As operações de crédito consignado feitas por meio de nossas agências continuarão operando independente da associação e serão contabilizadas integralmente no Itaú. No gráfico acima apre-sentamos a estrutura societária e o fluxo de contratação dos créditos consignados, bem como o contrato de funding a ser firmado.

Proveremos pelo prazo de cinco anos parte dos recursos financeiros para a operação de crédito consignado do BMG, no valor mensal de até R$ 300 milhões.

Pretendemos que a efetivação da associação ocorra no prazo de 90 dias, condicionada ao cum-primento de condições precedentes, da celebração de contratos definitivos e das aprovações regulatórias competentes. Não esperamos que esta iniciativa traga efeitos contábeis relevantes nos resultados desse exercício social.

O lucro líquido atingiu R$  6,7 bilhões, com rentabi‑lidade anualizada de 18,6% sobre o patrimônio líquido médio. O lucro líquido re-corrente foi de R$ 7,1 bi‑lhões, com rentabilidade anualizada de 19,7%.

Os ativos consolidados al‑cançaram R$ 888,8 bilhões e o patrimônio líquido con-solidado totalizou R$  75,6 bilhões em 30 de junho de 2012, com crescimento de 12,0% e 14,5% nos últimos 12 meses, respectivamente, e de 4,4% e 6,0% no semestre.

O saldo da carteira de cré-dito, incluindo avais e fian‑ças, atingiu R$ 413,4 bilhões, com crescimento de 4,1% e 14,8% em relação a 31 de dezembro e 30 de junho de 2011, respectivamente.

Destaques do resultado 1ºSem/12

Ações Itaú em foco

Itaú Unibanco e Banco BMGCrédito consignado

Evolução do Índice de eficiência

Encerramos o segundo trimestre com um Índice de Eficiência de 45%. A meta é alcançar 41% até o final de 2013.

Para atingir esse objetivo, continuaremos trabalhando com foco na melhoria de nossos processos, tornando‑os mais ágeis e simples, com um atendimento de qua‑lidade para a satisfação de nossos clientes, gerando receitas com menos gastos.

47,4% 47,8% 47,0% 47,0%44,5% 45,0%

41,0%

Metaao final do ano

1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 2ºT/121ºT/12 2013

Banco BMGS.A.

Banco Itaú BMG Consignado S.A.

Canais de Distribuição

Itaú UnibancoS.A.

70%

70%

30%

30%

Itaú UnibancoHolding S.A.

AcionistasBMG

O Itaú Unibanco anunciou, no último dia 10 de julho, a associação com o Banco BMG para oferta, distribuição e comercialização de crédito consig-nado no território brasileiro, que será estruturada como um novo negócio da instituição financeira denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.. O Itaú Unibanco deterá o controle da operação por meio da participação de 70% no capital social total e votante, e o BMG ficará com os outros 30%. O capital social inicial está estimado em R$ 1 bilhão, a ser subscrito pelos acionistas na proporção acima.

Participação SocietáriaContrato de FundingFluxo de Contratos Originados

2º trimestre 2012Informativo para Acionistas Ano 9 Nº 35

O Itaú Unibanco marcou presença em todas as edições da Expo Mo-ney, realizadas no Brasil até junho de 2012. No evento, voltado para a educação financeira, nossos pro‑fissionais da área de Relações com Investidores, Itaú Corretora e con‑sultores financeiros prestaram aten‑dimento aos acionistas, investidores individuais e demais interessados, oferecendo informações, por meio de palestras, sobre o mercado de ações e outros temas.

No primeiro semestre, no Ciclo Apimec 2012, realizamos 12 das 22 reuniões públicas agendadas para o ano, sendo 8 delas na Expo Money. Até o momento foram mais de 3 mil participantes nas reuniões do Itaú Unibanco. Nestes encontros foram apresentados os principais resulta‑dos e estratégias do Itaú Unibanco, onde foram respondidos os ques‑tionamentos do público presente. Cinco apresentações foram transmi‑tidas em tempo real e encontram‑se disponíveis na internet, em nosso site de RI: www.itau.com.br/ri > Apresentações > Reuniões Apimec.

O gráfico abaixo demonstra a evolução de R$ 100,00 investidos no período de 30 de junho de 2002 até 30 de junho de 2012, comparando as cotações com e sem reinvestimento de dividendos do Itaú Unibanco com a performance do Ibovespa e do CDI. Com crescimento médio de aproximadamente 21% a.a., as ações preferenciais do banco, que tiveram seus dividendos reinvestidos, valorizaram‑se acima do Ibovespa, do CDI, e das ações cujos divi‑dendos foram resgatados.

Analisando indicadores de mercado do Itaú Unibanco, a relação Preço/Lucro (P/L) e Preço/Valor Patrimonial (P/VP) encerram o primeiro semestre em 9,5 e 1,7, respectivamente, menor valor trimestral desde o final de 2008.

Relações com o mercado

Agosto17 Apimec Brasília*

20 Apimec Uberlândia

23 Apimec Campo Grande

30 e 31 22º Congresso Apimec

Setembro4 Apimec Santos

11 Apimec Manaus

25 Apimec São PauloOutubro17 Apimec Belo Horizonte*

Valorização das ações preferenciais (ITUB4)

Agenda corporativa

(*) Reunião será realizada dentro da Expo Money

Ações preferenciais com reinvestimento de dividendosAções preferenciais sem reinvestimento de dividendos

IbovespaCDI

Atendimento exclusivo para acionistas O Itaú Unibanco Holding S.A. disponibiliza um canal telefônico exclusivo para acionistas do banco para orientação sobre atualização cadastral, consulta de posição acionária, dúvidas sobre dividendos, entre outros ser‑viços. Ligue para (11) 5029‑7780 de 2ª à 6ª, das 9h às 18h.

Mantenha seu cadastro atualizado para rece‑ber informações sobre sua posição acionária como extrato de movimentação, pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, e informações para Imposto de Renda.

CAGR: 17,13%

CAGR: 21,02%

CAGR: 17,18%

CAGR: 14,28%

base 100 = 30/06/2002

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

R$ 100

674

488486380

Recompra de açõesAdquirimos no mês de maio, 3,5 milhões de ações preferenciais do Itaú no montante total de R$ 99,1 milhões, ao preço médio de R$ 28,30 por ação. O atual programa de recompra de ações estabelece um limite de até 56.700.000 para ações preferen‑ciais e 9.000.000 para ações ordinárias.

Mercado de capitais

A agência de ratings Moody’s divulgou, no final de junho, a revisão da classifi‑cação das instituições financeiras bra‑sileiras que faz parte do contexto atual de revisão global da Moody’s para bancos que estão com notas acima do rating soberano do país onde estão domiciliados.

Com base nessa nova metodologia mundial, os ratings intrínsecos e avalia‑ções de crédito do Itaú Unibanco e do Itaú BBA foram reavaliados para um nível acima do rating de dívida soberana.

De acordo com Ricardo Kovacs, ana‑lista‑sênior de bancos da Moody’s para o Brasil, “não houve rebaixamento de bancos brasileiros”. O que ocorreu, segundo o executivo, “foi um reenqua‑dramento das notas atribuídas às insti‑tuições financeiras em nível mundial, devido a uma metodologia (própria) da Moody’s”. (fonte: jornal O Estado de São Paulo, 29/06/2012)

Ratings

Itaú Unibanco Holding S.A. Ações Itaú em Foco 2

Banco Comercial

Estímulo à educação – Ideal Invest

Ao final do primeiro semestre, contabilizamos 5.006 pontos de atendimento, entre agências e postos de atendimento bancário (PAB) distribuídos no país e no exterior, o que representou um crescimento de 113 agências no período de um ano.

Nossa carteira de crédito, incluindo operações de avais e fianças, alcançou o saldo de R$ 413,4 bilhões em 30 de junho, com acréscimo de 14,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. No segmento de pessoas físicas, tivemos como destaques no semestre os crescimentos nas carteiras de crédito imobiliário e de crédito pessoal, enquanto no segmento de pes-soas jurídicas registramos crescimento na carteira de grandes empresas. Nosso saldo de avais e fianças atin-giu R$ 56,6 bilhões.

Mantivemos o foco do Itaú Personnalité no ganho de participação de mercado de investimentos e previdên-cia no segmento de alta renda e na continuidade da expansão da rede de agências exclusivas, tendo inau-gurado 11 novos pontos no primeiro semestre de 2012, que, somados aos 27 inaugurados em 2011, represen-tam um crescimento de 20% nos últimos 18 meses.

Consolidamos a expansão do atendimento do Itaú Uniclass para 100% da rede de varejo, passando a aten-der os clientes com gerentes dedicados, caixas exclusi-vos nas principais agências, maiores limites de crédito, consultoria de investimentos e atendimento gerencial por telefone.

Intensificamos os investimentos no atendimento aos nossos clientes. Atualmente, são R$ 450 milhões em projetos que alteram toda a interface, adicionam fun-cionalidades e mudam a experiência no relaciona-mento com o Itaú. Novos produtos e serviços foram disponibilizados, tais como o Itautrade no 30 horas, onde o cliente pode negociar ações dentro do Internet Banking; envio do código token via SMS e aplicativo de geração do código token em smartphones, facilitando o uso dos canais remotos; oferta do extrato mensal de conta corrente por e-mail, reduzindo o volume de impressão e envio por correio; plataforma de centro de atendimento, melhorando a qualidade do atendi-mento e reduzindo a necessidade de múltiplas ligações para o banco; implantação de reconhecimento de voz nas centrais de atendimento, por meio do qual o cliente fala a opção desejada; além de investimentos em mobi-lidade, onde o banco disponibiliza soluções para pes-soa física e jurídica.

Com o objetivo de fomentar o crescimento do Brasil por meio da educação, o Itaú Unibanco fechou parceria com a Ideal Invest, gestora do PRAVALER, considerado o maior programa de crédito universitário privado do País. A efetivação da asso-ciação, que está sujeita à aprovação de órgãos reguladores e ao cumprimento de certas condições, visa expandir a plataforma de negócios no segmento educa-cional. Uma vez aprovada a operação, o Itaú Unibanco passará a deter, indireta-mente, entre 20% e 30% do capital da Ideal Invest, que reunirá sob sua gestão as carteiras das duas instituições no segmento de crédito educativo.

Itaú Unibanco Holding S.A. Ações Itaú em Foco 3

Aquisição do Banco Carrefour Após autorização do Banco Central do Brasil, adquirimos, em 31 de maio, indi-retamente, ações que representam 49% do capital social do Banco CSF S.A. res-ponsável pela oferta e distribuição, com exclusividade, de produtos e serviços financeiros, securitários e previdenciários nos canais de distribuição operados com a bandeira “Carrefour” no Brasil. A transação, de R$816 milhões, resultou em ágio de R$ 583 milhões, a ser amortizado em 10 anos. Essa participação foi con-tabilizada pelo método de equivalência patrimonial e o processo de governança corporativa já foi estruturado. Está em andamento a realização de nove comitês mensais e trimestrais internos para discussão de assuntos relacionados a crédito e risco, operações e TI, Recursos Humanos, financeiro e impostos, ombudsman e qualidade, compliance e auditoria, marketing e vendas, prevenção à fraude e inovação/produtos. Os comitês realizados até o momento resultaram na identifi-cação das sinergias relacionadas a atendimento, crédito e custos.

1S12 1S11 Variação

Demonstração do resultado do período Lucro Líquido (R$ milhões) 6.730 7.133 -5,6%

Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões) 7.129 6.955 2,5%

Ações Preço da ação preferencial (ITUB4) (R$)* 28,29 36,45 -22,4%

Preço da ação ordinária (ITUB3) (R$)* 25,41 30,72 -17,3%

Número de ações em circulação (milhares) 4.517.639 4.534.669 -0,4%

Valor Patrimonial por ação (R$) 16,74 14,57 14,9%

Lucro Líquido por ação (R$) 1,49 1,57 -5,1%

Lucro Líquido Recorrente por ação (R$) 1,58 1,53 3,3%

Dividendos/JCP Líquidos por ação (R$) 0,32 0,30 6,7%

Valor de Mercado (R$ milhões) 126.720 164.881 -23,1%

Índice de Desempenho Índice de Solvência (%) 16,9 16,1 0,8 p.p.

30/jun/12 30/jun/11 Variação

Balanço Patrimonial Ativos Totais (R$ milhões) 888.809 793.679 12,0%

Patrimônio Líquido (R$ milhões) 75.636 66.083 14,5%

Dados Relevantes

Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) 99.017 107.546 -7,9%

Quantidade de Agências (unidades) 4.105 3.992 2,8%

Quantidade de Postos de Atendimento Bancário (unidades) 901 943 -4,5%

Quantidade de Caixas Eletrônicos (unidades) 27.789 29.543 -5,9%

Principais indicadores

*cotação de fechamento no final do período

Negócios

Atendimento aos acionistas Itaú Unibanco Holding S.A.O Itaú Unibanco coloca à sua disposição um canal telefônico, que visa oferecer a melhor orientação operacional rela‑cionada ao investimento em ações. Para maior segurança, todas as ligações são gravadas. Telefone (11) 5029‑7780 (2a a 6a, das 9h às 18h) Também disponibilizamos informações sobre suas ações nos sites: www.investshop.com.br/acionistas (não correntistas) www.itau.com.br (correntistas)

Fale Conosco Relações com InvestidoresCaso você seja acionista do banco, investidor, analista do mercado de capitais, ou analista de investimentos e queira falar com a área de Relações com Investidores, entre em contato conosco: Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 – Torre Conceição – 9° andar – 04344‑902 – São Paulo Telefone (11) 5019‑1549Fax (11) 5019‑1133e‑mail relacoes.investidores@itau‑unibanco.com.br

Atendimento a clientesDúvidas, sugestões e reclamações devem ser direcionadas às agências. Caso prefi ra, ligue para SAC Itaú: 0800 728 0728 ou acesse o Fale Conosco do Itaú Unibanco (www.itau.com br). Se não estiver satisfeito com a posição recebida do SAC, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco: 0800 570 0011. Defi cientes auditivos ou de fala: 0800 722 1722.

Expediente O Ações Itaú em Foco é uma publicação trimestral do Itaú  Unibanco direcionada aos seus acionistas. Conteúdo e coordenação: Relações com Investidores e Comunicação Corporativa do Itaú UnibancoEdição: Editora ContadinoDiagramação: Multi PropagandaImpressão: Atrativa Gráfi caTiragem: 80.000 exemplares

O Itaú Unibanco é a maior instituição fi nanceira privada do Brasil e uma das maiores do mundo, com ativos que totalizavam R$ 899 bilhões em junho de 2012. Com aproximadamente 99 mil colaboradores, possui cerca de 33 mil pontos de atendimento bancários no Brasil, e expressiva atuação na América Latina e na Europa, além de estar presente nos Estados Unidos, Ásia e Oriente Médio.

Por meio de uma estratégia de negócios segmentada, o Itaú Unibanco atua com destaque no Brasil e no exterior, participando de todas as áreas da atividade econômica e exercendo liderança em diversos segmentos do setor, sendo reconhecido por sua história, solidez fi nanceira e performance. Sua abertura de capital ocorreu em 1944, e hoje possui ações listadas nas bolsas de valores de São Paulo, Nova Iorque e Argentina, com valor de mercado de R$ 127 bilhões no fi nal do primeiro semestre de 2012.

Perfi l da companhia

Itaú Unibanco Holding S.A.Ações Itaú em Foco 4

A cidade de São Paulo já conta com um dos mais inovadores projetos de mobi‑lidade urbana e incentivo ao transporte sustentável do País, o Bike Sampa, parce‑ria público‑privada idealizada pelo Itaú Unibanco, Samba, Serttel e Prefeitura de São Paulo. O acordo prevê o compartilha‑mento de 3.000 bicicletas disponibiliza‑das em 300 estações espalhadas por todas as regiões da capital paulista até 2014. O projeto foi iniciado na região da Vila

Mariana, onde as bicicletas, na cor laranja, estão à disposição dos usuários todos os dias da semana, das 6h às 22h. Para usá‑las é preciso preencher um cadastro pela internet (www.bikesampa.com). O Bike Sampa é uma iniciativa semelhante ao bem sucedido Bike Rio, que começou no fi m de 2011 na capital carioca e já conta com mais de 55 mil usuários cadastrados e mais de 500 mil viagens já realizadas, uma média de quatro mil por dia.

Você Sabia?

O jornal britânico Financial Times e o IFC (International Finance Corporation), braço fi nanceiro do Banco Mundial, elegeram o Itaú Unibanco como o Banco Sustentável do Ano – Américas durante a entrega do prêmio “2012 FT/IFC Sustainable Finance Awards”, que aconteceu em junho, em Londres.

Com o objetivo de promover a educa‑ção fi nanceira, contribuindo para que as pessoas tenham uma relação mais saudável com o dinheiro, lançamos a terceira edição dos Guias do Uso Consciente do Dinheiro. Com uma lin‑guagem simples e didática, os mate‑riais trazem orientações sobre como usar o dinheiro com consciência, des‑pertando o interesse do leitor sobre a importância do tema e facilitando a sua gestão fi nanceira. A versão digital pode ser acessada no endereço: www.itau.com.br/usoconsciente. Já estão disponíveis em nossas agências as edições “O melhor crédito para você” / “Use bem o seu dinheiro” / “Saia do Vermelho” / “Consumir e poupar”.

Banco Sustentável do Ano nas Américas – Financial Times e IFC

Acaba de ser lançado o Índice Itaú de Bem‑Estar Social, um indicador nacional que avalia a melhoria das condições de vida dos brasileiros. Desenvolvido pela equipe de macroeconomia do banco, o resultado geral aponta que houve importante avanço de bem‑estar na vida do brasileiro ao longo de quase 20 anos, de 1992 a 2010.

Índice Itaú de Bem-Estar Social

Guias Uso Consciente

Sustentabilidade