Análise Contábil

Introdução à Análise Introdução à Análise ContábilContábil

2014

Módulo V

Prof. Wilter Furtado wilter@com4.com.br

(34) 9973.3455 – 3268.1988

Análise ContábilConceitos e definições

Análise ContábilConceitos e definições

Análise - É um procedimento pelo qual um analista, diante de um

determinado fenômeno, comportamento ou fato, tenta explicá-lo de

forma dedutiva, analisando suas origens ou medindo a extensão de

seus efeitos.

Análise Contábil - É a análise dos dados contidos nas demonstrações

financeiras no sentido de transformá-los em informações pelas quais,

pode-se orientar decisões sobre as causas e efeitos das decisões

tomadas pela empresa.

Objetivos daAnálise Contábil

Atender os usuários

Aqui, análise contábil tem por objetivo atender um público

previamente definido, buscando resolver um problema qualquer,

demandado por qualquer um dos usuários da informação contábil:

1. Sócios, administradores, gerentes, empregados;

2. Fornecedores, financiadores, clientes, concorrentes;

3. Governos, economistas, advogados, investidores, justiça;

4. Analistas de bolsas, de processos licitatórios, etc

Análise por objetivos técnicosTem a finalidade atender demandas gerais, dos vários usuários da

informação. Geralmente, avalia e orienta o cumprimento dos

objetivos organizacionais e a performance dos administradores, via

análise sobre a mobilidade dos recursos. Resume-se basicamente em:

1. Análise da Lucratividade;

2. Análises da Produtividade ou giros;

3. Análises da Capacidade de pagamento e de endividamento;

4. Análises da Rentabilidade;

Objetivos organizacionais

Objetivos básicos da organização

recuperar o poder de compra.

gerar resultados suficientes para manter as atividades e fazer os negócios crescerem.

remunerar os capitais investidos.

cumprir com sua função social (empregos, impostos, RSE)

fomentar todos os stakeholders das informações que precisam, para decidirem assuntos relacionados com a organização.

A lógica da análise

Fundamentos Lógicos da Análise

As conclusões sobre às análises contábeis, devem fundamentarem-se na analise e avaliação sobre:

os resultados, considerando que em qualquer organização, são decorrentes do produto margem x giro.

a representação e os impactos sobre os resultados, provocados pelas escolhas das fontes e dos destinos de capitais.

a exposição de informações gerais, que devam satisfazer as necessidades de todos os interessados na organização.

Exemplos da lógica em análise

Exemplos sobre a Lógica em Análise

Exemplos sobre a Lógica em Análise

Impactos das decisões,sobre origem e aplicações

de capitais

Escolha por capitais próprios

Aportes, retenção de receitas e de resultados

Efeitos

Reduzem as chances de endividamentoReduzem os custos financeirosAumentam o poder de barganhaGeram maior confiança e segurança

Causas

Oferecem maior segurança e confiançaAumentar a competitividadeAumentar a atratividade por investimentosAumentar a lucratividade e rentabilidade

Escolha por capitais de 3ºs

Efeitos

Aumentam o endividamentoPodem onerar os custos, e diminuir os lucrosPodem diminuir a competitividadePodem gerar desconfiança e insegurançaPodem gerar alavancagem financeiraDependem da qualidade do endividamento

Causas

Falta de capital de giroIneficiência na gestão operacionalIneficiência na gestão financeira Incremento aos fatores produtivos

Compras a prazo, financiamentos, prazos operacionais

Aplicações em ativos circulantes

Causas

Alavancar a produção e /ou as receitas Reforça o capital necessário às operaçõesAumenta a confiança e a segurançaReduz necessidade de capitais de 3ºs

Estoques, financiamento de vendas, etc

Efeitos

Podem aumentar os giros dos ativosPodem aumentar a produção ou as receitasPodem reduzir custos e despesasPodem, se mal geridos, prejudicar as operaçõesPodem, se mal geridos, provocar o endividamento Podem, se mal geridos, aumentar os custosSignificam absorção de recursos do longo prazo

Aplicações em realizável a longo

Causas Busca melhoria nas receitas e aumento do giro Excesso de capital de giro de curto prazo

Financiamento de vendas, aplicações de longo prazo, etc

Efeitos

Podem aumentar as receitasPodem, se mal geridos, prejudicar as operaçõesPodem, se mal geridos, provocar o endividamento Podem, se mal geridos, aumentar os custosSignificam absorção de recursos do curto prazo

Aplicações em ativos fixos

Causas

Aumento de produção e/ ou redução de custosInvestimento nos processos e/ou no mercadoExcesso de capital de giro, sem outra opção Pode ser, por ineficiência na gestão de recursos

Imobilizado – intangível – investimentos

Efeitos

Podem aumentar a produção ou a produtividadePodem reduzir os custos de produçãoPodem aumentar os custos de produçãoReduzem o capital circulante ou de operaçõesPodem aumentar ganho de oportunidadeSignificam a absorção de recursos do curto prazo

Impactos: aplicações nas operações

Causas

Busca de maiores resultadosBusca de maior remuneração de capitaisRecuperar o poder de compraCumprimento das funções sociais

Receitas, custos e despesas

Efeitos

Podem aumentar, ou não, as receitasPodem aumentar, ou não, os custos e despesasPodem, se mal geridos, reduzir a lucratividade Podem, se mal geridos, reduzir o capitalPodem, aumentar, ou não, a confiançaPodem, aumentar, ou não, a segurança

Contextualização analítica

Contextualização analíticaA Contextualização, dá ao analista, suporte para discutir e explicar os

resultados da sua análise, dentro de um cenário atual e real, onde a

empresa e todos os usuários da análise se inserem. EXEMPLOS

1. Comparação dos resultados da análise, com resultados de análises das melhores empresas do setor, ou até mesmo de outros setores.

2. Busca incessante por parte das empresas, de MAIOR produtividade e qualidade, usando MENOS recursos;

3. Rápidas mudanças tecnológicas, reduzindo violentamente o ciclo de vida dos produtos e serviços, mudando hábitos;

Contextualização analítica

4. No Brasil, surgimento de nova classe social, pelo incentivo ao consumo e ao endividamento da população. Agora irá se tornar mais exigente.

5. Nova configuração do espaço de trabalho, da mão-de-obra e de mudanças advindas das mega-tendências.

6. Baixo nível de investimentos públicos em rodovias, portos, pesquisas, aeroportos, fontes e distribuição de energia.

7. Políticas cambial e fiscal – câmbio, contas públicas, contas externas, PIB, inflação, políticas setoriais.

8. Taxas de juros, facilidades ou dificuldades creditícias.

9. Carga tributária elevada.

10. Grandes entraves burocráticos.

11. Baixa qualidade da educação.

Bibliografia básica 1.ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico financeiro. 9. ed. São Paulo: Atlas, 2010. 2.IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de balanços. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2009. 258 p. ISBN 978 85 224 5421 1. 3.MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. 4. ed.São Paulo: Atlas, 2009. 298 p. ISBN 85 224 5222 4.

Bibliografia Complementar1.CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE. Princípios fundamentais e normas brasileiras de contabilidade. 3. ed. Brasília: CFC, 2008. 412 p.2.FRANCO, Hilário. Estrutura, análise e interpretação de balanços. 15 ed. São Paulo:Atlas, 2010. 3.IUDÍCIBUS, Sergio de. Contabilidade Introdutória. 11.ed. São Paulo: Atlas, 2010. 4.MARION, José Carlos. Contabilidade básica. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2009. 272 p. ISBN 978 85 224 5592 8. Livro-texto.5.MARTINS, Eliseu; IUDICIBUS, Sérgio de; KANITZ, Stephen Charles. 11ª. Contabilidade Introdutória. 11ª Ed. São Paulo, Atlas.6.RIBEIRO, Osni Moura. Estrutura e Análise de Balanços Fácil. 9ª ed. São Paulo, Atlas, 20127.SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 2ª. Curitiba. Juruá, 2008.8.SANTI FILHO, Armando; OLINQUEVITCH, José Leônidas. Análise de Balanço para Controle Gerencial. 5ª Ed. São Paulo; Atlas, 2009Periódicos / Sites•Revistas: RBC - Revista Brasileira de Contabilidade – RBC; Conjuntura Econômica; Exame; Revista de Administração de Empresas - RAE •Sites: www.cfc.org.br - www.crcmg.org.br - www.portaldecontabilidade.com.br - www.receita.fazenda.gov.br

Bibliografia