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A INTERNACIONALIZAÇÃO DO SETOR PORTUGUÊS DA ÁGUA

A INTERNACIONALIZAÇÃO

DO SETOR PORTUGUÊS DA ÁGUA


A INTERNACIONALIZAÇÃO

DO SETOR PORTUGUÊS DA ÁGUA

Coimbra e Guimarães 11 e 13 de Fevereiro de 2014

ÁGUAGLOBAL

COMPREENSÃO DOS

INSTRUMENTOS FINANCEIROS

AO DISPOR DO SETOR


BREVE APRESENTAÇÃO DO ESTUDO

COMPREENSÃO DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS AO DISPOR DO SETOR

Enquadramento

Caracterização das Instituições Financeiras Multilaterais

Caracterização das Agências de Cooperação

Modelos e Mecanismos de Financiamento

Procurement – Princípios e Recomendações Práticas

ROTEIRO DA APRESENTAÇÃO



CAPÍTULO I: INTRODUÇÃO

CAPÍTULO II: A INTERVENÇÃO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS INTERNACIONAIS NOS 8 MERCADOS-ALVO

II.1. Identificação e caracterização das Instituições Financeiras Internacionais que atuam nos 8 mercados-alvo

II.1.1. Institituições Financeiras Multilaterais

• Caracterização;

• Funcionamento;

• Agências e Trust Funds, quando aplicável;

• Contactos.



CAPÍTULO II: A INTERVENÇÃO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS INTERNACIONAIS NOS 8 MERCADOS-ALVO

II.1. Identificação e caracterização das Instituições Financeiras Internacionais que atuam nos 8 mercados-alvo

II.1.2. Agências de Cooperação Nacionais

• Breve Descrição;

• Contactos.

II.2. Caracterização da atividade recente das IFI selecionadas

• Montantes disponíveis para financiamento nos mercados-alvo;

• Lista de projectos recentemente financiados e em curso.


CAPÍTULO III: MODELOS DE FINANCIAMENTO DO SETOR. MECANISMOS DE FINANCIAMENTO DISPONIBILIZADOS PELAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS INTERNACIONAIS.

III.1. Identificação e caracterização dos modelos de financiamento utilizados pelas IFI selecionadas

III.1.1. Financiamento Governamental

III.1.2. Financiamento Não Governamental

III.2. Identificação dos mecanismos de financiamento disponíveis junto das IFI selecionadas

III.3. Case Studies



CAPÍTULO IV: RECOMENDAÇÕES PRÁTICAS QUANTO A ESTRATÉGIAS DE ACESSO A PROJETOS FINANCIADOS PELAS IFI SELECIONADAS

IV.1. Aspectos gerais

IV.2. Considerações específicas de Procurement relativas aos principais financiadores

• Montantes contratados;

• Tipologia de contratos;

• Tipologia de procedimentos;

• Contactos.

ANEXOS



• As Instituições Financeiras Internacionais (IFI’s) são entidades governamentais, que visam o financiamento ao desenvolvimento;

• São os principais agentes no mercado de financiamento de projetos de infraestruturas nos Países em vias de Desenvolvimento (PvD);

• Dividem-se em dois tipos de organizações:

– As instituições financeiras multilaterais, com participação de diversos Estados;

– As agências de cooperação bilaterais, que integram as administrações nacionais e são instrumentos da política externa de cada Estado.

ENQUADRAMENTO


Estados-membros de

elevado rendimento

Condicionalidade

Monitorização

Elevado rating

Anulação de prémios de risco

de mercado

Melhoria das condições de

financiamento (custos e prazos)

Eliminação de restrições de liquidez

ENQUADRAMENTO

Financiamento das IFM ao

Desenvolvimento


• Nas instituições financeiras multilaterais, as contribuições de capital subscrito dos Estados-membros constituem uma forte garantia, mesmo que não sejam realizadas;

• A maioria dos seus empréstimos têm como característica principal a concessionalidade:

– taxas de juro bonificadas ou isenção de juros;

– prazos mais dilatados (maturidade e carência);

– financiamento de projetos em países/setores sem acesso a financiamento de mercado.

• As agências de cooperação bilaterais estão mais vocacionadas para doações ou para mecanismos reembolsáveis quase isentos de custos financeiros;

• A intervenção das IFI’s pode coexistir com o financiamento privado.

ENQUADRAMENTO


Ratificação do Tratado da CEE

1958 1944

1959

1964

1970 1973

1991

1940 1950 1960 1980 1990 2000 2010

Acordos de Bretton Woods

Abandono do sistema socialista pelos países

do COMECON

1970

CARACTERIZAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MULTILATERAIS

Independência das ex-colónias

europeias




Promover o desenvolvimento sustentável e a integração regional via uma mobilização eficiente de recursos.

Promover o desenvolvimento económico e social sustentável e a redução de pobreza nos países

membros regionais, em África.

Financiamento de projetos de infraestruturas nos países membros

da União e em outros países beneficiários.

Financiamento de iniciativas que reduzam a pobreza e a

desigualdade nos Países da América Latina e das Caraíbas.

Assistir a transição de economias socialistas para o sistema de mercado.

Fomentar o crescimento económico e a cooperação à

escala global contribuindo para a promoção do processo de desenvolvimento económico dos países-membros em vias

de desenvolvimento.

Missão

Banco Mundial

Promover o desenvolvimento económico e social nos países-membros e comunidades muçulmanas individualmente e como um todo, de acordo com os princípios da lei islâmica.



Banco Mundial

AfDBEBRD

IsDB

IaDBCAF BEI

108

2432 22 16

80

53

34

56

26 16 28

188

7766

56

4832

28

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Países-membros

Não Beneficiários Beneficiários Total


IsDB e BEI todos os países-membros são beneficiários



1.051

463

107

655

869

99

733

125

2.025

1.160

733

224

159

156

110

- 500 1.000 1.500 2.000

Brasil

Marrocos

Polónia

Croácia

Sérvia

Moçambique

Angola

milhões de euros

Financiamentos Contratados 2007-2013

IBRD |IDA AfDB | AfDF IaDB

EBRD BEI CAF



IBRD |IDA1.799

BEI900

IaDB869

AfDB | AfDF704

EBRD189

CAF106

Financiamentos Contratados 2007-2013 (milhões de euros)


Banco Internacional para a Reconstrução e Desenvolvimento

Concede empréstimos aos países de rendimento médio e aos países em vias de desenvolvimento com bom risco de crédito.

Associação Internacional de Desenvolvimento

Concede empréstimos e subsídios a fundo perdido a países de baixo rendimento.

Sociedade Financeira Internacional

Concede empréstimos a projetos do setor privado.

Agência Multilateral de Garantia de Investimentos

Presta garantias contra riscos não comerciais e assistência técnica tendo como objetivo a atração de investimento estrangeiro para países em vias de desenvolvimento.

Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre Investimentos

Arbitragem de disputas sobre investimentos, criando confiança recíproca entre governos e investidores estrangeiros.

IBRD

IDA

IFC

MIGA

ICSID



Banco Africano de Desenvolvimento

Concede empréstimos a países africanos de rendimento médio e a projetos do setor privado.

Fundo Africano de Desenvolvimento

Concede empréstimos e subsídios a fundo perdido a países de baixo rendimento.

Nigeria Trust Fund

Concede empréstimos e subsídios a fundo perdido a países de baixo rendimento e a projetos do setor privado.

AfDB

AfDF

NTF



Banco Interamericano de Desenvolvimento

Concede empréstimos a países de rendimento médio.

Sociedade Interamericana de Investimento

Concede empréstimos a projetos do setor privado.

Fundo Multilateral de Investimentos

Concede empréstimos e subsídios a fundo perdido a países de baixo rendimento e a projetos do setor privado de menor dimensão.

IaDB

IIC

MIF



Banco Islâmico para o Desenvolvimento

Concede empréstimos e doações, gere fundos especiais e desenvolve atividades de cooperação técnica.

Instituto Islâmico de Investigação e Formação

Apoio ao conhecimento em matéria de finanças islâmicas e à produção de informação estatística.

Cooperação Islâmica para a Segurança do Investimento e o Crédito à Exportação

Presta garantias contra riscos não comerciais e assistência técnica tendo como objetivo a atração de investimento estrangeiro para países em vias de desenvolvimento.

Cooperação Islâmica para o Desenvolvimento do Setor Privado

Financia projetos no setor privado dos Estados-membros, tendo especialmente em vista a consolidação de mercados livres estruturados de acordo com os princípios islâmicos.

Cooperação Internacional Islâmica para o Financiamento do Comércio

Presta serviços de trade finance em transações entre os seus membros. Coordena o Programa de Facilitação do Comércio e da Cooperação do grupo.

IsDB

IRTI

ICIEC

ICD

ITFC



508

283

69

51

48

24

16

0 100 200 300 400 500 600

BEI

BM (IBRD+IFC)

IaDB

EBRD

IFC

AfDB

CAF

mil milhões de euros

Estrutura do Balanço

Capital Próprio Passivo



21,6

220,4

139,1

75,3 69,4

23,3 15,4

242

150

79 73

3021

4

0

40

80

120

160

200

240

280

BEI BM (IBRD+IFC) IaDB AfDB EBRD IsDB CAF

mil

mil

hõ

es d

e eu

ros

Capital Social

Não Realizado Realizado



CARACTERIZAÇÃO DAS AGÊNCIAS DE COOPERAÇÃO

• As agências de cooperação e os bancos de desenvolvimento nacionais são parte integrante dos governos de cada país;

• Não têm, verdadeiramente, uma estrutura institucional própria, enquadrando-se diretamente na política externa dos seus países e no quadro da sua ação diplomática;

• Características fundamentais:

- Foco em países em vias de desenvolvimento;

- Privilégio do modelo financeiro de doação;

- Financiamento de pequenas tranches financeiras, por vezes respeitantes a subprojetos, em financiamentos conjuntos com outras IFI.



40,3

18,4

17,3

17,0

14,8

8,5

7,9

6,9

6,1

6,0

4,2

3,8

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0

Estados Unidos

Reino Unido

Alemanha

França

Japão

Holanda

Espanha

Canadá

Noruega

Suécia

Itália

Dinamarca

mil milhões de euros

Maiores Doadores %RNB

0,90%

0,15%

0,97%

1,10%

0,33%

0,43%

0,81%

0,38%

0,50%

0,38%

0,56%

0,21%

>= 0,5%

< 0,5%


1940 1950 1960 1990 2000 2010 1980 1970

Independência dos Países

Francófonos

1948

1962

1969

1975

2004

Objectivos do milénio

1983

1995

1958

Plano Marshall Foreign Assistance Act





Financimento Governamental - Doações bilaterais

Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento

Associação de Desenvolvimento Internacional



Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento

MODELOS E MECANISMOS DE FINANCIAMENTO

Instituição Financeira

Internacional

Orçamento do Estado

beneficiário

Entidade Pública, Administração, SPV

Subcontratação ou turnkey

Doação Gestão

Dotação (ou Capital)

Condicionalidade

Entidades privadas

Agência concessional


Financiamento Governamental – Trust Funds



Doações – Rural Water Supply & Sanitation Initiative (RWSSI)


Doações – EWBJF


Aquafund – Doações

Fondo Español de Cooperación para Agua y Saneamento en America Latina y el Caribe – Doações (FECASALC)

Japan Trust Fund for Consultancy services – Doações Subcontratação ou turnkey

Trust Fund Instituição Financeira

Internacional


beneficiário

Gestão

Entidades privadas

Condicionalidade /MoU

Doação

Dotação (ou

Capital)

Entidade Pública, Administração, SPV


Financiamento Governamental - Empréstimo concessional direto



Internacional

Entidade pública (e.g. empresarial) ou

Special Purpose Entity

Estado


Entidades privadas

Fiscalização Apelo

Empréstimo concessional

Juros

Reembolso /Comissões


Banco Inter-americano de Desenvolvimento

Special Investment Loan

Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento

Specific Investment Loan Adaptable Program Loan


Fixed Spread Loan Variable Spread Loan Enhanced Variable Spread Loan Variable Rate Loan


Loans – Municipal and Environmental Infrastructure

Corporação Andina de Fomento

Programa de Apoyo a Gobiernos Municipales en Brasil (PRAM)

Banco Europeu de Investimento

Project Loan (Estados-membros da UE) Project Loans aos países candidatos Project Loans no quadro da Política de Vizinhança da EU


Financiamento Governamental - Empréstimo concessional através de agência


Specific Investment Loan


Empréstimos do Fundo Africano de Desenvolvimento

Dotação financeira limitada


(ou Trust Fund)


Internacional


beneficiário

Entidade pública,

Administração (ou SPV) Administração (ou SPV)

pública,

Administração

(ou SPV)

Entidades privadas

Condicionalidade / MoU



Dotação (ou

Capital)

Reembolso / Comissões

Entidade pública, Administração

(ou SPV)




Specific Investment Loan


Empréstimos do Fundo Africano de Desenvolvimento


(ou Trust Fund)


Internacional

Entidade pública (e.g.

empresarial) ou Special Purpose

Entity

Estado

Entidades privadas

Fiscalização

Apelo Subcontratação ou turnkey


Comissões / Reembolso


Dotação financeira limitada

Financiamento Governamental - Empréstimo concessional através de agência, concedido a uma entidade pública autónoma



Financiamento Não Governamental - Dívida subordinada


Mezzanine

Empresa Privada


Internacional

Empréstimo subordinado

Reembolso Juros

Special Purpose Entities Capital ou

outras prestações

Estados Centrais

Administrações Locais

Concessões

Corporação Financeira Internacional

Debt/Equity Funds



Realização de capital social

Suprimentos

Recompra de ações

Dividendos

Reembolsos e juros de suprimentos

Empresa Privada Instituição Financeira

Internacional

Special Purpose

Entities

Estados Centrais


Capital ou outras prestações

Concessões


Debt/Equity Funds


Participações de capital


Equity Instruments

Financiamento Não Governamental – Participação direta de capital




Debt/Equity Funds


Quasi-equity instruments

Empréstimo subordinado

Conversão em capital social

Participação nos resultados

Reembolso

Juros

Empresa Privada Instituição Financeira

Internacional

Special Purpose Entities

Capital ou outras prestações

Estados Centrais


Concessões

Financiamento Não Governamental - Empréstimo subordinado com características de instrumento híbrido




Empréstimo em regime BOT


Empréstimos em regime de project finance


Debt/Equity Funds

Financiamento Não Governamental - Project Finance promovido por IFI’s



(PPP)

Estado

Concessão

Empréstimo em regime de Project Finance

Restrições financeiras

Condicionalidade - contingência contratual

Reembolso, juros (de mercado), outros encargos

Instituição Financeira Internacional

Sindicato bancário

+

Garantia subsoberana



Investimento em títulos de dívida

Financiamento Não Governamental - Project Finance através da emissão de títulos de dívida, com apoio de IFI’s



(PPP)

Estado

Concessão

Empréstimo – aquisição de títulos

de dívida

Cupões, reembolso no termo


Sindicato bancário

+

Garantia soberana ou subsoberana



Empréstimos em regime corporate


Fixed and variable rate loans

Local currency financing

Financiamento Não Governamental - Financiamento privado, concedido por uma IFI, através de empréstimo corporate



Internacional

Entidade pública (e.g. empresarial) ou Special Purpose

Entity

Estado

Entidades privadas


Empréstimo corporate


Concessão Capital



A-loan participation (ALP) e B-Loan Participation (BLP)


A/B Loans


A/B Loans


A/B Loans

Financiamento Não Governamental - Financiamento privado, sindicado por uma IFI, com a participação de financiadores privados



Internacional

Entidade pública (e.g. empresarial) ou Special Purpose

Entity

Estado

Sindicato

bancário

(B Loan)

+

Entidades privadas


Empréstimo corporate


Garantia subsoberana

Concessão Capital


Financiamento Não Governamental - Financiamento privado, com garantias de IFI’s


Contingência contratual / Restrições

Empréstimo corporate ou project finance

Juros / reembolso


Entidade pública ou

Special Purpose Entity privada

Financiadores privados (locais e

estrangeiros)

Assessoria

Estado

Capital Concessão


Total Credit Guarantee (TCG)

Partial Credit Guarantee (PCG)

Single Asset Risk Share

Agência Multilateral de Garantia de Investimentos

Expropriation

War, terrorism and civil disturbance

Breach of contract

Non-honoring of financial obligations


Credit Guarantee


Outros mecanismos de financiamento


PROCUREMENT – PRINCÍPIOS E RECOMENDAÇÕES PRÁTICAS

• O financiamento por parte das IFI’s cria oportunidades de negócio relevantes;

• A maioria dos projetos é desenvolvida com recurso a subcontratação internacional das seguintes atividades:

Serviços de Consultoria

Empreitadas

Bens e Serviços

Vantagens destes projetos:

- Garantia de pagamento;

- Cumprimentos dos prazos de pagamento;

- Projetos de dimensão;

- Credenciais relevantes;

- Relacionamento com os governos dos países beneficiários.


Conjunto de condições harmonizadas subscritas através da Declaração de Paris:

• São impostos critérios de qualidade e/ou preço;

• São impostas restrições éticas à contratação de entidades para diferentes fases de um projecto;

• É criado um regime de excepção: os contratos turnkey, de utilização limitada;

• É excluída a utilização de tied funds;

• É permitida a garantia de pagamento (directo) pela IFI;

• São definidos modelos rígidos de preferência nacional, com fórmulas de cálculo dirigidas a diferentes situações (margem de 7,5%, por defeito).

Estes princípios têm tido um impacto relevante em tendências recentes ao nível dos trust funds – umbrella facilities, fundos multi-donor, fundos setoriais.


Princípios


• Para o sucesso de uma proposta, o acompanhamento do projeto é crucial, logo a partir do momento em que se encontre em pipeline;

• A preparação de propostas é muito exigente e time consuming, obrigando a uma formação específica dos membros da equipa envolvidos;

• É importante a presença no mercado local ou uma ligação/parceria que garanta um profundo conhecimento do mercado;

• Podem existir requisitos quanto ao domínio das línguas nativas locais por pessoas envolvidas no projecto, pelo que deverão ser tidos em conta na constituição de equipas;

• O conhecimento dos mecanismos legais e burocráticos do país pode ser uma barreira, não sendo dispensado pela participação de IFI’s no projecto;

• O sucesso muitas vezes só é atingido após uma continuada apresentação de propostas;

• Para entidades sem experiência anterior em projetos junto de uma determinada IFI, a atribuição de pequenos contratos é mais plausível;

• Existe uma forte concorrência internacional nestes projectos, que deve ser acautelada.


Recomendações Práticas


Os principais sites associados ao processo de procurement das IFM’s analisadas, são os seguintes:

- Base de dados geral desenvolvida pela Parceria Portuguesa para a Água: http://www.ppa.pt/entidades-financiadoras/projetos-no-mundo/

- Base de dados geral desenvolvida pelas Nações Unidas: http://www.devbusiness.com/

- Banco Mundial: http://www.worldbank.org/projects/procurement/procurementsearch?lang=en&qterm=&mjsector_exact=WX&srce=both

- Banco Africano de Desenvolvimento: http://www.afdb.org/en/projects-and-operations/procurement/resources-for-businesses/general-procurement-notices-gpns/#c10695



http://www.ppa.pt/entidades-financiadoras/projetos-no-mundo/













http://www.devbusiness.com/








http://www.worldbank.org/projects/procurement/procurementsearch?lang=en&qterm=&mjsector_exact=WX&srce=both









http://www.afdb.org/en/projects-and-operations/procurement/resources-for-businesses/general-procurement-notices-gpns/#c10695
























Os principais sites associados ao processo de procurement das IFM’s analisadas, são os seguintes:

- Banco Interamericano de Desenvolvimento: http://www5.iadb.org/idbppi/aspx/ppProcurement.aspx?planguage=ENGLISH

- Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento: http://www.ebrd.com/saf/search.html?type=procurement_notice&sector=Municipal%20and%20environmental%20infrastructure

- Banco Europeu de Investimento: http://www.eib.org/about/procurement/index.htm



http://www5.iadb.org/idbppi/aspx/ppProcurement.aspx?planguage=ENGLISH











http://www.ebrd.com/saf/search.html?type=procurement_notice&sector=Municipal and environmental infrastructure



















http://www.eib.org/about/procurement/index.htm

http://www.eib.org/about/procurement/index.htm


Relativamente aos serviços de consultoria, algumas IFM’s dispõem de plataformas específicas:

- Banco Mundial: https://wbgeconsult2.worldbank.org/wbgec/index.html

- Banco Africano de Desenvolvimento: http://dacon.afdb.org/dacon/

- Banco Interamericano de Desenvolvimento: https://enet.iadb.org/BidderWeb/signOn.aspx

- Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento: https://eselection.ebrd.com/suite/apps



https://wbgeconsult2.worldbank.org/wbgec/index.html











http://dacon.afdb.org/dacon/







https://enet.iadb.org/BidderWeb/signOn.aspx



https://eselection.ebrd.com/suite/apps









Algumas agências de cooperação estão também dotadas de sites associados ao seu processo de procurement:

- EuropeAid https://webgate.ec.europa.eu/europeaid/online-services/index.cfm?do=publi.welcome&userlanguage=en

- Agence Française de Développement http://afd.dgmarket.com/tenders/brandedNoticeList.do

- Millennium Challenge Corporation http://www.mcc.gov/pages/business/compactprocurements

- Banco de Desenvolvimento da África Meridional http://www.dbsa.org/procurement/Pages/default.aspx

- Swedish International Development Cooperation Agency http://www.kommersannons.se/sida/Notice/NoticeList.aspx?NoticeStatus=1



https://webgate.ec.europa.eu/europeaid/online-services/index.cfm?do=publi.welcome&userlanguage=en















http://afd.dgmarket.com/tenders/brandedNoticeList.do










http://www.mcc.gov/pages/business/compactprocurements








http://www.dbsa.org/procurement/Pages/default.aspx










http://www.kommersannons.se/sida/Notice/NoticeList.aspx?NoticeStatus=1












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