Apostila Anlise 20111 - Parte 1

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Anlise das Demonstraes ContbeisTexto e Exerccios Parte 1

PROFESSOR

Claudio Sameiro

Rio de Janeiro 2011.1

Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta obra poder ser reproduzida ou transmitida de qualquer modo ou por qualquer outro meio, eletrnico ou mecnico, incluindo fotocpia, gravao ou qualquer outro tipo de sistema de armazenamento e transmisso de informao, sem prvia autorizao por escrito do autor.

Lei n 9.610/98 e artigo 184 do Cdigo Penal.

Editor: Claudio da Silva Sameiro Tel. 21-8111-0935 claudio@claudiosameiro.com www.sameiro.com.br

Dados Internacionais de CatalogaoSameiro, Claudio da Silva Anlise das demonstraes contbeis / Claudio da Silva Sameiro - Rio de Janeiro, 2006. 39 p. 1.Contabilidade Finanas I.Ttulo 2.Anlise das demonstraes contbeis 3.

ndice para catlogo sistemtico 1. Contabilidade 657

2011 1 Impresso

Sumrio

Sumrio.............................................................................................................................. 3 Introduo........................................................................................................................... 5 Objetivos da disciplina Contabilidade Geral..........................................................................5 Referncias para estudo................................................................................................. 5 Anlise das demonstraes contbeis........................................................................................... 6 Preparao das Demonstraes Para a Anlise.......................................................................6 Bens do Imobilizado Postos a Venda...................................................................................6 Duplicatas Descontadas.................................................................................................. 6 Despesas Antecipadas.................................................................................................... 6 Anlise Horizontal........................................................................................................ 8 Anlise Vertical........................................................................................................... 9 ndices financeiros de liquidez.................................................................................................. 14 Liquidez Corrente....................................................................................................... 14 Liquidez Imediata....................................................................................................... 14 Liquidez Seca............................................................................................................ 14 Liquidez Geral........................................................................................................... 15 ndices de estrutura de capital................................................................................................. 16 Participao do Passivo Circulante no Ativo Total.................................................................16 Endividamento Geral.................................................................................................... 16 Composio do Endividamento........................................................................................ 16 Imobilizao de Capital Prprio.......................................................................................16 ndices de rotatividade........................................................................................................... 18 Giro dos Estoques....................................................................................................... 18 Prazo Mdio de Estocagem............................................................................................. 18 Prazo Mdio de Recebimento de Clientes...........................................................................18 Prazo Mdio de Pagamento de Fornecedores.......................................................................19 Posicionamento Relativo............................................................................................... 19 ndices de rentabilidade......................................................................................................... 21 Margem Bruta............................................................................................................ 21 Margem Operacional.................................................................................................... 21 Margem Lquida.......................................................................................................... 21

Rentabilidade do Capital Prprio ou Return on Equity ROE.....................................................21 Giro do Ativo............................................................................................................. 21 Retorno do Ativo ou Return on Assets ROA........................................................................22 Capital de Giro.................................................................................................................... 24 Demonstrao das origens e aplicaes de recursos...............................................................24 Variao do Capital Circulante Lquido..............................................................................25 Elaborando a DOAR...................................................................................................... 25 Conceito de Origem e Aplicao......................................................................................27 Consideraes sobre endividamento.................................................................................29 Capital de Giro........................................................................................................... 29 Capital de Giro Lquido................................................................................................. 29 Administrao do Capital de Giro.............................................................................................. 31 Introduo................................................................................................................ 31 Ciclo Operacional........................................................................................................ 31 Ciclo Financeiro ou de Caixa.......................................................................................... 32 Ciclo Econmico......................................................................................................... 33 A Relao Risco-Retorno do Capital de Giro........................................................................33 Necessidade de Investimento em Capital de Giro - (NICG).......................................................34 Ativo Circulante Financeiro (ou Errtico) - (ACF)..................................................................34 Ativo Circulante Operacional (ou Cclico) - (ACO)..................................................................34 Ativo Permanente ou No Circulantes - (AP)........................................................................34 Passivo Circulante Financeiro (ou Errtico) - (PCF)................................................................34 Passivo Circulante Operacional (ou Cclico) - (PCO)...............................................................34 Passivo Permanente ou No Circulante (PP)........................................................................34 Necessidade Total de Financiamento Permanente NFTP........................................................36 Saldo de Tesouraria..................................................................................................... 36 Demonstraes contbeis da Natura Cosmticos S/A........................................................................38

Captulo 0

Introduo

Objetivos da disciplina Contabilidade GeralAo final do curso desta disciplina, o aluno deve estar apto a:

Interpretar melhor a situao econmico-financeira das empresas; Obter informaes da Contabilidade para a tomada de decises; Manter controle do patrimnio de uma empresa.

Referncias para estudoNEVES, Silvrio das; VICECONTI, Paulo Eduardo V. Contabilidade avanada e anlise das demonstraes financeiras. 15.ed. So Paulo: Frase, 2007. 672p.

MATARAZZO, Dante Carmine. Analise financeira de balanos: abordagem bsica e gerencial. 7 ed. So Paulo: Atlas, 2010. 372p.

IUDICIBUS, Sergio de. Anlise de balanos. 10. ed. So Paulo: Atlas, 2009. 254p.

ASSAF , Alexandre; SILVA, Csar Augusto T. Administrao do Capital de Giro. 3 edio, Atlas, So Paulo, 2002.

GITMAN, Lawrence J. Princpios de Administrao Financeira. Pearson, So Paulo, 10 Edio, 2004.

Anlise das Demonstraes Contbeis Professor Claudio Sameiro www.sameiro.com.br

5

Captulo 1

Anlise das demonstraes contbeis

Preparao das Demonstraes Para a AnliseAntes de procedermos a anlise das demonstraes precisamos fazer algumas reclassificaes no balano patrimonial e na demonstrao de resultados. Estes ajustes serviro para tornar as anlises mais eficientes.

Bens do Imobilizado Postos a VendaQuando a empresa decide por um imvel ou qualquer outro bem do imobilizado venda, este deve ser reclassificado no ativo circulante. Contudo, sabendo que certos bens como os imveis e grandes maquinrios so de difcil vendagem, o analista deve reclassific-lo no realizvel a longo prazo, assumindo desta forma uma posio mais conservadora.

Duplicatas DescontadasDuplicatas descontadas referem-se as antecipaes feitas pela instituio bancria empresa mediante a entrega de duplicatas de seus clientes. Apesar destas antecipaes tratarem-se de emprstimos bancrios, so contabilizadas como conta redutora no ativo circulante e no como passivo circula