Alternativas de financiamento para a MPEs: o papel da CAF

Alternativas de financiamentopara a MPEs: o papel da CAF

Belo Horizonte, Setembro 2008

Daniel Jordán

Vicepresidencia de Sistemas Financieros

Corporación Andina de Fomento - CAF

Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008

I.I. ApresentaApresentaçãoção da CAFda CAF

I.I. MPEsMPEs: Limita: Limitaçõesções ao acesso ao ao acesso ao financiamento financiamento

I.I. Mecanismos de financiamento Mecanismos de financiamento da CAF para as da CAF para as MPEsMPEs


InstituiInstituiçãoção financeirafinanceira multilateral que multilateral que apoiaapoia aoaodesenvolvimentodesenvolvimento de de seusseus países países acionistasacionistas e e da integrada integraçãoção regional. regional. AtendeAtende aoao setorsetorpúblico e privado público e privado oferecendooferecendo produtosprodutos e e

serviserviçços os financeirosfinanceiros diversos.diversos.

O qué é a CAF?O qué é a CAF?

Bases da missBases da missãoão::

�� DesenvolvimentoDesenvolvimento da da regiregiãoão

�� IntegraIntegraçãoção regionalregional


Origem andina: identidade regional...

• Argentina

• Brasil

• Costa Rica

• Chile

• Espanha

• Bolívia

• Colombia

• Equador

• Perú

• Venezuela

Outros Países

• Jamaica

• México

• Panamá

• Paraguai

• Trinidad & Tobago

• Uruguai

• República Dominicana

Andinos

• 16 Bancos privados da região


Aprovações Carteira de Empréstimos Total

Financiamento por Setor Estratégico Financiamento por país

Carteira de empréstimos e Aprovações

US$ Milhões

3.290 3.3033.503

4.746

5.5216.607

2002 2003 2004 2005 2006 2007

845

2.749

6.527

8.904

9.622

1991 1996 2001 2006 2007

US$ Milhões


A qualificação de Risco:

Costa R./Panamá / Guat.

Scale

CAF Chile

Trinidad & Tobago

Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.

AAAAA+

AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3

1

2

3

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9

10

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.

S.D

Chile

México / Trinidad & Tobago

El Salvador

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.

DDD

México

Peru / Brazil/ Pan/Colombia

Venezuela / Uruguay

Costa Rica /Panamá / Brazil

Colombia/ Perú

Bolivia

Dom. Republic

Venezuela

Investment

Grade

AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

Costa Rica

Argentina

Bolivia

Perú/Colombia/Brazil

/Argentina

Jamaica

Paraguay / Nicaragua

Bolivia

Non-Investment

Grade

México

Venezuela/Jamaica/Uruguay

Jamaica/Paraguai

Chile

Dominican RepublicUruguay/Argentina/Dom.Rep

Equador Ecuador Equador

Setembro 2008


O setor financeirona América Latina


O setor financeiro tem se expandido numambiente de crescimento e estabilidade

-10

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Tax

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Cre

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cré

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do

Crescimento do crédito privado

Taxa de juros de CP

América Latina: Custo do financiamento vs. crescimento do crédito privado (ALC)

Fuente: FMI, WEO Abr07, CAF.


Sistemas financeiros pouco profundos...

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2000

2001

2002

2003

2004

2005

Po

rce

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el P

IB

OECD

América Latina y el Caribe

Este de Asia y Pacífico

Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM.

Crédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero como% do PIB% do PIB% do PIB% do PIB

195%, crecimiento promedio anual +1,95%

121%, crecimiento promedio anual +3,06%

52%, crecimiento promedio anual -1,06%

1990-99 2000-05 1990-99 2000-05

América LatinaBrasil 0,19 0,22 0,26 0,27

Chile 0,39 0,50 0,46 0,59

Colombia 0,14 0,22 0,15 0,19

El Salvador 0,35 0,41 0,32 0,41

México 0,23 0,24 0,23 0,15

Perú 0,16 0,24 0,14 0,22

Países IndustrializadosAustralia 0,54 0,67 0,66 0,91

Francia 0,58 0,66 0,89 0,88

Noruega 0,51 0,49 0,59 0,72

Portugal 0,89 0,90 0,75 1,47

Espanha 0,64 0,87 0,80 1,18

EE.UU. 0,54 0,59 0,54 0,63

Profundización FinancieraDepósitos/PIB Crédito/PIB

Fuente: Liliana Rojas Suárez, en base a FMI (Noviembre, 2005).

Profundidade financeira e acesso

ao financiamento


Competitividade e a melhora da qualidade de vida

Acesso ao financiamento traz beneficios sociais

Índice Global de Competitividade

0

20

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160

0 50 100 150Fac. acesso ao crédito (ranking)

IDH

(ran

kin

g)

Fonte: Elaboração própria na base do Doing Business 2007 e

dos dados do PNUD.

Fonte: “The Global Competitiveness Report 2006-2007”; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2007).


Setor bancário: problemas que enfrentampara avaliar os créditos para as MPEs

A falta de garantias tem sido identificado como uma das principais limitações do sistema

financiero

Falta de disponibilidade da

informação (Registros Contabeis)65%

Falta de garantías 63%

Receitas não declaradas 41%

Historial crediticio negativo 35%

Dificuldade relacionada a

empresas familiares32%

Precaria avaliação de projetos 29%

Risco do Setor 28%

Regulação externa do Banco 20%

Capacidade de pago 19%

0

50

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250

Uru

gu

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Bo

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Pa

rag

ua

y

Arg

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tina

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Co

lom

bia

Co

sta

Ric

a

Pe

rú

Ch

ile

Pa

na

má

Promedio América Latina

= 140%

Nota: Amostra em 111 Instituições Financeiras em LAC.

Valor da garantia necessária para o acesso ao financiamento (% do crédito)

Fonte: CAF basado na pesquisa do Banco Mundial.


A CAF e os mecanismos de financiamento ao setor MPEs


ViceVice Presidencia dos Sistemas Presidencia dos Sistemas FinanceirosFinanceiros

DireçãoDireção de de PEsPEs e e MicrofinançasMicrofinanças (DPM)(DPM)

Facilitamos o Facilitamos o acessoacesso aoao financiamentofinanciamento

aosaos setoressetores comcom limitaçõeslimitações

NossoNosso apoioapoio: :

•• geragera impacto social;impacto social;

•• sustantávelsustantável;;

•• procuramos a innovaprocuramos a innovaçãção;o;

•• promovemos e desenvolvemos promovemos e desenvolvemos parceriasparcerias

comcom instituiinstituiçõesções especializadas.especializadas.


Atendimento a micro empresas


EvoluEvoluçãoção das das MicrofinanMicrofinançças as nana RegiRegiãoão


• Fortalecer a equidade das oportunidades.

• Acesso ao capital e aos serviços financeiros é tãoimportante como o acesso para à saúde, à educação ouà moradia.

• Fomentar a capacidade empresarial.

• Ajudar a absorver os “shocks externos”

• Fomenta a formalizacão do capital “escondido”

“negocios “negocios rentáveisrentáveis com equilibrio social”com equilibrio social”

O papel das micro O papel das micro finançasfinanças é...é...


ContribuiçãoContribuição da da indústriaindústriamicrofinanceiramicrofinanceira

Elimina barreirasde exclusão

Maior competitividadee eficiência

Estabilidade esustentabilidade

financeira

Distribuçãomais equitativa

Reduzemmovimentos

cíclicos

Crecimento eOportunidade

para todos

Maior profundizaçãoe diversificacão

financeira

Redução de custos


BancoSol

Banco Los Andes ProCredit

FFP FIE

FFP Prodem

FFP Fassil

FFP Eco Futuro

ONG Crcer

Mibanco

CMAC Arequipa

CMAC Trujillo

CMAC Tacna

Edpyme Crear Arequipa

Edpyme Crear Tacna

Edpyme Nueva Visión

Edpyme Confianza

Financiera Edyficar

Fin. Compartir

5 Fundaciones WWB

Banco Improsa

Banco Regional

Fin. Compartamos

Microcred

Microserfin

+ 2 Fundos Regionales

SOLIDUS

LOCFUND

35 35 IMFsIMFs

11 países11 países

USD 100 MMUSD 100 MM

Visión S.A. De Finanzas

FIE Gran Poder

Banco ProCredit

Fideicomiso Rural

RED DE CLIENTESA través de A través de instituinstituçõesções micro micro financeirasfinanceiras

chegamoschegamos a a maismais de 2 MM de familias ...de 2 MM de familias ...

Microfin

Fundo Microfin


Atendimento àsPequenas Empresas


GarantGarantíías / as / AvaisAvais

FinanciamentoFinanciamento ruralruralCOOPEMEXCOOPEMEX

FactoringFactoring

CAP VENTURESCAP VENTURES

CRPCRP

Capital de riscoCapital de risco

Fondo Emprender

Programa

Empresarialidad

Fondo EmprenderFondo Emprender

EstruturamosEstruturamos esquemas esquemas àà medida das medida das

necessidadesnecessidades dos dos nossosnossos clientes ...clientes ...

Muito Obrigado!

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