ANÁLISEDE

SENSIBILIDADE

COMPONENTES:Kamilla SouzaRodrigo MirandaIvy AndryLuiza NeivaDouglas GuedesDaniel MalheirosThuanny

DEFINIÇÃOA análise de sensibilidade é um método de decisão assente num estudo técnico de caráter financeiro

com o objetivo de determinar qual a viabilidade ou sucesso de um determinado projeto, quer ele seja de investimento, um projeto de reorganização empresarial, os aspectos relacionados com o lançamento de um novo produto ou mesmo a antevisão do eventual sucesso num novo mercado.

Objetivo da Análise de Sensibilidade

• Análise de Sensibilidade é uma etapa muito importante na metodologia de Análise de Decisão.

• De modo geral, a análise de sensibilidade é utilizada para:

1)Tomar melhores decisões.

2)Decidir quais dados estimados devem ser refinados antes de tomar uma decisão.

3)Concentrar-se nos elementos críticos durante a implementação.

ANÁLISE DE SENSIBILIDADECompreender o que é uma Análise de Sensibilidade e saber usá-la a favor da

empresa aumenta muito nossa capacidade de gestão, dando segurança e percepção na hora de decidir.

ANÁLISE DE SENSIBILIDADEEsta análise e, consequentemente, a sua conclusão é, muitas vezes,

fundamental para a tomada de decisão de um gestor ou investidor com vista a perspectivar do interesse ou não em realizar um determinado investimento.

PROJETO DE UMA ANÁLISE DE SENSIBILIDADE

• A avaliação da sensibilidade faz-se através de simulações possíveis para diferentes variáveis do projeto que constituem maior incerteza no futuro.

• Em regra, varia-se:O preço e volume das vendasAlguns custosTaxas de câmbioCondições de financiamento do projeto, tais como taxas de juro e prazos.

TÉCNICAS UTILIZANAS DA ANÁLISEAs técnicas gráficas comumente usadas por economistas e tomadores

de decisão são:

Diagrama TornadoSpiderplot

Ambas as técnicas são uteis para avaliar o impacto das incertezas e elas fornecem informações complementares.

Diagrama TornadoO Diagrama Tornado identifica quais variáveis independentes afetam a

sensibilidade da variável dependente. Tendo um conjunto de valores máximo e mínimo de cada variável independente, escolhesse uma especifica variável para determinar os impactos totais que os valores máximo e mínimo dessa variável causam no resultado final (variável dependente).

As extensões das variáveis são barras horizontais, limitadas por seus valores no eixo horizontal. As variáveis de maior extensão são, sobretudo, as mais indicadas para análise, pois possuem grande influência no resultado final.

SpiderplotA confecção do Spiderplot é mais complexa que a do Diagrama Tornado.

Utilizando a equação matemática do modelo, procede-se de modo semelhante ao descrito para o Diagrama Tornado. Entretanto, para cada específica variável analisada, calculam-se os resultados finais usando desde o valor mínimo até o valor máximo da variável, passando por todos os valores intermediários unitários.

Com esse conjunto de dados, confecciona-se a curva dessa variável no plano (x,y). Procede-se de modo análogo para todas as outras variáveis independentes, formando um conjunto de curvas denominado Spiderplot.

Exemplo•Suponha que a empresa aérea Eagle Airlines está considerando a compra de mais uma aeronave com o objetivo de aumentar a sua lucratividade. Existem várias variáveis independentes que influenciam o resultado final ( lucro) que será a variável dependente. A equação do modelo, que determina o lucro final em função das variáveis independentes do exemplo é definida como:

Resolução do Exemplo

Necessidade de uma Análise de SensibilidadePesquisas de falência de empresas em algumas capitais do Brasil apontam a

falta de conhecimento de administração financeira, por parte dos donos, como o principal motivo de seu fechamento. Se os proprietários dessas empresas tivessem utilizado as ferramentas gerenciais, possivelmente muitos empreendimentos não teriam “quebrado”.

Por isso devemos realizar uma Análise de sensibilidade do risco.

Análise de sensibilidade do riscoIsto permite ao analista apresentar estatísticas interessantes

sobre os indicadores de desempenho do projeto: valores esperados, desvio-padrão, coeficiente de variação.

Gestão e controle dos riscosA gestão e controlo de riscos deverá assentar na constante identificação e

análise da exposição a diferentes riscos, e na adoção de estratégias de maximização dos resultados considerando os riscos e mantendo-os dentro de limites preestabelecidos e devidamente supervisionados.

Tipificação dos riscos

RISCOS DA ENVOLVENTE - Ocorrem quando existirem forças externas que possam alterar de modo significativo os objetivos e estratégias da empresa(ameaças).

RISCOS DOS PROCESSOS - Ocorrem quando os processos de negócio: - Não estão claramente definidos; - Não são consistentes com as estratégias de negócio; - Não respondem com eficácia e eficiência á satisfação das necessidades dos clientes; - Não acrescentam valor aos stakeholders; - Expõe ativos financeiros, físicos e intelectuais, a perdas, tomada de riscos, desvios e má gestão.

RISCOS DA INFORMAÇÃO PARA TOMADA DE DECISÃO - Riscos da informação operacional, financeira e estratégica, não ser relevante ou confiável.

RISCOS DE PROCESSOS (Riscos de Operações) - Serem ineficientes ou ineficazes na satisfação dos clientes e no alcance dos objetivos da empresa.

Riscos de "Empowerment" (Liderança)- Os riscos inerentes aos processos de delegação de competências e responsabilidades.

Riscos Tecnológicos / Processamento da Informação - O risco de os sistemas e as tecnologias de informação não apoiarem eficazmente e eficientemente as necessidades atuais e futuras do negócio, pondo em risco a salvaguarda de ativos, informação e as operações da empresa.

Riscos da Integridade - Os riscos de fraude, e de ocorrência de atos ilegais ou não autorizados, que possam comprometer a reputação da empresa.

• Riscos Financeiros - Incluem um largo espectro de riscos que o CRPG enfrenta diariamente. A sua gravidade depende de vários fatores que incluem a dimensão da instituição, sector de atividade, situação financeira, e a direção do mercado.

CONCLUSÃOA análise de sensibilidade pode melhorar o processo de tomada de decisão

ao focar a atenção nas variáveis de alto impacto e principalmente naquelas variáveis que são possíveis de gerenciar.

Os métodos apresentados são bem semelhantes, os quais fornecem uma análise de sensibilidade precisa e de fácil estruturação.

As duas técnicas gráficas conhecidas como Diagrama Tornado e Spiderplot são extremamente uteis para a análise do impacto das incertezas.

REFERÊNCIAS

OBRIGADO(A)PELA

ATENÇÃO!