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Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Apresentação
1T15
Agenda
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
2
Perfil da Companhia
o Maior produtora de aços planos da América Latina
o Siderúrgica com maior número de patentes na América Latina
o Completa solução de produtos e serviços
o Aço: Capacidade nominal de produção de 9,5 milhões de toneladas por ano
o Minério de Ferro: Capacidade de produção de 12 milhões de toneladas por ano
3
Linha do Tempo
4
Início das
Operações
Privatização
da
Cosipa
Listagem em
ADR 1 no
Mercado de
Balcão (NY)
•Aquisição
de minas de
minério de
ferro
•Aquisição da
Zamprogna
•Criação da
Soluções
Usiminas
•CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa
pela Usiminas
•Criação da Mineração Usiminas
•Parceria com
Codeme e Metform
Venda da
Automotiva
Usiminas
•Venda da
participação
na Ternium
•Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous
•Acordo
com Porto do
Sudeste
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo
Acordo de
Acionistas)
•Privatização
da
Usiminas
•Listagem na
BOVESPA
1993
Listagem na
seção da
Bolsa de
LATIBEX
2011 20121962 20051994 20131991 2008 20102009 2014
Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação
capacidade para 12
milhões de tons. /ano
29,45%
27,66%6,75%
36,14%Grupo Nippon
Ternium/ Tenaris
Previdência Usiminas
Free Float
Composição Acionária
5
As ações da Usiminas são negociadas na BM&FBovespa (São Paulo), no OTC Market - Mercado
de Balcão (Nova York) e na seção da bolsa de LATIBEX (Madri).
Grupo de Controle: 63,86%
UPSTREAM DOWNSTREAM
6
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Mineração Usiminas
Mineração
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubatão
Unigal Usiminas
Transformação do
Aço
Soluções Usiminas
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
7
Iniciativas Socioambientais
Instituto Cultural UsiminasInvestiu mais de R$260 milhões, gerindo
cerca de 2 mil projetos sociais
Primeira instituição escolar do Brasil
a obter a ISO 9001
Colégio São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo UsiminasCentro de referência na área da saúde em
todo Brasil
Promove a conservação e educação ambiental de
forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens
8
Nota: As cotações são ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificação e Desdobramento 9
Comportamento das Ações na BM&FBovespa
R$ - Até 31/03/2015
2,593,67
6,15
12,40
17,53
21,78
25,13
21,41
11,62
10,55
12,30
21,50
6,72
8,81
11,80
24,44
18,26
22,21 21,93
10,45
10,12
10,52
5,05
4,97
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
USIM3 Ajustada USIM5 Ajustada
Agenda
10
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Mercado Mundial de Aço Bruto em 2014
Milhões de toneladas
Fonte: World Steel Association – Números Preliminares 11
Capacidade
2.248
Produção
1.637
Consumo
1.681
Excesso de Capacidade
611
27
33,9
34
42,9
70,6
71
83,2
88,3
110,7
882,7
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Rússia
Coréia do Sul
Índia
EUA
Japão
China
Produção Mundial de Aço Bruto
971 milhões de toneladas 1.636 milhões de toneladas
12Fonte: World Steel Association
20142003
* Exceto China
20%
2%
12%
13%
4%2%
23%
24% União Européia
Europa Outros
Outros
América do Norte
América do Sul
África
China
Ásia e Oceania
10%2%
8%
7%
3%1%
50%
18%
*
Maiores Produtores em 2013
Fonte: World Steel Association/ Instituto Aço Brasil 13
Produtores Brasileiros de Aços PlanosProdutores Mundiais de Aço Bruto
Mil toneladas
1 ArcelorMittal
2 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
3 Hebei Steel Group
4 Baosteel Group
5 Wuhan Steel Group
6 POSCO
7 Shagang Group
8 Ansteel Group
9 Shougang Group
10 JFE
49 Usiminas
6.039
4.587
3.681
94 34
Usiminas CSN ArcelorMittal Aperam Gerdau
1980 2000 2013
China 34,1 97,9 515,1
Coréia do Sul 160,0 817,7 1.057,4
Japão 610,5 600,5 516,4
Estado Unidos 376,0 425,3 300,2
Alemanha 469,4 474,8 460,2
Espanha 202,1 434,8 221,0
Brasil 100,6 92,6 131,4
Chile 56,4 96,7 155,3
México 120,2 141,5 158,1
MÉDIA MUNDIAL 151,7 132,9 216,9
Fonte: World Steel Association
Consumo Per Capita de Aço
Kg por habitante
14
Mercado Brasileiro de Aços Planos
15Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas
Milhões de toneladas
15,7
14,3
11,9
15,214,3
14,9 15,0014,3
12,513,1
10,2
14,513,6 13,8
14,513,6
5%7%
11%
22%
14% 13% 12%15%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Produção Consumo Importações
Automobilístico
e AutopeçasÓleo e Gás Tubos
Máquinas
e Equipamentos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção
CivilEletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
16
Mercados Consumidores de Aços Planos
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Agenda
17
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Placas Laminados a Quente Laminados a FrioChapas GrossasLingotamento EletrogalvanizadosGalvanizados por
Imersão a quente
2.200 Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.2001.900 1.020 350
Usina de Cubatão -1.200 -4.400 1.000 4.500
3.700 Capacidade
Nominal8.000 2.000 9.500 1.050 360
-
Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000
Galvanizados
Produção de aços planos
18
Mil toneladas
Vendas
Siderurgia – Mil toneladas
19
1.437 1.4561.401
1.247 1.256
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
Exportações Mercado Interno
12% 15%
24%
19%12%
88%88% 85%76% 81%
20
45%
34%
7%
6%5%
2%1%
1T15
40%
25%
7%
5%
5%
5%
3%3%
7%
4T14
EUA Argentina Índia Panamá Venezuela Taiwan Colômbia México Outros Chile
Siderurgia
Exportações – Principais Mercados
20,5%
14,9%
14,2%10,0%
10,4%
9,6%
8,9%
2,2%4,1%
5,2%
4T14
Mão de obra própria e de terceiros Minério de Ferro e Pelotas
Carvão e coque Demais matérias primas
Energia e Combustíveis Almoxarifado
Depreciação Variação de estoque
Gastos Estruturais Outros
20,2%
14,8%
14,9%
15,2%
11,9%
9,8%
9,5%
-4,1%
5,0%3,0%
1T15
21
CPV
Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
22
Siderurgia – R$ milhões
477457
343
268
337
17%16%
13%
11%
13%
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Aumento da capacidade de geração de produtos laminados
7,2 milhão de t 9,7 milhão de t
(2010) (2014)
Investimentos Realizados
23
Siderurgia
Placas
Chapas Grossas
Laminados a Quente Laminados a Frio
Galvanizados
imersão a quenteEletrogalvanizados
Entrada em operação em
2010
Atendimento às
exigências da Petrobrás,
voltadas para o Pré-sal,
além do mercado naval
Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)
Linha de Galvanização
Entrada em operação em 2011
Duplicação da capacidade para
1 milhão de t/ano
Maior expertise na produção
de aços ultra-resistentes (dual
phase)
24
Investimentos Realizados
Siderurgia
Entrada em operação em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhões de t/ano
Enobrecimento de portfólio
(longarinas, rodas de ultra-
resistência, API’s de graus mais
elevados)
Laminador de Tiras a Quente
Entrada em operação em 2013
Capacidade para processar 1,7
milhão de t/ano
Melhor planicidade, tolerância
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e compressor
Linha de Decapagem
25
Investimentos Realizados
Siderurgia
Siderurgia
Investimentos em andamento
o Start up previsto para 2T15
o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro
em ferrogusa no processo do Alto Forno
o Gás de coqueria para alimentar os processos
operacionais da Usina de Ipatinga e produção
da energia elétrica
26
Reforma da Coqueria - Ipatinga
o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera
o Capacidade total da Coqueria de
1.100.000t/ano
o Localizadas na região de Serra Azul/MG
o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
o Retroárea no Porto de Itaguaí
Descrição
27
Mineração Usiminas
70%
30%
Composição Acionária:
Capacidade de Produção:
Granulado 2 milhões
Sinter Feed
4 milhões
Pellet Feed
6 milhões
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous(Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MUSAPau de Vinho
MUSALeste
Minerita
MUSACentral
MUSAOeste
Itatiaiuçu
Igarapé São JoaquimDe Bicas
Mineração Usiminas
Localização
28
Mineração Usiminas
Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de
toneladas/ano de minério de ferro
Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo
nível de impureza
Formado por duas usinas de beneficiamento de minério
Projeto Friáveis
29
Investimentos Realizados
Mineração Usiminas
30
Vendas
Mineração Usiminas – Mil toneladas
960 989 1.039 1.122 1.048
298 297 19939
91
509
171
1.767
1.457
1.2381.161 1.139
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas
31
Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados
Mineração Usiminas – R$ milhões
175
67
1124
43
51%
33%
11%
27%
37%
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
o 9 unidades industriais em diferentes estados:
MG, SP, RS, ES, BA e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas de aço / ano
o Receita Líquida em 2014 de R$2,3 bilhões
Descrição
Soluções Usiminas - Transformação do Aço
32
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
o Operações em Ipatinga/MG e Cubatão/SP
o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
o Receita Líquida em 2014 de R$794 milhões
Usiminas Mecânica - Bens de Capital
Descrição
33
3ª Ponte em Brasília
33
Estruturas Metálicas
Agenda
34
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
35
Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados
Consolidado – R$ milhões
655
549
357302
380
21%
18%
12% 12%14%
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
36
Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados
Consolidado – R$ milhões
1.486
2.650
1.264
697
1.806 1.863
14%
20%
11%
5%
14%
16%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
37
Consolidado – R$ milhões
Posição de Caixa e Perfil da Dívida
1,365
1.027 926
1.076
390
753
114
1.256
330 605
523
1.333
68
3
Caixa 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020
Moeda Estrangeira Moeda Local
2.621
1.531
1.723
821
118
1.599
Duração da Dívida: R$: 31 mesesUS$: 29 meses
1.357
38
Consolidado – R$ milhões
Caixa e Endividamento
2.914 2.894 3.057 2.852 2.621
6.658 6.708 6.835 6.702
7.149
1,7 1,71,8
2,1
2,9
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
Caixa Dívida Bruta Dívida líquida/EBITDA Ajustado(x)
39
Consolidado – R$ milhões
Capex
3.070
1.849
976
600
964
41
365
555
317
94
81
276
112
6452
3.192
2.490
1.643
9811.110
2010 2011 2012 2013 2014
Outros Mineração Siderurgia
40
Consolidado – R$ bilhões
Capital de Giro
3,0 3,1
2,8
2,4
2,7
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
1.059
995
883 886
933
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
Dias em
estoque
Mil toneladas
Capital de Giro – Estoques de Aço
66 61 57 64 67
Demonstração de Resultado
42
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
R$ milhões
1T15 4T14 1T15 4T14 1T15 4T14 1T15 4T14 1T15 3T14 1T15 4T14
Receita Líquida de Vendas 118 87 2.556 2.457 540 574 211 190 (744) (723) 2.680 2.585
Mercado Interno 118 87 2.230 2.033 536 573 211 190 (744) (723) 2.350 2.160
Mercado Externo - - 327 424 4 1 - - 0 - 331 425
Custo Produtos Vendidos (111) (100) (2.316) (2.364) (527) (573) (185) (176) 702 685 (2.437) (2.527)
Lucro (Prejuízo) Bruto 6 (12) 241 93 13 1 26 14 (42) (38) 244 58
(Despesas)/Receitas
Operacionais(15) (4) (152) (66) (24) (17) (18) (16) 1 2 (208) (101)
Lucro (Prejuízo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras
(9) (16) 88 27 (11) (16) 8 (2) (41) (36) 35 (43)
EBITDA Ajustado 43 24 337 268 (4) (6) 14 5 (11) 11 380 302
Margem EBITDA Ajust. 36% 27% 13% 11% -1% -1% 7% 2% - - 14% 12%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral
Mineração Siderurgia* ConsolidadoTransformação
do AçoBens de Capital Ajustes
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanças.
ADR
Level I
www.usiminas.com/ri
Cristina Morgan C. DrumondGerente-geral - Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357
Renata Costa CoutoAnalista- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8619
Leonardo Karam RosaGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8550
Diogo Dias GonçalvesGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8710
