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6 de novembro de 2014 Apresentação de Resultados 3T14

Apresentação de Resultados 3T14 - Millsri.mills.com.br/ptb/1716/3T14_webcast_mills_p.pdf · •Rodovia Transoceânica- BA •Projetos saneamento –CE •Concessão BR-040 –MG/MT/GO

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6 de novembro de 2014

Apresentação de Resultados 3T14

188,4

211,8222,0

210,1 207,8213,0

191,5 191,5

95,7 98,9106,1 102,4

107,5 105,9

66,7

79,0

39,348,1

39,645,6

33,9 33,4

3,211,3

50,8%

46,7% 47,8% 48,7%51,7%

49,7%

34,8%

41,3%

14,7% 14,8% 14,4% 14,1% 13,8% 12,3%

9,4% 9,9%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹

Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC²

1

Desempenho Financeiro3

¹ Excluindo efeito Easy Set

² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR

teórica de 30%.

³ Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Em R$ milhões

3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LTM3T13 CAGR 10-13

Receita Líquida -14% -10% 2% 33%

EBITDA -26% -25% 3% 34%

Lucro Líquido -71% -66% -26% 19%

354,5

462,8

665,5

832,3 822,3 822,3

168,4

217,4

339,0

403,1382,4 394,8

103,3 92,2

151,5172,6

116,1 124,1

47,5% 47,0%50,9%

48,4%46,5% 48,0%

21,0%

12,3%

14,7% 14,1%

9,4% 9,9%

2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹

Locação84%

Assistência técnica

1%

Vendas10%

Outros5%

Por tipo de serviço

Infraestrutura27%

Edificações25%

Rental48%

Por unidade de negócio

2 Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Receita líquida total de R$ 191,5 milhões no 3T14

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/20143

Redução de R$ 27 milhões do EBITDA entre trimestres

105,9

10

4,43,9

3,8 3,1 1,5

79,0

0

20

40

60

80

100

120

EBITDA2T14

Volumelocado

Preço e mix VolumeVendas

PDD Manutenção Rescisões EBITDA3T14

Em R$ milhões

Evolução EBITDA

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/20144

Média histórica de PDD da Mills é 1,9% da receita líquida

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

2010 2011 2012 2013 9M14

Infraestrutura

Edificações

Rental

Mills

Média 2010-9M14

Em R$ milhões

Evolução Provisão para

Pagadores Duvidosos

Fluxo de caixa positivo de R$ 74 milhões

5 Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

(340)

(219)

(31)

(154)

(13)

11

74

(400)

(350)

(300)

(250)

(200)

(150)

(100)

(50)

-

50

100

2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14

Fluxo de caixa livre1

1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de

investimentos

7447 51

106

35

104185

60

90

15

131

163

161

267

105

15

18

20

36

21

324

413

292

499

177

2010 2011 2012 2013 9M14

Rental

Edificações

Infraestrutura

Em R$ milhões

Capex ¹

Realizado 9M14 /

Orçamento 2014

(%)

96%

60%

62%

A Mills investiu R$ 155,3 milhões em equipamentos para

locação nos 9M14, dos quais R$ 13,8 milhões no 3T14

6

¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Total 76%

Equipamentos

para locação

47,5

55,1 55,7 55,758,6

51,0

55,5

51,9

24,3 25,1

29,4 28,2 29,3

25,6 25,6

21,4

51,3%

45,5%

52,8%50,6%

49,9%50,2%

46,2%41,2%

17,8% 17,7% 18,1% 18,1% 19,2%17,9%

16,3%

13,3%

1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13 1T14 2T14 3T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Em R$ milhões

Infraestrutura – Desempenho Financeiro

7

* Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alíquota de IR teórica de 30%

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

3T14/3T13* 3T14/2T14 LTM3T14/LTM3T13 CAGR 10-13

Receita Líquida -7% -7% 0% 12%

EBITDA -27% -17% -6% 14%

154,3

131,6

174,1

217,0 217,1

73,6

57,8

84,3

108,1101,9

47,7%

43,9%

48,5% 49,8%46,9%

24,1%

12,1%

17,2%

19,2%

13,3%

2010 2011 2012 2013 LTM3T14

• Serra do Cafezal

• Contorno Tamoios

• Metrô de Fortaleza

• Duplicação Elevado

do Joá - RJ

•Refinaria Comperj*

• Rodovia

Transoceânica- BA

• Projetos

saneamento – CE

• Concessão BR-040

– MG/MT/GO

• Concessão BR- 163

– MT

•Ampliação Gerdau –

MG

•Duplicação BR-381 –

MGEvo

luç

ão

da

ge

raç

ão

de

re

ce

ita

(Ba

se

10

0=

Rece

ita

me

nsa

l m

áxim

a n

a v

ida

da

ob

ra)

Tempo de participação da Mills na obra – duração do ciclo é de 24 meses em média

• Usina hidrelétrica de

Belo Monte

• Usina hidrelétrica

Jirau*

• Projeto S11D da

Vale

• Ferrovia

Transnordestina

• Ferrovia Oeste-

Leste

• Rodoanel Norte

• Metrô linha 5 – SP

•Metrô de Salvador

• Parque Olímpico

• Tubovia Comperj

• Monotrilho linha

Prata – SP

• Usinas hidrelétricas Colíder

e Teles Pires

• Refinaria Comperj

• Companhia Siderúrgica do

Pecém

• Ferrovia Norte-Sul

• Transposição do Rio São

Francisco

• Projetos da Vale

•Monotrilho linha Ouro - SP

• Metrô linha 4 – RJ

• Parque Olímpico - RJ

• Metrô linha 4 – SP

• VLT de Cuiabá

• Estaleiro do Paraguaçu

• Usina hidrelétrica Jirau

• Aeroporto de Viracopos

• Aeroporto de Goiânia

• BRT Transcarioca

• Arco Metropolitano – RJ

• Projetos da Vale

• Expansão fábrica celulose

– RS

Recém-

contratados¹

Contratos com volume de

equipamento crescente

Contratos com grande

volume de equipamentoContratos em fase de

desmobilização

* Novos trechos

Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita

mensal em obra

8

1 No 3T14

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

1 no 3T14

9

Características dos principais contratos vigentes

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Privado54%

PPP15%

Público31%

Por origem¹

Indústria36%

Infraestrutura56%

Outros8%

Por setor¹

Dos cerca de R$ 104 bilhões dos investimentos previstos em

concessões, aproximadamente R$ 74 bilhões já foram

licitados

10

Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde

Metrô de Curitiba

Portos - 2a fase - 18 contratos

Portos - 1a fase - 31 contratos

BR 262 (MG/ES)

BR 116 (MG)

BR 101 (BA)

Tamoios

Metrô de São Paulo linha 18

BR 153 (GO/TO)

BR 040 (DF-MG)

BR 163/267/262 (MS)

BR 060/153/262 (DF/GO/MG)

BR 163 (MT)

VLT Goiânia

Aeroporto de Confins

Aeroporto Galeão

Metrô de São Paulo linha 6

BR 262 (MG/ES)

BR 050 (MG/GO)

Metrô de Salvador linha 2

InvestimentosEm R$ bilhões

2013

×

2014

Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

64,9 66,5

72,4

54,2

59,5 58,8

48,6 48,6

27,724,6 24,4

17,1

23,525,2

-4,7

7,7

42,8%

37,0% 33,7%31,5%

39,4%42,8%

-9,6%

15,8%15,0% 13,4%10,6%

8,1% 6,7% 6,5%

2,1%3,8%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC²

Edificações – Desempenho Financeiro

11

¹ Excluindo efeito Easy Set

2 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alíquota de IR teórica de 30%

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Em R$ milhões

3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LMT3T13 CAGR 10-13

Receita Líquida -33% -17% -18% 35%

EBITDA -69% -70% -29% 29%

105,1

155,8

238,0

258,0

221,2 221,2

43,9

66,0

113,4

93,8

61,173,4

41,7% 42,4%47,7%

36,4%

27,6%

33,2%

23,5%

14,3% 15,7%

8,1%

2,1%3,8%

2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹

18,0

15,6

32,0 32,5

14,5

6,2

3,5

13,5

0,6

-11,2 -15,0

-10,0

-5,0

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

2010 2011 2012 2013 2014

Receita líquida Lucro operacional marginal

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Easy Set: receita de R$ 102 milhões, com lucro operacional

de 12,4%, desde seu lançamento

Desempenho do Easy Setem R$ milhões

12

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/201413

Redução de R$ 18 milhões do EBITDA entre trimestres, dos

quais R$ 6 milhões de itens não recorrentes

25,2 4,3

3,8

1,1 1,8 0,8

13,4 4,8

0,9 7,7

0

5

10

15

20

25

30

Itens não recorrentes

Ações para melhoria do resultado em Edificações

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

• Unificação das operações de manutenção de Edificações e

Infraestrutura

• Venda de equipamentos usados

• Transferência de equipamentos para Infraestrutura

• Ampliação de atuação em mercados pouco explorados, como

industrial leve e saneamento

14

76,1

90,193,9

97,2 97,3 98,6

91,0

43,649,3

52,356,0 58,4

55,150,0

57,3%54,7% 55,7%

57,7%60,1%

55,8% 54,9%

18,0%18,5% 18,1% 18,2% 17,8%

16,2%14,5%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Rental – Desempenho financeiro

15

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando

alíquota de IR teórica de 30%

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

Em R$ milhões

3T14/3T13 3T14/2T14 LTM3T14/LMT3T13 CAGR 10-13

Receita Líquida -3% -8% 15% 55%

EBITDA -4% -9% 21% 58%

95,1

175,4

253,5

357,3

384,0

51,0

93,6

141,2

201,2219,5

53,6% 53,4%55,7%

56,3%

57,2%

19,2%16,5% 18,2% 18,2%

14,5%

2010 2011 2012 2013 LMT3T14

8

11

16

21

30

34

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2009 2010 2011 2012 2013 9M14

Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro

de equipamentos motorizados de acesso nos 9M14

16

Frota de equipamentos motorizados de acesso

em milhares de unidades

Fonte: Mills

Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014

+13%

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