é organizar os

controles internos; o segundo é preparar os dados e as informações necessárias; e o terceiro

consiste em utilizar instrumentos e ações para a administração, no qual o fluxo de caixa

aparece com instrumento fundamental.

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2.3 Tomada de Decisão

O ambiente em que as empresas vivem atualmente está em constante mudança, isso se

deve dentre outros fatores ao avanço da tecnologia, globalização e a alta competitividade

presente no mercado.

Geralmente as decisões tomadas nas organizações afetam todos os departamentos, por

isso o processo decisório deve ser apoiado em ferramentas eficientes/eficazes para

proporcionar mais segurança ao tomador de decisão.

O processo decisório é considerado um ato contínuo na organização, já que a todo o

momento os administradores tomam decisões, logo surge à necessidade do uso de dados e

informações adequadas que levam a uma boa tomada de decisão. (Iudícibus e Marion 2006)

Para Oliveira (2009, p. 34), “O sucesso de uma decisão pode depender de um processo

de escolha adequado, inclusive quanto as suas fases básicas”.

De acordo com Corrar e Theóphilo (2007), geralmente em processos estruturados de

decisão são encontrados os elementos básicos como: a identificação de problema, o objetivo

que pretende alcançar, quais as ações que levariam a atingir este objetivo, identificação dos

resultados e definição do critério de avaliação sobre a melhor decisão para atingir o objetivo.

As decisões dentro de uma organização podem ser divididas em: decisões programadas

e não programadas. As decisões programadas referem-se às de rotina, na qual já existe um

padrão pré-definido. Já as decisões não programadas caracterizam-se pela inexistência de

estrutura, surgem como novidade e geralmente estão dentro de um contexto dinâmico.

(Oliveira 2009)

Percebe-se que de acordo com os conceitos apresentados que a tomada de decisão

objetiva eleger a melhor alternativa para a organização, visando gerar uma relação de custo–

benefício mais benéfica para a empresa.

2.4 Fluxo de Caixa

2.4.1 Conceituação

Administrar os recursos financeiros é essencial para a sobrevivência das empresas, bem

como para sua permanência no mercado. Nesse contexto o fluxo de caixa surge como uma

ferramenta de controle e planejamento que auxilia o administrador financeiro nas tomadas de

decisões.

A ferramenta fluxo de caixa não se restringe exclusivamente a área financeira é

necessário que todos os departamentos da organização estejam envolvidos como a área de

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produção, compras, cobrança, vendas e financeira, com esta integração haverá maior

comprometimento com os resultados líquidos de caixa. (Assaf Neto e Silva 2007)

O fluxo de caixa deve ser minuciosamente avaliado para que a organização obtenha

sucesso e projete seu crescimento. O fluxo de caixa demonstra as entradas e saídas realizadas

por um empreendimento durante um período pré-determinado.

Segundo Santos (2010, p. 43):

O fluxo de caixa é um instrumento de planejamento financeiro que tem por objetivo

fornecer estimativas da situação de caixa da empresa em determinado período de

tempo à frente.

As necessidades de informações sobre os saldos de caixa podem ser em base diária

para o gerenciamento financeiro de curto prazo, ou períodos mais longos, como mês

ou trimestre, quando a empresa precisa fazer um planejamento por um prazo maior.

O fluxo de caixa é o instrumento capaz de traduzir em valores e datas os diversos

dados gerados pelos demais sistemas de informação da empresa.

Verifica-se que o fluxo de caixa é o registro e controle da movimentação de caixa de

uma organização, demonstrando num determinado período todas as entradas e saídas dos

recursos. Essa ferramenta tem um importante papel no processo decisório das organizações,

pois proporciona segurança nas informações ofertadas por se tratar de uma ferramenta que

demonstra a situação real do caixa.

Nesse sentido Zdanowicz (1995, p. 24) define que:

O fluxo de caixa pode ser também conceituado como: o instrumento utilizado pelo

administrador financeiro com o objetivo de apurar os somatórios de ingressos e de

desembolsos financeiros da empresa, em determinado momento, prognosticando

assim se haverá excedentes ou escassez de caixa, em função do nível desejado de

caixa pela empresa.

A empresa que faz o planejamento do fluxo de caixa consegue visualizar sua

disponibilidade de caixa futuro, prever seus investimentos e também conseguem uma maior

estabilidade financeira nos períodos de sazonalidade.

No fluxo de caixa as transações financeiras não devem ser avaliadas como lucro,

considera-se como dinheiro necessário para sustentar um nível de liquidez para que os

compromissos da organização sejam cumpridos.

Para implantação do fluxo de caixa é necessário que os administradores/dirigentes

concordem com a concepção. Zdanowicz (1995) cita os seguintes requisitos básicos para

implantação do fluxo de caixa:

apoio da alta administração;

estrutura funcional organizada com definição clara dos níveis de responsabilidade;

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integração dos setores da empresa;

definição dos sistemas de informações;

capacitação do colaborador envolvido na implantação;

criação de manual de operações;

comprometimento dos responsáveis;

controles financeiros adequados;

utilização com antecedência da ferramenta para avaliar os efeitos da tomada de

decisões;

fluxograma das atividades na empresa.

Dessa forma, verifica-se que para uma organização o fluxo de caixa proporciona

agilidade e segurança no desenvolvimento de suas atividades financeiras.

2.4.2 Objetivos do fluxo de caixa

O objetivo principal do fluxo de caixa é permitir que o administrador tenha uma visão

geral das ações desenvolvidas, bem como das atividades financeiras que são executadas

diariamente. Assim de acordo com Zdanowicz (1995) os principais objetivos do fluxo de

caixa são:

programar as entradas e saídas do caixa;

permitir o planejamento das saídas mediante a disponibilidade de caixa, evitando-se

compromissos que não poderão ser cumpridos;

determinar quanto de recursos próprios à empresa dispõe para aplicá-los da maneira

mais adequada;

proporcionar a integração de todos os departamentos da organização com a área

financeira;

desenvolver o uso eficiente do recurso disponível;

financiar as demandas sazonais ou cíclicas da organização;

providenciar os recursos necessários para atender os projetos de

implantação/modernização;

fixar o nível de caixa;

auxiliar na análise dos valores a receber e estoques;

verificar a possibilidade de aplicação de possíveis excedentes;

estudar meios de obtenção de empréstimos ou financiamentos;

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analisar os recursos a serem comprometidos pela organização;

facilitar os controles financeiros por meio da integração de todas as atividades

desenvolvidas.

Assim, conclui-se que o objetivo básico do fluxo de caixa é proporcionar aos

administradores as informações necessárias para que possam programar a captação de

recursos bem como otimizar os investimentos, gerenciando as contas para que não assuma

compromisso inviáveis.

2.4.3 Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)

A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) trata-se de um relatório contábil e é

considerada uma ferramenta importante para tomada de decisões e melhor acompanhamento

da administração da empresa, a sua finalidade consiste em propiciar ao administrador

financeiro informações adequadas para elaboração do planejamento financeiro. (Santos e

Veiga 2011)

Conforme Ribeiro (2009, p. 341), “a Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) é um

relatório contábil que tem por fim evidenciar as transações ocorridas em determinado período

e que provocam modificações no saldo da conta Caixa”.

Esse relatório possui a característica de demonstrar as transações que realmente

movimentam o caixa de uma organização, essa movimentação é considerada muito dinâmica,

por essa razão a demonstração reflete as transações efetuadas em um determinado período.

Segundo Iudícibus e Marion (2006, p. 111), “A Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC)

indica a origem de todo o dinheiro que entrou no Caixa, bem como a aplicação de todo o

dinheiro que saiu do Caixa em determinado período e, ainda, o Resultado do Fluxo

Financeiro”.

A Demonstração do Fluxo de Caixa pode ser dividida em três atividades: operacionais,

de financiamento e de investimentos. As atividades operacionais demonstram as entradas e

saídas associadas diretamente às vendas e a produção de bens/serviços advinda do objetivo

social da empresa, as de financiamento esboçam o resultado das operações de captação de

recursos de terceiros e capital próprio e por fim as atividades de investimento refletem as

compras e vendas de ativos imobilizados que dão suporte às atividades operacionais. (Santos

e Veiga 2011).

Conforme Matarazzo (2008, p. 364) os principais objetivos da Demonstração do Fluxo

de Caixa (DFC) são:

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Avaliar alternativas de investimentos;

Avaliar e controlar ao longo do tempo as decisões importantes que são tomadas na

empresa, com reflexos monetários;

Avaliar as situações presente e futura do caixa na empresa, posicionando-a para que

não chegue a situações de iliquidez;

Certificar que os excessos momentâneos de caixa estão sendo devidamente

aplicados.

Não existe um modelo padronizado da Demonstração do Fluxo de Caixa cada

organização deve adequar o mais eficaz, ou seja, o que demonstre melhor suas transações e

ofereça as informações necessárias.

As Demonstrações do Fluxo de Caixa podem ser elaboradas por meio de dois métodos:

Direto e Indireto. No método direto busca-se demonstrar todos os recebimentos e pagamentos,

isso permite a evidenciação de todas as entradas e saídas de recursos. O método indireto

consiste na análise dos itens não circulantes até chegar aos itens circulantes. (Santos e Veiga

2011)

3 METODOLOGIA

Para a realização deste projeto no primeiro momento utilizou-se a pesquisa

bibliográfica, uma vez que este foi elaborado com base na análise de artigos e livros já

publicados.

De acordo com Lakatos e Marconi (2010, p. 57):

A pesquisa bibliográfica, ou de fontes secundárias, abrange toda bibliografia já

tornada pública em relação ao tema de estudo, desde publicações avulsas, boletins,

jornais, revistas, livros, pesquisas, monografias, teses, material cartográfico etc., até

meios de comunicação orais: rádio, gravações em fita magnética e audiovisuais:

filmes e televisão. Sua finalidade é colocar o pesquisador em contato direto com

tudo o que foi escrito, dito ou filmado sobre determinado assunto, inclusive

conferências seguidas de debates que tenham sido transcritos por alguma forma,

quer publicadas quer gravadas.

Em seguida foi realizada uma pesquisa de campo. Esse tipo de pesquisa é tratada por

Lakatos e Marconi (2003, p. 186), “pesquisa de campo é aquela utilizada com o objetivo de

conseguir informações ou conhecimentos acerca de um problema para o qual se procura uma

resposta e descobrir novos fenômenos ou a relação entre eles”.

Já Ruiz (2011, p. 50) define que “A pesquisa de campo consiste na observação dos fatos

tal como ocorrem respontaneamente, na coleta de dados e no registro de variáveis

presumivelmente relevantes para ulteriores análises”.

Após, realizou-se um estudo de caso na empresa Araguaia Comercial de Aquários Ltda.

O estudo de caso é definido como:

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[...] consiste de uma investigação detalhada, frequentemente com dados coletados

durante um período de tempo, de uma ou mais organizações, ou grupos dentro das

organizações, visando prover uma análise do contexto e dos processos envolvidos no

fenômeno em estudo. (HARTLEY, 1995, p. 208-209 apud GODOI, MELLO E

SILVA 2006, p. 120).

Para viabilizar a pesquisa e obter as informações necessárias, executou-se uma

entrevista estruturada para fins de coleta de dados, na qual elaborou-se um questionário

composto por 09 (nove) questões, que foi respondido pelo proprietário da empresa Senhor

Eduardo Invernizzi Júnior no dia 1º de março de 2013.

A entrevista padronizada ou estruturada é conceituada por Lakatos e Marconi (2010, p.

82) como: “É aquela em que o entrevistador segue um roteiro previamente estabelecido; as

perguntas feitas ao indivíduo são predeterminadas”.

Breve histórico da empresa

Araguaia Comercial de Aquários Ltda. é uma empresa que trabalha no ramo da

aquariofilia, bem com na venda atacado e varejo de produtos desse segmento como: bombas,

filtro, rações, medicamentos, aquários, e outros.

Fundada em 1975 pelo senhor Eduardo Invernizzi, a história da empresa Araguaia

Comercial de Aquários Ltda. iniciou-se em 1970, quando a mãe do senhor Eduardo Invernizzi

Júnior presenteou seu esposo o senhor Eduardo Invernizzi com um casal de peixes japonês.

O senhor Eduardo Invernizzi com muita habilidade e gosto, montou um aquário, como

hobby, os peixes foram se reproduzindo e as pessoas da vizinhança começaram a se interessar

e a comprar.

Na época em que foi fundada, existia apenas uma loja desse segmento em Goiânia,

então surgiu a possibilidade de ingressar nesse mercado que ainda era muito pequeno nesta

Capital.

4 ANÁLISE DOS DADOS

Neste item foi realizada uma análise qualitativa do questionário composto por 09 (nove)

questões aplicado ao proprietário e administrador da empresa Araguaia Comercial de

Aquários Ltda. Como segue abaixo:

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1-Você considera que a administração e a situação financeira existente na empresa são:

X Pouca Adequada Adequada Muito adequada

Atualmente a administração e a situação financeira da empresa são consideradas pouco

adequadas. Isso se deve ao fato de que além da insuficiência de recursos financeiros, toda a

administração é feita por uma única pessoa, o que ocasiona uma sobrecarga e o impede de

administrar com eficiência todos os setores da empresa.

Diante desse cenário, percebe-se a necessidade de adequação da administração

financeira e até mesmo da contratação de um profissional para colaborar na execução das

tarefas, pois é fundamental para o crescimento da empresa.

2-Com que frequência a empresa faz o controle das entradas e saídas dos recursos financeiros,

ou seja, utiliza a ferramenta fluxo de caixa:

Diariamente Semanalmente X Mensalmente

O fluxo de caixa é atualizado mensalmente e se torna suficiente para atender as

necessidades da empresa, tendo em vista que o administrador não realiza uma análise diária

desse relatório.

No entanto, considerando que um dos objetivos básicos do fluxo de caixa é

proporcionar ao administrador financeiro uma visão geral da situação de caixa da empresa,

este relatório deve ser atualizado diariamente o que possibilitará ao administrador obter as

informações precisas e atuais sobre sua disponibilidade de recursos.

3-O fluxo de caixa para o controle financeiro da empresa é considerado:

Pouco importante Importante X Muito importante

O fluxo de caixa é considerado muito importante para o controle financeiro, o que

demonstra que a utilização desta ferramenta tem sido suficiente para o controle dos recursos,

pois atende todas as necessidades em relação à obtenção de informações.

Diante do exposto conclui-se que o fluxo de caixa é um instrumento fundamental para

que o administrador visualize as informações e controle os recursos.

4-Você considera a utilização do fluxo de caixa ideal para o controle financeiro da empresa?

X Sim Não

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A utilização da ferramenta fluxo de caixa é considerada ideal para a empresa porque

demonstra em uma planilha todas as movimentações realizadas dentro do mês. O

administrador a considera eficiente, pois por meio dela é controlado os recursos e planejado

os investimentos.

Com isso, percebe-se que o administrador tem uma visão clara dos benefícios da

utilização da ferramenta fluxo de caixa o que demonstra sua preocupação com a necessidade

de adequação da administração financeira.

5-Qual a influência das informações obtidas por meio da análise do fluxo de caixa na tomada

de decisão?

Pouco influente Influente X Muito influente

No processo de tomada de decisão o administrador diz que as informações obtidas por

meio da análise do fluxo de caixa são muito influentes por apresentar a situação real de caixa

e permite a visualização dos recursos disponíveis ou a insuficiência do mesmo.

Diante disso, conclui-se que as decisões devem ser apoiadas em ferramentas que

proporcionam segurança ao tomador de decisões. O sucesso de uma decisão depende da

escolha adequada e o fluxo de caixa é uma das ferramentas que permite o administrador

eleger a melhor alternativa por esse motivo é considerado muito influente na tomada de

decisão.

6-No processo decisório a empresa utiliza outro instrumento, como: Balanço Patrimonial,

DRE, Controle de Estoques ou Controle de Recebimentos?

Sim X Não

O administrador não analisa outro instrumento como Balanço Patrimonial, DRE e

outros no processo decisório, porque considera que a ferramenta fluxo de caixa traz todas as

informações necessárias para a escolha da melhor decisão mostrando se suficientes para a

empresa.

Ressalta-se que o fluxo de caixa mesmo sendo uma ferramenta bastante eficiente o

administrador deve se apoiar em outros instrumentos, pois assim a tomada de decisão será

mais assertiva.

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7-Em relação ao processo de tomada de decisão com que frequência são tomadas as seguintes

decisões em decorrência da análise do fluxo de caixa?

Quadro 1. Tomada de Decisão em decorrência do fluxo de caixa Tipos de decisões Nunca Algumas vezes Frequentemente

Aquisição de Produtos X

Pagamento de Fornecedores X

Investimentos X

Captação de Recursos Financeiros X

Fonte: Dados da entrevista 2013/1.

Conforme demonstra o quadro 1, no processo de tomada de decisão da empresa

frequentemente as decisões relacionadas à aquisição de produtos, pagamento de fornecedores

e investimentos são tomadas com base na análise do fluxo de caixa e quanto a captação de

recursos financeiros algumas vezes ocorre em decorrência dessa análise.

O administrador considera que a utilização desse método é suficiente, pois o fluxo de

caixa para a empresa é uma ferramenta que supre suas necessidades. De fato por meio do

fluxo de caixa verifica-se a possibilidade de análise para a tomada das decisões acima

mencionadas.

8-O objetivo principal do fluxo de caixa é permitir que o administrador tenha uma visão geral

das ações desenvolvidas, bem como das atividades financeiras que são executadas

diariamente. Em relação a sua empresa qual o grau de importância dos objetivos descritos

abaixo:

Quadro 2. Objetivos do fluxo de caixa

Objetivos do fluxo de caixa Pouco

importante Importante

Muito

importante

Programar as entradas e saídas do caixa. X

Permitir o planejamento das saídas mediante a disponibilidade

de caixa, evitando-se compromissos que não poderão ser

cumpridos.

X

Providenciar os recursos necessários para atender os projetos

de implantação/modernização. X

Analisar os recursos a serem comprometidos pela organização. X

Facilitar os controles financeiros por meio da integração de

todas as atividades desenvolvidas. X


Os resultados demonstrados no quadro 2 apontam que diante dos objetivos principais do

fluxo de caixa a empresa considera que é muito importante programar as entradas e saídas do

51


caixa, permitir o planejamento das saídas mediante a disponibilidade de caixa, evitando-se

compromissos que não poderão ser cumpridos, analisar os recursos a serem comprometidos

pela organização e facilitar os controles financeiros por meio da integração de todas as

atividades desenvolvidas e considera importante o objetivo de providenciar os recursos

necessários para atender os projetos de implantação/modernização.

Nesse contexto, nota-se o grau de confiabilidade que o uso da ferramenta fluxo de caixa

proporciona aos administradores, pois de acordo com seus objetivos as informações

fornecidas são suficientes para que a empresa trilhe o melhor caminho.

9-Segundo o SEBRAE geralmente as micro e pequenas empresas passam por dificuldades

devido à insuficiência de recursos, sejam eles financeiros ou não, o que na maioria dos casos

levam a mortalidade das mesmas. Em relação ao seu ramo de negócio qual o grau de

influência das dificuldades encontradas que podem ocasionar a mortalidade:

Quadro 3. Dificuldades encontradas nas micro e pequenas empresas Dificuldades gerais encontradas nas micro e pequenas

empresas

Pouco

influente Influente

Muito

influente

Insuficiência financeira X

Falta de mão de obra qualificada. X

Alta carga tributária. X

Ineficiência na administração. X

Entrada de novos players. X

Dificuldade de aquisição de produtos. (Poder de barganha com

fornecedores) X


Observa-se no quadro 3 que dentre as dificuldades gerais encontradas nas micro e

pequenas empresas em relação ao ramo de negócio da empresa em estudo considera-se que a

insuficiência financeira, a falta de mão de obra qualificada, a alta carga tributária, a

ineficiência na administração e a entrada de novos players são fatores muito influentes que

podem ocasionar essa mortalidade precoce.

As micro e pequenas empresas passam por dificuldades devido a insuficiência de

recursos conforme demonstrado acima conclui-se que a ineficiência na administração como

um todo é uma causa que se resolvida pode livrá-las da mortalidade precoce e permitir o

sucesso da organização.

52


CONSIDERAÇÕES

O conhecimento da administração financeira é fundamental para as empresas, pois o

setor de finanças além de contribuir para a permanência e sobrevivência das mesmas no

mercado afeta a maioria das decisões tomadas nos demais departamentos.

A pesquisa bibliográfica juntamente com os dados obtidos por meio da entrevista

realizada destaca que a partir de uma administração financeira eficiente e o uso de

ferramentas adequadas como o fluxo de caixa, o administrador pode traçar uma melhor

estratégia visando alcançar os seus objetivos.

O resultado alcançado por meio da pesquisa de campo elucida o objetivo deste artigo

obtendo-se sucesso na resolução da problemática proposta, pois verificou-se que o fluxo de

caixa é uma ferramenta importante que admite o controle dos recursos financeiros e auxilia o

administrador no planejamento e na tomada de decisões.

O primeiro e o terceiro objetivo específico: descrever o que é fluxo de caixa e quais seus

objetivos; e identificar os problemas causados pela ineficiência na administração financeira,

respectivamente, foram alcançados por meio da realização da pesquisa bibliográfica,

descrevendo-se o conceito da ferramenta fluxo de caixa, seus objetivos e também sobre os

problemas causados por uma administração financeira ineficiente. Com isso, entendeu-se

importância de se ter uma administração eficiente, bem como da utilização de suas

ferramentas.

Quanto ao segundo objetivo específico: analisar a importância da utilização do fluxo de

caixa para o controle financeiro de uma microempresa, obteve-se sucesso, pois por meio da

entrevista constatou-se que o fluxo de caixa é uma ferramenta ideal de suma importância para

o controle dos recursos permitindo que o administrador visualize as informações necessárias.

Por fim, o quarto objetivo específico: verificar a utilização da ferramenta fluxo de caixa

e qual sua influência na tomada de decisão verifica-se que foi atingido, pois diante da

entrevista realizada observou-se que as informações obtidas por meio da análise do fluxo de

caixa são muito influentes na tomada de decisão. A partir desta verificação, conclui-se que as

decisões devem ser apoiadas em ferramentas que proporcionam segurança ao tomador de

decisões, porque o êxito de uma decisão depende da escolha adequada, e o fluxo de caixa é

uma das ferramentas que propicia o administrador selecionar as melhores alternativas.

A execução deste artigo para a empresa Araguaia Comercial de Aquários Ltda.

contribuiu para a visualização da situação atual e despertou por meio da análise dos dados a

necessidade de: adequação da administração financeira; atualização do fluxo de caixa

diariamente para obter informações mais precisas; e também apoiar-se em outros instrumentos

53


como o Balanço Patrimonial, DRE, Controle de Estoques e Controle de Recebimentos para

obter uma decisão mais assertiva.

Contudo, em decorrência das pesquisas realizadas observa-se que a ferramenta fluxo de

caixa é um instrumento fundamental de fácil interpretação para o controle financeiro e para o

processo decisório das empresas, seja ela de pequeno, médio ou grande porte. O fluxo de

caixa auxilia os administradores financeiros permitindo uma visão geral da situação de caixa

possibilitando assim que a empresa tenha condições de planejar seus investimentos e o mais

importante contribui para a sobrevivência no mercado minimizando as taxas de mortalidade

precoce.

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