29
Apresentação Institucional Reunião APIMEC 2012 9 de Abril de 2012

Apimec 2012

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Apimec 2012

Apresentação Institucional

Reunião APIMEC 2012 9 de Abril de 2012

Page 2: Apimec 2012

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir

adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e

declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e

outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As

considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a

resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,

ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de

regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções

referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a

obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão

da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,

ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções

CVM 480 e 358.

Page 3: Apimec 2012

AGENDA

Visão Geral da Indústria

Visão Geral da Companhia

Resultados de 2012

Perspectivas

Page 4: Apimec 2012

O ambiente macroeconômico permanece positivo...

4

11,7% 12,3% 11,5%

9,8% 10,0%9,3%

7,9% 7,9%6,7%

6,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

9,3%

7,6%

5,7%

3,1%

4,5%

5,9%

4,2%

5,9%6,6%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fonte: Banco Central do Brasil (FOCUS), IBGE, e FGV.

Crescimento do PIB Rendimento Médio Real

Inflação - IPCA Taxa de Desemprego

1,1%

5,7%

3,2%4,0%

5,7%5,1%

-0,2%

7,5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

1.309 1.3031.381 1.439 1.472 1.525 1.536

1.627 1.669

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Page 5: Apimec 2012

...com perspectiva favorável para o consumo de

vestuário...

5

Distribuição de Classes Sociais Potencial de Consumo de Vestuário

Fonte: IBGE, Ipeadata, ABEP e IPC Target

A

B

C

D / E

5,0%

24,6%

42,5%

28,0%

% da população Renda média

por família (R$)

R$8,4 -12,9k

R$2,6 -4,4k

R$1,0 -1,5k

R$0,5 -0,7k

14,9%

45,5%

33,8%

5,8%

% do potencial

de consumo

48,1%

21,0%

7,0%

7,4%

16,6%

R$73

bilhões

Evolução do Consumo de Vestuário

por Faixa de Renda Índice de Vendas Reais de Vestuário

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160Até R$830

>R$830-R$1.245

>R$1.245-R$2.490

>R$2.490-R$4.150

>R$4.150-R$6.225

>R$6.225-R$10.375

>R$10.375

1,5x

2,4x

3,8x

5,0x

7,2x

11,2x

4,1%

30,4%

49,5%

16,0%

% da população

A

B

D / E

C

2005 2010

Page 6: Apimec 2012

...proveniente também das aberturas de shoppings

6

Total de Shoppings em 2011 Evolução de Unidades de Shoppings

Evolução do Faturamento de Shoppings

240

59

15

37

79

Fonte: ABRASCE

Total de 430 shoppings até o final do ano

220 shoppings nas capitais

338 351 363 376 392 408430

474

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

• 44 aberturas esperadas para 2012

46 5058

6574

91

108

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

(R$ bilhões)

CAGR: 15%

De acordo com a Alshop, 113 shoppings estão atualmente em construção no Brasil, e devem

entrar em operação até meados de 2014.

18%*

* Vendas em relação ao Varejo Nacional

Page 7: Apimec 2012

AGENDA

Visão Geral da Indústria

Visão Geral da Companhia

Resultados de 2012

Perspectivas

Page 8: Apimec 2012

Vendas Brutas (R$ Milhões)

Modelo de negócios que permite maior alavancagem operacional e ROIC.

Crescimento expressivo acompanhado de incremento de

margem e rentabilidade desde 2007

8

EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA (%) ROIC

2007

442,6 629,2

2008

876,9

2009

1,2

bilhões

2010 2011

2007 2008 2009 2010 2011

1,6

bilhões

24,9%

44,3% 48,6%

2009 2010 2011

51,1 89,6

154,5

276,5

394,5 13,8%

17,4%

21,4%

27,3% 29,1%

Page 9: Apimec 2012

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2008 2009 2010 2011

23,0 34,6

82,4

171,6* Milh

ões

A combinação de marcas fortes e um modelo de negócios

diferenciado resultou no aumento da geração de valor ao acionista

Cia Hering vs. Ibovespa Base 100 = 28/12/2007

Dividendos Distribuídos Dividendos por Ação

R$ 0,14 R$ 0,21

R$ 0,51

R$ 1,05

9

Distribuição de Dividendos

IBOV -11,2%

HGTX3 +827,4%

* O montante de R$ 106,2 milhões (R$ 0,65/ação) está sujeito à aprovação

da Assembleia Geral de Acionistas em 26/04/2012.

Volume médio diário negociado (R$ milhões)

-

200

400

600

800

1.000

1.200

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0,7 0,7 1,5 0,2 0,5 0,6 1,6 3,9 5,3 6,7

14,7

32,1

21,6

30,0

45,6

40,3

Page 10: Apimec 2012

Moda Casual “Democrática”

Todas idades e públicos

Moda Infantil

Público A/B

Jeans Casual

Adulto Jovem

Público A/B

Marcas fortes que atuam em diversos segmentos

Part. ROB*: 7,7%

2010-2011: +26,3%

* Faturamento Mercado Interno 2011 10

Part. ROB*: 83,5%

2010-2011: +32,6%

Part. ROB*: 6,0%

2010-2011: +42,2%

Page 11: Apimec 2012

Visão Geral Cia. Hering

• Capturamos valor nas 3 etapas da cadeia de vestuário: Produção,

Gestão de Marcas e Varejo

• Modelo de Negócios com ROIC bastante elevado

• Alta alavancagem operacional com estrutura enxuta

Modelo de

Negócios

Marcas

Fortes

Governança

Corporativa

Execução

GERAÇÃO DE VALOR AO ACIONISTA

• Abertura de 251 Lojas Hering Store (jan/07-dez/11)

• Forte crescimento de SSS na rede Hering Store desde 2007

• Crescimento em todas marcas e canais

11

• Controle difuso com acionistas relevantes envolvidos no negócio

• Administração Profissional

• Novo Mercado

Page 12: Apimec 2012

Ciclos mais curtos dentro das coleções trouxeram maior

atratividade ao consumidor

12

O prazo mais curto para colocar as peças no mercado permite à

Hering lançar diversas coleções por ano, o que leva ao maior

tráfego nas lojas e lealdade do consumidor...

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Coleção de

Férias

Coleção de

Outono

Coleção de

Inverno

Coleção de

Primavera

Coleção de

Verão

Coleção de

Alto Verão

...e resulta em maior representatividade de moda no mix

de produtos.

Identificação de

Tendências

Desenvolvimento

Interno de

Produto

Produção ou

Sourcing

Lojas

Coleção: 60 dias

Fast Fashion: 2- 3

semanas

37%

60% 63%

40%

2005 2011

Moda Básico

Receita Líquida

Page 13: Apimec 2012

Forte presença no mercado através de diversos canais

de distribuição

13

Rede de Lojas

Multimarcas

Webstore

Franquias e Lojas próprias

Maior visibilidade para as marcas

Cidades com mais de 100 mil habitantes

432 Lojas Hering Store

76 Lojas PUC

Complemento à Rede de Lojas

Presença em todos os Estados Brasileiros - capilaridade

+ 16.501 clientes

Relacionamento com o Consumidor

www.heringwebstore.com.br

www.pucwebstore.com.br

www.dzarm.com.br

Mercado

Internacional

Presença na América Latina e Mercosul

Franquias e varejistas multimarcas

16 lojas no Paraguai, Uruguai, Venezuela, Bolívia e Chile

Page 14: Apimec 2012

or 9 UNIDADES DE PRODUÇÃO Santa Catarina (5) Goiás (3) Rio Grande do Norte (1)

2 CENTROS DE DISTRIBUIÇÃO

SC / GO

72,1%* (82,5%)

27,9%* (17,5%)

Produção Própria

Terceiros

49,5%

50,5%

Outsourcing (produto acabado)

Malharia Tinturaria Rotativo

Corte Confecção

Acabamento Tecido

62%

3%

12%

4%

90%

81%

39%

Mercado Doméstico

Mercado Internacional

17,7%

82,3%

* Valores em R$

Produção Terceirizada

Cadeia de suprimentos: combinação de produção própria, produção

terceirizada e sourcing garante flexibilidade, velocidade e eficiência

14

Page 15: Apimec 2012

AGENDA

Visão Geral da Indústria

Visão Geral da Companhia

Resultados de 2012

Perspectivas

Page 16: Apimec 2012

4T10 4T11 12M10 12M11

403,6 496,1

1.214,0

1.625,9

3,8 3,2

21,2

21,4

407,4 499,3

1.235,1

1.647,3

16

DESEMPENHO DE VENDAS

Vendas Brutas atingiram R$ 1,6 bilhões em 2011, com crescimento de 22,6% e 33,4%

no trimestre e ano, respectivamente.

Vendas Brutas ( R$ milhões)

22,9%

-15,7%

22,6% 33,9%

1,0%

33,4%

Mercado Doméstico Mercado Externo Total

Page 17: Apimec 2012

17

DESEMPENHO DE VENDAS (cont.)

Crescimento de 2 dígitos em todas as marcas, no 4T11 e em 2011, com destaque

para a performance da marca Hering (+20,9% e +31,8%).

Mercado Doméstico ( R$ milhões)

R$ 1.240,5

R$ 124,7

R$ 98,0

+31,8%

R$ 116,4 +41,6%

+26,3%

+42,2%

2011 2010

Hering 76%

Hering Kids 7%

PUC 8%

dzarm. 6% Other

3%

R$ 941,1

R$ 98,8

R$ 68,9

R$ 82,2

Page 18: Apimec 2012

2007 2008 2009 2010 2011

181 230

276

347

432

2

5

44

59

74

78

76

1

1

23

22

15

15

16

18

EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO

No mercado interno, a Companhia encerrou 2011 com 432 Hering Stores, 76 PUC, 5

Hering Kids e 1 dzarm. store.

248 311

365

443

530

Meta: 224

(+6 lojas)

Meta: 273

(+3 lojas)

Meta: 325

(+22 lojas)

Meta: 418

(+14 lojas)

Total Hering Store Hering Kids PUC dzarm. Internacional - Franquias

Page 19: Apimec 2012

19

LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA

Queda de 1,1 p.p. na margem bruta no ano por conta de pressão de preço de matéria-

prima.

51,5% 51,0%

52,6% 51,9%

-0,5 p.p.

-0,7 p.p.

Margem Bruta Caixa (%) Margem Bruta (%)

49,5% 48,5%

50,6% 49,5%

-1,0p.p.

-1,1 p.p.

Lucro Bruto (R$ Milhões)

22,1%

30,7%

4T10 4T11 12M10 12M11

170,5 208,2

501,9

655,9

Page 20: Apimec 2012

27,3% 29,1%

20

EBITDA E MARGEM EBITDA

A alta alavancagem operacional e o rígido controle de custos permitiram expansão

de margem EBITDA de 1,9 p.p.

+1,7 p.p.

+1,9 p.p.

Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ Milhões)

30,0%

42,7%

31,1% 32,8%

4T10 4T11 12M10 12M11

102,9133,8

276,5 394,5

Page 21: Apimec 2012

20,9% 22,0%

30,5% 25,8%

21

LUCRO LÍQUIDO

Crescimento no LL em função do melhor desempenho operacional, AVP e redução de

IR&CS em função de constituição de subvenção de investimentos.

- 4,7 p.p.

+1,0 p.p.

Margem Líquida (%) Lucro Líquido (R$ Milhões)

40,2%

4,4%

4T10 4T11 12M10 12M11

100,8 105,2

212,0

297,3

Page 22: Apimec 2012

22

CAPEX

Capex em 2011 totalizou R$ 47,5 milhões dos quais R$ 22,3 milhões para a área

industrial , R$ 13,4 milhões em TI e R$ 10,1 milhões investidos em lojas.

Por Atividade ( R$ milhões)

4T10 4T11 12M10 12M11

11,6 7,2

48,6

22,3 2,6 7,3

8,1

13,4

0,6 1,2

2,2

1,7

2,7 2,8

12,1

10,1

Indústria TI Outros Lojas

17,6 18,6

71,0

47,5

5,9%

-33,1%

Page 23: Apimec 2012

AGENDA

Visão Geral da Indústria

Visão Geral da Companhia

Resultados de 2012

Perspectivas

Page 24: Apimec 2012

Expressivo potencial de abertura da Rede Hering Store em

todas as regiões do Brasil...

(*) estimado

Hering Stores por região

24

4% 14%

6%

17% 59%

6%

19%

7%

13%

55%

5%

17%

7%

14%

57%

604 Lojas

Potencial de Consumo

População

Número de HS

Norte

Nordeste

Centro-Oeste

Sul

Sudeste

151 181 230 276

347 432

507 604

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Plano 2012 Potencial deExpansão

Médias e grandes cidades; Com alto potencial de consumo nas classes AB; Benchmark com outras empresas Abertura de Shopping Centers

11 46 27

69

279

25 83

36 106

354

Norte Nordeste Centro-Oeste Sul Sudeste

2011 Total Potencial

+37

+14

+75

+9

+37

Page 25: Apimec 2012

...além de oportunidades de crescimento na base de lojas já existente – Same Store Sales (SSS)

Maior Ticket

• Gestão de Price Points

• Mix de Produtos

• Venda Adicional

• Novas Categorias de Produto

• Cartão Hering

Melhor Experiência de Compra

& Maior Produtividade na Loja

SSS

Alto Valor Percebido

• Posicionamento Democrático

• Moda Acessível em ciclos rápidos

• Liderança em Básicos

• Qualidade Reconhecida

• Campanhas de Marketing

Novo Projeto

Fluxo

Ticket

25

Page 26: Apimec 2012

Demais Canais (Varejo Multimarcas e Webstore) também

apresentam boas perspectivas de expansão

2007 2008 2009 2010

133,0 213,1 322,6 452,6

7.768 11.105 11.742 12.461 Número de

clientes

Vendas (R$ millhões)

Varejo Multimarcas

+60,2% +51,4% +40,3%

+43,0% +5,7% +6,1%

2011

595,2

13.038

+31,5%

+4,6%

26

VAREJO MULTIMARCAS - Foco no crescimento de vendas para os

mesmos clientes principalmente através de:

• Especialização

• Execução de melhorias dentro da loja

• Material PDV

- Crescimento orgânico em função do aumento no

número de clientes.

HERING WEBSTORE

- Canal de vendas com a maior taxa de

crescimento: + 124,8% (2011)

- Foco em aumentar as vendas através do

canal on-line.

- Reavalização do modelo E-commerce

para aumentar o potencial do negócio.

# de clientes (Footprint) Same Clients Sales

Page 27: Apimec 2012

Consumidor

Alvo

• Posicionamento democrático

• Bebês a jovens adolescentes

Conceito e

posicionamento

de preço:

• Casual wear

• Value/Moderate

Referência de

estilo:

• Mini-adulto – básico atual

Tamanho da loja • ~60 m2

Implementação do modelo iniciará em 2012, com o potencial

número de lojas estimado em 200-250

Presença em shoppings Estratégia de Negócios

27

Considerando a fase introdutória do conceito, 20 lojas deverão ser abertas em 2012 focando em

localizações específicas em shoppings

Page 28: Apimec 2012

Equipe de Relações com Investidores

Fabio Hering – CEO

Frederico Oldani – CFO e DRI

Patrícia Salem – Gerente de RI

Tel. +55 (11) 3371-4867

E-mail: [email protected]

Website: www.ciahering.com.br/ri

Page 29: Apimec 2012

CIA. HERING