Apostila Forex Completa

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APRENDA A INVESTIR NO MAIOR MERCADO FINANCEIRO DO MUNDO.O MERCADO DE TROCA DE MOEDAS INTERNACIONAIS

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    ndice

    Pr Escola ........................................................................................................................... 12

    O que Forex? .............................................................................................................. 12

    O que negociado.................................................................................................... 14

    Moedas so negociadas em pares ....................................................................... 16

    Tamanho do mercado e volatilidade ................................................................... 19

    As diferentes formas de operar Forex ................................................................ 22

    Por que operar Forex ................................................................................................... 24

    Vantagens do mercado Forex ............................................................................... 24

    Forex vs. Aes ......................................................................................................... 26

    Forex vs. Futures ...................................................................................................... 29

    Quem opera Forex........................................................................................................ 31

    A estrutura do mercado Forex .............................................................................. 31

    Participantes do mercado ....................................................................................... 34

    Conhea a histria .................................................................................................... 38

    Quando operar Forex .................................................................................................. 40

    Sesses de operao ............................................................................................... 40

    Sesso de Tquio ...................................................................................................... 41

    Sesso de Londres ................................................................................................... 44

    Sesso de Nova York ............................................................................................... 45

    Sobreposio de sesses ........................................................................................ 47

    Melhores dias para negociar Forex...................................................................... 48

    Como fazer sua operao no Forex ........................................................................ 50

    Como ganhar dinheiro com Forex ....................................................................... 51

    Tempo para fazer algum dinheiro ....................................................................... 53

    Pips e pipetes ............................................................................................................. 57

    Lotes, alavancagens, lucros e perdas ................................................................ 59

    Impressione seu amor com linguagem Forex .................................................. 62

    Tipo de ordens ........................................................................................................... 65

    Conta DEMO o caminho para o sucesso ............................................................ 68

    Proteja-se da ansiedade ......................................................................................... 70

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    Jardim de Infncia ........................................................................................................... 71

    O trip .............................................................................................................................. 72

    Analise Tcnica .......................................................................................................... 73

    Analise Fundamental ............................................................................................... 75

    Analise sentimental .................................................................................................. 76

    Qual tipo de analise a melhor ........................................................................... 77

    Tipos de Grficos ...................................................................................................... 79

    Fundamental ...................................................................................................................... 84

    Nveis suporte e resistncia ...................................................................................... 84

    Linhas de tendncias ............................................................................................... 88

    Canais ........................................................................................................................... 90

    Negociando com linhas ........................................................................................... 91

    Resumo: suporte e resistncia ............................................................................. 94

    Velas Japonesas ............................................................................................................ 96

    Corpo Sexy e Sombras estranhas ....................................................................... 97

    Padres Bsicos dos Grficos de Velas .............................................................. 98

    Padres Simples ...................................................................................................... 100

    Padres de Velas Duplas ...................................................................................... 103

    Padres de Velas Triplos....................................................................................... 104

    Quadro-Sntese dos Padres de Velas ............................................................. 108

    Resumo: Velas Japonesas .................................................................................... 110

    Fibonacci........................................................................................................................ 111

    Retraes Fibonacci ............................................................................................... 113

    Quando Fibonacci Falha ........................................................................................ 115

    Combinando Fibs com Suporte e Resistncia ................................................ 117

    Combinando Fibs com linhas de tendncia ..................................................... 120

    Combinando Fibs com Velas................................................................................ 121

    Extenses Fibonacci ............................................................................................... 124

    Juntando Stops com Fibs ..................................................................................... 128

    Resumo: Fibonacci ................................................................................................. 130

    Mdias Mveis.............................................................................................................. 131

    Mdias Mveis Simples ......................................................................................... 132

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    Mdia Mvel Exponencial ..................................................................................... 133

    SMA x EMA ................................................................................................................ 136

    Usando Mdias Mveis .......................................................................................... 137

    Cruzamento de Mdias Mveis ........................................................................... 139

    Suporte e Resistncia Dinmicos ....................................................................... 140

    Resumo: Mdias Mveis ....................................................................................... 143

    Indicadores Comuns de Grficos ........................................................................... 144

    Bollinger Bands........................................................................................................ 144

    Convergncia e Divergncia de Mdias Mveis (MACD) ............................. 148

    Parabolic SAR ........................................................................................................... 151

    Stochastic .................................................................................................................. 154

    ndice de Fora Relativa ....................................................................................... 155

    ndice de Mdia Direcional ................................................................................... 158

    Ichimoku Kinko Hyo ............................................................................................... 159

    Juntando Tudo ......................................................................................................... 162

    Resumo: Indicadores Comuns de Grficos ..................................................... 164

    Osciladores e Indicadores ........................................................................................ 167

    Indicadores (Osciladores) Leading .................................................................... 168

    Indicadores Lagging (Indicadores Momentneos) ....................................... 171

    Resumo: Indicadores Leading e Lagging ........................................................ 172

    Padres Grficos ......................................................................................................... 173

    Duplas ........................................................................................................................ 174

    Cabea e Ombros ................................................................................................... 177

    Fatias de Subida e de Descida ............................................................................ 181

    Retngulos ................................................................................................................ 187

    Bandeirolas ............................................................................................................... 191

    Tringulos ................................................................................................................. 193

    Como usar Padres Grficos em Operaes. ................................................. 198

    Resumo: Padres Grficos ................................................................................... 204

    Pontos Pivot.................................................................................................................. 205

    Como Calcular o Ponto Pivot ............................................................................... 206

    Faixa de Negociao com Pontos Pivots .......................................................... 207

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    Jogando com as quebras de Pontos Pivot ....................................................... 209

    Usando Pontos Pivot para determinar o Sentimento de Mercado ........... 212

    Outras Formas de Clculo do Ponto Pivot ....................................................... 214

    Resumo: Pontos Pivot ........................................................................................... 218

    Escola de Frias .............................................................................................................. 219

    Teoria Elliott Wave ..................................................................................................... 219

    O Padro de Ondas 5-3 ........................................................................................ 220

    Correo ABC ........................................................................................................... 222

    A formao de Tringulo ...................................................................................... 224

    Ondas dentro de uma onda ................................................................................. 224

    As Trs Regras Fundamentais e Diretrizes ..................................................... 226

    Surfando nas Ondas Elliott .................................................................................. 227

    Padres Harmnicos de Preos .............................................................................. 230

    O ABCD e o Three Drive ....................................................................................... 231

    Padro Gartley e os Animais ............................................................................... 234

    Trs Passos nas Operaes com Padres Harmnicos de Preos ............ 237

    Resumo: Padres Harmnicos de Preos ........................................................ 239

    Ensino Mdio .................................................................................................................... 240

    Divergncias em Operaes .................................................................................... 240

    Divergncia Regular ............................................................................................... 241

    Divergncias Ocultas ............................................................................................. 243

    Como operar a partir de divergncias .............................................................. 244

    Truques para Dinmicas ....................................................................................... 247

    Nove regras para Negociaes com Divergncias ........................................ 249

    Quadro Resumo Divergncias ............................................................................. 256

    Resumo: Divergncias .......................................................................................... 258

    Ambiente de Mercado................................................................................................ 259

    Localizando Tendncias ........................................................................................ 259

    O que uma Tendncia de Mercado? .............................................................. 261

    O que um Mercado Varivel?........................................................................... 264

    Retraamento ou Reverso ................................................................................. 267

    Identificar Reverses ............................................................................................. 270

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    Proteja-se das Reverses ..................................................................................... 272

    Fugas e Falsas Fugas................................................................................................. 273

    Operando com Fugas ............................................................................................. 273

    Maneiras de Medir a Volatilidade ....................................................................... 274

    Tipos de fugas.......................................................................................................... 275

    Localizando Fugas................................................................................................... 278

    Medindo a Fora da Fuga ..................................................................................... 284

    Falsas Fugas ............................................................................................................. 287

    Fugas Vencidas ........................................................................................................ 288

    Como operar em falsas fugas ............................................................................. 290

    Resumo: Operando Fugas .................................................................................... 294

    Anlise Fundamental ................................................................................................. 296

    Taxas de Juros ......................................................................................................... 298

    Sobre Poltica Monetria ....................................................................................... 302

    Quem quem no Banco Central ........................................................................ 304

    Movimento de Longo Prazo.................................................................................. 306

    Notcias e Dados de Mercado .............................................................................. 309

    Reao do Mercado ................................................................................................ 313

    Pares Cruzados ............................................................................................................ 315

    O que um Par de Moedas Cruzadas? ............................................................ 315

    Pares cruzados apresentam mais oportunidades de negociao ............. 316

    Tendncias e Variaes mais Limpas ............................................................... 319

    Tirando proveito do diferencial de juros .......................................................... 320

    Cruzamentos Obscuros ......................................................................................... 322

    Planejando sobre notcias e fundamentos ...................................................... 323

    Criando Pares Sintticos ....................................................................................... 324

    Cruzamentos de Euro e Ienes............................................................................. 325

    Como usar os Cruzados para operar os Maiores .......................................... 326

    Resumo: Pares Cruzados ..................................................................................... 328

    Faculdade .......................................................................................................................... 329

    Sentimento de Mercado ............................................................................................ 329

    Qual o Sentimento do Mercado? .................................................................... 329

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    Relatrio de Compromisso dos Traders ........................................................... 330

    Trs passos para ter acesso ao Relatrio COT .............................................. 331

    Compreendendo os Trs Grupos ........................................................................ 333

    A estratgia de negociao COT ........................................................................ 334

    Procurando Topos e Fundos ................................................................................ 336

    Seu Prprio Indicador COT .................................................................................. 337

    Trabalhando com Nmeros .................................................................................. 338

    Resumo: O Sentimento do Mercado ................................................................. 340

    Negociando com Notcias ......................................................................................... 341

    Importncia das Notcias ...................................................................................... 341

    Por que operar com Notcias? ............................................................................. 342

    Por que negociar com notcias? .......................................................................... 343

    Vis Direcional vs. Vis No-Direcional. .......................................................... 344

    Negociao com Vis Direcional ......................................................................... 346

    Deixando o Mercado decidir qual direo toma ............................................ 349

    Resumo: Negociar com Notcias ........................................................................ 350

    Carry Trade .................................................................................................................. 351

    O que carry trade? .............................................................................................. 351

    Como Carry Trade Trabalha no Forex .............................................................. 352

    Usar o Carry Trade ou no .................................................................................. 355

    Critrios Carry Trade e Risco .............................................................................. 356

    Resumo: Carry Trade ............................................................................................ 357

    ndice do USD .............................................................................................................. 358

    O que o ndice do dlar? ................................................................................... 358

    Como ler o ndice do Dlar .................................................................................. 360

    USDX ponderado pelo mercado. ........................................................................ 361

    Usando o USDX no Forex ..................................................................................... 363

    Teoria Dollar Smile ................................................................................................. 365

    Correlaes entre Mercados .................................................................................... 367

    O ouro ........................................................................................................................ 367

    Petrleo ...................................................................................................................... 369

    Ttulos ......................................................................................................................... 370

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    Spreads de Ttulos .................................................................................................. 372

    Ttulos de Mercado, Seguros de Renda Fixa e o Mercado Forex .............. 373

    Forex e o Mercado Acionrio ................................................................................... 374

    Forex, Mercados Acionrios Globais e Voc. .................................................. 374

    A relao entre aes e Forex ............................................................................ 378

    Correlaes entre Aes e Moedas.................................................................... 379

    EUR/JPY: O seu prprio termmetro de risco! .............................................. 381

    Quadro-Sntese da Anlise Intermercados ..................................................... 383

    Plano de Negociao .................................................................................................. 384

    O que um Plano de Negociao? .................................................................... 384

    Por que voc precisa de um Plano de Negociao? ..................................... 386

    Justificado vs. Injustificado ................................................................................. 388

    Conhecendo-se ........................................................................................................ 389

    Motivao e Definio de metas ........................................................................ 390

    Capital de Risco ....................................................................................................... 391

    Consideraes do Seu Estilo de Vida ................................................................ 391

    Expectativas ............................................................................................................. 392

    Rotina Diria Pr-Mercado ................................................................................... 393

    Mantenha-se focado em seu Plano ................................................................... 394

    Resumo: Plano de Negociao ........................................................................... 395

    Que tipo de profissional voc ? ............................................................................ 396

    Cada Trader nico ............................................................................................... 396

    Tempo dinheiro .................................................................................................... 397

    Scalping ..................................................................................................................... 398

    Trader Dirio (Day Trader) .................................................................................. 400

    Swing Trading .......................................................................................................... 404

    Position Trader......................................................................................................... 405

    Resumo: Que tipo de Trader Voc ?............................................................... 406

    Sistema de Negociao ............................................................................................. 406

    Sistemas de Negociao Mecnicos.................................................................. 406

    Projetando seu Sistema de Negociao em seis Passos............................. 408

    Construa seu sistema de Negociao em seis etapas ................................. 411

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    Resumo: Criando seu prprio sistema de negociao ................................ 412

    Dirio de Negociaes ............................................................................................... 413

    Por que manter um dirio de operaes? ....................................................... 413

    Os benefcios de manter um dirio ................................................................... 414

    O que voc deve escrever em seu dirio? ...................................................... 415

    Potencial rea Comercial ...................................................................................... 416

    O Gatilho de Entrada. ............................................................................................ 417

    Dimensionamento de Posio ............................................................................. 417

    Gerenciamento de Regras de Negociao ....................................................... 418

    Retrospectiva de Operaes ................................................................................ 419

    Estatsticas de Negociao ................................................................................... 420

    Revisando seu Dirio de Negociaes .............................................................. 421

    Dificuldades em manter um Dirio de Negociao....................................... 422

    Resumo: Mantendo um Dirio de Negociao ............................................... 424

    Gesto de Risco........................................................................................................... 425

    O que Gesto de Risco? .................................................................................... 425

    Capitalizao ............................................................................................................ 426

    Levantamento e Levantamento Mximo ......................................................... 427

    No perca sua boia................................................................................................. 429

    A relao risco-recompensa ................................................................................ 432

    Resumo: Gesto de Risco .................................................................................... 433

    Causa principal da falncia ...................................................................................... 434

    Alavancagem e margem definida ...................................................................... 435

    Margin Call Exemplificado .................................................................................... 437

    Margem + Alavancagem = Possvel Combinao de Falncia .................. 439

    Efeitos da Alavancagem........................................................................................ 440

    Como a alavancagem afeta os custos de transao .................................... 446

    No subestime a alavancagem ........................................................................... 448

    Dimensionamento de Posio ................................................................................. 449

    A importncia do Dimensionamento de Posio ........................................... 449

    Calcular dimensionamentos de posies ......................................................... 450

    Dimensionamento Complexo de Posio ......................................................... 452

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    Resumo: Dimensionamento da Posio ........................................................... 454

    Stop Loss ....................................................................................................................... 455

    Stop Loss? O que isso?...................................................................................... 455

    Equity Stop ............................................................................................................... 456

    Chart Stop ................................................................................................................. 458

    Volatility Stop........................................................................................................... 459

    Time Stop .................................................................................................................. 461

    Os erros mais comuns ........................................................................................... 462

    Como executar o Stop........................................................................................... 464

    Resumo: Gerenciando Stops ............................................................................... 465

    Escala e Sada .............................................................................................................. 466

    O que escala? ....................................................................................................... 466

    Escala em posies perdidas ............................................................................... 469

    Adicionando ordens a uma posio aberta vencedora ................................ 472

    Resumo: Dentro e Fora da Escala ..................................................................... 476

    Correlaes de Moedas ............................................................................................. 476

    O que Correlao de Moedas? ......................................................................... 476

    Como ler Tabelas de Correlao de Moedas? ................................................ 477

    Sempre saiba sua exposio a riscos ............................................................... 479

    Como usar a correlao de moedas na negociao ..................................... 483

    Saiba que correlaes de moedas mudam ..................................................... 485

    DIY - Calcule as Correlaes usando o Excel ................................................. 487

    Resumo: As correlaes de Moedas ................................................................. 493

    Pos-Graduao ................................................................................................................ 495

    Corretoras ..................................................................................................................... 495

    Histria do Forex ..................................................................................................... 495

    Diferentes tipos de corretores ............................................................................ 496

    Que tipo de corretor devo escolher?................................................................. 499

    6 coisas mais importantes ao se considerar para escolher um corretor

    ..................................................................................................................................... 500

    Cuidado com as Bucket Shops ........................................................................... 502

    Defendendo-se ........................................................................................................ 503

    Golpes em Forex ......................................................................................................... 506

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    Gerenciadores de Contas Forex ......................................................................... 506

    No seja um idiota ................................................................................................. 507

    Robs e Sistemas Automatizados ...................................................................... 508

    Servios de Sinais................................................................................................... 510

    Alguns corretores so golpistas tambm ........................................................ 511

    Agncias Reguladoras ........................................................................................... 513

    Agncias Reguladoras Estrangeiras .................................................................. 515

    Resumo: Golpes no Forex .................................................................................... 516

    Formatura! .................................................................................................................... 518

    Parabns, Voc Concluiu! ..................................................................................... 518

    Concentre-se no processo e no no lucro. ..................................................... 519

    Seja paciente, fique disciplinado. ...................................................................... 522

    E finalmente: Goste do Jogo!.............................................................................. 524

    Especial .......................................................................................................................... 526

    100 Dicas para melhorar seu desempenho no Forex .................................. 526

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    Pr Escola

    O que Forex?

    Se voc algum dia viajou para outro pas, provavelmente voc precisou

    encontrar uma cabine de cmbio no aeroporto, e depois trocar o dinheiro que

    voc tem na sua carteira (se voc for homem) ou na bolsa (se voc for mulher)

    para a moeda do pas que voc estiver visitando. Voc vai at o balco ento

    nota uma tela que exibe as taxas de cmbio entre moedas diferentes. Voc v

    ento a cotao do USD/JPY e pensa consigo mesmo: "Nossa! Minha nota de

    um dlar vale 100 ienes"? E eu tenho dez dlares! Eu vou ficar rico!.

    (Esta emoo termina rapidamente quando voc parar em uma loja do

    aeroporto, depois de comprar uma lata de refrigerante e, de repente, vir que

    metade do seu dinheiro se foi). Quando voc fizer isso, voc j participou do

    mercado Forex! Voc trocou uma moeda por outra. Ou, em termos de

    negociao Forex, supondo que voc um americano visitando o Japo,

    vendeu dlares para comprar ienes. Antes de voltar para casa, voc para na

    casa de cmbio para trocar os ienes que milagrosamente sobraram (Tokyo

    caro!). E observa que as taxas de cmbio foram alteradas. So essas

    alteraes no mercado de cmbio que lhe permitem ganhar dinheiro no

    mercado de cmbio. O mercado de cmbio, que geralmente conhecido como

    "Forex" ou "FX", o maior mercado financeiro do mundo. Comparado com os

    mseros 22,4 bilhes de dlares de volume dirio na New York Stock

    Exchange, o mercado de cmbio parece absolutamente monstruoso com seus

    $ 5 trilhes de volume dirio de comrcio. Forex foda! O maior mercado

    acionrio do mundo, a New York Stock Exchange (NYSE), comercializa um

    volume de cerca de 22,4 bilhes de dlares diariamente. Se usarmos um

    monstro para representar o NYSE, ficaria mais ou menos assim:

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    13

    Voc ouve falar da NYSE no noticirio todos os dias... Na CNBC... Na

    Bloomberg... Na BBC... Voc ainda deve ouvir sobre isso em suas

    conversas do dia a dia. "A NYSE at hoje, bl, bl". Quando as

    pessoas falam sobre o "mercado", geralmente significa que falam do

    mercado de aes. Assim, a NYSE parece ser grande, forte e gosta

    de fazer muito barulho, mas se voc realmente compar-la ao Forex,

    ficaria parecido com isso:

    Incrvel, a NYSE parece to insignificante quando comparada ao

    Forex! No tem a menor chance!

    Confira o grfico do volume mdio dirio negociado no mercado

    Forex, Bolsa de Nova York, London Stock Exchange e Bolsa de

    Xangai:

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    14

    O mercado monetrio 200 vezes maior! ENORME! Mas espere, h

    um, porm!

    Esse nmero de 5 trilhes de dlares abrange todo o mercado de

    cmbio global de estrangeiros, comerciantes, mas o montante

    relacionado aos traders (que somos ns) cerca de 1,49 trilhes de

    dlares.

    Ento agora voc no ficar iludido quando voc ouviu falar de que o

    mercado cambial muito grande. Definitivamente enorme, mas no

    to grande quanto mdia gostaria que voc acreditasse.

    O que negociado

    A resposta simples: dinheiro

    O fato de no se estar comprando algo fsico pode fazer com que esse tipo

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    15

    de negociao parea confuso.

    Pense em comprar uma moeda como se estivesse comprando a participao

    em um determinado pas, tipo como se estivesse comprando aes de uma

    empresa. O preo da moeda um reflexo direto do que a mercada pensa

    sobre a sade atual e futura da economia japonesa por exemplo.

    Quando voc compra, digamos o iene japons, voc est basicamente

    comprando uma "ao" da economia japonesa. Voc est apostando que a

    economia japonesa est indo bem, e vai ficar ainda melhor conforme o

    tempo passa. Uma vez que voc vender essas "aes" de volta para o

    mercado, esperanosamente, voc obter lucro.

    Em geral, a taxa de cmbio de uma moeda em relao a outras moedas

    um reflexo da condio da economia daquele pas, em comparao com as

    economias de outros pases.

    No momento em que voc se concluir este estudo, voc estar pronto para

    comear a trabalhar com moedas.

    Os smbolos de moeda tm trs letras, onde as duas primeiras letras

    identificam o nome do pas e a terceira letra identifica o nome da moeda do

    pas. Tomemos NZD como exemplo. NZ representa Nova Zelndia,

    enquanto D representa dlar. Fcil, n?

    As moedas includas no grfico acima so as chamadas "principais" por que

    elas so as mais negociadas.

    Saiba que "buck" no o nico apelido de USD (dlar norte-americano).

    H tambm: greenbacks, bones, benjis, benjamins, cheddar, paper, loot,

    scrilla, cheese, bread, moolah, dead presidents, e cash money.

    Ento, quando voc quiser dizer, "Eu tenho que ir trabalhar agora. Em vez

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    16

    disso, voc poderia dizer, "Eu tenho que acordar! Preciso fazer os

    benjamins filho!" Ou, se voc queria dizer: "Eu tenho muito dinheiro. Vamos

    ao shopping noite.

    Em vez disso, por que no dizer, "Yo, I gots mad scrilla! Let's go rock that

    mall later."

    No Peru, um apelido para o dlar dos EUA Coco, que um nome

    carinhoso para Jorge (George em Espanhol), uma referncia para o retrato

    de George Washington na nota de um dlar.

    Moedas so negociadas em pares

    As negociaes no Forex funcionam simultaneamente comprando-se uma

    moeda e vendendo-se outra. As moedas so negociadas atravs de um

    corretor, e so negociadas em pares, por exemplo, o euro e o dlar dos EUA

    (EUR/USD) ou a libra esterlina e o iene japons (GBP/JPY).

    Quando voc opera no mercado Forex, voc compra ou vende em pares de

    moedas.

    Imagine cada par constantemente em um "cabo de guerra" com cada

    moeda em seu prprio lado da corda. As taxas de cmbio oscilam em

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    17

    funo das quais a moeda mais forte no momento.

    Principais Pares de Moedas

    Os pares de moedas listados abaixo so considerados os "principais". Estes

    pares que contm o dlar americano (USD) em um lado so os mais

    negociados. Os principais so os mais instveis e amplamente negociados

    pares de moedas do mundo.

    Pares de moedas cruzadas ou pares de moedas menores

    Pares de moedas que no contm o dlar dos EUA (USD) so conhecidos

    como pares de moedas cruzadas ou simplesmente como "crosses". Os

    principais cruzamentos tambm so conhecidos como "menores". Os

    cruzamentos mais negociados so derivados das trs principais moedas

    no-USD: EUR, JPY, e GBP.

    Cruzamentos do Euro

    EUR/CHF

    EUR/GBP

    EUR/CAD

    EUR/AUD

    EUR/NZD

    Cruzamentos do Iene Japons

    EUR/JPY

    GBP/JPY

    CHF/JPY

    EUR/JPY

    AUD/JPY

    NZD/JPY

    Cruzamentos da Libra Esterlina

    GBP/CHF

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    GBP/AUD

    GBP/CAD

    GBP/EUR

    Outros Cruzamentos

    AUD/CHF

    AUD/CAD

    AUD/NZD

    CAD/CHF

    NZD/CHF

    NZD/CAD

    Pares Exticos

    No, no so pares de exticas danarinas que parecem ser gmeas. Pares

    exticos so constitudos de uma moeda grande com a moeda de uma

    economia emergente como Brasil, Mxico ou Hungria. A tabela abaixo

    contm alguns exemplos de pares de moedas exticas. Quer tentar chutar

    quais os smbolos respectivos de cada pas?

    Dependendo do seu corretor, voc poder ver os pares exticos acima, por

    isso bom saber um pouco sobre eles. Tenham em mente que esses pares

    no so to negociados quanto os "Majors" ou os "Crosses", ento os custos

    de transao associados com o comrcio desses pares so geralmente

    maiores.

    No incomum ver spreads que so duas ou trs vezes maiores do que o

    EUR/USD ou USD/JPY. Ento, se voc quiser negociar pares exticos,

    lembre-se que ficar sobre sua responsabilidade.

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    19

    Tamanho do mercado e volatilidade

    Ao contrrio de outros mercados financeiros, como a New York Stock

    Exchange, o mercado Forex no tem nem um local fsico, nem uma

    bolsa central.

    O mercado Forex considerado um Over-the-Counter (OTC), ou

    "Interbancrio", devido ao fato de que todo o mercado executado

    eletronicamente, dentro de uma rede de bancos, de forma contnua

    ao longo de um perodo de 24 horas.

    Isso significa que o mercado Forex localiza-se por todo o mundo sem

    uma localizao central. Ele pode ocorrer em qualquer lugar, mesmo

    no topo do Monte Fiji!

    O mercado Forex de longe o maior e mais popular mercado

    financeiro do mundo, negociado globalmente por um grande nmero

    de pessoas e organizaes.

    No mercado OTC, os participantes determinam com quem eles

    querem comercializar dependendo das condies de negociao,

    capacidade de atrao de preos e reputao da contraparte com

    quem negocia.

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    O grfico abaixo mostra as dez moedas mais negociadas.

    O dlar americano a moeda mais negociada, ocupando 84,9% da

    totalidade das operaes. O euro a segunda com 39,1%, enquanto

    que o iene o terceiro com 19,0%. Como voc pode ver, a maioria

    das principais moedas est monopolizando as primeiras posies

    nesta lista!

    Olhar para o grfico acima nos mostra o quo frequentemente o dlar

    dos EUA negociado no mercado cambial. Trata-se de um dado

    absurdo de 85,9% de todas as transaes registradas!

    O dlar rei

    Voc provavelmente j percebeu quantas vezes continuamos a citar o

    dlar dos EUA (USD). Se o dlar metade de cada par de moedas

    principais, e os principais correspondem a 75% de todo o comrcio,

    ento uma obrigao prestar muita ateno ao dlar americano. O

    dlar rei!

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    De Fato, de acordo com o Fundo Monetrio Internacional (FMI), o

    dlar dos EUA inclui cerca de 62% de reservas cambiais oficiais em

    todo o mundo! Por que quase todos os investidores, empresas e

    bancos centrais prprios, eles prestam ateno ao dlar dos EUA.

    Existem tambm outras importantes razes para que tornem o dlar

    americano como um importante papel central no mercado cambial:

    Os Estados Unidos a maior economia do mundo.

    O dlar americano a moeda de reserva do mundo.

    Os Estados Unidos tem os maiores e mais lquidos mercados

    financeiros do mundo.

    Os Estados Unidos tm um slido sistema poltico.

    Os Estados Unidos a maior potncia militar do mundo.

    O dlar americano o meio de troca de muitas transaes

    internacionais.

    Por exemplo, o petrleo cotado em dlares americanos. Ento, se o

    Mxico quer comprar petrleo da Arbia Saudita, ele s pode ser

    comprado com o dlar americano. Se o Mxico no possui dlares,

    tem que vender os seus pesos em primeiro lugar e comprar dlares

    americanos.

    Especulao

    Uma coisa importante sobre o mercado Forex que enquanto as

    transaes comerciais e financeiras so parte do volume de

    negociao, a maior parte da negociao de moedas baseada em

    especulaes.

    Em outras palavras, grande parte do volume comercializado vem de

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    22

    traders que compram e vendem com base em movimentos de preos

    intradia.

    O volume de negcios gerado por especuladores estimado em mais

    de 90%!

    A dimenso do mercado Forex especulativo significa que a liquidez - a

    quantidade de compra e venda de volume

    que acontece a qualquer momento -

    extremamente elevada.

    Isto torna muito fcil para qualquer pessoa

    comprar e vender moedas. Do ponto de

    vista de um investidor, a liquidez muito

    mais importante, pois determina a

    facilidade com que o preo pode mudar em

    um determinado perodo de tempo. Um

    ambiente de mercado com liquidez cambial

    como Forex permite que volumes enormes

    de negociao aconteam com muito pouco

    efeito no preo, ou na ao do preo.

    Apesar de o mercado Forex ser geralmente

    muito lquido, isso pode mudar

    dependendo do par de moedas e hora do

    dia.

    Nos captulos seguintes ns vamos examinar como ocorrem as

    mudanas de liquidez do mercado durante todo o dia comparando

    com o que significa para o comrcio em pares de moedas.

    As diferentes formas de operar Forex

    Forex to impressionante que os traders possuem numerosas maneiras de

    investir ou especular moedas. Entre estas, os mais populares so Forex

    spot, futures, options, e exchange-traded funds (ETFs).

    Mercado Spot

    No mercado local, as moedas so negociadas imediatamente ou "in loco",

    utilizando o preo de mercado atual. O que impressionante sobre este

    mercado a simplicidade, a liquidez, os spreads pequenos, e as operaes

    round-the-clock. muito fcil participar deste mercado, onde contas podem

    ser abertas com um montante pequeno como $ 25,00 (No que ns

    venhamos a sugerir que voc faa, nas lies seguintes voc entender o

    porqu!). Fora isso, a maioria dos corretores costuma fornecer grficos,

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    23

    notcias e pesquisas de forma gratuita.

    Futures

    So contratados para comprar

    ou vender um determinado

    ativo a um preo especificado

    em uma data futura ( por

    isso que so chamados de

    futures!). Forex future foi

    criado pelo Chicago

    Mercantile Exchange por volta

    de 1972, quando os fundos

    de sino e botas de plataforma

    ainda estavam em grande

    estilo. Desde que os contratos

    so padronizados e

    negociados atravs de um

    intercmbio centralizado, o

    mercado mais transparente

    e melhor regulamentado. Isso significa que o preo e informaes sobre

    transaes esto prontamente disponveis.

    Options

    Uma "option" um instrumento financeiro que d ao comprador o direito ou

    a opo, mas no a obrigao, de comprar ou vender um ativo a um preo

    determinado na data de vencimento da opo. Se um trader "vender" uma

    opo, ento ele ou ela seria obrigado a comprar ou vender um ativo a um

    preo determinado na data de expirao.

    Assim como "futures", "options" tambm so negociadas em bolsa, como a

    Chicago Board Options Exchange, a International Securities Exchange, ou o

    Philadelphia Stock Exchange. No entanto, a desvantagem em opes de

    negociao no mercado Forex que as horas so limitadas para

    determinadas opes e a liquidez no to grande quanto dos "futures"

    ou do "spot market".

    Fundos negociados em bolsa Exchange-Traded Funds ou ETFs so os

    membros mais jovens do mundo do Forex. Um ETF pode conter um

    conjunto de aes combinadas com algumas moedas, permitindo ao

    operador (ou trader) uma diversificao com ativos diferentes. Estes so

    criados por instituies financeiras e podem ser negociados como aes

    atravs de uma troca. Como opes de cmbio, a limitao da ETF que o

    mercado no est aberto 24 horas. Alm disso, como ETFs possuem

    estoques, estes esto sujeitos a comisses de negociao e outros custos

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    de transao.

    Por que operar Forex

    Existem muitos benefcios e vantagens em operar Forex. Listaremos as

    principais razes de por que muitas pessoas esto escolhendo este

    mercado.

    Vantagens do mercado Forex

    Sem comisses

    No h taxas de compensao, no h taxas de cmbio, no h taxas do

    governo, no h taxas de corretagem. A maioria dos corretores de varejo

    so compensados pelos seus servios atravs de algo chamado "bid-ask

    spread" No h intermedirios os pontos de negociao eliminam os

    intermedirios e permitem que voc negocie diretamente com o responsvel

    do mercado usando os preos em um par de moedas.

    No h tamanho de lote fixo

    Nos mercados de futuros, lotes ou contrato so determinados pelas trocas.

    Um contrato de tamanho padro para os futures de 5.000 onas de prata.

    No Forex spot, voc determina o seu prprio lote, ou tamanho da posio.

    Isso permite que os traders participem com contas to pequenas quanto

    $25,00 (mais tarde iremos explicar por que uma conta de $ 25,00 uma

    m ideia).

    Baixos custos de transao

    O custo de transao para os operadores (o spread bid/ask) geralmente

    inferior a 0,1% em condies normais de mercado. Os corretores maiores, o

    spread pode ser to baixo quanto 0,07%. Claro que isso depende de sua

    fora de alavancagem e tudo ser explicado mais tarde.

    Um mercado de 24 horas

    No h espera pelo sinal de abertura. Desde o incio da manh na Austrlia

    ao fim da tarde em Nova York, o mercado cambial nunca dorme. Isto

    perfeito para quem quer operar a qualquer hora do dia, pois voc escolhe o

    horrio que prefere operar:

    Manh, tarde, noite, durante o almoo, ou na madrugada.

    Ningum pode dominar o mercado

    O mercado de cmbio to grande e tem tantos participantes que nenhuma

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    VBassoResaltadoEntender melhor essa questao de lotes!!!

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    entidade nica (nem sequer o banco central ou o poderoso Chuck Norris)

    pode controlar o preo de mercado por um perodo prolongado de tempo.

    Influncia

    Ao operar Forex, um pequeno depsito pode controlar um valor de contrato

    total muito maior. Aproveitar o comrcio d a capacidade de fazer lucros

    agradveis, e ao mesmo tempo manter capital de risco ao mnimo.

    Por exemplo, um corretor (broker) de Forex pode oferecer 50 por 1 de

    alavancagem, o que significa que um depsito de margem de $ 50,00

    dlares permitiria que um trader comprasse ou vendesse $ 2.500 dlares

    em moedas. Da mesma forma, com $ 500 dlares, pode-se operar com $

    25.000 dlares e assim por diante. Apesar de tudo isso ser timo, temos de

    lembrar que alavancagem uma faca de dois gumes. Sem uma gesto

    adequada do risco, esse alto grau de alavancagem pode levar a grandes

    perdas e ganhos.

    A alta liquidez

    Pelo fato do mercado Forex ser to grande, tambm extremamente

    lquido. Isto significa que em condies normais de mercado, com um clique

    do mouse, voc pode instantaneamente comprar e vender vontade, pois

    normalmente haver algum no mercado disposto a tomar o outro lado da

    negociao. Voc nunca est "preso" a uma negociao. Voc pode at

    mesmo definir a sua plataforma de negociao on-line para fechar

    automaticamente sua posio, uma vez que seu nvel de lucro desejado

    (uma ordem de limite) tenha sido atingido, e/ou fechar um comrcio, se o

    comrcio vai contra voc (a ordem de stop loss).

    Barreiras entrada

    Voc poderia pensar que comeando como um trader de Forex custaria uma

    tonelada de dinheiro. O fato que, quando comparado a negociar aes,

    options e futures, no. Corretoras de Forex online oferecem "mini" e "micro"

    contas de negociao, alguns com depsito mnimo de $ 25,00.

    Ns no estamos dizendo que voc deve abrir uma conta com o mnimo,

    mas isso faz com que o Forex seja muito mais acessvel para muitas

    pessoas que no tem muito capital para comear a operar.

    Material livre em toda parte!

    A maioria das brokers (corretoras) de Forex online oferecem contas "demo"

    para a prtica de negociao e desenvolvimento das habilidades,

    juntamente com notcias em tempo real do Forex e outros servios.

    E adivinhem? Eles esto todos gratuitos!

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    VBassoResaltadoEntender melhor alavancagem!!Ver com O cauezola

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    Estes so recursos muito valiosos para aqueles que so "financeiramente

    prejudicados", para os pequenos traders que gostariam de aperfeioar suas

    habilidades de negociao em uma conta de simulao antes de abrir uma

    conta de negociao ao vivo e arriscar dinheiro real.

    Forex vs. Aes

    Existem aproximadamente 4.500 aes listadas na bolsa de Nova York.

    Outras 3.500 esto listadas na NASDAQ. Em qual voc vai operar? Temos

    tempo para ficar em cima de tantas empresas?

    No Forex, existem dezenas de divisas, mas a maioria dos intervenientes no

    mercado operam com os quatro maiores pares. No muito mais fcil

    monitorar quatro pares do que ficar de olho em milhares de aes?

    Essa apenas uma das muitas vantagens do mercado cambial sobre

    os mercados de aes. Aqui esto mais alguns:

    Mercado 24 horas

    Mercado Forex um mercado contnuo de 24 horas. A maioria dos

    brokers esto abertos de domingo s 4:00 pm EST at sexta-feira s

    4:00 pm at sexta-feira s 4:00 pm EST, com atendimento ao cliente

    normalmente disponvel 24/7.

    Com a habilidade para o comrcio durante o horrio de mercado dos

    EUA, sia e Europa, voc pode personalizar sua prpria programao

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    de negociao.

    Mnima ou nenhuma Comisso

    A maioria dos brokers de Forex no cobram comisses ou taxas

    adicionais para operaes de negociaes online ou por telefone.

    Combinam-o com a expanso firme, consistente, e totalmente

    transparente, os cursos de negociao Forex so inferiores aos de

    qualquer outro mercado. A maioria dos brokers so compensados

    pelos seus servios atravs do spread Bid/Ask.

    Execuo imediata das ordens de mercado

    Suas operaes so imediatamente executadas sob condies

    normais de mercado. Sob essas condies, geralmente o preo

    mostrado quando voc executa sua ordem de mercado o preo que

    voc conseguir. Voc capaz de executar diretamente a partir de

    preos em tempo corrente real (Oh yeeeaaah! Que coisa!).

    Tenha em mente que muitos brokers s garantem stop, limit e as

    ordens de entrada, em condies normais de mercado. Uma operao

    durante uma macia invaso aliengena do espao exterior no se

    enquadra em condies "normais de mercado".

    Preenchimentos so instantneos na maioria das vezes, mas em

    condies de mercado extremamente voltil, como durante os

    ataques de Marte, a execuo de ordens podem sofrer atrasos.

    Venda rpida sem um sobressalto

    Ao contrrio do mercado de capitais, no h restrio de vendas

    rpidas no mercado de cmbio. Oportunidades comerciais existentes

    no mercado Forex, independentemente de um profissional so de

    curta ou de longa durao, ou de qualquer forma, o mercado estar

    se movendo. Desde a troca de moedas sempre envolve comprar uma

    moeda e vender outra, no h nenhum vis estrutural para o

    mercado. Ento voc tem sempre a igualdade de acesso ao comrcio

    em um mercado ascendente ou descendente.

    Sem intermedirios

    O intercmbio centralizado oferece muitas vantagens para o

    negociador. No entanto, um dos problemas com qualquer operao

    centralizada o envolvimento de intermedirios. Qualquer parte

    situada entre o comprador ou vendedor da garantia ou instrumento

    negociado vai custar-lhes dinheiro. O custo pode ser em tempo ou

    em taxas.

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    J no Forex, por outro lado, descentralizado, o que significa que as

    cotaes podem variar entre diferentes cambistas. A concorrncia

    entre eles to intensa que voc est quase sempre certo de que

    voc tem as melhores ofertas. Os traders de Forex obtm acesso

    mais rpido ao mais baixo custo.

    Comprar/Vender programas no controlam o mercado

    Quantas vezes voc j ouviu falar em "Financiamento A" vendia "X"

    ou compra "Z"? O mercado muito suscetvel a financiar grandes

    compras e vendas.

    No comrcio local, o enorme tamanho do mercado cambial faz com

    que a probabilidade de qualquer fundo ou banco controlar uma

    moeda seja muito pequena. Bancos, fundos limitados, os governos,

    casas de converso de moeda corrente a varejo e grande patrimnio

    lquidos individuais so apenas alguns participantes no mercado

    Forex, onde a liquidez sem precedentes.

    Analistas e corretoras tm menos probabilidade de influenciar

    o mercado.

    Voc tem visto a TV ultimamente? Ouviu certo estoque de Internet e

    um analista de uma corretora de prestgio acusado de manter suas

    recomendaes, tais como "comprar", quando o estoque foi

    rapidamente em declnio? a natureza dessas relaes. No importa

    o que o governo faa para entrar e desencorajar este tipo de

    atividade, a ltima ao no depende dele.

    IPOs so um grande negcio para ambas as empresas tornarem-se

    divulgadas e para casas de corretagem. Relacionamentos so

    mutualmente benficos e analistas trabalham para as corretoras que

    precisam de empresas como clientes. Este catch-22 no

    desaparecer.

    O mercado Forex, como o principal mercado, gera bilhes de dlares

    em receitas para os bancos do mundo e uma necessidade do

    mercado global. Analistas de moeda estrangeira tm muito pouco

    efeito sobre as taxas de cmbio, pois eles s analisam o mercado

    Forex.

    Parece que o placar entre o Sr. Forex e o Sr. Aes mostra uma

    vitria forte pelo Sr. Forex!

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    Forex vs. Futures

    O mercado Forex tambm goza de muitas

    vantagens sobre o mercado de futures,

    semelhantes a suas vantagens sobre as

    aes. Mas espere, ainda h mais... E

    muito mais!

    Liquidez

    No mercado cambial, $ 5 trilhes so

    negociados diariamente, tornando o

    mercado maior e mais lquido do mundo.

    Este mercado pode absorver um volume

    de negociao e transao tamanha que

    se sobrepe capacidade de qualquer

    outro mercado. O mercado de futuros negocia insignificantes US $ 30

    bilhes por dia. Trinta bilhes? Aff..

    Os mercados futures no podem competir com a sua liquidez

    relativamente limitada. O mercado Forex sempre lquido, ou seja,

    as posies podem ser liquidadas e parar as ordens executadas com

    pouca ou nenhuma derrapagem, exceto nas condies de mercado

    extremamente voltil.

    Mercado 24 horas

    s 5:00 pm EST de domingo, o comrcio comea a abrir mercados

    em Sidney. s 7:00 pm EST o mercado de Tquio abre, seguido de

    Londres s 3:00 am EST. E, finalmente, Nova Iorque abre s 8:00 am

    EST e fecha s 4:00 pm EST. Antes da Bolsa de Nova Yorke fechar, o

    mercado de Sidney est de volta aberto - um mercado de 24 horas

    sem interrupes!

    Como um trader, isto permite-lhe reagir notcia favorvel ou

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    desfavorvel a negociao imediatamente. Se os dados importantes

    vm da Inglaterra ou Japo, enquanto o mercado futures dos EUA

    est fechado, abrir no dia seguinte poderia ser um grande risco.

    (Mercados Pernoite em contratos futures de moedas existem, mas

    so pouco negociadas, no muito lquidos e so difceis de acesso

    para o investidor mdio).

    Mnima ou sem comisses

    Com os corretores das Comunicaes Eletrnicas (veremos sobre isso

    depois) se tornando mais populares e prevalentes nos ltimos anos,

    existe a chance de que um corretor possa exigir o pagamento de

    comisses. Mas realmente, as comisses so mnimas se comparadas

    ao que se paga no mercado de futures. A competio entre os

    corretores to intensa que voc provavelmente ir obter os

    melhores oramentos e custos de transao muito baixos.

    Certeza de Preo

    Quando operar Forex, voc ter a execuo rpida e certeza de preo

    em condies normais de mercado. Em contraste, os mercados

    futures e de aes no oferecem a segurana de preos ou execuo

    de transaes instantneas. Mesmo com o advento do comrcio

    eletrnico e garantias limitadas de velocidade de execuo, os preos

    para preenchimentos de futures e de aes sobre pedidos de mercado

    esto longe de beirar certeza. Os preos cotados pelos corretores

    representam muitas vezes a ltima operao, no necessariamente o

    preo pelo qual o contrato ser preenchido.

    Garantia de Risco Limitado

    Os operadores devem ter limites de posio com a finalidade de

    gesto de risco. Este nmero definido em relao ao dinheiro na

    conta de um negociador. O risco minimizado no mercado Forex

    vista, por que a capacidade de operao online da plataforma de

    negociao ir gerar automaticamente uma chamada de margem, se

    o montante da margem requerida exceder o capital de negociao em

    sua conta.

    Em condies normais de mercado, todas as posies abertas sero

    fechadas imediatamente (durante condies de mercado rpido, a

    sua posio poderia ser fechada alm do seu nvel de stop loss).

    No mercado future, a sua posio poder ser liquidada em uma perda

    maior do que voc tinha em sua conta, e voc ser responsvel por

    qualquer dficit na conta. Isso pssimo.

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    A julgar pelo placar Forex vs Futures, o Sr. Forex continua

    IMBATVEL! Sr. Forex vence novamente!

    Quem opera Forex

    Aqui voc ir conhecer como funciona a estrutura do mercado Forex,

    e ficara informado sobre todos os grandes operadores do mercado.

    A estrutura do mercado Forex

    Pela sua prpria natureza, o mercado acionrio tende a ser muito

    monopolista. Existe apenas uma entidade, um especialista que controla os

    preos. Todas as negociaes devem passar por este especialista. Devido a

    isso, os preos podem ser facilmente alterados para beneficiar o

    especialista, e no traders.

    Como isso acontece?

    No mercado acionrio, o especialista obrigado a cumprir a ordem de seus

    clientes. Agora digamos que o nmero de vendedores de repente

    ultrapassasse o nmero de compradores. O especialista, que obrigado a

    cumprir a ordem de seus clientes, os vendedores, neste caso, fica com

    muitas aes que ele no pode vender e liquidar para o lado comprador.

    Para evitar que isto acontea, o especialista vai simplesmente alargar a

    difuso ou aumentar o custo de transao para evitar vendedores de

    VBassoResaltadoquem esse especialista que controla os precos?

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    entrarem no mercado. Em outras palavras, os especialistas podem

    manipular as cotaes que se est oferecendo para acomodar suas

    necessidades.

    Forex Trading Spot um mercado descentralizado

    Ao contrrio de aes ou futures, voc no precisa passar por uma troca

    centralizada como o New York Exchange com apenas um preo. No mercado

    cambial, no existe um preo nico para uma determinada moeda, em

    qualquer momento, o que significa que as citaes variam a todo momento.

    Isso pode parecer estranho a uma primeira vista, mas isso que torna o

    mercado Forex um fenmeno! O mercado to grande e a concorrncia

    entre os corretores to forte que quase sempre se consegue o melhor

    preo. E me diga quem no quer isso?

    A Hierarquia Forex

    Mesmo que o mercado Forex seja descentralizado, ele no puro caos ou

    anarquia! Os participantes no mercado de cmbio podem ser negociados em

    uma hierarquia. Para entender melhor o que queremos dizer, aqui est uma

    ilustrao simples:

    No topo da hierarquia do mercado Forex est o mercado interbancrio.

    Composto dos maiores bancos do mundo e alguns bancos de menor porte,

    os participantes deste mercado de trades os participantes deste comrcio

    mercado interagem diretamente uns com os outros ou por via eletrnica

    atravs da intermediao de Servios Eletrnicos (EBS) ou da Reuters Lidar

    3000-Spot Matching.

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    A competio entre as duas empresas - a EBS e Reuters Lidar 3000-Spot

    Matching. - semelhante Coca-Cola e Pepsi. Eles esto em constante

    batalha pelos clientes e continuamente lutando um contra o outro por

    participao no mercado. Embora ambas as empresas ofeream muitos

    pares de moedas, alguns pares de moedas so mais lquidos em uma que

    em outra.

    Para a plataforma EBS: EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR /CHF e USD/CHF

    so mais lquidos. Entretanto, para a plataforma Reuters, GBP/USD,

    EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD e EUR/USD so mais lquidos.

    Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancrio podem ver as

    tarifas que o outro est oferecendo, mas isso no significa necessariamente

    que todos podem fazer ofertas a esses preos.

    Como na vida real, as taxas estaro muito dependentes da relao de

    CRDITO estabelecida entre as partes envolvidas na transao. S para

    citar alguns, h a taxa de BFF, a taxa do cliente, entre outras. como

    pedir um emprstimo a seu banco local. Quanto maior a sua melhor posio

    de crdito e reputao com eles, melhor ser a taxa de juros e maior

    emprstimo voc pode dispor.

    O prximo da hierarquia so os fundos de hedge, empresas, formadores de

    mercado de varejo e redes de comrcio eletrnico de varejo. Uma vez que

    VBassoResaltadoEBS e Reuters fazem o que nesse mercado hierarquico?Servem de plataforma?

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    estas instituies no possuem relaes de crdito estreitas com os

    participantes do mercado interbancrio, eles tm que fazer suas transaes

    via bancos comerciais. Isso significa que suas taxas so ligeiramente

    superiores e mais caras do que aqueles que fazem parte do mercado

    interbancrio.

    Na parte inferior da escada so os comerciantes de varejo. Ela costumava

    ser de difcil acesso para ns pequenos investidor, pouca gente se engajava

    no mercado Forex, mas, graas ao advento da internet, comrcio eletrnico,

    e os corretores de varejo, as barreiras entrada no mercado Forex foram

    todas retiradas. Isso nos deu a oportunidade de jogar com grandes

    operadores do mercado e cutuc-los com uma vara muito longa e barata.

    Participantes do mercado

    Agora que voc conhece a estrutura global do mercado Forex, vamos nos

    aprofundar um pouco mais para descobrir quem exatamente so essas

    pessoas na escada. essencial para que voc compreenda a natureza do

    mercado Forex, conhecer quem so os participantes principais.

    At o final dos anos 1990, s os "grandes" podiam jogar este jogo. A

    exigncia inicial era que voc poderia operar somente se voc tivesse de dez a

    cinquenta milhes de dlares para comear. Forex foi destinado a ser utilizado

    originalmente pelos banqueiros e grandes instituies, e no por ns, "pessoas

    comuns". No entanto, por causa da ascenso da internet, os corretores online

    de Forex so capazes de oferecer contas comerciais "individuais" a traders

    como ns.

    Os participantes no mercado so principalmente grandes bancos comerciais,

    atravs da qual so realizadas as operaes bsicas sobre as instrues dos

    exportadores e importadores, instituies de investimento, seguradoras e

    fundos de penso, hedgers e investidores privados. Alm disso, esses bancos

    tm operaes de seu prprio interesse, com fundos prprios, assim, os

    volumes de operaes destes grandes bancos atingem diariamente bilhes de

    dlares, e muitos bancos tem a parte bsica dos lucros gerados somente

    devido a operaes especulativas com a moeda. Alm dos bancos,

    participantes ativos do mercado so as corretoras que atuam como um

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    intermedirio entre um grande nmero de bancos, fundos, casas de

    corretagem, centros de dealing, etc.

    Os bancos comerciais e as corretoras de valores no fazem somente compras/

    vendas de moedas a preos indicados de outros participantes ativos, mas

    tambm exibem seus prprios preos. Assim, eles influenciam no processo de

    fixao de preos e na vida do mercado, por isso so chamados de criadores

    de mercado (market-makers).

    Os participantes passivos, ao contrrio dos participantes ativos, no podem

    indicar suas prprias cotaes e fazer a compra/venda de moedas a preos

    indicados pelos participantes ativos. Os participantes passivos do mercado

    geralmente tm os seguintes objetivos: pagamento de contratos de importao

    e exportao, investimentos de indstrias estrangeiras, a abertura de sucursais

    no exterior, turismo, a especulao sobre a diferena de taxas, (seguro contra

    perdas em caso de flutuaes adversas nas taxas de cmbio), etc.

    Os principais participantes do mercado de cmbio podem ser divididos em

    alguns grupos:

    Bancos Centrais

    Sua principal tarefa a troca de regulamentao nos mercados estrangeiros,

    ou seja, a preveno de saltos abruptos das moedas nacionais, a fim de evitar

    crises econmicas, o equilbrio das exportaes e importaes, etc. Os bancos

    centrais afetam diretamente no mercado de divisas.

    Sua influncia pode ser direta, sob a forma de interveno no mercado

    cambial, e indireta, atravs da regulao da oferta da moeda e taxas de juros.

    O Banco Central pode atuar sozinho mercado para influenciar a moeda

    nacional, ou em conjunto com outros bancos centrais com intuio de conduzir

    a poltica monetria no mercado internacional ou para intervenes conjuntas.

    Os bancos centrais atuam no FOREX, como regra, sem fins lucrativos, mas

    com o objetivo de verificar a estabilidade ou a correo da moeda nacional

    existente, j que este tem um impacto significativo sobre a economia do pas.

    Eles no podem ser considerados "touros" ou "ursos", porque eles podem

    trabalhar em alta ou em baixa, dependendo dos desafios que se confrontam no

    momento. Os bancos centrais tambm entram no mercado de divisas atravs

    de bancos comerciais.

    Embora o lucro no seja o principal objetivo destes bancos, as perdas no so

    atrativas, por isso a interveno dos bancos centrais geralmente est

    disfarada e realizada por vrios bancos comerciais ao mesmo tempo. Os

    bancos centrais de pases diferentes podem realizar intervenes conjuntas e

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    coordenadas. A maior influncia nos mercados de cmbio mundial :

    Banco Central dos EUA - o Federal Reserve System (FED),

    Banco Central Europeu, (BCE),

    Banco da Inglaterra (Bank of England) e do Banco do Japo (Bank of

    Japan).

    Bancos comerciais

    Eles realizam a maior parte das operaes de cmbio. Outros participantes do

    mercado, atravs das contas abertas em bancos comerciais, realizam as

    converses necessrias e as operaes de crdito/depsitos. O banco

    acumula (atravs de transaes com clientes) a demanda do mercado em

    converses de moedas, bem como na atrao/reposio de fundos e vai com

    eles a outros bancos. Alm de satisfazer os pedidos dos clientes, os bancos

    podem realizar operaes de forma independente e sua prpria custa. No

    final das contas, o mercado de cmbio um mercado de operaes

    interbancrias, e a seguir, falando sobre o movimento das taxas de cmbio e

    taxas de juros, temos em mente o mercado de cmbio interbancrio.

    Nos mercados monetrios mundiais afetam, principalmente, os grandes bancos

    internacionais, o volume dirio de transaes, que atinge milhares de milhes

    de dlares. Como j mencionamos, em especial, o Deutsche Bank, Barclays

    Bank, Union Bank of Switzerland, o Citibank, o Chase Manhattan Bank,

    Standard Chartered Bank e outros.

    A principal diferena entre eles o grande volume de transaes, que podem

    levar a mudanas significativas nas cotaes. Normalmente, os grandes

    jogadores so divididos em "touros" e "ursos". "Touros" so os participantes do

    mercado que esto interessados no aumento do valor da moeda. "Ursos" so

    os participantes do mercado que esto interessados na reduo do custo da

    moeda.

    Normalmente, o mercado fica em equilbrio entre os touros e os ursos, e as

    diferenas das cotaes das moedas flutuam em um intervalo bastante estreito.

    No entanto, quando os jogadores "prevalecem" no aumento, ou na reduo, as

    taxas de cmbio podem mudar de forma dramtica e significativa.

    Empresas que realizam operaes de comrcio exterior

    As empresas que participam do comrcio internacional estabelecem uma

    constante procura (importadores) e oferta (exportadores) de moeda

    estrangeira, bem como a atrao e reposio dos fundos livres dos depsitos

    de curto prazo. Assim, estas organizaes no tem acesso direto ao mercado

    VBassoNota adhesivaPreciso retomar o concetio de bancos comercias como participantes do mercado de cambio.

    VBassoNota adhesivaparei aqui pgna 37

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    cambial, e realizam converses e depsito via bancos comerciais.

    Empresas que realizam ativos de investimento estrangeiro

    Estes so os Fundos de Investimento, Fundos do Mercado Monetrio

    Internacional, Sociedades Annimas. Essas empresas implementam as

    polticas de gesto de portfolio diversificado de ativos, colocando dinheiro em

    ttulos de governos e corporaes de diferentes pases. Por gria so

    chamados como fundos ou funds; o mais conhecido fundo "Quantum" de

    George Soros, que realiza com sucesso uma especulao com divisos

    estrangeiros, ou fundos "Dean Witter". A este tipo de empresas so tambm

    relacionadas grandes corporaes internacionais que trabalham com

    investimento estrangeiro: a criao de subsidirias e outros semelhantes,

    como, por exemplo, a Xerox, Nestl, GE (General Electric), BP (British

    Petroleum) e outros.

    Empresas de corretagem

    Suas funes incluem a aproximao do comprador e vendedor de moeda

    estrangeira e execuo da converso entre eles, ou operaes de depsito e

    emprstimo. Por seu trabalho as corretoras cobram uma taxa de mediao de

    corretagem (spread), como uma porcentagem da transao. Nos ltimos anos,

    foi considervel o desenvolvimento das corretoras ECN (Electronic

    Communication Network), com plataforma eletrnica, que rene o pedido de

    compra e venda de moeda estrangeira a partir de diferentes fornecedores.

    Seus clientes so grandes bancos, corretoras e especuladores.

    Pessoas fsicas

    Pessoas fsicas possuem uma vasta gama de operaes no-comerciais, em

    boa parte de turismo, transferncias de salrios, penses, royalties, compra e

    venda de moeda.

    Os especuladores

    "Jogamos para vencer!" Este provavelmente o mantra dos especuladores.

    Compondo algo em torno de 90% de todo o volume de negociao, esto os

    especuladores de todas as formas e tamanhos. Alguns tm capitais grandes,

    outras pequenas, mas todos eles se envolvem no Forex simplesmente para

    fazer muito dinheiro. No se preocupe... Depois de concluir o estudo deste

    contedo, voc poder fazer parte dessa turma legal.

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    Conhea a histria

    No final da II Guerra Mundial, o mundo inteiro estava passando por tanto caos

    que os principais governos do Ocidente sentiram a necessidade de criar um

    sistema para estabilizar a economia global.

    Conhecido como o "Sistema Bretton Woods", o acordo fixou a taxa de cmbio

    de todas as moedas em relao ao ouro. Esta taxa de cmbio foi til durante

    algum tempo, mas como as principais economias do mundo comearam a

    mudar e crescer em velocidades diferentes, as regras do sistema logo se

    tornou obsoletas e limitantes. Logo depois, veio 1971, o Acordo de Bretton

    Woods foi abolido e substitudo por um sistema de valorizao de moedas

    diferentes. Com os EUA no assento do piloto, o mercado de moedas evoluiu,

    tornando-se livre e flutuante, onde as taxas de cmbio so determinadas por

    oferta e demanda.

    No incio era difcil determinar as taxas de cmbio justa, mas os avanos na

    tecnologia e comunicao, eventualmente, facilitaram as coisas.

    Depois da dcada de 1990 veio, graas aos nerds de computador e ao

    crescimento em expanso da internet (aplausos ao sr. Al Gore), os bancos

    comearam a criar suas prprias plataformas de negociao. Estas plataformas

    foram projetadas para transmitir ao vivo as cotaes para os seus clientes para

    que eles pudessem de imediato, realizar negcios prprios.

    Entretanto, algumas mquinas inteligentes orientadas para os negcios

    introduziram plataformas de negociao baseado na internet para traders

    individuais. Conhecido como "corretores de Forex no varejo", essas entidades

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    tornaram fcil a negociao para as pessoas, permitindo tamanhos menores de

    comrcio. Ao contrrio do mercado interbancrio, onde o tamanho padro de

    comrcio de um milho de unidades, os corretores de varejo permitem que os

    indivduos comercializem to pouco quanto 1000 unidades!

    Brokers Forex a Varejo

    No passado, somente os grandes especuladores e fundos de investimento

    altamente capitalizados poderiam operar neste mercado, mas graas aos

    corretores de varejo de Forex e Internet, este no mais um caso nico.

    Com grandes barreiras entrada, algum poderia simplesmente manter

    contato com um corretor, abrir uma conta, depositar algum dinheiro, e operar

    Forex do conforto da sua prpria casa. Corretores possuem basicamente duas

    formas:

    1. Os market makers, como o nome sugere, "faz" ou define a sua prpria oferta

    e pede preos a ela, e;

    2. Redes de Comunicaes Eletrnicas (ECN), que usam a melhor oferta e

    pedem preos sua disposio a partir de diferentes instituies no mercado

    interbancrio.

    Market Makers

    Digamos que voc queira ir para a Frana comer uns caracis. Para que voc

    possa realizar transaes no pas, voc ter em mos alguns euros primeiro

    indo a um banco ou casa de cmbio. Para que eles sejam a parte oposta da

    transao, voc deve concordar em trocar sua moeda local pelos euros ao

    preo por eles estabelecidos.

    Como em todas as transaes comerciais, existe uma captura. Neste caso, ele

    vem na forma da amplitude (spread) bid/ask. Por exemplo, se o preo do banco

    de compra para EUR/USD de 1,2000, e seu preo de venda 1,2002, ento

    o spread bid/ask 0,0002. Embora aparentemente pequena, quando voc est

    falando de milhes destas operaes de cmbio a cada dia, eles se somam

    para criar um lucro elevado para os market makers! Pode-se dizer que os

    market makers so os blocos fundamentais do mercado Forex. MM de varejo,

    basicamente, fornece liquidez por "reempacotamento" de grandes contratos a

    partir de atacadistas em pequenas quantidades. Sem eles, seria difcil o acesso

    ao comrcio Forex.

    Redes de comunicaes eletrnicas

    ECN o nome dado s plataformas de negociao que correspondam

    automaticamente com compra e venda a clientes com preos indicados. Estes

    preos indicados so recolhidos a partir de diversos fabricantes do mercado,

    bancos, e at mesmo outros comerciantes que usam o ECN. Sempre que certa

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    VBassoNota adhesivaPerguntar mais sobre market maker para o cauezola. Casa de cambio compra a 1,2000 e vende a 1,2002, no caso um eur trocado por 1,2000 usd

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    ordem de compra ou venda feita, ela comparada melhor oferta/preo de

    venda l fora.

    Devido capacidade dos comerciantes para definirem seus prprios preos,

    corretores ECN geralmente cobram uma comisso muito pequena para as

    operaes que se toma. A combinao dos spreads apertados e pequenas

    comisses normalmente fazem os custos mais baratos nos corretores ECN.

    Quando operar Forex

    Sesses de operao

    Agora voc sabe o que Forex,

    por que voc deve oper-lo, e

    quem compe o mercado

    cambial, agora voc saber

    quando poder operar Forex.

    Sim, verdade que o mercado

    cambial est aberto 24 horas

    pode dia, mas isso no significa

    que seja sempre ativo durante o

    dia. Voc pode fazer troca de

    dinheiro quando o mercado se

    move para cima, e ainda pode

    ganhar dinheiro quando o

    mercado se move para baixo.

    Mas voc ter muita dificuldade

    em fazer dinheiro quando o

    mercado no se move. E

    acredite, haver momentos em

    que o mercado estar imvel

    como as vtimas da Medusa.

    Este captulo vai ajudar a determinar quais os melhores momentos do dia

    para operar.

    Horrio do mercado

    Antes de olhar para os melhores horrios para o comrcio, devemos olhar

    para o que um dia de 24 horas em todo o mundo Forex parece.

    O mercado Forex pode ser dividido em quatro sesses principais: a sesso

    de Sydney, a sesso de Tquio, a sesso de Londres e a sesso de Nova

    York. Abaixo esto as tabelas dos horrios de abertura e fechamento de

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    cada sesso:

    Voc pode ver que entre cada sesso, h um perodo de tempo em que

    duas sesses esto abertas ao mesmo tempo. De 3:00 - 4:00 am EST, os

    mercados de Tquio e Londres esto abertos, e das 8:00 - 12:00 am EST,

    os mercados de Londres e Nova York esto abertos.

    Naturalmente, estes so os horrios mais movimentados durante o

    mercado, pois h mais volume quando dois mercados esto abertos ao

    mesmo tempo. Isso faz sentido porque nestes tempos, todos os

    participantes do mercado esto barganhando e concordando, o que significa

    que mais dinheiro est sendo negociado.

    Agora, voc provavelmente est olhando para a abertura de Sydney e

    pensa por que esta passa de duas horas. Voc acha que at abrir Sydney,

    passa uma hora, quando os EUA se ajustam para o tempo padro, mas

    lembre-se que quando os EUA atrasam uma hora, Sydney na verdade se

    move para frente (estaes so opostas na Austrlia). Voc deve se lembrar

    sempre isso se tiver algum plano de comrcio durante este perodo de

    tempo. Para mais informaes sobre o horrio de negociao Forex, voc

    pode conferir abaixo. Vamos dar uma olhada no movimento do pip mdio

    dos principais pares de moeda em cada regio.

    A partir da tabela acima, voc ver que a sesso Europeia normalmente

    fornece a maior parte dos movimentos. Vamos dar uma viso mais

    profunda em cada uma das sesses, bem como os perodos em que as

    sesses se sobrepem nos captulos posteriores.

    Sesso de Tquio

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    A abertura da sesso Asitica acontece s 7:00 pm EST marca o incio do

    relgio Forex. Deve-se lembrar de que a sesso de Tquio muitas vezes

    citada como a sesso asitica, por que Tquio a capital financeira da sia.

    Outra coisa que se deve prestar ateno que o Japo o terceiro maior

    centro de comrcio do Forex do mundo. Isso no deve ser muito

    surpreendente, pois o iene a terceira moeda mais negociada, participando

    em 16,505 de todas as operaes de cmbio. Gl