JBS S.A.

Apresentação de Resultados 2T122T12

JBS S AJBS S.A.

Ranking JBS

Maior Produtor Mundial de carne bovina e ovina1ºMaior Processador Mundial de couros1ºMaior Produtor Mundialde frango1º

Maior Produtor dos 3º EUA de carne suína3

3PÁG.Fonte: JBS

Nossa Estratégia

RACIONAL

Posicionamentode Marca

Associando a qualidade e amarca ao produto para aumentara fidelização do cliente

Produtos de Valor Agregado

ç

Produtos processados ecustomizados para osconsumidores finais

Plataforma de Vendas e DistribuiçãoExpandindo a plataforma dedistribuição global para atingiros clientes finais

Desenvolvimento uma plataformaPlataforma de Produção

Estrutura Financeira

Equipe deAdministradores

Redução deCustos e

Gerenciamentode risco

pglobal de produção eficiente ediversificada

Margem EBITDA

Experientes Otimizaçãodos Processos

Valor e Estratégia da JBS

4PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

B ilBrasil

Argentinag

EUA

AustráliaAustrália

5PÁG.

Perspectivas do mercadopde proteína animal

Excedentes e Déficits de Alimentos* no MundoComércio líquido intra-regional, milhões de toneladas

EuropaÁ i

Oriente MédioÁ

América

Américado Norte

Américado Sul

Austrália

Ocidental Ásia e ÁfricaCentral

Leste Europeu e ex União Soviética

19651990

19701995

19752000

19802005

19852010

7PÁG.* Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.Fonte: The Economist

Consumo Global de Proteína Animal Continua CrescendoFortes Fundamentos Globais do Setor

(MT in mm)

250

200

150

100

50

0

8PÁG.Fonte: USDA FAS

1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina

Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)

4 5005.0005.500

1.200.000

1.400.000-2,7%

2 0002.5003.0003.5004.0004.500

600.000

800.000

1.000.000

1,6%

05001.0001.5002.000

0

200.000

400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

1,6%

Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)

4.5005.0005.500

1.200.000

1.400.000

1,2%5.5006.0006.500

1.200.000

1.400.000

17,0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Exportações de Carne Bovina dos EUA (tons)

2 0002.5003.0003.5004.0004.500

600.000

800.000

1.000.000

2.5003.0003.5004.0004.5005.000

600.000

800.000

1.000.000

--11,4%-0,2%

05001.0001.5002.000

0

200.000

400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S1205001.0001.5002.000

0

200.000

400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

9PÁG.Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Fonte: USDA, MLA & Secex

Exportação de Frango Brasil e EUA

Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

1 600

1.800

2.000

2.200

3.500.000

4.000.000

4.500.000

-6,5%

1.400

1.600

1.800

3.500.000

4.000.000

4.500.000

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1 500 000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3,4%

600

800

1.000

1.200

1 500 000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

13,3%

13,1%

0

200

400

600

800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

0

200

400

600

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

10PÁG.Fonte: USDA & Secex

Exportação de Carne Suína Brasil e EUA

Exportações de Carne Suína do Brasil (tons) Exportações de Carne Suína dos EUA (tons)

2 500

3.000

3.500

1.500.000

1.800.000

-7,2%

2 500

3.000

3.500

1.500.000

1.800.000

1,8%

1.500

2.000

2.500

600 000

900.000

1.200.000

1.500

2.000

2.500

600 000

900.000

1.200.000

21,2%

0

500

1.000

0

300.000

600.000

0

500

1.000

0

300.000

600.0000,5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Exportação de Carne Suína Preço Médio (US$/Ton)

11PÁG.Fonte: USDA & Secex

Destaques do 2T12Destaques do 2T12

Destaques do 2T12

A receita líquida atingiu R$18,5 bilhões no período, 26,3% superior ao 2T11.

O EBITDA consolidado foi de R$1.012,8 milhões que representa um crescimento de 72,3% em relação ao 2T11. A margem EBITDA foi de 5,5%.

$JBS Mercosul foi destaque no trimestre e obteve R$4.317,7 milhões em receita líquida, 19,4% superior ao 2T11. O EBITDA apresentou crescimento de 47,3% sobre o mesmo período e foi de R$630,3 milhões com margem EBITDA de 14,6%.

A unidade de Frangos nos EUA (Pilgrim’s Pride Corporation) apresentou receita líquida de US$2,0 bilhões e EBITDA de US$125,7 milhões no período, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T11.

O lucro líquido ajustado foi de R$212,9 milhões, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realização do ágio (este imposto de renda só provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o investimento que originou o ágio). O lucro líquido consolidado reportado no período foi de R$169,5 milhões.

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior à 110% da dívida de curto prazo.

13PÁG.

Resultado Consolidado – 2T12

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

4,05,1 5,6

4,35,5

8,0

1200 0

1400,0

1600,0

1800,0

14.116,3 15.567,8

16.934,5 16.011,1

18.468,3

10 3%8,8% -5,5% 15,3%

587,7786,8

940,6

696,5

1.012,8

600,0

800,0

1000,0

1200,010,3%

33,9% 19,5% -26,0% 45,4%

-12,00,0

200,0

400,0

2T11 3T11 4T11 1T12 2T122T11 3T11 4T11 1T12 2T12

, 19,5% 6,0% 45,4%

M EBITDA (%)Margem EBITDA (%)

14PÁG.Fonte: JBS

Análise TrimestralDesempenho por Unidade de Negócio

JBS Mercosul JBS USA(I l i d A t áli )

JBS USA JBS USA (PPC)

Receita Líquida (R$ bilhões)

4,54 3

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

(Incluindo Austrália)

4,3

923,1 855 4 844 01060,0

1140,0

1220,0

1300,0

2,0 1,9 1,8 1,9 2,04,0

4,24,1

4,3

3,6

3,93,8 3,8 846,0 867,1 923,1 855,4 844,0

100,0

180,0

260,0

340,0

420,0

500,0

580,0

660,0

740,0

820,0

900,0

980,0

2T11 3T11 4T11 1T12 2T122T11 3T11 4T11 1T12 2T12

EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

12

-2,4% -1,7%1,2%

5,5% 6,4%

-5 0%

-3,0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

200

300

400

500

427,9 453,8 407,7508,6

630,3

11,8% 11,6%10,7%

13,3% 14,6%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

400

500

600

700

800

900

184,1223,6

1,1% 4,4% 5,0%

-1,1% -0,2%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

200

300

400

500

83,6 75,9 77,055 8 49 2

9,9% 8,8% 8,3% 6,5% 5,8%

-7,0%

-3,0%

1,0%

5,0%

9,0%

13,0%

99,977

199,977

-47,6 -31,4 22,6

104,0 125,7

-25,0%

-23,0%

-21,0%

-19,0%

-17,0%

-15,0%

-13,0%

-11,0%

-9,0%

-7,0%

-5,0%

-200

-100

0

100

200

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

0

100

200

300

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

44,7-45,4 -9,1

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-100

0

100

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

55,8 49,2

-23,0%

-19,0%

-15,0%

-11,0%

-0,023

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

15PÁG.Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 1S12Cerca de US$4,4 bilhões

México 15,5%Outros 15 1%Outros 15,1%

Venezuela 1,9%

US$4.387

China, H. K. e Vietnã 14,6%

Chile 3,6%

Taiwan 2,1%

US$4.387 milhões

Japão 11,7%

Canadá 4,8%

C éi d S l 6 2% Rússia 9,3%

U.E. 6,1%

África e Oriente Médio 9,1%

Coréia do Sul 6,2% ,

16PÁG.Fonte: JBS

Perfil da Dívida

A dívida líquida / EBITDA foi de 4,27x no 2T12, ligeiramente inferior ao 1T12.

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior a 110% da dívida de curto prazo.

Alavancagem Perfil da Dívida CP / LP

A porcentagem da dívida de Curto Prazo reduziu de 27% no 1T12 para 23% no 2T12.

3 60

4,04 4,004,30 4,27

41300

1500

Alavancagem

28% 72%3T11

Perfil da Dívida CP / LP

3,60

2

3

700

900

1100

28% 72%4T11

0

1

-100

100

300

500

2T11 3T11 4T11 1T12 2T1223%

27%

77%

73%

2T12

1T12

0

. Alavancagem EBITDA

.Curto prazo Longo prazo

17PÁG.Fonte: JBS

Perfil da DívidaAnálise do Endividamento Líquido Consolidado em USD

Convertendo a totalidade da dívida líquida da Companhia de reais para dólares americanos, para efeito de análise da evolução da dívida sem o efeito da variação cambial, visto que boa parte da dívida e da receita da JBS é advinda de operações no exterior, pode-se observar que houve uma redução de 3,0% no endividamento ao longo dos últimos doze meses.

R$ milhões 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

Caixa 4,960 5,581 5,288 5,151 5,475

Dívida Líquida Consolidada em R$ 12,164.1 13,654.4 13,584.0 13,924.7 15,276.9

Câmbio médio do período 1.5611 1.8544 1.8758 1.8221 2.0213

Dívida Líquida Consolidada em US$ 7 792 0 7 363 2 7 241 7 7 642 1 7 558 0Dívida Líquida Consolidada em US$ 7,792.0 7,363.2 7,241.7 7,642.1 7,558.0

18PÁG.Fonte: JBS

Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma AmazônicoSustentabilidade

AmbientalA JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da

& O S CO

Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no BiomaAmazônico.

BM&FBOVESPA, - ICO2.

Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar aaquisição de gado proveniente de APA´s - Área de ProteçãoAmbiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades deConservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.

Amazônia

Social

ç ;

100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil p p gsão georreferenciadas.

A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000propriedades cadastradas no Bioma.

A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos nocadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados àEmpresa contratada para serem analisados sobrepostos à base

t áfi t d i d télit l tó i DETER

p p

19PÁG.Fonte: Política de Sustentabilidade JBS

Imagem de Satélitecartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER ePRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.

Missão

“Sermos os melhores naquilo que nos propusermos“Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes, p ç ,solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhor

”a todos os colaboradores.