40
(Valores Não Auditados) Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2012

Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2012web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR42210.pdfAgenda 3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes Resultados Consolidados do 3º

Embed Size (px)

Citation preview

(Valores Não Auditados)

Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2012

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 213-11-2012

Aspectos Mais Relevantes

A actividade do Grupo BES no 3º trimestre continuou a ser condicionado pela execução do Programa deAjustamento Económico e Financeiro de Portugal e pelas incertezas sobre o futuro da Zona euro. Nãoobstante estas condições adversas, o resultado do exercício foi de 90,4 M€ (-47,4% face a Set,11). Excluindoo impacto não recorrente de 54,1M€ da primeira consolidação integral da BES Vida (em Maio), o resultadop , p ç g ( ),nos primeiros 9 meses de 2012 teria atingido 144,5M€.

Apesar do contexto negativo, o Grupo BES conseguiu aumentar em 4,3% o produto bancário através deuma contribuição equilibrada entre o progresso do resultado financeiro (+3,7%), a evolução docomissionamento (+4,7%) e dos resultados de operações financeiras e diversos (+5,3%).

No 3º trimestre prosseguiu-se com o processo de deleverage: o rácio crédito/depósitos reduziu-se para142% (Jun.12: 147%), tendo os depósitos aumentado 475M€ e o crédito diminuído 365M€.

Os custos operativos aumentaram 1 8% devido por um lado à expansão no mercado angolano e ao início

% (Ju %), te do os depós tos au e tado 5 € e o c éd to d u do 365 €

Os custos operativos aumentaram 1,8% devido, por um lado, à expansão no mercado angolano e ao inícioda actividade das novas sucursais do BES na Venezuela e no Luxemburgo e, por outro lado, àconsolidação integral da BES Vida. Sem estes efeitos os custos ter-se-iam mantido ao nível do períodohomólogo anterior (+0,4%).

3º Trimestre de 2012 313-11-2012

Aspectos Mais Relevantes

A recessão económica tem tido reflexos inevitáveis nos riscos: o rácio de crédito vencido há mais de 90 diasaumentou para 3,75% (Dez,11: 2,74%) e o rácio de crédito em risco atingiu 9,3% (Dez,11: 6,6%). Nestecontexto, reforçaram-se os critérios de prudência na carga de provisionamento que passou para 1,62% (anode 2011: 1,17%), equivalentes a um reforço de 618,9M€ (+36,5%) fazendo elevar o saldo em balanço das

Os rácios de cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias e do crédito em risco por provisões

provisões para crédito para cerca de 2,6mM€ (+22,7% face ao período homólogo anterior).

Os rácios de cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias e do crédito em risco por provisõesatingiram 135,3% e 54,5%, respectivamente, e o rácio de “Provisões para crédito/ Crédito a clientes”atingiu 5,1% (Dez,11: 4,2%).

O financiamento do BCE, líquido de aplicações do Grupo, reduziu-se em 3,9mM€ (-28%) no trimestre,totalizando 9,8mM€ em 30 de Setembro de 2012. Esta diminuição foi conseguida sobretudo através davenda e redução de activos que atingiu 3,4mM€.e da e edução de act os que at g u 3, €

O Rácio Core Tier I aumentou para10,7%, o que permite ao Grupo BES cumprir com o requisito mínimo dep , %, q p p p q10% fixado pelo Banco de Portugal para Dez,12; de acordo com os critérios da EBA o rácio Core Tier I é de10,0% (requisito mínimo: 9%).

3º Trimestre de 2012 413-11-2012

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 513-11-2012

Conclusão

Principais Indicadores

Até Set.2011(1) Até Set.2012 VariaçãoResultado Líquido milhões de euros 171,8 90,4 -47,4%ROE % 4,0 1,6 -2,4p.p.ROA % 0,34 0,15 -0,19p.p.Activos Totais (2) milhões de euros 101 616 95 506 -6,0%Activo milhões de euros 82 134 81 866 -0,3%Crédito Clientes (bruto) milhões de euros 52 033 50 811 -2,3%Depósitos de Clientes milhões de euros 33 854 33 240 -1,8%Cost / Income % 46,2 45,1 -1,1p.p., , , p pCost / Income (sem mercados) % 56,4 55,1 -1,3p.p.Rácio de Solvabilidade (3)

Core Tier I - Banco de Portugal % 8 1 10 7 2 6p pCore Tier I Banco de Portugal % 8,1 10,7 2,6p.p.Core Tier I - EBA % - 10,0 -Tier I % 9,0 10,5 1,5p.p.Total % 10 6 11 1 0 5p pTotal % 10,6 11,1 0,5p.p.

Número total de balcões 803 780 -23

Rede doméstica 702 674 -28

(1) Reexpresso por alteração da política contabilística no registo dos desvios actuariais (2) Act Líq + Asset Management + Outra Desint Passiva + Créd Securitizado

3º Trimestre de 2012 613-11-2012

(1) Reexpresso por alteração da política contabilística no registo dos desvios actuariais. (2) Act. Líq. + Asset Management + Outra Desint. Passiva + Créd. Securitizado. (3) Val. Calcul. método IRB Foundation; Os dados de Setembro de 2012 são provisórios.

Resultados Consolidados – factores que marcaram a performance

(milhões de euros) Até Set.2011

Até Set.2012

Var.%

+ Resultado Financeiro 874,2 906,8 3,7• Aumento do produto bancário comercial etotal que apresentam valores superiores em874,2 , ,

+ Serviços a Clientes 598,2 626,3 4,7

= Produto Bancário Comercial 1 472,4 1 533,1 4,1+ Result. Op. Financ. e Diversos 324,7 341,9 5,3

q p pcerca de 4% em relação ao período homólogodo ano anterior, assente na evolução doresultado financeiro, do comissionamento edas operações financeiras e diversos;p ,

= Produto Bancário 1 797,1 1 875,0 4,3- Prémios e Cust. Activ. Segur. - -0,1 -

- Custos Operativos 830,3 845,3 1,8

p ç

• A redução dos custos operativos domésticose a manutenção dos custos consolidados,numa base comparável;p ,

= Resultado Bruto 966,8 1 029,6 6,5- Provisões Líq. de Reposições 660,7 752,3 13,9

= Resultado antes impostos 306,1 277,3 -9,4

• Aumento expressivo da carga tributáriadecorrente, designadamente, da nãoelegibilidade fiscal das perdas realizadas nas

- Impostos sobre Lucros 16,2 104,3 …

- Contrib. s/ o Sector Bancário 22,9 20,9 -8,7= Resultado após Impostos 267,0 152,1 -43,0

participações estratégicas;

• O resultado dos primeiros 9 meses de 2012teria atingido 144,5M€, excluindo o impactop p ,

- Interesses que não Controlam 95,2 61,7 -35,2= Resultado do Exercício 171,8 90,4 -47,4

não recorrente de 54M€ da primeiraconsolidação integral da BES Vida (Maio).

3º Trimestre de 2012 713-11-2012

Actividade Doméstica vs Actividade Internacional

(milhões de euros) Actividade Doméstica Actividade InternacionalAté Set.

2011Até Set.

2012Var.% Até Set.

2011Até Set.

2012Var.%

+ Resultado Financeiro 477,3 636,1 33,3 396,9 270,7 -31,8

+ Serviços a Clientes 448,6 407,1 -9,2 149,6 219,2 46,5

= Produto Bancário Comercial 925,9 1 043,2 12,7 546,5 489,9 -10,4+ Resul. de Op. Financeiras 306,7 288,8 -5,9 18,0 53,1 195,5

= Produto Bancário Total 1 232,6 1 332,0 8,1 564,5 543,0 -3,8- Prémios e Cust. Activ. Segur. - -0,1 - - - -

- Custos Operativos 588,4 583,9 -0,8 241,9 261,4 8,1

= Resultado Bruto 644,2 748,0 16,1 322,6 281, -12,7- Provisões Líquidas de Reposições 600,5 679,7 13,2 60,2 72,6 20,6

= Resultado antes de impostos 43,7 68,3 56,3 262,4 209,0 -20,4- Impostos sobre Lucros -21,2 47,7 … 37,4 56,6 51,2- Contrib. sobre o Sector Bancário 22,9 20,9 -8,5 - - -

R lt d ó I t 42 0 0 3 225 0 152 4 32 3= Resultado após Impostos 42,0 -0,3 … 225,0 152,4 -32,3- Interesses que não Controlam 1,1 1,1 5,1 94,1 60,6 -35,7= Resultado do Exercício 40,9 -1,4 … 130,9 91,8 -29,8

3º Trimestre de 2012 813-11-2012

Resultado Financeiro

O resultado financeiro até ao final de Setembro de 2012 atingiu quase 907M€ (+3,7%), suportado, fundamentalmente, pelo desempenho da área doméstica.

Evolução Resultado Financeiro e Margem Financeirag

(M€. Margem financeira em pontos de base)

3º Trimestre de 2012 913-11-2012

Serviços a Clientes

Não obstante os efeitos do deleverage sobre o nível de actividade dos bancos é de assinalar oNão obstante os efeitos do deleverage sobre o nível de actividade dos bancos, é de assinalar ocontributo positivo do comissionamento para o earning power do Grupo no corrente exercício.Excluindo o custo com as garantias prestadas pelo Estado Português (até Set,12: 42,4M€; até Set,11:3,4M€), os serviços a clientes aumentaram 11,2%, em base comparável.

(milhões de euros) Até Set.2011 Até Set.2012 Var.%Cobrança de Valores 15,5 12,8 -17,5

O õ b Tít l 71 7 54 9 23 4Operações sobre Títulos 71,7 54,9 -23,4

Garantias Prestadas 93,3 102,3 9,6

Gestão de Meios de Pagamento 58,9 59,4 0,8

Comissões sobre Empréstimos e similares (1) 133,2 118,2 -11,2

Créditos Documentários 63,6 66,0 3,8

Gestão de Activos (2) 69,9 58,2 -16,8

Cartões 29,8 31,0 4,0

Bancasseguros 32,2 36,3 12,6

Assessoria, Servicing e Diversos(3) 30,1 87,2 …, g , ,

TOTAL 598,2 626,3 4,7

Custos com Garantias do Estado 3,4 42,4 …

TOTAL compará el 601 6 668 7 11 2

3º Trimestre de 2012 1013-11-2012

TOTAL comparável 601,6 668,7 11,2(1) Inclui comissões sobre empréstimos, project finance, financiamentos externos e factoring. (2) Inclui fundos de investimento e gestão de carteiras.(3) Inclui custo com as garantias prestadas pelo Estado.

Custos Operativos

Os custos operativos nos primeiros nove meses de 2012 ascenderam a 845,3M€, valorsuperior em 1,8% ao período homólogo do ano anterior. Em base comparável, ou seja,excluindo o efeito da BES Vida e das novas sucursais do BES, os custos operativosestariam a nível idêntico aos suportados no período homólogo do ano anterior (+0,4%).

(milhões de euros) Até Set.2011 Até Set.2012 Var.%Custos com Pessoal 438,0 439,9 0,4,

Remunerações 345,4 352,6 2,1

Pensões, Seg. Social e Out. Encargos Sociais 92,6 87,3 -5,7

Gastos Gerais Administrativos 313 5 324 9 3 7Gastos Gerais Administrativos 313,5 324,9 3,7

Amortizações 78,8 80,5 2,2

Total 830,3 845,3 1,8Actividade Doméstica 588 4 583 9 0 8Actividade Doméstica 588,4 583,9 -0,8

Actividade Internacional 241,9 261,4 8,1

3º Trimestre de 2012 1113-11-2012

Captação de Clientes

O BES tem captado um número crescente de clientes, mas o modelo de relacionamento destes com oBanco tem sofrido alterações. A visita ao Balcão tem perdido importância em detrimento do InternetBanking.

Captação de Clientes RetalhoJaneiro a Setembro

Meios Utilizados p/ Clientes para contactar o 1º Banconos últimos 3 meses

(milhares)

nos últimos 3 meses(% Total Clientes Particulares. Total Mercado)

74,2 70,6 75,5

Contacto Pessoalcom o Balcão

Internet Banking

Valor BES: 39%2010 2011 2012

2003 2005 2007 2009 2011

Líder na utilização do Internet Banking

3º Trimestre de 2012 1213-11-2012

Rede de distribuição

Uma das alavancas de actuação ao nível dos Custos Operativos tem sido a adaptação da rede deUma das alavancas de actuação ao nível dos Custos Operativos tem sido a adaptação da rede dedistribuição: inovando nos modelos de distribuição (ex.: Postos Avançados, Gestores de Relaçãoà Distância) e encerrando Balcões de menor rentabilidade ou potencial de negócio.

103

Balcões encerrados pelo BES desde 2009Evol. Quadro de Pessoal

BES Portugal (últimos 5 anos)

35

36 103

-3,6%ou 227

20

35Rescisões de contratos a termo e saídas sem s bstit ição

12

2009 2010 2011 2012 T t l

substituição, focalizadas na área comercial / retalho.

2009 2010 2011 2012YTD

Total

Aberturas 1 13 5 267Estimativa

3º Trimestre de 2012 1313-11-2012

VariaçãoLíquida

-11 -7 -31 -77-28

O maior crescimento tanto do produto bancário comercial (+4,1%), como do produto bancário

EficiênciaO maior crescimento tanto do produto bancário comercial (+4,1%), como do produto bancáriototal (+4,3%) em relação à progressão dos custos operativos (+1,8%) proporcionou umamelhoria nos indicadores de eficiência. O BES reduziu o Cost-to-Income face ao períodohomólogo (evoluiu para 45,1%, abaixo do patamar dos 50%) sendo o 2º banco ibérico em

fi iê ieficiência.

Evolução do Cost to IncomeSetembro 2012

Evolução do Cost to Income(incluindo mercados) (%)

45,1%

41,8%

47,4%

45,1%

52 7%

51,0%

,

54,2%

52,7%

3º Trimestre de 2012 1413-11-2012

Fonte: Apresentações de Resultados dos bancos , Setembro de 201258,5%

Nº de Colaboradores – Grupo Espírito Santo (área financeira)

Nos últimos 5 anos o Grupo Espírito Santo (área financeira) criou 5 575 postos de trabalho em Portugal.

Total de Colaboradores Grupo ES (área financeira) (Setembro de 2012)(Setembro de 2012)

Total: 24 589

6166

996 2500 BES (Portugal)

Restante Grupo BES (Portugal)

Grupo Tranquilidade

17038239

ES Saúde

Multipessoal

E S Contact Center888

4097

E.S. Contact Center

ESEGUR

3º Trimestre de 2012 1513-11-2012

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 1613-11-2012

Recursos de Clientes

No que respeita à captação de recursos totais de clientes destacamos o facto de, no 3ºtrimestre, ter ocorrido uma evolução globalmente positiva: os recursos totais aumentaram1810M€ com reflexo equilibrado entre a captação com expressão no balanço (+868M€) e adesintermediação (+942M€).desintermediação (+942M€).

Var. Var(milhões de euros) Set.2011 Jun.2012 Set.2012 absoluta3ºTrim.2012

Var. Homóloga (%)

Depósitos 33 854 32 765 33 240 475 -1,8

Ob i t títObrig. e outros tít.colocados em clientes (1) 6 846 5 999 5 730 -269 - 16,3

Produtos de Seguro Vida - 3 661 4 323 662 -

Recursos de Balanço 40 700 42 425 43 293 868 6,4

Recursos de Desintermed. 14 788 9 976 10 918 942 -26,2

Recursos Totais Clientes 55 488 52 401 54 211 1 810 -2,3

… Doméstico 42 058 36 719 38 414 1 695 -8,7

Internacional 13 430 15 682 15 797 115 17 6

3º Trimestre de 2012 1713-11-2012

… Internacional 13 430 15 682 15 797 115 17,6(1) Inclui recursos associados às operações de titularização consolidadas e papel comercial.

Deleverage

O reforço dos depósitos e o decréscimo da carteira de crédito conduziu a umamelhoria do rácio crédito/depósitos (calculado de acordo com os critérios definidospelo Banco de Portugal) que evoluiu para 142%, representativo de uma redução de4p.p. face ao período homólogo anterior (146%).4p.p. face ao período homólogo anterior (146%).

Rácio Crédito/Depósitos (1)

D 09 D 10 S t 11 S t 12 Dez 14(*)

(1) Calculado nos termos definidos para efeitos da elaboração do Funding & Capital Plan(*) Objectivo

Dez.09 Dez.10 Set.11 Set.12 Dez.14( )

3º Trimestre de 2012 1813-11-2012

Crédito Concedido Total

O crédito a empresas, influenciado pela venda de créditos internacionais realizadasobretudo até ao final de 2011, observou uma quebra de 2,2%. A carteira de crédito aclientes registou uma redução de 2,3%, extensiva a todos os segmentos, com especialclientes registou uma redução de 2,3%, extensiva a todos os segmentos, com especialincidência no outro crédito a particulares (-4,3%).

(milhões de euros) Set.2011 Set.2012 Var.%

Crédito a Particulares 14 157 13 768 -2 8Crédito a Particulares 14 157 13 768 2,8Crédito à Habitação 11 595 11 318 -2,4Outro Crédito a Particulares 2 562 2 450 -4,3

Crédito a Empresas 37 876 37 043 2 2Crédito a Empresas 37 876 37 043 -2,2

Total Crédito a Clientes 52 033 50 811 -2,3

3º Trimestre de 2012 1913-11-2012

O processo de deleverage do Grupo BES tem sido marcado por uma constante preocupação de

Rácios Crédito/Depósitos

O processo de deleverage do Grupo BES tem sido marcado por uma constante preocupação dereforço do apoio ao tecido empresarial nacional, em especial às PME Exportadoras.

Rácio crédito / depósitos e carteira de crédito (assumindo jun10 = índice 100)

PMEs Exportadoras

+10%

Rácio crédito / depósitos e carteira de crédito (assumindo jun10 índice 100)

Segmento Doméstico Empresas

+1%Empresas

Crédito 29%

Rácio Crédito

Crédito Internacional* -29%

198%

Rácio Crédito/ Depósitos

120%155% 147% 142%

3º Trimestre de 2012 2013-11-2012

Jun.10 Dez.14* Crédito Internacional

exclui Brasil e Angola

…Jun.11 Jun.12 Set.12

Financiamento à Economia - Factoring

No actual contexto, o financiamento da tesouraria das empresas revela-se decisivo.O BES é líder nas soluções de Factoring com uma quota de mercado de 23,5%, com1.665 M€ de Crédito sob Gestão, sendo de destacar a solução inovadora BES Express Bill.

Factoring – Quota de MercadoCrédito sob Gestão - (Fonte: ALF Setembro 2012)

1.665 M€

23,5%

16,2%15,2%

11 4%

Banco BBES Banco C Banco D

11,4%9,0%

Banco EBanco BBES Banco C Banco D Banco E

BES Express BillAté ao momento mais de 10 mil empresas aderiram ao BES Express Bill, estando

aprovados cerca de 2 000M€ em limites de crédito, o que permite garantir e

antecipar mais de 9 000 M€ de pagamentos por ano.

3º Trimestre de 2012 2113-11-2012

* Em utilização permanente dos 2.000M€ com prazos médios de pagamento de 75 dias

Apoio às exportações e à internacionalização

No âmbito do apoio à internacionalização das empresas portuguesas , a Unidade Internacional Premium(UIP) desenvolveu importantes parcerias com dois Grupos Bancários internacionais de relevo cujoenfoque está colocado em áreas como o trade finance, corporate banking e business development.

Ecobank, um dos principais grupos bancários da África Central com presença em 32 países, com o qual a cooperação já se estende também à partilha de conhecimentos em áreas como o research e a gestão dos recursos humanosáreas como o research e a gestão dos recursos humanos.

OTP, um dos principais bancos da Hungria com uma forte implementação na Europa de Leste, que assegura aos nossos clientes um parceiro bancário em áreas geográficas que são cada vez mais relevantes

O apoio ao tecido empresarial através de um serviço de apoio especializado às empresas exportadoras permitiu

são cada vez mais relevantes.

Participação em Feiras Internacionais• Prowein no sector vinícola na Alemanha emalcançar importantes quotas de mercado:

43% das empresas portuguesas exportadoras são clientes do Grupo BES

• Prowein, no sector vinícola, na Alemanha em Junho;

• Sial, Feira de produtos alimentares e bebidas, na China, em Maio;

31% de quota de mercado no Trade Finance.Registou-se um crescimento de 2,5 pontos percentuais face

ao período homólogo, o que se reflecte de forma muito

• Batimatec, para o sector da Construção e Materiais de Construção, na Argélia, também em Maio;

• FIA - Feira Internacional da Argélia, M lti t i l d t M i J h

3º Trimestre de 2012 2213-11-2012

p g qfavorável nos níveis de comissionamento registados pelo

Grupo BES.Multisectorial, que decorreu entre Maio e Junho de 2012.

Actividade Internacional

O resultado do triângulo estratégico situou-se em 73,1M€, representativo de 80% doresultado internacional total, continuando as unidades localizadas em África, Ibéria eReino Unido a serem decisivas para a geração de lucros no Grupo.g

(milhões de euros) Até Set.2011 Até Set.2012

Resultado Líquido

Triângulo Estratégico(milhões de euros) Até Set.2011 Até Set.2012Triângulo Estratégico 95,4 73,1Reino Unido 19,0 16,4EUA 9 5 4,5

Até Set.2011 Até Set.2012

África(*) 71,9 42,3EUA 9,5 4,5Outros 6,9 -2,2Total área internacional 130,9 91,8

Brasil 18,6 9,9Espanha 4,9 20,9Total 95,4 73,195,4 ,

* Angola, Moçambique, Cabo Verde e Líbia.

3º Trimestre de 2012 2313-11-2012

Produto Bancário Resultado LíquidoPeso da área Internacional: 59%

Peso da área Internacional:23%(Milhões de euros) (Milhões de euros)

Banca de Investimento

Internacional: 59% Internacional:23%( ) (Milhões de euros)

182 191

1019

Corretagem

3ºT2011 3ºT2012 3ºT2011 3ºT2012

10

g #1 em Portugal (12,3%) #4 em Espanha (5,6%) #11 na Polónia (3,6%) #21 B il (1 1%)

Portugal: Participação como Assessor Financeiro do oferente na Oferta Pública de Aquisição sobre as acções da Brisa (584 M€) e como Joint Lead Manager nas emissões de obrigações da EDP Finance B.V. (750 M€), da Brisa - Concessão Rodoviária, S.A. (300 M€) e da oferta pública de obrigações da Portugal

#21 no Brasil (1,1%) Top 3 Leading Pan- European

Brokerage Firm for UK Small& Mid Caps

Telecom (400 M€). Participação como Mandated Lead Arranger, do empréstimo sindicado à Tagus Holdings S.A.R.L. (25,6 M€).

Brasil: Assessoria financeira à Aegea Saneamento (Grupo Equipav) no leilão promovido pelo município de Macaé (Estado do Rio de Janeiro), para a construção, operação e manutenção de um sistema de tratamento de esgotos na cidade, e actuação como Lender na estruturação de um financiamento, no montante total de US$ 33 milhões, para a Cemusa Inc.

Espanha: Assessoria ao Grupo EDP na venda da sua empresa de transmissão de gás natural, a Naturgas Energía Transporte (EV de 262,5 M€ e pendente da autorização das entidades reguladoras).

M&A #1 em Portugal (valor de

operações anunciadas)

México: Participação como Co-Manager do IPO do Santander México (US$ 4,1 mil milhões) e como Lender e Underwriter na extensão da Facilidade de Working Capital para a construção de uma Hidroelétrica de 750 MW no México (US$ 166 milhões).

Chile: Assessoria à Sugalidal na aquisição de 100% do negócio de concentrado de tomate e polpa de

#3 na Península Ibérica (valor de operações anunciadas)

#4 no Brasil (valor de operações anunciadas –1ºS12)

3º Trimestre de 2012 2413-11-2012

Chile: Assessoria à Sugalidal na aquisição de 100% do negócio de concentrado de tomate e polpa de frutas da empresa chilena Tresmontes Luchetti Agroindustrial.

1 S12)

Provisões

O reforço das provisões para crédito elevou-se a 618,9M€ (até Set,11: 453,2M€)representativo de um aumento de 36,5% face ao período homólogo.

Decomposição das ProvisõesDecomposição das Provisões

(milhões de euros) Até Set.2011 Até Set.2012P i õ C édit 453 2 618 9Provisões para Crédito 453,2 618,9

Em % da Carteira de Crédito 116p.b. 162p.b.

Provisões para Títulos 61,7 32,5p

Outras Provisões 145,8 100,9

Provisões Totais 660,7 752,3

3º Trimestre de 2012 2513-11-2012

Rácios de Qualidade dos Activos

Os rácios de sinistralidade do Grupo comparam favoravelmente com o total do sistemabancário nacional que aponta para uma sinistralidade de 8,30% nas empresas (GrupoBES: 5,02%), de 1,84% na habitação (Grupo BES: 0,87%) e de 11,17% no outro crédito a

ti l (G BES 6 61%)particulares (Grupo BES: 6,61%).

Decomposição das ProvisõesDez 2011 Set 2012 Sistema*Dez.2011 Set.2012 Sistema*

Crédito Vencido/ Crédito a Clientes (bruto) 3,02% 4,18%

Habitação 0,84% 0,87% 1,84%C édit C O t Fi 6 61% 11 17%Crédito ao Consumo e Outros Fins 4,98% 6,61% 11,17%Empresas 3,56% 5,02% 8,30%

Crédito vencido(>90 dias)/Créd. a Clientes (bruto) 2,74% 3,75%

C édit i (1) / C édit Cli t (b t ) 9 30%Crédito em risco(1) / Crédito a Clientes (bruto) 6,59% 9,30%Provisões para Crédito/Crédito Vencido 140,2% 121,5%Provisões para Crédito/Crédito Vencido (> 90 dias) 154,5% 135,3%

(1)Provisões para crédito/Crédito em risco (1) 64,2% 54,5%Provisões para Crédito / Crédito a Clientes 4,23% 5,07%

* Fonte: BdP Agosto 2012 .

3º Trimestre de 2012 2613-11-2012

(1) De acordo com a definição constante da instrução nº 23/2011 do Banco de Portugal. O crédito em risco inclui: a) crédito (vencido+vincendo) com prestações de capital e juros vencidos há mais de 90 dias; b) créditos restruturados em que tenha havido capitalização de juros ou capital sem cobertura total por garantias ou que os juros e outros encargos não tenham sido pagos na integra pelo devedor; c) prestações de capital ou juros vencidos há menos de 90 dias em que se verifique a falência ou liquidação do devedor.

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 2713-11-2012

Rácios de Solvabilidade

O Grupo BES atingiu, em Setembro de 2012, o valor de 10,7% para o rácio Core Tier I,antecipando assim o cumprimento do objectivo fixado pelo Banco de Portugal para Dezembro de2012. Por outro lado, o rácio Core Tier I calculado segundo a metodologia da EBA é de 10,0%,substancialmente acima do valor mínimo de 9% fixado por aquela autoridade europeia

(milhões de euros) Dez.2011 Set.2012 (1)

substancialmente acima do valor mínimo de 9% fixado por aquela autoridade europeia.

( ) Dez.2011 Set.2012

Activos de Risco Equiv. 65 385 63 296Fundos Próprios Totais 6 970 7 017

Core Tier I 6 020 6 765

Core Tier I - EBA - 6 299

Tier I 6 171 6 646

Complementares e Ded. 799 371Rácio Core Tier I 9,2% 10,7%Rácio Core Tier I - EBA - 10,0%,Rácio Tier I 9,4% 10,5%Rácio de Solvabilidade 10,7% 11,1%

(1) Dados provisórios

3º Trimestre de 2012 2813-11-2012

(1) Dados provisórios

• A decisão de avançar com a emissão de dívida sénior não garantida a 3 anos

Liquidez - Emissão de dívida sénior não garantida de 750M€HighlightsSumário

• A decisão de avançar com a emissão de dívida sénior não garantida a 3 anosfoi tomada na manhã de 31 de Outubro.

• A abertura do livro de ordens foi feita às 8h30 com o preço indicativo de6,25%, seguido de uma conference call com investidores às 9h30.

Issuer Banco Espirito Santo, S.A.Description Senior, Unsecured, Unsubordinated Amount EUR 750 mnIssuer Rating Ba3 (Neg)/BB- (Neg)/BBBL(Neg Watch) by

Moody’s/S&P/ DBRS

• O livro de ordens foi rapidamente preenchido com investidores de grandequalidade, fechando com uma procura global de 2,7mM€, e com a participaçãode 225 investidores.

Moody s/S&P/ DBRS Trade Date 31 October 2012 Settlement Date 8 November 2012 Maturity Date 9 November 2015Coupon 5.875% Fixed, Annual

• O cupão fixou-se em 5,875% para uma emissão de 750M€ com uma re-offeryield de 6%.

• A emissão reflecte a confiança do mercado no BES, tendo sido o primeirobanco português a emitir no mercado internacional de dívida desde Abril de

Reoffer Spread vs. Mid Swap +540 bps (Annual)Re-offer Yield 6.000% Benchmark Bund OBL #158 1.75% Oct 2015 Re-offer spread to Bund + 588.4 bps (Annual) Redemption 100% banco português a emitir no mercado internacional de dívida desde Abril de

2010.

• Esta foi a 4ª emissão realizada por empresas portuguesas (a seguir à EDP, PTe Brisa) em que o BESI actuou como Joint Lead Manager em menos de 2

pListing Luxembourg Stock Exchange Denominations EUR 100k + 100k Joint-Lead Managers Espírito Santo Investment Bank, JP

Morgan, M.Stanley, UBS

meses.

Private Insurance

7%

Tipo de investidor (%) Geografia (% ) Livro de ordens

Benelux4%

Spain3%

Germany1%

Others3%

Rácio 360%

Asset Manager65%

Hedge Funds13%

Banks8%

Banking8%

UK42%

Portugal13%

Italy6%

Switzerland5%

4%

2,7 mM€225 investidores

3º Trimestre de 2012 2913-11-2012

France23%

0,75 mM€

Liquidez - Emissão de dívida sénior não garantida de 750M€

Feedback do mercado

“It’s about sending a powerful messagethat you have got access to seniorfunding again " said one syndicatefunding again, said one syndicatehead.

Bankers proclaimed renewedinvestor confidence in the eurozone

We had a pretty busy day in the senior primary market today. The Banco Espirito Santo (Ba3/BB-) transaction took all the headlines and rightly so

this week as Banco Espírito Santo(BES) printed the first public seniorunsecured deal from a Portuguesebank in more than two and a halfyears, setting investors’ heartstook all the headlines and rightly so.

With a book of EUR 2.7bn with 175 accounts, the EUR 750m 3-year deal at 6% is going to reopen the market for other national champion banks in

years, setting investors heartsaflutter with a racy 6% yield, writesTom Porter. Euroweek, 2 November 2012

BES is widely regarded as one ofPortugal. Slowly, we're seeing the markets welcome these higher yielding borrowers, and with open arms it seems. Investors need assets, the yields are extremely attractive and there's a

Portugal’s national champion credits— one banker said the fact it was theonly institution not to take governmentassistance would have helped drivedemand. But when it came to pricingy

view (conveniently) that banks are back on a more stable footing”

Société Générale

p gthe deal, it still took no chances.The deal came around 75bp back of thesovereign curve and, crucially, 125bpoutside where the issuer’s CDS trades,allowing a negative basis trade

3º Trimestre de 2012 3013-11-2012

allowing a negative basis trade."Those two things played out well forinvestors," said one banker.

Nã b t t i d ã d t d BCE t t d 3 9 M€ fi l d

Liquidez

Não obstante a expressiva redução das tomadas ao BCE no montante de 3,9mM€, no final do trimestre, as operações de redesconto junto do BCE (posição líquida) totalizavam 9,8mM€. O valor da carteira de activos elegíveis para operações de redesconto era de 24mM€, dos quais 20,8mM€elegíveis para redesconto junto do Banco Central Europeu.

Evolução dos reembolsos (*) e do recurso ao BCE Reembolsos (*) e recurso ao BCE desde Março de 2010

(mil milhões de euros)9,8mM€

19,6

15.8

19.5 19.6+19.6bn

+10.1bn8.7

13.7

9.8

0.0

5.33.9

Médio/Longo Prazo

Curto PrazoA A BBBBS&P

-0.3

3º Trimestre de 2012 3113-11-2012

AA1

A-A2

BB-Ba3

BBBa2

S&PMoody’s

BB-Ba3

S&P: - 7 notches / Moody’s: - 8 notches

Bolsa - Capitalização bolsista

A capitalização bolsista do BES representa 55% do total dos bancos do PSI 20, emboraas acções negoceiem com forte desconto e em mínimos históricos em relação aospares ibéricos e europeus, conforme revelam os múltiplos de mercado.

3,5

Capitalização Bolsista dos bancos no PSI 20 (*) Evolução do Price to Book Value

(milhões de euros)

2 5

3BES3.182

55% do total

(milhões de euros)

2

2,5

Média histórica BES: 1 47x P/B

Restantes bancos do PSI 20

1

1,51.47x P/Bdo PSI 20

2.552

0,5

0.47x

3º Trimestre de 2012 3213-11-2012

0

Jan-

00O

ct-0

0Ju

l-01

Apr-0

2Ja

n-03

Oct

-03

Jul-0

4Ap

r-05

Jan-

06O

ct-0

6Ju

l-07

Apr-0

8Ja

n-09

Oct

-09

Jul-1

0Ap

r-11

Jan-

12O

ct-1

2

* Capitalização bolsista em 12Novembro 2012

Bolsa - RecomendaçõesAs acções do BES continuam a ser as únicas da banca ibérica sem recomendações de

Preços alvo- BESRecomendações - Iberia

ç çvenda, apresentando um grande desconto face à média dos preços alvo divulgadospelos analistas.

ç

EUR

ç

Cotação actual0 792BES ç

Marketperform

MarketperformMarketperform0 66

0,600,60

0,792

JP MorganMacquarie

KBW

BES

Outperform

p

Outperform

Marketperform

Outperform0,900,87

0,800,80

0,66

BPIBBVA

UBSNomura

JP Morgan

Outperform

Marketperform

Marketperform

MarketperformOutperform

1,000,980,95

0,910,90

Goldman SachsSantander

Millennium BCPDeutsche Bank

BPI

Média preço alvo: 0.88 eurosV l i ã t i l 11%

p

OutperformOutperform1,20

1,171,00

Caixa BICitigroup

Goldman Sachs

3º Trimestre de 2012 3313-11-2012

Resumo das recomendações até 12 de Novembro de 2012. Nomura, GS, DB, JPMorgan and Santander PTs ajustado ao aumento de capital do BES.*BBVA está restrito em BES, anteriormente tinha recomendação de compra. Valorização potencial vs cotação de 0.792€ em 12 Novembro de 2012. Fontes: Bloomberg e Research

Valorização potencial: 11%

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 3413-11-2012

Responsabilidade Social

Consciente das dificuldades sociais dos segmentos populacionais mais carenciados o BES desenvolveu

O P t l BES/Cá it lé d t ib i ã di t

Consciente das dificuldades sociais dos segmentos populacionais mais carenciados, o BES desenvolveu um conjunto de iniciativas de forma a envolver os seus stakeholdersem diversas causas.

O Protocolo BES/Cáritas, para além da contribuição directapara o Fundo Social Solidário no valor de 750 mil euros a 3anos, prevê ainda mecanismos de angariação de donativosdirectos para a Cáritas:

Microdoar: Arredondamento dos pagamentosefectuados (água, luz, compras, etc) fazendo reverter esse valorpara a Cáritas. Esta opção é possível ser parameterizada noBESnet.

Doações através do BESnet ou BESnetwork: De uma formasimples e rápida é possível efectuar doações à Cáritas via BESnet eBESnetwork. Desde Setembro já foram efectuados donativos que

d 8 200€ascendem a 8.200€.

3º Trimestre de 2012 3513-11-2012

O BES é o primeiro banco nacional a marcar presença na área do

Crowdfunding BES

O BES é o primeiro banco nacional a marcar presença na área do Crowdfunding social.

O Crowdfunding é uma forma de financiamento colectivo, que permite que vários indivíduos financiem de forma conveniente um projecto ouque vários indivíduos financiem de forma conveniente um projecto ou iniciativa concreta divulgada através da internet.

O Crowdfunding BES surge como uma plataforma de financiamento aprojectos na área da responsabilidade social, nomeadamente deinstituições com as quais o BES tem parcerias de que são exemplo aCáritas, Banco de Bens Doados, Novo Futuro e Acreditar.

Anúncio de imprensa

Como funciona:

ProjectoAnálise das

10%

O BES complementa com Projecto

IPSS ou outras

propostas e validação

dos projectos a

financiar

Solidariedadep

10% de financiamento

estimulando assim a contribuição do

úbli

3º Trimestre de 2012 3613-11-2012

financiar público

Microcrédito – 1.037 postos de trabalho criados

Alinhado com a sua estratégia de sustentabilidade, o BES desenvolveu uma solução de microcrédito que tem vindo a registar uma expressão significativa na criação de novas empresas e novos postos de trabalho.

Microcrédito BES*: 1.037 postos de trabalho criados

Distribuição geográfica das linhas de Microcrédito

601 projectos financiados; 10,5 milhões de euros de investimento 35%,

aprovado.13%

Regiões Nº operaçõesNorte 209Centro 78

Grande Lisboa 15425%

15%

Grande Lisboa 154Alentejo 88Algarve 71Total 601

12%

3º Trimestre de 2012 3713-11-2012

• Inclui as linhas de Microcrédito BES, e as protocoladas com ANDC e IEFP (Microinvest e Invest+;).

Agenda

3º Trimestre de 2012: Aspectos Mais Relevantes

Resultados Consolidados do 3º Trimestre de 2012

Actividade Doméstica e Internacional

Solvabilidade e Liquidez

Responsabilidade Social

Conclusão

3º Trimestre de 2012 3813-11-2012

Conclusão

Nos primeiros 9 meses de 2012 o BES destacou-se nas seguintes dimensões:

SOLIDEZ e INDEPENDÊNCIA ESTRATÉGICASOLIDEZ e INDEPENDÊNCIA ESTRATÉGICA

• O BES tornou-se, já no último trimestre de 2012, o primeiro banco português em dois anos emeio a emitir dívida de longo prazo sem garantia do Estado. É também a primeira vez que umbanco de um país que está sob assistência externa emite dívida sem garantia estatal Estabanco de um país que está sob assistência externa emite dívida sem garantia estatal. Estaoperação foi precedida pelo reforço dos seus rácios de capital recorrendo exclusivamente aomercado de capitais, nacional e internacional, tornando-se num caso ímpar no contexto dacapitalização dos bancos portugueses.

REFORÇO DO EARNING POWER

• É de assinalar o contributo positivo do comissionamento para o earnings power com os• É de assinalar o contributo positivo do comissionamento para o earnings power com osserviços a clientes a aumentarem 11,2%.

• A estratégia de internacionalização, centrada no triângulo estratégico, e o apoio ao sector empresarial exportador português mantiveram a contribuição para a evolução positiva daempresarial exportador português mantiveram a contribuição para a evolução positiva da actividade.

3º Trimestre de 2012 3913-11-2012

(Valores Não Auditados)

Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2012

3º Trimestre de 2012 4013-11-2012