Apresentação Corporativa

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Apresentação Corporativa

www.telemar.com.br/ri Novembro - 2004

2Apresentação Corporativa / Novembro 2004Apresentação Corporativa / Novembro 2004 www.telemar.com.br/ri

Agenda

3. Resultado Operacional 12

2. Crescimento da Base de Clientes 3

1. Visão Geral 1

4. Endividamento e Indicadores Financeiros 21


Visão Geral

Região I

= Concessão de telefonia fixa (Local/LD)

= Licença para operação de telefonia móvel

Cobertura Nacional

= Autorização para prestação de serviços de longa distância e transmissão de dados

• Empresa integrada de Telecom (Set/04)– 15,2 milhões de linhas em serviço – 5,7 milhão de assinantes na telefonia móvel– 429 mil acessos ADSL (Velox)

• Área de Concessão - Serviço Local e SMP– 65% do território brasileiro/ 93 milhões de habitantes– 40% PIB Brasileiro– Mais de 20 milhões de domicílios

• Líder nos serviços Local e Longa Distância• Após apenas 2 anos de lançamento, a Oi já atingiu segunda

posição na Região I• Serviços de Dados, Corporativos Call Center (nacionalmente)

• Ação de maior liquidez na Bovespa (TNLP4) ~ US$ 41 m / dia• Forte liquidez do ADR na NYSE (TNE) ~ US$ 15 m / dia

• Free Float: 81% do total das ações

• Valor de Mercado: R$ 14 bilhões (Out/04)


100%

Contact Center

100%

•(TNL)

Telefonia Fixa

Tele Norte Leste Participações S.A.

(TNL)

Transmissão de Dados

Telefonia Móvel

100%

80,9%

Telemar Participações S.A.

18,9%

BNDESPar - 25%

Fiago – 19,9%

AG Telecom – 10,28%

ASSECA Participações – 10,27%

L.F. Tel - 10,27%

BrasilCap - 5%

Brasil Veículos - 5%

Lexpart Part. – 10,28%

Fundação SISTEL - 4%

Estrutura Acionária – TNL

Total de Ações: 387,9 milhões

Circulação 79,5% / Tesouraria 1,6%

Total de Ações: 241,7 milhões

Circulação 18,7% / Tesouraria 0,4%


Principais Vetores de Crescimento:

Habilidade de antecipar o potencial da telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes

Capacidade de manter e aumentar o market share em um cenário de fortes mudanças tecnológicas e de mercado.

Principais Vetores de Crescimento:

Habilidade de antecipar o potencial da telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes

Capacidade de manter e aumentar o market share em um cenário de fortes mudanças tecnológicas e de mercado.

milhões de clientes

Expansão da Base de Clientes

CAGR (98-03) 19,7%

19,2

16,5

~22,421,3

Fixa Móvel ADSL


Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados;

Plataforma totalmente digitalizada em operação;

Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I;

Com uma taxa de utilização de 88%, a empresa tem cerca de 2 milhões de linhas disponíveis;

Desafio: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento sustentado do PIB e de mudanças regulatórias.

Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados;

Plataforma totalmente digitalizada em operação;

Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I;

Com uma taxa de utilização de 88%, a empresa tem cerca de 2 milhões de linhas disponíveis;

Desafio: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento sustentado do PIB e de mudanças regulatórias.

Milhões de linhas

Linhas Fixas em Serviço

Crescimento Manutenção

CAGR (98-01)

23,8%


Mercado de Telefonia Fixa no Brasil

Telemar

33%15,2 M

Brasil Telecom

9,6 M 20%

Telefonica

12,4 M 30%

Embratel (LDN & LDI)

17%

2001

37,4

1998

20,0

2003

39,2LES (milhões)*

2002

38,8

Set/04

39,1

Linhas em Serviço = 39 mm

% da Receita Bruta Total das Concessionárias de

Telefonia Fixa

(T= R$ 43,6 bi / 9M04)

* Inclui empresas espelhos e outras concessionárias (CTBC, Vesper, GVT e Sercomtel).

Região I

Região IVRegião III

Região II


Mercado de Banda Larga (Broadband) no Brasil

Market Share Brasil*Market Share Brasil*

Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03

Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03

*

*Fonte: Pyramid Research2003

Banda Larga no Brasil atingiu 1,9 milhões de acessos (Setembro/04);

ADSL representa 85% dos acessos de banda larga no Brasil;

Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos*;

Desafio: Crescimento de serviços em banda larga a médio / longo prazo depende do aumento da penetração de computadores no país.

Banda Larga no Brasil atingiu 1,9 milhões de acessos (Setembro/04);

ADSL representa 85% dos acessos de banda larga no Brasil;

Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos*;

Desafio: Crescimento de serviços em banda larga a médio / longo prazo depende do aumento da penetração de computadores no país.

Brasil

*Fonte: Estimativas Teleco e Telemar

Dez/03 Set/04


Velox (o ADSL da Telemar) já está presente em 140 cidades da Região I (mais de dez vezes a cobertura das tecnologias alternativas);

Velox alcançou 429 mil assinantes em Set/04, com penetração de 2,8% das linhas fixas em serviço;

Receita acumulada do Velox em 2004 cresceu 254% em relação aos 9M03;

Meta: Aumentar a penetração do Velox na Região I para fidelizar os clientes de telefonia fixa e ampliar a receita média por usuário (ARPU).

Velox (o ADSL da Telemar) já está presente em 140 cidades da Região I (mais de dez vezes a cobertura das tecnologias alternativas);

Velox alcançou 429 mil assinantes em Set/04, com penetração de 2,8% das linhas fixas em serviço;

Receita acumulada do Velox em 2004 cresceu 254% em relação aos 9M03;

Meta: Aumentar a penetração do Velox na Região I para fidelizar os clientes de telefonia fixa e ampliar a receita média por usuário (ARPU).

ADSL – Telemar (Velox)

ADSL (mil acessos)

Receita Bruta

(R$ milhões)

480


Mercado de Telefonia Móvel no Brasil

Market Share (Brasil v. Região I) – Set/04

Market Share (Brasil v. Região I) – Set/04

Penetração Telefonia Móvel (%) – 0ut/04

Penetração Telefonia Móvel (%) – 0ut/04

*

*Fonte: Pyramid Research

Telefonia Móvel no país está crescendo a taxas superiores a 40% a.a.;

Penetração de telefonia móvel no Brasil (33%) e especialmente na Região I (27%) ainda oferecem grande potencial de crescimento;

O market share da Oi em sua região alcançou 23% em out/04;

Desafio: Aumentar o número de clientes da Oi para 6,7 milhões (+72%) em 2004, com margem EBITDA positiva.

Telefonia Móvel no país está crescendo a taxas superiores a 40% a.a.;

Penetração de telefonia móvel no Brasil (33%) e especialmente na Região I (27%) ainda oferecem grande potencial de crescimento;

O market share da Oi em sua região alcançou 23% em out/04;

Desafio: Aumentar o número de clientes da Oi para 6,7 milhões (+72%) em 2004, com margem EBITDA positiva.

Brasil

Vivo

42%

TIM

20%

Other*

7%

Claro

21%

Oi

10%

*Inclui outros grupos: Opportunity ,Nextel, CTBC and Sercomtel.** Base out/04.

Brasil Região I**


Mesmo com o aumento da competição, a Oi vem mantendo a liderança em adições líquidas em sua região (~35% de market share no 3T04);

O crescimento anual da Oi em set/04 foi de cerca de 2,9 milhões de clientes (+101% sobre set/03);

A receita total no 3T04 subiu 60% em 12 meses, enquanto a receita de serviços (ex-venda de aparelhos) subiu 82%.

Mesmo com o aumento da competição, a Oi vem mantendo a liderança em adições líquidas em sua região (~35% de market share no 3T04);

O crescimento anual da Oi em set/04 foi de cerca de 2,9 milhões de clientes (+101% sobre set/03);

A receita total no 3T04 subiu 60% em 12 meses, enquanto a receita de serviços (ex-venda de aparelhos) subiu 82%.

Telefonia Móvel

2.849

3.893

80%

20%83%

17%

15%

85%

~6.700

Pré-pago Pós-pago

Base de Clientes (mil)

Receita Bruta

(R$ milhões)

4.40885%

15%5.093

5.740

85%

15%


Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento

Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 61% (01/03), em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- A Contax tem importantes clientes de vários segmentos, como financeiro, serviços públicos, mídia e comércio varejista.

Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento

Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 61% (01/03), em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- A Contax tem importantes clientes de vários segmentos, como financeiro, serviços públicos, mídia e comércio varejista.

Serviços de Call Center

Posições de Atendimento

7.3374.947

12.907

Receita Bruta

(R$ milhões)

15.952

240

459

159

500


40%

9% 9%

17%

7%

5%13%

Móvel

Composição da Receita Bruta Consolidada – 9M04

As quatro principais linhas de negócio da Companhia combinam forte geração de caixa com novas oportunidades de crescimento.

Telefonia Fixa

Telefonia Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

Local58% Dados

Longa Distância(inclui VC2/3)

Crescimento Moderado Crescimento Elevado

Crescimento Elevado

Crescimento Elevado

Outros(*)

Fixo – Móvel (VC1) Inter-

Conexão

(*) Telefonia Pública, Voz Avançada, Valor Adicionado, Contax.


Telemar detém a liderança de mercado nos serviços de LD na Região I

Crescimento em Serviços de Longa Distância

Receita Bruta LD - R$ milhões Receita Bruta LD - R$ milhões LD como % do Total de Receitas*LD como % do Total de Receitas*

+26,8%

* Inclui fixo-móvel (VC2/3).


A Telemar vem conquistando importantes clientes corporativos e de governo desde 2003;

O crescimento anual da receita de comunicação de dados vem superando os 30%;

O serviço Velox (ADSL) representou 23% da receita de dados nos 9M04 (8% nos 9M03);

Meta: Expandir a oferta e o market share de serviços de dados da Telemar no Brasil.

A Telemar vem conquistando importantes clientes corporativos e de governo desde 2003;

O crescimento anual da receita de comunicação de dados vem superando os 30%;

O serviço Velox (ADSL) representou 23% da receita de dados nos 9M04 (8% nos 9M03);

Meta: Expandir a oferta e o market share de serviços de dados da Telemar no Brasil.

Serviços de Comunicação de Dados

Maiores clientes conquistadosMaiores clientes conquistados

Receita de Dados (bruta) - R$ milhões

Receita de Dados (bruta) - R$ milhões

+32%


Crescimento anual acumulado (9M04) de 66%, liderado pela expansão das receitas de serviços (assinaturas, ligações efetuadas e SMS), superior a 85%;

EBITDA recorrente positivo desde o 1T04;

Meta: Manter expansão das receitas de serviços com margem EBITDA crescente.

Crescimento anual acumulado (9M04) de 66%, liderado pela expansão das receitas de serviços (assinaturas, ligações efetuadas e SMS), superior a 85%;

EBITDA recorrente positivo desde o 1T04;

Meta: Manter expansão das receitas de serviços com margem EBITDA crescente.

Receita Bruta Consolidada de Telefonia Móvel

Serviços

Aparelhos

875 1.454

R$ milhões

9M03 9M04


Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da forte expansão da base de clientes;

Margens EBITDA continuam elevadas, apesar do maior crescimento relativo da telefonia móvel, cujas margens ainda são inferiores à média da empresa;

Meta 2004: Manter margem EBITDA consolidada em torno de 43% no ano.

Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da forte expansão da base de clientes;

Margens EBITDA continuam elevadas, apesar do maior crescimento relativo da telefonia móvel, cujas margens ainda são inferiores à média da empresa;

Meta 2004: Manter margem EBITDA consolidada em torno de 43% no ano.

R$ milhões

Receita Líquida Consolidada e EBITDA

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA

45% 43%


Lucro Líquido Consolidado

R$ milhões

1999 2000 2001 2002 20031998 9M049M03

Aumento no EBITDA e redução do endividamento, com menores despesas financeiras, contribuíram positivamente para o resultado acumulado de 2004.


CAPEX 2003: ~12% da receita líquida (17% em 2002);

Investimentos consolidados desde 1998: R$ 22 bilhões;

Meta: Estabilizar CAPEX abaixo dos 15% da receita líquida nos próximos anos.

CAPEX 2003: ~12% da receita líquida (17% em 2002);

Investimentos consolidados desde 1998: R$ 22 bilhões;

Meta: Estabilizar CAPEX abaixo dos 15% da receita líquida nos próximos anos.

10,1

2,01,7

Fixo

CAPEX Consolidado

Móvel

R$ bilhões

Metas da Anatel e Licença Móvel (R$ 1,1 bi)

2,0

1,1

0,9

1,1

2,8

2,22,5

0,6

60%

40%

2,2

7,9

1,1

0,7

0,4


Fluxo de Caixa Operacional Consolidado (após investimentos)R$ milhões

Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e deslanchado a operação da Oi, a geração de caixa da empresa deve se manter forte.

1999 2000 2001 2002 2003

9M049M03


TNL: Pagamento de Dividendos - 1999/2003

1999 2000 2001 2002 2003

*Retorno dos Dividendos (“ yield”)

Dividendos / JCP

US$ milhões

Nosso objetivo é continuar mantendo elevado retorno para os nossos acionistas

* Baseado em cotações TNLP4 em 29/10/04.


Posição da Dívida e Cronograma de Amortização

R$ milhões

Dívida Líquida - Set/04 Dívida Líquida - Set/04 Cronograma de Amortização da Dívida Bruta -

Set/04

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta - Set/04

Com a forte geração de caixa estimada, esperamos reduzir a dívida líquida para menos de 1x EBITDA ao final de 2004

R$ 7.000 milhões

% do total

R$ 11.863 milhões

4,2 24,1 29,7 13,1 7,4 7,3 14,2* A este montante deve ser acrescido o valor total desembolsado ao longo do ano para fins do Programa de Recompra de Ações para tesouraria.

*


Indicadores Financeiros

Dívida Líquida* / EBITDADívida Líquida* / EBITDA Amortização*/ EBITDAAmortização*/ EBITDA

CAPEX / EBITDACAPEX / EBITDA

* Final do período

** EBITDA 12 meses

* Principal e juros

Dívida Líquida / EV (Valor da Empresa)*

Dívida Líquida / EV (Valor da Empresa)*

* Final do período.


Indicadores Financeiros e de “Valuation”

EV (Valor da Empresa)* / EBITDAEV (Valor da Empresa)* / EBITDA Valor de Mercado* / EBITDAValor de Mercado* / EBITDA

EBITDA / Despesa Financeira LíquidaEBITDA / Despesa Financeira LíquidaDividendos / EBITDADividendos / EBITDA

* Final do período

** EBITDA 12 meses

* Final do período

** EBITDA 12 meses


Aviso Importante

Relações com Investidores

Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar

Leblon

Rio de Janeiro -RJ

Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317

Fax: (55 21) 3131-1155

E-mail: [email protected]

Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri

As informações aqui disponíveis foram reunidas de

maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada

em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.

O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,

“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva

sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,

envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros

podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não

se responsabiliza por operações ou decisões de

investimento tomadas com base nas mesmas.

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