19
JBS S.A. Apresentação de Resultados 3T11

Apresentação 3 t11 teleconferência final

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Page 1: Apresentação 3 t11 teleconferência final

JBS S.A.

Apresentação de Resultados

3T11

Page 2: Apresentação 3 t11 teleconferência final

JBS S.A.

Page 3: Apresentação 3 t11 teleconferência final

3PÁG.

JBS S.A.

Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil

Realizou abertura de capital da Companhia em 2007

Líder mundial em produção de proteína animal

Receita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011

EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011

Crescimento orgânico de 10,6% em receita líquida, em moeda local, no 3T11

125.000 colaboradores pelo mundo

134 unidades de produção nos 6 continentes

O valor de mercado é de aproximadamente R$15,3 bilhões

(1) 11/11/2011

(1)

Page 4: Apresentação 3 t11 teleconferência final

4PÁG.

Ranking JBS

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina1º

Maior Processador

Mundial de couros1º

Maior Produtor Mundial

de frango2º

Maior Produtor

brasileiro de lácteos 3º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína3º

Fonte: JBS

Page 5: Apresentação 3 t11 teleconferência final

5PÁG.

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes

Fonte: JBS

Abatedouros e Indústria

Escritórios Comerciais

Suínos

CouroCarnes

Centros de DistribuiçãoLaticínio

Biodiesel

Distribuição Geográfica Estratégica

Aves

Presença

geográfica e

capacidade de

produção

85.825 cabeças/dia

Bovinos

7,9 mm aves/dia

Frango

50.000 cabeças/dia

Suínos

5.400 tons/dia

Lácteos

24.000 cabeças/dia

Ovinos

76.100 peles/dia

Pele/Couro

3

60

37

20

7

1

58

17

134

u Unidades

Page 6: Apresentação 3 t11 teleconferência final

6PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

EUA

Austrália

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

Brasil

Argentina

Page 7: Apresentação 3 t11 teleconferência final

Destaques do 3T11

Page 8: Apresentação 3 t11 teleconferência final

8PÁG.

Destaques do 3º trimestre de 2011

A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10.

Outros Destaques:

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.

A unidade de carne bovina do Mercosulobteve EBITDA de R$453,8 milhões, com margem EBITDA de 11,6%.

A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA acumulado de 2011 de US$264,8 milhões, 51,8% superior ao mesmo período de 2010.

A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre.

A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior

que o mesmo período anterior.

A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da

dívida líquida denominada em dólar.

Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%.

Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%.

Page 9: Apresentação 3 t11 teleconferência final

9PÁG.Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 3T11

1.026

866 836

588

787

7,36,0 5,7

4,05,1

-12,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

14.069,6 14.319,6 14.672,7 14.621,8 15.567,8

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

+2,5% -3,8% +10,3%+1,8%

-3,4%

-29,7%+33,9%

-15,7%

Margem EBITDA (%)

Page 10: Apresentação 3 t11 teleconferência final

10PÁG.Fonte: JBS

Análise dos Nove Meses de 2011

Receita Líquida (R$ bilhões)

5,15,7

9M10 9M11

9,5

12,0

9M10 9M11

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

174,4

261,5

-0,2

-0,15

-0,1

-0,05

0

0,05

0,1

0,15

0

100

200

300

9M10 9M11

357,1

-172,4

-0,6

-0,58

-0,56

-0,54

-0,52

-0,5

-0,48

-0,46

-0,44

-0,42

-0,4

-0,38

-0,36

-0,34

-0,32

-0,3

-0,28

-0,26

-0,24

-0,22

-0,2

-0,18

-0,16

-0,14

-0,12

-0,1

-0,08

-0,06

-0,04

-0,02

0

0,02

0,04

0,06

0,08

0,1

0,12

0,14

0,16

0,18

0,2

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

9M10 9M11

1,1

1,2

-0,15

-0,13

-0,11

-0,09

-0,07

-0,05

-0,03

-0,01

0,01

0,03

0,05

0,07

0,09

0,11

0,13

1000

1100

1200

9M10 9M11

9,811,1

9M10 9M11

468,9515,5

-0,3

-0,28

-0,26

-0,24

-0,22

-0,2

-0,18

-0,16

-0,14

-0,12

-0,1

-0,08

-0,06

-0,04

-0,02

0

0,02

0,04

0,06

0,08

0,1

0,12

0,14

0,16

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

9M10 9M11

2,2

2,5

0

9M10 9M11

Desempenho por Unidade de Negócio

Page 11: Apresentação 3 t11 teleconferência final

11PÁG.Fonte: JBS

Receita Líquida (R$ bilhões)

1,7 1,8 1,9 2,0 1,9

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

3,4

3,6

3,8

4,0

4,2

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)

Margem EBITDA (%)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

170124,8

-55,2 -47,6-31,4

9,9%6,9%

-2,9%

-2,4%

-1,7%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

-200

-100

0

100

200

300

400

500

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

373,7

238,8

308,6

427,9 453,8

10,7%

7,1%8,6%

11,8% 11,6%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

100

200

300

400

500

600

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

3,53,4

3,6 3,6

3,9

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

103,5

194,8

269,7

44,7

184,1

3,1% 5,4%7,1%

1,1%4,4%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

0

100

200

300

400

500

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

772 799 837 846 867

100

180

260

340

420

500

580

660

740

820

900

980

1060

1140

1220

1300

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Análise Trimestral

Desempenho por Unidade de Negócio

90,8102,4 105,3

83,6 75,9

11,8% 12,8% 12,6% 9,9% 8,8%

-23,0%

-19,0%

-15,0%

-11,0%

-7,0%

-3,0%

1,0%

5,0%

9,0%

13,0%

-0,023

99,977

199,977

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Page 12: Apresentação 3 t11 teleconferência final

12PÁG.Fonte: JBS

Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio

Receita Líquida por Unidade – 3T11

45,3%

25,1%20,3%

9,3%

EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11

59,6%

39,6%

16,3%

-15,6%

Page 13: Apresentação 3 t11 teleconferência final

13PÁG.

Fonte: JBS

JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)

Crescimento Orgânico

JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)

2.600

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

4.000

4.200

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

2.100

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

500

550

600

650

700

750

800

850

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

4.000

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em

moeda local, no período analisado.

Page 14: Apresentação 3 t11 teleconferência final

14PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS

Fonte: JBS

Cerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11

Taiwan 2,4%

China 4,4%

Canadá 5,5%

Coréia do Sul 6,0%

Rússia 7,0%

Outros 17,9%

Hong Kong 7,2%

México 14,5%

África e

Oriente Médio 14,0%

Japão 11,7%

U.E. 7,8%

Vietnã 1,6%

US$ 2.374,2

milhões

Page 15: Apresentação 3 t11 teleconferência final

15PÁG.

2,9 3,0 3,1

3,6

4,0x

0

1

2

3

4

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

2,9 3,0 3,1 3,23,0x

0

1

2

3

4

A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .

A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

Fonte: JBS

*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

Perfil da Dívida

33%

33%

30%

27%

28%

67%

67%

70%

73%

72%

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

Curto prazo Longo prazo

Perfil CP / LP

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.

A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.

. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC

Page 16: Apresentação 3 t11 teleconferência final

16PÁG.

Recomendação dos analistas de Sell-Side

Fonte: Bloomberg e JBS

Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)

Henrique Koch

Ricardo Boiati / Alan Cardoso

Thiago Duarte / Fábio Monteiro

Pedro Herrera / Diego Maia

Fernando Ferreira / Isabella Simonato

Erick Guedes / Fernando Labes

Gustavo Oliveira / Flavio Barcala

Manutenção

Market Perform

Compra

Neutro

Underperform

Compra

Neutro

Em revisão/10,20 (ant)

5,20

6,20

5,00

5,00

7,29

5,10

Luis Miranda Manutenção 7,00

Banco do Brasil

Bradesco

BTG Pactual

HSBC

Merrill Lynch BofA

Safra

UBS

Santander

$

Carlos Albano Manutenção 7,40Citi

Luiz Cesta /Marco Richieri Compra 5,70Votorantim

Gabriel Vaz de Lima Compra 5,50Barclays Capital

Page 17: Apresentação 3 t11 teleconferência final

17PÁG.

Campanha de Marketing

A JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha inédita de Marketing, nos principais veículos de comunicação

Criar uma marca tem o objetivo de vender um produto de maior valor agregado

Page 18: Apresentação 3 t11 teleconferência final

18PÁG.

Fonte: Política de Sustentabilidade JBS

Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico

Sustentabilidade

Amazônia

Ambiental

Imagem de Satélite

Social

Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a

aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção

Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de

Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.

100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil

são georreferenciadas.

A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no

cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à

Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base

cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e

PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.

A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000

propriedades cadastradas no Bioma.

Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma

Amazônico.

A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.

Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da

BM&FBOVESPA, - ICO2.

Page 19: Apresentação 3 t11 teleconferência final

Missão

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhora todos os colaboradores.