Abertura do Mercado - Modelo de Entrada-Saída Superintendência de Infraestrutura e Movimentação - SIM

15 de maio de 2019

Estrutura da IGN

PETROBRAS coordenadora e supridora

Transição para um Mercado Concorrencial

» 81% da produção gás

» Adquire 99,8% da produção dos produtores privados

» 100% Import. GNL

» 100% Import. Bolívia

• Participação • em 20 das 26

distribuidoras

Produção

UPGN Regaseificação

City gate

Distribuidoras

escoam

en

to

transp

orte

Antes do desinvestimento

Import. Bolívia

Petrobras assume 100% do risco

Contratos

Regulações

Legislação

Procedimentos operacionais

Arc

abo

uço

Reg

ula

tóri

o

Transição da Regulação da IGN: Formação de HUBs de Negociação

O acesso ao sistema de transporte é pré-

condição para o desenvolvimento de um

mercado concorrencial de gás natural*

*sentido de “mercado de gás natural”: “local onde compradores e vendedores se

encontram para trocas de gás, sendo o preço uma consequência dessa troca”

fonte: Hallack, “Os tempos e os desafios das escolhas atuais da industria de gas natural no Brasil”,

2016

Transição da Regulação da IGN: Identificação e Separação das atividades de Monopólio Natural

Fonte: EIA, 2018

“A maioria das contribuicoes e favoravel a atuacao independente do transportador, variando-se apenas o tipo de modelo sugerido: desde separacao completa de propriedade, ate o operador independente do sistema.” - Gás para Crescer – Análise das contribuições, novembro de 2016

A propriedade e a operação de redes é reconhecida como um monópolio natural em se tratando de energia.

Monopólios naturais implicam provável ausência de concorrência, ou pelo menos ineficiência ->regulação necessária

Quando incumbentes verticalmente integrados estão presentes, a separação das atividades de rede das outras atividades (produção, comercialização , etc) é essencial.

O surgimento de um mercado líquido e competitivo depende da criação de mecanismos de mercado que deem transparência na formação de preços e permitam uma sinalização de liquidez no curto prazo.

Zonas de Entrada e Saída com Pontos Virtuais de comercialização

Reservar e utilizar a capacidade de transporte nos pontos de entrada e saída com flexibilidade

Comercialização do Gás Natural nos Pontos Virtuais (Hubs)

Surgimento dos hubs de Gás Natural que permitam o uso eficiente da infraestrutura

Modelo E/S: Objetivos

Modelo E/S: Mudanças para Carregadores

Reserva de capacidade referente a todo os trechos dos gasodutos referente ao fluxo do gás desde o ponto de recebimento até o de entrega (não considera swaps implícitos e outras otimizações)

Normalmente, a comercialização é feita de forma bilateral para entrega ao comprador no city-gate – consequências:

• apenas o supridor é carregador

• ênfase em contratos longo prazo

• comprador tem escolha limitada – pouca liquidez do mercado

Ponto a Ponto

Reserva da capacidade referente à injeção (ou retirada) no sistema de transporte

Além da comercialização bilateral (para entrega no city-gate), compradores e vendedores atuam como carregadores

Carregador que contratou entrada pode ter como contraparte na comercialização qualquer outro carregador do sistema, e vice-versa

Ênfase em contratos de curto prazo

Aumento de escolha de supridores e de liquidez

Entrada / Saída

“A legislação atual do ICMS não distingue o gás natural das demais mercadorias. As regras relacionadas à emissão de documentos fiscais,destacadamente o Convênio Sinief S/N de 1970 (Art. 44) dispõem que a emissão dos documentos fiscais seja feita de acordo com o fluxo físico efetivamente percorrido pela mercadoria, exigência que não se adéqua ao transporte dutoviário praticado por múltiplos agentes.” (...) “Atualmente, tais exigências são atendidas pelo fato de a Petrobras ser a única carregadora na malha de transporte dutoviário. Os fluxos físicos de recebimento e de entrega são estabelecidos por meio de simulações termohidráulicas e os resultados são utilizados para a emissão dos documentos fiscais, sob cobertura de contratos de suprimento com flexibilidade na programação quanto aos pontos de injeção e/ou retirada de gás natural.”

Conclusões SC5 – Gás Para Crescer

“Com a entrada de um novo carregador na malha de transporte haverá, inevitavelmente, a mistura de gases de proprietários distintos no interior dos gasodutos, tornando inviável a perfeita individualização para entrega aos destinatários de cada um. Considerando a característica de fungibilidade do gás, e lembrando que a especificação do gás natural a ser comercializado em todo o território nacional é regulada pela ANP, não será possível garantir o casamento preciso entre o fluxo físico e o contratual, em atendimento ao Convênio Sinief s/nº de 1970 e demais normas tributárias.” *apud Análise das Propostas da Iniciativa Gás para Crescer - Relatório Técnico do Produto 5, Machado Meyer

Conclusões SC5 – Gás Para Crescer (2)

“O Ajuste SINIEF no 03/2018 implementou um novo modelo de obrigações tributárias para a venda e o transporte de GN que considera, para fins de emissão de Notas Fiscais (“NF”), o fluxo jurídico/contratual nas operações de circulação envolvendo GN. O Ajuste SINIEF no 03/2018 parte da premissa de que a movimentação do GN via gasoduto constitui um contrato de prestação de serviço de transporte, incluindo, dentre suas disposições, a emissão de Conhecimento de Transporte (“CTe”) pelo prestador do serviço de transporte, indicando como destinatário o respectivo contratante.” *Referência: Análise das Propostas da Iniciativa Gás para Crescer - Relatório Técnico do Produto 5, Machado Meyer

Ajuste SINIEF nº 03/2018

Modelo E/S: Mudanças para Carregadores

Reserva de capacidade referente a todo os trechos dos gasodutos referente ao fluxo do gás desde o ponto de recebimento até o de entrega (não considera swaps implícitos e outras otimizações)

Normalmente, a comercialização é feita de forma bilateral para entrega ao comprador no city-gate – consequências:

• apenas o supridor é carregador

• ênfase em contratos longo prazo

• comprador tem escolha limitada – pouca liquidez do mercado

Ponto a Ponto

Reserva da capacidade referente à injeção (ou retirada) no sistema de transporte

Além da comercialização bilateral (para entrega no city-gate), compradores e vendedores atuam como carregadores

Carregador que contratou entrada pode ter como contraparte na comercialização qualquer outro carregador do sistema, e vice-versa

Ênfase em contratos de curto prazo

Aumento de escolha de supridores e de liquidez

Entrada / Saída

“Considerando que o Modelo de E-S tem por premissa a possibilidade de contratações independentes da Entrada e da Saída por agentes distintos, a emissão de um único CTe se revela não aderente ao conceito principal do referido modelo. Além disto, a emissão de um único CTe será inconsistente com as relações jurídicas de transporte, representadas por dois contratos distintos e autônomos, um acobertando as obrigações do transportador na entrada e outro acobertando as obrigações do transportador na saída, com distintos tomadores dos respectivos serviços de transporte. Dessa forma, uma alteração que se mostraria necessária no Ajuste SINIEF n° 03/2018 seria a previsão de emissão de um CTe para acobertar a injeção de GN no sistema (Entrada) e outro para amparar a retirada do GN do gasoduto (Saída), (...). *Referência: Análise das Propostas da Iniciativa Gás para Crescer - Relatório Técnico do Produto 5, Machado Meyer

Ajuste SINIEF nº 03/2018 (2)

Áreas de Mercado

Imagem

Image

Potenciais Áreas de Mercado

Áreas de Mercado permitem a formação de Pontos de Comercialização Virtuais

Area de Mercado

Limites no Sistema de Transporte onde o acesso a Capacidade de Transporte nos pontos de entrada e saída ocorrem independentemente, com fluxo livre de gás

Ponto Virtual de Comercialização / Market Hub

Referência de mercado onde os vendedores e compradores se encontram para trocas de gás, resultando em um Mercado

Transição da Regulação da IGN: Organização do mercado de capacidade de transporte

Visão da IGN concorrencial com ponto de negociação virtual

Produção

UPGN

Regaseificação

Distribuidoras

escoam

ento

transp

ortad

or

Import. Bolívia

Aumento do nº agentes

> Desverticalização

Necessidade diversificação na demanda: traders e consumidores livres

> Concorrência: Acesso às infraestruturas essenciais

Estocagem

distrib

uição

E S

S

S

E

E

PV Negociação

interconexão

interconexão

estocagem

liquefação

citi-gate

Consumidores

Livres

> Desverticalização, Publicidade integral dos contratos de compra e venda para atendimento ao mercado cativo

Surgimento de Hubs de Negociação

Mercado de negociação “físico” de gás natural

- Negociação bilateral

- Referenciada a pontos físicos do duto

- Contrato Customizado (maior prazo)

Mercado de balcão (OTC)

- Negociação bilateral (ou via brokers)

- Referenciada ao ponto virtual de negociação

- Contratos padronizados ou customizados (menor prazo)

Mercado Organizado

- Negociação anônima

- Liquidação por clearing no ponto virtual (sem risco de contraparte)

- Contratos padronizados

Ausência de hubs de negociação

Surgimento de hubs de negociação

Aumento de transparência

Integração de Áreas de Mercado

• Evento de “Integração de Mercado”

– Interconexões entre as áreas de mercado deixam de ser contratáveis;

– Tarifa de Transporte: • Inter-TSO Compensation (ITC) Mechanism

• Recálculo (reponderação) das tarifas de transporte aplicáveis aos outros pontos de recebimento e entrega (principalmente contratos de entrada ou saída de longo prazo);

– Balanceamento: • Fusão de Mercados – balanceamento efetuado conjuntamente (de

modo transparente para os carregadores);

• Região de Comercialização (Trade Region) – os Pontos Virtuais se fundem, mas as zonas de balanceamento são separadas.

Áreas de Mercado

Imagem

Image

Potenciais Áreas de Mercado

Áreas de Mercado permitem a formação de Pontos de Comercialização Virtuais

Area de Mercado

Limites no Sistema de Transporte onde o acesso a Capacidade de Transporte nos pontos de entrada e saída ocorrem independentemente, com fluxo livre de gás

Ponto Virtual de Comercialização / Market Hub

Referência de mercado onde os vendedores e compradores se encontram para trocas de gás, resultando em um Mercado

Transição da Regulação da IGN: Fusão de Áreas de Mercado

• Por meio do estudo da topologia do sistema de transporte, dos produtos de capacidade a serem oferecidos e simulações de capacidade, é possível a fusão de áreas de mercado, como já ocorreu ou está em estudo atualmente em vários países da Europa:

França Alemanha

Fonte: KEMA Nederland B.V., “Entry-Exit Regimes in Gas: Country Factsheets”, 2013

Transportadores devem prover Chamadas Públicas para alocação

de capacidade todos os anos;

Oferta de Contratos de Transporte com duração de 1 (um) ano, com antecedência de no máximo 5 (cinco) anos, para a infraestrutura existente (gasodutos);

Este processo pode sinalizar a demanda por expansão da capacidade no horizonte de 5 anos.

Reserva da Capacidade de Transporte

Transição de Mercado: 1º passo

• A Tarifa de Transporte aplicável a cada Serviço de Transporte deve ser composta por uma estrutura de encargos relacionados à natureza dos custos, despesas e investimentos atribuíveis a sua prestação, devendo refletir (Art. 5º):

– Os custos, despesas e investimentos incorridos em bases econômicas que efetivamente contribuam para a prestação do respectivo Serviço de Transporte;

– Os determinantes de custos, tais como a distância entre os pontos de recebimento e de entrega, a Capacidade de Transporte, o volume movimentado, o desequilíbrio entre os volumes recebidos e entregues, e o prazo de contratação;

– Uma remuneração justa e adequada do investimento durante a sua vida útil esperada.

• O método proposto para a chamada pública da TBG foi o “CWD – Capacity Weighted Distance” (Média Ponderada entre distância e volume).

Critérios Tarifários (Gasodutos de Transporte): Resolução ANP nº 15/2014

Obrigado!

Superintendência de Infraestrutura e Movimentação – SIM

Comercialização em Mercado de Balcão

Negociação de gás natural Reflexos na troca de titularidade “física”

Transportador

Carregador D

Carregador E Carregador C

D vende 5 day-ahead

E vende 20 anual

C vende 10 mensal

As contrapartes fazem transações entre si ou por meio de corretores (brokers)

Carregador D

Carregador E Carregador C

E informa: 15 transf. p/ D 5 transf. p/ C

C informa: 10 transf. p/ D 5 transf. de E

D informa: 15 trasf. de E 10 transf. de C

Transportador assegura consistência (matching) das operações

E vende 5 day-ahead

Se não bater, utiliza a regra do menor valor ou a última informação OK

Comercialização em Bolsa

Negociação de gás natural Reflexos na troca de titularidade “física”

Transportador

Bolsa

Carregador A

Carregador B Carregador C

A compra 10

B vende 5 C vende 5

A bolsa liquida a negociação de produtos padronizados entre os participantes

Bolsa

Carregador A

Carregador B Carregador C

A informa 10 transf. de Bolsa

C informa 5 transf. p/ Bolsa

B informa 5 transf. p/ Bolsa

Bolsa informa transf.: 10 p/ A 5 de B 5 de C

Comercialização Simultânea em Bolsa(s) e Mercado de Balcão

Reflexos na troca de titularidade “física”

Transportador

Carregador D Carregador E

E informa: 15 transf. p/ D 5 transf. p/ C

D informa: 15 trasf. de E 10 transf. de C

Bolsa

Carregador A Carregador B Carregador C

A informa 10 transf. de Bolsa

C informa: 5 transf. p/ Bolsa 10 transf. p/ D 5 transf. de E

B informa 5 transf. p/ Bolsa

Bolsa informa transf.: 10 p/ A 5 de B 5 de C