ANEXO 07 - PLANO DE NEGÓCIOS DE REFERÊNCIA · Este Plano de Negócios tem como objetivo identificar a viabilidade econômico-financeira do ... Os serviços de manutenção de toda

PREFEITURA DO MUNICÍPIO DE CONTAGEM

SECRETARIA MUNICIPAL DE ADMINISTRAÇÃO

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ANEXO 07 - PLANO DE NEGÓCIOS DE REFERÊNCIA



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MINUTA para CONSULTA PÚBLICA

ANEXO 07 – PLANO DE NEGÓCIOS DE REFERÊNCIA

1 Introdução

Este Plano de Negócios tem como objetivo identificar a viabilidade econômico-financeira do

projeto apresentado nos estudos de engenharia e tecnologia, considerando a readequação

e qualificação do Sistema de Iluminação Pública do município de Contagem, com destaque

nas suas características, condições e necessidades.

Neste Anexo, são analisadas as principais informações financeiras, como os custos,

despesas, receita e fluxo de caixa do projeto do Sistema de Iluminação Pública,

investimentos e serviços necessários para sua atualização.

1.1 Contextualização

1.1.1 Contexto Regulatório

As resoluções normativas no 414/2010, 479/2012 e 587/2013 da ANEEL estabeleceram que

a gestão da infraestrutura (ativos) associada à Iluminação Pública deveria ser transferida

aos municípios até o início de 2015. Em outras palavras, os municípios ficarão responsáveis

pela gestão dos ativos de Iluminação Pública – ex.: postes, lâmpadas, reatores, etc.

A Prefeitura cumpriu com o prazo estabelecido pela ANEEL, assumindo a gestão da

Iluminação Pública de Contagem, antes efetuada pela CEMIG, antes do fim de 2014.

Para melhorar ainda mais os serviços de Iluminação Pública prestados à população, a

Prefeitura publicou uma manifestação de interesse para interessados em elaborar os

estudos para uma PPP de Iluminação Pública, com o objetivo de:

Melhorar a qualidade da iluminação no Município de Contagem

Reduzir o consumo de energia elétrica com Iluminação Pública

Desenvolver um sistema de gestão integrada do parque de iluminação

Estimular a modernização da rede

Reduzir custos através de tecnologia de iluminação mais eficiente e melhor gestão

dos serviços de manutenção

Promover regulação por nível de serviço

1.1.2 Panorama da Iluminação Pública na cidade de Contagem

O sistema de Iluminação Pública do Município é composto por 52.502 (cinquenta e duas mil

quinhentos e duas) Unidades de Iluminação Pública, incluídas as unidades de iluminação de

destaque de obras de artes especiais (pontes, viadutos, trincheiras, passarelas) e

monumentos.

Os serviços de operação, manutenção e ampliação do Sistema de Iluminação Pública são

executados diretamente pela Prefeitura, por intermédio de empresas especializadas



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contratadas. A Prefeitura não possui normas próprias para padronização de equipamentos

para utilização na Iluminação Pública, sendo utilizadas as normas técnicas da Cemig para

estas finalidades.

A alimentação elétrica da rede de Iluminação Pública é proveniente da rede secundária de

distribuição da concessionária - Cemig. As luminárias são acionadas individualmente por

relês fotoeletrônicos, mas em alguns casos existem circuitos com diversos Pontos de

Iluminação Pública comandados por uma única chave magnética.

Os serviços de manutenção de toda a Rede de Iluminação Pública, geralmente ocorrem por

constatação de problemas através de rondas, por solicitação de munícipes via serviço de

tele atendimento, SAC ou outros canais de comunicação.

A prestação dos serviços de pronto atendimento é realizada através de equipes que

trabalham em turno normal conforme convenção do sindicato da categoria.

Os recursos necessários para manter o serviço de Iluminação Pública no Município de

Contagem provêm da CCSIP - Contribuição para o Custeio dos Serviços de Iluminação

Pública, cobrada pela CEMIG dos usuários da Rede de Energia Elétrica.

1.2 O Projeto

A Prefeitura Municipal de Contagem publicou o Chamamento Público, tendo por objeto a

realização, por eventuais interessados da iniciativa privada, de estudos técnicos e

modelagem de projetos de Parceria Público-Privada (PPP) na modalidade de concessão

administrativa para modernização, otimização, expansão, operação e manutenção da

infraestrutura da rede de Iluminação Pública do município de Contagem/MG.

O Caderno de Encargos prevê que todos os Pontos de Luz da Rede atual de Iluminação

Pública serão substituídos pela tecnologia LED ou superior durante os primeiros 5 (cinco)

anos de Concessão.

Além da substituição dos pontos luminosos, a Concessionária deverá investir em soluções

de infraestrutura, capazes de monitorar o funcionamento do sistema de iluminação através

de sua medição sistêmica, bem como criar condições de intervir em sua operação de forma

remota, ambos a partir de um Centro de Controle Operacional – CCO.

Além disso, Concessionária poderá explorar Receitas Acessórias, com a finalidade de

melhorar a viabilidade econômica de todo o empreendimento e reduzir a Contraprestação a

ser paga pelo Poder Concedente em função da prestação dos Serviços objeto da

Concessão.

As opções tomadas de custo, investimento, financiamento e qualquer outro custo ou

investimento utilizado para a concepção deste projeto, que estão detalhadas neste anexo,

são meramente referenciais, devendo ser realizados estudos adicionais para avaliação do

projeto.

1.3 Modelagem econômico financeira



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1.3.1 Premissas de Prazo, Receita e TIR

Para estimar a atratividade do projeto foi utilizada a metodologia de rentabilidade futura,

baseada essencialmente em fluxos de caixa descontados. Essa metodologia é reconhecida

e adotada mundialmente para avaliação de projetos. Consiste em estabelecer um conjunto

de premissas operacionais que são utilizadas para calcular os resultados futuros da

Concessionária pelo prazo da Concessão, de modo a obter o valor da taxa interna de

retorno mínimo estabelecido.

Essa metodologia consiste em projetar os investimentos, receitas, custos e despesas do

projeto durante todo o prazo de concessão. Estes fluxos são trazidos a Valor Presente,

descontados por uma determinada taxa de desconto (Taxa interna de retorno – TIR) que

resulte um valor de projeto igual a zero. Essa taxa de desconto representa a remuneração

do projeto e, dessa forma, deverá representar uma remuneração atrativa aos potenciais

investidores privados.

Para este projeto foi determinada a TIR de Projeto de 10,54%, sendo esta taxa composta

pela taxa mínima requisitada pelo BNDES de 8% para a linha de financiamento do banco na

qual se enquadra o projeto, adicionada de um prêmio de 2,54% referente a riscos da atual

conjuntura econômica do país. O momento econômico, associado ao cenário de restrição de

crédito, especialmente de crédito oriundo de bancos de desenvolvimento nacionais,

aumentam o retorno exigido pelos investidores privados para garantir uma atratividade

mínima de projeto.

O edital elaborado contempla o prazo de Concessão de 30 (trinta) anos, com troca do

parque atual para LED em até 5 anos. Estes prazos garantem celeridade na modernização

do parque para atendimento de demanda pública, bem como asseguram o equilíbrio do

ponto de vista econômico-financeiro do projeto com prazo adequado para amortização dos

investimentos.

Apenas para fins de modelagem para este plano de negócios referencial foram

considerados três ciclos de trocas de luminárias e Telegestão. A primeira durante o prazo de

modernização do parque, ocorrendo até o ano 5 da Concessão, a segunda onda de

investimentos do 13º ano ao 17º ano de concessão e uma terceira onda de investimentos do

25º ano ao 29º ano de concessão, considerando a duração das luminárias estimada em

50.000 (cinquenta mil) horas e garantindo que todas as luminárias estejam com, no mínimo,

50% do prazo de vida útil ao final do prazo de concessão.

Cada concorrente deverá elaborar seu plano de negócios conforme definido no ANEXO 5 –

CADERNO DE ENCARGO DA CONCESSIONÁRIA, com a quantidade de trocas

necessárias para garantir os níveis mínimos de investimento e serviços deste Contrato de

acordo com as características técnica-operacionais próprias e de seus equipamentos.

1.3.2 Premissas de Prazo, Receita e TIR

Para a elaboração do estudo de viabilidade econômico-financeiro, foram consideradas

algumas premissas gerais da Concessão, conforme ilustrado abaixo:



5

Operação e Custo da Energia Elétrica

A tabela a seguir apresenta as projeções dos indicadores macroeconômicos utilizados nos

cálculos econômico-financeiros:

Indicadores Macroeconômicos

Ao final do período de Concessão, o sistema de iluminação deverá ser revertido sem ônus

ao Poder Concedente.

Em relação ao capital de giro da operação, foi definido:

360 Meses 30 Anos

60 Meses 5 Anos

Data Base (Ano 1)

Moeda da Projeção

Conclusão de modernização dos pontos luminosos

HORIZONTE DA CONCESSÃO

Constante (Real)

O Custo da Energia Elétrica ficará a Cargo da Concessíonária

jan/16

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 10 Ano 15 Ano 30

IPCA 8,94% 5,54% 4,86% 4,79% 4,68% 4,68% 4,68% 4,68% 4,68%

SELIC 13,61% 12,93% 11,15% 10,45% 10,12% 10,12% 10,12% 10,12% 10,12%

CDI 14,10% 11,47% 10,40% 9,35% 9,10% 9,10% 9,10% 9,10% 9,10%

TJLP 6,20% 6,60% 5,70% 5,10% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%

* Fonte: Bacen, Bradesco, 2015

DIAS

30

30

30

30

30

30

30

90

60

Aporte de Recursos

Receita de Contraprestação (CP)

IR/CSLL

PIS/COFINS

PRAZOS DE CAPITAL DE GIRO

Caixa Mínimo

Conta Reserva BNDES

Fornecedores

Salários a Pagar

Receitas Acessórias



6

Todos os valores e premissas utilizados na análise de viabilidade do projeto tratam-se de

valores referenciais.

1.3.3 Receitas

Para a remuneração dos investimentos e serviços previstos no Caderno de Encargos, foi

estimado o valor de Contraprestação de R$ 30 milhões ao ano. O modelo também

considerou Aporte de Recursos1 no montante de R$30 milhões a ser repassado para a

concessionária no 1º ano. Este recurso foi estimado com base no saldo estimado disponível

no FIP (Fundo de Iluminação Pública).

Contraprestação: refere-se à receita resultante da prestação de serviços de

iluminação pública da cidade de Contagem, conforme Caderno de Encargos. O

recebimento da receita de Contraprestação será mensal e terá início após a

assunção dos serviços da concessionária para realização da operação e

manutenção do sistema de Iluminação Pública existente.

Aporte: refere-se à receita resultante da amortização de uma parcela dos

investimentos por parte da Prefeitura de Contagem, conforme será detalhado no

Edital e seus anexos, sendo que o recebimento deste recurso ocorrerá em parcelas

e de acordo com os investimentos efetuados. A adoção do Aporte de Recursos

favorece ao equilíbrio financeiro do projeto devido ao benefício fiscal do diferimento

do pagamento de impostos incorridos com a prestação dos serviços. O valor do

Aporte de Recursos recebido pode ser excluído da base de cálculo do PIS, COFINS,

IR e CSLL da Concessionária e somado às bases de cálculo dos anos seguintes, de

maneira proporcional à amortização desses bens. Adicionalmente, com o aporte de

recursos no início da Concessão, é possível reduzir a necessidade de captação de

financiamento, como o empréstimo ponte que encareceria o projeto.

Receitas acessórias: referem-se às receitas de exploração de atividades acessórias

ao objeto da Concessão. Neste estudo é prevista a possibilidade de exploração de

Receitas Acessórias, pendentes de autorização pelo Poder Concedente, onde a

Concessionária compartilha 30% da Receita Líquida com o Poder Público. Para fins

deste Anexo, não foram estimadas Receitas Acessórias.

Para fins desta Plano de Negócios Referencial, não foram estimadas Receitas Acessórias,

porém é apresentada uma lista de atividades com potencial para geração de Receitas

Acessórias.

Gestão de redes de segurança;

Gestão de redes de transito;

Locação de posteamento da rede própria para publicidade;

Venda de material como sucata;

1 Conforme Lei nº 12.766, de 27 de dezembro de 2012.



7

Geração de energia fotovoltaica na rede própria;

Monitoramento de frotas;

Gestão de informação do Big Data;

Gestão da rede de transporte público;

Recarga de veículos elétricos;

Locação de posteamento próprio para operadoras de telefonia;

Locação de rede de comunicação da telegestão de iluminação pública para outras

infraestruturas.

1.3.4 Custos

Para este Anexo, foram considerados os seguintes custos e despesas relacionados à

operação da Concessão:

(i) Despesas com a Gestão da SPE;

(ii) Custos com a Operação do CCO;

(iii) Custo de Manutenção;

(iv) Custo de Transmissão de Dados;

(v) Custo com Call Center;

(vi) Despesas Pré-Operacionais, e

(vii) Custo de Energia, conforme detalhados a seguir.

1.3.4.1 Despesas com a gestão da SPE

As despesas da SPE (Sociedade de Propósito Específico) referem-se, principalmente, à

remuneração da diretoria e pessoal administrativo, assim como despesas com viagens para

execução de atividades ligadas à Concessão, conforme destacado abaixo:

1.3.4.2 Custos com Operação do CCO

Os custos operacionais referem-se aos gastos com mão de obra, veículos, aluguel, utilities e

software, inerentes a operação dos serviços do Centro de Controle Operacional.

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 10 Ano 15 Ano 30

1,55 1,55 1,55 1,55 1,55 1,55 1,55 1,55

0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03

1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58

Diretoria

Viagens

Total

SPE

(R$ milhões)



8

Os custos com mão de obra incluem gastos com os salários e encargos de operadores do

CCO, como engenheiros, técnicos, supervisores, auxiliares, entre outros. Custos com

veículos referem-se ao consumo de combustíveis e manutenção de veículos operacionais

utilizados na operação do CCO.

O custo com aluguel refere-se ao contrato de locação de espaço para a instalação do CCO.

Os custos de utilities referem-se aos Custos Administrativos do CCO como água, energia,

limpeza, etc.

Os custos com software referem-se aos custos com licença, implantação e manutenção de

software de gestão.

1.3.4.3 Custo de Manutenção

Os custos com manutenção referem-se aos custos com mão de obra, veículos, projetos,

equipamentos, treinamentos e descarte de materiais, conforme ilustrado na tabela a seguir:

Os custos com mão de obra incluem gastos com os salários e encargos dos funcionários

como eletricistas, auxiliares de eletricistas, motoristas entre outros. Os custos com veículos

referem-se ao consumo de combustíveis e manutenção de veículos utilizados durante o

prazo de concessão, dentre utilitários, caminhões, caminhonetes entre outros.


0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,59 0,59 0,59

0,11 0,11 0,11 0,11 0,11 0,02 0,02 0,02

0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

0,001 0,001 0,001 0,001 0,001 0,001 0,001 0,001

1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 0,65 0,65 0,65

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 30 MÉDIA

2 2 2 2 2 1 1 1,2

14 14 14 14 14 8 8 9,0Nº Funcionários

Operação (CCO)

(R$ milhões)

Mão de Obra

Softwares (licenças)

Total

Veículo

Aluguel

Utilities

Operação (CCO)

Nº Veículos


2,20 2,20 1,98 1,77 1,55 0,84 0,84 0,84

0,58 0,58 0,58 0,58 0,58 0,27 0,27 0,27

0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 0,02 0,02 0,02

0,27 0,27 0,23 0,20 0,16 0,08 0,08 0,08

0,07 0,07 0,06 0,05 0,04 0,02 0,02 0,02

0,023 0,023 0,023 0,023 0,051 - - -

3,18 3,18 2,92 2,65 2,42 1,24 1,24 1,24

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 30 MÉDIA

10 10 10 10 10 5 5 5,8

45 45 39 33 27 14 14 18,0

Manutenção (Rua)

(R$ milhões)

Mão de Obra

Total

Treinamentos

Nº Veículos

Nº Funcionários

Manutenção (Rua)

Veículos

Projetos

Equipamentos

Descarte de materiais



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É necessária uma maior quantidade de veículos e funcionários no início da Concessão, pois

a manutenção do sistema atual demanda maior intervenção quando comparada com a

tecnologia LED. Ao longo da projeção, assumiu-se uma diminuição na quantidade de turmas

e veículos, uma vez que a tecnologia das novas luminárias garante uma taxa menor de falha

e, consequentemente, menor necessidade de manutenção corretiva em campo.

Os custos com equipamentos são referentes a EPCs, EPIs e ferramentas, utilizados pelos

funcionários da manutenção e custos com treinamento referem-se aos gastos com

capacitação dos funcionários da manutenção.

Os custos com descarte de materiais se referem ao custo com o descarte de materiais do

parque de iluminação convencional, como lâmpadas, relés, reatores, entre outros de acordo

com normas ambientais aplicáveis.

1.3.4.4 Custos com Transmissão de Dados

O custo com transmissão de dados inclui gastos relacionados à Telegestão e comunicação

entre os Pontos de Iluminação Pública e seus respectivos concentradores, e entre os

concentradores e o CCO, conforme ilustrado na tabela a seguir:

1.3.4.5 Custos com Call Center

Os custos com call center contemplam gastos com funcionários e pontos de atendimento ao

cidadão, conforme ilustrado na tabela a seguir:

1.3.4.6 Despesas Pré-Operacionais

As despesas pré-operacionais incluem a remuneração dos estudos da PMI para a

implantação da Concessão que serão desembolsados no primeiro mês de operação.

Também são consideradas as despesas decorrentes da realização do novo cadastro dos

ativos da infraestrutura da REDE MUNICIPAL DE ILUMINAÇÃO PÚBLICA, assim como

outros estudos, planos e projetos de engenharia, conforme ilustrado na tabela a seguir:

1.3.4.7 Custos de energia


0,12 0,24 0,36 0,48 0,60 0,61 0,63 0,67

0,12 0,24 0,36 0,48 0,60 0,61 0,63 0,67

0,59

(R$ milhões)

Transmissão de Dados

Total

Custo Anual Médio


332 332 332 332 332 127 127 127

332 332 332 332 332 127 127 127

161

Total

Custo Anual Médio

(R$ mil)

Call Center


1,37 - - - - - - -

0,85 - - - - - - -

2,22 - - - - - - - Total

Estudos PMI

Novo Cadastro, etc.

Pré-Operacionais

(R$ milhões)



10

O custo com energia refere-se ao custo com o consumo de energia elétrica para o sistema

de iluminação pública do município. Neste Anexo considera-se que a Concessionária será

responsável pelo custo da energia.

A economia média global para o Município de Contagem é estimada em aproximadamente

50% (cinquenta por cento) com a remodelação do sistema de iluminação atual, sendo que

esta redução irá ocorrer gradualmente nos primeiros 5 (cinco) anos da Concessão, período

no qual ocorrerá a troca das luminárias pela tecnologia de LED.

Para a estimativa de energia foi considerada a tarifa B4a bandeira amarela, considerando

que o valor da tarifa de energia tende a diminuir no médio prazo, conforme ilustrado na

tabela a seguir:

1.3.4.8 Custos Totais

Para fins desta Plano de Negócios Referencial foram considerados os seguintes custos e

despesas relacionados à operação da Concessão:


14.163 12.526 10.888 9.250 7.612 6.939 7.100 7.584

- - - - - - - -

-

7.812

Custo de Energia

(R$ mil)

Concessionária

Poder Concedente

Total Estimado

Custo Anual Médio

PARQUE DE ILUMINAÇÃO PÚBLICA

REDUÇÃO DO CONSUMO DE ENERGIACRESCIMENTO DO NÚMERO DE PONTOS DE IPATÉ O 5º ANO

TOTAL -49,3%

-54,7%

18,0%

5,5%

-

2

4

6

8

10

12

14

16

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10

Custo de Energia (R$ MM)

Fim da Implantação

35,7

24,0 16,2 16,7 17,2 17,6 18,1

-

5

10

15

20

25

30

35

40

3 6 9 12 15 18 21 24 27 30

Consumo de Energia (GWh)

52.502

54.221 55.367

57.208 58.786 60.364 61.942

46.000

48.000

50.000

52.000

54.000

56.000

58.000

60.000

62.000

64.000

3 6 9 12 15 18 21 24 27 30

Pontos de IP

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

3 6 9 12 15 18 21 24 27 30

Pontos de IP

Convencional Modernização - LED Expansão - LED



11

1.3.5 Investimentos

Os investimentos necessários para a operação dos serviços de manutenção, remodelação,

eficientização e ampliação do Sistema de Iluminação Pública do município de Contagem

apresentados a seguir são referenciais.

O montante estimado para os 5 (cinco) primeiros anos é de cerca de R$ 142 milhões. Os

investimentos estão distribuídos em CCO, Veículos, Trocas e Furto e Abalroamento. Sua

representatividade ao longo do período de Concessão é dada pela tabela a seguir:


1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58 1,58

1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 0,65 0,65 0,65

3,18 3,18 2,92 2,65 2,42 1,24 1,24 1,24

0,12 0,24 0,36 0,48 0,60 0,61 0,63 0,67

0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,13 0,13 0,13

2,22 - - - - - - -

14,16 12,53 10,89 9,25 7,61 6,94 7,10 7,58

22,69 18,96 17,18 15,40 13,65 11,15 11,32 11,85

Transmissão de Dados

Call Center

Energia Elétrica

Total

Pré-Operacionais

TOTAL OPEX

(R$ milhões)

SPE

Operação (CCO)

Manutenção (Rua)

Ano 1 ao Ano 5 Ano 6 ao Ano 30TOTALTOTAL OPEX

R$ 47.403.101R$ 39.502.584R$ 7.900.517

Call Center

Pré-Operacionais

Energia Elétrica

MODERNIZAÇÃO

R$ 5.526.753

R$ 1.797.520

R$ 2.216.146

SPE

Operação (CCO)

Manutenção (Rua)

Transmissão de Dados R$ 17.701.481

R$ 1.658.062 R$ 3.172.000 R$ 4.830.062

R$ 16.319.539 R$ 21.846.291

R$ 14.347.470 R$ 30.887.647 R$ 45.235.117

R$ 373.594.591

23,5% 76,5% 100,0%

- R$ 2.216.146

R$ 54.439.429 R$ 179.922.965 R$ 234.362.394

R$ 87.885.896 R$ 285.708.695

R$ 15.903.961

OPERAÇÃO/EXPANSÃO

Total


2,50 - - - - - - -

2,31 - - - - - - -

27,18 26,08 25,30 24,54 23,80 4,33 15,66 4,57

0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,07

32,08 26,16 25,38 24,62 23,88 4,41 15,74 4,64

Furto de Cabo e

Abalroamento

Total

TOTAL CAPEX

(R$ milhões)

CCO - Centro de

Controle Operacional

Veículos Adiquiridos

Trocas (Parque de

iluminação Pública)



12

Adicionalmente, considerou-se um segundo ciclo de investimentos em equipamentos de

Telegestão e Luminárias do 13º ano ao 17º ano da Concessão e o terceiro ciclo do 25º ano

ao 29º ano da Concessão.

1.3.5.1 Centro de Controle Operacional

Os custos estimados referem-se à instalação do Centro de Controle Operacional (CCO) e

incluem gastos com adequação do CCO, aquisição e instalação de infraestrutura de

operações e data-center, softwares, mobiliário, equipamentos de rede, entre outros. O

investimento anual estimado é de R$ 2,5 milhões e será realizado no primeiro ano de

operação, com reinvestimento a cada 5 anos.

1.3.5.2 Veículos

Os investimentos em veículos contemplam gastos com a aquisição de veículos operacionais

para a manutenção do parque de iluminação, incluindo utilitários, caminhonetas e

caminhões. O investimento no primeiro ano é de aproximadamente R$ 2,3 milhões, com

reinvestimento de aproximadamente R$ 959 mil a cada 5 anos durante o período da

concessão.

1.3.5.3 Trocas

Os gastos com trocas referem-se a:

(i) aquisição e instalação de equipamentos de telegestão;

(ii) modernização da rede de iluminação pública;

(iii) aquisição e instalação de iluminação especial;

(iv) expansão e adequação da rede de iluminação pública;

(v) aterramento; e

(vi) manutenção do parque convencional.

1.3.5.3.1 Telegestão

A Telegestão será capaz de monitorar, controlar e medir a temperatura e as grandezas

elétricas da Rede de Iluminação e seus componentes, além de permitir a de dimerização

Ano 1 ao Ano 5 Ano 6 ao Ano 30TOTAL CAPEX

Veículos Adiquiridos R$ 2.314.000 R$ 4.795.000 R$ 7.109.000

Trocas (Parque de

iluminação Pública)R$ 126.910.830 R$ 209.324.245 R$ 336.235.075

MODERNIZAÇÃO OPERAÇÃO/EXPANSÃOTOTAL

CCO - Centro de

Controle OperacionalR$ 2.500.000 R$ 12.500.000 R$ 15.000.000

TotalR$ 132.116.733 R$ 228.531.357 R$ 360.648.089

36,6% 63,4% 100,0%

Furto de Cabo e

AbalroamentoR$ 391.903 R$ 1.912.112 R$ 2.304.015



13

dos pontos luminosos. A solução de Telegestão deve ser integrada com o software principal

Sistema Central de Gerenciamento – SCG e tem valor unitário de R$ 500 por ponto

luminoso no primeiro ano com a redução de custo unitário médio anual de 3%. A instalação

da Telegestão ocorrerá na mesma periodicidade da troca das luminárias com tecnologia

existente para LED.

1.3.5.3.2 Modernização

Os investimentos com modernização incluem aquisição e instalação de luminárias, postes,

transformadores, braços, cabos, quadros de comando e medição referentes à modernização

dos Pontos de Iluminação da Rede de Iluminação Pública de Contagem.

Adicionalmente, foi considerado o crescimento vegetativo de 263 pontos por ano e duas

ondas de investimentos maiores a partir do 13º ano e do 25º ano, concentrando-se nos 5

anos subsequentes: 13º ao 17º e 25º ao 29º ano de concessão com a redução de custo

unitário médio anual de 3% para as luminárias, sendo considerado 75% do valor para a

substituição das lâmpadas de LED e módulos, conforme apresentado a seguir:

1.3.5.3.3 Iluminação Especial

Essas obras são referentes à Iluminação Pública especial desenvolvida a partir de projetos

específicos, diferenciada do padrão convencional para tráfego de veículos e pedestres,

destinada a valorização através da luz de equipamentos urbanos como pontes, viadutos,


12,55 12,24 11,93 11,64 11,35 - - -


- 7,95 7,77 7,61 7,45 7,30 0,17 0,17


- - 6,34 6,22 6,10 5,99 5,87 0,27

Remodelamento

(R$ milhões)

1ª Onda de Troca

2ª Onda de Troca

Remodelamento

(R$ milhões)

Remodelamento

(R$ milhões)

3ª Onda de Troca

Ano 1 ao Ano 5 Ano 6 ao Ano 30REMODELAMENTO

MODERNIZAÇÃO OPERAÇÃO/EXPANSÃOTOTAL

TotalR$ 59.712.041 R$ 69.983.545 R$ 129.695.586

46,0% 54,0% 100,0%

1ª Onda de Troca R$ 59.712.041 - R$ 59.712.041

2ª Onda de Troca - R$ 39.198.181 R$ 39.198.181

3ª Onda de Troca - R$ 30.785.364 R$ 30.785.364



14

monumentos, fachadas e obras de arte de valor histórico, cultural ou paisagístico,

localizados em áreas públicas, conforme contemplado no Caderno de Encargos.

Para esta iluminação, foram considerados valores investidos nos primeiros 5 (cinco) anos de

Concessão, no total estimado de R$ 3,35 milhões para 500 pontos de iluminação.

Bem como para as luminárias do parque, a Iluminação Especial também terá duas ondas de

reinvestimentos, do 13º ano ao 17º e do 25º ano ao 29º ano de concessão, com a

substituição das lâmpadas de LED e módulos.

1.3.5.3.4 Iluminação de Natal

Essas obras são referentes iluminação de natal de Contagem, que incluem a compra de

material para iluminação, adereços e figuras natalinas, bem como sua instalação e

desmontagem, com um custo anual máximo de R$ 3,5 milhões, conforme contemplado no

Caderno de Encargos.

1.3.5.3.5 Expansão e Adequação

Estes investimentos incluem a adequação do parque de iluminação pública de Contagem,

bem como sua expansão (crescimento vegetativo) durante o período de Concessão, de

acordo com a necessidade da expansão da Rede de Iluminação Pública de Contagem.

Para a estimativa dos investimentos em adequação considerou-se a instalação de

aproximadamente 1 mil novos pontos de iluminação durante os primeiros 5 anos de

Concessão, com um custo total de R$2,6 milhões.

Para a estimativa dos investimentos em expansão, considerou-se a instalação de 263

Pontos de Iluminação por ano a partir do 1º ano de concessão até o final da concessão, com

um custo total de R$16,3 milhões.

1.3.5.3.6 Aterramento:

Essas obras são referentes ao aterramento de componentes de todos os pontos de

iluminação instalados na rede de iluminação pública. Seu custo anual médio durante toda a

Concessão é de R$ 372 mil.

1.3.5.3.7 Manutenção do Parque Convencional:

Os investimentos em manutenção do parque convencional incluem os gastos com a

reposição de material dos Pontos de Iluminação não modernizados nos primeiros 5 anos de

Concessão. Para este custo foi considerado a taxa de falha indicada pela CEMIG de 36% ao

ano. O custo médio anual nos 5 primeiros anos considerado para este item é de R$ R$ 650

mil.



15

1.3.5.4 Vandalismo e Abalroamento

A operação de Iluminação Pública de Contagem sofre atos de vandalismo e abalroamento

estimados em:

Furto de Cabos: média anual de R$ 2,8 mil

Abalroamento (postes e Luminárias): média anual de R$ 73,9 mil.

1.3.6 Tributação

Considerou-se a tributação de Imposto de Renda e CSLL com base no Lucro Real,

conforme as alíquotas a seguir, de acordo com a legislação vigente.

Alíquotas Tributárias

Tipo Real

IR 25%

CSLL 9%

PIS / COFINS 9,25%

Considerou-se a incidência de: PIS (Programa de Integração Social e de Formação do

Patrimônio do Servidor Público) e COFINS (Contribuição para o Financiamento da

Seguridade Social) sobre as receitas da SPE, assim como o aproveitamento de créditos

tributários com a aquisição de serviços e ativos fixos.

Para o ISS, a atividade de concessão de iluminação pública propriamente dita não sofre a

incidência do ISS no Município de Contagem, por ausência de previsão legal para tanto,

haja vista que o rol Lista de Serviços da Lei Complementar 116/2003 é taxativo e exaustivo.

A lista de serviços do município de Contagem também não contempla esse serviço.

1.3.7 Uso e Fontes



16

Os recursos necessários para execução do projeto foram projetados através de recursos

próprios Consórcio, BNDES e banco privado.

O investimento de cerca de R$ 132 milhões, a ser realizado nos 5 (cinco) primeiros anos,

será financiado em parte pelo próprio fluxo operacional do projeto e o restante será obtido

por meio de alavancagem financeira de 50% (cinquenta). Esta alavancagem permite manter

com margem um ICSD (Índice de Cobertura do Serviço da Dívida) em 1,3 exigido pelo

BNDES. Sob estas condições, a TIR de acionista calculada para o projeto é de 10,63%.

1.3.7.1 Covenants de financiamento

Segundo o site do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social):

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5TOTAL

5 ANOS

(455,3) (174,4) (454,4) (897,2) (1.595,5) (3.576,7)

(17.323,0) (17.506,3) (15.748,8) (13.969,6) (12.215,7) (76.763,4)

(14.163,5) (12.525,6) (10.887,9) (9.250,1) (7.612,4) (54.439,4)

(3.159,6) (4.980,7) (4.861,0) (4.719,4) (4.603,3) (22.324,0)

(3.796,2) (1.580,1) (1.580,1) (1.580,1) (1.580,1) (10.116,7)

(1.104,5) (1.142,1) (1.128,8) (1.115,6) (1.102,4) (5.593,4)

(103,1) (501,9) (430,4) (424,1) (325,3) (1.784,8)

(21,5) (220,8) (5,0) (4,9) (0,4) (252,6)

(40.362,0) (10.539,2) (7.310,1) (6.835,1) (4.199,2) (69.245,5)

(32.077,0) (26.157,8) (25.383,5) (24.622,0) (23.876,5) (132.116,7)

(28.311,1) (22.486,7) (21.803,6) (21.130,7) (20.471,0) (114.203,1)

(3.765,8) (3.671,1) (3.579,8) (3.491,3) (3.405,5) (17.913,6)

- (9.781,9) (2.576,1) (3.999,8) (5.328,5) (21.686,4)

- (896,4) (1.638,5) (2.388,4) (2.932,5) (7.855,8)

(95.242,6) (68.500,6) (56.255,7) (55.836,9) (53.156,1) (328.991,9)

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5TOTAL

5 ANOS

47.500,0 40.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 177.500,0

19.500,0 - - - - 19.500,0

- - - - 13,8 13,8

16.661,6 13.454,6 12.046,0 12.220,6 12.336,9 66.719,6

10.768,3 13.862,6 13.407,7 13.009,3 10.434,1 61.482,0

812,7 1.183,4 802,1 607,1 371,2 3.776,5

95.242,6 68.500,6 56.255,7 55.836,9 53.156,1 328.991,9

USOS

(R$ mil)

Tributos

Custos

Despesas

Seguros e Garantias

Conta Reserva

Fee

Aumento de Caixa

Investimentos

Custo de Energia

Outros Custos

TOTAL

Aporte de Equity

Conta Reserva

Redução de Caixa

Financiamentos

Receita Financeira

TOTAL

FONTES

(R$ mil)

Receitas Operacionais (Aporte / CP)

Investimentos Elegíveis

Investimentos Inelegíveis

Amortização da Dívida

Juros



17

“O Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (ICSD) é calculado pela divisão da geração de

caixa operacional pelo serviço da dívida, com base em informações registradas nas

Demonstrações Financeiras, em determinado período”.

“Em financiamentos estruturados sob a forma de Project Finance, o ICSD projetado para

cada ano da fase operacional do projeto deverá ser de no mínimo 1,3”.

Para este Plano de negócios referencial, calculamos o ICSD resultante das projeções,

demonstrado na figura a seguir:

1.3.7.2 Linha de financiamento

Para o financiamento foi considerada a linha de financiamento divulgada no site do BNDES

para a PPP de Iluminação Pública de São Paulo de forma adaptada, dado que esta linha é

específica para a Licitação do município de São Paulo.

Para a simulação do projeto em Contagem, foi considerada a redução do prazo de

amortização de 15 para 12 anos, e um aumento da taxa de juros para 6%. Esta linha de

financiamento foi considerada tanto para o investimento inicial quanto para o segundo ciclo

de investimentos em equipamentos de Telegestão e Luminárias.

Abaixo apresentamos as condições de financiamento utilizadas, baseadas nas informações

disponibilizadas no site do BNDES

(http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Ferramentas_e_Normas/Credenciam

ento_de_Equipamentos/credenciamento_equip_iluminacao.html > Acesso em 28/08/2015)

Financiamento Longo Prazo

Prazo (meses) 144 para o 1º ciclo de investimentos

144 para o 2º ciclo de investimentos

Custo 70% TJLP

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

Ano 1 Ano 3 Ano 5 Ano 7 Ano 9 Ano 11

ICSD

ICSD ICSD exigido pelo BNDES

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Ferramentas_e_Normas/Credenciamento_de_Equipamentos/credenciamento_equip_iluminacao.html

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Ferramentas_e_Normas/Credenciamento_de_Equipamentos/credenciamento_equip_iluminacao.html



18

30% SELIC

Spread 6,0%

Fee 0,5%

Carência de principal (meses) 12

Para o financiamento de veículos operacionais, considerou-se a linha FINAME do BNDES,

conforme apresentado abaixo:

Financiamento Longo Prazo

Prazo (meses) 60

Custo 100% TJLP

Spread 3,0%

Fee 0,5%

Carência de principal (meses) 12

1.3.8 Seguros necessários

Para a seleção dos seguros a serem contratados, foram analisadas as coberturas mínimas

relevantes para atendimento das necessidades da Concessão, de forma a mitigar os riscos

da operação.

Considerando que o projeto envolve atividades distintas, como construção, adequação e

remodelamento e operação dos ativos já existentes, os seguros devem possuir coberturas

que englobem todas essas atividades, conforme coberturas descritas abaixo:

Tipo Cobertura

Responsabilidade Civil (RC)

Responsabilidade Civil Operações Modalidade: Empresas, Concessionárias ou não de Serviços Públicos de Produção e Distribuição de Energia Elétrica.

Risco de engenharia Danos materiais

Veículos Cobertura para Danos Corporais e Danos Materiais causados a terceiros por veículos utilizados na obra

As premissas de seguros utilizadas na modelagem estão demonstradas a seguir:

Seguro Prêmio Cobertura

Seguro Garantia (Bid bond) 0,5% 1% do valor do Contrato

RC 4% R$ 1.000.000

Seguro de Engenharia 0,65% 100% CAPEX de obra

Automóveis 4,5% 100% dos veículos adquiridos

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ANEXO 07 - PLANO DE NEGÓCIOS DE REFERÊNCIA · Este Plano de Negócios tem como objetivo identificar a viabilidade econômico-financeira do ... Os serviços de manutenção de toda