A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O - vam.com.br · Municipal de Osasco. ... Obs.: Zoneamento para imóveis com frente para a Avenida General Pedro Pinho. Para imóveis

A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O

No 22.432.010/1216

SOLICITANTE: VOTORANTIM WEALTH MANAGEMENT & SERVICES

OBJETO: ENDEREÇO: AV. GAL. PEDRO PINHO, 641

OSASCO - SP

TIPO: AGÊNCIA BANCÁRIA

USO: COMERCIAL

ÁREA DE TERRENO: 680,00 M²

ÁREA CONSTRUÍDA: 953,20 M²

FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO DE COMPRA

E VENDA

AVALIAÇÃO: DATA BASE: DEZEMBRO/2016

VALOR DE COMPRA/VENDA:

R$ 4.819.802,00 (CENÁRIO BUY TO LEASE)

(conceito valor justo “fair value”)

2

ÍNDICE

I. INTRODUÇÃO ............................................................................................................................................. 4

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL AVALIANDO .............................................. 5

1. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO ....................................................................................................... 5 1.1. LOCALIZAÇÃO E ATIVIDADES EXISTENTES ......................................................................... 5 1.2. INFRA-ESTRUTURA URBANA E EQUIPAMENTOS COMUNITÁRIOS ................................. 6

2. CARACTERIZAÇÃO DO TERRENO ................................................................................................... 7 2.1. LOCALIZAÇÃO ............................................................................................................................... 7 2.2. CARACTERÍSTICAS DO LOGRADOURO DE SITUAÇÃO ........................................................ 8 2.3. ASPECTOS FÍSICOS .................................................................................................................... 10 2.4. RESTRIÇÕES FÍSICAS E LEGAIS AO APROVEITAMENTO ................................................. 11

3. CARACTERIZAÇÃO DAS EDIFICAÇÕES E BENFEITORIAS ..................................................... 12 3.1 DESCRIÇÃO DO EDIFÍCIO ............................................................................................................. 12

III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......... 21

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................. 21

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................... 22

VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ......................................................................................................... 23

VII. CONCLUSÃO ........................................................................................................................................ 25

VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO......................................................................................................... 26

3

FACHADA DO IMÓVEL

4

I. INTRODUÇÃO

A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais),

com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São

Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente

referenciado, classificado como Propriedade para Investimento do BB RENDA

CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, administrado

pela Votorantim Asset Management DTVM LTDA.

No volume incial do laudo identificado com o número 22.432.000/1216 estão descritas

todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações

comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial,

onde detalhamos a avaliação individual por imóvel, o resultado da análise, bem como as

etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão

apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus

apêndices.

Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas

premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e

já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não

atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso

do relatório.

Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão

vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo

o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de

projeção.

5

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL AVALIANDO

1. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO

1.1. LOCALIZAÇÃO E ATIVIDADES EXISTENTES

Uso Predominante: Comercial/serviços

Distribuição da Ocupação Predominante: Horizontal

Densidade de Ocupação: Média/alta

Padrão Econômico: Médio

Principais Pólos de Influência: Atividade comercial da Av. Gal. Pedro

Pinho

Área Sujeita a Enchentes: Não

6

1.2. INFRA-ESTRUTURA URBANA E EQUIPAMENTOS COMUNITÁRIOS

Principais Vias de Acesso: Avenidas Hildebrando de Lima e Gal. Pedro Pinho

Intensidade de Tráfego: Alta

Nível de Escoamento: Regular

Acesso ao Imóvel: Acesso direto

Tipos de Transportes Coletivos: Ônibus, lotação

Melhoramentos Públicos: Coleta de resíduos sólidos, água potável, energia

elétrica, telefone, redes de cabeamento para

transmissão de dados, comunicação e televisão,

esgotamento sanitário, águas pluviais e gás

canalizado

Equipamentos Comunitários: Segurança, educação, saúde, cultura e lazer

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2. CARACTERIZAÇÃO DO TERRENO

2.1. LOCALIZAÇÃO

O imóvel avaliando localiza-se à Av. General Pedro Pinho, 641, Bairro de Pestana,

Cidade de Osasco, Estado de São Paulo.

8

2.2. CARACTERÍSTICAS DO LOGRADOURO DE SITUAÇÃO

Denominação: Avenida General Pedro Pinho

Tipo: Principal

Quantidade de Faixas: Uma

Mãos de Direção: Dupla

Pavimentação: Asfalto

Traçado: Retilíneo

Perfil: Plano

Calçadas: Cimentada

Iluminação Pública: Vapor de mercúrio

Nível Comercial: Médio/Alto

AVENIDA GENERAL PEDRO PINHO

9

Denominação: Rua Francisco da Silva Campos

Tipo: Secundária

Quantidade de Faixas: Uma

Mãos de Direção: Dupla

Pavimentação: Asfalto

Traçado: Retilíneo

Perfil: Declive

Calçadas: Cimentada

Iluminação Pública: Vapor de mercúrio

Nível Comercial: Médio/baixo

RUA FRANCISCO DA SILVA CAMPOS

10

2.3. ASPECTOS FÍSICOS

De acordo com os elementos fornecidos, o terreno possui as seguintes características:

========================================

ÁREA TOTAL: 680,00 m² (conforme planta)

========================================

Formato: Bom

Topografia: Terreno em declive, ao nível do logradouro de situação

Superfície: Seca

11

2.4. RESTRIÇÕES FÍSICAS E LEGAIS AO APROVEITAMENTO

De acordo com o levantamento efetuado, constatamos que o potencial de utilização do

terreno avaliando está limitado pela LEI COMPLEMENTAR Nº 125, de 03 de agosto de

2004 (Vide regulamentação dada pela Lei Complementar nº 152/2006), da Prefeitura

Municipal de Osasco.

Enquadra-se na Zona de Uso em Eixo Predominantemente Comercial e de Serviços, cujas

restrições de uso e ocupação do solo são as seguintes:

Uso Predominante Comercial

Coeficiente de Aproveitamento Máximo 2,00

Obs.: Zoneamento para imóveis com frente para a

Avenida General Pedro Pinho.

Para imóveis situados na Rua Francisco da

Silva de Campos, enquadram-se em Zona de

Uso Predominantemente Residencial, de

Média a Alta Densidade Demográfica com

coeficiente de aproveitamento igual a 1,0

12

3. CARACTERIZAÇÃO DAS EDIFICAÇÕES E BENFEITORIAS

3.1 DESCRIÇÃO DO EDIFÍCIO

CARACTERÍSTICAS GERAIS

Situação: Construído

Área Construída: 953,20 m²

Nº de Pavimentos: 03

Padrão Construtivo: Superior

Posicionamento no Terreno: Isolado e recuado do alinhamento da via pública

Estrutura: Concreto armado

Fechamento Lateral: Alvenaria

Tipo de Cobertura: Laje e Gesso

Apoio da Cobertura: Concreto

Revestimento Externo: Massa com pintura à base de látex

Estado de Conservação: Novo

Idade aparente: 01 ano

COMPLEMENTOS

No Elevadores Sociais: 01

Capacidade Total: -

Marca: -

No Elevadores Cadeirante: -

Capacidade Total: -

Marca: -

Segurança: Central de PABX, circuito fechado de TV, portas vigiadas

e sistema de alarme (infra-vermelho)

Segurança contra Incêndio: Extintores, luz e alarme de emergência

Ar Condicionado: Central comum

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CONSTITUIÇÃO DOS PAVIMENTOS

Subsolos: Casa de máquinas, sanitários e garagem

Térreo: Auto atendimento, sanitário feminino, sanitário masculino,

sanitário deficiente, sala de controle, sala de apoio, caixas,

sala de TC

Superior: Atendimento, sala de reunião, apoio administrativo, sala

telefonista, sanitários feminino e masculino, copa..

ACABAMENTOS INTERNOS OBSERVADOS

Piso: Granito, carpete, carpete madeira, vinílico e elevado.

Parede: Massa com base à pintura latex e cerâmico

Forro: Gesso

Esquadria: Alumínio

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SUBSOLO

GARAGEM

SANITÁRIOS

15

TÉRREO

VAGAS FRONTAIS

AUTO ATENDIMENTO

16

CORREDOR DE CIRCULAÇÃO

SANITÁRIO PNE

17

ATENDIMENTO

CAIXAS

18

PAVIMENTO SUPERIOR

ATENDIMENTO GERÊNCIA

COPA

19

SANITÁRIO

CORREDOR DE CIRCULAÇÃO

20

SALA DE APOIO

SALA DE APOIO

21

III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO

(COMPARATIVO)

O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel

avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às

características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em

anexo.

VALORÁREA

EQUIVALENTEUNITÁRIO

(M²) (R$/M²)

MERCADO: 505,42 60,15

TOTAL

(R$)

30.400,00

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA

RENDA)

Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no

volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda

do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):

Valor do Empreendimento: R$ 4.819.802,00

Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer

decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das

premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são

vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que

carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.

22

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)

Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:

Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo

(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição

Terreno 680,00 2.200,00 1,00 1.496.000 1.496.000

01. Edificação 953,20 2.970,00 1 a 59 0,99 2.831.004 2.802.694

Subtotal Edificações 953,20 2.831.004 2.802.694

Edificações e Benfeitorias 59 0,99 2.831.004 2.802.694

Custos 4.327.004 4.298.694

Valor de Mercado F. Comercialização 1,12 4.819.802

Denominação

Edificações

A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de

comercialização positivo de 12% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos

pelo Método da Renda.

23

VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO

Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação:

1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?

a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais?

Sim

b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande

quantidade de usuários de mercado? Sim

c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não

d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com baixo grau de especialização

(alguns acabamentos, instalações e especificações foram excutados sob

medida para as necessidades do atual locatário)

2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente:

a) O imóvel situa-se em local consolidado horizontal;

b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? Sim;

c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? Sim;

d) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a

legislação? checar diretrizes;

e) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações

de acordo com a legislação? Sim;

f) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? checar

diretrizes;

g) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações

atuais? checar diretrizes;

h) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? Sim;

i) O uso atual está compatível com o entorno do local? Sim;

j) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? Não;

k) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação

de imóveis no entorno? Sim;

3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando:

a) Frente e entrada do Imóvel: Boa

b) Formato do terreno: Bom

c) Posicionamento das edificações no terreno: Bom

d) Distribuição das dependências: Boa

e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa

f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa

g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa

h) Estado de conservação geral: Novo

i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em

aproximadamente 35%, indicando que o imóvel está em uma fase de

transição em termos de investimento em terreno e edificações.

24

j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado

dividido pelo custo de reedição) está em 0,71% (R$ 30.400,00 /R$

4.298.694,00), abaixo do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de

investimento (0,80% a 1,0% ao mês) sinalizando que o imóvel está abaixo do

nível de equilíbrio econômico.

O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em

edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do

terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre

o terreno.

4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto

ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços,

temos o seguinte cenário:

a) Nível de oferta: Médio/alto

b) Nível de demanda: Médio

c) Absorção pelo mercado: Lenta

d) Desempenho do mercado atual: Recessivo

e) Momento de mercado: Nível de preços em baixa

25

VII. CONCLUSÃO

Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda

do imóvel avaliando para a data base de dezembro/2016 no conceito de valor justo (“fair

value”):

VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 4.819.802,00

Consideramos que o valor justo para o imóvel avaliando é o indicado acima para a

finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que,

em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro,

bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a

propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores

apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados

apresentados em anexo.

É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções

estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em

dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa

equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente

premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo

pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das

quais dependem os resultados projetados.

Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo

qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam

resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está

sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador,

incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de

vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes.

Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou

desinvestimento.

PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO

DA

CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS

SILVIO J. VELLUDO

ENGº CIVIL - CREA 5060.662.723/D

26

VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO

Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no

22.432.010/1216, que se compõe de 26 (vinte e seis) folhas computadorizadas de um só

lado, sendo a última folha datada.

Em anexo:

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease

- fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII

- fluxo de caixa anual projetado – cenário FII

- pesquisas de valores de locação

Osasco, 30 de dezembro de 2016.

FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO

CENÁRIO BUY TO LEASE

22432_RendaCorp_170102_macro_pdf_e_taxa_media FluxoCaixaMensal

Pessoa Jurídica Convencional

Mês

Ano

Meses

R$ em moeda constante

+ Receitas Operacionais

Área locável (m2)

Unitário de mercado locação (R$/m2)

Potencial de Mercado de Alugueis

Vacância do empreendimento

Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos

Receitas de estacionamento

Outras receitas

- Impostos sobre receitas

PIS

COFINS

- Despesas Operacionais

Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

Inadimplência irrecuperável

Gestão e comercialização de contratos de locação

Despesas recorrentes FII

Despesas iniciais de estruturação e distribuição

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)

- Depreciação

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)

-/+ Receitas/Despesas financeiras

= Lucro antes de Impostos

- Impostos (IR/CSSL)

= Lucro líquido

+ Depreciação e Amortização

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações

- Necessidade de acréscimo de Capital de Giro

- Investimento em novos ativos

- Reinvestimentos para reposição de ativos

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos

= Fluxos de Caixa Acumulado

+ Integralização dos Acionistas

- Reservas e provisões

-

= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas

- Pagamento de Dividendos a Acionistas

= Fluxos de Caixa Líquidos do período

= Aplicações + Disponibilidades Inicial

= Aplicações + Disponibilidades

Acionistas

- Integralização dos Acionistas

+ Distribuição de Dividendos

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.398)

- - - - - - - - - - - (4.398)

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.398)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

50 50 49 49 52 51 51 51 51 50 50 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

31,89 31,71 31,53 31,35 31,17 31,00 31,03 30,85 30,68 30,50 30,33 30,16

30,40 30,23 30,06 29,89 29,72 29,55 29,57 29,41 29,24 29,07 28,91 28,74

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 49 49 52 51 51 51 51 50 50 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 49 49 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 49 49 48 48 48 47 47 47

- (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 46 49 49 48 48 48 47 47 47

5 5 5 5 6 6 6 6 6 5 5 5

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

(4.356) (4.315) (4.274) (4.233) (4.190) (4.147) (4.104) (4.062) (4.020) (3.978) (3.936) (3.895)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 83 124 165 208 251 293 336 378 420 461 503

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 (0) (0) (0)

- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 41

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,32 32,19 32,06 31,93 31,81 31,68 31,76 31,64 31,51 31,39 31,26 31,14

30,80 30,68 30,56 30,44 30,32 30,20 30,28 30,16 30,04 29,92 29,80 29,68

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

(3.853) (3.812) (3.770) (3.729) (3.686) (3.643) (3.600) (3.558) (3.516) (3.473) (3.431) (3.390)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

544 586 627 669 712 754 797 840 882 924 966 1.008

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

(0) (0) (0) 0 0 (0) 0 0 0 0 (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,75 32,63 32,51 32,39 32,27 32,15 32,25 32,13 32,01 31,90 31,78 31,66

31,21 31,10 30,99 30,87 30,76 30,65 30,74 30,63 30,51 30,40 30,29 30,18

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

(3.348) (3.306) (3.265) (3.224) (3.181) (3.138) (3.095) (3.053) (3.010) (2.968) (2.926) (2.884)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.050 1.091 1.133 1.174 1.217 1.260 1.302 1.345 1.387 1.430 1.472 1.513

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- 0 (0) 0 0 0 (0) 0 0 (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

42 42 41 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,18 33,06 32,94 32,82 32,70 32,59 32,68 32,57 32,45 32,33 32,21 32,10

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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

(2.842) (2.801) (2.759) (2.718) (2.675) (2.633) (2.590) (2.547) (2.505) (2.463) (2.421) (2.379)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.555 1.597 1.638 1.679 1.722 1.765 1.808 1.850 1.892 1.935 1.977 2.018

42 42 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

0 0 (0) 0 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

42 42 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 42 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,62 33,50 33,38 33,26 33,14 33,02 33,11 32,99 32,87 32,75 32,63 32,52

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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 48

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

(2.338) (2.296) (2.255) (2.214) (2.171) (2.128) (2.085) (2.043) (2.001) (1.959) (1.917) (1.875)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.060 2.102 2.143 2.184 2.227 2.270 2.312 2.355 2.397 2.439 2.481 2.523

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

42 41 41 41 43 43 43 42 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,07 33,94 33,81 33,68 33,55 33,42 33,29 33,16 33,03 32,90 32,77 32,65

32,48 32,35 32,23 32,10 31,98 31,85 31,73 31,61 31,48 31,36 31,24 31,12

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

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42 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

(1.833) (1.792) (1.751) (1.710) (1.667) (1.624) (1.582) (1.540) (1.497) (1.455) (1.414) (1.372)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.564 2.605 2.647 2.688 2.731 2.773 2.816 2.858 2.900 2.942 2.984 3.026

42 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

(0) 0 (0) - 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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42 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

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42 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,52 34,39 34,26 34,12 33,99 33,86 33,73 33,60 33,47 33,34 33,21 33,08

32,91 32,78 32,65 32,53 32,40 32,28 32,15 32,03 31,90 31,78 31,66 31,53

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

(1.330) (1.289) (1.248) (1.207) (1.164) (1.122) (1.079) (1.037) (995) (953) (911) (870)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.067 3.108 3.149 3.190 3.233 3.276 3.318 3.361 3.403 3.445 3.486 3.528

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

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41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,98 34,85 34,71 34,58 34,44 34,31 34,18 34,05 33,91 33,78 33,65 33,52

33,35 33,22 33,09 32,96 32,83 32,71 32,58 32,45 32,33 32,20 32,08 31,95

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 47 49 49 48 48 48 48 48 47

5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 5

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 42 42 41 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 41

(828) (787) (746) (705) (662) (620) (577) (535) (493) (451) (409) (368)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.569 3.611 3.652 3.693 3.735 3.778 3.820 3.862 3.905 3.946 3.988 4.029

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 41

(0) 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 0 (0) (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

41 41 41 41 43 43 42 42 42 42 42 41

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- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

50 50 50 32 32 32 31 31 31 31 31 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,45 35,31 35,17 35,04 34,90 34,77 34,63 34,50 34,36 34,23 34,10 33,97

33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01 32,88 32,76 32,63 32,50 32,38

0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9%

- - - 47 47 47 47 47 47 47 47 47

50 50 50 32 32 32 31 31 31 31 31 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 30 29 29 29 29 29 29 29 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 30 29 29 29 29 29 29 29 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 30 29 29 29 29 29 29 29 29

5 5 5 3 3 3 3 3 3 3 3 3

42 41 41 26 26 26 26 26 26 25 25 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 41 26 26 26 26 26 26 25 25 25

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

41 41 41 26 25 25 25 25 25 25 25 25

(327) (286) (245) (220) (194) (169) (144) (118) (93) (68) (43) (19)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.071 4.111 4.152 4.178 4.203 4.229 4.254 4.279 4.304 4.329 4.354 4.379

41 41 41 26 25 25 25 25 25 25 25 25

(0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 (0) (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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41 41 41 26 25 25 25 25 25 25 25 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

41 41 41 26 25 25 25 25 25 25 25 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

34,24 34,11 33,97 33,84 33,71 33,58 33,45 33,32 33,19 33,06 32,94 32,81

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48

33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 29

4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 26

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25

8 34 60 85 111 137 162 188 213 238 264 289

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.405 4.431 4.457 4.483 4.509 4.534 4.560 4.585 4.611 4.636 4.661 4.686

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25

0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.187

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 4.212

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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO

CENÁRIO BUY TO LEASE

22432_RendaCorp_170102_macro_pdf_e_taxa_media FCaixaAnual

Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total


+ Receitas Operacionais - 604 608 609 609 609 608 608 608 431 382 5.677

- Área locável (m2) - 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

- Unitário de mercado locação (R$/m2) - 31 32 32 33 33 33 34 34 35 35

- Potencial de Mercado de Alugueis - 355 363 368 373 378 382 387 392 397 402 3.797

- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,7% 5,0%

- Área vaga (m2) - - - - - - - - - 35 48

- Alugueis Efetivos - 604 608 609 609 609 608 608 608 431 382 5.677

- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -

- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - 22 22 22 22 22 22 22 22 16 14 207

- PIS - 4 4 4 4 4 4 4 4 3 2 37

- COFINS - 18 18 18 18 18 18 18 18 13 11 170

- Despesas Operacionais - 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 128

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - - - 2 3 5

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 0 2 2 4

- Gestão e comercialização de contratos de locação - 13 13 13 13 13 13 13 13 9 8 119

- Despesas recorrentes FII - - - - - - - - - - - -

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) - 569 573 574 574 574 573 573 573 402 356 5.342

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) - 569 573 574 574 574 573 573 573 402 356 5.342

-/+ Receitas/Despesas financeiras - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

= Lucro antes de Impostos - 569 573 574 574 574 573 573 573 402 356 5.342

- Impostos (IR/CSSL) - 66 66 66 66 66 66 66 66 47 42 618

= Lucro líquido - 504 507 508 508 508 507 507 507 355 314 4.724

+ Depreciação e Amortização - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações - 504 507 508 508 508 507 507 507 355 314 4.724

- Investimento em novos ativos 4.398 - - - - - - - - - - 4.398

- Reinvestimentos para reposição de ativos - 1 2 2 3 3 4 5 5 6 7 38

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.398) 503 505 505 505 504 503 502 501 349 307 289

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.398) (3.895) (3.390) (2.884) (2.379) (1.875) (1.372) (870) (368) (19) 289

+ Integralização dos Acionistas 4.398 - - - - - - - - - - 4.398

+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -

= Fluxos de Caixa Acumulado 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398 4.398

- Pagamento de Dividendos a Acionistas - 503 505 505 505 504 503 502 501 349 307 4.686

= Fluxos de Caixa Líquidos do período - 0 0 0 0 (0) (0) 0 (0) 0 0 0

= Aplicações + Disponibilidades - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 4.398 - - - - - - - - - - 4.398

+ Distribuição de Dividendos - 503 505 505 505 504 503 502 501 349 307 4.686

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 4.187 4.187

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (4.398) 503 505 505 505 504 503 502 501 349 4.494 4.475

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Ano



- Área locável (m2)

- Unitário de mercado locação (R$/m2)

- Potencial de Mercado de Alugueis

- Vacância do empreendimento

- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos

- Receitas de estacionamento

- Outras receitas


- PIS

- COFINS


- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

- Inadimplência irrecuperável

- Gestão e comercialização de contratos de locação

- Despesas recorrentes FII

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição


- Depreciação





= Lucro líquido








+ Reservas e provisões





Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: BuyToLease

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

58,7% 59,7% 60,5% 61,3% 62,1% 62,7% 63,6% 64,4% 92,0% 105,3% 66,9%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 3,1% 3,3% 2,3%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,7% 0,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,2% 93,3% 93,0% 94,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 93,3% 93,0% 94,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 93,3% 93,0% 94,1%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,3% 82,4% 82,2% 83,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,3% 82,4% 82,2% 83,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 77,5%

0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,9% 1,4% 1,7% 0,7%

83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,6% 82,4% 81,0% 80,4% 5,1%

-644,6% -557,6% -473,6% -390,6% -307,9% -225,6% -143,0% -60,5% -4,3% 75,5% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 77,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

727,8% 723,4% 722,2% 722,0% 722,1% 723,0% 723,0% 723,0% 1019,4% 1150,9% 0,0%

83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,6% 82,4% 81,0% 80,4% 82,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 77,5%

83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,6% 82,4% 81,0% 80,4% 82,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1095,7% 73,7%

83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,6% 82,4% 81,0% 1176,1% 78,8%

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CENÁRIO MERCADO ABERTO



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.398)

- - - - - - - - - - - (4.398)

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.398)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 28 30

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

31,89 31,71 31,53 31,35 31,17 31,00 31,03 30,85 30,68 30,50 30,33 30,16

30,40 30,23 30,06 29,89 29,72 29,55 29,57 29,41 29,24 29,07 28,91 28,74

0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5%

1 1 1 1 1 1 4 4 4 4 4 4

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 28 30

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 27 27 27 27 27 27 26 26 26 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 27 27 27 27 27 27 26 26 26 28

- (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0)

28 28 27 27 27 27 27 27 26 26 26 28

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

(4.373) (4.349) (4.325) (4.301) (4.277) (4.253) (4.229) (4.206) (4.183) (4.160) (4.137) (4.112)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

24 49 73 97 121 145 168 192 215 238 261 285

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0) 0

- 0 0 0 0 0 (0) 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 (0) 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

Página 2 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 30

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,32 32,19 32,06 31,93 31,81 31,68 31,76 31,64 31,51 31,39 31,26 31,14

30,80 30,68 30,56 30,44 30,32 30,20 30,28 30,16 30,04 29,92 29,80 29,68

0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1%

7 7 7 7 7 7 10 10 10 10 10 10

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 30

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 27 27 27 27 27 27 27 27 26 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 27 27 27 27 27 27 27 27 26 28

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

28 28 27 27 27 27 27 27 27 27 26 28

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 24

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 24

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

(4.088) (4.064) (4.040) (4.016) (3.992) (3.968) (3.944) (3.921) (3.898) (3.874) (3.851) (3.827)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

310 334 358 382 406 430 453 477 500 523 547 571

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

(0) 0 (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 24

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 29 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,75 32,63 32,51 32,39 32,27 32,15 32,25 32,13 32,01 31,90 31,78 31,66

31,21 31,10 30,99 30,87 30,76 30,65 30,74 30,63 30,51 30,40 30,29 30,18

1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7%

13 13 13 13 13 13 16 16 16 16 16 16

30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 29 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 27 27 27 27 27 27 26 26 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 27 27 27 27 27 27 26 26 29

(0) (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0 0 (0) (0)

27 27 27 27 27 27 27 27 27 26 26 29

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 25

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 23 25

(3.803) (3.779) (3.755) (3.731) (3.707) (3.684) (3.660) (3.637) (3.614) (3.591) (3.568) (3.543)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

595 619 643 666 690 714 737 760 784 807 830 855

24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 23 25

(0) (0) 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0 (0)

0 0 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0 0

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

31 31 31 31 30 30 30 30 30 30 30 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,18 33,06 32,94 32,82 32,70 32,59 32,68 32,57 32,45 32,33 32,21 32,10

31,63 31,51 31,40 31,29 31,17 31,06 31,15 31,04 30,93 30,82 30,71 30,59

2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%

19 19 19 19 19 19 22 22 22 22 22 22

31 31 31 31 30 30 30 30 30 30 30 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 28

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0)

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 28

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

(3.518) (3.493) (3.469) (3.444) (3.420) (3.395) (3.371) (3.347) (3.323) (3.299) (3.275) (3.251)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

880 904 929 954 978 1.002 1.026 1.050 1.074 1.098 1.122 1.147

25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

(0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) 0

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25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

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25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,62 33,50 33,38 33,26 33,14 33,02 33,11 32,99 32,87 32,75 32,63 32,52

32,05 31,93 31,82 31,70 31,59 31,47 31,56 31,45 31,34 31,22 31,11 30,99

2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9%

25 25 25 25 25 25 27 27 27 27 27 27

31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 28 28 28 28 27 27 27 27 27 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 28 28 28 28 27 27 27 27 27 28

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

28 28 28 28 28 28 27 27 27 27 27 28

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25

(3.226) (3.202) (3.177) (3.153) (3.129) (3.105) (3.081) (3.057) (3.033) (3.010) (2.986) (2.961)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.171 1.196 1.220 1.245 1.269 1.293 1.317 1.341 1.364 1.388 1.412 1.436

25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25

0 0 0 0 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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- - - - - - - - - - - -

25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

30 30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 32

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,07 33,94 33,81 33,68 33,55 33,42 33,29 33,16 33,03 32,90 32,77 32,65

32,48 32,35 32,23 32,10 31,98 31,85 31,73 31,61 31,48 31,36 31,24 31,12

3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3%

32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32

30 30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 32

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 28 28 27 27 27 27 27 27 27 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 28 28 27 27 27 27 27 27 27 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

28 28 28 28 27 27 27 27 27 27 27 29

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 25

(2.937) (2.913) (2.889) (2.865) (2.841) (2.817) (2.794) (2.770) (2.747) (2.723) (2.700) (2.674)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.460 1.485 1.509 1.533 1.556 1.580 1.604 1.628 1.651 1.674 1.698 1.723

24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 25

(0) 0 (0) 0 0 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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- - - - - - - - - - - -

24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 25

- - - - - - - - - - - -

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24 24 24 24 24 24 24 24 24 23 23 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

31 31 31 31 31 31 31 31 31 30 30 32

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,52 34,39 34,26 34,12 33,99 33,86 33,73 33,60 33,47 33,34 33,21 33,08

32,91 32,78 32,65 32,53 32,40 32,28 32,15 32,03 31,90 31,78 31,66 31,53

3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9%

38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38

31 31 31 31 31 31 31 31 31 30 30 32

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 29

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 24 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 24 26

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

(2.649) (2.625) (2.600) (2.575) (2.550) (2.526) (2.501) (2.477) (2.453) (2.429) (2.405) (2.379)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.748 1.773 1.798 1.823 1.847 1.872 1.896 1.921 1.945 1.969 1.993 2.018

25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

0 0 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0) (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

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25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

31 31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,98 34,85 34,71 34,58 34,44 34,31 34,18 34,05 33,91 33,78 33,65 33,52

33,35 33,22 33,09 32,96 32,83 32,71 32,58 32,45 32,33 32,20 32,08 31,95

4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%

43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43

31 31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

29 29 28 28 28 28 28 28 28 28 28 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

29 29 28 28 28 28 28 28 28 28 28 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

29 29 28 28 28 28 28 28 28 28 28 29

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

25 25 25 25 25 25 25 25 24 24 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 25 25 25 25 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 25

(2.355) (2.330) (2.305) (2.281) (2.257) (2.232) (2.208) (2.184) (2.160) (2.136) (2.112) (2.087)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.043 2.068 2.092 2.117 2.141 2.165 2.189 2.214 2.238 2.261 2.285 2.310

25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 25

- 0 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

25 25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 25

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 30 33

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,45 35,31 35,17 35,04 34,90 34,77 34,63 34,50 34,36 34,23 34,10 33,97

33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01 32,88 32,76 32,63 32,50 32,38

4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9%

47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47

31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 30 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 27 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 27 30

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 27 30

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

25 25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 25 25 25 25 25 24 24 24 24 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

(2.063) (2.038) (2.014) (1.990) (1.965) (1.941) (1.917) (1.893) (1.869) (1.846) (1.822) (1.796)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.335 2.359 2.384 2.408 2.432 2.456 2.480 2.504 2.528 2.552 2.576 2.601

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

25 25 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

34,24 34,11 33,97 33,84 33,71 33,58 33,45 33,32 33,19 33,06 32,94 32,81

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48

32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 28 29

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 28 29

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0)

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 28 29

4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

26 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

(1.771) (1.745) (1.720) (1.695) (1.670) (1.645) (1.620) (1.595) (1.570) (1.545) (1.521) (1.496)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.627 2.652 2.678 2.703 2.728 2.753 2.778 2.803 2.828 2.852 2.877 2.901

26 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

(0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) 0 0

- - - - - - - - - - - -

26 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.108

26 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 4.133

Página 11 de 11


CENÁRIO MERCADO ABERTO


Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total



- Área locável (m2) - 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953




- Área vaga (m2) - 3 9 14 20 26 32 38 43 47 48



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - 13 13 13 13 13 13 14 13 13 14 133

- PIS - 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 24

- COFINS - 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 109

- Despesas Operacionais - 15 15 16 16 17 17 18 18 18 19 169

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - 0 0 1 1 1 2 2 2 3 3 16

- Inadimplência irrecuperável - 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 25



- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) - 325 325 325 334 332 330 340 338 337 348 3.335

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) - 325 325 325 334 332 330 340 338 337 348 3.335


= Lucro antes de Impostos - 325 325 325 334 332 330 340 338 337 348 3.335

- Impostos (IR/CSSL) - 38 38 38 40 39 39 40 40 40 41 396

= Lucro líquido - 286 287 286 295 293 291 300 297 297 307 2.939


= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações - 286 287 286 295 293 291 300 297 297 307 2.939



= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.398) 285 285 284 292 289 287 295 292 291 300 (1.496)

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.398) (4.112) (3.827) (3.543) (3.251) (2.961) (2.674) (2.379) (2.087) (1.796) (1.496)

+ Integralização dos Acionistas 4.398 - - - - - - - - - - 4.398



- Pagamento de Dividendos a Acionistas - 285 285 284 292 289 287 295 292 291 300 2.901

= Fluxos de Caixa Líquidos do período - 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0

= Aplicações + Disponibilidades - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 4.398 - - - - - - - - - - 4.398

+ Distribuição de Dividendos - 285 285 284 292 289 287 295 292 291 300 2.901

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 4.108 4.108

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (4.398) 285 285 284 292 289 287 295 292 291 4.408 2.612

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Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido













Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: Mercado aberto

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

100,6% 102,6% 104,2% 102,5% 104,5% 105,9% 104,1% 106,2% 107,6% 105,6% 104,4%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

4,2% 4,3% 4,4% 4,5% 4,6% 4,7% 4,8% 4,9% 4,9% 4,9% 4,6%

0,0% 0,1% 0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,4%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,1% 92,0% 91,9% 91,8% 91,7% 91,6% 91,6% 91,5% 91,4% 91,5% 91,7%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,1% 92,0% 91,9% 91,8% 91,7% 91,6% 91,6% 91,5% 91,4% 91,5% 91,7%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,1% 92,0% 91,9% 91,8% 91,7% 91,6% 91,6% 91,5% 91,4% 91,5% 91,7%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

81,2% 81,1% 81,0% 81,0% 80,9% 80,8% 80,7% 80,6% 80,5% 80,6% 80,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

81,2% 81,1% 81,0% 81,0% 80,9% 80,8% 80,7% 80,6% 80,5% 80,6% 80,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,9%

0,3% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,1% 1,3% 1,4% 1,6% 1,7% 1,0%

81,0% 80,7% 80,4% 80,2% 79,9% 79,6% 79,4% 79,2% 78,9% 78,8% -41,1%

-1166,4% -1081,9% -1002,6% -892,5% -818,3% -742,0% -640,7% -565,6% -487,0% -392,9% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,9%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

1247,3% 1243,3% 1244,5% 1207,5% 1215,1% 1220,1% 1184,1% 1191,7% 1192,3% 1154,9% 0,0%

81,0% 80,7% 80,4% 80,2% 79,9% 79,6% 79,4% 79,2% 78,9% 78,8% 79,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,9%

81,0% 80,7% 80,4% 80,2% 79,9% 79,6% 79,4% 79,2% 78,9% 78,8% 79,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1078,8% 113,0%

81,0% 80,7% 80,4% 80,2% 79,9% 79,6% 79,4% 79,2% 78,9% 1157,7% 71,8%

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CENÁRIO FII


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido








+ Integralização dos Cotistas


-


- Remuneração de Cotistas




Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas

+ Remuneração das Cotas

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 169

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 169

- - - - - - - - - - - (169)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (169)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (169)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (169)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (169)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.398

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.566)

- - - - - - - - - - - (4.566)

- - - - - - - - - - - 4.566

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - 4.566

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.566)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

50 50 49 49 52 51 51 51 51 50 50 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

31,89 31,71 31,53 31,35 31,17 31,00 31,03 30,85 30,68 30,50 30,33 30,16

30,40 30,23 30,06 29,89 29,72 29,55 29,57 29,41 29,24 29,07 28,91 28,74

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 49 49 52 51 51 51 51 50 50 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

46 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 46

(4.520) (4.474) (4.428) (4.382) (4.334) (4.286) (4.238) (4.190) (4.143) (4.096) (4.049) (4.003)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

46 93 139 184 233 281 328 376 423 470 517 563

46 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 46

(0) 0 0 0 0 (0) 0 0 0 (0) (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 46

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 46

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,32 32,19 32,06 31,93 31,81 31,68 31,76 31,64 31,51 31,39 31,26 31,14

30,80 30,68 30,56 30,44 30,32 30,20 30,28 30,16 30,04 29,92 29,80 29,68

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(3.956) (3.910) (3.864) (3.818) (3.770) (3.721) (3.674) (3.626) (3.578) (3.531) (3.484) (3.437)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

610 656 702 748 797 845 893 940 988 1.035 1.082 1.129

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

0 0 (0) (0) 0 0 0 0 (0) (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

32,75 32,63 32,51 32,39 32,27 32,15 32,25 32,13 32,01 31,90 31,78 31,66

31,21 31,10 30,99 30,87 30,76 30,65 30,74 30,63 30,51 30,40 30,29 30,18

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 48 48 48 48 48 47 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 46 48 48 48 48 48 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 48 48 48 48 48 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(3.390) (3.344) (3.298) (3.252) (3.203) (3.155) (3.107) (3.060) (3.012) (2.965) (2.918) (2.871)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.176 1.222 1.269 1.315 1.363 1.411 1.459 1.506 1.554 1.601 1.648 1.695

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,18 33,06 32,94 32,82 32,70 32,59 32,68 32,57 32,45 32,33 32,21 32,10

31,63 31,51 31,40 31,29 31,17 31,06 31,15 31,04 30,93 30,82 30,71 30,59

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(2.824) (2.778) (2.732) (2.685) (2.637) (2.589) (2.541) (2.494) (2.446) (2.399) (2.352) (2.305)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.742 1.788 1.835 1.881 1.929 1.977 2.025 2.072 2.120 2.167 2.214 2.261

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 0 0 (0) 0 0

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- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

33,62 33,50 33,38 33,26 33,14 33,02 33,11 32,99 32,87 32,75 32,63 32,52

32,05 31,93 31,82 31,70 31,59 31,47 31,56 31,45 31,34 31,22 31,11 30,99

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

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47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 47 46 48 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(2.259) (2.212) (2.166) (2.120) (2.072) (2.024) (1.976) (1.929) (1.881) (1.834) (1.787) (1.740)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.308 2.354 2.400 2.446 2.494 2.542 2.590 2.638 2.685 2.732 2.779 2.826

47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

(0) (0) 0 0 0 (0) 0 0 0 (0) (0) 0

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47 46 46 46 48 48 48 48 47 47 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,07 33,94 33,81 33,68 33,55 33,42 33,29 33,16 33,03 32,90 32,77 32,65

32,48 32,35 32,23 32,10 31,98 31,85 31,73 31,61 31,48 31,36 31,24 31,12

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

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47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

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46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

(1.694) (1.647) (1.601) (1.555) (1.507) (1.460) (1.412) (1.364) (1.317) (1.270) (1.223) (1.176)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.873 2.919 2.965 3.011 3.059 3.107 3.154 3.202 3.249 3.296 3.343 3.390

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

(0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 0

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,52 34,39 34,26 34,12 33,99 33,86 33,73 33,60 33,47 33,34 33,21 33,08

32,91 32,78 32,65 32,53 32,40 32,28 32,15 32,03 31,90 31,78 31,66 31,53

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

(1.130) (1.084) (1.038) (992) (944) (896) (849) (801) (754) (707) (660) (613)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.436 3.482 3.528 3.574 3.622 3.670 3.718 3.765 3.812 3.859 3.906 3.953

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

(0) 0 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

34,98 34,85 34,71 34,58 34,44 34,31 34,18 34,05 33,91 33,78 33,65 33,52

33,35 33,22 33,09 32,96 32,83 32,71 32,58 32,45 32,33 32,20 32,08 31,95

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

50 50 50 50 52 52 51 51 51 51 51 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 47 46 46 48 48 48 48 48 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 46

(567) (521) (475) (429) (381) (333) (286) (239) (191) (144) (98) (51)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.999 4.045 4.091 4.137 4.185 4.233 4.280 4.328 4.375 4.422 4.469 4.515

46 46 46 46 48 48 48 47 47 47 47 46

(0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 0

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

50 50 50 32 32 32 31 31 31 31 31 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,45 35,31 35,17 35,04 34,90 34,77 34,63 34,50 34,36 34,23 34,10 33,97

33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01 32,88 32,76 32,63 32,50 32,38

0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9%

- - - 47 47 47 47 47 47 47 47 47

50 50 50 32 32 32 31 31 31 31 31 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

- - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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47 46 46 28 28 28 28 28 28 27 27 27

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 46 46 28 28 28 28 28 28 27 27 27

- - - - - - - - - - - -

47 46 46 28 28 28 28 28 28 27 27 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 46 28 28 28 28 28 28 27 27 27

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46 46 46 28 28 27 27 27 27 27 27 27

(5) 41 86 114 141 169 196 223 250 277 304 331

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.561 4.607 4.653 4.680 4.708 4.735 4.762 4.790 4.817 4.844 4.871 4.897

46 46 46 28 28 27 27 27 27 27 27 27

(0) (0) 0 0 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 28 28 27 27 27 27 27 27 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

46 46 46 28 28 27 27 27 27 27 27 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31

953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

34,24 34,11 33,97 33,84 33,71 33,58 33,45 33,32 33,19 33,06 32,94 32,81

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48

33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 31 31

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 28

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 28

- - - - - - - - - - - -

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

29 29 29 29 28 28 28 28 28 28 28 28

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 27

359 388 416 444 471 499 527 554 582 609 636 663

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.926 4.954 4.982 5.010 5.038 5.065 5.093 5.121 5.148 5.175 5.202 5.230

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 27

0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.809

28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 4.836

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CENÁRIO FII


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total



- Área locável (m2) - 953 953 953 953 953 953 953 953 953 953




- Área vaga (m2) - - - - - - - - - 35 48



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -

- PIS - - - - - - - - - - - -

- COFINS - - - - - - - - - - - -

- Despesas Operacionais 169 40 40 40 40 40 40 40 41 43 43 579

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - - - 2 3 5

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 0 2 2 4



- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 169 - - - - - - - - - - 169

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) (169) 564 567 568 569 569 568 568 568 388 339 5.099

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) (169) 564 567 568 569 569 568 568 568 388 339 5.099


= Lucro antes de Impostos (169) 564 567 568 569 569 568 568 568 388 339 5.099

- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -

= Lucro líquido (169) 564 567 568 569 569 568 568 568 388 339 5.099


= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações (169) 564 567 568 569 569 568 568 568 388 339 5.099



= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.566) 563 566 566 566 565 564 563 562 382 332 663

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.566) (4.003) (3.437) (2.871) (2.305) (1.740) (1.176) (613) (51) 331 663

+ Integralização dos Cotistas 4.566 - - - - - - - - - - 4.566



- Remuneração de Cotistas - 563 566 566 566 565 564 563 562 382 332 5.230

= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 (0) 0 (0) 0 0 0 0 0 (0) (0) 0

= Aplicações + Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas 4.566 - - - - - - - - - - 4.566

+ Remuneração das Cotas - 563 566 566 566 565 564 563 562 382 332 5.230

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 4.809 4.809

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (4.566) 563 566 566 566 565 564 563 562 382 5.141 5.473

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Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido













Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: BuyToLease/FII

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

58,7% 59,7% 60,5% 61,3% 62,1% 62,7% 63,6% 64,4% 92,0% 105,3% 66,9%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

6,6% 6,6% 6,6% 6,6% 6,6% 6,6% 6,6% 6,7% 10,0% 11,3% 10,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,7% 0,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,0%

93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,3% 90,0% 88,7% 89,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,3% 90,0% 88,7% 89,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,3% 90,0% 88,7% 89,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,3% 90,0% 88,7% 89,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,4% 93,3% 90,0% 88,7% 89,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 77,5%

0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,9% 1,4% 1,7% 0,7%

93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 88,6% 87,0% 11,7%

-662,5% -565,4% -471,5% -378,5% -285,7% -193,4% -100,8% -8,4% 76,7% 173,6% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 80,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

755,8% 751,2% 749,9% 749,7% 749,8% 750,8% 750,8% 750,8% 1058,5% 1195,0% 0,0%

93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 88,6% 87,0% 92,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 80,4%

93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 88,6% 87,0% 92,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1258,6% 84,7%

93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 88,6% 1345,5% 96,4%

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PESQUISA DE VALORES

LOCAÇÃO

Amostra Endereço Bairro Município UF DataBase Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino

1 Rua Gal. Newton Estilac Leal, 1103 Cidade das Flores Osasco SP dez/16 15.000 12 oferta 200,00

2 Av. Gal. Pedro Pinho, 48 Pestana Osasco SP dez/15 10.000 12 transação 200,00

3 Av. Gal. Pedro Pinho, 472 Pestana Osasco SP dez/16 5.600 12 transação 200,00

4 Av. Gal. Pedro Pinho, 656 Pestana Osasco SP dez/16 3.650 12 oferta 130,00

5 Av. Gal. Pedro Pinho, 497 Pestana Osasco SP dez/16 11.000 12 oferta 180,00 180,00

6 Av. Gal. Pedro Pinho ao lado do 653 Pestana Osasco SP dez/16 15.000 12 oferta 115,00 240,00

7 Av. Gal. Pedro Pinho, aolado do 48 Pestana Osasco SP dez/16 10.000 12 oferta 230,00

Avaliando Av. Gal. Pedro Pinho, 641 Pestana Osasco SP dez/16 12 transação 246,68 349,32

Página 1 de 2

Amostra

1

2

3

4

5

6

7

Avaliando

ÁreaSobreloja ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente FrenteImóvel NotaPadrão Idade Conservação NotaLocal Imobiliária Contato Telefone

600,00 380,00 20,00 6,5 21 c 6,5 Exclusiva Paulo 11 4311-4500

200,00 300,00 20,00 5,5 21 e 7,0 Pontual Edmilson 11 3683-2368

200,00 10,00 5,5 25 c 7,0 Vida Imóveis Eliandro 11 3629-1633

130,00 5,00 5,0 23 c 7,0 Vida Imóveis Eliandro 11 3629-1633

360,00 324,00 10,00 5,0 3 b 7,0 Esperança Imóveis Airton 11 3681-4155

225,00 330,50 10,00 6,0 15 c 7,0 Caravana Imóiveis Cristina 11 3691-5004

230,00 299,00 10,00 5,5 1 a 7,0 Pontual Edmilson 11 3683-2368

349,32 7,88 505,42 20,00 8,0 1 a 7,0

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HOMOGENEIZAÇÃO DA AMOSTRA

Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário

ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local Homog. Homogeneizado

1 39,47 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 35,52 1,00 1,00 1,10 1,00 1,23 1,34 0,94 1,08 1,69 60,03

2 33,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 33,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,45 1,57 0,94 1,00 1,96 65,33

3 28,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 28,00 1,19 1,00 1,10 1,00 1,45 1,43 0,94 1,00 2,11 59,08

4 28,08 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 25,27 1,28 1,00 1,10 1,00 1,60 1,38 0,89 1,00 2,25 56,86

5 33,95 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 30,56 1,19 1,00 1,10 1,00 1,60 1,02 0,94 1,00 1,85 56,54

6 45,39 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 40,85 1,19 1,00 1,10 1,00 1,33 1,21 0,94 1,00 1,77 72,30

7 33,44 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 30,10 1,19 1,00 1,10 1,00 1,45 1,00 0,94 1,00 1,68 50,57

ANÁLISE DE RESÍDUOS

Amostra

Observado Estimado Absoluto Relativo

1 39,47 39,51 0,04 0%

2 33,33 30,66 (2,67) -8%

3 28,00 28,48 0,48 2%

4 28,08 29,68 1,60 6%

5 33,95 36,10 2,15 6%

6 45,39 37,73 (7,66) -17%

7 33,44 39,75 6,31 19%

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 8%

Unitário Resíduo

-100%

-90%

-80%

-70%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

RESÍDUOS RELATIVOS

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