Caixa para descrição.

Apresentação Institucional

2016

Disclaimer

Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e

oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e

estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados

operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em

suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações

atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser

influenciadas/afetadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e

comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e

desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de

implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando

necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações

na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em

alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e/ou (9) outros fatores que vierem a afetar nossa

situação financeira, liquidez e resultados operacionais.

As palavras “acreditar”, “poder”, “dever”, “estimar”, “continuar”, “prever”, “pretender”, “esperar” e palavras similares se

destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações

futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas. As estimativas e declarações sobre operações futuras

envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser

substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas

nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes

substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros,

dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de

investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

2/23

Visão Geral

Estratégia de Turnaround Implementada

Sólido Business Case

Agenda

1

2

3

Atualização Financeira e Operacional4

Considerações Finais53/23

Timeline

1996-1998Privatização do Sistema

Ferroviário Brasileiro

2006Aquisição da

Brasil Ferrovias

2010Entrada da ALL

no Novo Mercado

2013Conclusão do projeto

Rondonópolis

2004IPO da ALL

2008Projeto Rondonópolis

2008Criação da Rumo

2010Capitalização da Rumo

pelo TPG e Gávea

2014Proposta de fusão

Rumo & ALL2015Conclusão da fusão

Rumo ALL

2009Contrato Rumo & ALL

2016Aumento de

capital da Rumo

1999Criação da ALL

4/23

Fonte: Rumo

Nota: (1) em volume

Lógica do Modelo de Negócio

A Rumo é a maior operadora de

ferrovias independente do Brasil

Atende os 3 principais corredores

de exportação de commodities

agrícolas

Soja

Cana

Milho

Santos

Paranaguá

São Francisco

Rio Grande

Crescimento PIB: 2010-2013 (% Acumulado)

21,9%17,0%

10,2% 8,6% 9,1%

Mato Grosso Mato Grossodo Sul

Paraná Brazil AgribusinessGDP

Presença Não Replicável

5/23

PIB

Agronegócio

Fonte: Rumo base 12.08.2016

Obs.: As unidades de negócio da Rumo não representam companhias individuais

Estrutura Acionária

28,27% 8,02%3,65% 52,95%

72,23% Membros dos Acordos de Acionistas

Outras em

circulação

Operação

Norte

Operação

Sul

Operação de

Contêineres

6/23

7,12%

Visão Geral

Estratégia de Turnaround Implementada

Sólido Business Case

Agenda

1

2

3

Atualização Financeira e Operacional4

Considerações Finais57/23

Sólido Business Case

Modelo de Negócio Não Replicável

Risco de demanda extremamente baixo

Grandes barreiras de entrada

Opção de logística mais competitiva da

região

Grandes oportunidades de redução de

custos com aumento da capacidade

Financiamento da Companhia garantido

até 2018

8/23

98

83

70

28

Risco de Demanda Extremamente Baixo

Produção de Grãos no

Brasil

~181 MM t ~98 MM t

Exportação de Grãos

do Brasil

Consumo

Doméstico

Exportações

Outros

Portos

Portos do Sul e

Santos

Exportação de Grãos através dos

Portos de Santos e Paranaguáparticipação

25

45

~70 MM t ~25 MM t

Participação

Rumo

Outros

players

Mercado Atendido pela Rumo

Fonte: Rumo; MDIC; CONAB para 2015

Principais Mercados

Produção de Grãos no Paraná e Mato Grosso do Sul

87

125

181

2005 2010 2015

23

37

50

2005 2010 2015

mil toneladas

Produção de Grãos no Brasil

mil toneladas

+107% +112%

Produção de Grãos no Mato Grosso

21

27

48

2005 2010 2015

mil toneladas

+129%

Santos

Paranaguá

São Francisco

Rio Grande

Demanda não atendida e mercado crescente garantem grande potencial de crescimento

9/23

2,4

9,7

0,61,5

Santos Paranaguá Vitória São Francisco

8,4

4.02,5 2,1 1,2

Santos Paranaguá Vitória S. Francisco Rio Grande

80% da demanda da Rumo está em exportações agrícolas brasileiras, que continuam crescendo

independentemente das condições do cenário macro

Fonte: Relatório Agrianual 2016; Informa Economics FNP; SECEX; USDA; CONAB; Banco Central do Brasil

Fertilizante

9,1%11,4%

12,78,2 7,5

4,9 3,2

Santos Rio Grande Paranaguá S. Francisco São Luis

Principais portos para exportação de Soja e

Milho

Principais portos para

importação de Fertilizantes

Portos em que a Rumo opera

Portos em que a Rumo opera

Agrícola

Grãos

Total

Legenda

Risco de Demanda Extremamente Baixo (Cont.)

(Milhões de toneladas) (Milhões de toneladas)

(Milhões de toneladas)(Milhões de toneladas)

Açúcar

2,0%

Principais portos para

exportação de Açúcar

18

4,1

1,50,4 0,2

Santos Paranaguá Maceió Recife Recife(Suape)

Portos em que a Rumo opera

(Milhões de toneladas)

(Milhões de toneladas)

11,0

15,3

19,9 19,521,6

24,021,1

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

31,9

36,438,4

36,238,6 37,8

35,9

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

(Açúcar) (Importações brasileiras)(Soja e Milho)

8,8%

57,2 68,7 75,3 66,4 81,5 86,1 96,2

51,056,0 57,4 73,0

81,5 80,184,7

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15Soy CornMilho

So

jaM

ilh

o

10/23

Soja

Fonte: Rumo

Obs.: (1) em volume

Grandes Barreiras de Entrada

Base de Ativos

Malha ExtensãoVencimento da

Concessão

Volumes

(TKU mm)

Receita

Líquida

(R$ milhão)

Norte 754 km 2079 26.175 2.476

Paulista 1,989 km 2028 3.585 305

Sul 7,265 km 2027 14.027 1.059

Oeste 1,945 km 2026 1.122 87

4 concessões para explorar com exclusividade

o transporte ferroviário na região

Maior terminal portuário graneleiro

da América do Sul

Enorme escalabilidade

Estrutura de custos não replicável

Santos

Paranaguá

São Francisco

Rio Grande

Dos grãos

exportados utilizam

os portos de

Paranaguá e Santos

70%

Do açúcar é

exportado através

dos portos de Santos

e Paranaguá

90%

11/23

Fonte: Rumo

Volume por

viagem (ton)

Custo por

tonelada (R$/ton)

Nº de viagens

por ano

Volume por trem

por ano (ton)

Margem por Ano

TREM PRÉ FUSÃO

5.375

(R$ 82)

32

172.639

R$ 13,5 mi

TREM ATUAL

6.400

(R$ 73)

35

224.000

R$ 19,5 mi

TREM ESTADO DA ARTE

10.800

(R$ 56)

46

493.714

R$ 51,4 mi

Exemplo:

Rondonópolis para

Porto de

Santos

~2,9x

~3,8x

Opção de logística mais competitiva da região...

…criando maior competitividade contra caminhões

Grandes Oportunidades de Redução de Custos

Com Aumento da Capacidade

~2,0x

73 vagões 80 vagões 120 vagões

12/23

O financiamento será usado para melhorar o balanço da Rumo e sustentar seu plano de

investimento de longo prazo

Suporte à Estratégia de

Crescimento da Rumo

Aumento de Capital

Reforçar a estrutura de capital da companhia

Reperfilamento da Dívida

Reperfilar o vencimento da dívida nos

próximos 3 anos

Crédito BNDES

Acesso a novas linhas de crédito

Estrutura de Capital Pós Aumento1

Current

Cronograma de Amortização da Dívida

Cronograma

de

Amortização

Atual

(R$ bi)

Novo

Cronograma

de

Amortização

(R$ bi)

Financiamento da Companhia Garantido Até 2018

3 anos de carência, de 2019 a 2022

Dívidas refinanciadas por 5 grandes bancos

R$ 2,9 bilhões em dívida de curto prazo

substituídos por dívida de médio prazo

P

P

P

Fonte: Rumo

Obs.: (1) Em 31/12/15; Caixa e Derivativos

(2) Sujeito a determinadas condições

10.612

(757)

9.856

2,600

7.256

Total Debt Cash Net Debt Follow-on New NetDebt

Dív. Total Nova Dív.

LíquidaCorrente

5.1x 3.8x

Dív. Líq. / EBITDA

2,12,9 2,7

0,9 0,8 0,4 0,2 0,2 0,420

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

1,7 1,71,3 1,2 1,6 1,2 1,0

0,6 0,4

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

Financiamento BNDES ~R$ 3,5 bi²

R$ 1,5 bilhão de exposição direta do BNDES

Custo total: ~ 9,0% p.a.+ spread de risco

Vencimento: em até 19 anos

R$ 1,0 bilhão em empréstimos com

garantias bancárias

Custo total: Custo BNDES + spread de risco

Vencimento: em até 19 anos

P

P

R$ 300 milhões em novas debêntures

conversíveis (a ser estruturado)P

R$ mi

R$ 700 milhões já contratadosP

13/23

Caixa Dív. Líq.

Visão Geral

Estratégia de Turnaround Implementada

Sólido Business Case

Agenda

1

2

3

Atualização Financeira e Operacional4

Considerações Finais514/23

Nova Administração

Julio Fontana | Diretor Presidente

40 6

► É formado em engenharia mecânica e administração pelo Mackenzie

e possui MBA pela IESE Business School, da Espanha.

► Atuou como diretor presidente da MRS Logística e possui experiência

nas áreas de logística, operações ferroviárias e infraestrutura

José Cezário | Diretor Financeiro

23 6

► É formado em contabilidade pela Universidade de Vila Velha e possui

MBA pela FGV

► Atuou como diretor financeiro da Cosan e ocupou cargos executivos

na Embraer, BR Foods, Femsa e nas empresas de auditoria PwC e

Deloitte

Daniel Rockenbach | Operações Norte

25 6

► É formado em administração pela PUC do Rio Grande do Sul e pós-

graduado em marketing pela Universidade Federal do Rio Grande do

Sul

► Foi CEO da Rumo e ocupou cargos executivos na Ambev, ALL e

MRS Logística

Darlan de David | Operações Sul

17 1

► É formado em engenharia elétrica pela UFRGS, com MBA em

logística, operações e serviços pela COPPEAD, e concluiu um

programa de desenvolvimento executivo no IMD, na Suíça

► Atuou como CEO da Rifty Valley Railways e ocupou cargos

executivos na ALL e na MRS Logística, com amplo conhecimento do

setor

Fonte: Rumo

Anos de Experiência Anos na Rumo/ Cosan

Legenda

10% volume increase reaching 4.4

billion TKU transported in October 2015

Melhorias em KPI 2015 vs. 2014

Redução de 7% no Transit Time de

Rondonópolis até o Porto de Santos

Aumento de 6% nas toneladas médias

por trem de Rondonópolis a Santos

4.4 bilhões de TKU transportados em

outubro de 2015. Novo recorde!

Aumento de 5% no volume elevado no

Porto de Santos

Nova Administração... Novo Mindset

Equipe com experiência comprovada já reflete melhores resultados

15/23

Estratégia de contratos de longo prazo de até 3 anos

Cláusulas sólidas de take-or-pay para a Rumo

− Redução na tolerância média de volume, de 15% para 10%

− Aumento na multa média, de 25% para 44% sobre a tarifa

contratual

Aumento nas receitas garantidas da Rumo com a nova abordagem

comercial

A nova abordagem comercial, bem como a sólida carteira de clientes, garante receitas e fluxos de

caixa previsíveis

Fonte: Rumo; Relatório Agrianual 2016; Informa Economics FNP; SECEX; USDA; CONAB; UNICA

Obs.: (1) Inclui rodovias

Nova Abordagem Comercial Base de Clientes Sólida e Diversificada

Pri

ncip

ais

Inic

iati

va

s

No

vo

s T

erm

os

do

Co

ntr

ato

Ma

iore

s R

ece

ita

s

Ga

ran

tid

as

20%40%

2015 2016

+20 p.p.

Fortalecimento do relacionamento com a base de clientes

atual

Acompanhamento mensal dos contratos

Aumento do volume garantido

Nova Abordagem Comercial e Sólida Carteira de Clientes

Grãos Açúcar

Industrial Combustível

Papel e Celulose Perfil da Base de Clientes

(2015)

Açúcar9,2%

Grãos69,2%

Contêiner4,8%

Industrial5,3%

Outros11,5%

16/23

Menos de um ano após a fusão, o turnaround já gera resultados

9-Meses no Caminho Certo

Fonte: Rumo

Números Operacionais

1,493

1,918

2014 2015

28%

Receita Líquida (R$ mi)

14%

EBITDA e Margem EBITDA (R$ mi)

Números Financeiros

5%

Volume Transportado (RTK¹ mln)

5%

Volume Elevado no Porto de Santos (milhões de t)

Tarifa Média (R$/mil TKU)

11,118

11,682

2014 2015

42,958

44,910

2014 2015

7583

2014 2015

11%

4,217

4,802

2014 2015

342

1,078

2014 2015

215%

EBITDA – CAPEX Recorrente (R$ mi)

35%

40%

Obs.: (1) TKU – Tonelada-Quilômetro Útil

17/23

Visão Geral

Estratégia de Turnaround Implementada

Sólido Business Case

Agenda

1

2

3

Atualização Financeira e Operacional4

Considerações Finais518/23

15.734 17.263

4.551 3.647

-

5.00 0

10.0 00

15.0 00

20.0 00

25.0 00

6M15 6M16

Agricultural products Industrial productsProdutos agrícolas

Volume Transportado (milhões de TKU)

Volume Elevado (milhões de t) e Tarifa (R$/t)

Detalhamento do Volume Transportado

Fonte: Rumo

Açúcar8,3%

Grãos65,8%

Contêiners 5,5%

Industrial 16,4%

Outros 4,0%

6M15

Açúcar5,7%

Grãos76,0%

Contêineres4,4%

Industrial 12,8%

Outros 1,2%

6M16

Resultados Operacionais Consolidados 6M16

20.285 20.910

4.422

6.368

20 23

-300

-200

-100

0

- 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000 2.100 2.200 2.300 2.400 2.500 2.600 2.700 2.800 2.900 3.000 3.100 3.200 3.300 3.400 3.500 3.600 3.700 3.800 3.900 4.000 4.100 4.200 4.300 4.400 4.500 4.600 4.700 4.800 4.900 5.000 5.100 5.200 5.300 5.400 5.500 5.600 5.700 5.800 5.900 6.000 6.100 6.200 6.300 6.400 6.500 6.600 6.700 6.800 6.900 7.000 7.100 7.200 7.300 7.400 7.500 7.600 7.700 7.800 7.900 8.000

6M15 6M16

Loading volume Yield

+3,1%

+44%

19/23

Volume elevado Tarifa

Produtos industriais

497

693

6M15 6M16

722783

33,0%30,6%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0

200

400

600

800

1000

6M15 6M16

Receita Líquida (R$ mi)

EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%)

Lucro Bruto (R$ mi) e Margem Bruta (%)

EBITDA – CAPEX Recorrente (R$ mi)

Fonte: Rumo

Resultados Financeiros Consolidados 6M16

898

1038

41,0%40,5%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

-200

300

800

1300

1800

6M15 6M16

+9%

+15%

+39%

20/23

2.190

2.562

6M15 6M16

+17%

Visão Geral

Estratégia de Turnaround Implementada

Sólido Business Case

Agenda

1

2

3

Atualização Financeira e Operacional4

Considerações Finais522/23

A Rumo possui todos os elementos para sustentar seu modelo de negócio e aproveitar sua posição

no mercado

Presença nas regiões produtoras de grãos mais importantes do Brasil

Base de clientes focada na exportação: vantagem natural contra a volatilidade doméstica

Tendências favoráveis ao agronegócio no Brasil: previsão de aumento do volume produzido

O único player da região com concessões para operar a malha

ferroviária

Capturar o volume das rodovias através do aumento da oferta

de capacidade a preços competitivos

Maximizar o fator de ocupação do sistema

O processo de turnaround atual visa reduzir custos, aumentar a

eficiência e a capacidade

Iniciativas constantes de

redução de custos

Líder regional natural,

auxiliado por grandes

barreiras de entrada

Demanda extremamente baixa do

agronegócio

Oportunidade de ganhar Market

share e alavancar a posição da

Rumo

Destaques de Investimento

Fonte: Rumo

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