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ANALISIS ESTRUCTURAL DEL SECTOR METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA Este Informe se enmarca dentro del II Plan de Competitividad de la Empresa Valenciana del Sector Metal, promovido por el IMPIVA y con la financiación del Programa Operativo FEDER (Fondo Europeo de Desarrollo Regional) 2008 S. ESTEVE, V. PALLARDÓ Y F.REQUENA INSTITUTO DE ECONOMIA INTERNACIONAL UNIVERSITAT DE VALÈNCIA

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 ANALISIS ESTRUCTURAL DEL SECTOR METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA  Este Informe se enmarca dentro del II Plan de Competitividad de la Empresa Valenciana del Sector Metal, promovido por el IMPIVA y con la financiación del Programa Operativo FEDER (Fondo Europeo de Desarrollo Regional)         

2008

S. ESTEVE, V. PALLARDÓ Y F.REQUENA INSTITUTO DE ECONOMIA INTERNACIONAL 

UNIVERSITAT DE VALÈNCIA 

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN .........................................................................................................1

I.- ANÁLISIS DEL CONJUNTO DEL SECTOR DEL METAL...........................................5

A. FUENTES ESTADÍSTICAS..................................................................................6

B. ACTIVIDAD PRODUCTIVA: DEMOGRAFÍA EMPRESARIAL................................10

C. EMPLEO...........................................................................................................17

D. CLASIFICACIÓN SECTORIAL EN EL ANÁLISIS .................................................21

E. ANÁLISIS DEL SECTOR METAL AGREGADO....................................................22

II. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD........................................................................... 31

A.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS MANUFACTURAS DEL METAL.........32

B.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE SUBSECTORES SELECCIONADOS.........40

C.- RECAPITULACIÓN...........................................................................................49

III.- ANÁLISIS SUBSECTORIAL (I). MANUFACTURAS Y SERVICIOS .......................... 51

A. MANUFACTURAS..............................................................................................52

B. SERVICIOS.......................................................................................................57

IV. ANÁLISIS SUBSECTORIAL (II) ............................................................................. 62

A. METALURGIA ...................................................................................................64

B. FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCLUYENDO MAQUINARIA....69

C. MAQUINARIA Y EQUIPO MECÁNICO................................................................73

D. MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO, ELECTRÓNICO Y ÓPTICO .........................77

E. MATERIAL DE TRANSPORTE............................................................................81

F. MANUFACTURAS DE CONSUMO......................................................................86

G. SERVICIOS DEL METAL...................................................................................90

H. VENTA, MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS ...................................................................................................94

I. COMERCIO AL POR MAYOR E INTERMEDIARIOS DE COMERCIO, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS.........................................................98

J. COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS .................................................................................................102

K. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS.......................................................................106

L. SÍNTESIS DE RESULTADOS ...........................................................................110

V. CONCLUSIONES ................................................................................................ 113

APÉNDICE I. GLOSARIO......................................................................................... 120

APÉNDICE II. CUENTA DE BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS....................... 124

Informe del Metal Valenciano

INTRODUCCIÓN

El presente informe, fruto de la colaboración entre la Federación

Empresarial Metalúrgica Valenciana (FEMEVAL) y el Instituto de Economía

Internacional (IEI) de la Universitat de València, tiene por objeto ofrecer una

visión pormenorizada de la situación del sector del metal de la Comunidad

Valenciana, así como de los subsectores integrantes del mismo.

El estudio es ambicioso en su intento de captar no sólo la situación

propia del sector en la actualidad, sino su posición en relación al conjunto del

sector del metal en España, sus fortalezas y sus debilidades, así como su perfil

y su proyección competitivos. La pretensión inequívoca ha sido efectuar un

análisis estructural, como lo son los retos que aborda el sector (como la

economía valenciana en su conjunto), en un nuevo contexto internacional

marcado por la creciente competencia (pero también por las nuevas

oportunidades de negocio) fruto de la actual oleada de globalización y la

creciente interdependencia económica y financiera. Hasta nuestro

conocimiento, un estudio de estas características supone una novedad en el

ámbito español.

Aunque el presente estudio ve la luz en un momento de excepcional

dificultad para toda la economía mundial, en especial para los países

occidentales, no aborda aspectos coyunturales que, sin duda, complican el

panorama para cualquier actividad empresarial en el corto y medio plazo, y

merecerían ser objeto de un estudio específico.

Como es habitual en este tipo de análisis, especialmente cuando

pretende abordarse un conjunto de variables tan amplio como el que el lector

podrá encontrar en el presente informe, el investigador se encuentra con una

dificultad esencial: la disponibilidad de datos. En este caso, se ha efectuado un

considerable esfuerzo por obtener, procesar y, en la medida de lo posible,

tratar de forma homogénea la totalidad de datos disponibles sobre la estructura

del sector del metal en el ámbito regional (y nacional). Para ello, se ha

empleado información procedente del Instituto Nacional de Estadística

(Directorio Central de Empresas, Encuesta Industrial de Empresas y Encuesta

1

Informe del Metal Valenciano

de Población Activa), el registro de Aduanas (transacciones exteriores) del

Ministerio de Economía y Hacienda y el registro de Inversiones Exteriores del

Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, así como el Sistema de Análisis de

Balances Ibéricos (que ofrece la gran mayoría de las variables económicas,

productivas y financieras de una amplia muestra de empresas del sector). En el

cuerpo principal del informe se detallan las fuentes empleadas en cada

apartado, así como las limitaciones de cada una de ellas y la especificación

sectorial y subsectorial efectuada. Para aquellas categorías de variables en las

que la información disponible era más detallada, se ha articulado la misma de

acuerdo a una clasificación ligada a la Clasificación Nacional de Actividades

Económicas (CNAE) pero modificada, para hacerla más coherente con las

actividades propias del sector del metal1.

Al objeto de homogeneizar el período abordado, y siempre dentro del

carácter estructural del estudio, el año en el que se centra la atención es 2006.

El análisis evolutivo de las distintas variables de interés se concentra en los

períodos de una década o un quinquenio (según la disponibilidad de los datos)

finalizados en ese año 2006.

El retrato del sector del metal valenciano que se deduce del presente

informe muestra un perfil con predominio muy significativo de la microempresa,

incluso en comparación con España, donde también ese tipo de empresa es

ampliamente mayoritario. El sector ha vivido en la última década (1998-2006)

un aumento apreciable del número de empresas y del volumen de empleo

generado por las mismas, aunque el peso del metal valenciano en el conjunto

de la actividad productiva y el empleo de la Comunidad Valenciana es todavía

inferior al peso del metal en la actividad total en España.

Por el contrario, la importancia del sector del metal en la vertiente

exportadora de la Comunidad Valenciana excede de forma notable su peso

medido en función de otras variables económicas. Además, el crecimiento

1 La clasificación de tales actividades seguida en la presentación subsectorial de la cuarta sección del informe, y su correspondencia con los códigos CNAE, se recogen en la sección primera. Dicha clasificación fue establecida por los autores del informe en colaboración con los técnicos de FEMEVAL.

2

Informe del Metal Valenciano

exportador en los últimos años ha sido notable, aunque inferior al importador,

lo que ha provocado un deterioro en la cobertura exterior del sector, retroceso

que, no obstante ha sido menor que el experimentado por el conjunto de la

Comunidad Valenciana.

Por su parte, el detallado análisis efectuado de la competitividad exterior

– relativo al resto del sector del metal en España – ha permitido establecer,

entre otras conclusiones, cinco grupos de actividades que conjugan la más

favorable combinación de posición y evolución competitivas en el metal

valenciano; estos grupos de corresponden con: Vehículos automóviles,

tractores, ciclomotores…; Productos laminados planos de hierro o acero sin

alear, de anchura superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin chapar ni

revestir); Muelles, ballestas y sus hojas, de hierro o acero; Construcciones y sus

partes de aluminio; y Remolques y semirremolques para cualquier vehículo; los

demás vehículos no automóviles; sus partes.

En términos de volumen de negocio y beneficios obtenidos, el sector ha

exhibido desde 2001 un estimable dinamismo, similar al mostrado a nivel

nacional. Por el contrario, el análisis descubre un motivo de preocupación en el

nivel de productividad por trabajador en el sector, sensiblemente inferior al

nacional. Ese déficit es compensado en su mayor parte por un coste menor del

factor trabajo, pero la evolución en el último quinquenio ha acentuado la

disparidad, lo que supone un problema de competitividad para el sector en

relación al del resto de España, dificultad que es en particular preocupante en

las actividades de manufacturas del metal (en las que el coste laboral unitario

creció un 0.7% anual entre 2001 y 2006).

Finalmente, debe subrayarse que las disparidades identificadas en las

características estructurales entre los diferentes subsectores del metal de la

Comunidad Valenciana son significativas, como el lector podrá ir constatando a

medida que las sucesivas secciones del informe van desgranando el sector a

menores niveles de desagregación. Las tablas V.I y V.II que cierran el estudio

ofrecen una visión sintética de tales disparidades, sin duda en parte pero no

plenamente explicadas por las peculiaridades propias de cada tipo de actividad.

3

Informe del Metal Valenciano

La estructura del informe, en lo que sigue, presenta las siguientes

secciones: primero, un análisis del conjunto del sector del metal en la

Comunidad Valenciana (como en cada apartado, con las pertinentes

comparaciones con el sector a escala nacional). Esta sección reviste elementos

de particular interés, además de su propio carácter global. Por una parte, se

incorporan todas las categorías de variables relevantes en un análisis de

estructura empresarial, con especial mención a la demografía empresarial y el

empleo. Desafortunadamente, no se dispone de la información necesaria en

estas categorías para alcanzar un nivel de desagregación óptimo que permita

lograr una acotación adecuada de las actividades del sector. Además, la

presentación del resto de categorías para el conjunto del sector será

reproducida posteriormente para niveles inferiores de agregación. Ello supone

que, en esta primera sección, se ofrece una descripción pormenorizada de las

variables y los indicadores utilizados en el conjunto del informe. En esta visión

general del sector, la agrupación de actividades se basa en la Clasificación

Nacional de Actividades Económicas (CNAE-93), con desagregación a 2, 3 ó 4

dígitos, según las variables.

La segunda sección se dedica a un análisis completo de la competitividad

sectorial y subsectorial del metal de la Comunidad Valenciana. Para ello, se

desarrollan un índice de ventaja comparativa revelada y, especialmente, un

análisis “shift-share”. La agrupación efectuada corresponde a la Nomenclatura

Combinada a 2 y 4 dígitos (en este caso, para subsectores de especial interés),

empleando datos de Aduanas. Problemas de agregación y equivalencias entre

clasificaciones han obligado a mantener en este epígrafe una distribución

subsectorial diferente a la del resto del informe.

En la tercera sección, se reproduce el núcleo básico del estudio para el

sector metal para los dos grandes subsectores que se han definido:

manufacturas y servicios. A continuación, en la sección cuarta, esa misma

estructura de análisis se emplea para ofrecer una visión detallada de la

situación de hasta once subsectores productivos contemplados con un mayor

nivel de desagregación. Por último, la sección quinta desarrolla las conclusiones

y reflexiones finales del estudio.

4

Informe del Metal Valenciano

I.- ANÁLISIS DEL CONJUNTO DEL SECTOR DEL METAL En esta sección se presenta un análisis del conjunto del sector del metal

en la Comunidad Valenciana, tomando como referencia la situación del mismo a

nivel nacional. En particular, se examinan aspectos tan importantes como la

demografía empresarial y el empleo, así como un amplio conjunto de variables

económico-financieras.

La búsqueda, recopilación y preparación de los datos constituye una

parte importante de este trabajo. No obstante, la disponibilidad de información

introduce limitaciones en la realización de un estudio de las características del

que aquí se aborda. Por este motivo, comenzamos esta primera sección del

estudio con una descripción de las principales fuentes estadísticas empleadas,

indicando las limitaciones de cada una de ellas, la agrupación sectorial y

subsectorial efectuada y el período temporal considerado, y especificando en

qué apartados del informe se ha utilizado cada una de esas fuentes

estadísticas. También se explica la correspondencia entre las mismas según el

diferente grado de desagregación sectorial de la información.

A continuación, en los apartados segundo y tercero, se analiza el

conjunto del sector metal a partir de los datos agregados que proporciona el

Instituto Nacional de Estadística, que permiten examinar la demografía

empresarial del sector, es decir el número de empresas y su evolución, así

como la evolución de la población ocupada. En el cuarto apartado se presenta

la desagregación sectorial que se utiliza en el cuerpo principal del informe, la

cual ha sido consensuada por el equipo investigador y los técnicos de FEMEVAL.

Esta clasificación se ha realizado a partir de la Clasificación Nacional de

Actividades Económicas (CNAE-93), se ha aplicado para aquellas variables en la

que la información disponible es más detallada, y tiene como principal objetivo

el de dotar de un mayor sentido económico a todo el estudio. Por último, en el

quinto apartado se lleva a cabo un análisis agregado del conjunto del sector

metal utilizando la anterior clasificación.

5

Informe del Metal Valenciano

A. FUENTES ESTADÍSTICAS

Como comentamos en la introducción del informe, un análisis riguroso y

exhaustivo del sector metal, tanto en su conjunto como a nivel subsectorial,

como el que se aborda en este informe se encuentra con una dificultad

fundamental derivada de las limitaciones de la información estadística. En este

trabajo se ha realizado un importante esfuerzo de obtención y

homogeneización, en la medida de lo posible, de la información estadística

disponible sobre el sector. No obstante, tanto la disponibilidad como el nivel de

desagregación de los datos difiere según las variables consideradas (tales como

demografía empresarial, ocupados, magnitudes económicas y financieras).

Asimismo, un segundo aspecto relacionado con la accesibilidad de la

información es la extensión del período de estudio. El análisis de situación se

concentra en el año 2006, último con información completa accesible, mientras

que la investigación de la evolución reciente del sector se extiende a los últimos

cinco o diez años previos, según la disponibilidad de los datos.

La información estadística utilizada en el presente informe se ha obtenido

del Instituto Nacional de Estadística –INE- (Contabilidad Regional; Encuesta de

Población Activa; Encuesta Industrial de Empresas; y Directorio Central de

Empresas), del Ministerio de Economía y Hacienda (registro de Aduanas -

transacciones exteriores-), del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo

(INVEX - estadísticas de inversiones exteriores) y del Sistema de Análisis de

Balances Ibéricos (que ofrece la gran mayoría de las variables económicas,

productivas y financieras de una amplia muestra de empresas del sector) del

Bureau van Dijk Electronic Publishing.

A continuación describimos las principales fuentes de información:

1.- Directorio Central de Empresas (DIRCE) del INE: incluye información

de la población de empresas españolas (incluidas empresas sin asalariados)

ubicadas en el territorio nacional desde 1998 hasta 2007. Así, para el año 2006,

se dispone de información relativa a 3336657 empresas con presencia en el

territorio nacional, 368586 de ellas en la Comunidad Valenciana.

El directorio proporciona información de las empresas por CC.AA., según

su actividad principal (con una desagregación de 3 dígitos en la clasificación

6

Informe del Metal Valenciano

CNAE-93), y por estratos de asalariados. Por tanto, esta información nos

permite examinar la demografía empresarial en el sector del metal de la

Comunidad Valenciana para el período 1998-2006 (sección I.B). No obstante, el

grado de desagregación de los sectores CNAE-93 en DIRCE (a 3 dígitos)

plantea alguna discrepancia con la clasificación empleada en el núcleo central

de trabajo en el que se utiliza la información disponible en SABI, estructurada

con mayor nivel de desagregación (a 4-dígitos CNAE-93) y que, por tanto,

permite delimitar con mayor precisión las actividades del sector del metal. La

tabla I.1 muestra la clasificación sectorial utilizada en el informe, así como las

discrepancias que surgen entre DIRCE (sección I.B) y SABI (secciones I.E, III y

IV).

TABLA I.1. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL SEGÚN DIFERENTES FUENTES ESTADÍSTICAS: SABI, DIRCE

SABI (4 dígitos) DIRCE (3 dígitos)

MANUFACTURAS Metalurgia 27 27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863 28

Maquinaria y equipo mecánico 29 29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 31530-33

Material de transporte 34 y 35 34 y 35

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

362, 362, 363, 366

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal 453, 4542 453, 454

COMERCIOVenta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504 501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516 511, 514, 515, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

524; 527

INFORMATICA Actividades Informáticas 72 725; 726

GRUPO CNAE-93 rev 1.1

2.- Encuesta de Población Activa (EPA), y Encuesta Industrial de

Empresas (EIE) del INE: ambas fuentes estadísticas han sido utilizadas para

analizar la evolución de la ocupación del total del sector metal en la Comunidad

Valenciana.

7

Informe del Metal Valenciano

En primer lugar, la EPA es una encuesta de periodicidad trimestral

dirigida a familias que tiene por objetivo obtener datos relacionados con la

situación del mercado laboral en España (fuerza de trabajo, ocupados,

parados…). En segundo lugar, la EIE es una encuesta de periodicidad anual que

tiene como objetivo obtener información relacionada con las empresas cuya

actividad principal es industrial y que están ubicadas en España.

Lamentablemente, la información de la EPA se encuentra disponible

solamente para un nivel de agregación elevado, por lo que el grado de

imprecisión para examinar la evolución de los ocupados en el sector metal en la

Comunidad Valenciana es sustancial. En el caso de las actividades

manufactureras, la EIE ofrece información sobre los ocupados en la industria

para 13 agrupaciones con un nivel de desagregación de 2-dígitos CNAE-93 (o

incluso superior) que, aunque claramente insuficiente, permite realizar una

aproximación (no demasiado refinada, no obstante) de la evolución de los

ocupados en el sector metal.

3.- Registro de transacciones exteriores de Aduanas, del departamento

de Aduanas e Impuestos Especiales, perteneciente a la Agencia Estatal de

Administración Tributaria (Ministerio de Economía y Hacienda). La cifra anual de

exportaciones se ha obtenido de Aduanas, siguiendo la Nomenclatura

Combinada con una desagregación de ocho dígitos de Aduanas. La información

se ha homogeneizado con la procedente de SABI utilizando las tablas de

correspondencia con la clasificación CNAE-93 a cuatro dígitos publicadas por

Eurostat. La información procedente de Aduanas se ha utilizado en la sección II

y en la elaboración de todas las variables de sector exterior de las secciones I,

III y IV.

4.- Estadísticas de Inversiones Exteriores (INVEX), de la Secretaría de

Estado de Comercio (Ministerio de Industria, Comercio y Turismo). La cifra

anual de entrada y salida de inversión directa extranjera se ha obtenido de la

base de datos INVEX. La información se ha homogeneizado con la procedente

de SABI utilizando las tablas de correspondencia con la clasificación CNAE-93 a

8

Informe del Metal Valenciano

cuatro dígitos publicadas por Eurostat. Esta información se utilizado en la

sección IV.

5.- Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI), del Bureau van Dijk

Electronic Publishing. SABI constituye la principal fuente estadística (combinada

en su caso con Aduanas) empleada en el análisis estructural del sector del

metal en la Comunidad Valenciana. En particular, se ha utilizado en la

elaboración de las secciones I.E, III y IV del presente informe.

La base de datos SABI es una amplia base de datos económico-

financieros de las principales empresas españolas que presentan sus estados

contables en los registros mercantiles. Incluye a más de un millón de empresas

españolas. A diferencia del DIRCE, las empresas sin asalariados no son incluidas

en SABI. Además, SABI ofrece información sobre la actividad principal de la

empresa con un nivel de desagregación de 4-dígitos CNAE-93, por lo que

permite realizar una adecuada acotación del sector metal2.

Por tanto, SABI constituye la principal referencia para el análisis de

competitividad del sector metal. El criterio de selección de las empresas para

formar parte de la muestra en este trabajo ha sido la disponibilidad de datos

completos para todos los años del período 2001-06. De este modo, la muestra

incluye información sobre 5111 empresas del sector metal en la Comunidad

Valenciana3.

2 Nótese que DIRCE proporciona información sobre la población de empresas (incluidos aquéllas sin asalariados) con un nivel de desagregación sectorial de 3-dígitos CNAE, planteando algunos problemas de identificación de actividades del sector metal tal y como muestra la tabla I.1 del texto principal. 3 Véase el Apéndice 2 para un mayor detalle sobre la desagregación sectorial de la muestra. Así mismo, se presenta el detalle de la cuenta de resultados y del balance agregado de los distintos sectores considerados.

9

Informe del Metal Valenciano

B. ACTIVIDAD PRODUCTIVA: DEMOGRAFÍA EMPRESARIAL

En este apartado se analiza la demografía empresarial y su evolución.

Para ello, utilizamos la información disponible en el Directorio Central de

Empresas del INE para el período 1998-2006.

Como se señalaba anteriormente, DIRCE incluye información sobre la

población de empresas (incluidas empresas sin asalariados), agrupadas por

sector de actividad con una desagregación de 3-dígitos CNAE-93 (véase tabla

I.1), y por estratos de asalariados. A partir de la información disponible, se han

agregado las diferentes actividades para obtener los datos de demografía

empresarial correspondiente a los subsectores del sector metal en la

Comunidad Valenciana que aparecen en la tabla I.1. Cabe destacar que la

disponibilidad de información a 3-dígitos CNAE plantea un problema de

agregación que introduce limitaciones al análisis en la medida en que afecta

negativamente a la delimitación de las actividades del sector metal4. La tabla

I.1 muestra con exactitud las restricciones que, como consecuencia de la

agregación, surgen al utilizar la información de DIRCE (frente a la información

disponible en SABI). En concreto, en las agrupaciones Servicios del Metal y

Comercio, siguiendo las indicaciones de los técnicos de FEMEVAL, se ha

introducido un coeficiente corrector con el objetivo de depurar la información

correspondiente a la demografía empresarial del sector metal.

Una vez descritas las limitaciones asociadas a la utilización de la

información de DIRCE, se analiza la demografía empresarial en el sector metal

de la Comunidad Valenciana.

En la tabla I.2 se puede apreciar cómo el número de empresas del sector

ha aumentado en 13755 (más de 1700 empresas cada año) hasta alcanzar un

total de 43788 empresas en 2006, con un claro predominio de las

microempresas. En particular, las empresas de menos de 10 trabajadores

4 Así, por ejemplo, cuando se utiliza la información de DIRCE se incluyen en el sub-sector “comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto vehículos de motor y motocicletas” (grupos 511, 514-516) las actividades “Intermediarios del comercio de materias primas agrarias, animales vivos, materias primas textiles y productos semielaborados” (con código CNAE-93 número 5111).

10

Informe del Metal Valenciano

(incluidas sin asalariados) representan aproximadamente el 91% del total de

empresas del sector.

El avance en el volumen de empresas durante el período 1998-2006 se

explica fundamentalmente por el aumento en aquéllas de 1-9 trabajadores y,

en segundo lugar, por el aumento en el número de empresas sin asalariados

(explicando el 52% y 40% del incremento total, respectivamente). En el

extremo opuesto, destaca el modesto aumento de empresas grandes

(contribuyendo en un 0.1% del avance total).

TABLA I.2. DISTRIBUCIÓN DEL NÚMERO DE EMPRESAS EN EL SECTOR METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA

% (España=100) % (España=100) % (España=100)

METAL 30033 10.1 36227 10.4 43788 10.7Sin asalariados 12139 40.4 9.2 14161 39.1 9.4 17650 40.3 9.8

1 a 9 15183 50.6 10.8 18676 51.6 11.2 22317 51.0 11.610 a 19 1625 5.4 11.4 1978 5.5 11.4 2251 5.1 11.4

20 a 199 1060 3.5 9.5 1375 3.8 10.1 1529 3.5 9.8200 o más 25 0.1 4.2 38 0.1 5.3 40 0.1 5.4

Pro-memoria:11.3 12.1 11.9

11.8 12.4 12.2

Metal CV / Total empresas CV

Metal ESP / Total empresas ESP

1998 2002 2006

Por otro lado, las empresas del sector metal de la CV representaban el

10.1% del total de las empresas de este sector en el conjunto de España en

1998, y su importancia relativa ha aumentado hasta el 10.7%. En la parte

inferior de la tabla I.2 se muestra cómo la participación de las empresas de este

sector en el total de empresas en la CV se sitúa en torno al 11.9%, con un peso

ligeramente inferior al de las empresas de este sector en el total de empresas

en España en 2006.

La tabla I.2 revela que la CV tiene una elevada concentración

(comparado con el conjunto de España) en empresas de 1 a 19 asalariados,

con una extremada escasez relativa de grandes empresas. Así, en la última

columna podemos observar que la proporción de empresas con 1 a 19

trabajadores en el total nacional en 2006 (11.6% y 11.4% para empresas 1 a 9

y 10 a 19 trabajadores, respectivamente) excede a la participación de las

empresas del sector metal de la CV en el conjunto nacional (10.7%). Además,

la participación de las empresas de 200 o más trabajadores en la CV apenas

representa el 5.4% de las empresas en España de ese tamaño.

11

Informe del Metal Valenciano

La tabla I.3 reproduce una parte de la información de la tabla I.2 para el

año 2006 e incluye una última columna con la participación del número de

empresas para cada grupo de tamaño sobre el total del metal en la CV, en

relación a la participación de ese mismo grupo para el conjunto de España. De

este modo, se evidencia una mayor concentración relativa de las empresas del

metal en la CV en los estratos de tamaño 1-9 y 10-19. En particular, el peso de

las empresas con 1-9 trabajadores en el total del metal en la CV excede en 8.1

puntos porcentuales a la participación de las empresas de este estrato de

tamaño para el conjunto del metal en España. En el caso de las empresas de

10-19 asalariados, este diferencial es de 6.5 puntos porcentuales. Por el

contrario, el peso de las empresas grandes (200 o más asalariados) sobre el

total metal en la CV es la mitad que en el conjunto nacional.

TABLA I.3. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL EN LA COMUNIDAD VALENCIANA, POR GRUPOS DE TAMAÑOS, 2006

Participación númeroNúmero % (España=100) empresas grupos de

tamaño (España=100)METAL 43788 10.7

Sin asalariados 17650 40.3 9.8 91.61 a 9 22317 51.0 11.6 108.1

10 a 19 2251 5.1 11.4 106.520 a 199 1529 3.5 9.8 91.4

200 o más 40 0.1 5.4 50.4

La tabla I.4 muestra la descomposición del número de empresas del

sector metal por subsectores en 2006 (a partir de la clasificación CNAE-93 a 3

dígitos de la tabla I.1), su proporción sobre el total nacional, así como su

evolución en el período 1998-2006. Finalmente, las columnas 4-8 muestran la

descomposición del número de empresas en 2006 por grupos de tamaño.

Un primer aspecto destacable es la enorme heterogeneidad entre los

distintos subsectores, tal y como queda reflejada en la diferente participación

de los mismos en el número de empresas (columna 1). Los subsectores que

concentran el mayor número de empresas son el sector 45 –Instalaciones del

metal- (46.1%), sector 50 –Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de

motor y motocicletas- (18.0%), y el sector 28 –Fabricación de Productos

12

Informe del Metal Valenciano

Metálicos, excepto Maquinaria- (10.0%)5. Por otro lado, los sectores con una

menor participación en el número de empresas son el sector 32 (0.20%), el

sector 30 (0.30%), el sector 27 (0.33%), y los sectores 34 y 35 (0.43% y

0.51%, respectivamente).

Cabe subrayar que en los sectores con una menor representación en el

número de empresas, el tamaño relativo de las empresas es sustancialmente

mayor. Así, en los sectores con mayor participación en el número de empresas

totales del sector metal (sectores 45, 50 y 28), las empresas con 20 ó más

trabajadores representan el 2.2%, 3.8% y 7.7% del total de empresas,

respectivamente. Por el contrario, las empresas de 20 ó más trabajadores

representan el 18%, 14.8%, 20.5% y 27.5% del total de empresas en los

subsectores 32, 30, 27 y 34, respectivamente. Esta dicotomía entre menor

(mayor) número de empresas y mayor (menor) tamaño de las mismas se

corresponde con bastante precisión con el tipo de actividad. Así, los sectores de

manufacturas del metal generalmente acogen menor número de empresas pero

de superior dimensión, mientras lo contrario se evidencia para los subsectores

del metal de actividades terciarias.

TABLA I.4. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL POR SUBSECTORES Y GRUPOS DE TAMAÑO, 2006

Tasa de variaciónglobal núm empresas

SECTORES1998-2006 Sin asal. 1 a 9 10 a 19 20 a 199 200 o más

27 146 8.8 -13.6 25 70 21 28 228 4376 9.5 20.0 912 2645 483 331 529 1945 12.7 18.9 589 965 214 173 430 130 11.1 62.5 69 58 1 1 131 331 11.2 8.9 75 158 49 49 032 89 8.3 9.9 27 40 6 15 133 625 10.3 14.3 258 308 38 19 234 189 8.5 8.6 22 92 23 43 935 223 7.9 27.4 102 86 16 18 136 660 11.4 -6.4 244 345 41 30 045 20180 10.8 94.1 9316 9540 885 430 950 7874 10.6 11.4 2612 4672 294 292 451 2290 13.1 28.6 1041 1074 111 61 252 3551 11.0 25.3 1751 1723 48 28 172 1179 8.9 171.7 607 541 21 10 0

Total metal 43788 10.7 45.8 17650 22317 2251 1529 40

Pro-memoria: 200611.9

12.2

Tasa de var. global núm empr. metal ESP 37.4

Número de empresas por tamaño

Metal CV / Total empresas CV

Metal ESP / Total empresas ESP

Número de empresas2006

% sobre España

5 Para agilizar la lectura no se reitera en lo que sigue la denominación de cada uno de los sectores. Véase la tabla I.1 para el detalle.

13

Informe del Metal Valenciano

La columna 2 de la tabla I.4 proporciona la participación del número de

empresas en la CV sobre el total nacional para los distintos subsectores. En

primer lugar, destaca una cierta heterogeneidad en la participación relativa de

cada subsector, oscilando entre el 7.9% (sector 35) y el 13.1% (sector 51). En

segundo lugar, se aprecia una mayor especialización relativa de la CV (de

acuerdo al número de empresas) en los subsectores 29, 30, 31, 36, y

especialmente en el 51. En el extremo opuesto, se observa una escasez relativa

de empresas en los subsectores 27, 32, 34, 35 y 72.

En la columna 3 de la tabla I.4 se incluye la tasa de variación global en

el número de empresas para los distintos subsectores en la CV. El aumento en

el número de empresas del metal en la CV en 1998-2006 fue de un 45.8%,

excediendo ampliamente el avance en el metal en España (37.4%). Por otro

lado, los subsectores del metal que experimentaron una mayor expansión (en

el número de empresas) en la CV en el período 1998-2006 fueron los

subsectores 72, 45 y 30, mientras que los menos dinámicos han sido los

subsectores 27 y 36 (que incluso experimentan una contracción en el número

de empresas), y en menor medida los subsectores 34, 31, 32. Evidentemente,

en esta primera aproximación no se puede olvidar que la disparidad observada

en el número de empresas y su evolución per se entre los subsectores no tiene

en cuenta la enorme heterogeneidad en las características de los mismos.

La tabla I.5 muestra el sustancial predominio de los servicios del metal y

comercio en la distribución del número de empresas del metal en la CV (véase

la tabla I.1 para una descripción de la agrupación utilizada). En ambos sectores

hay un enorme predominio de las microempresas (véase tabla I.4).

TABLA I.5. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL: 4 GRANDES SUBSECTORES, 2006

NúmeroMETAL de empresas % metal

2006 2006Manufacturas 8714 19.9Servicios metal 20180 46.1Comercio 13715 31.3Servicios informáticos 1179 2.7

Total metal 43788 100

14

Informe del Metal Valenciano

Por último, la tabla I.6 ofrece información sobre el número de empresas,

su distribución por estratos de tamaño y su participación en relación al conjunto

de España, para los 4 principales subsectores considerados. Las columnas 3 y 6

ofrecen, para cada subsector y período, el peso del número de empresas de

cada uno de los grandes subsectores (y para cada estrato de tamaño) sobre el

mismo subsector a nivel nacional. En primer lugar, se aprecia una

especialización relativa de la CV en el subsector comercio (puesto que la

participación del número de empresas de la CV es del 11.1% en 2006, superior

al 10.7% que es el peso del número de empresas del conjunto del metal como

muestra la última fila de la tabla I.4), y en menor medida en Servicios del

Metal.

Por otro lado, las columnas 2 y 4 revelan que en los cuatro grandes

sectores predomina claramente la microempresa, puesto que las empresas con

menos de 10 asalariados representan entre el 80.5% (manufacturas, en 2001)

y el 97.4% (informática, 2006), mientras las empresas de 200 o más

trabajadores no alcanzan en ningún caso el 0.5%. Además, la distribución por

tamaños se ha mantenido notablemente estable en el período considerado. Al

comparar con el conjunto nacional, se observa una mayor participación relativa

de las empresas de 1-9 asalariados y, sobre todo, en manufacturas y servicios

del metal, de las de 10-19 asalariados.

15

Informe del Metal Valenciano

TABLA I.6. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL: 4 GRANDES SUBSECTORES, 2001-06

% (España=100) % (España=100)MANUFACTURAS 8349 10.2 8714 10.2

Sin asalariados 2167 26.0 8.5 2323 26.7 8.81 a 9 4549 54.5 11.1 4767 54.7 11.2

10 a 19 914 10.9 11.9 892 10.2 11.420 a 199 692 8.3 9.5 707 8.1 9.0

200 o más 27 0.3 4.8 25 0.3 4.4

% (España=100) % (España=100)SERVICIOS METAL 13025 9.9 20180 10.8

Sin asalariados 5924 45.5 8.9 9316 46.2 9.81 a 9 6217 47.7 11.0 9540 47.3 11.9

10 a 19 618 4.7 11.3 885 4.4 12.020 a 199 265 2.0 9.0 430 2.1 10.0

200 o más 2 0.0 2.8 9 0.0 9.4

% (España=100) % (España=100)COMERCIO 12292 11.0 13715 11.1

Sin asalariados 4904 39.9 10.6 5404 39.4 10.41 a 9 6715 54.6 11.3 7469 54.5 11.6

10 a 19 374 3.0 10.8 453 3.3 10.720 a 199 295 2.4 10.8 381 2.8 11.6

200 o más 4 0.0 8.9 6 0.0 8.2

% (España=100) % (España=100)INFORMÁTICA 527 8.3 1179 8.9

Sin asalariados 284 53.9 8.5 607 51.5 8.71 a 9 219 41.6 8.3 541 45.9 9.3

10 a 19 16 3.0 8.1 21 1.8 6.420 a 199 8 1.5 4.3 10 0.8 6.1

200 o más 0 0.0 0.0 0 0.0 0

2001 2006

2001 2006

2001 2006

2001 2006

16

Informe del Metal Valenciano

C. EMPLEO

Antes de realizar comentario alguno sobre la evolución del empleo,

debemos de tener en cuenta que el grado de agregación de la información

disponible (EPA, EIE –ver subsección A-, e incluso la ofrecida por la

Contabilidad Regional del INE) la hace especialmente imprecisa para llevar a

cabo un análisis riguroso de la evolución de la ocupación en el sector metal. El

problema es particularmente grave en el caso de las actividades auxiliares de la

construcción y todas las actividades del sector servicios, como pone de

manifiesto la tabla I.7.

TABLA I.7. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL SEGÚN DIFERENTES FUENTES ESTADÍSTICAS: SABI, INE

SABI (4 dígitos) EIE (INE)

MANUFACTURAS Metalurgia 27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863

Maquinaria y equipo mecánico 29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 315

Material de transporte 34 y 35

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal 453, 4542

COMERCIOVenta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

INFORMATICA Actividades Informáticas 72

Inmobiliarias y servicios

empresariales (sector 70, 71, 72, 73, 74, 725;

726

CNAE-93 rev 1.1

Contabilidad

Regional (INE)

Construcción (sector 45)

Comercio

y reparación

(sector 50, 51, 52)

Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico (sectores

30-33)

Material de transporte (34 y 35)

Industrias manufactureras

diversas (sector 36, 37)

GRUPO

Metalurgia y productos metálicos

(sectores 27 y 28)

Maquinaria y equipo mecánico

(sector 29)

17

Informe del Metal Valenciano

Las áreas oscurecidas de la tabla indican aquéllos subsectores en los que

los problemas derivados de la agregación en la información relativa a la

ocupación (empleo equivalente a tiempo completo, en el caso de la

Contabilidad Regional de España) son particularmente graves, en comparación

con la agrupación utilizada en el cuerpo principal del presente informe

(información proveniente de SABI).

En primer lugar, la información relativa a los subsectores 27 y 28 se

ofrece de forma conjunta, lo que imposibilita llevar a cabo un análisis

pormenorizado de cada subsector para esta variable. En segundo lugar, la

agrupación “industrias manufacturas diversas” incluye el subsector “fabricación

de muebles” (sector 361 en CNAE-93), que es un sector relativamente

importante, particularmente en la Comunidad Valenciana. En tercer lugar, en el

sector de la construcción, la información de empleo que proporciona la

Contabilidad Regional de España combina, entre otros, la cifra de empleo en los

subsectores “preparación de obras” (sector 451 CNAE-93), “construcción

general de inmuebles y obras de ingeniería civil” (sector 452), “alquiler de

equipo de construcción o demolición dotado de operario” (sector 455), con la

cifra de empleo en los subsectores 453 y 4542, que reúnen las actividades

correspondientes del metal. En cuarto y último lugar, el problema de la

agregación de la información de la Contabilidad Regional de España se agrava

notablemente en los grupos comercio e informática. En el primer caso, se

agrega la información relativa a los grandes sectores 50, 51 y 52 en una única

agrupación. En el segundo caso, se agrupa la información de las actividades de

servicios inmobiliarios (sector 70), de “alquiler de maquinaria y equipo sin

operario, de efectos personales y enseres domésticos” (sector 71),

“investigación y desarrollo” (sector 73), y “otras actividades empresariales”

(sector 74) con la correspondiente al sector 72.

Por tanto, se ha optado por ofrecer y examinar la información relativa a

la ocupación proporcionada por la Encuesta Industrial de Empresas (EIE),

referida a la primera agrupación de la tabla I.7 “MANUFACTURAS”, teniendo en

cuenta ciertas cautelas como consecuencia de los problemas derivados de la

agregación de la información disponible. En relación al planteado anteriormente

18

Informe del Metal Valenciano

respecto al sector “manufacturas diversas”, atendiendo a las indicaciones de los

técnicos de FEMEVAL, se ha introducido un coeficiente corrector basado en el

peso relativo del número de empresas de los subsectores del sector metal (a 3

dígitos de la CNAE-93) sobre el total de empresas en los sectores 36 y 37.

La tabla I.8 muestra cómo la agrupación “metalurgia y productos

metálicos” (sectores 27 y 28) representa la proporción más elevada (un 42.5%)

del empleo entre las actividades manufactureras del sector metal. En la

columna 3 se puede observar la evolución del número de ocupados en estas

agrupaciones. El empleo en la industria del metal aumentó aproximadamente

un 5%, frente a un descenso cercano al 3% en el conjunto de la industria

valenciana. Ese aumento del empleo en el metal es resultado del destacado

avance del mismo en “metalurgia y productos metálicos” y en “material y

equipo eléctrico, electrónico y óptico” (sectores 30 a 33), mientras que

solamente disminuyó en “manufacturas diversas” (sector 36).

TABLA I.8. OCUPADOS EN EL SECTOR MANUFACTURAS-METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA, 2006

Tasa de variación Participación global ocupados ocupados en la

% sobre industria CVSectores (CNAE-93) España 1998-2006 (España=100), 2006

27-28 37487 8.5 23.3 65.929 17010 9.0 5.1 69.3

30-33 11761 7.9 14.8 60.934-35 16149 7.6 7.8 58.536-37 5888 19.8 -13.0 152.4

Industria del metal (27-37) 88295 10.0 4.9 77.0

Total industria (10-37) 331620 13.0 -2.8

Ocupados, 2006

Nota: El valor de la columna 4 se obtiene mediante el cálculo siguiente: [(ocupados sector i en

la CV / ocupados industria en la CV) / (ocupados sector i en España / ocupados industria en

España)], para cada uno de las agrupaciones sectoriales consideradas.

La segunda columna de la tabla ofrece información sobre la participación

de cada agrupación en el total nacional. El peso del empleo en la industria del

metal sobre el conjunto nacional (10%) es inferior al peso del empleo industrial

en la CV sobre el empleo en la industria en España (13.0%). Por subsectores,

con la excepción de manufacturas diversas (sector 36-37), el peso relativo del

19

Informe del Metal Valenciano

empleo sobre el conjunto nacional es menor a la participación relativa del

empleo industrial en la CV sobre el empleo industrial agregado en España. En

particular, la columna 4 compara la participación del empleo de cada subsector

del metal sobre el empleo industrial en la CV con la misma participación relativa

a nivel nacional. En promedio, la participación del empleo en la industria del

metal en el empleo industrial total de la CV es inferior en 23 puntos

porcentuales a la correspondiente participación a nivel nacional. Además, el

peso del empleo en los principales subsectores del metal (manufacturas) sobre

el empleo industrial total en la CV es inferior entre un 30.7% (“maquinaria y

equipo mecánico”, sector 29) y 41.5% (“material de transporte”, sector 34-35)

al correspondiente a nivel nacional. Este resultado refleja el predominio en

relación a España de la microempresa en el metal valenciano, así como la

escasez relativa de grandes empresas en el sector.

20

Informe del Metal Valenciano

D. CLASIFICACIÓN SECTORIAL EN EL ANÁLISIS

La parte principal del análisis se ha realizado utilizando la información

proporcionada por SABI con un nivel de desagregación sectorial que no

corresponde exactamente a las subdivisiones contenidas en la Clasificación

Nacional de Actividades Económicas CNAE-93. Esta agrupación sectorial se ha

establecido conjuntamente por el equipo de investigadores y por los técnicos de

FEMEVAL, en aras de dotar al análisis de una mayor lógica económica. La tabla

I.8 proporciona las distintas agrupaciones sectoriales empleadas en las

subsecciones I.E (metal en su conjunto), sección III (dos grandes

agrupaciones: manufacturas y servicios) y, por último, en la sección IV en la

que se realiza el análisis para 11 principales subsectores del metal.

TABLA I.9. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL A PARTIR DE LA INFORMACIÓN DE SABI

Grupos

2 sectores 4 sectores 11 sectores CNAE-93 rev 1.1

MANUFACTURAS MANUFACTURAS Metalurgia 27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863

Maquinaria y equipo mecánico 29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 315

Material de transporte 34 y 35

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal 453, 4542

SERVICIOS COMERCIOVenta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

INFORMATICA Actividades Informáticas 72

SECTOR METAL (SABI 4-dígitos)

21

Informe del Metal Valenciano

E. ANÁLISIS DEL SECTOR METAL AGREGADO

En este quinto apartado de la sección I se analiza el conjunto del sector

metal de la Comunidad Valenciana a partir de las principales variables que se

abordan en este estudio, y que también se utilizan en las secciones III y IV del

informe. Antes de proceder con el análisis, resulta fundamental ofrecer una

descripción detallada de las variables e indicadores utilizados en la

investigación. La información empleada proviene de SABI, que es una base de

datos que incluye una amplia información económico-financiera para una

importante muestra de empresas, tal y como se describe en la sección I.A.

Las principales variables utilizadas en la investigación se encuentran

definidas en el apéndice 1, e incluyen: ventas (ingresos de explotación);

resultado económico bruto de explotación; productividad por trabajador; Coste

laboral por trabajador; Coste Laboral Unitario (CLU); Rentabilidad Económica;

Rentabilidad Financiera; Fondo de rotación (liquidez); Ratio de endeudamiento

(solvencia); Rotación de activos (eficiencia).

A continuación se definen los indicadores empleados en esta sección.

I.- Tasa de cobertura. Porcentaje de las importaciones que pueden

pagarse con las exportaciones realizadas durante un período de tiempo para un

determinado sector o subsector. Se calcula como el cociente entre el valor de

las exportaciones y las importaciones, multiplicado por cien. En el informe se

calcula la tasa de cobertura promedio para los períodos 1995-2000 y 2001-

2006. Un valor superior a 100 indica la presencia de superávit comercial puesto

que el valor de las exportaciones supera al de las importaciones, mientras que

un valor inferior a 100 denota que los ingresos por exportación son inferiores a

los pagos por importaciones, por lo que existe un déficit comercial.

II.- Índice relativo IR1. Se calcula como el cociente entre el valor de una

variable (por ejemplo, ventas) para un sector (por ejemplo, metalurgia) en la

Comunidad Valenciana y el valor de esa misma variable para ese mismo sector

en el conjunto de España. Por ejemplo, para la variable ventas en el sector

metalurgia.

IR1= ventas metalurgia CV / ventas metalurgia España

22

Informe del Metal Valenciano

Este índice permite valorar la situación relativa de un sector o subsector

(metalurgia) valenciana en relación al mismo subsector a nivel nacional.

III.- Índice relativo IR2. Se calcula como el cociente entre el valor del

indicador IR1 (por ejemplo, peso relativo de las ventas del subsector metalurgia

en la CV en relación a España), y el valor del cociente para la variable

considerada (por ejemplo, ventas) de una categoría de referencia más amplia

(que puede ser metal-manufacturas, o total metal) en la CV respecto al

nacional6. Por ejemplo, para la variable ventas en el sector metalurgia.

IR2= (ventas metalurgia CV / ventas metalurgia España) /

(ventas metal-manufacturas CV / ventas metal-manufacturas España)

Valores de IR2 superiores (inferiores) a 1 (100, en caso de multiplicar el

cociente por 100) denotan una mayor (menor) participación/importancia

relativa de la variable y subsector (ventas, metalurgia) considerada respecto al

conjunto de España. Así, un valor IR2 superior a 100 en las ventas del sector

metalurgia indicaría un posicionamiento favorable de ese subsector de la CV, en

tanto en cuanto supondría que la participación relativa de las ventas del

subsector metalurgia en la CV respecto a este sector en España exceden a la

participación de las ventas del sector metal agregado (o, sector metal-

manufacturas) de la CV en el total de España.

El análisis en esta subsección se centra en el conjunto del sector metal a

partir de la agrupación propuesta en la tabla I.9.

La tabla I.10 proporciona datos básicos sobre el sector metal de la

Comunidad Valenciana a partir de la información correspondiente a 5111

empresas para la que se dispone de información completa durante el período

2001-2006 en la base de datos SABI.

El volumen de ventas y los beneficios muestran un destacado

crecimiento anual del 8.0% y el 6.6% hasta alcanzar aproximadamente 15.000

6 Equivalentemente, IR-2 recoge la participación de un subsector (por ejemplo, metalurgia) en relación al total metal (o total-manufacturas) en la CV para la variable considerada, en relación a la participación de ese mismo subsector en el sector metal (o metal-manufacturas) nacional para esa misma variable.

23

Informe del Metal Valenciano

y 950 millones de euros, respectivamente7. Este comportamiento expansivo se

encuentra en consonancia con la evolución del número total de empresas

(véase tabla I.4 en la sección I.B). Sin embargo, tanto la rentabilidad

económica, como la rentabilidad financiera se han deteriorado a un ritmo anual

del 3.3% y 2.2%, por el elevado dinamismo de la inversión y los fondos

propios, respectivamente.

TABLA I.10. DATOS RELEVANTES DEL SECTOR METAL

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 10398632 15273546 8.0

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 687249 945165 6.6

Productividad y costes Productividad por trabajador miles EUR 31.14 38.61 4.4

Coste laboral por trabajador miles EUR 21.32 27.04 4.9

CLU 0.68 0.70 0.5Rentabilidad Económica % 11.2 9.4 -3.3

Financiera % 12.8 11.5 -2.2Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.4 1.0

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 0.0Eficiencia Rotación de activos 6.9 6.1 -2.5

Variación anual 01-06

El coste laboral unitario del sector avanzó anualmente en el período

2001-2006 en torno al 0.5%, como consecuencia del crecimiento anual del

4.9% del coste laboral por trabajador, superior al estimable aumento medio

anual de la productividad (4.4%).

Por lo que respecta a otras variables financieras, destaca el

empeoramiento en la eficiencia (medida por la rotación de activos) mientras

que la ratio de endeudamiento permaneció inalterada.

La tabla I.11 proporciona algunos indicadores sobre la actividad exterior

del sector metal en su conjunto. El sector metal valenciano mostró un elevado

dinamismo exterior en el período 2001-06, con un fuerte crecimiento de los

intercambios con el exterior, especialmente en el caso de las importaciones.

Como consecuencia, la tasa de cobertura, inferior a 100 en ambos quinquenios, 7 Se debe insistir en que estas cifras corresponden a la muestra significativa de empresas empleadas en el sector, no a la totalidad de empresas del mismo.

24

Informe del Metal Valenciano

se deterioró durante el segundo período provocando un aumento en el déficit

comercial para el conjunto del sector. Por lo que respecta a la inversión directa

en el exterior (IDE emitida), el sector metal en su conjunto tuvo un notable

dinamismo en la segunda mitad de los 1990s, que se redujo a la mitad en la

primera mitad de los 2000s. Por el contrario, la modesta inversión extranjera

directa recibida (IDE recibida) se mostró mucho más estable durante los dos

subperíodos considerados.

TABLA I.11. SECTOR METAL. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 281400 394197 112798

Importaciones Miles EUR 303917 500004 196087

Tasa de cobertura % 93 79 -13

IDE emitida Miles EUR 34352 18730 -15621

IDE recibida Miles EUR 6766 6464 -302

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

El gráfico I.1 muestra la situación relativa del sector metal valenciano en

relación al sector metal en España. Con esta finalidad, se representa mediante

un pentágono la situación comparada utilizando los indicadores IR1, IR2,

anteriormente definidos, para un grupo de variables especialmente relevantes.

Este análisis comparado se realiza tanto para el conjunto del sector en este

epígrafe, como para los dos grandes subsectores –manufacturas y servicios- en

la sección III, así como para las 11 agrupaciones del metal consideradas en la

sección IV.

Antes de proceder con el análisis específico de esta subsección, se

explican con precisión las variables e indicadores representados en el gráfico,

así como su interpretación.

I. Rentabilidad (económica). El pentágono incluye en el vértice

superior central los valores de los indicadores IR1 e IR2

(multiplicados por 100) en 2006. Por tanto, un valor superior a

100 de IR1 indica que la rentabilidad económica del sector o

subsector considerado en la CV excede a la de ese mismo

25

Informe del Metal Valenciano

sector/subsector en España. El indicador IR2, como indicamos

anteriormente, permite comparar la situación de un

sector/subsector con su equivalente nacional, condicionado a

cómo está el sector agregado de referencia en la CV (que puede

ser el total del metal, o bien metal-manufacturas o metal-

servicios) respecto al nacional. Así, un valor superior a 100 del

indicador IR2 para un subsector, refleja que la rentabilidad

relativa (Comunidad Valenciana-España) del sector excede a la

rentabilidad relativa (CV-España) para el conjunto del agregado

sectorial considerado (metal o metal-manufacturas).

II. Ventas. En el vértice superior derecho del pentágono se incluyen

los valores de los indicadores IR1 e IR2 (multiplicados por 100) de

la tasa de crecimiento de las ventas (ingresos de explotación) en

el período 2001-2006 para el sector o subsector considerado. De

este modo, un valor superior a 100 del IR1 indica que el

crecimiento de las ventas en el sector/subsector fue mayor en la

CV que en España. Un valor superior a 100 del IR2 expresa que el

crecimiento relativo (CV-España) de las ventas del

sector/subsector excede al crecimiento relativo de las ventas para

el conjunto del agregado sectorial considerado (sector metal en su

conjunto, o bien el agregado metal-manufacturas o metal-

servicios).

III. Productividad. Se incluyen los valores de los indicadores IR1 e IR2

(multiplicados por 100) de la productividad por trabajador en el

año 2006 (vértice inferior derecho). Un valor superior a 100 del

indicador IR1 refleja que la productividad aparente del trabajo en

la CV es superior a la de España para el sector/subsector

analizado. Por su parte, un valor de IR2 superior a 100 indica que

la productividad relativa (Comunidad Valenciana-España) del

sector/subsector excede a la productividad relativa (CV-España)

para el conjunto del agregado sectorial considerado (metal o

metal-manufacturas).

26

Informe del Metal Valenciano

IV. Costes. En aras de facilitar la interpretación del pentágono, en

este caso los valores de las variables representadas en el vértice

inferior izquierdo son la inversa de IR1 e IR2 (multiplicada por

100). De este modo, al igual que ocurre con el resto de variables

representadas en el pentágono, los valores superiores a 100 de

IR1 e IR2 denotan una situación favorable para el subsector de la

Comunidad Valenciana considerado. En particular, en el caso de

los costes, valores superiores a 100 de la inversa de IR1 muestran

una ventaja en costes para el sector/subsector de la CV, mientras

que valores superiores a 100 de IR2 sugieren una ventaja en

costes del subsector/sector en la CV comparado con su

equivalente en España, condicionado por la situación relativa en

costes del metal (o, en su caso, metal-manufacturas o metal-

servicios) en la CV respecto a España8.

V. Exportaciones. Las variables representadas en el vértice superior

izquierdo del pentágono son los indicadores IR1 e IR2

(multiplicados por 100) de la tasa de crecimiento de las

exportaciones en el período 2001-2006 para el sector o subsector

considerado. Un valor superior a 100 del IR1 indica que el

crecimiento de las exportaciones del sector/subsector en la CV

excedió al crecimiento de las ventas al exterior del sector en

España. Además, un valor superior a 100 del IR2 refleja que el

crecimiento relativo (CV-España) de las exportaciones del

sector/subsector fue superior al crecimiento relativo (CV-España)

de las exportaciones para el conjunto del agregado sectorial

considerado (sector metal en su conjunto, o bien el agregado

metal-manufacturas).

Por tanto, los valores superiores (inferiores) a 100 de las variables

representadas en el pentágono son positivas (negativas) para el subsector

valenciano objeto de estudio.

8 Por ejemplo, si el CLU de un subsector en la CV es el 95% del correspondiente en España, tendrá un IR-1=95, pero en el pentágono se representará un valor de 105 (obtenido como [(1/0.95)*100]).

27

Informe del Metal Valenciano

En base a lo anterior, el gráfico I.1 muestra la situación relativa del

sector metal valenciano en relación al sector metal en España, para esa

selección de variables especialmente relevantes, mediante la representación de

un pentágono.

Por definición, los valores de IR2 correspondientes al sector metal

(agregado de referencia –véase definición de las variables e indicadores

representados en el diagrama) son iguales a 100 para todas las variables.

GRÁFICO I.1. POSICIÓN RELATIVA DEL SECTOR METAL. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

Por lo que respecta al indicador IR1, el sector metal de la CV presenta

una situación favorable en relación a la rentabilidad económica, y la evolución

de las ventas y, sobre todo, de las exportaciones. En el primer caso, la

rentabilidad económica del sector metal en la CV supera en 2 puntos

porcentuales a la del metal en España. El crecimiento de las exportaciones del

sector en el período 2001-06 excedió al de las exportaciones del sector para

España en 36 puntos porcentuales, confirmando la fuerte orientación

exportadora del sector en la CV (como se analiza en mayor detalle en la sección

II del informe). Por el contrario, resulta destacable la débil posición relativa en

28

Informe del Metal Valenciano

cuanto a costes laborales unitarios y productividad por ocupado. En particular,

la productividad por trabajador en el sector metal de la CV es inferior en 17

puntos porcentuales a la del sector a escala nacional. De este modo, los

menores costes por trabajador en la CV son insuficientes para compensar la

menor productividad provocando que los costes laborales unitarios en el sector

excedan a los del conjunto de España.

TABLA I.12. SITUACIÓN COMPARADA DEL SECTOR METAL

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)6.57 6.76 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)7.18 7.14 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.82 0.83 ═

Coste laboral por trabajador

0.82 0.84 ▲

CLU 1.00 1.02 ▲Rentabilidad Económica 1.10 1.02 ▼

Financiera 1.07 0.98 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.05 1.09 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.97 0.96 =Eficiencia Rotación de activos 0.84 0.80 ▼

IR1

Para ampliar y complementar el análisis comparativo del sector metal

valenciano, la tabla I.12 presenta el indicador IR1 para las principales variables

utilizadas, así como su evolución en el período 2001-069. En general, se aprecia

un ligero deterioro en la situación comparada del sector en relación a España,

con la excepción de las ventas que presentan un ligero aumento en su

participación relativa respecto al metal nacional. Así, los costes laborales

unitarios que en 2001 eran iguales a los del conjunto de España, en 2006 son

superiores debido al débil avance (relativo) de la productividad por trabajador.

Por último, destaca el deterioro relativo de la rentabilidad económica y

financiera en el metal valenciano, ambas netamente superiores a los del

9 Nótese que no se incluyen los valores correspondientes al indicador IR-2 dado que, por definición, para el conjunto del sector metal toma siempre el valor 1 (o 100 si multiplicamos por 100).

29

Informe del Metal Valenciano

conjunto de España en 2001 y que se han deteriorado en la primera mitad de

2000s. No obstante, la rentabilidad económica en la CV todavía se mantiene por

encima de la nacional en 2006.

30

Informe del Metal Valenciano

II. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD

En esta segunda sección del informe se desarrolla un esfuerzo por

establecer el patrón de competitividad exterior, y especialmente los nichos

subsectoriales donde ésta se muestra más robusta, de la actividad

manufacturera del sector metal de la Comunidad Valenciana. Para ello, se

utilizan variables e indicadores habituales en este tipo de análisis, incluyendo

las cuotas de exportaciones, el índice de ventaja comparativa revelada y un

análisis dinámico utilizando la metodología “shift-share”. Se procede a partir de

los capítulos con una desagregación a dos dígitos de la Nomenclatura

Combinada utilizada en los datos de Aduanas correspondientes al sector metal

manufacturas de la Comunidad Valenciana. Una vez determinado cuáles de

esos capítulos ofrecen las posiciones competitivas más favorables a partir de los

cuatro indicadores incorporados en nuestro análisis (ver a continuación), se

procede a repetir el proceso para la desagregación a cuatro dígitos de tales

capítulos, lo que permite delimitar con elevada concreción dónde se concentran

las posiciones más competitivas en el conjunto del sector del metal de la

Comunidad Valenciana.

31

Informe del Metal Valenciano

A.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS MANUFACTURAS DEL METAL

Antes de mostrar los resultados y conclusiones de esta sección conviene

una metódica presentación de los conceptos empleados.

En relación a la dimensión sectorial del análisis, éste se centra en los

capítulos de la Nomenclatura Combinada que contienen productos de la

industria del metal (72 a 91 de un total de 99 capítulos), con una presencia en

las exportaciones valencianas de alguna relevancia10. Las variables utilizadas

son las siguientes:

I.- Cuota en el total de exportaciones valencianas: para el año 2006,

porcentaje que las exportaciones de cada subsector representa en el total de

las exportaciones de la Comunidad Valenciana.

II.- Índice de Ventaja Comparativa Revelada (IVCR): establecido por el

cociente entre el peso que las exportaciones de un subsector suponen en el

total exportado por la Comunidad Valenciana y ese mismo peso para el

subsector a nivel español. Un índice superior a 100 revela una ventaja

comparativa de ese subsector productivo de la región respecto al subsector

nacional. En definitiva, es similar al Índice Relativo 2 (IR2) empleado a lo largo

de todo el presente informe (y explicado en la sección primera del mismo),

cuando es aplicada a la variable exportaciones. El IVCR mostrado se ha

calculado como promedio de los valores del trienio 2004-2006.

III. Análisis “shift-share”: mientras los dos indicadores previos tienen un

carácter estático (situación para un momento del tiempo), este análisis permite

ofrecer una perspectiva dinámica de la competitividad de cada subsector objeto

de estudio.

La disponibilidad de datos ha limitado nuestro análisis shift-share al

período 1996-2006, en todo caso un segmento temporal de máxima relevancia,

al coincidir con la intensificación del proceso de competencia global con la

completa incorporación al comercio internacional de un buen número de 10 El baremo establecido para incorporar un subsector a este análisis es mínimo: un peso en las exportaciones valencianas superior al 0.01% (por tanto, que representen más de 1 de cada 10000 euros exportados por la Comunidad).

32

Informe del Metal Valenciano

empresas y sectores de las economías emergentes. De la misma forma, se trata

de una década de fuerte internacionalización de las empresas españolas.

El análisis “shift-share” descompone la evolución exportadora de un

sector productivo regional en un componente nacional (común en este caso a

todas las Comunidades Autónomas españolas) y otro regional (Comunidad

Valenciana). Los dos efectos que se derivan del análisis (cartera y

competitividad) se obtienen después de detraer de la evolución exportadora

regional la parte de la misma que proviene de la tendencia global marcada por

todas las Comunidades Autónomas11.

Por tanto, el análisis shift-share incorpora el cálculo de dos efectos:

III.a.- Efecto cartera: el valor calculado para un sector expresa el

porcentaje (sobre 100) en el que el mismo contribuye a la mejora (o deterioro,

si el valor es negativo) del peso de las exportaciones valencianas en el total

nacional. Con mayor precisión: un valor positivo implica que el subsector forma

parte de aquéllos en los que la Comunidad Valenciana gana posiciones

exportadoras respecto al resto de CC.AA en el período elegido. Análogamente,

un valor negativo supone que ese subsector se integra entre aquéllos en los

que la Comunidad Valenciana pierde posiciones exportadoras respecto al resto

de España12.

La suma de las contribuciones porcentuales de todos los subsectores con

aportación positiva representa el 100% de la mejoría en la posición exportadora

valenciana respecto a España. Análogamente, la adición de los porcentajes de

todas las actividades con contribución negativa es el 100% del deterioro en esa

posición exportadora relativa de la Comunidad. Por supuesto, el valor numérico

total del 100% positivo no necesariamente iguala (lo normal es que difiera) al

del negativo, por lo que la Comunidad Valenciana habrá ganado o perdido

11 Es decir, el comportamiento exportador de la Comunidad Valenciana comparte características comunes con el resto de CC.AA.. Para poder realizar un análisis específico del caso valenciano (en este caso, centrado en sus subsectores de manufacturas del metal), se precisa detraer ese componente compartido. 12 En breve se ofrecerá al lector un ejemplo completo de cómo leer el conjunto de indicadores de competitividad que se emplean en esta sección.

33

Informe del Metal Valenciano

posiciones exportadoras – respecto a España - en el total de las actividades

económicas según cuál de las dos cantidades sea mayor.

III.b.- Efecto competitividad: el valor derivado para un sector expresa el

porcentaje (sobre 100) en el que el mismo contribuye a la mejora (o deterioro,

si el valor es negativo) de las exportaciones de ese sector considerado a nivel

nacional. Con mayor precisión: un valor positivo implica que la Comunidad

Valenciana, en ese subsector, es una de las Comunidades Autónomas en las

que esa actividad ha tenido una mejoría exportadora en el período considerado.

De igual forma, un valor negativo implica que la Comunidad Valenciana, en ese

subsector, es una de las Comunidades Autónomas en las que actividad

exportadora del mismo ha sufrido un empeoramiento.

La suma de los porcentajes para las CC.AA. con ese subsector mostrando

evolución positiva es 100%. La agregación de los porcentajes para aquellas

CC.AA. en las que el subsector exhibiendo evolución negativa alcanza, a su vez,

otro 100%. Ciertamente, el valor numérico del 100% positivo y el 100%

negativo no son coincidentes, por lo que el subsector habrá ganado o perdido

posiciones en la cesta exportadora española en función de cuál de esos valores

numéricos sea mayor.

Descritos los indicadores empleados en este análisis de competitividad, la

tabla II.1 ofrece los resultados para los subsectores manufactureros del metal

que cumplen los criterios de selección señalados con anterioridad.

Como guía para el lector, los valores de la segunda y tercera columnas

de la tabla definen la situación competitiva (a mediados de la presente década)

de los subsectores analizados. Cuanto mayores sean esos valores, más

favorable es esa situación, con especial mención a las actividades con un índice

de ventaja comparativa revelada superior a 100. En ellas, el posicionamiento de

ese subsector en el caso valenciano es mejor que para el mismo a nivel

nacional.

Mientras tanto, los valores de la cuarta y la quinta columnas muestran la

evolución competitiva (período 1996-2006) de las actividades consideradas. Los

valores positivos corresponden a una trayectoria más positiva de ese subsector

34

Informe del Metal Valenciano

en la década citada, siendo de mayor calibre la mejoría cuanto más elevados

sean esos datos.

TABLA II.1. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SUBSECTORES SELECCIONADOS

Análisis Shift-share (1996-2006)

Código y Nombre según

Nomenclatura Combinada

Cuota

exportaciones (2006)

Ventaja Comparativa

Revelada (2004-2006)

Efecto cartera

Efecto competitividad

72. Fundición hierro y acero 1.29 37.29 3.86 6.45 73. Manuf. Hierro y acero 1.12 48.02 6.33 12.95 74. Cobre y Manuf. Cobre 0.08 8.43 -0.01 -7.69 76. Aluminio 1.38 111.00 3.09 10.32 79. Cinc 0.02 2.77 -0.07 -75.96 82. Herram, artículos diversos, cuchillería 0.10 32.16 0.52 18.23 83. Manuf. Diversas de metales comunes 0.31 57.92 -0.27 -10.45 84. Reactores nucleares, calderas, artif. mecánicos 5.23 62.25 -20.10 -34.97 85. Máquinas y aparatos eléctricos 1.75 24.14 -1.03 -7.88 86. Vehículos y mat. de vías férreas 0.10 37.52 -1.22 -58.22 87. Vehículos automóviles, tractores, ciclos, etc 23.16 105.28 23.26 9.70 88. Navegación aérea o espacial 0.08 7.33 -0.59 -6.97 89. Navegación marítima o fluvial 0.07 4.13 -0.48 -9.27 90. Instrumentos y aparatos ópticos y similares 0.31 32.10 0.86 22.57 91. Relojería 0.02 19.55 0.00 -0.45

Tomemos como ejemplo para su análisis el primero de los capítulos

mostrados en la tabla, el 72 en la Nomenclatura Combinada y correspondiente

a la Fundición de hierro y acero. La situación de este subsector refleja una

moderada presencia en el conjunto de las exportaciones valencianas (1.29%

del total) y una apreciable desventaja comparativa respecto al resto de España

(IVCR = 37.29 <<100).

Por el contrario, la evolución de la posición competitiva de la Fundición

de hierro y acero ha sido favorable en la pasada década, como refleja el análisis

shift-share. Así, el subsector representa casi el 4% (efecto cartera = 3.86) de la

mejoría en el conjunto de las exportaciones valencianas sobre el total nacional

en el período. Paralelamente, este subsector en la Comunidad Valenciana

35

Informe del Metal Valenciano

supone el 6.45% (efecto competitividad) de la mejoría del subsector en

aquellas Comunidades Autónomas en las que esa evolución ha sido positiva

respecto al conjunto español.

Dado que el subsector 72 muestra esa doble mejoría en su evolución

competitiva, será objeto de análisis más detallado con posterioridad, junto a los

restantes que también exhiben valores positivos tanto para el efecto cartera

como para el efecto competitividad.

El gráfico II.1 ofrece en una sola instantánea el panorama de la

trayectoria competitiva del sector del metal en la Comunidad Valenciana. Las

cuatro variables empleadas en nuestro análisis se recogen en el mismo, aunque

solamente para aquellos subsectores en los que se está produciendo un cambio

significativo (sea éste positivo o desfavorable) en su posición competitiva en los

últimos años. Por ello, aparecen en el gráfico sectores con valores absolutos

superiores a 1 tanto para el efecto cartera como para el efecto competitividad.

Para la lectura del gráfico, deben considerarse las siguientes claves

interpretativas:

La cuota en el total de exportaciones valencianas aparece recogida por la

dimensión del área del círculo asignado a cada subsector.

El Índice de Ventaja Comparativa Revelada corresponde al valor que se

sitúa bajo el número correspondiente al subsector según la nomenclatura

combinada.

El efecto cartera se recoge en el eje de abcisas, medido como la

distancia horizontal respecto al origen de coordenadas del punto central del

círculo que representa a cada subsector.

Finalmente, el efecto competitividad se refleja en el eje de ordenadas,

medido como la distancia vertical respecto al origen de coordenadas del punto

central del círculo que representa a cada subsector.

En síntesis, una mayor área del círculo revela una superior relevancia en

la cesta exportadora valenciana; un valor elevado del IVCR señala su ventaja

competitiva respecto a su propio subsector a escala nacional; y posiciones del

36

Informe del Metal Valenciano

círculo en el primer cuadrante significan mejorías competitivas de ese subsector

en el marco nacional en la pasada década – mayor progresión cuanto más

alejada del origen sea la posición del círculo que representa esa actividad.

GRÁFICO II.1. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SUBSECTORES SELECCIONADOS

87105.3

8637.5

8524.1

8462.2

7348.1

76111.0

7237.3

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40

Efec

to C

ompe

titiv

idad

(%)

Efecto Cartera (%)

Como puede observarse, es el subsector 87 (Vehículos automóviles,

tractores, ciclomotores…) el que combina los valores más positivos para el

conjunto del sector manufacturero del metal de la Comunidad Valenciana. Sus

exportaciones suponen casi la cuarta parte del total de la región, su indicador

de ventaja comparativa revelada es superior a 100 y el análisis shift-share

muestra una notable mejora de su posición competitiva. Así, repitiendo las

reflexiones ya efectuadas anteriormente para el subsector 72, se debe subrayar

que el capítulo 87 acaparaba más del 23% (efecto cartera = 23.16), porcentaje

ciertamente espectacular, de la mejoría en el conjunto de las exportaciones

valencianas sobre el total nacional en el período. Paralelamente, este subsector

en la Comunidad Valenciana supone casi el 10% (efecto competitividad = 9.70)

de la mejoría del subsector en aquellas Comunidades Autónomas en las que esa

evolución ha sido positiva. En breve descenderemos a mayores detalles en el

análisis de este subsector.

37

Informe del Metal Valenciano

Antes, conviene realizar una síntesis de los resultados presentados en la

tabla y el gráfico precedentes. Primero, el conjunto de las manufacturas del

metal en la Comunidad Valenciana efectuaba en 2006 un 35% de toda la

actividad exportadora de la región, porcentaje ampliamente superior al peso del

sector en variables de empleo, producción o número de empresas. Por tanto,

revela una vocación exportadora superior a la del conjunto de sectores

productivos de la Comunidad. Bien es cierto, no obstante, que dos tercios de

esa cuota exportadora la concentra el subsector 87 (Vehículos automóviles,

tractores, ciclomotores…).

Segundo, únicamente el mismo subsector 87 y el 76 (Aluminio) ofrecen

un índice de ventaja comparativa revelada superior a 100. Ello revela una pobre

posición competitiva – siempre en relación al mismo sector a escala española –

de las manufacturas del metal13; incluso para un buen número de subsectores

el valor del IVCR no alcanza los dos dígitos.

Por el contrario, la lectura de la evolución de la competitividad sectorial

en la pasada década ofrece resultados mixtos y sumamente dispares por

subsectores. El efecto cartera muestra resultados favorables en 6 subsectores,

neutro en uno y negativos en 814; no obstante, la agregación revela un

resultado levemente positivo, lo que se traduce en que, entre 1996 y 2006, el

sector de manufacturas del metal como un todo ha ayudado a la Comunidad

Valenciana a ganar posiciones exportadoras respecto al conjunto de España.

Por último, el efecto competitividad es positivo también para 6

subsectores y negativo para los 9 restantes. En este caso, la agregación ofrece

un valor claramente inferior a cero, lo que implica que, con carácter general el

sector ha perdido posiciones respecto al de otras Comunidades Autónomas en

la pasada década. Sin embargo, es oportuno subrayar que, ponderando por la

importancia de cada subsector en las exportaciones valencianas, al presentar el

13 Al menos según el indicador seleccionado, por otra parte bastante usual en la literatura económica. 14 Recordemos que se están considerando aquellas actividades que representan al menos el 0.01% de las exportaciones de la Comunidad Valenciana, un total de 15.

38

Informe del Metal Valenciano

más relevante en términos cuantitativos (87) un valor positivo del efecto

competitividad, esa conclusión general se invertiría.

Probablemente, la evolución más preocupante en materia de

competitividad corresponde al subsector 84 (Reactores nucleares, calderas,

artificios mecánicos). Se trata de una actividad con una cuota apreciable

(5.23% en 2006) en las exportaciones valencianas, y un Índice de Ventaja

Comparativa Revelada relativamente aceptable (62.25 para el trienio 2004-06,

el tercero más alto entre las manufacturas del metal). Sin embargo, el análisis

shift-share muestra una aparatosa pérdida de posiciones, dado que tanto el

efecto cartera como el competitividad son fuertemente negativos.

En el otro extremo, hasta cuatro subsectores han experimentado, según

nuestro análisis, una doble mejoría en su posición competitiva relativa en la

década 1996-2006. En efecto, para todos ellos (72, 73, 76 y 87), los dos

efectos que constituyen nuestro análisis dinámico son positivos y de cierta

magnitud (superiores a la unidad).

En lo que sigue, se aborda con mayor detalle (descendiendo hasta cuatro

dígitos) la situación de esos grupos.

39

Informe del Metal Valenciano

B.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE SUBSECTORES SELECCIONADOS

TABLA II.2. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS

DEL METAL. SECCIÓN 72. FUNDICIÓN DE HIERRO Y ACERO Análisis Shift-share

Código y Nombre según Nomenclatura Combinada

Cuota

exportaciones

Ventaja Comparativa

Revelada Efecto cartera

Efecto competitividad

7201. Fundición en bruto y fundición especular, en lingotes, bloques u otras formas primarias 0.34 530.08 1.33 79.47 7202. Ferroaleaciones 0.13 2.40 0.10 0.31 7204. Desperdicios y desechos (chatarra), de fundición, hierro o acero; lingotes de chatarra de hierro o acero 0.76 18.95 1.67 1.45 7208. Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm, laminados en caliente, sin chapar ni revestir 7.88 45.37 18.52 16.07 7209. Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm, laminados en frío, sin chapar ni revestir 42.65 736.87 36.68 93.94 7210. Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm, chapados o revestidos 34.25 184.46 -29.16 -1.40 7211. Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura inferior a 600 mm., sin chapar ni revestir 1.16 25.16 -9.13 -5.22 7212. Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura inferior a 600 mm., chapados o revestidos 3.12 82.42 9.06 19.35 7214. Barras de hierro o acero sin alear, simplemente forjadas, laminadas o extrudidas, en caliente, así como las sometidas a torsión después del laminado 0.48 5.17 -31.90 -1.16 7216. Perfiles de hierro o acero sin alear 0.74 1.61 -22.99 -4.20 7217. Alambre de hierro o de acero sin alear 0.16 2.83 -4.77 -1.06 7219. Productos laminados planos de acero inoxidable, de anchura superior o igual a 600 mm 0.07 0.10 -0.08 -0.15 7222. Barras y perfiles, de acero inoxidable 0.47 2.12 1.73 0.36 7223. Alambre de acero inoxidable 0.11 3.59 0.27 1.31 7225. Productos laminados planos de los demás aceros aleados, de anchura superior o igual a 600 mm. 7.47 505.97 29.81 98.71 7228. Barras y perfiles, de los demás aceros aleados; barras huecas para perforación, de aceros aleados o sin alear 0.19 1.45 0.77 0.63

La tabla II.2 y el gráfico II.2 reproducen el análisis efectuado

anteriormente pero circunscribiéndolo a la sección 72 (según la Nomenclatura

Combinada) de actividad, es decir, la Fundición de hierro y acero. Antes de las

reflexiones sobre los resultados, conviene introducir algunas precisiones sobre

las variables. Primero, la cuota de exportaciones de cada capítulo a 4 dígitos se

refiere al total del subsector 7215.

15 Para conocer su representatividad en el total de las exportaciones valencianas, basta con multiplicar el valor de la columna de la Tabla II.2 por 0.0129, que es la ponderación en tantos por uno del subsector 72 en el total exportado por la región en 2006.

40

Informe del Metal Valenciano

Aparecen en la tabla aquellas actividades que suponen más del 0.01%

de las exportaciones del subsector 72.

Segundo, el IVCR y el efecto competitividad de cada categoría (a cuatro

dígitos) se deben interpretar en relación a la respectiva categoría para el resto

de Comunidades Autónomas. La lectura del efecto cartera es idéntica a la

efectuada para la desagregación superior a dos dígitos.

En el gráfico II.2, siguiendo el criterio ya establecido para el gráfico II.1,

se muestran los resultados para aquellas actividades con efectos cartera y

competitividad – positivos o negativos – superiores a la unidad.

GRÁFICO II.2. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 72. FUNDICIÓN DE HIERRO Y ACERO

7225506

7209736

7201530

7210184

721282,4

720845,4

-20

0

20

40

60

80

100

120

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Efec

to c

ompe

titiv

idad

(%)

Efecto cartera (%)

De los resultados presentados, cabe subrayar que cuatro categorías

dentro de la Fundición de hierro y acero (7201, 7209, 7210 y 7225) exhiben

niveles de competitividad excepcionalmente altos respecto a sus equivalentes

del resto de España. Las tres últimos tienen un peso de relativa relevancia en la

cesta exportadora valenciana16. A su vez, las categorías 7209 y 722517 ofrecen

16 Recuérdese que el conjunto del subsector 72 representa el 1.29% de las exportaciones valencianas. Debe tenerse en consideración que estamos ya descendiendo a actividades productivas muy específicas, por lo que su relevancia cuantitativa es necesariamente modesta. 17 La categoría 7209 corresponde a los productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin chapar ni revestir. La 7225, a los

41

Informe del Metal Valenciano

una progresión muy favorable en su posición competitiva, a partir de los valores

alcanzados por el efecto cartera y el efecto competitividad. De hecho, nuestro

análisis revela que estos dos capítulos suponen dos tercios de toda la mejora

que el subsector 72 ha generado para la posición exportadora de la Comunidad

Valenciana respecto al resto de España. Además, la Comunidad, en estas

categorías 7209 y 7225 atesora casi toda la ganancia de competitividad (efecto

competitividad > 90) que se ha producido en el marco español18.

Singularmente, el subsector 7225 muestra una extraordinaria solidez,

tanto en su posición competitiva a mediados de la presente década, con un

IVCR superior a 700 y más del 40% de las exportaciones efectuadas por todo el

sector 72, como en la evolución seguida desde 1996 hasta 2006 (efecto cartera

= 36.68 y efecto competitividad = 93.94).

La tabla II.3 y el gráfico II.3 reproducen idéntico análisis al anterior

(misma interpretación de los indicadores e iguales criterios de selección de las

categorías a cuatro dígitos que aparecen en la tabla y el gráfico) para la sección

73 de actividades económicas. Recordemos que ésta, Manufactura de hierro y

acero, también mostraba una evolución de su competitividad relativa

claramente positiva en la pasada década.

Para este subsector 73, son únicamente dos las categorías, con códigos

7318 y 732019, que muestran una fuerte posición competitiva respecto al resto

de España, con Índices de Ventaja Comparativa de 149 y 547, respectivamente.

Además, entre ambas acaparan casi el 65% de la actividad exportadora de

todas las manufacturas de hierro y acero. Sin embargo, mientras las actividades

recogidas bajo el código 7318 han sufrido una leve pérdida de competitividad

productos laminados planos de los demás aceros aleados, de anchura superior o igual a 600 mm. 18 Recordemos que todas las CC.AA. que ganan competitividad en un determinado sector, subsector o categoría suman 100 en su efecto competitividad (las que pierden posiciones suman por su parte 100). En las actividades 7209 y 7225, la Comunidad Valenciana alcanza más del 90% del “100 positivo total”. 19 La categoría 7318 agrupa la producción de tornillos, pernos, tuercas, tirafondos, escarpias roscadas, remaches, pasadores, clavijas, chavetas, arandelas, incluidas las arandelas de muelle (resorte) y artículos similares, de fundición, hierro o acero; la 7320, la de muelles (resortes), ballestas y sus hojas, de hierro o acero.

42

Informe del Metal Valenciano

en la pasada década, la categoría de Muelles, ballestas y sus hojas (de hierro o

acero) añade a su muy favorable posición una excelente evolución. Así, el

sector en la Comunidad Valenciana acumula más de las tres cuartas partes

(efecto competitividad = 78.14) de toda la mejora competitiva en esta

categoría a escala nacional. Además, aporta más de la mitad de la contribución

total del sector 73 a la mejoría exportadora de la Comunidad Valenciana en el

contexto español.

TABLA II.3. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 73. MANUFACTURAS DE HIERRO Y ACERO

Análisis Shift-share Código y Nombre20 según Nomenclatura

Combinada

Cuota

exportaciones

Ventaja Comparativa

Revelada Efecto cartera

Efecto competitividad

7302. Elementos para vías férreas 0.50 12.34 1.31 1.99 7303. Tubos y perfiles huecos 0.05 3.85 0.00 0.00 7304. Tubos y perfiles huecos, sin soldadura (sin costura) 0.95 2.72 1.13 0.78 7306. Los demás tubos y perfiles huecos 7.13 43.17 17.37 12.66 7307. Accesorios de tubería 0.84 8.16 1.75 8.88 7308. Construcciones y sus partes de hierro o acero 8.52 43.99 13.70 29.34 7310. Depósitos, barriles, tambores, bidones, de fundición, hierro o acero, de capacidad inferior o igual a 300 l, sin dispositivos mecánicos ni térmicos, 0.52 3.35 -22.17 -9.59 7312. Cables, trenzas, eslingas y artículos similares, sin aislar para electricidad 0.49 6.81 0.34 0.38 7313. Alambre de púas 0.14 62.21 0.30 20.16 7314. Telas metálicas 1.14 20.46 1.91 4.40 7315. Cadenas y sus partes 0.13 3.41 -7.58 -2.91 7317. Puntas, clavos, chinchetas, …y artículos similares 0.31 21.11 0.38 37.14 7318. Tornillos, pernos, tuercas, … y artículos similares 19.86 149.36 -8.43 -1.62 7320. Muelles (resortes), ballestas y sus hojas 43.45 547.31 58.27 78.14 7321. Estufas, calderas con hogar, cocinas… y aparatos no eléctricos similares, de uso doméstico, y sus partes 0.24 3.94 -10.80 -2.79 7323. Artículos de uso doméstico y sus partes 2.14 42.62 -7.30 -1.32 7324. Artículos de higiene o tocador, y sus partes 4.78 83.83 -36.60 -14.09 7325. Las demás manufacturas moldeadas de fundición, hierro o acero 0.36 3.46 -1.00 -2.78 7326. Las demás manufacturas de hierro o acero 8.13 26.22 3.09 2.11

Las categorías 7306 y 730821 merecen una breve consideración. Aunque

su IVCR en 2004-06 muestra una apreciable desventaja competitiva (valores

alrededor de 43), en la pasada década han avanzado posiciones respecto al

conjunto de la actividad exportadora valenciana (efecto cartera) y respecto a

las empresas de sus mismos subsectores a nivel nacional (efecto

20 Los nombres de las categorías se han sintetizado para permitir su incorporación a la tabla. 21 Que corresponden, respectivamente, a las producciones de los demás tubos y perfiles huecos, de hierro o acero (7306) y de construcciones y sus partes de hierro o acero (7308).

43

Informe del Metal Valenciano

competitividad). Dado que se trata de actividades con una cierta entidad

exportadora (15% del total del subsector 73), esa trayectoria favorable resulta

interesante.

GRÁFICO II.3. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 73. MANUFACTURAS DE HIERRO Y ACERO

730643,2

732483,3

731362,2

7320547

7318149

730843,9

731362,2

-40

-20

0

20

40

60

80

100

-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100Efec

to C

ompe

titiv

idad

(%)

Efecto Cartera (%)

Nuestro siguiente centro de interés es la sección 76, correspondiente a

las actividades vinculadas al Aluminio. También para ellas la trayectoria

competitiva de la pasada década ha sido notablemente positiva, justificando un

análisis más detallado, a nivel de cuatro dígitos de la Nomenclatura Combinada.

La tabla II.4 y el gráfico II.4 plasman tal análisis.

Entre las actividades vinculadas con el aluminio, cuatro de ellas

(categorías 7606, 7607, 7610 y 7611) mantienen ventajas comparativas muy

significativas respecto al resto de España. Las tres primeras, además, tienen un

peso exportador de cierta trascendencia dentro del conjunto del metal

valenciano. Mientras las actividades de producción de Hojas y tiras delgadas de

aluminio (7607) ha mantenido casi inamovible su competitividad en la pasada

década, la trayectoria de las otras dos categorías aquí destacadas ha resultado

completamente divergente.

En efecto, la actividad de Construcción y sus partes (de aluminio, código

7610) no sólo alcanza un valor de IVCR superior a 400, sino que atesora más

44

Informe del Metal Valenciano

de la mitad de la contribución del sector del aluminio a la mejora de la posición

exportadora de la Comunidad Valenciana respecto al resto de España (efecto

cartera = 51.81) y casi el 90% de la mejora total de esta categoría para todas

las Comunidades Autónomas que han progresado respecto a la media nacional

(efecto competitividad = 87.58).

TABLA II.4. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 76. ALUMINIO

Análisis Shift-share Código y Nombre22 según Nomenclatura

Combinada

Cuota

exportaciones

Ventaja Comparativa

Revelada Efecto cartera

Efecto competitividad

7601. Aluminio en bruto 0.07 0.41 -2.74 -0.43 7602. Desperdicios y desechos, de aluminio 0.83 30.64 2.88 3.29 7604. Barras y perfiles, de aluminio 10.94 58.26 31.69 6.99 7606. Chapas y tiras de aluminio, de espesor superior a 0,2 mm 32.31 425.89 -82.40 -11.18 7607. Hojas y tiras, delgadas, de aluminio…, de espesor inferior o igual a 0,2 mm (sin incluir el soporte) 33.81 178.51 2.91 0.80 7610. Construcciones y sus partes de aluminio 12.55 380.62 51.81 87.58 7611. Depósitos, cisternas, cubas y recipientes similares para cualquier materia (excepto gas comprimido o licuado), de aluminio, de capacidad superior a 300 l. 0.28 444.80 1.13 79.76 7612. Depósitos, barriles…, y recipientes similares, de aluminio, para cualquier materia (excepto gas comprimido o licuado), de capacidad inferior o igual a 300 l. 1.98 51.73 7.12 28.42 7615. Artículos de uso doméstico, higiene o tocador y sus partes, de aluminio 0.97 95.85 2.47 54.11 7616. Las demás manufacturas de aluminio 6.19 54.43 -1.18 -1.74

Por el contrario, la evolución de la competitividad en las actividades de

producción de Chapas y tiras de aluminio (7606) es preocupante, con valores

severamente negativos para los dos efectos en los que se apoya el análisis

shift-share. Resulta en todo caso reseñable que, pese a ese deterioro, esta

categoría siga mostrando un índice de ventaja comparativa revelada de 426.

Por tanto, sería muy positivo que se frenara la pérdida de tan sensible ventaja

para una actividad que supuso en 2006 un tercio de todas las exportaciones

valencianas del subsector del aluminio.

Finalmente, en este repaso minucioso por las secciones de la actividad

del metal en la Comunidad Valenciana en las que la última década ha sido

22 Algunos nombres de las categorías se han sintetizado para permitir su incorporación a la tabla.

45

Informe del Metal Valenciano

testigo de una mejora competitiva, nos detenemos en la más importante de

ellas en términos cuantitativos (23% de las exportaciones valencianas en 2006,

como ya se ha indicado previamente): la sección 87, Vehículos automóviles,

tractores, ciclomotores, etc. Los resultados se presentan en la tabla II.5 y el

gráfico II.5.

GRÁFICO II.4. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 76. ALUMINIO

760458,2

761251,7

761595,88

7611444

7607178

7606435

7610380

-40

-20

0

20

40

60

80

100

-100 -50 0 50 100Efec

to C

ompe

titiv

idad

(%)

Efecto Cartera (%)

No puede sorprender que, dada la presencia de la planta de la

multinacional Ford en Almussafes, sea la categoría 8703, Vehículos

automóviles23, la que justifica el papel crucial del subsector 87 en el conjunto

de la actividad exportadora – y manufacturera en general – de la Comunidad

Valenciana. Ese grupo de actividades representó en 2006 más del 80% de las

exportaciones del subsector (y casi una quinta parte del total de las

exportaciones valencianas). Además, el valor de su IVCR era sensiblemente

superior a 100 y, por tanto, exhibía una estimable ventaja comparativa en el

ámbito exportador respecto al resto de España. Adicionalmente, esa ventaja se

había ampliado en la década precedente (efecto competitividad = 18.73) y se

23 Respetando la denominación completa de la Nomenclatura Combinada, la categoría 8703 reúne las actividades productivas relativas a Automóviles de turismo y demás vehículos automóviles concebidos principalmente para transporte de personas (excepto los de la partida 8702), incluidos los del tipo familiar (break o station wagon) y los de carreras.

46

Informe del Metal Valenciano

traducía en casi el 70% (efecto cartera = 69.21) de la aportación de la sección

87 (que, a su vez, representaba casi la cuarta parte del total) a la mejoría de la

posición exportadora de la Comunidad Valenciana respecto al resto de España.

TABLA II.5. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 87. VEHÍCULOS AUTOMÓVILES

Análisis Shift-share Código y Nombre24 según Nomenclatura Combinada

Cuota

exportaciones

Ventaja Comparativa

Revelada Efecto cartera

Efecto competitividad

8701. Tractores (excepto las carretillas tractor de la partida 8709) 0.06 11.66 -9.49 -0.73 8702. Vehículos automóviles para transporte de diez o más personas, incluido el conductor 0.02 3.10 0.11 0.68 8703. Automóviles de turismo y demás vehículos automóviles para transporte de personas 80.49 153.00 69.21 18.73 8704. Vehículos automóviles para transporte de mercancías 0.71 5.20 -68.24 -3.77 8705. Vehículos automóviles para usos especiales 0.26 73.29 1.61 19.16 8708. Partes y accesorios de vehículos automóviles de las partidas 8701 a 8705 17.51 73.45 26.90 8.30 8712. Bicicletas y demás velocípedos, incluidos los triciclos de reparto, sin motor 0.07 30.71 0.38 4.33 8714. Partes y accesorios de vehículos de las partidas 8711 a 8713 0.06 10.93 0.28 2.59 8716. Remolques y semirremolques para cualquier vehículo; los demás vehículos no automóviles; sus partes 0.75 150.95 1.37 14.12

Resulta destacable que también la categoría 8708, de fabricación de

Partes y accesorios de vehículos automóviles haya mejorado nítidamente, según

los resultados del enfoque aquí desarrollado25, su posición competitiva entre

mediados de los noventa y mediados de la presente década. El conjunto de

actividades que se reúne bajo esta categoría realiza casi el resto (más del 17%)

de las exportaciones valencianas pertenecientes al subsector 87. No obstante,

la fabricación de partes y accesorios para automóviles muestra una cierta

debilidad competitiva respecto a la misma categoría en el conjunto de España

(IVCR = 73. 45 < 100).

24 Algunos nombres de las categorías se han sintetizado para permitir su incorporación a la tabla. 25 Los efectos cartera y competitividad son positivos y significativos para esta categoría.

47

Informe del Metal Valenciano

GRÁFICO II.5. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SECCIÓN 87. VEHÍCULOS AUTOMÓVILES

87050.26

87040.71

8703153

870873,4

8716151

-20

-10

0

10

20

30

-100 -50 0 50 100

Efec

to C

ompe

titiv

idad

(%)

Efecto Cartera (%)

Finalmente, en relación al subsector 87, una mención a las categorías

8704 y 8716, aunque el peso exportador de las mismas es muy inferior al de las

dos anteriores. La primera de ellas, Vehículos automóviles para el transporte de

mercancías, ha experimentado un muy severo deterioro de su posición

competitiva entre 1996 y 2006, reduciendo el Índice de Ventaja Comparativa a

un ínfimo valor (5.20). Exactamente lo contrario ocurre en relación al grupo de

actividades 8716, Remolques y semirremolques; vehículos no automóviles; sus

partes, con un IVCR superior a 150 en el trienio 2004-06, tras una estimable

mejora en los años anteriores.

48

Informe del Metal Valenciano

C.- RECAPITULACIÓN

Para concluir esta sección del informe, resulta útil ordenar las

conclusiones de todo el análisis previo. Sin ánimo de ser exhaustivos, este es el

objetivo de la siguiente síntesis.

1.- La importancia del sector del metal en la vertiente exportadora de la

Comunidad Valenciana excede de forma notable su peso medido en función de

otras variables económicas. Ese protagonismo se sustenta de manera esencial

en el subsector 87 (Nomenclatura Combinada), Vehículos automóviles, que

acaparó dos tercios de las exportaciones del conjunto de manufacturas del

metal en el año 2006.

2.- Únicamente dos subsectores, el mismo 87 y el 76 – Aluminio,

presentan a mediados de la presente década una posición de ventaja

comparativa respecto al resto de España. En este sentido, la situación

competitiva de un elevado número de subsectores es apreciablemente débil.

3.- Por el contrario, la evolución de la competitividad entre 1996 y 2006

ofrece resultados mixtos. En concreto, de los 15 subsectores del metal que

representan al menos el 0.01% de las exportaciones valencianas, 6 han

mejorado su competitividad exterior en relación al promedio español.

Paralelamente, esos mismos subsectores han contribuido en la década citada a

mejorar la posición exportadora de la Comunidad Valenciana respecto a

España. Estos subsectores son: Fundición de hierro y acero; Manufacturas de

hierro y acero; Aluminio; Vehículos automóviles, tractores…; Herramientas,

artículos diversos, cuchillería; e Instrumentos y aparatos ópticos y similares.

Para los cuatro primeros citados, que además suponen cada uno más del

1% de las exportaciones valencianas, los dos efectos calculados para medir la

evolución de su productividad son no sólo positivos, sino de una apreciable

significatividad.

4.- Centrando la atención en esos cuatro subsectores (códigos 72, 73, 76

y 87), se identifican las actividades específicas del metal en las que la situación

y/o la evolución competitiva son más favorables. Una docena de categorías

muestran, según la ventaja comparativa revelada, una posición claramente

49

Informe del Metal Valenciano

positiva: 720926, 7210, 7318, 7320, 7606, 7607, 7610, 8703, 7201, 7225, 7611,

8716. Las ocho primeras alcanzan, además, una cuota de exportaciones de una

mínima dimensión en el total efectuado por el sector del metal valenciano.

5.- Por otra parte, son once los grupos de actividades que exhiben una

evolución favorable, de acuerdo con el análisis shift-share desarrollado.

Corresponden a los códigos de Nomenclatura Combinada: 7209, 7225, 7306,

7308, 7320, 7610, 7611, 8703, 8705, 8708 y 8716.

6.- Para la selección de las categorías de actividad mejor posicionadas en

el sector del metal valenciano desde el punto de vista de la competitividad

exterior, se efectúa la intersección de cuatro requisitos: una mínima

ponderación en el conjunto de las exportaciones del sector; existencia de

ventaja comparativa respecto a la media española; contribución positiva en la

pasada década a la capacidad exportadora de la Comunidad Valenciana

respecto a España; y ganancia de competitividad respecto a su misma categoría

en el resto de Comunidades Autónomas. Este criterio de selección es superado

por las siguientes actividades: primero, y con amplio margen sobre el resto, la

categoría 8703 (Vehículos automóviles, tractores, ciclomotores…); además, la

7209 (Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura

superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin chapar ni revestir), la 7320

(Muelles, ballestas y sus hojas, de hierro o acero), la 7610 (Construcciones y

sus partes de aluminio) y la 8716 (Remolques y semirremolques para cualquier

vehículo; los demás vehículos no automóviles; sus partes).

El análisis específico de posibles características y estrategias

idiosincrásicas de esas parcelas de actividad, preferentemente a una escala

mucho menor (empresa por empresa) que la aquí aplicada, y su posible

traslación a otros subsectores para la mejora de la competitividad de éstos,

excede los objetivos del presente informe y posiblemente debiera ser objeto de

un trabajo posterior.

26 Para simplificar la lectura de esta recapitulación, se remite el lector a las tablas incorporadas en esta sección para identificar las categorías aquí enumeradas.

50

Informe del Metal Valenciano

III.- ANÁLISIS SUBSECTORIAL (I). MANUFACTURAS Y SERVICIOS

En la tercera sección del informe procedemos a examinar las dos

grandes agrupaciones del sector metal: manufacturas y servicios. El análisis se

va a realizar reproduciendo el esquema utilizado en el epígrafe I.E para el

sector metal en su conjunto (y que también se aplica en la sección IV). En la

tabla III.1 se proporciona la agrupación empleada.

TABLA III.1. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL EN ESTA SECCIÓN

Grupos

2 sectores 4 sectores 11 sectores CNAE-93 rev 1.1

MANUFACTURAS MANUFACTURAS Metalurgia 27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863

Maquinaria y equipo mecánico 29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 315

Material de transporte 34 y 35

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal 453, 4542

SERVICIOS COMERCIOVenta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

INFORMATICA Actividades Informáticas 72

SECTOR METAL (SABI 4-dígitos)

La descripción detallada de las variables e indicadores utilizados en este

epígrafe se puede encontrar en la sección I.E del informe.

51

Informe del Metal Valenciano

A. MANUFACTURAS

En la tabla III.2 aparecen los datos básicos de la agrupación

manufacturas (sector metal-manufacturas) de la CV, a partir de la información

para la muestra de las 2824 empresas incluidas en la base de datos SABI cuya

actividad principal corresponde a la agrupación considerada y que proporcionan

información completa para el período 2001-06 (véase la sección I.A para un

mayor detalle).

TABLA III.2. DATOS RELEVANTES DEL SUBSECTOR MANUFACTURAS

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 4673690 6871801 8.0

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 427569 542511 4.9

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 31.39 37.96 3.9

Coste laboral por trabajador miles EUR 21.87 27.35 4.6

CLU 0.70 0.72 0.7Rentabilidad Económica % 12.4 9.9 -4.4

Financiera % 12.9 11.5 -2.3Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.4 0.9

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 0.5Eficiencia Rotación de activos 7.5 6.2 -3.8

Variación anual 01-06

El volumen de ventas y los beneficios tienen un elevado dinamismo, con

un crecimiento anual de 8.0% y 4.9%, respectivamente. Mientras las ventas

alcanzaron el mismo ritmo de crecimiento que en el agregado del metal, los

beneficios avanzaron a un ritmo ligeramente inferior. Resulta destacable que,

mientras las ventas del sector metal-manufacturas (sector metal-servicios)

representan el 45% (55%) de las ventas totales del metal en 2006, concentran

el 57% (43%) de los beneficios brutos, por lo que en las manufacturas

(servicios) se obtiene un mayor (menor) rendimiento por euro ingresado.

La rentabilidad económica y financiera de las manufacturas del metal

mostraron un crecimiento negativo anual (de forma similar al conjunto del

metal aunque a un ritmo ligeramente más intenso) de -4.4% y -2.3%.

52

Informe del Metal Valenciano

El coste laboral unitario del sector creció a un ritmo anual de 0.7%

(ligeramente superior al del conjunto del metal) durante el período 2001-2006,

como consecuencia del avance anual de la productividad por trabajador del

3.9%, inferior al crecimiento anual de coste laboral por trabajador (4.6%). El

avance anual de la productividad por trabajador es inferior al del conjunto del

metal (4.4%), por lo que el coste laboral unitario ha crecido a un mayor ritmo

en las manufacturas (que en el metal-servicios) a pesar del menor crecimiento

anual de los costes laborales por trabajador.

TABLA III.3. AGRUPACIÓN MANUFACTURAS. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 281400 394197 112798

Importaciones Miles EUR 303917 500004 196087

Tasa de cobertura % 93 79 -13

IDE emitida Miles EUR 27927 12502 -15426

IDE recibida Miles EUR 4590 5818 1228

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

En la tabla III.3 se incluye información sobre la actividad exterior de las

manufacturas del metal. Debido a la naturaleza de la agrupación que estamos

considerando en esta sección con dos grandes sectores (manufacturas y

servicios), los resultados de las tres primeras filas de la tabla son idénticas a las

de la tabla I.11, por lo que remitimos a la sección I.E para los comentarios

correspondientes.

En cuanto a la inversión directa, las manufacturas concentran dos tercios

de la IDE emitida y el 90% de la IDE recibida. La inversión directa en el exterior

de las manufacturas del metal de la CV se redujo sustancialmente en la primera

mitad de los 2000s. En contraposición, la inversión directa recibida se

incrementó en torno al 27% durante el segundo quinquenio considerado.

El gráfico III.1 ofrece la situación comparada de las manufacturas

valencianas en relación al subsector metal-manufacturas a nivel nacional. Como

se ha realizado para el conjunto del metal (y en la próxima sección se efectuará

para 11 subsectores del sector metal), en este gráfico se representan los

53

Informe del Metal Valenciano

indicadores IR1, IR2 para un grupo seleccionado de variables mediante un

pentágono. En este punto, se debe subrayar que la categoría de referencia en

el indicador IR2 es el conjunto del metal. Se remite al lector a la sección I.E

para una detallada descripción de los indicadores y variables utilizadas. Debe

recordarse que valores superiores (inferiores) a 100 son favorables

(desfavorables) para el sector metal-manufacturas valenciano.

GRÁFICO III.1. POSICIÓN RELATIVA DE LAS MANUFACTURAS. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

Los resultados para el indicador IR1 son muy similares a los obtenidos

para el conjunto del metal. Destaca la situación favorable en relación a la

variable rentabilidad económica, la evolución de las ventas y, especialmente, en

la evolución de las exportaciones en el período 2001-06. La rentabilidad

económica de las manufacturas excede en 4 puntos porcentuales a la

correspondiente en España, mientras el crecimiento anual de las ventas de las

manufacturas del metal valenciano supera al de España en 11 puntos

porcentuales. Evidentemente, el diferencial en el crecimiento de las

exportaciones coincide con el del conjunto del metal y asciende a 36 puntos

porcentuales. La situación comparada más desfavorable se presenta en relación

a los costes laborales unitarios y, especialmente, en la productividad por

54

Informe del Metal Valenciano

trabajador. El diferencial negativo de productividad respecto al mismo subsector

es de 21 puntos porcentuales, lastrando de esta forma la situación relativa de

los costes laborales unitarios. Como consecuencia, los costes laborales en el

sector metal-manufacturas son superiores a los del conjunto de España a pesar

de los menores costes laborales por trabajador. Cabe destacar la debilidad que

ello introduce en la posición competitiva de las manufacturas del metal de la

Comunidad Valenciana en relación a España y a otros países de nuestro

entorno.

Cuando comparamos la situación relativa CV-España de las manufacturas

en relación a la situación relativa para el conjunto del metal (utilizando el índice

relativo IR2), se aprecia una posición favorable de las manufacturas del metal

valenciano en las variables rentabilidad económica y ventas. Sin embargo, la

posición es desfavorable en relación a los CLU, y particularmente en cuanto a la

productividad por trabajador.

Las tabla III.4 complementa y extiende el análisis comparativo del sector

metal-manufacturas valenciano, puesto que amplia el número de variables

considerados e incluye la información relativa al año 2001 para las que se

ofrecen los índices IR1 e IR227.

En el período 2001-06 analizado se aprecia un deterioro de la situación

del sector en relación al mismo sector en España (recogido por el índice IR1),

así como en relación a la situación comparada del total del metal (como refleja

el índice IR2), con la principal excepción de las ventas que aumentaron su peso

relativo respecto a las del conjunto nacional. Destaca el deterioro en los costes

laborales unitarios, que partiendo de un nivel similar al del metal-manufacturas

en España (un punto porcentual por encima), aumentaron su diferencial con

España en 4 puntos porcentuales. El deterioro en la posición comparada en los

CLU se produjo por empeoramiento relativo tanto en la productividad (como se

indicaba antes, 21 puntos por debajo de la española), como de los costes

laborales por trabajador que, aunque inferiores a los nacionales, redujeron su

27 Nótese que los índices IR-1, IR-2 para los costes laborales unitarios en la tabla III.4 (a diferencia del gráfico III.2) se presentan en su formato original, como el cociente entre los valores de las variables en la CV y en España.

55

Informe del Metal Valenciano

brecha con los mismos. Los beneficios y las ratios de rentabilidad económica y

financiera también muestran un deterioro en el período considerado, aunque

estas dos últimas se mantienen por encima de la media española en 2006.

TABLA III.4. SITUACIÓN COMPARADA DEL SECTOR METAL-MANUFACTURAS

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)5.62 5.83 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)6.58 6.30 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.81 0.79 ▼

Coste laboral por trabajador

0.81 0.83 ▲

CLU 1.01 1.05 ▲Rentabilidad Económica 1.15 1.04 ▼

Financiera 1.13 1.03 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.11 1.14 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.96 0.95 =Eficiencia Rotación de activos 0.87 0.79 ▼

IR1

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)85.5 86.3 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)91.6 88.2 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.98 0.96 ▼

Coste laboral por trabajador

0.99 0.98 ═

CLU 1.01 1.02 ═Rentabilidad Económica 1.05 1.02 ▼

Financiera 1.06 1.05 ═Liquidez Fondo de rotación 1.06 1.04 ▼

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.99 0.99 ═Eficiencia Rotación de activos 1.04 0.99 ▼

IR2

56

Informe del Metal Valenciano

B. SERVICIOS

La tabla III.5 muestra los datos básicos de la agrupación servicios

(sector metal-servicios) de la CV, a partir de la información de la muestra de las

2287 empresas incluidas en la base de datos SABI cuya actividad principal

corresponde a la agrupación metal-servicios con información completa para el

período 2001-06 (véase la sección I.A para un mayor detalle).

TABLA III.5. DATOS RELEVANTES DEL SUBSECTOR SERVICIOS

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 5724942 8401745 8.0

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 259680 402654 9.2

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 30.70 39.70 5.3

Coste laboral por trabajador miles EUR 20.33 26.52 5.5

CLU 0.66 0.67 0.2Rentabilidad Económica % 9.6 8.9 -1.6

Financiera % 12.8 11.5 -2.1Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.4 1.2

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.7 -0.6Eficiencia Rotación de activos 6.5 6.0 -1.5

Variación anual 01-06

El volumen de ventas y los beneficios tienen un elevado dinamismo, con

un crecimiento anual de 8.0% y 9.2%, respectivamente. Las ventas alcanzaron

el mismo ritmo de crecimiento que en el agregado del metal, mientras el ritmo

de avance anual de los beneficios fue significativamente superior al del metal y

al de metal-manufacturas. Sin embargo, tanto la rentabilidad económica como

la rentabilidad financiera de los servicios del metal mostraron un crecimiento

negativo anual de -1.6% y -2.1%, ritmo ligeramente inferior al de las

manufacturas del metal y del conjunto del metal.

El coste laboral unitario del sector creció a una tasa anual del 0.2%,

netamente inferior al del conjunto del metal y del metal-manufacturas, durante

el período 2001-2006. Esta evolución más favorable se produjo a pesar del

fuerte crecimiento anual del coste laboral por trabajador de 5.5% (superior al

crecimiento anual en el metal de 4.9%, y del 4.6% en metal-manufacturas),

57

Informe del Metal Valenciano

debido al mayor avance anual de la productividad por trabajador (5.3%) en los

servicios, notablemente superior al obtenido en las manufacturas.

TABLA III.6. AGRUPACIÓN SERVICIOS. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 0 0 0

Importaciones Miles EUR 0 0 0

Tasa de cobertura % 0 0 0

IDE emitida Miles EUR 6424 6229 -196

IDE recibida Miles EUR 2176 646 -1530

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

La tabla III.6 ofrece información sobre la actividad exterior de la

agrupación metal-servicios. Por la propia naturaleza de las actividades de los

servicios (en el sector metal), la información sobre la actividad exterior de los

servicios se limita a la inversión directa extranjera (incluso ésta es de una

magnitud netamente inferior a la de la agrupación manufacturas). La IDE

emitida se redujo ligeramente en el quinquenio 2001-06, aunque menos

intensamente que en las manufacturas. Por otro lado, la modesta IDE recibida

en el primer quinquenio se redujo sustancialmente en el segundo período.

Como se ha realizado para el conjunto del metal (y en la próxima sección

se efectuará para 11 subsectores del sector metal), el gráfico III.2 muestra la

situación relativa del sector metal-servicios en la CV en relación a la misma

agrupación para el conjunto de España. En este gráfico se representan los

indicadores IR1, IR2 para un grupo seleccionado de variables mediante un

rombo28. Cabe destacar que la categoría de referencia en el indicador IR2

corresponde al conjunto del metal. En la sección I.E se proporciona una

detallada descripción de los indicadores y variables utilizadas. Debe recordarse

de nuevo que valores superiores (inferiores) a 100 son positivos (negativos)

para el sector metal-servicios valenciano.

28 Dado que no hay actividad exportadora imputada a este subsector, uno de los vértices del pentágono desaparece.

58

Informe del Metal Valenciano

Los resultados para el indicador IR1 muestran una posición favorable de

los servicios en relación a la variables rentabilidad económica y crecimiento de

las ventas en el período 2001-06, de forma similar (aunque menos intensa) a la

obtenida para el sector metal-manufacturas y sector metal en su conjunto. En

el primer caso, la rentabilidad económica supera en 2 puntos porcentuales a la

correspondiente en España, mientras la tasa de crecimiento anual de las ventas

supera en 5 puntos porcentuales al crecimiento de las ventas del sector metal-

servicios para el conjunto de España.

Frente a la negativa posición comparada en los CLU del sector metal en

su conjunto y del metal-manufacturas, los CLU se encuentran ligeramente por

debajo de los nacionales en este subsector. Sin embargo, esta situación se

produce debido a que los costes laborales por trabajador están claramente por

debajo de los nacionales, compensando de esta manera la débil productividad

por trabajador, claramente por debajo de la del conjunto de España en este

sector, a pesar de su notable avance en el período.

GRÁFICO III.2. POSICIÓN RELATIVA DE LOS SERVICIOS. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

Cuando comparamos la posición relativa (CV-España) del sector en

relación a la situación relativa del conjunto del metal, se observa una situación

59

Informe del Metal Valenciano

favorable en 2006 en las variables CLU y productividad por trabajador, mientras

que resulta desfavorable para la evolución de las ventas.

El análisis comparativo del sector metal-servicios de la CV se amplía y

complementa mediante la tabla III.7, que aumenta el número de variables

considerado y proporciona información para el año 200129. Frente a la

evolución comparada general respecto a España negativa del sector metal y de

las manufacturas, en este caso se ha producido una evolución favorable en las

ventas, los beneficios y la productividad del trabajo. No obstante, la mejoría de

la productividad por trabajador relativa es todavía insuficiente puesto que,

como indicamos anteriormente, se mantiene un elevado diferencial negativo

respecto a España (de 12 puntos porcentuales). Por último, tanto la

rentabilidad económica como la financiera han decrecido en el período

considerado. Sin embargo, la rentabilidad económica del sector metal-servicios

en la CV todavía se mantiene por encima de la correspondiente para España.

Cuando se analiza la situación relativa del sector respecto a la situación

relativa del conjunto del metal (utilizando el índice IR2), destaca la favorable

posición de las ventas (que presenta un valor superior a 1, a pesar de la ligera

evolución desfavorable en el quinquenio analizado), de los beneficios y de la

productividad por trabajador. La rentabilidad económica y financiera presentan

una evolución favorable, aunque se mantienen con valores iguales e inferiores a

1 al final del período, respectivamente. Por el contrario, la posición relativa del

sector metal-servicios se ha deteriorado para la variable CLU.

29 Nótese que los índices IR-1, IR-2 para los costes laborales unitarios en la tabla III.4 (a diferencia del gráfico III.2) se presentan en su formato original, como el cociente entre los valores de las variables en la CV y en España.

60

Informe del Metal Valenciano

TABLA III.7. SITUACIÓN COMPARADA DEL SECTOR METAL-SERVICIOS

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)7.63 7.77 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)8.46 8.72 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.85 0.88 ▲

Coste laboral por trabajador

0.83 0.87 ▲

CLU 0.98 0.99 ═Rentabilidad Económica 1.06 1.02 ▼

Financiera 0.97 0.92 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.02 1.03 =

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.97 0.98 =Eficiencia Rotación de activos 0.83 0.82 =

IR1

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)116.1 115.0 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)117.7 122.0 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.04 1.07 ▲

Coste laboral por trabajador

1.02 1.03 ═

CLU 0.99 0.97 ▼Rentabilidad Económica 0.96 1.00 ▲

Financiera 0.90 0.93 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.70 0.94 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.00 1.01 ═Eficiencia Rotación de activos 0.99 1.02 ▲

IR2

61

Informe del Metal Valenciano

IV. ANÁLISIS SUBSECTORIAL (II)

En la cuarta sección del informe se reproducirá el modelo de análisis ya

empleado en epígrafes anteriores, primero para el sector del metal en su

conjunto (sección I) y después para las dos grandes agrupaciones del sector

(manufacturas y servicios, sección III). En este caso, se desciende a un mayor

nivel de desagregación, buscando la mayor lógica económica en las actividades

agrupadas – según los criterios establecidos por el equipo de investigadores en

colaboración con los técnicos de FEMEVAL, y que no necesariamente se

corresponden con las subdivisiones contenidas en la Clasificación Nacional de

Actividades Económicas. En la tabla IV.0 se sintetiza la agrupación realizada.

TABLA IV.0. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL EMPLEADA EN ESTA SECCIÓN

Grupos

2 sectores 4 sectores 11 sectores CNAE-93 rev 1.1

MANUFACTURAS MANUFACTURAS Metalurgia 27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863

Maquinaria y equipo mecánico 29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 315

Material de transporte 34 y 35

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal 453, 4542

SERVICIOS COMERCIOVenta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

INFORMATICA Actividades Informáticas 72

SECTOR METAL (SABI 4-dígitos)

Se recuerda de nuevo al lector que la descripción de las variables e

indicadores utilizados se realiza de manera pormenorizada en la sección I del

62

Informe del Metal Valenciano

informe, por lo que le remitimos a la misma para la plena comprensión de los

análisis efectuados en el resto de esta sección30.

30 Para la totalidad de los subsectores analizados en esta cuarta sección, el lector debe considerar que los datos presentados y las reflexiones realizadas a partir de los mismos se derivan de la muestra de la población empresarial que recoge la base SABI, como se explicaba con detenimiento en la sección primera. Por tanto, aunque la muestra es significativa para todas las actividades, ciertamente dista de recoger los datos de todas las empresas de cada subsector.

63

Informe del Metal Valenciano

A. METALURGIA

TABLA IV.1. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 315933 599865 13.7

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 24606 47549 14.1

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 36.14 51.35 7.3

Coste laboral por trabajador miles EUR 20.18 26.94 6.0

CLU 0.56 0.52 -1.2Rentabilidad Económica % 8.5 9.2 1.7

Financiera % 10.2 8.0 -4.7Liquidez Fondo de rotación 1.1 1.2 1.1

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.7 0.1Eficiencia Rotación de activos 5.4 6.8 4.6

Variación anual 01-

06

El subsector de la metalurgia, cuyos datos básicos aparecen en la tabla

IV.1., exhibe una marcada dicotomía entre su situación dentro del conjunto de

actividades del metal en la Comunidad Valenciana (tanto su posición como,

sobre todo, su evolución en el quinquenio 2001-06 resultan especialmente

favorables), y su estado relativo respecto al mismo subsector en el resto de

España, comparación que ofrece una perspectiva desalentadora.

El volumen de negocio de esta actividad resulta modesto en el conjunto

del sector del metal valenciano (octavo entre los 11 subsectores establecidos en

el informe según la muestra de empresas de SABI)31. Sin embargo, se trata del

subsector que, en el año 2006, alcanza – por amplio margen - los mayores

niveles de productividad en el ámbito del metal. Con un coste por trabajador

situado en el entorno de la media del sector, la metalurgia muestra los menores

costes laborales unitarios del metal valenciano. En el período 2001-2006 se ha

incrementado la dimensión de esta beneficiosa combinación de productividad y

costes: mientras la producción por empleado aumentaba a un ritmo del 7.3%

anual (la más elevada entre los 11 subsectores), el coste laboral unitario caía a

31 De nuevo se recalca al lector la importancia de lo explicado en la nota anterior y, más ampliamente, en la primera sección del estudio.

64

Informe del Metal Valenciano

una tasa del 1.2%. Y ello aun permitiendo un avance del 6% en el coste laboral

por trabajador.

GRÁFICO IV.1. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

-2 0 2 4 6 8

10 12 14 16

Beneficios Productividad Coste laboral unitario Metalurgia Metal Manufacturas Metal

La combinación de un excepcional dinamismo de las ventas (13.7%

anual de crecimiento) con esa progresión de la productividad generó en el

citado quinquenio un avance de los beneficios del 14.1% anual, la segunda tasa

más elevada del conjunto del metal. A su vez, ello ha dado lugar a una mejoría

de la rentabilidad económica (medida por los resultados brutos sobre la

inversión total), aunque no de la financiera (beneficios sobre recursos propios),

lo que induce a pensar en un considerable incremento de los recursos propios

inyectados en el subsector. En todo caso, los niveles de rentabilidad de la

metalurgia se sitúan algo por debajo de los medios en el conjunto del sector.

TABLA IV.2. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 16188 25574 9387

Importaciones Miles EUR 45929 94297 48368

Tasa de cobertura % 36 28 -9

IDE emitida Miles EUR 9284 912 -8372

IDE recibida Miles EUR 123 0 -123

Media anual 2001-2006

Medial anual 1995-2000

Por lo que hace referencia a las relaciones con el exterior (tabla IV.2), la

metalurgia constituye el segundo subsector por volumen de exportaciones entre

las 11 agrupaciones realizadas. Además, se mostró notablemente activo en la

65

Informe del Metal Valenciano

inversión directa en el exterior en la segunda mitad de los años noventa,

aunque en el quinquenio posterior esa intensidad inversora se ha reducido en

un 90%. Mientras, no ha constituido en ningún momento, entre 1995 y 2006,

objeto de interés de la inversión internacional. Como ocurre en casi todas las

actividades del metal en la Comunidad Valenciana, el volumen de importaciones

catalogado en el ámbito de la metalurgia excede ampliamente el de

exportaciones y, además, la tasa de cobertura se ha deteriorado en los últimos

años.

GRÁFICO IV.2. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

Como se ha efectuado ya en secciones anteriores para menores niveles

de desagregación, el gráfico IV.2 muestra, mediante un pentágono y con una

selección de variables críticas, la situación relativa de la metalurgia valenciana

respecto al mismo subsector a nivel español (indicador IR1). Igualmente, refleja

su posición comparando con su equivalente español condicionado a cómo está

el conjunto de las manufacturas del metal valenciano respecto al nacional

(indicador IR2). Como ya se ha apuntado anteriormente, la comparación no

resulta favorable. Las posiciones por encima (por debajo) de 100 son positivas

(negativas) para el subsector valenciano objeto de atención32.

32 Recuerde el lector que, en el caso de los costes, el pentágono recoge en un vértice inferior izquierdo el coste laboral unitario relativo. Para mantener la lógica de que valores superiores a

66

Informe del Metal Valenciano

Especialmente llamativa es la situación en las dos variables de los

vértices inferiores del pentágono, ligadas a productividad y costes. Pese a los

comentarios previos sobre la ventaja en situación y evolución de la metalurgia

valenciana respecto al resto del sector del metal de la Comunidad, su posición

es extremadamente débil en relación al mismo subsector a escala nacional. Más

concretamente, la productividad por trabajador en el subsector 27 de la

Comunidad Valenciana en 2006 apenas superaba el 50% de la alcanzada como

media en España. Aunque su coste por trabajador es sensiblemente inferior, el

coste laboral unitario excede en más de un 20% la media española. Este

diferencial incide en que la rentabilidad económica (vértice superior del

pentágono) sea tan solo de dos tercios de la media nacional.

La diferencia en la dimensión productividad-costes es de magnitud

suficiente como para que la distancia entre la metalurgia valenciana y sus

competidores españoles sea mayor que la existente para el conjunto del sector

del metal.

Más positiva, como revela el gráfico, ha sido la trayectoria de las ventas

en los años anteriores, con un dinamismo que excede tanto el comportamiento

del subsector en el resto de España como el del conjunto del metal valenciano

respecto al español. Por el contrario, en materia de exportaciones, la metalurgia

ha perdido el paso claramente en relación a sus competidores españoles en la

pasada década.

Para un mayor detalle en este análisis comparativo, se presenta la tabla

IV.3, donde se muestran los valores de los indicadores IR1 e IR2 para un mayor

número de variables de interés y para los años 2001 y 2006. En general, se

refuerza la idea de un subsector en desventaja nítida respecto al resto del

mismo en España y con un deterioro sensible en materia de productividad y

costes, así como de rentabilidad33. En el ámbito de los ingresos y los resultados

100 en el gráfico denotan una situación favorable, se ha invertido el resultado de los indicadores IR1 e IR2. Por ejemplo, un subsector valenciano con un CLU que es el 95% del de sus competidores españoles, tendrá un IR1 = 95, pero en el pentágono aparecerá con un valor de 105 = 1/0.95. 33 Conviene insistir en que ese empeoramiento tiene carácter relativo al mismo subsector en España, porque la comparación de las mismas variables con el conjunto del metal valenciano

67

Informe del Metal Valenciano

brutos, aunque también se revela una situación de sensible desventaja relativa,

el subsector sí ha sido capaz de recortar en cierta medida la misma en la

primera mitad de la presente década.

TABLA IV.3. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)3.51 3.85 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)2.59 2.59 ═

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.60 0.55 ▼

Coste laboral por trabajador

0.61 0.68 ▲

CLU 1.02 1.22 ▲Rentabilidad Económica 0.77 0.68 ▼

Financiera 1.25 0.40 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.20 0.87 ▼

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.32 1.23 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.79 1.07 ▲

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)62.5 66.0 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)39.3 41.1 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.75 0.70 ▼

Coste laboral por trabajador

0.76 0.81 ▲

CLU 1.01 1.17 ▲Rentabilidad Económica 0.66 0.66 ═

Financiera 1.10 0.39 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.60 0.76 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.37 1.29 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.90 1.35 ▲

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

era, ya queda expresado, favorable. Dicho de otra forma, la situación y evolución de la metalurgia en España respecto al conjunto de actividades del metal ha sido excepcionalmente positiva.

68

Informe del Metal Valenciano

B. FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCLUYENDO MAQUINARIA

TABLA IV.4. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

Resultados Ventas (ingresos de explotación)

miles EUR 1219256 2020050 10.6

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)

miles EUR 127008 189912 8.4

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 29.97 39.19 5.5

Coste laboral por trabajador miles EUR 20.57 26.46 5.2

CLU 0.69 0.68 -0.3Rentabilidad Económica % 12.9 11.4 -2.4

Financiera % 10.0 11.3 2.6Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.5 1.6

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 0.6Eficiencia Rotación de activos 7.5 6.1 -4.1

Variación anual 01-06

El subsector de Productos metálicos (excepto maquinaria) alcanzaba en

el año 2006 una de las cifras más altas de ventas entre los 11 grupos en los

que se ha dividido el sector del metal en el presente estudio. En particular,

resultaba la actividad manufacturera del metal con mayor volumen de negocio.

El crecimiento del mismo en el quinquenio 2001-2006 fue, además, excepcional

(10.6% anual, el segundo más elevado de todos los subsectores).

Adicionalmente, consideradas en su conjunto las principales variables

económicas, su posición resulta claramente favorable en relación al mismo

subsector en el resto de España.

De forma más detallada (tabla IV.4), esta actividad alcanza niveles de

productividad levemente superiores a la media del metal (y de las manufacturas

del metal) de la Comunidad Valenciana. Dados unos costes por trabajador algo

inferiores, presenta una modesta ventaja en términos de costes laborales

unitarios.

La progresión de los beneficios en la primera mitad de la década fue

notable (+ 8.4% anual) y ostensiblemente superior a la media de las

manufacturas del metal (+ 4.9%). El más dinámico incremento de la

productividad compensa holgadamente el mayor aumento de la remuneración

69

Informe del Metal Valenciano

al factor trabajo, dando paso a una reducción del coste laboral unitario

(circunstancia que sólo se da en tres de los once subsectores). En paralelo a

todo lo anterior, tanto la rentabilidad económica como financiera se

comportaban mejor que para el conjunto del metal valenciano.

GRÁFICO IV.3. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

-1

012

345

67

89

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Productos metálicos Metal manufacturas Metal

El volumen de exportaciones e importaciones de Productos metálicos se

duplicaba entre las segunda mitad de los noventa y la primera de la actual

década (tabla IV.5), siendo uno de los pocos subsectores que mantiene una

cobertura exterior próxima a 100 y estable. Esta actividad presenta también un

modesto pero continuo volumen de inversión directa en el exterior, que sólo en

los últimos años empieza a compensarse con una cierta entrada de capitales

extranjeros.

TABLA IV.5. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 10768 19323 8554

Importaciones Miles EUR 11166 20192 9025

Tasa de cobertura % 99 97 -2

IDE emitida Miles EUR 3339 3887 548

IDE recibida Miles EUR 69 2418 2349

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

El gráfico IV.4 nos revela algunas claves de la situación comparada del

subsector 28 en la Comunidad Valenciana respecto al mismo en el resto de

España. En primer lugar, destaca el excelente comportamiento tanto en ventas

internas como en exportaciones, directamente respecto a sus competidores

70

Informe del Metal Valenciano

nacionales (índice IR1) y también en relación a los mismos teniendo en cuenta

cómo está el conjunto del metal manufacturero valenciano respecto al español

(índice IR2).

GRÁFICO IV.4. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

En segundo lugar, la rentabilidad económica también es superior –

alrededor del 10% - en ambas dimensiones de comparación. Tercero, una

ventaja de similar magnitud se muestra en materia de coste laboral unitario. En

este caso, la positiva situación se cimienta en el menor coste por trabajador

respecto a sus competidores, porque la productividad es un 10% inferior. No

obstante, la productividad relativa de este subsector respecto al metal

manufacturero en la Comunidad Valenciana es un 15% superior a la variable

equivalente a nivel nacional.

Si en términos de situación, en 2006, el panorama que ofrecen las

actividades incluidas en la categoría de Productos Metálicos es positivo, lo

resulta todavía mucho más cuando atendemos a la evolución reciente. Como

muestra la tabla IV.6, en todo el amplio espectro de variables de interés

seleccionadas este subsector, en la Comunidad Valenciana, se ha desarrollado

en el período 2001-2006 de manera más positiva que el mismo a escala

nacional. Igualmente, su trayectoria en relación al conjunto de las

71

Informe del Metal Valenciano

manufacturas del metal ha sido inequívocamente mejor que la del propio

subsector respecto al metal manufacturero en el resto de España.

Por tanto, considerando de forma simultánea su situación y su evolución,

nos hallamos ante uno de los subsectores valencianos mejor posicionados

respecto a sus competidores españoles de entre los que se agrupan en la

actividad manufacturera del metal.

TABLA IV.6. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)8.12 9.26 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)8.44 10.24 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.84 0.91 ▲

Coste laboral por trabajador

0.83 0.87 ▲

CLU 0.99 0.95 ▼Rentabilidad Económica 1.02 1.14 ▲

Financiera 0.81 1.10 ▲Liquidez Fondo de rotación 1.00 1.10 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.95 0.96 ═ Eficiencia Rotación de activos 0.88 0.84 ▲

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)144.5 158.8 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)128.2 162.5 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.05 1.15 ▲

Coste laboral por trabajador

1.03 1.04 ═

CLU 0.98 0.91 ▼Rentabilidad Económica 0.88 1.09 ▲

Financiera 0.72 1.07 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.50 0.97 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.99 1.01 ▲Eficiencia Rotación de activos 1.02 1.06 ▲

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

72

Informe del Metal Valenciano

C. MAQUINARIA Y EQUIPO MECÁNICO

TABLA IV.7. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 713290 946073 5.8

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 82509 92319 2.3

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 37.14 43.36 3.1

Coste laboral por trabajador miles EUR 24.98 30.88 4.3

CLU 0.67 0.71 1.1Rentabilidad Económica % 14.4 10.0 -7.1

Financiera % 15.1 11.5 -5.3Liquidez Fondo de rotación 1.4 1.5 1.0

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 0.9Eficiencia Rotación de activos 6.9 4.1 -9.9

Variación anual 01-06

Las actividades de fabricación de Maquinaria y equipos mecánicos

suponían en 2006 un volumen de negocio medio en el conjunto del metal

valenciano. No obstante, el crecimiento anual de las ventas entre 2001 y 2006

(5.8%) se situaba moderadamente por debajo del alcanzado por el sector

(8%). En comparación con sus competidores españoles, este subsector ofrece

ratios similares, excepto por lo que hace referencia a su dinamismo exportador,

ostensiblemente inferior.

La tabla IV.7 nos permite ofrecer algunos detalles más precisos sobre la

situación y evolución del subsector 29 (CNAE). Así, sus niveles de productividad

y costes laborales exceden la media del sector metal. La compensación entre

ambos factores conducía en 2006 a un coste laboral unitario similar al del

conjunto de manufacturas del metal en la Comunidad Valenciana. Sin embargo,

la trayectoria reciente ha sido muy desfavorable, con la productividad

avanzando a un 3.2% anual entre 2001 y 2006, claramente por debajo de los

costes laborales, que han crecido un 4.3% anual. El crecimiento del CLU en ese

período fue el tercero más alto entre los 11 subsectores considerados.

Esta evolución de los costes y la modesta dinámica de las ventas

permiten justificar el escaso avance de los beneficios (+ 2.3% anual) en la

73

Informe del Metal Valenciano

primera mitad de la década, por debajo de la tasa de inflación y claramente

inferior al del sector en general (+ 6.6%). En paralelo, los niveles de

rentabilidad y eficiencia del subsector de Maquinaria y equipo mecánico,

aunque todavía en las medias sectoriales, se han deteriorado severamente en

los últimos años.

GRÁFICO IV.5. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

1

2

3

4

5

6

7

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Maquinaria y equipo mecánico Metal manufacturas Metal

El subsector 29 (tabla IV.8) no moviliza en los últimos años inversión

directa, ni desde ni hacia el exterior. Por otra parte, y como ya se ha apuntado,

la actividad exportadora, aun creciente, muestra un cierto estancamiento, que

contrasta con el notable aumento de las importaciones, lo que ha acentuado la

de por sí reducida tasa de cobertura del subsector.

TABLA IV.8. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 15734 21471 5736

Importaciones Miles EUR 37054 55099 18045

Tasa de cobertura % 43 39 -4

IDE emitida Miles EUR 1129 151 -978

IDE recibida Miles EUR 8 62 54

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

Precisamente es esa vertiente exportadora la que ha sufrido un

ostensible empeoramiento en los últimos años respecto a sus competidores

nacionales (gráfico IV.6, con los indicadores relativos muy por debajo del nivel

100). Mientras, las actividades de producción de Maquinaria y equipo mecánico

74

Informe del Metal Valenciano

en la Comunidad han mantenido un comportamiento similar en ventas y una

posición parecida en rentabilidad económica y costes en relación a las mismas

actividades en el resto de España. E igualmente la comparación respecto al

conjunto del metal manufacturero valenciano ofrece, en esas tres dimensiones,

resultados cercanos a los exhibidos por este mismo subsector respecto a todas

las manufacturas del metal en España.

Por el contrario, el subsector 29 valenciano se sitúa en niveles de

productividad un 10% inferiores a los del subsector español (compensados por

el menor coste laboral) como refleja un IR1 inferior a 100, pero se comporta

mejor en relación al total de las manufacturas del metal que sus competidores

españoles (IR2 mayor que 100).

GRÁFICO IV.6. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

Una más detallada panorámica comparativa se muestra en la tabla IV.9.

Un primer apunte de interés viene dado por el deterioro – leve - de su relación

entre productividad y costes respecto a sus competidores nacionales.

Igualmente se verifica una tendencia negativa en la comparación de los

beneficios y de la eficiencia34. En cuanto a la rentabilidad económica

subsectorial, es similar a la alcanzada por las empresas españolas dedicadas a

34 Recordemos que en este trabajo se mide la eficiencia por la relación entre ingresos de explotación y activos totales medios.

75

Informe del Metal Valenciano

la misma actividad, mientras la financiera no sólo es superior sino que se ha

incrementado en los últimos años. En otros términos, mientras los beneficios de

las empresas valencianas del subsector 29 en relación a los recursos propios

son superiores y han evolucionado mejor que los de sus competidoras

nacionales, lo contrario cabe afirmar cuando consideramos también las fuentes

de financiación ajenas.

TABLA IV.9. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)7.74 7.85 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)10.16 9.38 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.92 0.90 ▼

Coste laboral por trabajador

0.87 0.89 ▲

CLU 0.95 1.00 ▲Rentabilidad Económica 1.32 1.03 ▼

Financiera 1.30 1.35 ▲Liquidez Fondo de rotación 1.01 1.10 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.93 0.95 ▲Eficiencia Rotación de activos 1.10 0.74 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)137.7 134.7 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)154.3 148.9 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.14 1.13 ═

Coste laboral por trabajador

1.08 1.08 ═

CLU 0.94 0.95 ═Rentabilidad Económica 1.15 0.99 ▼

Financiera 1.15 1.32 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.51 0.97 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.96 1.00 ▲Eficiencia Rotación de activos 1.27 0.93 ▼

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

76

Informe del Metal Valenciano

D. MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO, ELECTRÓNICO Y ÓPTICO

TABLA IV.10. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 531717 561298 1.1

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 29011 35207 3.9

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 34.98 40.25 2.8

Coste laboral por trabajador miles EUR 25.21 30.30 3.7

CLU 0.72 0.75 0.9Rentabilidad Económica % 10.4 9.9 -0.9

Financiera % 9.2 6.5 -6.9Liquidez Fondo de rotación 1.4 1.5 2.2

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 -1.0Eficiencia Rotación de activos 8.6 6.9 -4.3

Variación anual 01-06

La agrupación de los sectores 30 a 33, según la nomenclatura de la

CNAE da paso a un subsector (Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico)

cuyo peso en el conjunto del metal valenciano es discreto (9º entre los 11

subsectores definidos). La trayectoria reciente de sus ventas, casi estancadas

(+ 1.1% de crecimiento anual) constituye un elemento de preocupación y de

diferenciación negativa con las empresas del resto de España dedicadas a las

mismas actividades. El subsector en la Comunidad aparece más cercano al del

resto de España en otras variables críticas.

Con más detalle, la tabla IV.10 revela las fortalezas y debilidades del

subsector. Así, una productividad que excede el promedio (tanto del metal en

general como de las manufacturas del metal en particular) alcanzado en la

Comunidad Valenciana compensa unos costes laborales también superiores. Sin

embargo, y aunque esos costes han crecido entre 2001 y 2006 menos que la

media sectorial, la productividad por trabajador lo ha hecho de forma muy

tímida (+ 2.8%, frente a un promedio superior al 4%). Por ello, el coste laboral

unitario ha crecido en exceso en los últimos años y su nivel en 2006, 0.75, es el

cuarto más alto entre los 11 subsectores presentados en la tabla IV.0.

77

Informe del Metal Valenciano

El crecimiento de los beneficios (+ 3.9%), fruto de ese mal

comportamiento del CLU y el escaso incremento de la cifra de negocio, es

limitado e inferior al alcanzado a escala sectorial (gráfico IV.7). Así, los niveles

de rentabilidad se han reducido, en especial la financiera, particularmente baja

al final del período de análisis. Por otra parte, la eficiencia del subsector,

aunque también en descenso, aún excede levemente a la del conjunto del

metal.

GRÁFICO IV.7. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

1

2

3

4

5

6

7

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Metal manufacturas Metal

Esta agrupación de actividades muestra un posicionamiento intermedio

en las exportaciones del metal valenciano, aunque con escaso avance en el

período más reciente. Por el contrario, las importaciones han crecido

sustancialmente (tabla IV.11), lo que ha dado paso a un fortísimo deterioro de

la tasa de cobertura, que ha caído veinte puntos entre mediados de los noventa

y el año 2006. En materia de inversión directa, los datos revelan una cierta pero

decreciente actividad de emisión, mientras el subsector no ha recibido

prácticamente inversión desde el exterior.

TABLA IV.11. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 29946 34012 4067

Importaciones Miles EUR 47325 76176 28851

Tasa de cobertura % 65 44 -20

IDE emitida Miles EUR 3464 2177 -1287

IDE recibida Miles EUR 169 401 232

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

78

Informe del Metal Valenciano

La actividad exportadora y la de ventas en general de este subsector en

la Comunidad Valenciana han presentado en la presente década un

comportamiento mucho peor que el de su equivalente para el conjunto de

España (gráfico IV.8). De hecho, los indicadores IR1 e IR2 muestran, para las

actividades de Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico los valores más

bajos de los once subsectores analizados.

En la misma línea, la productividad en 2006 se situaba un 25% por

debajo de la media nacional para estas actividades; aunque los costes laborales

– 15% inferiores – compensaban parte de la diferencia, aun existía, por tanto,

un CLU superior en un 10% al de sus competidores en España.

GRÁFICO IV.8. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

La tabla IV.12 nos permite captar algunos rasgos adicionales de la

posición relativa del conjunto de actividades aquí agrupadas como subsector

objeto de estudio. Así, se reafirma la idea de posiciones desfavorables respecto

al resto del subsector en España, con una estabilidad o leve deterioro en la

mayor parte de las variables tratadas. La marcada excepción la proporciona la

rentabilidad económica, para la que una fuerte mejoría relativa en el

quinquenio 2001-06 ha supuesto situar al subsector valenciano un 5% por

encima de la media española.

79

Informe del Metal Valenciano

La comparación es, en todo caso, más favorable cuando incorporamos a

la totalidad de las manufacturas del metal al análisis (indicador IR2). Al

hacerlo, comprobamos cómo la posición de las actividades de Material y equipo

eléctrico, electrónico y óptico de la Comunidad Valenciana respecto a ese

conjunto más amplio no difiere de la que muestra el mismo subsector respecto

a las manufacturas del metal en España. No obstante, hay excepciones, las de

beneficios y rentabilidad financiera, variables para las que el posicionamiento es

peor.

TABLA IV.12. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)5.57 4.33 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)3.49 3.93 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.77 0.76 ═

Coste laboral por trabajador

0.85 0.84 ═

CLU 1.11 1.10 ═Rentabilidad Económica 0.80 1.05 ▲

Financiera 0.69 0.63 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.00 1.00 ═

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.02 0.94 ▼Eficiencia Rotación de activos 1.05 0.89 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)99.1 74.3 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)53.1 62.4 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.95 0.96 ═

Coste laboral por trabajador

1.05 1.02 ▼

CLU 1.10 1.06 ▼Rentabilidad Económica 0.69 1.01 ▲

Financiera 0.61 0.62 ═Liquidez Fondo de rotación 0.50 0.88 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.06 0.99 ▼Eficiencia Rotación de activos 1.21 1.12 ▼

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector del metal CV/variable sector del metal España)]

80

Informe del Metal Valenciano

E. MATERIAL DE TRANSPORTE

TABLA IV.13. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

Resultados Ventas (ingresos de explotación)

miles EUR 636720 880539 6.7

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 60056 59855 -0.1

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 43.37 48.74 2.4

Coste laboral por trabajador miles EUR 26.91 31.62 3.3

CLU 0.62 0.65 0.9Rentabilidad Económica % 13.9 10.8 -4.8

Financiera % 15.8 16.3 0.6Liquidez Fondo de rotación 1.2 1.1 -1.4

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.7 0.9Eficiencia Rotación de activos 9.2 14.2 9.2

Variación anual 01-06

El subsector de Material de transporte analizado en este epígrafe

corresponde a los sectores 34 y 35 de la CNAE-93. Este grupo de actividades

constituyen, con diferencia, el núcleo de la actividad comercial exterior del

metal valenciano, con una dinámica exportadora mucho más intensa y

presentando la única tasa de cobertura superior a 100 (revelando un superávit

comercial) entre los subsectores considerados.

El subsector presenta (tabla IV.13) niveles de rentabilidad y eficiencia

sensiblemente superiores a los promedios tanto del metal en su conjunto como

de las manufacturas del metal. En buena medida ello se explica por la elevada

productividad por trabajador (la segunda más alta entre las once agrupaciones

de nuestro análisis), que compensa el coste laboral más elevado del sector. Así,

el coste laboral unitario se sitúa por debajo de la media.

No obstante estos satisfactorios resultados, la evolución en el período

2001-2006 arroja algunas sombras al panorama del sector. La productividad ha

avanzado con lentitud (+ 2.4% anual), superada por los costes laborales,

incluso cuando éstos (+ 3.3%) no han llegado a la media del sector metal. El

notable aumento del coste laboral unitario y una trayectoria de las ventas algo

menos dinámica que para el conjunto metal han conducido en este lustro a un

81

Informe del Metal Valenciano

total estancamiento de los beneficios (- 0.1%) y un notable recorte en la

rentabilidad económica. Solamente en materia de eficiencia la clara ventaja de

las actividades de Material de transporte en relación al promedio del metal se

ha visto reforzada en la primera mitad de la presente década.

GRÁFICO IV.9. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Material de transporte Metal manufacturas Metal

TABLA IV.14. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 175369 263253 87884

Importaciones Miles EUR 140980 221271 80292

Tasa de cobertura % 123 119 -4

IDE emitida Miles EUR 2888 180 -2708

IDE recibida Miles EUR 3445 2113 -1333

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

Como ya se ha indicado y puede observarse con mayor concreción en la

tabla IV.14, este grupo de actividades alcanza el máximo protagonismo en el

ámbito exportador del metal valenciano. Aunque el valor de las importaciones

es también especialmente elevado en el mismo, y con un crecimiento no menos

intenso que el de las exportaciones, la tasa de cobertura valenciana en Material

de Transporte se mueve en niveles próximos a 120, reflejando el único saldo

exterior positivo en el conjunto del sector del metal.

Por su parte, se percibe una limitada actividad de emisión y recepción de

inversión directa, que se desacelera a lo largo de la pasada década35.

35 La imputación de la inversión realizada por las multinacionales en las regiones españolas ha sido objeto de controversia, por cuanto en muchos casos se han contabilizado como efectuadas

82

Informe del Metal Valenciano

El análisis de la posición relativa de este subsector (gráfico IV.10 y tabla

IV.15) nos permite establecer algunas conclusiones relevantes, en su mayor

parte favorables. En primer lugar, la dinámica tanto de ventas como de

exportaciones en los últimos años ha resultado extraordinariamente más

favorable que para el mismo subsector en España, e igualmente si la

comparamos con la del conjunto de manufacturas del metal valenciano

respecto al español (los indicadores IR1 e IR2 para ambas variables se sitúan

en el entorno del valor 150).

GRÁFICO IV.10. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

-30

20

70

120

170RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

En segundo lugar, la rentabilidad económica es un 40% superior a la de

sus competidores, tanto en comparación directa como relativizando en función

del comportamiento general del sector, y esa ventaja se ha mantenido estable

en la primera mitad de la década. En tercer lugar, el subsector muestra también

ventaja, aunque mucho más limitada, en costes unitarios, fruto de coste

laborales inferiores a los de sus competidores, aunque la productividad es

también menor (alrededor de un 16%) y ha evolucionado en sentido adverso

en la Comunidad de Madrid, sede central administrativa en España de las empresas, y no en el destino efectivo de la inversión. Es probable que ello enmascare la IDE realmente recibida por la Comunidad Valenciana en este sector de actividad.

83

Informe del Metal Valenciano

en los últimos años. En los últimos años, ese perfil (menor productividad

compensada por inferior coste laboral) se ha acentuado. Además, la eficiencia

relativa ha mejorado de manera abrupta en la primera mitad de la década,

hasta situarse en un nivel un 38% superior al alcanzado por las empresas del

mismo subsector en España. Esa ventaja es aun más destacable si

consideramos que para el conjunto del sector de manufacturas del metal la

eficiencia es menor que la media nacional.

En esta perspectiva globalmente favorable, sólo la parcela de los

beneficios (medidos en este informe como resultado económico bruto de

explotación) exhibe una evolución más desfavorable para las actividades de

Material de Transporte.

84

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.15. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)2.21 2.47 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)3.87 3.25 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.92 0.84 ▼

Coste laboral por trabajador

0.82 0.80 ▼

CLU 0.90 0.94 ▲Rentabilidad Económica 1.59 1.42 ▼

Financiera 1.55 3.10 ▲Liquidez Fondo de rotación 1.13 1.15 ▼

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.97 0.96 ═Eficiencia Rotación de activos 0.83 1.38 ▲

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)39.3 42.3 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)58.7 51.6 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.14 1.06 ▼

Coste laboral por trabajador

1.01 0.96 ▼

CLU 0.89 0.90 ▲Rentabilidad Económica 1.38 1.37 ═

Financiera 1.37 3.02 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.57 1.01 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.01 1.01 ═Eficiencia Rotación de activos 0.95 1.75 ▲

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

85

Informe del Metal Valenciano

F. MANUFACTURAS DE CONSUMO

TABLA IV.16. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 209457 203351 -0.6

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 15466 5341 -19.2

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 25.32 27.05 1.3

Coste laboral por trabajador miles EUR 19.30 24.61 5.0

CLU 0.76 0.91 3.6Rentabilidad Económica % 10.7 3.0 -22.6

Financiera % 9.0 1.2 -33.2Liquidez Fondo de rotación 1.5 1.8 3.4

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 -0.6Eficiencia Rotación de activos 4.7 3.3 -6.6

Variación anual 01-06

El subsector de Manufacturas de consumo ocupa un lugar secundario en

el conjunto de la actividad del metal en la Comunidad Valenciana, siendo el

décimo de los once considerados en ventas y el único en el que se produce un

descenso de las mismas en el período 2001-2006. Además, su posición se ha

debilitado seriamente en este quinquenio. En términos comparados, el

subsector se sitúa lejos de sus competidores nacionales en la mayor parte de

las variables relevantes.

Con mayor concreción, la tabla IV.16 ofrece una visión de la situación y

evolución reciente de este grupo de actividades. Concita especial interés la

disparidad entre un mediocre avance de la productividad (+1.3% anual), que

sitúa esta variable en apenas dos tercios del nivel medio de las manufacturas

valencianas del metal, y el fuerte aumento de los costes laborales (5%),

superior a la media sectorial. Ello se traduce en un difícilmente soportable

crecimiento del coste laboral unitario (+ 3.6% anual). En 2006, el CLU para las

Manufacturas de consumo alcanzaba un valor de 0.91, lo que significa que más

del 90% del valor de cada unidad producida se dedicó a remunerar al factor

trabajo.

86

Informe del Metal Valenciano

Con esta evolución de costes y productividad y el nulo crecimiento de las

ventas en la primera mitad de la presente década, no sorprende el desplome de

los beneficios (- 19% anual), de la rentabilidad económica (- 22.6%) y de la

rentabilidad financiera (- 33.2%). En todas estas variables indicativas de

resultados, el subsector ocupa la posición más retrasada entre los once que se

analizan en esta sección del informe.

GRÁFICO IV.11. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Manufacturas de consumo Metal manufacturas Metal

Por lo que hace referencia a la actividad exterior (tabla IV.17), las

Manufacturas de Consumo muestran un total estancamiento de las

exportaciones, mientras las importaciones crecían un 50% entre la segunda

mitad de los noventa, cuando eran claramente inferiores a las ventas al

exterior, y la primera mitad de la presente década, cuando las dos magnitudes

se habían prácticamente equilibrado. En 2006 se reafirma esa tendencia, y la

tasa de cobertura apenas alcanzaba un valor de 78, frente al 158 medio del

período 1995-2000 (105 medio entre 2001 y 2006).

TABLA IV.17. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 33395 33898 503

Importaciones Miles EUR 21463 32969 11506

Tasa de cobertura % 158 105 -53

IDE emitida Miles EUR 189 2445 2255

IDE recibida Miles EUR 0 99 99

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

87

Informe del Metal Valenciano

En materia de inversión directa, el subsector ha mostrado una tímida

actividad emisora en los últimos años, no perceptible con anterioridad. No ha

sido objeto del interés inversor desde el exterior en la pasada década.

GRÁFICO IV.12. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDADCOSTES

EXPORTACIONES

IR1 IR2

Al establecer la comparación de las Manufacturas de Consumo en la

Comunidad Valenciana con su equivalente en el resto de España el análisis

debe mantener el mismo tono de preocupación (gráfico IV.12 y tabla IV.18). En

el pentágono puede percibirse cómo los diez indicadores están lejos del valor

100 que define el nivel de equilibrio para una variable con respecto a los

competidores nacionales. Esa distancia es especialmente significativa por lo que

hace referencia a la dinámica de las ventas y a la rentabilidad sectorial. Esta

última alcanza apenas un tercio de la media española para el subsector.

La productividad de la actividad en la Comunidad Valenciana se sitúa un

30% por debajo de la media española, aunque la distancia se recorta a la mitad

cuando se relativiza por la diferencia que existe en el conjunto de las

manufacturas del metal entre la productividad regional y la nacional. Aunque

los costes laborales son inferiores en el caso valenciano, el coste laboral

unitario resulta alrededor de un 24% superior al de las empresas españolas del

subsector.

Adicionalmente, entre 2001 y 2006 se produjo un deterioro de la posición

comparada de las Manufacturas de consumo valencianas en todas las variables

88

Informe del Metal Valenciano

significativas (ventas, beneficios, relación productividad-costes, rentabilidades

económica y financiera, y eficiencia). Este empeoramiento es acusado en la

mayor parte de los casos, en especial para los beneficios, como resultaba

previsible dada la caída anual aproximada de un 20% de los mismos en este

subsector en la Comunidad Valenciana.

En todo caso, y pese a disminuir igualmente, las Manufacturas de

consumo siguen pesando más en las ventas del total de manufacturas del metal

en la Comunidad Valenciana que el mismo subsector a escala nacional.

TABLA IV.18. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)15.50 12.13 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)11.94 4.11 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.78 0.68 ▼

Coste laboral por trabajador

0.87 0.85 ▼

CLU 1.11 1.24 ▲Rentabilidad Económica 0.88 0.34 ▼

Financiera 0.76 0.15 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.87 1.02 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.10 1.05 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.85 0.71 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)275.8 208.1 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)181.4 65.3 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.97 0.86 ▼

Coste laboral por trabajador

1.07 1.02 ▲

CLU 1.10 1.18 ▲Rentabilidad Económica 0.76 0.33 ▼

Financiera 0.68 0.15 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.44 0.89 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.15 1.11 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.98 0.90 ▼

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

89

Informe del Metal Valenciano

G. SERVICIOS DEL METAL

TABLA IV.19. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 1047317 1660605 9.7

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 88913 112328 4.8

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 26.64 31.90 3.7

Coste laboral por trabajador miles EUR 20.22 25.58 4.8

CLU 0.76 0.80 1.1Rentabilidad Económica % 12.0 8.7 -6.3

Financiera % 16.9 14.5 -3.0Liquidez Fondo de rotación 1.4 1.4 0.0

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.7 0.7Eficiencia Rotación de activos 8.6 6.5 -5.4

Variación anual 01-06

Los Servicios del metal (incluidos en el sector 45 de la CNAE-93) han

mostrado en los últimos años un intenso crecimiento en el volumen de actividad

(rozando un crecimiento del 10% anual) que lo sitúa en el cuarto lugar en

ventas en el año 2006 entre los once subsectores analizados. Pese a ello, es en

esta faceta en la que revela una cierta desventaja respecto a sus competidores

del resto de España, mientras en las otras variables relevantes su

posicionamiento es de equilibrio o cierta superioridad.

En primer lugar, como se ha venido efectuando para las actividades

anteriores, se presentan las magnitudes más significativas del subsector en la

Comunidad Valenciana (tabla IV.19). Los niveles de productividad son inferiores

a la media del sector del metal, aunque este déficit se compensa parcialmente

con menores costes laborales. Pese a ello, el coste laboral unitario (0.80) es

elevado, y se ha incrementado en exceso en los últimos años, fruto de un

aumento de costes superior al de la productividad por trabajador. En buena

medida por ello, la evolución de los beneficios en la primera mitad de la década

(+ 4.8% anual) ha sido menos favorable que para la media del sector, aunque

cercana a la de manufacturas del metal (gráfico IV.13).

90

Informe del Metal Valenciano

Mientras, las rentabilidades financiera y económica se han reducido en el

pasado quinquenio, aunque la primera (medida en el informe como beneficio

neto sobre recursos propios) seguía siendo en 2006 sensiblemente superior a la

media del sector metal en la Comunidad Valenciana.

GRÁFICO IV.13. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

1

2

3

4

5

6

7

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Instalaciones del metal Metal manufacturas Metal

La propia naturaleza de las actividades agrupadas en este subsector

supone la ausencia de transacciones comerciales adjudicadas al mismo, por lo

que las relaciones exteriores se limitan a los flujos de inversión directa. En el

caso valenciano se trata tan solo de unos cientos de miles de euros anuales,

fundamentalmente de inversión recibida (tabla IV.20).

TABLA IV.20. DATOS SUBSECTORIALES. ACTIVIDAD EXTERIOR

Variable UnidadesVariación entre

los dos períodos

Exportaciones Miles EUR 0 0 0

Importaciones Miles EUR 0 0 0

Tasa de cobertura % 0 0 0

IDE emitida Miles EUR 103 73 -30

IDE recibida Miles EUR 776 725 -51

Medial anual 1995-2000

Media anual 2001-2006

El análisis comparado de las actividades de Servicios del metal

valenciano con su equivalente español se sintetiza en la tabla IV.21 y el gráfico

IV.14. En relación a éste, debe subrayarse que, en adelante, y dado la ausencia

de flujos de exportación e importación correspondientes a los sectores no

manufactureros, el pentágono que hemos venido presentando para los

subsectores anteriores se convierte en un rombo. Las variables elegidas para

91

Informe del Metal Valenciano

los vértices del mismo y los indicadores (IR1 e IR2) no sufren, por lo demás,

modificación alguna.

GRÁFICO IV.14. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

Los Servicios del metal presentan en la Comunidad una muy leve ventaja

en términos de coste laboral unitario respecto a la media nacional, cimentada

en unos inferiores costes laborales. La productividad es un 8% inferior (año

2006), aunque esa diferencia es inferior a la que se verifica para el conjunto de

las manufacturas del metal valencianas respecto al resto de España (IR2 =

116). También la rentabilidad económica se sitúa con un mínimo diferencial

positivo respecto a sus competidores subsectoriales a nivel nacional.

Por lo que hace referencia a las ventas (ingresos de explotación), el

subsector 45 – en su vertiente relativa a actividades del metal – ha exhibido

menor dinamismo en los últimos años que su equivalente del resto de España.

Sin embargo, su peso en el conjunto de las manufacturas del metal en la

Comunidad Valenciana sigue siendo bastante superior al porcentaje equivalente

a nivel español.

Mientras, el sector sólo aparece con una desventaja sensible en materia

de eficiencia (28% inferior a la media nacional), siendo también en esta

variable donde se ha producido el cambio más agudo – y negativo – en el

período 2001-2006. Para la práctica totalidad del resto de variables

92

Informe del Metal Valenciano

significativas, no hubo alteraciones apreciables en la situación comparada de los

Servicios del metal en ese quinquenio.

TABLA IV.21. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)10.17 9.40 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)12.45 10.51 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.98 0.92 ▼

Coste laboral por trabajador

0.94 0.91 ▼

CLU 0.95 0.99 ▲Rentabilidad Económica 1.21 1.05 ▼

Financiera 1.07 1.02 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.09 1.10 ═

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.86 0.90 ▲Eficiencia Rotación de activos 0.90 0.72 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)181.1 161.3 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)189.1 166.9 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.22 1.16 ▼

Coste laboral por trabajador

1.15 1.10 ▼

CLU 0.95 0.95 ═Rentabilidad Económica 1.05 1.02 ▼

Financiera 0.94 0.99 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.55 0.97 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.90 0.94 ▲Eficiencia Rotación de activos 1.04 0.91 ▼

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector manufacturas del metal CV/variable sector manufacturas del metal España)]

93

Informe del Metal Valenciano

H. VENTA, MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

TABLA IV.22. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 3098077 4522816 7.9

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 101881 150850 8.2

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 29.35 38.00 5.3

Coste laboral por trabajador miles EUR 20.52 27.03 5.7

CLU 0.70 0.71 0.3Rentabilidad Económica % 9.3 8.0 -2.9

Financiera % 13.5 11.1 -3.8Liquidez Fondo de rotación 1.2 1.3 1.7

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.7 -0.6Eficiencia Rotación de activos 6.8 6.1 -2.2

Variación anual 01-06

Con el análisis del subsector Vehículos de motor (término con el que nos

referiremos en las siguientes reflexiones a las actividades del metal agrupadas

bajo los dígitos 501-504 de la CNAE-93) nos adentramos en el conjunto de

subsectores (4) en el que hemos distribuido en este informe las actividades del

metal vinculadas al sector terciario (o del comercio).

Este subsector presentaba en el año 2006 la mayor cifra de negocio del

metal de la Comunidad Valenciana, con un ritmo de crecimiento (+7.9%)

virtualmente idéntico a la media del sector, y superior al valor del mismo

subsector en España. En otras variables, las actividades de Vehículos de motor

muestran una situación y un comportamiento en los últimos años similares a la

media nacional.

La tabla IV.22 concreta la posición y trayectoria reciente de este

subsector. Las cifras de productividad (38000 euros por trabajador y año) y

costes laborales (27000 euros por trabajador y año) se encuentran muy

cercanas a los promedio del metal en general y del terciario del metal en

particular en la Comunidad Valenciana. Por tanto, el coste laboral unitario

(0.71) también se sitúa alrededor de esa media. Por el contrario, mientras la

evolución de la productividad en la primera mitad de la presente década es

94

Informe del Metal Valenciano

similar a la del resto del terciario del metal, los costes han crecido más, lo que

ha supuesto una trayectoria algo peor en términos de coste laboral unitario

(gráfico IV.15).

GRÁFICO IV.15. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

1

23

4

5

6

78

9

10

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Vehículos de motor y motocicletas Metal servicios Metal

El subsector ha alcanzado en los últimos años un buen ritmo de aumento

de los beneficios (+ 8.2%), superior al del conjunto del sector aunque inferior a

la media de las actividades comerciales del metal (gráfico IV.15). Por otra

parte, los niveles de rentabilidad y eficiencia están próximos a la media del

sector, y han mostrado un cierto empeoramiento en los pasados ejercicios,

también paralelo al del conjunto de actividades del metal valenciano.

La actividad inversora de la Comunidad en el extranjero (al igual que los

flujos en sentido inverso) en este subsector ha sido virtualmente inexistente a

lo largo de la pasada década.

Como se ha indicado con anterioridad (y revela con nitidez el gráfico

IV.16), el dinamismo del negocio de este subsector ha sido en el período más

reciente considerablemente mayor que la media española para este subsector,

y ha tenido un mayor peso que sus competidores españoles en el crecimiento

total de los ingresos del sector terciario del metal.

En el mismo gráfico, y más detalladamente en la tabla IV.23, se observa

también cómo los niveles de rentabilidad económica son y han evolucionado a

la par con los correspondientes del subsector a escala española. En materia de

95

Informe del Metal Valenciano

beneficios sí se ha producido una mejoría moderada y relativa en los últimos

años.

GRÁFICO IV.16. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

Por lo que hace referencia al coste laboral unitario, el subsector tenía en

2006 un posicionamiento levemente adverso (en torno al 5%) respecto a sus

equivalentes nacionales, fruto de un menor nivel de productividad (12%), sólo

parcialmente compensado por unos costes laborales relativos más reducidos. En

todo caso, ambas variables parecían converger lentamente hacia la media

española. Cuando estas magnitudes se ponen en relación al conjunto del

terciario, se mantiene el mismo 5% de déficit comparado en el coste laboral

unitario, pero por motivos distintos. En efecto, el diferencial negativo de

productividad en Vehículos de motor valenciano respecto a España es similar al

del conjunto de los sectores del comercio del metal, pero su ventaja en el coste

por trabajador es menor.

96

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.23. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)7.22 7.64 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)7.41 8.27 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.81 0.88 ▲

Coste laboral por trabajador

0.87 0.92 ▲

CLU 1.07 1.05 ▼Rentabilidad Económica 1.00 0.98 ▼

Financiera 0.88 0.93 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.95 1.01 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.00 1.02 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.84 0.82 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)94.6 98.3 ▲

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)87.6 94.9 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.96 0.99 ▼

Coste laboral por trabajador

1.04 1.05 ═

CLU 1.09 1.06 ▼Rentabilidad Económica 0.95 0.96 ═

Financiera 0.91 1.02 ▲Liquidez Fondo de rotación 0.93 0.98 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.04 1.04 ═Eficiencia Rotación de activos 1.01 1.01 ═

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

97

Informe del Metal Valenciano

I. COMERCIO AL POR MAYOR E INTERMEDIARIOS DE COMERCIO, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

TABLA IV.24. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 1975572 3030766 8.9

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 119086 197953 10.7

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 37.33 48.57 5.4

Coste laboral por trabajador miles EUR 21.46 27.99 5.5

CLU 0.57 0.58 0.0Rentabilidad Económica % 9.5 9.4 -0.1

Financiera % 11.6 11.5 -0.1Liquidez Fondo de rotación 1.4 1.4 0.5

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.6 0.6 -0.4Eficiencia Rotación de activos 6.3 6.1 -0.5

Variación anual 01-06

Las actividades agrupadas bajo la denominación de Comercio al por

mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y

motocicletas (en adelante, Comercio al por mayor) corresponden a las

empresas del metal del grupo 51 de la CNAE-93 (ver la tabla IV.0 para mayor

detalle). Su volumen de ventas es el segundo más elevado de los once

subsectores establecidos en este informe y el crecimiento de las mismas, 8.9%

anual, fue en la primera mitad de la década más intenso que el del resto del

sector del metal valenciano.

La tabla IV.24 nos permite profundizar en mayor medida en este

subsector. La faceta más relevante es el reducido coste laboral unitario

(segundo menor de todo el metal en la Comunidad Valenciana), a pesar de un

coste laboral algo superior a la media. Ello se debe a la elevada productividad

por empleado, la más alta entre las actividades terciarias del metal. Además, el

sólido avance de la misma, en el entorno del 5.5% anual, ha permitido en los

últimos años compensar el también importante aumento de los costes del factor

trabajo.

El fuerte avance de los beneficios en el quinquenio 2001-2006 (10.7%

anual, el tercero más elevado de todo el metal de la Comunidad) se

98

Informe del Metal Valenciano

corresponde con el buen comportamiento de las ventas y de la relación

productividad-costes.

Mientras, en el año 2006, los niveles de rentabilidad – económica y

financiera – y eficiencia en este subsector, bastante estables en los últimos

años (especialmente las dos primeras) se situaban en valores próximos a la

media del terciario del metal valenciano (y de todo el sector en su conjunto).

GRÁFICO IV.17. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

2

4

6

8

10

12

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Comercio al por mayor Metal servicios Metal

La inversión directa extrajera recibida en este grupo de actividades fue

de cierta magnitud en la segunda mitad de los noventa (2,1 millones de euros

anuales de media entre 1995 y 2000), pero se redujo sustancialmente en los

años posteriores (0.6 millones de euros por año el período 2001-2006). Más

activa se mostró la inversión directa emitida por la Comunidad Valenciana en

este subsector, al alcanzar los 4.7 millones de euros anuales en la primera

mitad de la actual década, más que doblando los 2 millones anuales del período

1995-2000.

En el gráfico IV.18 y la tabla IV.25 se muestran los habituales

indicadores de comparación entre el subsector en la Comunidad Valenciana y el

mismo a escala española. En el Comercio al por mayor, las características de las

empresas valencianas son muy similares a las de las localizadas en el resto de

España, y la posición del subsector respecto al conjunto del terciario del metal

es igualmente muy parecida en la Comunidad y en el resto del Estado. En

efecto, los valores de IR1 e IR2 se sitúan siempre próximos a 100. De la misma

99

Informe del Metal Valenciano

forma, no se producen alteraciones significativas en los mismos en el período

2001-2006. Sólo en la rentabilidad financiera y en la eficiencia el subsector de

Comercio al por mayor muestra una – modesta – debilidad respecto al resto de

España, que en el primer caso se ha acentuado en el quinquenio analizado.

GRÁFICO IV.18. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

En cualquier caso, el rasgo que merece mayor atención es el diferencial

de productividad por trabajador (un 10% inferior en la Comunidad Valenciana

con respecto a la media nacional). Aunque esa distancia es compensada por el

menor coste por trabajador (dando lugar a un casi idéntico coste laboral

unitario), la diferencia negativa de productividades se ha acentuado en los

últimos años mientras la positiva de costes se mantiene, lo cual definiría un

escenario desfavorable de persistir esas tendencias en el tiempo.

100

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.25. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)8.38 8.32 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)9.99 9.50 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.94 0.90 ▼

Coste laboral por trabajador

0.88 0.89 ═

CLU 0.93 0.99 ▲Rentabilidad Económica 1.07 1.02 ▼

Financiera 0.88 0.81 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.99 1.02 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.95 0.96 =Eficiencia Rotación de activos 0.86 0.87 =

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)109.7 107.0 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)118.0 109.0 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.11 1.02 ▼

Coste laboral por trabajador

1.05 1.02 ▼

CLU 0.95 1.00 ▲Rentabilidad Económica 1.02 1.00 ▼

Financiera 0.91 0.89 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.97 0.99 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.98 0.99 ═Eficiencia Rotación de activos 1.04 1.06 ═

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

101

Informe del Metal Valenciano

J. COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

TABLA IV.26. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 527548 661903 4.6

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 27707 29879 1.5

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 23.30 27.37 3.3

Coste laboral por trabajador miles EUR 16.62 21.11 4.9

CLU 0.71 0.77 1.6Rentabilidad Económica % 10.3 7.2 -7.0

Financiera % 17.0 9.5 -11.0Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.4 2.1

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.7 -1.4Eficiencia Rotación de activos 4.7 4.1 -2.7

Variación anual 01-06

Este subsector, Comercio al por menor excepto de vehículos de motor y

motocicletas (en adelante, Comercio al por menor), agrupa las empresas del

metal del grupo 52 de la CNAE (la concreción aparece en la tabla IV.0). Con un

volumen de ingresos por explotación intermedio en el conjunto del metal

valenciano, el crecimiento del mismo (período 2001-2006) ha sido, en cambio,

limitado (4.6% anual frente al 8% del sector). Esa trayectoria reciente ha sido

desfavorable respecto a la del mismo subsector a escala nacional.

En un análisis más detallado (apoyado en la tabla IV.26), subrayamos en

primer lugar el reducido nivel de costes y, sobre todo, productividad, respecto

al conjunto del sector metal valenciano. Aunque dado que estamos

refiriéndonos al comercio minorista esa posición global (cada trabajador genera

menor producto y conlleva menor coste que la media sectorial) resulta

previsible, el factor destacable es que la combinación de ambas variables deja

al subsector con un coste laboral unitario demasiado elevado (0.77, el tercero

más alto entre los once subsectores analizados). Más preocupante todavía es el

fortísimo crecimiento del CLU en la primera mitad de la década, derivado de un

modesto avance de la productividad frente a una sorprendente elevación (casi

el 5% anual) del coste laboral.

102

Informe del Metal Valenciano

No puede sorprender, en función la evolución de la relación

productividad-costes, que los beneficios hayan crecido claramente por debajo

de la inflación en el período 2001-2006, y que se haya producido un severo

deterioro de la rentabilidad del subsector, muy inferior a la media del terciario

del metal. Idéntica reflexión corresponde hacer en relación al grado de

eficiencia en el Comercio al por menor (medida, como a lo largo de todo el

informe, en términos de ingresos de explotación respecto al activo total).

En cuanto a la inversión directa, como corresponde al perfil del subsector

que estamos analizando, apenas se han imputado unas decenas de miles de

euros de IDE recibida y algunos centenares de miles de IDE emitida en la

última década.

GRÁFICO IV.19. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

0

2

4

6

8

10

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Comercio al por menor Metal servicios Metal

Aunque el comportamiento reciente del subsector no invita al optimismo

y su comparación con el conjunto del metal (o con las actividades del terciario)

valenciano es desfavorable, la situación se modifica ostensiblemente la efectuar

el contraste más significativo, con el propio sector a nivel español, recogido en

el gráfico IV.20 y la tabla IV.27.

En este nuevo contexto, el coste laboral unitario está en línea con el del

subsector nacional, con una productividad levemente inferior compensada por

un coste laboral también por debajo de la media. Además, la rentabilidad sigue

siendo en 2006 superior en la Comunidad Valenciana que en el resto de España

(alrededor del 20% en cuanto a la rentabilidad económica), aunque es cierto

103

Informe del Metal Valenciano

que parte de la ventaja se ha desvanecido en los primeros años de la década.

También en materia de eficiencia se ha producido esa pérdida de posiciones

relativas, hasta llevar el indicador IR1 por debajo del valor crítico 100. Aún así,

el Comercio minorista en la Comunidad está más próximo en esta variable a la

media del terciario de lo que se sitúa en el resto de España (IR2>100).

GRÁFICO IV.20. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

Finalmente, aunque la dinámica de las ventas ha resultado mortecina en

los últimos años respecto al subsector en el resto de España, todavía la

ponderación que representa el Comercio al por menor en el ámbito del metal (y

de sus actividades comerciales en particular) es superior en la Comunidad

Valenciana a la que alcanza en el conjunto español.

104

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.27. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)12.21 11.14 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)12.91 12.03 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.92 0.96 ▲

Coste laboral por trabajador

0.89 0.95 ▲

CLU 0.97 0.99 ▲Rentabilidad Económica 1.29 1.18 ▼

Financiera 1.61 1.06 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.02 1.11 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.97 0.95 ▼Eficiencia Rotación de activos 1.05 0.96 ▼

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)159.7 143.4 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)152.4 138.0 ▼

Productividad y costes

Productividad por trabajador

1.09 1.09 ═

Coste laboral por trabajador

1.07 1.09 ▲

CLU 0.99 1.01 ▲Rentabilidad Económica 1.21 1.16 ▼

Financiera 1.66 1.15 ▼Liquidez Fondo de rotación 1.00 1.07 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 1.00 0.98 ▼Eficiencia Rotación de activos 1.26 1.18 ▼

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

105

Informe del Metal Valenciano

K. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS

TABLA IV.28. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES

Categoría Variable Unidades 2001 2006

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)miles EUR 123745 186260 8.5

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)miles EUR 11006 23973 16.8

Productividad y costes

Productividad por trabajador miles EUR 28.69 38.65 6.1

Coste laboral por trabajador miles EUR 22.78 28.64 4.7

CLU 0.79 0.74 -1.4Rentabilidad Económica % 12.9 15.7 4.0

Financiera % 12.0 19.6 10.3Liquidez Fondo de rotación 1.3 1.4 2.3

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.7 0.6 -1.8Eficiencia Rotación de activos 19.3 22.6 3.2

Variación anual 01-06

El conjunto de Actividades informáticas (sector 72 de la CNAE-93)

exhibía en 2006, para la muestra de empresas disponible, el menor volumen de

ventas entre los once subsectores establecidos en este informe36, con un

crecimiento de las mismas levemente superior a la media de actividades del

metal. Sin embargo, se trata de un subsector que presenta excelentes

resultados en términos de rentabilidad, y un crecimiento de los beneficios en los

últimos años (16.8 % de media anual) que excede con mucho la media del

sector en la Comunidad Valenciana (gráfico IV.21).

Con mayor detalle, se puede observar en la tabla IV.28 no sólo los

elevados niveles de rentabilidad económica y financiera, sino la excelente

evolución seguida en la primera mitad de la década. En ambos casos su

trayectoria y su posición actual son las mejores de todo el sector del metal

valenciano. También la eficiencia aparece como excepcionalmente elevada en

relación al resto de actividades analizadas.

En materia de productividad y costes, los datos muestran una realidad

más ambigua. En 2006 el producto por trabajador en este subsector se situaba

36 Siempre refiriéndonos a la muestra representativa de empresas de cada subsector empleadas en el análisis, no al total de las existentes en cada uno de los 11 subsectores.

106

Informe del Metal Valenciano

alrededor de la media del metal (y por debajo del promedio de las actividades

no manufactureras), mientras el coste por trabajador era superior. En

consecuencia, el coste laboral unitario (0.74) se situaba entre los más elevados

de las actividades del metal en la Comunidad Valenciana. No obstante, la

evolución reciente ha sido muy positiva en esta dimensión; así, el aumento de

la productividad ha excedido la media sectorial y el de los costes laborales ha

sido inferior. Como resultado, un descenso anual del 1.4% en el coste laboral

unitario – la evolución más favorable en el metal valenciano – ha corregido

parte del problema vigente al principio de la década.

GRÁFICO IV.21. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

Variación anual (2001-2006; %)

-3

0

3

6

9

12

15

18

Beneficios Productividad Coste laboral unitario

Actividades informáticas Metal servicios Metal

El grupo de Actividades informáticas ha realizado de forma continuada,

aunque decreciente, cierta inversión directa en el exterior, mientras no se han

producido flujos en sentido contrario.

La tabla IV.29 y el gráfico IV.22 sintetizan la comparación entre el

subsector de Actividades informáticas de la Comunidad Valenciana y el del

conjunto de España. En primer lugar, destaca de nuevo el diferencial favorable

de rentabilidad que alcanzan las empresas de este subsector, en este caso

respecto a sus competidores nacionales. Esa diferencia, en el caso de la

rentabilidad económica, supera el 40% - y ha aumentado en los últimos años, y

es aún mayor – aunque decreciente – en rentabilidad financiera, variable para

la que el subsector valenciano duplica al resto del español. También en

eficiencia la evolución comparada ha sido muy notable entre 2001 y 2006,

107

Informe del Metal Valenciano

aunque en esta variable existe todavía un margen significativo antes de

equipararse con la media nacional.

En términos de productividad, pese a una sensible mejoría, los

resultados eran todavía (año 2006) 15 puntos porcentuales inferiores a la

media nacional, aunque ese déficit se veía ampliamente compensado por los

menores costes laborales (-22%). Por tanto, el coste laboral unitario pasó en la

primera mitad de la década de ser muy similar al de sus competidores a

situarse casi un 10% por debajo.

GRÁFICO IV.22. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS

0

50

100

150RENTABILIDAD

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

COSTES

IR1 IR2

Este conjunto de resultados relativos, favorables para las Actividades

informáticas valencianas, tanto en términos estáticos como de dinámica

reciente, corresponden, sin embargo, a un subsector cuya dimensión respecto

al nacional es notablemente menor que la alcanzada por el conjunto del metal

valenciano (y por sus actividades terciarias en particular) en el total español. Y,

si bien la dinámica reciente de las ventas ha sido estimable, tampoco ha

alcanzado la media de sus competidores nacionales. Se trata, por tanto, de un

grupo de actividades bien posicionado para crecer desde una dimensión

subsectorial modesta.

108

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.29. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR

Categoría Variable Año 2001

Año 2006

Evolución

ResultadosVentas (ingresos de

explotación)2.96 2.86 ▼

Beneficios (resultado económico bruto de

explotación)3.86 5.17 ▲

Productividad y costes

Productividad por trabajador

0.74 0.85 ▲

Coste laboral por trabajador

0.73 0.78 ▲

CLU 0.98 0.92 ▼Rentabilidad Económica 1.30 1.45 ▲

Financiera 3.35 2.10 ▼Liquidez Fondo de rotación 0.98 1.20 ▲

Solvencia Ratio de endeudamiento 0.90 0.84 ▼Eficiencia Rotación de activos 0.65 0.83 ▲

IR1

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Variable Año Año Evolución2006 2001

Ventas (ingresos de Resultados 36.8 ? 38.7explotación)

Beneficios (resultado 59.3 ? económico bruto de 45.6

explotación)Productividad y Productividad por

0.96 ? 0.88costes trabajadorCoste laboral por

0.89 ? 0.87trabajador

0.93 ? CLU 1.00Rentabilidad 1.42 ? Económica 1.23

2.29 ? Financiera 3.461.16 ? Liquidez Fondo de rotación 0.960.86 Solvencia ? Ratio de endeudamiento 0.931.02 Eficiencia Rotación de activos 0.78 ?

IR2

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

109

Informe del Metal Valenciano

L. SÍNTESIS DE RESULTADOS

Al objeto de ofrecer al lector una visión sintética de los resultados más

significativos presentados con amplitud en esta cuarta sección del informe se

muestra, en las tablas que siguen, una comparación, para las variables más

significativas, de la evolución reciente (período 2001-2006) de los subsectores

analizados, ordenados en función de lo favorable que ha resultado esa

trayectoria en los últimos años. Las variaciones están expresadas, en todos los

casos, como tasas medias anuales acumulativas.

TABLA IV.30. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. VENTAS

Subsector

Variación en ventas 2001-2006

En relación al metal de la Comunidad Valenciana

En relación al mismo

subsector en España

Metalurgia 13.7% Favorable Favorable Fabricación de productos

metálicos (excluyendo maquinaria)

10.6% Favorable Favorable

Instalaciones del metal 9.7% Favorable Desfavorable Comercio al por mayor e

intermediarios de comercio 8.9% Favorable Desfavorable

Actividades informáticas 8.5% Favorable Desfavorable Venta, mantenimiento y

reparación de vehículos de motor

7.9% Similar Favorable

Material de transporte 6.7% Desfavorable Favorable Maquinaria y equipo mecánico 5.8% Desfavorable Favorable

Comercio al por menor 4.6% Desfavorable Desfavorable Material y equipo eléctrico,

electrónico y óptico 1.1% Desfavorable Desfavorable

Manufacturas de consumo -0.6% Desfavorable Desfavorable

110

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.31. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL

VALENCIANO. BENEFICIOS

Subsector

Variación en beneficios 2001-2006

En relación al metal de la Comunidad Valenciana

En relación al mismo

subsector en España

Actividades informáticas 16.9% Favorable Favorable Metalurgia 14.1% Favorable Similar

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio 10.7% Favorable Desfavorable

Fabricación de productos metálicos (excluyendo

maquinaria) 8.4% Favorable Favorable

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de

motor 8.2% Favorable Favorable

Instalaciones del metal 4.8% Desfavorable Desfavorable Maquinaria y equipo mecánico 4.0% Desfavorable Desfavorable

Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico 2.3% Desfavorable Favorable

Comercio al por menor 1.5% Desfavorable Desfavorable Material de transporte -0.1% Desfavorable Desfavorable

Manufacturas de consumo -19.2% Desfavorable Desfavorable

TABLA IV.32. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. PRODUCTIVIDAD POR TRABAJADOR

Subsector

Variación en

productiv. 2001-2006

En relación al metal de la Comunidad Valenciana

En relación al mismo

subsector en España

Metalurgia 7.3% Favorable Desfavorable Actividades informáticas 6.1% Favorable Favorable Fabricación de productos

metálicos (excluyendo maquinaria)

5.5% Favorable Favorable

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio 5.4% Favorable Desfavorable

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de

motor 5.3% Favorable Favorable

Instalaciones del metal 3.7% Desfavorable Desfavorable Comercio al por menor 3.3% Desfavorable Favorable

Maquinaria y equipo mecánico 3.2% Desfavorable Desfavorable Material y equipo eléctrico,

electrónico y óptico 2.9% Desfavorable Similar

Material de transporte 2.4% Desfavorable Desfavorable Manufacturas de consumo 1.3% Desfavorable Desfavorable

111

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.33. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. COSTE LABORAL UNITARIO

Subsector

Variación en CLU

2001-2006

En relación al metal de la Comunidad Valenciana

En relación al mismo

subsector en España

Actividades informáticas -1.4% Favorable Favorable Metalurgia -1.2% Favorable Desfavorable

Fabricación de productos metálicos (excluyendo

maquinaria) -0.3% Favorable Favorable

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio 0.1% Favorable Desfavorable

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de

motor 0.4% Similar Favorable

Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico 0.9% Desfavorable Similar

Material de transporte 0.9% Desfavorable Desfavorable Instalaciones del metal 1.1% Desfavorable Desfavorable

Maquinaria y equipo mecánico 1.2% Desfavorable Desfavorable Comercio al por menor 1.6% Desfavorable Desfavorable

Manufacturas de consumo 3.6% Desfavorable Desfavorable

112

Informe del Metal Valenciano

V. CONCLUSIONES

Este informe nace como desarrollo de la iniciativa presentada por los

responsables de la Federación Empresarial Metalúrgica Valenciana (FEMEVAL)

con el objeto de conocer en profundidad la posición estructural del sector del

metal en la Comunidad Valenciana.

Para responder a esta inquietud, se ha efectuado un estudio detallado de

la situación del sector, así como de su evolución reciente. Para ello, se ha

realizado un esfuerzo por recopilar, sistematizar y analizar los datos disponibles

para el mismo, en su conjunto y desde una perspectiva subsectorial, siempre

con el sector a nivel español como referencia comparativa. Especial énfasis se

ha puesto en delimitar la situación competitiva exterior de las actividades del

metal valenciano, señalando aquellas parcelas donde se perciben ventajas

comparativas de cierta magnitud. En el contexto de un trabajo en sí novedoso,

la metodología introducida para definir esa situación competitiva en términos

tanto estáticos como dinámicos constituye una innovación en este tipo de

informes de estructuras sectoriales.

Desde la perspectiva del equipo investigador, los resultados del informe

son significativos y dibujan un retrato fiel de la situación general del sector y

sus grupos de actividad. No obstante, los autores son conscientes de las

limitaciones forzadas por la disponibilidad y características de los datos, algo

que el potencial lector no debe olvidar. En algunos casos, el más relevante de

los cuales es el de las variables relativas al empleo, no existe en España

posibilidad de obtener datos fiables con un grado de desagregación suficiente

como para diferenciar las actividades del metal de otras que se agrupan con las

mismas en la Clasificación Nacional de Actividades Económicas.

Para la práctica totalidad de las variables que nos han permitido

descender al nivel de subsectores, sí ha sido posible efectuar la desagregación

requerida, a partir de una muestra – representativa – de empresas, en un

período concentrado en la presente década. Se ha limitado esa muestra a

aquellas empresas con patrones de continuidad y coherencia en la información

proporcionada.

113

Informe del Metal Valenciano

La mayor riqueza informativa, particularmente en la dimensión temporal,

corresponde a las actividades exportadoras, y ello ha permitido efectuar el

análisis de competitividad que se desarrolla en la segunda sección del informe.

Realizadas las salvedades anteriores, se presentan a continuación las

principales conclusiones del estudio. En la sección I se ha abordado el análisis

de los rasgos generales del sector metal valenciano desde diferentes

perspectivas; las principales conclusiones de ese análisis se sintetizan a

continuación.

En primer lugar, el estudio de la demografía empresarial desvela el claro

predominio –incluso cuando se compara con el sector a nivel nacional- de la

microempresa (con menos de 10 trabajadores), junto a una escasez relativa de

grandes empresas. Además, el número de empresas del sector ha aumentado

sustancialmente en el período 1998-2006, fenómeno impulsado principalmente

por el fuerte avance en el número de empresas con 1-9 asalariados.

En segundo lugar, el estudio de los ocupados del sector, aunque adolece

de problemas derivados de la excesiva agregación de la información disponible,

muestra un aumento en el empleo en la industria del metal, debido al fuerte

crecimiento de los ocupados en los subsectores de Metalurgia y productos

metálicos, y de Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico. Además, la

participación del empleo en la industria del metal en la CV en relación al

nacional es inferior al peso del empleo industrial sobre el empleo industrial en

España, como consecuencia del predominio de las microempresas en el sector

metal valenciano.

En tercer lugar, el análisis del sector metal en su conjunto en el período

2001-06, utilizando una selección de variables económico-financieras

particularmente relevantes, permite alcanzar las siguientes conclusiones: (i) las

ventas y los beneficios brutos crecieron robustamente en el quinquenio 2001-

06, al tiempo que se produjo el deterioro de la rentabilidad económica y

financiera del sector; (ii) destaca la favorable evolución de las ventas en

exterior, confirmando su fuerte orientación exportadora, aunque las

importaciones también han mostrado un fuerte dinamismo lo que ha provocado

114

Informe del Metal Valenciano

el aumento del déficit comercial en el sector; (iii) la productividad por

trabajador avanzó razonablemente, lo que atenuó el ritmo de crecimiento del

coste laboral unitario; (iv) sin embargo, resulta destacable la débil posición

relativa en cuanto a costes laborales unitarios y productividad por ocupado en

relación al sector a nivel nacional, denotando un importante problema de

competitividad, especialmente relevante en el actual contexto de globalización

económica.

El análisis de las once agrupaciones (siete del sector secundario y cuatro

del terciario) establecidas por los autores del informe en colaboración con los

técnicos de FEMEVAL, nos ha permitido establecer las características más

destacadas (tanto en sentido positivo como negativo) de las empresas

valencianas que centran su actividad en cada una de esas parcelas del metal.

Empresas que, necesariamente, se estudian como un conjunto, lo que

enmascara las muy probables diferencias individuales. En esta sección de

conclusiones hemos optado por sintetizar todas las reflexiones efectuadas en la

cuarta sección del informe en las tablas V.1 y V.2 (véase al final de la sección).

El lector de las mismas debe tener en consideración dos aspectos:

primero, el propio carácter sintético de esta información; los fundamentos de la

misma aparecen en los epígrafes correspondientes de la mencionada sección

cuarta. Segundo, la atribución de cada subsector a una u otra de las tres

situaciones (fortaleza, intermedia o debilidad) o evoluciones (oportunidad,

estabilidad, amenaza) clásicas de los denominados análisis DAFO37, se ha

realizado atendiendo a tres criterios: los datos absolutos del subsector; la

comparación del subsector con el resto del metal valenciano (y, en particular,

con las actividades del sector secundario o del terciario, según el caso); y la

comparación con las empresas del resto de España del mismo subsector.

La tabla V.1 dibuja una panorámica de la situación del sector a la

conclusión del año 2006 (último con datos disponibles para la mayor parte de

variables tratadas), definiendo tres posibles situaciones, de más a menos

37 DAFO (Debilidades, Amenazas, Fortalezas, Oportunidades), a partir de la nomenclatura original anglosajona, SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats).

115

Informe del Metal Valenciano

favorables: fortaleza, intermedia y debilidad. En paralelo, la tabla V.2 traza una

representación similar para la evolución de los subsectores en la presente

década (desde mediados de los noventa para la categoría de cobertura

comercial exterior), estableciendo tres posibles trayectorias: oportunidad,

estabilidad y amenaza, según esa evolución haya posicionado al final del

período al subsector de forma mejor, similar o peor a cómo se encontraba al

principio del mismo.

Se remite al lector, por tanto, a esas tablas para una síntesis de la

situación estructural de los subsectores del metal valenciano.

Por otra parte, el análisis efectuado en la sección segunda sobre la

competitividad exportadora del sector del metal de la Comunidad Valenciana,

nos ha permitido extraer algunas conclusiones, más significativas a medida que

se ha ido profundizando a nivel subsectorial.

Así, para un sector cuyo peso exportador en el total valenciano excede

con nitidez su ponderación en el resto de variables económicas, solamente dos

subsectores, el de Vehículos automóviles (piedra angular de la actividad

exportadora) y el del Aluminio exhibían una posición de ventaja comparativa

respecto al resto de España a mediados de la presente década.

Desafortunadamente, la posición competitiva de un buen número de

subsectores del metal valenciano debe calificarse de débil.

No obstante, la evolución de esa competitividad entre 1996 y 2006

ofrecía resultados más equilibrados, con media docena (sobre 15) subsectores

mejorando su posición respecto a sus competidores españoles. Entre ellos, los

de Fundición de hierro y acero; Manufacturas de hierro y acero; Aluminio; y

Vehículos automóviles, tractores, etc… tienen además una cierta relevancia

cuantitativa en las exportaciones valencianas.

Al efectuar un análisis con mayor grado de detalle (4 dígitos en la

Nomenclatura Combinada) en esos subsectores, desvelábamos la presencia de

116

Informe del Metal Valenciano

hasta doce grupos de actividad con una posición competitiva favorable38 y once

con una evolución claramente positiva39.

Finalmente, establecíamos cuatro requisitos para definir aquellas

actividades del metal valenciano mejor situadas desde el punto de vista de la

competitividad exterior (siempre en relación al conjunto de España): cierta

ponderación en las exportaciones del sector; ventaja comparativa respecto a la

media española; contribución positiva en la pasada década a la posición

exportadora de la Comunidad Valenciana respecto a España; y ganancia de

competitividad respecto a su mismo subsector a escala nacional. El resultado

daba una selección de cinco grupos de actividades especialmente competitivas:

primero, destacada, la categoría 8703 (Vehículos automóviles, tractores,

ciclomotores…); además, la 7209 (Productos laminados planos de hierro o

acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin

chapar ni revestir), la 7320 (Muelles, ballestas y sus hojas, de hierro o acero),

la 7610 (Construcciones y sus partes de aluminio) y la 8716 (Remolques y

semirremolques para cualquier vehículo; los demás vehículos no automóviles;

sus partes).

En definitiva, el informe constituye un esfuerzo por desvelar claves de la

situación y perspectivas de las actividades del metal en la Comunidad

Valenciana. No obstante, una deseable mejora futura en la disponibilidad de los

datos y la natural ampliación del período para el que la información de calidad

se encuentra ya a disposición de los investigadores permitirá una reedición de

este esfuerzo que precisará las conclusiones aquí descritas.

Por otra parte, la extensión, en la medida de lo posible, de las

características propias de aquellas actividades mejor posicionadas en los

ámbitos analizados a otras dentro del metal valenciano, sería la derivación

aplicada óptima del estudio. Ello exige una labor a nivel de empresa o grupos

de empresas para la que este informe ha pretendido servir de soporte.

38 Los correspondientes a los códigos 7209, 7210, 7318, 7320, 7606, 7607, 7610, 8703, 7201, 7225, 7611, 8716. 39 Códigos 7209, 7225, 7306, 7308, 7320, 7610, 7611, 8703, 8705, 8708 y 8716.

117

Informe del Metal Valenciano

TABLA V.1. SITUACIÓN DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO EN VARIABLES SELECCIONADAS

SECTOR

Ingresos y beneficios

Productividad

y costes

Rentabilidad (económica y

financiera)

Eficiencia

Cobertura comercial exterior

F I D F I D F I D F I D F I D Metalurgia Fabricación de productos metálicos, excepto maquinaria

Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico

Material de transporte Manufacturas de consumo Servicios del metal Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio (excepto motor)

Comercio al por menor (excepto motor)

Actividades informáticas Nota: La situación en cada una de las categorías se ha definido como de Fortaleza (F), Intermedia (I) o Debilidad (D).

118

Informe del Metal Valenciano

TABLA V.2. EVOLUCIÓN DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO EN VARIABLES SELECCIONADAS

SECTOR

Ingresos y beneficios

Productividad

y costes

Rentabilidad (económica y

financiera)

Eficiencia

Cobertura comercial exterior

O E A O E A O E A O E A O E A Metalurgia Fabricación de productos metálicos, excepto maquinaria

Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico

Material de transporte Manufacturas de consumo Servicios del metal Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio (excepto motor)

Comercio al por menor (excepto motor)

Actividades informáticas Nota: La evolución reciente en cada una de las categorías se ha definido como de Oportunidad (O), Estabilidad (E) o Amenaza (A).

119

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO VARIABLE DEFINICIÓN Activo total Suma de todas las partidas del activo restándole la cuantía de las amortizaciones. Amortizaciones Cantidades acumuladas que la empresa destina anualmente para la futura reposición de su

inmovilizado, y refleja la depreciación que han tenido los activos productivos de la empresa. Cash-flow Cantidad total de recursos que genera la empresa. Se obtiene como la suma del resultado del

ejercicio y la dotación para amortización del inmovilizado. Consumos de explotación

Recursos utilizados por la empresa durante el ejercicio. Incluye los aprovisionamientos y las variaciones de existencias.

Coste laboral por trabajador

Gastos de personal dividido por el número de trabajadores.

Coste Laboral Unitario (CLU)

Expresa la parte de cada euro de producción de ingreso que se dedica a remunerar al factor trabajo. Se calcula como el cociente entre el coste laboral por trabajador y el coste laboral unitario.

Existencias Valor de los productos que la empresa tiene almacenados en cualquier fase del proceso productivo. Financiación ajena a corto plazo

Suma de las siguientes partidas contables: provisiones para riesgos y gastos a corto plazo; y acreedores a corto plazo.

Financiación ajena a largo plazo

Incluye las siguientes partidas a largo plazo que la empresa tendrá que devolver: provisiones para riesgos y gastos a largo plazo; y, acreedores a largo plazo.

Fondo de rotación (liquidez)

Cociente entre inversión en circulante (neta) y financiación ajena a corto plazo.

Fondos propios Recursos de la empresa aportados por los socios o generados por la propia empresa y que no tienen plazo de exigibilidad. Incluye las siguientes partidas: capital suscrito; reservas; resultado de ejercicios anteriores; pérdidas y ganancias; y, por último, otros fondos propios.

Gastos de personal Recoge todos los gastos relacionados con los empleados de la empresa. Incluye sueldos y salarios, así como cargas sociales.

Gastos financieros Incluye todos los gastos para la empresa derivados de la solicitud de fondos a terceros para su financiación.

120

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. I) VARIABLE DEFINICIÓN Impuestos Pagos en concepto de tasas o tributos. Incluye los importes del impuesto de sociedades y de otros

impuestos Ingresos de explotación (ventas)

Ingresos generados por la actividad normal de la empresa. Es la suma del importe neto de la cifra de negocios (ventas y prestación de servicios) y de otros ingresos de explotación (aumento de existencias, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, exceso de provisiones de riesgos y gastos…)

Ingresos financieros

Ingresos obtenidos por la gestión del efectivo de la empresa en productos financieros.

Inmovilizado inmaterial

Incluye los elementos patrimoniales intangibles constituidos por derechos susceptibles de valoración económica. Incluye las siguientes partidas (netas): gastos de investigación y desarrollo; concesiones, patentes, licencias, marcas y similares; fondo de comercio; derechos de traspaso; aplicaciones informáticas; derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero; anticipos; otras inmovilizaciones inmateriales. Se detrae la cuantía correspondiente a las amortizaciones y provisiones.

Inmovilizado material

Recoge los elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Incluye las siguientes partidas (netas): terrenos y construcciones; instalaciones técnicas y maquinaria; otras instalaciones, utillaje y mobiliario; anticipos e inmovilizaciones materiales en curso; otro inmovilizado. Se detrae la cuantía correspondiente a las amortizaciones y provisiones.

Inversiones en circulante

Engloba las siguientes partidas: existencias; deudores; tesorería; y, otro activo circulante.

Inversión en fijo Igual a activo total menos activo circulante. Inversión total Se corresponde con el activo total que figura en el balance. Otro activo circulante

Comprende las partidas del activo circulante no incluidas en existencias, deudores, o tesorería (tales como accionistas por desembolsos exigidos; ajustes por periodificación; inversiones financieras temporales, etc.

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Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. II) VARIABLE DEFINICIÓN Otro activo fijo Engloba aquellas partidas del activo fijo no recogidas en inmovilizado inmaterial, inmovilizado

material ni en otro inmovilizado. Productividad por trabajador

Valor añadido bruto dividido por el número de trabajadores

Ratio de endeudamiento

Participación de la financiación ajena en la financiación total. Se calcula como el cociente entre la financiación ajena (a corto y a largo plazo) y las fuentes de financiación totales (financiación ajena y fondos propios).

Rentabilidad económica

Cociente (en %) entre el resultado económico bruto explotación y la inversión total.

Rentabilidad financiera

Cociente (en %) entre el resultado neto del ejercicio y los fondos propios.

Rotación de activos (eficiencia)

Se calcula como el cociente entre los ingresos de explotación dividido por existencias

Resultado antes de impuestos

Resultado de la actividad empresarial antes de descontar los impuestos. Se calcula como la diferencia entre los ingresos totales de la empresa y los gastos totales, exceptuando los impuestos.

Resultado de actividades extraordinarias

Diferencia entre ingresos extraordinarios y gastos extraordinarios.

Resultado de actividades ordinarias

Suma del resultado de explotación y del resultado financiero.

Resultado económico bruto de explotación (beneficios)

Resultado de la actividad propia de la empresa. Es igual a la diferencia entre los ingresos de explotación y los gastos de explotación.

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Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. III) VARIABLE DEFINICIÓN Resultado económico neto de explotación

Resultado económico bruto de explotación menos amortizaciones.

Resultado financiero

Ingresos financieros menos gastos financieros.

Resultado neto del ejercicio

Resultado final de la empresa después de impuestos. Se calcula como la diferencia entre los ingresos totales y los gastos totales de la empresa.

Tesorería Saldos en efectivo de la empresa en bancos o en caja. Valor añadido bruto a coste de factores

Valor añadido creado por una empresa. Se obtiene como la diferencia entre los ingresos por ventas netas y el valor de los inputs (bienes y servicios) intermedios.

123

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE II. CUENTA DE BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS (Mill. EUR)

TABLA A.II.1 AGRUPACIÓN SECTORIAL Y NÚMERO DE EMPRESAS EN LA MUESTRA

CNAE-93 rev 1.1 Número de

(4 dígitos) empresas muestra

MANUFACTURAS Metalurgia 27 84

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria 28, excepto 2863 843

Maquinaria y equipo mecánico 29 380

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico30 , 31, 32 y 33,

excepto 315111

Material de transporte 34 y 35 73

Manufacturas de consumo3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

119

Instalaciones del Metal 453, 4542 1214

SERVICIOS Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504 944

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154,

5157, 516 595

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

589

Actividades Informáticas 72 159

Total empresas 5111

GRUPO SABI (4 dígitos)

124

Informe del Metal Valenciano

A. SECTOR METAL

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 6156.0 6823.0 7384.1 8181.8 8896.7 10037.3

Inversión en fijo (neta) 1841.3 1971.9 2105.0 2291.3 2492.9 2773.7Inmov. inmaterial 298.1 309.3 308.0 336.6 340.1 380.7Inmov. material 1331.9 1435.3 1535.9 1655.7 1790.4 1975.7Otro activo fijo 211.3 227.4 261.1 298.9 362.4 417.3

Inversión en circulante (neta) 4314.7 4851.1 5279.1 5890.5 6403.8 7263.6Existencias 1507.2 1687.1 1771.3 2051.7 2195.6 2514.3Deudores 2040.7 2321.1 2550.0 2845.8 3060.2 3508.4Tesoreria 725.6 804.3 917.2 950.0 1102.6 1180.1Otro activo circulante 41.2 38.6 40.6 43.0 45.5 60.8

Fuentes de financiación 6156.0 6823.0 7384.1 8181.8 8896.7 10037.3Fondos propios 2174.8 2402.1 2696.6 2970.2 3218.9 3545.8Financ. ajena largo plazo 707.5 755.4 836.5 930.0 1095.7 1254.6Financ. ajena corto plazo 3273.7 3665.5 3851.0 4281.6 4582.2 5236.8

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 10398.6 10975.5 11934.8 13136.7 13999.0 15273.5Consumos y otros gtos explot. 8220.8 8632.4 9417.1 10375.7 11118.2 12061.3Valor añadido bruto 2178.0 2343.1 2517.7 2761.0 2880.8 3152.0Gastos de personal 1490.8 1640.5 1784.0 1910.1 2043.5 2207.9Rtdo económico bruto explot. 687.2 702.6 733.7 850.9 838.2 945.2Amortizaciones y provisiones 198.4 228.1 243.1 255.5 264.3 285.4Rtdo económico neto explot. 488.8 474.5 490.7 595.4 573.9 659.7Rtdos financieros -95.4 -95.2 -97.1 -92.1 -90.1 -95.8Ingresos financieros 63.9 54.7 50.7 48.4 58.8 82.2Gastos financieros 159.4 150.0 148.0 140.7 149.1 178.0Rtdo actividades ordinarias 393.4 379.3 393.6 503.3 483.8 563.9Rtdo actividades extraordinarias 17.7 15.4 70.3 30.5 45.6 43.2Rtdo antes de impuestos 411.1 394.7 463.8 533.8 529.4 607.1Impuestos 132.0 125.6 135.3 176.9 175.5 200.2Rtdo neto del ejercicio 279.1 269.1 328.5 356.9 353.9 406.8Cash flow 477.5 497.2 571.6 612.4 618.2 692.3EBITDA 687.3 702.6 733.7 851.0 838.4 945.2Gasto de explotación 9910.0 10501.0 11444.1 12541.3 13425.1 14553.7Número de trabajadores 69935 72824 75753 77717 79821 81641Número de empresas 5111 5111 5111 5111 5111 5111

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Informe del Metal Valenciano

B. METAL. MANUFACTURAS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 3447.5 3813.9 4108.5 4418.0 4785.4 5488.8

Inversión en fijo (neta) 1183.6 1236.5 1289.7 1369.1 1456.7 1637.8Inmov. inmaterial 203.9 206.3 196.7 198.4 194.6 203.2Inmov. material 855.7 892.4 937.5 980.1 1042.1 1158.6Otro activo fijo 124.1 137.8 155.5 190.6 220.1 276.0

Inversión en circulante (neta) 2263.9 2577.3 2818.8 3048.9 3328.8 3851.0Existencias 622.7 718.7 758.9 873.3 897.5 1113.4Deudores 1248.5 1424.1 1544.4 1637.5 1812.3 2118.8Tesoreria 369.8 414.2 493.6 516.2 594.6 585.9Otro activo circulante 23.0 20.3 21.9 22.0 24.4 32.8

Fuentes de financiación 3447.5 3813.9 4108.5 4418.0 4785.4 5488.8Fondos propios 1286.0 1400.1 1565.6 1690.8 1793.9 1959.4Financ. ajena largo plazo 474.1 491.5 528.9 578.9 684.9 779.9Financ. ajena corto plazo 1687.4 1922.2 2013.9 2148.3 2306.7 2749.4

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 4673.7 4887.9 5267.9 5764.6 6121.4 6871.8Consumos y otros gtos explot. 3264.9 3377.1 3675.0 4048.6 4350.5 4872.9Valor añadido bruto 1409.0 1510.7 1592.9 1716.0 1770.9 1938.7Gastos de personal 981.4 1069.7 1159.8 1227.3 1302.2 1397.2Rtdo económico bruto explot. 427.6 441.0 433.1 488.7 469.7 542.5Amortizaciones y provisiones 136.1 157.7 166.2 168.8 168.3 178.6Rtdo económico neto explot. 291.5 283.3 266.9 320.0 301.4 363.9Rtdos financieros -58.2 -61.5 -59.0 -53.3 -50.3 -51.6Ingresos financieros 37.8 24.7 26.2 25.5 30.4 48.9Gastos financieros 96.0 86.4 85.3 79.0 80.8 100.5Rtdo actividades ordinarias 233.4 221.8 207.8 266.6 251.1 312.3Rtdo actividades extraordinarias 8.1 -4.0 47.3 5.8 22.6 22.9Rtdo antes de impuestos 241.4 217.8 255.1 272.4 273.7 335.2Impuestos 75.7 69.2 68.5 90.4 90.8 110.4Rtdo neto del ejercicio 165.7 148.6 186.6 182.0 182.9 224.8Cash flow 301.8 306.3 352.8 350.8 351.2 403.3EBITDA 427.5 441.0 433.0 488.8 469.8 542.5Gasto de explotación 4382.4 4604.6 5001.1 5444.6 5820.0 6447.7Número de trabajadores 44885 46493 48426 49065 50033 51079Número de empresas 2824 2824 2824 2824 2824 2824

126

Informe del Metal Valenciano

C. METAL. SERVICIOS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 2708.4 3009.1 3275.7 3763.8 4111.2 4548.5

Inversión en fijo (neta) 657.6 735.4 815.3 922.2 1036.2 1135.9Inmov. inmaterial 94.2 103.0 111.3 138.3 145.5 177.5Inmov. material 476.2 542.9 598.4 675.6 748.3 817.0Otro activo fijo 87.2 89.5 105.7 108.4 142.4 141.3

Inversión en circulante (neta) 2050.8 2273.7 2460.3 2841.6 3075.1 3412.6Existencias 884.5 968.4 1012.4 1178.4 1298.1 1400.9Deudores 792.2 896.9 1005.6 1208.4 1247.9 1389.6Tesoreria 355.8 390.1 423.6 433.8 508.0 594.1Otro activo circulante 18.2 18.2 18.7 21.0 21.0 28.0

Fuentes de financiación 2708.4 3009.1 3275.7 3763.8 4111.2 4548.5Fondos propios 888.8 1001.9 1131.0 1279.5 1424.9 1586.4Financ. ajena largo plazo 233.4 263.9 307.6 351.1 410.8 474.7Financ. ajena corto plazo 1586.3 1743.3 1837.0 2133.3 2275.5 2487.4

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 5724.9 6087.6 6666.9 7372.1 7877.6 8401.7Consumos y otros gtos explot. 4955.9 5255.3 5742.1 6327.1 6767.7 7188.4Valor añadido bruto 769.0 832.3 924.8 1045.0 1109.8 1213.3Gastos de personal 509.3 570.8 624.1 682.8 741.3 810.7Rtdo económico bruto explot. 259.7 261.6 300.6 362.2 368.5 402.7Amortizaciones y provisiones 62.4 70.4 76.8 86.8 96.0 106.9Rtdo económico neto explot. 197.3 191.2 223.8 275.4 272.5 295.8Rtdos financieros -37.2 -33.7 -38.1 -38.7 -39.8 -44.2Ingresos financieros 26.1 29.9 24.5 22.9 28.4 33.3Gastos financieros 63.4 63.7 62.7 61.7 68.3 77.5Rtdo actividades ordinarias 160.1 157.5 185.7 236.7 232.7 251.6Rtdo actividades extraordinarias 9.6 19.4 23.0 24.7 23.1 20.3Rtdo antes de impuestos 169.7 176.9 208.7 261.4 255.7 271.9Impuestos 56.4 56.4 66.8 86.5 84.7 89.8Rtdo neto del ejercicio 113.3 120.5 141.9 174.9 171.0 182.1Cash flow 175.7 190.8 218.8 261.6 267.0 288.9EBITDA 259.7 261.5 300.7 362.2 368.6 402.7Gasto de explotación 5527.6 5896.4 6443.1 7096.7 7605.1 8105.9Número de trabajadores 25050 26331 27327 28652 29788 30562Número de empresas 2287 2287 2287 2287 2287 2287

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Informe del Metal Valenciano

D. METALURGIA

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 289.1 337.4 378.7 403.4 418.9 514.2

Inversión en fijo (neta) 132.7 140.9 150.5 158.2 155.8 184.7Inmov. inmaterial 23.5 26.5 25.5 26.3 26.5 18.2Inmov. material 104.1 108.6 117.3 117.1 120.2 155.6Otro activo fijo 5.1 5.8 7.7 14.8 9.1 10.9

Inversión en circulante (neta) 156.4 196.5 228.2 245.2 263.1 329.5Existencias 58.0 62.7 72.6 64.2 72.8 87.9Deudores 84.0 111.8 127.7 151.3 155.9 202.6Tesoreria 12.2 19.9 25.8 27.5 32.2 35.1Otro activo circulante 2.2 2.1 2.1 2.1 2.2 3.8

Fuentes de financiación 289.1 337.4 378.7 403.4 418.9 514.2Fondos propios 75.9 78.4 97.0 114.0 117.6 133.7Financ. ajena largo plazo 75.9 68.5 77.8 77.7 65.0 107.1Financ. ajena corto plazo 137.4 190.4 203.8 211.8 236.3 273.4

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 315.9 354.1 393.6 474.6 500.4 599.9Consumos y otros gtos explot. 260.2 290.7 334.9 386.7 420.9 499.8Valor añadido bruto 55.7 63.4 58.7 87.9 79.4 100.0Gastos de personal 31.1 36.9 39.8 42.7 45.1 52.5Rtdo económico bruto explot. 24.6 26.5 18.9 45.2 34.3 47.5Amortizaciones y provisiones 6.6 11.7 13.2 15.6 17.5 20.7Rtdo económico neto explot. 18.0 14.9 5.7 29.6 16.9 26.9Rtdos financieros -7.1 -8.0 -7.9 -7.9 -7.6 -10.6Ingresos financieros 0.7 0.8 1.3 0.8 1.1 1.5Gastos financieros 7.8 8.7 9.1 8.7 8.7 12.1Rtdo actividades ordinarias 10.9 6.9 -2.1 21.7 9.3 16.3Rtdo actividades extraordinarias 0.7 1.1 4.6 1.3 0.2 1.2Rtdo antes de impuestos 11.6 8.0 2.4 23.0 9.4 17.4Impuestos 3.9 2.2 -0.5 7.7 3.2 6.7Rtdo neto del ejercicio 7.7 5.7 3.0 15.3 6.2 10.7Cash flow 14.3 17.4 16.2 30.9 23.7 31.4EBITDA 24.6 26.5 18.9 45.2 34.3 47.5Gasto de explotación 297.9 339.2 387.9 445.0 483.5 573.0Número de trabajadores 1541 1596 1673 1714 1791 1948Número de empresas 84 84 84 84 84 84

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Informe del Metal Valenciano

E. FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCLUYENDO MAQUINARIA

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 987.2 1089.3 1219.6 1330.2 1436.5 1663.6

Inversión en fijo (neta) 405.5 410.9 438.3 447.6 502.8 542.2Inmov. inmaterial 49.1 53.1 55.4 51.5 54.9 62.6Inmov. material 326.3 328.7 347.4 358.6 386.4 413.8Otro activo fijo 30.1 29.1 35.4 37.5 61.5 65.8

Inversión en circulante (neta) 581.7 678.4 781.3 882.6 933.7 1121.4Existencias 163.4 200.5 222.3 272.4 257.0 333.9Deudores 314.1 353.7 412.6 461.4 513.3 622.4Tesoreria 95.7 117.2 139.0 142.2 155.6 155.6Otro activo circulante 8.5 7.1 7.5 6.6 7.9 9.5

Fuentes de financiación 987.2 1089.3 1219.6 1330.2 1436.5 1663.6Fondos propios 400.8 434.7 505.6 531.4 581.2 643.5Financ. ajena largo plazo 153.3 162.8 172.1 197.3 214.8 247.9Financ. ajena corto plazo 433.1 491.9 541.9 601.5 640.5 772.2

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 1219.3 1321.9 1474.2 1643.5 1761.5 2020.1Consumos y otros gtos explot. 814.2 886.1 996.2 1129.0 1230.5 1435.3Valor añadido bruto 405.1 435.8 478.0 514.5 531.0 584.7Gastos de personal 278.1 302.1 334.2 349.4 370.7 394.8Rtdo económico bruto explot. 127.0 133.7 143.8 165.1 160.3 189.9Amortizaciones y provisiones 54.7 59.5 62.9 62.1 58.7 62.2Rtdo económico neto explot. 72.3 74.2 80.9 103.0 101.6 127.7Rtdos financieros -20.1 -21.5 -17.8 -17.2 -17.3 -20.7Ingresos financieros 7.0 5.0 7.9 6.3 7.4 10.6Gastos financieros 27.1 26.5 25.7 23.5 24.8 31.3Rtdo actividades ordinarias 52.2 52.7 63.1 85.8 84.3 107.0Rtdo actividades extraordinarias 6.3 5.7 4.6 -3.0 6.5 1.3Rtdo antes de impuestos 58.5 58.3 67.8 82.8 90.8 108.3Impuestos 18.6 19.8 21.9 29.9 28.4 35.5Rtdo neto del ejercicio 39.9 38.5 45.8 52.8 62.4 72.8Cash flow 94.6 98.0 108.7 115.0 121.1 135.0EBITDA 127.0 133.7 143.8 165.1 160.3 189.9Gasto de explotación 1147.0 1247.7 1393.3 1540.6 1659.9 1892.4Número de trabajadores 13518 13923 14685 14623 14852 14921Número de empresas 843 843 843 843 843 843

129

Informe del Metal Valenciano

F. MAQUINARIA Y EQUIPO MECÁNICO

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 573.9 628.2 660.8 693.7 758.4 926.3

Inversión en fijo (neta) 186.5 195.9 206.8 211.4 222.8 238.0Inmov. inmaterial 47.0 46.7 45.7 47.5 47.9 53.8Inmov. material 123.3 132.4 136.6 141.9 149.3 160.0Otro activo fijo 16.2 16.8 24.5 22.1 25.6 24.2

Inversión en circulante (neta) 387.4 432.3 454.0 482.3 535.6 688.3Existencias 103.5 123.9 129.1 148.6 153.4 231.7Deudores 203.7 231.2 239.1 241.9 275.2 323.1Tesoreria 75.8 72.9 81.6 87.5 101.8 125.7Otro activo circulante 4.5 4.4 4.2 4.3 5.1 7.8

Fuentes de financiación 573.9 628.2 660.8 693.7 758.4 926.3Fondos propios 246.3 273.4 294.3 314.7 342.6 372.2Financ. ajena largo plazo 59.7 64.8 68.1 71.4 79.5 101.7Financ. ajena corto plazo 267.9 290.0 298.4 307.6 336.3 452.4

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 713.3 737.5 762.9 786.8 861.7 946.1Consumos y otros gtos explot. 461.2 474.2 499.1 508.9 565.2 625.4Valor añadido bruto 252.1 263.3 263.7 277.9 296.5 320.7Gastos de personal 169.6 183.8 194.4 201.1 211.2 228.4Rtdo económico bruto explot. 82.5 79.5 69.4 76.8 85.4 92.3Amortizaciones y provisiones 20.6 23.1 23.7 24.3 26.2 26.9Rtdo económico neto explot. 61.9 56.4 45.7 52.4 59.2 65.4Rtdos financieros -8.2 -9.0 -7.1 -7.4 -6.4 -9.1Ingresos financieros 3.7 3.9 5.4 2.8 3.4 3.6Gastos financieros 11.9 12.9 12.5 10.2 9.8 12.7Rtdo actividades ordinarias 53.7 47.4 38.6 45.1 52.8 56.3Rtdo actividades extraordinarias 0.6 -0.5 0.2 0.0 3.3 3.3Rtdo antes de impuestos 54.3 47.0 38.8 45.0 56.2 59.6Impuestos 17.2 14.8 13.0 14.8 17.8 16.8Rtdo neto del ejercicio 37.1 32.2 25.8 30.2 38.3 42.8Cash flow 57.7 55.3 49.5 54.5 64.5 69.7EBITDA 82.5 79.5 69.3 76.8 85.5 92.3Gasto de explotación 651.3 681.1 717.1 734.3 802.6 880.7Número de trabajadores 6789 7007 7119 7021 7093 7397Número de empresas 380 380 380 380 380 380

130

Informe del Metal Valenciano

G. MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO, ELECTRÓNICO Y ÓPTICO

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 279.7 279.0 309.0 331.4 352.1 355.7

Inversión en fijo (neta) 72.4 75.0 83.0 86.9 83.1 92.0Inmov. inmaterial 18.8 17.5 18.4 21.4 19.3 17.0Inmov. material 47.7 46.7 47.4 48.5 52.6 63.6Otro activo fijo 5.9 10.8 17.2 17.0 11.2 11.4

Inversión en circulante (neta) 207.3 204.0 226.0 244.5 269.0 263.7Existencias 61.7 63.2 67.1 76.6 82.9 81.1Deudores 120.4 108.2 113.3 108.4 143.0 143.4Tesoreria 23.7 31.7 44.2 57.8 42.0 37.0Otro activo circulante 1.4 0.9 1.4 1.6 1.2 2.2

Fuentes de financiación 279.7 279.0 309.0 331.4 352.1 355.7Fondos propios 100.4 111.1 120.6 125.2 134.8 138.4Financ. ajena largo plazo 27.9 32.4 36.6 46.5 37.9 44.8Financ. ajena corto plazo 151.4 135.6 151.7 159.7 179.5 172.5

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 531.7 418.5 411.0 468.8 542.7 561.3Consumos y otros gtos explot. 427.9 309.7 300.1 349.8 407.1 358.9Valor añadido bruto 103.8 108.8 110.9 119.0 135.5 142.4Gastos de personal 74.8 74.1 80.5 90.3 105.7 107.2Rtdo económico bruto explot. 29.0 34.7 30.4 28.8 29.9 35.2Amortizaciones y provisiones 12.7 12.4 13.0 13.8 14.3 14.8Rtdo económico neto explot. 16.3 22.3 17.5 14.9 15.6 20.4Rtdos financieros -4.1 -3.7 -2.8 -2.2 -0.9 -2.7Ingresos financieros 9.9 4.2 4.0 5.7 8.8 5.9Gastos financieros 14.1 7.9 6.8 7.9 9.7 8.6Rtdo actividades ordinarias 12.2 18.6 14.7 12.7 14.7 17.7Rtdo actividades extraordinarias 1.4 0.8 1.4 -0.5 1.7 -0.5Rtdo antes de impuestos 13.6 19.5 16.1 12.2 16.4 17.2Impuestos 4.3 6.0 4.9 4.0 4.2 8.3Rtdo neto del ejercicio 9.3 13.5 11.3 8.2 12.1 8.9Cash flow 22.0 25.8 24.2 22.1 26.4 23.7EBITDA 29.0 34.7 30.4 28.8 29.9 35.2Gasto de explotación 515.4 396.2 393.5 453.9 527.1 480.9Número de trabajadores 2968 2873 3037 3326 3663 3538Número de empresas 111 111 111 111 111 111

131

Informe del Metal Valenciano

H. MATERIAL DE TRANSPORTE

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 433.4 501.4 464.0 459.5 515.5 553.8

Inversión en fijo (neta) 184.7 195.3 169.3 181.4 187.8 259.6Inmov. inmaterial 39.4 35.7 22.5 20.3 14.0 16.3Inmov. material 111.8 118.5 113.3 117.0 122.0 127.6Otro activo fijo 33.5 41.2 33.5 44.0 51.7 115.6

Inversión en circulante (neta) 248.7 306.1 294.7 278.1 327.7 294.3Existencias 69.5 82.4 53.5 60.4 60.7 61.9Deudores 146.6 194.1 198.6 172.4 183.7 198.3Tesoreria 30.7 28.0 40.9 43.4 81.3 31.8Otro activo circulante 2.0 1.6 1.7 2.0 2.1 2.3

Fuentes de financiación 433.4 501.4 464.0 459.5 515.5 553.8Fondos propios 135.2 135.9 143.5 160.6 131.8 154.5Financ. ajena largo plazo 83.1 82.0 76.1 71.2 159.3 126.8Financ. ajena corto plazo 215.0 283.5 244.4 227.6 224.4 272.5

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 636.7 700.8 770.5 836.0 788.7 880.5Consumos y otros gtos explot. 478.5 536.3 599.0 659.9 637.9 710.1Valor añadido bruto 158.3 164.5 171.4 176.2 150.9 170.4Gastos de personal 98.2 103.1 110.0 114.0 106.6 110.6Rtdo económico bruto explot. 60.1 61.3 61.5 62.2 44.3 59.9Amortizaciones y provisiones 18.3 25.2 25.5 23.4 20.2 22.2Rtdo económico neto explot. 41.7 36.2 36.0 38.8 24.1 37.6Rtdos financieros -6.4 -8.4 -6.9 -5.7 -4.1 -5.1Ingresos financieros 2.1 1.5 1.8 2.0 2.5 5.3Gastos financieros 8.5 9.9 8.7 7.7 6.6 10.3Rtdo actividades ordinarias 35.3 27.7 29.1 33.1 20.0 32.6Rtdo actividades extraordinarias -2.9 -13.8 34.5 0.8 2.7 9.5Rtdo antes de impuestos 32.5 13.9 63.6 33.9 22.7 42.1Impuestos 11.2 7.7 9.6 11.5 12.8 16.9Rtdo neto del ejercicio 21.3 6.1 54.0 22.3 9.9 25.1Cash flow 39.6 31.3 79.5 45.8 30.1 47.4EBITDA 60.1 61.3 61.5 62.2 44.3 59.9Gasto de explotación 595.0 664.6 734.5 797.2 764.6 842.9Número de trabajadores 3649 3738 3850 3738 3338 3497Número de empresas 73 73 73 73 73 73

132

Informe del Metal Valenciano

I. MANUFACTURAS DE CONSUMO

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 145.1 150.0 156.2 164.9 171.8 180.1

Inversión en fijo (neta) 34.9 34.5 36.0 39.2 41.9 42.9Inmov. inmaterial 6.7 6.2 6.8 6.5 5.4 5.0Inmov. material 24.2 25.0 25.9 29.5 33.1 33.1Otro activo fijo 4.0 3.3 3.3 3.1 3.4 4.

Inversión en circulante (neta

8

) 110.2 115.5 120.2 125.7 130.0 137.2Existencias 44.7 46.5 48.6 54.5 58.5 61.1Deudores 48.3 49.8 50.0 51.4 50.8 56.1Tesoreria 15.9 18.2 20.5 18.6 19.4 19.2Otro activo circulante 1.2 1.0 1.0 1.3 1.2 0.7

Fuentes de financiación 145.1 150.0 156.2 164.9 171.8 180.1Fondos propios 62.0 66.1 69.0 72.6 77.5 80.2Financ. ajena largo plazo 11.1 10.6 15.2 18.3 21.1 24.1Financ. ajena corto plazo 71.9 73.3 72.0 74.0 73.3 75.7

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 209.5 209.1 205.5 204.9 200.0 203.4Consumos y otros gtos explot. 144.4 143.1 139.0 138.6 135.3 144.2Valor añadido bruto 65.1 66.0 66.6 66.4 64.7 59.2Gastos de personal 49.6 51.8 53.7 53.3 52.1 53.9Rtdo económico bruto explot. 15.5 14.2 12.9 13.1 12.6 5.3Amortizaciones y provisiones 5.0 5.3 5.6 5.6 5.6 5.5Rtdo económico neto explot. 10.5 8.9 7.3 7.4 7.0 -0.1Rtdos financieros -3.2 -3.0 -2.9 -2.4 -2.7 -2.6Ingresos financieros 1.1 1.0 1.2 1.3 0.9 1.2Gastos financieros 4.3 4.0 4.2 3.7 3.6 3.8Rtdo actividades ordinarias 7.3 5.9 4.4 5.0 4.3 -2.7Rtdo actividades extraordinarias 0.6 1.2 0.7 0.7 4.1 4.7Rtdo antes de impuestos 7.9 7.1 5.0 5.8 8.4 1.9Impuestos 2.3 2.0 1.4 2.0 2.8 1.0Rtdo neto del ejercicio 5.6 5.1 3.7 3.8 5.6 1.0Cash flow 10.6 10.5 9.2 9.4 11.2 6.4EBITDA 15.5 14.2 12.9 13.0 12.6 5.3Gasto de explotación 199.0 200.2 198.2 197.5 193.0 203.5Número de trabajadores 2569 2580 2472 2400 2260 2188Número de empresas 119 119 119 119 119 119

133

Informe del Metal Valenciano

J. SERVICIOS DEL METAL

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 739.3 828.5 920.2 1034.9 1132.2 1295.1

Inversión en fijo (neta) 167.0 184.0 205.8 244.3 262.5 278.4Inmov. inmaterial 19.4 20.6 22.4 24.8 26.6 30.3Inmov. material 118.3 132.5 149.5 167.5 178.4 204.9Otro activo fijo 29.3 30.9 33.9 52.1 57.5 43.3

Inversión en circulante (neta) 572.3 644.5 714.4 790.5 869.7 1016.7Existencias 122.0 139.5 165.7 196.7 212.2 255.8Deudores 331.4 375.4 403.1 450.6 490.4 572.9Tesoreria 115.7 126.3 141.6 139.2 162.3 181.5Otro activo circulante 3.1 3.3 3.9 4.1 4.9 6.4

Fuentes de financiación 739.3 828.5 920.2 1034.9 1132.2 1295.1Fondos propios 265.3 300.7 335.5 372.2 408.6 437.1Financ. ajena largo plazo 63.1 70.4 82.9 96.5 107.3 127.4Financ. ajena corto plazo 410.8 457.4 501.8 566.2 616.4 730.6

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 1047.3 1146.1 1250.2 1349.9 1466.3 1660.6Consumos y otros gtos explot. 678.5 737.1 806.7 875.8 953.5 1099.3Valor añadido bruto 369.0 409.0 443.5 474.2 512.8 561.2Gastos de personal 280.1 317.9 347.3 376.5 410.9 449.9Rtdo económico bruto explot. 88.9 91.1 96.2 97.6 102.9 112.3Amortizaciones y provisiones 18.2 20.6 22.5 23.8 25.8 26.3Rtdo económico neto explot. 70.7 70.5 73.7 73.8 77.1 86.1Rtdos financieros -9.0 -7.9 -13.7 -10.6 -11.4 -1.0Ingresos financieros 13.2 8.4 4.6 6.7 6.2 20.9Gastos financieros 22.3 16.4 18.3 17.3 17.6 21.8Rtdo actividades ordinarias 61.7 62.6 60.1 63.2 65.7 85.1Rtdo actividades extraordinarias 1.3 1.5 1.3 6.6 4.1 3.4Rtdo antes de impuestos 63.0 64.1 61.3 69.8 69.9 88.6Impuestos 18.2 16.7 18.3 20.5 21.5 25.1Rtdo neto del ejercicio 44.8 47.4 43.0 49.3 48.4 63.5Cash flow 63.0 68.0 65.5 73.2 74.2 89.7EBITDA 88.9 91.0 96.2 97.6 102.9 112.3Gasto de explotación 976.8 1075.6 1176.5 1276.1 1389.3 1574.4Número de trabajadores 13851 14776 15590 16243 17036 17590Número de empresas 1214 1214 1214 1214 1214 1214

134

Informe del Metal Valenciano

K. VENTA, MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 1097.2 1228.7 1352.1 1573.7 1721.4 1878.2

Inversión en fijo (neta) 286.6 318.1 348.2 393.5 436.3 473.1Inmov. inmaterial 32.1 32.4 36.5 46.1 47.7 58.8Inmov. material 217.7 255.5 277.4 307.7 342.5 370.5Otro activo fijo 36.8 30.2 34.4 39.8 46.2 43.8

Inversión en circulante (neta) 810.6 910.6 1003.9 1180.2 1285.1 1405.1Existencias 452.3 505.0 532.7 617.0 695.8 738.0Deudores 239.4 271.2 315.8 383.2 382.5 423.3Tesoreria 111.6 128.0 148.9 172.2 198.1 229.7Otro activo circulante 7.3 6.4 6.5 7.8 8.8 14.0

Fuentes de financiación 1097.2 1228.7 1352.1 1573.7 1721.4 1878.2Fondos propios 325.2 365.9 416.1 475.3 529.9 594.7Financ. ajena largo plazo 100.9 113.9 143.2 152.5 195.6 216.2Financ. ajena corto plazo 671.1 748.9 792.8 946.0 996.0 1067.3

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 3098.1 3305.5 3624.3 4019.8 4312.8 4522.8Consumos y otros gtos explot. 2759.3 2937.6 3219.0 3568.6 3826.7 4000.1Valor añadido bruto 338.7 367.9 405.3 451.2 486.1 522.7Gastos de personal 236.9 264.3 285.8 313.7 343.5 371.9Rtdo económico bruto explot. 101.9 103.6 119.6 137.5 142.5 150.8Amortizaciones y provisiones 24.7 28.0 30.0 33.0 35.6 38.5Rtdo económico neto explot. 77.2 75.5 89.6 104.5 106.9 112.3Rtdos financieros -17.5 -18.9 -16.6 -18.2 -20.2 -20.7Ingresos financieros 9.0 8.2 8.3 8.2 10.2 12.4Gastos financieros 26.5 27.2 25.0 26.4 30.5 33.0Rtdo actividades ordinarias 59.7 56.6 72.9 86.3 86.7 91.6Rtdo actividades extraordinarias 5.9 9.6 10.4 13.3 5.5 8.6Rtdo antes de impuestos 65.6 66.1 83.4 99.6 92.2 100.2Impuestos 21.7 21.7 27.3 32.9 31.1 34.0Rtdo neto del ejercicio 43.9 44.5 56.0 66.7 61.1 66.2Cash flow 68.6 72.5 86.0 99.7 96.7 104.7EBITDA 101.9 103.6 119.6 137.5 142.6 150.8Gasto de explotación 3020.9 3230.0 3534.8 3915.3 4205.9 4410.5Número de trabajadores 11541 11916 12281 12837 13493 13757Número de empresas 944 944 944 944 944 944

135

Informe del Metal Valenciano

L. COMERCIO AL POR MAYOR E INTERMEDIARIOS DE COMERCIO, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 1256.2 1385.9 1483.5 1721.7 1878.7 2100.4

Inversión en fijo (neta) 272.1 305.3 343.6 391.3 446.2 487.1Inmov. inmaterial 47.4 52.6 55.6 69.5 70.1 83.7Inmov. material 185.8 207.2 233.8 271.4 301.2 331.6Otro activo fijo 38.9 45.5 54.1 50.3 74.8 71.7

Inversión en circulante (neta) 984.1 1080.7 1139.9 1330.4 1432.6 1613.3Existencias 314.6 334.3 340.0 411.0 443.5 494.5Deudores 472.9 534.5 585.7 717.7 749.7 831.4Tesoreria 188.6 203.4 206.6 192.3 231.5 278.6Otro activo circulante 8.0 8.4 7.7 9.3 8.0 8.9

Fuentes de financiación 1256.2 1385.9 1483.5 1721.7 1878.7 2100.4Fondos propios 456.1 513.9 573.3 644.7 712.8 789.7Financ. ajena largo plazo 88.1 98.9 109.2 134.4 140.5 171.7Financ. ajena corto plazo 712.0 773.2 801.0 942.6 1025.4 1138.9

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 1975.6 2094.3 2290.7 2572.3 2742.0 3030.8Consumos y otros gtos explot. 1695.4 1793.6 1954.2 2173.8 2327.9 2563.4Valor añadido bruto 280.2 300.7 336.5 398.5 414.1 467.4Gastos de personal 161.1 181.5 200.8 223.1 240.4 269.3Rtdo económico bruto explot. 119.1 119.3 135.7 175.4 173.6 198.0Amortizaciones y provisiones 27.0 30.4 33.7 39.6 45.0 51.3Rtdo económico neto explot. 92.1 88.9 102.0 135.8 128.6 146.6Rtdos financieros -15.5 -10.5 -16.8 -15.9 -15.3 -19.1Ingresos financieros 14.1 18.6 13.3 12.0 14.4 17.1Gastos financieros 29.6 29.1 30.2 27.9 29.8 36.2Rtdo actividades ordinarias 76.6 78.4 85.2 119.9 113.3 127.5Rtdo actividades extraordinarias 2.4 8.3 10.9 8.7 14.6 7.4Rtdo antes de impuestos 79.0 86.7 96.1 128.6 127.9 135.0Impuestos 26.3 26.9 30.4 43.2 42.1 44.4Rtdo neto del ejercicio 52.7 59.8 65.7 85.3 85.8 90.5Cash flow 79.7 90.2 99.4 124.9 130.7 141.9EBITDA 119.1 119.3 135.8 175.4 173.7 198.0Gasto de explotación 1883.5 2005.4 2188.7 2436.5 2613.4 2884.1Número de trabajadores 7506 7997 8504 8914 9223 9622Número de empresas 595 595 595 595 595 595

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Informe del Metal Valenciano

M. COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 270.0 298.8 325.5 349.8 379.5 417.7

Inversión en fijo (neta) 69.8 77.6 86.5 93.9 105.5 120.7Inmov. inmaterial 7.1 7.4 7.3 9.0 11.7 14.3Inmov. material 55.0 60.9 67.2 72.2 79.0 88.1Otro activo fijo 7.7 9.3 12.0 12.6 14.8 18.3

Inversión en circulante (neta) 200.2 221.2 239.0 256.0 274.0 297.0Existencias 111.2 123.2 130.8 143.1 151.3 160.2Deudores 41.6 47.3 52.0 57.2 60.7 68.1Tesoreria 45.2 48.6 52.8 52.9 59.0 65.5Otro activo circulante 2.3 2.1 3.4 2.7 2.9 3.2

Fuentes de financiación 270.0 298.8 325.5 349.8 379.5 417.7Fondos propios 78.0 90.4 103.2 115.0 129.5 140.5Financ. ajena largo plazo 32.6 34.9 38.0 44.7 53.1 63.8Financ. ajena corto plazo 159.4 173.4 184.3 190.1 196.8 213.4

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 527.5 558.6 602.4 619.8 648.8 661.9Consumos y otros gtos explot. 430.9 453.1 488.9 498.8 521.9 531.2Valor añadido bruto 96.6 105.5 113.4 121.0 126.9 130.7Gastos de personal 68.9 76.7 83.4 88.4 95.4 100.8Rtdo económico bruto explot. 27.7 28.8 30.1 32.6 31.5 29.9Amortizaciones y provisiones 6.9 7.6 8.2 8.6 9.4 10.2Rtdo económico neto explot. 20.8 21.3 21.9 24.1 22.1 19.7Rtdos financieros -2.7 -2.5 -3.0 -3.0 -2.6 -2.7Ingresos financieros 2.8 3.0 2.6 2.5 3.4 3.4Gastos financieros 5.5 5.5 5.6 5.6 6.0 6.1Rtdo actividades ordinarias 18.1 18.8 18.9 21.0 19.5 17.0Rtdo actividades extraordinarias 1.8 1.7 1.9 2.7 2.4 3.1Rtdo antes de impuestos 19.9 20.4 20.8 23.7 21.9 20.1Impuestos 6.6 6.8 6.7 8.0 7.5 6.8Rtdo neto del ejercicio 13.2 13.6 14.1 15.8 14.4 13.3Cash flow 20.2 21.2 22.3 24.4 23.8 23.5EBITDA 27.7 28.8 30.1 32.6 31.5 29.9Gasto de explotación 506.8 537.4 580.5 595.8 626.7 642.2Número de trabajadores 4148 4378 4535 4732 4776 4774Número de empresas 589 589 589 589 589 589

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Informe del Metal Valenciano

N. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS

BALANCE

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Inversión total 85.1 95.7 114.6 118.5 131.6 152.3

Inversión en fijo (neta) 29.2 34.5 37.1 43.5 48.2 55.1Inmov. inmaterial 7.7 10.6 11.8 13.6 16.0 20.8Inmov. material 17.7 19.3 20.1 24.2 25.6 26.8Otro activo fijo 3.8 4.6 5.2 5.7 6.6 7.

Inversión en circulante (neta

5

) 55.9 61.3 77.5 75.0 83.4 97.2Existencias 6.4 5.9 9.0 7.3 7.5 8.2Deudores 38.4 43.9 52.2 50.2 55.1 66.8Tesoreria 10.5 10.1 15.3 16.4 19.4 20.3Otro activo circulante 0.7 1.3 1.1 1.2 1.3 1.9

Fuentes de financiación 85.1 95.7 114.6 118.5 131.6 152.3Fondos propios 29.6 31.7 38.4 44.5 52.7 61.5Financ. ajena largo plazo 11.8 16.2 17.1 19.5 21.6 23.0Financ. ajena corto plazo 43.7 47.7 59.0 54.5 57.3 67.8

CUENTA DE RESULTADOS

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ingresos de explotación 123.7 129.2 149.5 160.2 173.9 186.3Consumos y otros gtos explot. 70.3 71.0 80.0 85.9 91.2 93.7Valor añadido bruto 53.5 58.2 69.5 74.3 82.8 92.6Gastos de personal 42.5 48.3 54.2 57.6 61.9 68.6Rtdo económico bruto explot. 11.0 9.9 15.3 16.7 20.9 24.0Amortizaciones y provisiones 3.7 4.4 4.9 5.6 6.0 6.9Rtdo económico neto explot. 7.3 5.5 10.4 11.1 14.9 17.1Rtdos financieros -1.6 -1.7 -1.7 -1.6 -1.7 -1.7Ingresos financieros 0.3 0.2 0.3 0.2 0.4 0.5Gastos financieros 1.9 1.9 1.9 1.8 2.1 2.2Rtdo actividades ordinarias 5.7 3.8 8.7 9.5 13.2 15.5Rtdo actividades extraordinarias -0.5 -0.2 -0.3 -0.1 0.6 1.2Rtdo antes de impuestos 5.2 3.6 8.4 9.5 13.8 16.6Impuestos 1.6 1.1 2.4 2.5 4.0 4.6Rtdo neto del ejercicio 3.6 2.5 6.1 7.0 9.8 12.1Cash flow 7.2 7.0 11.0 12.6 15.8 18.9EBITDA 11.0 9.9 15.3 16.7 20.8 24.0Gasto de explotación 116.4 123.7 139.1 149.1 159.1 169.1Número de trabajadores 1864 1955 2034 2169 2277 2395Número de empresas 159 159 159 159 159 159

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Informe del Metal Valenciano

AUTORES SILVIANO ESTEVE

Licenciado en Economía por la Universitat de València, MSc (Master of Science) y doctor en Economía por la University of Warwick del Reino Unido, Esteve es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Analista del Observatorio de Coyuntura Económica Internacional (OCEI), sus áreas de especialización son la economía industrial y la economía internacional.

VICENTE J. PALLARDÓ Licenciado en Economía y doctor en Economía por la Universitat de València y MSc en Economía por la London School of Economics and Political Science (LSE) de Londres, Pallardó es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Director del OCEI, sus áreas de especialización son la coyuntura económica y la política monetaria.

FRANCISCO REQUENA

Licenciado en Economía por la Universitat de València, MSc y doctor en Economía por la London School of Economics and Political Science (LSE) de Londres, Requena es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Analista del OCEI, sus áreas de especialización son el comercio internacional y la economía geográfica.

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