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  • Anlise Gerencial da Operao e Demonstraes Contbeis Completas2 Trimestre 2006

  • 2 Anlise Gerencial da Operao Banco Ita Holding Financeira S.A.

    ndice

    Destacamos que os dados pro forma relativos a perodos anteriores apresentados neste relatrio foram recalculados devido adequao de critrios. Destacamos ainda que nos relatrios pro forma da Itaucred est considerada 100% da FAI - Financeira Americanas Ita.

    As tabelas deste relatrio apresentam os nmeros em milhes. No entanto, as variaes foram calculadas utilizando nmeros em unidades.

    Expectativas futuras decorrentes da leitura desta anlise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que esto fora do controle das empresas do conglomerado (mudanas polticas e econmicas, volatilidade nas taxas de juros e cmbio, mudanas tecnolgicas, inflao, desintermediao financeira, presses competitivas sobre produtos e preos e mudanas na legislao tributria).

    Sumrio Executivo 03

    Anlise do Resultado Consolidado 14

    - Margem Financeira Gerencial 14

    - Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa 15

    - Receitas de Prestao de Servios 17

    - Despesas no Decorrentes de Juros 18

    - Despesas Tributrias de ISS, PIS e COFINS 20

    Demonstraes Contbeis Pro Forma por Segmento 23

    Demonstraes Contbeis Pro Forma por Subsegmento 26

    Itaubanco - Banking 28

    Itaubanco - Cartes de Crdito - Correntistas 29

    Itaubanco - Seguros, Previdncia e Capitalizao 30

    Itaubanco - Gesto de Fundos e Carteiras Administradas 34

    Ita BBA 35

    Itaucred 36

    Gesto de Risco 40

    Balano por Moedas 44

    Negcios no Exterior 45

    Estrutura Acionria 48

    Desempenho no Mercado de Aes 49

    Parecer dos Auditores 51

    Demonstraes Contbeis Completas 53

    Destacamos que os dados relativos a perodos anteriores apresentados neste relatrio foram reclassificados para fins de comparabilidade, sem causar impactos no lucro lquido.

  • 3 Anlise Gerencial da Operao Banco Ita Holding Financeira S.A.

    Sumrio Executivo

    Highlights - Critrios Gerenciais R$ Milhes (exceto onde indicado)

    (1) Descrito na pgina 4. (2) Em Out/05 foi realizado desdobramento de aes. Os valores de perodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade. (3) JCP Juros sobre Capital Prprio. Valor Lquido. (Nota 15 - bII). (4) Calculado com base na cotao de fechamento da ao preferencial. (5) O clculo do Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio Anualizado (ROE) foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido da Controladora pelo Patrimnio Lquido Mdio da Controladora. O quociente desta diviso foi multiplicado pelo nmero de perodos no ano para se obter o ndice ROE anualizado. (6) Inclui 96 agncias Personnalit em 30/06/2006, 95 em 31/03/2006 e 87 em 30/06/2005.

    Principais market shares em jun/06

    (*) Referentes a maro de 2006. Fontes: BACEN, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs. O Market Share de Prmios de Seguros no inclui Seguro-sade.

    Asset Management 14,5%Financiamento de Veculos* 20,0%Recolhimento de CPMF 14,7%Cartes de Crdito 21,9%Depsitos* 8,1%Prmios de Seguros* 11,5%Previdncia Privada* 10,7%

    Demonstrao do Resultado do Perodo 2 Trim./06 1 Trim./06 2 Trim./05 1 Sem./06 1 Sem./05

    Lucro Lquido da Controladora 1.498 1.460 1.333 2.958 2.475 Margem Financeira Gerencial (1) 3.920 4.087 3.305 8.007 6.291

    Resultado Bruto da Intermediao Financeira 2.694 2.801 2.814 5.495 5.206

    Resultado de Aes ( R$ )

    Lucro Lquido Consolidado por Ao (2) 1,35 1,32 1,19 2,67 2,20 Nmero de Aes em Circulao - em milhares (2) 1.107.942 1.107.735 1.124.533 1.107.942 1.124.533 Valor Patrimonial por Ao (2) 15,84 15,00 13,36 15,84 13,36 Dividendos / JCP Lquido (3) (R$ milhes) 360 470 300 831 593 Dividendos / JCP Lquido (3) por Ao (2) 0,33 0,42 0,27 0,75 0,53 Market Capitalization (4) (R$ milhes) 69.911 70.895 48.580 69.911 48.580 Market Capitalization (4) (US$ milhes) 32.302 32.634 20.669 32.302 20.669

    ndices de Desempenho ( % )

    Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio - anualizado (5) 35,1% 36,3% 36,0% 35,7% 34,0% Retorno sobre o Ativo Mdio - anualizado 3,6% 3,7% 3,6% 3,6% 3,5% ndice de Solvabilidade 16,3% 16,9% 18,3% 16,3% 18,3% Taxa Anualizada da Margem Financeira 13,9% 15,1% 13,6% 14,5% 13,3% ndice de Cobertura PDD / Nonperforming Loans 164% 181% 203% 164% 203%

    ndice de Eficincia 43,5% 45,2% 50,8% 44,4% 50,3%

    Balano Patrimonial 30-jun-06 31-mar-06 30-jun-05

    Ativos Totais 172.413 164.423 146.158 Operaes de Crdito 67.383 63.969 52.348 Fianas, Avais e Garantias 74.783 72.046 58.647

    Depsitos Totais 52.921 51.688 43.694 Patrimnio Lquido da Controladora 17.555 16.619 15.027

    Dados Relevantes

    Ativos sob Administrao (AUM) 138.923 135.576 105.785 Nmero de Funcionrios do Conglomerado (unidades) 53.277 51.765 46.881 Nmero de Clientes Ativos (milhes) 12,6 12,6 11,9 Nmero de Produtos por Cliente (unidades) 5,1 5,1 5,0 Nmero de Agncias (unidades) (6) 2.423 2.408 2.289 Nmero de PABs (unidades) 779 791 776 Nmero de Caixas Eletrnicos (unidades) 22.502 22.316 21.358

    7.401 8.077 6.299

    30-jun-06 31-mar-06 30-jun-05

    Risco Pas (EMBI) 254 235 411 CDI - Taxa do Trimestre 3,6% 4,0% 4,6%Dlar (Var. Trimestral) -0,4% -7,2% -11,8%Dlar (Cotao em R$) 2,1643 2,1724 2,3504 IGP-M - Taxa do Trimestre 0,7% 0,7% 0,2%Poupana (TR + 6% a.a.) 2,0% 2,0% 2,3%

    ndices Macroeconmicos

    Estamos divulgando, na p g i n a 1 2 d e s t e Relatrio, informaes pro forma do Banco Ita H ol d i n g F i n a n ce i r a Consolidado e do BankBoston no Brasil.

  • 4 Anlise Gerencial da Operao Banco Ita Holding Financeira S.A.

    Demonstrao de Resultado Gerencial

    As anlises do Relatrio de Anlise Gerencial da Operao esto baseadas na Demonstrao do Resultado Gerencial, a qual obtida a partir de uma srie de reclassificaes realizadas sobre a demonstrao do resultado contbil. Essas reclassificaes so realizadas em funo dos impactos de nossa estratgia de gesto do risco cambial do capital investido no exterior, que tem como objetivo no permitir efeitos no resultado decorrentes de variao cambial. Essa demonstrao foi introduzida h um ano e os detalhes relativos s reclassificaes realizadas podem ser obtidos consultando os relatrios de junho de 2005 a maro de 2006. A seguir, apresentamos um quadro com a apurao da margem financeira gerencial da administrao do risco cambial dos investimentos no exterior.

    Destacamos que o real se apreciou 0,4% em relao ao dlar no segundo trimestre de 2006. Durante o primeiro trimestre de 2006, o real se apreciou 7,2% em relao ao dlar. Em relao ao euro, o real se depreciou 5,1% no segundo trimestre de 2006 ante uma apreciao de 4,9% no primeiro trimestre. A partir de junho de 2006, a demonstrao do resultado contbil passou a apresentar a amortizao de gio como um elemento integrante da rubrica Outras Despesas Operacionais, bruto dos efeitos fiscais associados. No entanto, no Relatrio de Anlise Gerencial da Operao a amortizao de gio continuar a ser apresentada como um item subseqente rubrica Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, considerando os efeitos fiscais incidentes.

    R$ Milhes

    R$ Milhes

    Efeitos no Recorrentes no Resultado

    Margem Financeira Gerencial de Administrao de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior

    O nosso resultado consolidado sofreu o impacto de um conjunto de eventos no recorrentes. Abaixo, apresen-tamos um quadro com a descrio desses itens, bem como os valores associados a cada um deles, destacando-se que o impacto deste conjunto de eventos no lucro lquido foi irrelevante.

    (*) Parcela referente participao da controladora.

    1 Tr imestre de 2006Resultado antes

    de ImpostosPIS / COFINS IR / CS

    Resultado Lquido

    Lucro Lquido 1.460

    Margem Financeira Operaes Bancr ias (259) 12 88 (158) Receitas e Despesas de depsitos e exigveis (169) 12 57 (99)

    Reverso da proviso adicional para Ttulos (90) - 31 (59)

    Resultado com Crditos de Liquidao Duvidosa 130 - (44) 86 Constituio de Proviso Excedente 130 - (44) 86

    Resultado Extraordinr io (*) 10 - - 10 Amortizao de gio na aquisio de aes BPI 17 - - 17

    Participao de Minoritrios (7) - - (7)

    Total - Efeitos no Recorrentes (119) 12 44 (63)

    Lucro Lquido Recorrente 1.397

    2 Tr imestre de 2006Resultado antes

    de ImpostosPIS / COFINS IR / CS

    Resultado Lquido

    Lucro Lquido 1.498

    Margem Financeira Operaes Bancr ias (145) 2 49 (94) Venda de Ttulos Disponves para Venda (104) 5 35 (64)

    Reverso da proviso adicional pa