1

Paulo PicchettiEconomista FGV IBRE

A INDÚSTRIA DE EMBALAGEM EM 2017

A indústria brasileira de embalagem produziu o equivalente a R$ 71,5bilhões.

Em volume físico, a produção foi positiva em 1,96%, após 3 anos dequedas (2014=‐1,71%, 2015=‐4,415;2016=‐4,29%)

O nível de emprego atingiu, em dezembro, 218.146 postos detrabalho.

Este contingente é 1,12% superior ao de dezembro de 2016, queficou 2,28% abaixo do de 2015.

Os grandes usuários de embalagem apresentaram recuperação daprodução em 2017

Ao reproduzir este conteúdo, citar a fonte: Estudo Macroeconômico da Embalagem ABRE/FGV: desempenho da indústria de embalagem em 2017 e perspectivas para 2018.

2

Fonte: IBGE

Elaboração: FGV

% em relação a igual trimestre do ano anterior

1,672,14

1,06

‐6,98

‐10,81

‐8,66

‐3,62

8,35

16,57

14,60

8,58

2,40

4,90

1,29

‐1,05

0,88

‐4,69

‐2,23

1,572,55 2,53 

1,35  1,54 

‐0,58 ‐0,45 

‐2,42 ‐2,32 ‐1,64 

‐3,16 ‐3,61 

‐5,41 ‐5,37 

‐7,49 

‐2,58 ‐2,33 

‐4,71 

0,81

‐1,48

2,30

6,10

‐12

‐7

‐2

3

8

13

18

1 trim 2008 1 trim 2009 1 trim 2010 1 trim 2011 1 trim 2012 1 trim 2013 1 trim 2014 1 trim 2015 1 trim 2016 1 trim 2017

2016  

‐4,29

1º Sem/17

‐0,35

2º Sem/17

4,18

2017

1,96

Embalagem

PRODUÇÃO FÍSICA DE EMBALAGEM

Indústria Geral

2016   1º Sem/17 2º Sem/17 2017

‐6,41 0,81 4,02 2,47

PRODUÇÃO FÍSICA COM AJUSTE SAZONAL

Fonte: IBGE

Elaboração: FGV

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Variações percentuais em relação ao trimestre anterior

3

PRODUÇÃO FÍSICA POR CLASSES

Peso: Refere‐se ao valor da transformação industrial (VTI) de 2010, tendo por base a PIA – Produto. Esta estrutura de ponderação passou a vigorar em 2014, retroativa a 2012, após reformulação da PIM‐PF.  

Fonte: IBGE

Elaboração: FGV

% em relação a igual período do ano anterior

Peso 2016 2017

Total 100 ‐4,29 1,96

Madeira 1,4 ‐7,28  0,56

Papel, papelão e cartão 40,5 ‐2,91 2,99

Plástico  35,0 ‐8,17  3,37

Vidro 8,0 ‐2,16 3,39 

Metal 15,1 ‐0,63 ‐3,92

PRODUÇÃO FÍSICA POR CLASSES

Peso: Refere‐se ao valor da transformação industrial (VTI) de 2010, tendo por base a PIA – Produto. Esta estrutura de ponderação passou a vigorar em 2014, retroativa a 2012, após reformulação da PIM‐PF. 

Fonte: IBGE

Elaboração: FGV

% em relação a igual período do ano anterior

Peso1º sem

2017

2º sem

2017

Total 100 ‐0,35  4,18

Madeira 1,4 ‐6,46 7,82

Papel, papelão e cartão 40,5 1,64 4,25

Plástico  35,0 1,81 4,88

Vidro 8,0 ‐4,13 11,43

Metal 15,1 ‐6,56 ‐1,36

4

EMBALAGEM E INDÚSTRIA GERAL

Fonte: IBGE

Taxas anuais de crescimento (%)

‐6,40

2,24

‐1,35

‐0,19

2,06

‐0,61

‐3,77

10,17

1,46

‐0,70

1,18

‐3,02

‐8,25

‐6,41

2,47

0,30

8,40

2,80 2,70

6,00

3,10

‐7,10

10,20

0,40

‐2,30

2,10

‐1,71

‐4,41 ‐4,29

1,96

‐12,00

‐8,00

‐4,00

0,00

4,00

8,00

12,00

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Indústria Geral Embalagem

VALOR DA PRODUÇÃO

Nota: Valores em milhares de reais (R$ mil).

Fonte: IBGE – PIA – Produto (UL) ‐ 2015

Elaboração: FGV

Têxtil1.808.806 2,53%

MadeiraR$1.391.046 

1,95%

PapelR$3.687.449 

5,16%

Cartolina e Papel‐CartãoR$8.274.266 

11,57%

Papelão OnduladoR$12.411.230 

17,36%

Material PlásticoR$27.781.431 

38,85%

VidroR$3.175.521 

4,44%

MetálicasR$12.980.914 

18,15%

POSIÇÃO 2017

Valor da Produção: R$ 71.510.664

5

ESCALA DE OPERAÇÃO

Ano Valor Bruto da Produção % PIB*

2010 42.802.854 1,10

2011 44.997.634 1,03

2012 47.196.931 0,98

2013 51.469.198 0,97

2014 57.745.214 1,00

2015 59.034.582 1,01

2016** 68.046.957 1,03

2017** 71.510.664 1,02

Valor Bruto da Produção:  Pesquisa Industrial Anual  ‐ PIA – Produto

* Série recalculada

** Dados estimados 

R$ mil

Fonte: IBGE  

Elaboração: FGV

EMPREGO FORMAL

Fonte: Ministério do Trabalho/RAIS 2014 e CAGED 2015 e 2016

Posição Dezembro de 2017:  218.146

Madeira13.475 6,18% Papel

21.659 9,93%

Cartolina e papel cartão9.685 4,44%

Papelão ondulado32.355 14,83%

Plástico115.558 52,97%

Vidro7.694 3,53%

Metálicas17.720 8,12%

6

(Dez/16‐Dez/15)  (Dez/17‐Dez/16)

Madeira  ‐3,97 3,25

Papel ‐3,66 0,55

Cartolina e papel cartão ‐6,55 ‐0,39

Papelão ondulado ‐1,70 2,45

Plástico ‐1,58 1,24

Vidro ‐4,61 ‐4,47

Metálicas ‐1,33 0,45

Total de Embalagem ‐2,28 1,12

EMPREGO FORMAL

Variações %

Fonte: Ministério do Trabalho/RAIS 2013 e CAGED 2014 e 2015

Fonte: Ministério do Trabalho/RAIS 2014 e CAGED 2015 e 2016

EMPREGO FORMAL

%Em milhares

175,8

187,6

198,9197,1

204,6

220,3

224,6226,6 228,3 227,3

220,8

215,7218,14,55

6,736,03

‐0,92

3,79

7,70

1,95

0,89 0,71 0,66

‐3,91

‐2,28

1,12

‐7,0

‐5,0

‐3,0

‐1,0

 1,0

 3,0

 5,0

 7,0

 9,0

150

160

170

180

190

200

210

220

230

240

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

7

EXPORTAÇÃO

Nota: valores em milhares de dólares. 

Fonte: SECEX/MDIC

Papel/papelão104.787 19,26%

Madeira7.480 1,37%

Plástico216.513 39,80%Vidro

21.217 3,90%

Metálicas194.038 35,67%

(variação %)(milhares de US$)

2016

491.593

2017

544.035

2016/2015

0,91

2017/2016

10,67

EXPORTAÇÃO

2017  em relação a 2016.

Fonte: SECEX/MDIC

‐6,03

‐31,76

12,80

11,74

22,67

‐40 ‐30 ‐20 ‐10 0 10 20 30

PAPEL/PAPELÃO

MADEIRA

PLÁSTICO

VIDRO

METÁLICAS

Variação %

8

IMPORTAÇÃO

Nota: valores em milhares de dólares. 

Fonte: SECEX/MDIC

Papel/papelão54.668.04510,37%

Madeira641.1950,12%

Plástico304.831.972

57,80%

Vidro71.288.83713,52%

Metálicas95.939.63318,19%

(variação %)(milhares de US$)

2016

498.152

2017

527.370

2016/2015

‐22,80

2017/2016

5,87

IMPORTAÇÃO

2017  em relação a 2016.

Fonte: SECEX/MDIC

4,63 

117,18 

3,93 

16,49 

5,30 

0 20 40 60 80 100 120 140

PAPEL/PAPELÃO

MADEIRA

PLÁSTICO

VIDRO

METÁLICAS

Variação %

9

PRINCIPAIS INDÚSTRIAS USUÁRIASBens de consumo 

Fonte: IBGE

2016 2017

Alimentos 0,55 1,07

Bebidas ‐3,09 0,80

Fumo ‐21,75 20.37

Vestuário e acessórios ‐5,80 3,45

Couro e calçados ‐1,26 1,34

Farmacêuticos ‐1,69 ‐5.31

Sabões, detergentes, produtos de limpeza, cosméticos,        perfumaria e higiene pessoal

‐1.26 2.24

Informática, eletrônicos e óticos ‐13.94 19.61

Eletrodomésticos ‐7.15 3.37

% em relação ao ano anterior

BENS DE CONSUMO: DEMANDA PREVISTA

60

80

100

120

140

160

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

10

BENS DE CONSUMO: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

60

80

100

120

140

160

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTendência dos Negócios

2016 2017

Abate e fabricação de produtos de carne 0,08 1,06

Produtos de carne ‐3,98 14,23

Conservas de frutas, legumes e outros vegetais ‐0,94 19,42

Óleos e gorduras vegetais e animais ‐4,85 5,09

Refinados ‐4,06 3,61

Margarina ‐5,94 ‐4,60

Laticínios ‐4,61 0,68

Arroz ‐0,75 0,63

Trigo e derivados 0,52 ‐5,48

Café 4,28 2,91

Açúcar 6,93 ‐0,87

Pescado ‐1,26 ‐1,04

Fonte: IBGE

% em relação ao ano anterior

PRINCIPAIS INDÚSTRIAS USUÁRIASAlimentos

11

ALIMENTOS: DEMANDA PREVISTA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

90

100

110

120

130

140

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

ALIMENTOS: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

70

80

90

100

110

120

130

140

150

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTEND_NEGOCIOS

12

2016 2017

Sabões, detergentes, produtos de limpeza, cosméticos,        perfumaria e higiene pessoal ‐1,26 2,24

Sabões e detergentes sintéticos 0,72 4,25

Produtos de limpeza e polimento ‐0,45 0,07

Cosméticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal ‐4,68 ‐0,71

Fonte: IBGE

% em relação ao ano anterior

PRINCIPAIS INDÚSTRIAS USUÁRIASBens de consumo

LIMPEZA E PERFUMARIA: DEMANDA PREVISTA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

80

90

100

110

120

130

140

150

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

13

LIMPEZA E PERFUMARIA: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

60

80

100

120

140

160

180

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTendência dos Negócios

2016 2017

Informática, eletrônicos e óticos ‐13,94 19,61

Componentes eletrônicos ‐11,86 33,39

Equipamentos de informática e periféricos ‐18,99 13,20

Equipamentos de comunicação ‐8,37 27,94

Aparelhos de recepção, reprodução, gravação e amplificação de áudio e vídeo ‐15,12 18,82

Aparelhos e instrumentos de medida, teste e controle; cronômetros e relógios ‐10,24 13,50

Fonte: IBGE

% em relação ao ano anterior

PRINCIPAIS INDÚSTRIAS USUÁRIASBens de consumo

14

INFORMÁTICA E ELETRÔNICOS: DEMANDA PREVISTA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

60

80

100

120

140

160

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

INFORMÁTICA E ELETRÔNICOS: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

40

60

80

100

120

140

160

180

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTendência dos Negócios

15

2016 2017

Eletrodomésticos ‐7,15 3,37

Fogões, refrigeradores e máquinas de lavar e secar para uso doméstico ‐6,11 4,79

Aparelhos eletrodomésticos não especificados anteriormente ‐9,74 ‐0,17

Fonte: IBGE

% em relação ao ano anterior

PRINCIPAIS INDÚSTRIAS USUÁRIASBens de consumo

BENS DE CONSUMO DURÁVEIS: DEMANDA PREVISTA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

40

60

80

100

120

140

160

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

16

BENS DE CONSUMO DURÁVEIS: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

20

40

60

80

100

120

140

160

180

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTendência dos Negócios

2016 2017

Adubos e fertilizantes 2,38 ‐1,57

Defensivos agrícolas ‐1,27 ‐1,14

Tintas e vernizes ‐9,02 ‐1,30

Cimento ‐14,46 ‐3,72

Fonte: IBGE

% em relação ao ano anterior

OUTRAS INDÚSTRIAS USUÁRIASBens intermediários

17

BENS INTERMEDIÁRIOS: DEMANDA PREVISTA

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

85

90

95

100

105

110

115

120

125

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

TOTALINTERNAEXTERNA

BENS INTERMEDIÁRIOS: EXPECTATIVAS

Fonte: Sondagem da Indústria ‐ FGV

60

70

80

90

100

110

120

130

140

II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2014 2015 2016 2017 2018

PRODUTOEMPREGOTendência dos Negócios

18

Indicador Antecedente de Ciclos

Fonte: FGV/TCB

Indicador Coincidente de Ciclos

Fonte: FGV/TCB

19

Probabilidade estimada de Recessão para a Economia Brasileira

Fonte: FGV

Projeção da Produção de Embalagens para 2018: Modelo Econométrico

Variáveis utilizadas:

• Sazonalidade• Tendência• Produção da Indústria de Transformação (projeção para 2018:

+ 3,51%)

20

80

85

90

95

100

105

110

115

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Projeção do ModeloProdução Física de Embalagem

Modelo Econométrico: Projeção dentro e fora da amostra

Elaboração: FGV

PRODUÇÃO FÍSICA DE EMBALAGEM EM 2018

Período Produção Física (%)

I.tri 4,60

II.tri 4,61

I.sem 4,61

III.tri 1,76

IV.tri 1,12

II.sem 1,43

Ano 2,96 

21

AMEAÇAS AO CENÁRIO BASE 

É pouco provável que a recuperação seja mais rápida e o crescimento maior que oprevisto.

Frustração com a reforma da previdência pode gerar ceticismo sobre o ajuste fiscal.

Pressões para uso de “atalhos” que permitam se obter crescimento mais acelerado.

Incertezas políticas. Eleições

Juros americanos em alta e pressões inflacionárias oriundas de produtos primários.

Geopolítica internacional.

Ao reproduzir este conteúdo, citar a fonte: Estudo Macroeconômico da Embalagem ABRE/FGV: desempenho da indústria de embalagem em 2017 e perspectivas para 2018.