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Analise das Demonstrações ContábeisCapital Circulante Líquido
Eimar Machado
Ativo Circulante•Ativo circulante (AC), também
denominado Capital de Giro (CG) ou Capital Circulante (CC), constitui o grupo de maior liquidez no ativo da empresa, que afeta e é afetado, significativamente, por suas atividades operacionais.
Ativo Circulante• Seus componentes básicos são todas as contas:
▫ Disponibilidades imediatas da empresa (caixa, bancos, títulos de negociação imediata, etc.);
▫ Valores a receber a curto prazo (duplicatas, contas, aplicações de curto prazo etc.);
▫ Estoques (em que se incluem materiais em geral, embalagens, produtos em fabricação e produtos acabados);
▫ Despesas diferidas: que são representadas pelas despesas já pagas, mas pelas quais a empresa ainda não recebeu os respectivos produtos ou serviços.
Ativo Circulante• Os ativos circulantes apresentam
fundamentalmente duas importantes características:▫ A curta duração;▫ Rápida conversão de seus elementos (liquidez).
• De acordo com os princípios contábeis e a legislação a duração dos elementos do ativo circulante não deve ultrapassar o período de um ano, ou no máximo, o prazo do ciclo operacional da empresa, se este ultrapassar um ano.
Ativo Circulante•Outra característica importante desse
grupo de contas é o rápido processo de transformação de seus elementos em outros do mesmo grupo, e a conseqüente conversão. Ou seja, existe uma evidente inter-relação nesse grupo do ativo que se identifica por um fluxo permanente e continuo de recursos ente elementos.
Fluxo do ativo circulanteRecursos
aplicados no circulante
Disponível
Realizável
Estoque de materiais
Vendas à vista Vendas a prazo
Estoque de produtos acabados
Produção
Capital Circulante Líquido•No que se refere aos recursos alocados
(captados) pela empresa, apresentam duas origens:▫Próprio: patrimônio Líquido▫Não Próprio: recursos de terceiros
•Ou seja, a empresa pode financiar suas necessidades circulantes com seus recursos próprios (dos sócios) ou por fundos levantados a curto prazo ou longo prazo junto a terceiros, não próprias.
Capital Circulante Líquido•Procurando manter um equilíbrio
financeiro necessidade de recursos de terceiros de curto prazo deve destinar-se exclusivamente a aplicações em ativos circulantes tipicamente de curto duração.
•Tais recursos são registrados no passivo circulante por meio de duplicatas a pagar, empréstimos bancários, e outras exigibilidades circulantes.
Capital Circulante Líquido• Geralmente os recursos de terceiros alocados a
curto prazo não são suficientes para financiar toas as necessidades o ativo circulante, ocorrendo a busca de fontes permanentes de recursos (a longo prazo) para serem aplicadas em ativos de curta duração.
• Portanto o conceito de capital circulante líquido é apresentado com o excedente das aplicações a curto prazo (em ativo circulante) em relação às captações de recursos processadas também a curto prazo (passivo circulante).
Capital Circulante LíquidoCCL = Ativo Circulante – Passivo Cirulante
• O CCL (Capital Circulante Líquido) é conceitualmente mais bem definido como o excedente dos recursos permanentes (a longo prazo), próprias ou de terceiros, alocados pela empresa, em relação ao montante também aplicado a longo prazo.
• Neste caso, o cálculo é o seguinte:
Capital Circulante Líquido• Em resumo o CCL é o volume de recursos a
longo prazo (permanentes) da empresa que se encontram aplicados no ativo circulante, devendo por conseguinte gerar condições de sustentação e crescimento em suas atividades.
Demonstração Gráfica do CCL > 0 Positivo
Ativo Circulante
(AC)
Passivo Circulante
(PC)
Exígivel a Longo Prazo
(ELP)
Patrimônio Líquido
(PL)
Realizável a Longo Prazo
(RLP)Ativo
Permanente (AP)
CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)
Demonstração Gráfica do CCL = 0 Nulo
Ativo Circulante
(AC)Passivo
Circulante (PC)
Exígivel a Longo Prazo
(ELP)
Patrimônio Líquido
(PL)
Realizável a Longo Prazo
(RLP)
Ativo Permanente
(AP)
CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)
Demonstração Gráfica do CCL < 0 Negativo
Ativo Circulante
(AC)
Passivo Circulante
(PC)
Exígivel a Longo Prazo
(ELP)
Patrimônio Líquido
(PL)
Realizável a Longo Prazo
(RLP)
Ativo Permanente
(AP)
CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)
Excesso de Recursos de Terceiros a curto prazo.