Maio de 2016

Apresentação

Institucional

1.Garde Asset Management

2

A GARDE

Empresa independente, organizada no formato de partnership;

Gestão baseada nos conceitos de multi-estratégia e multi-gestor;

Modelos proprietários de pesquisa, análise e sistemas de apoio à decisão;

Controle de Riscos e Compliance de padrão internacional;

Sócios com investimento mandatório nos produtos da casa.

Diferenciais:

Atuação conjunta durante longo prazo e histórico consistente de alta

performance;

Profundo conhecimento dos segmentos de clientes e das dinâmicas de mercado;

Profissionais de diferentes especialidades e senioridades, com processo claro de

avaliação, remuneração e evolução na organização.

3

Constituição da Garde Asset

Management

Credenciamento CVM.

Ato Declaratóriono. 13.328.

Filiação e adesão aosCódigos ANBIMA.Início do 1º fundo,

AuM R$ 52mi

Início do fundoaberto ao

público geral

Histórico

4

AuMR$ 100 mi

Aporte do primeiro Cliente

Institucional

AuMR$ 150 mi

AuMR$ 855 mi

Fundo completou12 Meses

AuMR$ 500 mi

50 Parceiros7 Clientes

Institucionais

AuMR$ 1,5 bi

5

CarlosCalabresiCIO

MarceloGiufridaCEO

MarcioGeorgettiFX BRL & Cupom Cambial

Ricardo RomanoGlobal Economy

Eduardo MagozoRate, Inflation & Options BRL

Rodrigo PagnaniFX BRL

DanielWeeksChief Economist

Leonardo MirandaRate, Inflation & Options BRL

Lucas ZaniboniLatam & EM

Nathalia CataldoClients & Products

CarolinaSantosAssistant

FelipeBastosBack & Middle Office

HenriquePoliMarket &Liquidity Risks

CarloGonzalesMiddle Office& Risks

Christian SpangerRate, Inflation & Options BRL

Guilherme SbragiaCurrencies

Fernanda CunhaClient Desk

Thomaz

CalladoRate, Inflation & Options BRL

Organograma

Flavia AlcantaraClient Desk

Vitor InabaMiddle Office& Risks

84-8

7

88-9

5

1996

1997

1998

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2014

2015

2016

1999

2000

2001

2002

2013

Carlos Calabresi SC

Marcelo Giufrida SC

Marcio Georgetti

Rodrigo Pagnani

Daniel Weeks FIPE MB

Eduardo Magozo

Christian Spanger BWSA

Guilherme Sbragia

Thomaz Callado BCC GARDE

Felipe Bastos

Henrique Poli

Nathalia Cataldo HSBC

Carolina Santos

Leonardo Miranda

Carlo Gonzales

Ricardo Romano

Lucas ZaniboniBr a de sc

o

Fernanda Cunha

Flavia Alcantara HSBC GARDE

Vitor Inaba GARDE

CCF BNP PARIBAS GARDE

CCF BNP PARIBAS GARDE

CCF HSBC BNP PARIBAS GARDE

Credicar

dUNIBANCO BES BANCO FIBRA

BNP PARIBAS GARDE

M.

SAFRAGARDEBRADESCO

HEDGING-GRIFFO ITAÚ BBA ADVIS GARDE

GARDE

UNIVERSITÉ

D'ORLEANS ARVAL / BNP PARIBAS GARDE

BNP PARIBAS

CITIBANK GARDE

JP MORGAN GP SANTANDER BNP PARIBAS GARDE

J.P. MORGAN SANTANDER MORGAN STANLEY GOLDMAN SACHS CANVAS (Península)

GARDE

GARDE

GARDE

BNP PARIBAS GARDE

RBC GARDE

Br a de sc

oM. LYNCH GARDE

BNP PARIBAS GARDE

Experiência da Equipe

6

Credicard

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

Dec

-13

Feb

-14

Ap

r-1

4

Jun

-14

Au

g-1

4

Oct

-14

Dec

-14

Feb

-15

Ap

r-1

5

Jun

-15

Au

g-1

5

Oct

-15

Dec

-15

Feb

-16

Ap

r-1

6

PL

-M

illio

n

AuM

Base de Clientes

7

AuM (%) por Tipo de InvestidorEvolução do AuM

PL Master em 29/04/2016: R$ 1.450 mi

Crescimento2016: 73%

Crescimento 2014: 84%

Crescimento 2015: 413%

8

Parcerias

2.Produto: Fundo Multimercado

9

Garde D'Artagnan FIC FIM

10

O fundo Investe preponderantemente

juros e câmbio, com foco em Brasil,

mercados em que os executivos tem

experiência e histórico de longo prazo

de resultados positivos.

Objetivo de Retorno:

CDI + [5,0% a 7,5%] a.a.

Limites de Risco:

Vol: 10% a.a.

VaR: 1% a.d. (95% IC)

Stress: 20%

Características

Aplicação/Movimentações R$ 50 mil (cinquenta mil reais)

Data de Início 06 de dezembro de 2013

Aplicação (Cotização) D+1 dia útil (fechamento)

Resgate (Cotização/Liquidação) D+30 (dias corridos) / D+1

Taxa de Administração 2,0% a.a.

Taxa de Performance 20% sobre o CDI

Tributação Longo Prazo

Custodiante Itaú Unibanco S.A.

Administrador Intrag DTVM.

Classificação Anbima Multimercado Macro

11

Multiestratégia GARDE

Fundamental Trading Tail RisksC

en

ári

os e

Tra

din

g Id

eas:

CIO

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con

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tivo

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OO

Em percentual: contribuição esperada para o Alfa do fundo

75% 30% (-5)%

Glo

bal F

X(B

RL

+ M

oe

da

s)

75% 30% (-5)%

Equity

75% 30% (-5)%

Rate

s(J

uro

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m

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60

%6

0%

5%

Performance / Sharpe

12

29/04/2016 Performance CDI +CDI +

Anualizado

SharpeAnualizado

VolAnualizada

Ano (2016) 6.92% 2.58% 9.02% 1.99 4.16%

6 Meses 10.61% 3.89% 8.61% 2.11 3.81%

12 Meses 22.42% 8.53% 8.57% 2.30 3.72%

24 Meses 45.49% 18.63% 7.99% 2.72 3.28%

Desde início 48.90% 17.21% 5.94% 2.16 3.21%

Performance

1 Início do fundo 06/12/201313

Data base: 29/04/2016

Atribuição de PerformanceData base: 29/04/2016

14

Atribuição de PerformanceData base: 29/04/2016

15

3.Anexos

16

Processo de Investimento

17

18

CONSISTÊNCIA: resultados de longo prazo

combinados com preservação de capital.

EXPERIÊNCIA: time de gestão sênior com histórico

positivo de longo prazo.

CONHECIMENTO: atuar em mercados nos quais a

equipe tenha profundo conhecimento.

PERFORMANCE: rentabilidade ajustada ao risco

em linha com a concorrência relevante.

CONTROLE DE RISCOS: Avaliação permanente e

abrangente dos fatores de risco.

TECNOLOGIA: Investimento permanente em

treinamento, software e hardware.

Filosofia

Time agrupado por estratégias: cada gestor é

responsável por um book.

Cenário base formado pelos economistas com

contribuição dos gestores.

Integração entre analistas, estrategistas e gestores

para definir estratégias.

Disciplina e processos de decisão, implementação

e controle testados há mais de 15 anos.

Gestão de risco utilizando Lote45 e modelos

proprietários.

Posições com limites relativos e absolutos.

Avaliação dos aspectos regulamentares,

reputacionais e éticos.

Valores-Chave

19

Principais Etapas - Investimento

• são realizados 2 comitês diários:

1. Antes do mercado abrir: ocorre a revisão dos principais mercados e indicadores, além darevisão das estratégias em função desses dados;

2. Após o mercado fechar: é realizado o resumo das principais variáveis divulgadas no dia eresultado das estratégias.

COMITÊ

DIÁRIO

• ocorre semanalmente.

• repassado a agenda de mercado, destacando os eventos mais relevantes e revisado osprincipais indicadores econômicos dos cenários macro global e local.

• são propostas ideias de investimento pelo time de estratégia e gestão.

• ocorre a definição das estratégias de médio prazo para cada um dos mercados.

COMITÊ DE

INVESTIMENTO

• ocorre uma vez por mês, dividido em 3 dias, um para o Cenário Doméstico e dois dias para oCenário Externo (sendo um dia para DevelopedMarkets e outro para o Emerging Markets).

• Análise mais profunda de segmentos específicos relevantes para definição do cenário demédio e longo prazo. Ocorre também, a definição de todas as estratégias que serãoimplementadas pelo time de gestão.

• Temas típicos: inflação, crescimento, balança de pagamentos, etc.

REUNIÃO MENSAL DE

ECONOMIA E ESTRATÉGIA

• Monitoramento diário do risco e desempenho de cada estratégia

• Rediscussão constante das estratégias de acordo com comportamento de mercado

• Interação constante entre gestores, estrategista, economistas e equipe de risco e controles

IMPLEMENTAÇÃO

20

Diversificação de Abordagem

Fundamental

Trading

Tail Risks

Fundamental: posições nos ativos

baseadas na avaliação de cenários

com horizonte de 6 meses a 1 ano;

Trading: fatores técnicos e

medidas regulatórias de

autoridades financeiras e de

mercado;

Tail Risks: ativos ou modalidades

operacionais que protegem

portfolio de eventos de baixa

probabilidade.

Gestão de Riscos

21

Comitê de Risco

O Comitê de Risco da Garde é o fórum onde

as decisões estratégicas ligadas ao controle

dos riscos são tomadas. Se reúne, de forma

obrigatória, todo mês.

Composto pelos 4 sócios fundadores mais a

equipe de riscos.

Limites:

Limites de Comitê: principais riscos do fundo

(V@R, Stress Test, limites de liquidez).

Mudanças só podem ocorrer com a aprovação

do Comitê de Risco.

Limites de Gestão: riscos de segunda ordem

ou sublimites. Podem ser alterados pelo CIO a

qualquer momento desde que se tenha a

aprovação do CEO.

22

Definição e aprovação

dos instrumentos

Definição do montante de risco

desejado

Definição das Metodologias

Gestão de Riscos

Risco de Mercado

V@R: diário com intervalo de confiança de 95% - calculado pelo Lote 45.

Stress Test: cenários definidos pela Garde (oficial) e pelo Lote 45 (referência adicional).

Gregas: PV01, SP01, Delta, Gamma, Vega, Theta, etc.

Risco de Liquidez:

Stress Test de resgates: teste baseado no histórico de resgates do fundo.

Liquidez dos instrumentos: tamanho das posições do fundo em relação ao volume médio diário negociado pelo

mercado e ao volume total de posições em aberto.

Concentração de investidores: acompanhamento da distribuição do passivo do fundo.

Risco de Crédito:

Analisar, monitorar e alertar a exposição de crédito do fundo.

Análises periódicas (aprovação inicial e revisões anuais) de crédito.

Risco soberano considerado risk-free.

Risco de clearing medido através do V@R das posições de cada clearing.

23

Comitês e Governança

24

Governança e ComitêsComitê Executivo: decisões estratégicas, política de negócios, bônus, redefinição de participações

societárias, contratações e demissões.

Comitê de Investimento: discussão e validação dos cenários e das estratégias, concepção e

aprovação de modelos, backtest de modelos.

Comitê Comercial: avaliação de mercado, política de relacionamento e estratégia de diversificação

da base de clientes, serviços e atendimento, material de apoio.

Comitê de Risco e Compliance: limites de V@R, Sensibilidade a fatores de risco, Stress.

Monitoramento de liquidez e alavancagem, definição dos cenários de risco, encerramento de posições,

analise e aprovação de contraparte e instrumentos.

Comitê de Performance: avaliação da posição relativa aos mandatos dos fundos e à concorrência

relevante.

Comitê de Infra-estrutura: definição e revisão periódica das plataformas de hardware e software,

comunicação, data feeders, administração fiduciária.

25

Outros Monitoramentode Riscos e Compliance

26

Risco Operacional

Risco Reputacional

Adesão às políticas e procedimentos (melhores práticas)

Regulação e Auto-regulação

Treinamento e Certificação

Aprovação de contratos

4.Rankings

27

Performance RelativaBase data: 29/04/2016

Risco x RetornoBase data: 29/04/2016

Captação RelativaBase data: 29/04/2016

Para maiores informações,

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Contato

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DISCLAIMEREste documento foi produzido pela Garde Asset Management Ltda. (“Garde”) com fins meramente informativos não se

caracterizando como oferta ou solicitação de investimento ou desinvestimento em títulos e valores mobiliários. Apesar do cuidado

utilizado tanto na obtenção quanto no manuseio das informações apresentadas, a Garde não se responsabiliza pela publicação

acidental de informações incorretas, nem tampouco por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas

neste documento, as quais podem inclusive ser modificadas sem comunicação. A Garde não assume qualquer compromisso de

publicar atualizações ou revisões dessas previsões. A rentabilidade divulgada já é líquida das taxas de administração, de

performance e dos outros custos pertinentes aos fundos. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Valor da cota,

patrimônio e rentabilidade são divulgados diariamente em jornal de grande circulação. Fundos de investimento não contam com

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Créditos - FGC. A rentabilidade passada não constitui garantia nem promessa de rentabilidade futura. É recomendada a leitura

cuidadosa do prospecto e regulamento dos fundos de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os fundos utilizam

estratégias com derivativos como parte integrante de suas políticas de investimento, as quais, da forma como são adotadas, podem

resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e

a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos fundos. Estes fundos tem menos de

doze meses, para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, doze meses.

Informações relativas aos horários, valores máximos e mínimos, prazo de carência, conversão e liquidação para movimentações,

taxas de administração, performance, entrada e saída cabíveis aos fundos, tratamento tributário perseguido, utilização de

derivativos, aquisição de ativos negociados no exterior, concentração de poucos emissores de ativos de renda variável, entre

outras informações poderão ser adquiridas em documentos específicos tais como: Prospectos, Lâminas e Tabela resumo referente

as características gerais dos fundos mútuos, ou através do site www.garde.com.br.

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